NY天然ガスは小幅続伸。寄付きでは原油の下落に連れる形で売りが先行。北東部で目先穏やかな天候が続くとの予報が出ていることも弱気に作用した。在庫統計で記録的な取り崩しが見られたことにも大きくは反応せず、中盤以降も軟調に推移していたが、終盤にはファンドからまとまった買いが入り、一気にプラス転換した。

債券は続伸。週間失業保険申請件数が予想を大きく上回る増加だったのを受けて朝方から買いが殺到し、相場は一段高となった。シカゴ購買部協会によるビジネス調査がさえない内容だったのも支援。日中には株価反発や金融機関の経営に絡む不安緩和などが上値を重たくする場面もあったが、買いの流れも切れず、相場の足元はしっかりだった。

早朝には短期債を中心とした相場上昇だったが、徐々に長期債の買いにも弾みがついた。10年債利回りは一時、前日の水準近くに戻る場面もあったが、午後は再び低下。それでも前日比較では短期債に比べると若干小幅の下げであり、利回り曲線もじわりとスティープニングが進んだ。

ドル/円106.41：、ユーロ/ドル：1.4862、ユーロ/円：158.14 （NY17:00）

為替はまちまち、明日の雇用統計発表を前に様々な思惑が交錯、日中を通じて方向感なく上下を繰り返す展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて106円台後半まで戻した後、ＮＹ朝には105円台後半まで反落。その後は株価の上昇に連れ再び106円台後半まで買い進まれた。ユーロ/ドルは東京で一時1.49ドル台をつけるなど前日のFOMCにおける追加利下げの影響が見られたが、その後はドルの買い戻しが優勢に。NY朝には1.48ドル割れを試すあたりまで下落した。午後からは再びユーロ買いの圧力が強まった。ユーロ/円はNY朝に一時156円台まで売られたのが目立った程度。その後は158円台まで値を戻し、比較的安定して推移した。

シカゴ大豆はまちまち。期近3月限が下落する一方、11月限は続伸。製品でも大豆ミールがマイナス引けで大豆油が上昇と、全体的に方向感のはっきりしない一日となった。寄付きでは株や原油の下落を嫌気し売りが先行したものの、その後は株価の回復に伴い買いが集まった。もっとも、期近はブラジル生産地で天候が回復し収穫が進むとの見方が重石となり、最後までマイナス圏で推移した。

NY株は大幅反発。金融保証大手MBIAの格下げ懸念後退が寄与して朝安から持ち直した。寄り付きはMBIAの赤字決算に関心が集まり、また失業保険申請件数が大幅増加したことなども響いて売りが先行。しかし、下値で値ごろ感からの買い戻し。さらに、MBIA幹部が金融市場の変動を乗り越えるのを十分な流動性を備えていると述べ、トリプルAの格付け維持に自信を示したのが市場心理を緩和した。

ダウ平均が一気に200ドル近く下げるなど急速な値下がりのスタートから早々に下げ幅は縮小していった。昼前にはMBIA幹部のコメントが寄与して反発。午後は本日レンジを切り上げる展開である。引け際で若干伸び悩んだが、それでもしっかりと上がって取引を終えた。この結果、ダウ平均は14日以来、S&P500は15日以来の高値を更新した。NASDAQ終値は16日以来の高水準である。

シカゴコーンは反発。 寄付きでは原油安などを嫌気した売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後は好調な輸出成約や株価の急回復を手掛かりに着実に騰勢を強め、再び5ドルの大台を回復した。

シカゴ小麦は反発。寄付きでは前日までの流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。朝方発表された輸出成約が比較的好調な数字だったことも下支えとなった。中盤以降はミネアポリス市場が主導する形で買いが集まり、引け前には940台を回復する場面も見られた。ミネアポリス市場は結局30セントのストップ高、史上最高値を更新した。

NY原油は反落。目先の景気減速に伴う需要の伸び悩みが改めて売りの材料となった。日中を通じて株価の動きを追う展開。朝方発表された失業保険申請件数が弱気の内容だったのを嫌気し株価指数先物が急落、原油も寄付きから大きく売りが先行し一時90ドルの大台を割り込む場面も見られた。しかしその後株価が急速に回復するのに連れ下げ幅を縮小、引け間際には一時92ドル台を回復した。

金は小幅反発。前日のFOMCで大幅追加利下げが決定されたことを好感し買いが先行したものの、早々に伸び悩み。その後は朝方発表された経済指標を受けドル高が進んだこともあり、手仕舞い売りに押される展開となった。南アにおける供給不安からプラチナが急騰したことも支えとなり午後には改めて買いが膨らむも、直近の高値を試すほどの勢いは無い。最後はプラス圏を維持するのが精一杯だった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYコーヒーは続伸、終値ベースでは直近の高値を更新した。寄付きから前日の流れを継いだ買いが先行。中盤やや売りに押される場面が見られたものの、しっかりとプラス圏は維持。特に大きな材料が出たわけではなかったが、テクニカルな動きを中心に最後まで買い意欲は途切れなかった。

NY砂糖は小幅反落。特に大きな材料の無い中、月末に絡んだポジション整理の売りが中心の相場展開となった。3月限から5月限への限月乗換えの動きも活発で、取引前半はマイナス圏で推移。後半には一時前日の高値を上抜ける場面も見られたが、最後は再び売りに押された。

ポールソン米財務長官は31日の記者会見で、上院財政委員会が承認した景気刺激策を複雑過ぎるとコメントした。下院ですでに可決した刺激策は所得にあわせた臨時減税を柱にしているが、上院で検討するのは一律減税に加えてシニア向けの特別対策なども設けている。財務長官は上院にも早期承認を促しながら、過剰の上積みを警告した。

エクアドルのチリボガ石油相は31日、国内の製油所建設のためにベネズエラと約50億ドル共同出資することで合意に達したことを明かした。製油所の石油加工能力は日量30万バレル前後になり、約4年後に完成見通しという。

ベネズエラのラミレス石油相やイランのノザリ石油相は31日、石油輸出国機構（OPEC）による石油供給は潤沢で、世界需給も均衡しているとの見解を示した。両者とも2月1日のOPEC総会出席のために訪問中のウィーンで記者団に対し語った。

ラミレス石油相はまた、4-6月期に米景気減速に伴って需要が落ちるかどうか監視することを優先させ、生産枠はひとまず据え置くべきだとコメント。3月の総会でも情勢次第としながら、価格下落が進んだ場合は減産を提案すると発言した。ただ、生産枠引き下げを要請させる価格水準についての言及は避けた。

ブラジルの農業顧問アグロコンサルトは31日、2007/08年度の国内大豆収穫を前年比4.1%増の6090万トンと見越していることを明かした。作付を2150万ヘクタールと推定しているといい、これは前年から4.3%増得たのをみていることになる。アジア大豆さび病への懸念は小さいことも記している。

EUは31日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン2万7220トンと小麦521トン、あわせて2万7741トンの売却を承認した。価格はコーンが1トン193.53ユーロ、小麦222.30ユーロ。

EU砂糖管理委員会は31日、計4万1500トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり33.832ユーロ。このほか、介入在庫から460トンの砂糖輸出も同39.900ユーロのリベートで承認した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は30日時点で66万6320トンとなった。前週報告の52万7841トンを上回る。一方、荷積み待ちの船舶数は前週時点での33隻から38隻に増えた。

クウェートの国営通信社は31日、石油輸出国機構（OPEC）調査官が2月1日の総会で生産枠を変更する可能性を排除する発言をしたと報じた。同社によると、高官は石油統計などから供給は潤沢で、増産の必要はないとコメント。OPECはかわりに4-6月期の価格や需給を監視するという。同氏はこのほか、非OPEC加盟国による同110万バレルの増産観測も取り上げ、OPEC産の需要減少に至るとの見方を示したとも伝えられている。

石油輸出国機構（OPEC）のヘリル議長は31日の記者会見で、世界的な金融市場の変動に対してはOPECが無力であることを強調した。また、石油価格はOPECが決めているのではないと述べ、操作することも不可能という。投機的な背景があるとして、価格の約30ドルはプレミアムと推定し、残り60ドルがファンダメンタルズを反映しているとコメントした。

議長は、景気の不透明感から石油生産枠を決めるのが難しいとも発言した。特に米国におけるサブプライムローンによる影響がまだ完全に把握できていないことを指摘した。議長は米景気が後退する確率は4割程度としている。生産枠に関してはさらに、増産による価格上昇の抑制を疑問視していることを示した。一方で、減産は世界経済を揺らしかねないとして、OPECが経済支援に寄与できるのは生産を引き下げないこととまで言及。議長は据え置きの可能性が強いことも示唆した。

産金大手ゴールド・フィールズは31日、南アフリカの電力復旧が遅れると国営ESKOM社から報告があったことを明かした。ゴールド・フィールズによると、当初予定では31日までに9割復旧だったものの、ESKOMはシステムが不安定になることを懸念して80%までの復旧にとどめている。このため、鉱山稼動における電力消費も8割に抑えているという。

ロシア中銀が31日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月25日時点で4,794億ドルとなった。前週から10億ドル増加し、5週連続で過去最高を更新。年初からでは54億ドル増加している。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米エネルギー省情報局（EIA）が発表した1月25日現在の天然ガス在庫は2兆2,620億立方フィートと前週から2,740億立方フィート減少した。下げ幅はEIAがデータとして公表している94年以降で最大。前年を12.0%下回っているが、過去5年平均では依然として1.64%上回っている。

出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

1月の企業景況感指数は51.5となり、3ヶ月ぶりの低水準だった。市場予想もやや下回る。新規受注が44.7。2ヶ月ぶりにマイナス圏に落ちただけでなく、2003年4月以来の低水準である。受注残もゼロを割り込んだ。また、雇用は47.0とちょうど1年ぶりの水準に下がった。一方、支払価格は前月の67.4から81.7に大きく上がり、これは2006年7月以来の高水準である。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）が発表した1月24日までの週の輸出成約高は、小麦が今年度、次年度あわせて58万8,800トンと前週から12.1%減少、大豆が60万4,500トンと12.0%減少した。一方コーンは189万1,000トンと前週から10.3%増加、市場予想も上回った。小麦、コーンは日本や韓国といった東アジアの輸入国を中心に需要が高い。また、大豆は中国が14.9万トンか買い付けており、相変わらず需要が旺盛なことを示している。

フィリピン政府高官は31日、向こう2年間で9億フィリピンペソ（約2230万ドル）を投じてコーン処理施設の建設を計画していることを明かした。国内、収穫後の処理が不十分なために最終的に生産が15%ほど削減されることがあるといい、施設を設けて損失を抑えるとともに品質保証も狙うとしている。施設は45ヶ所設ける予定で、収穫したコーンの乾燥や袋詰などに携る。政府は民間セクターや自治体機関にも出資を募る模様。

韓国の飼料メーカーは、31日に27万5000トンのコーン買い付けを予定していると発表した。原産国は問わないが、7月1日から9月30日の間に納入可能のものを物色しているという。

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

2007年10-12月期の雇用コスト指数は前期比0.8%上昇した。前期とほぼ同水準の伸び率で、市場予想の範囲内だった。給与も前期並みの0.8%アップ。一方、福利厚生伸び率は0.9%と前期よりやや高めだった。

業種別にみると、貿易・輸送・公益で前期に0.1%伸びただけだったのから1.0%と上昇ペースが加速した。小売や教育も前期を上回る伸び率だった。しかし、金融や情報での鈍化によりサービス業全体も前期から小幅伸び悩んだ。製造業は前期と同水準の伸びだったが、建設がやや上回る上昇だった。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

シリアの国営HOBOOBは31日、エジプト国営FIHCと17万6000トンの小麦出荷で交渉していることを明かした。シリアはかわりにエジプトからコメ10万2000トンを納入するのが条件で、来週にも契約を交わす予定という。

オーストラリアの統計局によると、国内大手業者の小麦在庫は2007年12月時点で前月比64%増の900万トンとなった。穀物全体で前月を59%上回る1560万トン。在庫積み増しが進んだのは冬穀物の収穫が完了したためという。

出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・10-12月期雇用コスト指数 (08:30 )
・12月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・1月シカゴPMI (09:45 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・12月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

納会日
・石油製品 2月限納会

NY天然ガスは反発、前日の下げ分を全て取り戻した。日中を通じて目先の気温見通しに振り回される展開。取引前半には目先気温が低下するとの予報を手掛かりに買いが集まり、前日の高値を上抜け8.1ドル台まで値を伸ばしたものの、買い一巡後は再び8ドルを割り込むまで売りに押された。午後からは値動きも落ち着き、8ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

債券は上昇。0.5ポイント利下げ実施と目先もまだ金融緩和余地があるとの見方があり、また新たな金融機関に絡む弱気ニュースで短期債を中心とした買いの展開だった。米連邦公開市場委員会（FOMC）は利下げを行うとともに、景気の下振れリスクがなお高まっていることを指摘したのが将来の利下げ観測を維持させる。また、午後に格付け大手フィッチが金融保証会社FGICを格下げしたと伝わり、債券取引にさらに関心が向いた格好である。

利下げ継続の分、将来のインフレ懸念が強まって長期債には重しにもなる。このため、本日もいったんはマイナスに作用。ただ、FOMCは声明で物価見通しに前向きなことを示したと受け止められて売りも限定された。金融政策決定を見極めたいと朝方は様子見の空気が支配的な中、利食い売りの流れが続いて相場は全般に小安く推移。午後にFOMCの決定を受けて短期債買い・長期債売りが活発化した。しかし、長期債にもじわじわと買い戻しが集まり、10年債利回りは6.7%台半ばまで上昇していたのから引けにかけて持ち直し。それでも、2年債との利回り格差は1.5ポイントと大きく拡大した。

ドル/円：106.24、ユーロ/ドル：1.4866、ユーロ/円：157.93 （NY17:00）

NY為替はドル全面安。FOMCで50bpの大幅追加利下げが決定されたことを受け一気にドル売りが広がった。東京からロンドン、NY午前とFOMCを控え様子見気分も強く、全体的に小動き。ドル/円が一時107円大台半ばまで買い進まれたことを除くと、ほとんど値が動くことは無かった。NY朝に発表されたADP雇用レポートがかなり強気の内容だった一方、10-12月期GDPが予想を大きく下回るなど指標の発表内容もまちまちで、相場を動かす原動力とはならなかった。

FOMCの声明発表後は一転、追加利下げを受けドル売りが大きく進行。ドル/円は106円台前半まで戻したほか、ユーロ/ドルは一時1.49ドル台まで上昇した。ユーロ/円はFOMC後に159円台まで上昇したものの、その後157円台まで急速に売りに押されている。

シカゴコーンは小幅続落。FOMCの声明発表を前に、手仕舞い売りが優勢の展開が続いた。小麦に売りが広がったのも嫌気され、中盤には490台半ばまで下落。その後下げ幅を縮小したものの、5ドルの大台を回復するまでには至らなかった。

シカゴ小麦は続落。FOMCを前に手仕舞い売りが先行、日中を通じて軟調に推移した。ここまでの上昇でやや割高感が出てきたところにアルゼンチンが輸出登録を再開、目先米産の輸出が伸び悩むとの見方が出てきたことも市場心理を弱くした。一方、ミネアポリス市場は相変わらず大きく買い進まれており、こちらは相場の下支えとなった。

NY株は反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）が0.5ポイント利下げを実施したことに市場は好感したものの、景気不安も残って取引に重しとなった。明日以降に注目度の高い経済指標発表を控えているため余計に慎重姿勢を強めている。

FOMCの決定をみるまでは基本的に様子見モードで、このため朝方に発表された強弱感の交錯する経済指標にも反応は限られた。日中は利食い売りによる小安い値動きだったのから、FOMCの決定を受けるなり一転して強含み。ダウ平均が200ドルほど上昇する場面もあった。しかし、早々に上値で売りが台頭して値を消す展開。引け際にマイナス圏に戻り、主要株価指標は揃って3日ぶりに下げた。

NY原油は続伸。FOMCの声明発表を午後に控え、日中を通じて様子見気分の強い相場展開が続いた。前半はやや買いが先行したものの、中盤にかけては手仕舞い売りが膨らみマイナス転落と、方向感は定まらない。もっとも、引け前に50bpの追加利下げが発表されると大きく買いが集まり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

NY金は続落。FOMC会合を前にポジション整理の売りが相場を主導した。寄り付き後しばらくは強弱入り混じる経済指標の発表を受け値が振れたものの、その後はFOMCを前に一旦ポジションを閉じておこうとする動きが強まり、920ドル台前半まで値を戻した。ただ、大幅の追加利下げが予想されているだけに、それ以上積極的な売りは見られない。中盤以降はじりじりと下げ幅を縮める格好となった。引け後FOMCは50bpの利下げを決定、夜間取引では940ドル台をつけるまでに上昇している。

NYコーヒーは大幅反発。寄付きからファンドを中心に買いが先行。135の節目を抜けると買いストップもヒット、一気に今月15日以来の高値まで値を伸ばした。特に大きな材料は無かったが、引け後に発表されるFOMCで追加利下げが行われるとの期待も買いを後押しした。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルのコーヒー商社コメクシムは30日、同国の08/09年度生産が4,905万袋になるとの見通しを示した。内訳はアラビカ種が3,770万袋、ロブスタ種が1,130万袋。同社が昨年10月に5,000万袋を超えるとの見通しを出していたのからは引き下げたものの、先に発表された農務省CONABの公式生産推定が4,129万-4,417万袋となっているのに比べるとかなり多い。また、今月1日時点での国内コーヒー在庫は、民間と政府在庫あわせて1,970万袋と推定した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は30日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を従来の年3.5%から0.5ポイント引き下げ、年3.0%にしたと発表した。22日に行った0.75ポイントの緊急利下げを含めて9月以降5回目の金融緩和であり、この間に計2.25ポイント利下げした格好となる。ただし、今回の利下げについてダラス連銀のフィッシャー総裁だけは金利据え置きを支持して反対票を投じた。昨年10月の会合以来、全会一致で政策決定することがない。FOMCはまた、公定歩合も0.5ポイント引き下げて年3.5%とした。

NY砂糖は反発。特に大きな材料は見当たらなかったものの、寄付きからファンドを中心に買いが先行。中盤には売りに押されたものの、しっかりとプラス圏を維持。引けにかけては再び買いが集まった。ただ、前日の高値を試すような上昇には至らなかった。

31日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

31日NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

ブラジルのエタノール会社CEB幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのとインタビューで、人材不足がエタノール産業の成長を妨げる可能性を示した。ブラジルでは既に約350のエタノール生産工場があるが、さらにブームに伴って今年と来年に50前後新設計画もあることを指摘。調査要員や設備を操作できる技術者の需要が急速に増える見通しを示唆した。しかも、ブラジルの砂糖産業は伝統的に独立系企業が中心であることを挙げ、多くの技術者が現職を離れる可能性は小さいという。

同氏はこのほか、施設への投資は積極的でも機材投資は限定的とも述べた。施設が完備でないことがセクター拡大に影響しかねないと懸念をみせた。

ブラジル外国貿易評議会は29日に小麦輸入関税の撤廃を見送ることに決めたと報じられている。ブラジルの主要小麦供給源であるアルゼンチンが輸出を停止していたことを背景に地元製粉業者が南米南部共同市場（メルコスール）以外の国からの買い付けを免税とする要請があった。しかし、29日にアルゼンチンが制限つきの輸出再開を決めたのに続いてブラジルも関税を維持することにしたという。関税は現在10%に設定してある。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米エネルギー省情報局（EIA）が発表した石油在庫統計によると。1月25日現在の原油在庫は前週から355.5万バレルの大幅積み増しとなった。製油所稼働率の大幅低下で原油消費が減ったことが背景にあると見られる。ガソリンも355.8万バレルの積み増しとなったが、暖房油やディーゼル燃料となる留出油は153.9万バレルの取り崩し。製油所稼働率は84.96%と前週から1.54ポイント大きく低下した。

ヨルダン政府は30日、来月5日まで小麦10万トンの物色を続けることを明かした。当初は本日に提示受付を締め切る予定だったが、ヨルダンが豪雪に見舞われたため変更したという。

米農務省（USDA）は30日、グアテマラ向けで2007/08年度産コーン12万6000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

コートジボワールの2007/08年度ロブスタコーヒー生産が10万トン前後になるとの業界見通しが報じられている。これは前年比41.5%減少の見方であり、昨年1月と2月の干ばつが開花に影響したという。

2007/08年度のベトナムコーヒー生産について農家が90万トン近くみる一方、トレーダーは約100万トンと推移していることが報じられた。いずれも前年度の120万トンを下回るのを見越しており、またベトナムのコーヒー協会による当初見通しに比べてほぼ25%下回る見方ともいわれる。

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

ロンドンのETFセキュリティーズ社は30日、新たに33のショート・コモディティーETFとレバレッジドETFの上場予定を明らかにした。新たに運用されるETFは、ダウジョーンズ-AIG商品インデックスとそのメタルや農産物、石油などの各セクター10種類と個別商品23種類を対象に、値下がり局面で利益が得られるショートETFと通常よりレバレッジを高くしたレバレッジETF。ショートETFは2月20日、レバレッジドETFは3月6日にそれぞれロンドン証券取引所に上場する予定だという。

カザフゴールドグループは30日、2007年度の金生産が23万6,142オンスと前年比で8.2%増加したことを明らかにした。平均売却価格は1トロイオンス700ドルで、前年から25%上昇、ヘッジをかけていないプロデューサーとして金価格上昇の恩恵を大きく受けており、08年度も見通しは明るいとした。

リビアのガーネム国営石油代表は30日、OPEC総会出席のためウィーンに到着した際記者団のインタビューに答え、OPECが現時点で生産方針を変更する必要は無いとの考えを改めて示した。加盟国は米国やその他の消費国の経済の先行きやそれに伴う石油需要の伸び悩みを懸念しているとした上で、1日の総会ではまず全てのデータを確認してから話を進めると述べた。

OPECは30日、通常総会に先立って開催されOPECに対し助言を与える閣僚級監視委員会（MMC）が、来月1日の臨時総会では開かれないことを明らかにした。MMCはイランが議長国を努め、ナイジェリアやOPEC事務総長が委員となっている。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

メキシコ砂糖アルコール会議所が29日に明らかにしたデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)の砂糖生産は1月26日時点で124万6,231トンと前年比で0.6%増加した。今年度稼動を予定している製糖所はは58ヶ所だが、そのうち現時点で53ヶ所が既に稼動を開始、昨年同時期には54ヶ所が稼動していた。

欧州の投資銀行フォルティスは30日に発表した投資家向けレポートで、08/09年度の世界砂糖需給が、前年度1,100万トンの供給過剰だったのから100万トンの供給不足になる可能性があるとの見方を示した。先に供給不足に陥る可能性を指摘した国際砂糖機関（ISO）は、インドの生産が800万トンは減少するとほか、欧州の生産も400万トン減るとしているが、その見方は概ね正しいとした。

もっとも、07/08年度の期末在庫が7,440万トンまで積み上がると見られており、過剰な在庫が引き続き価格の重石になるとも指摘している。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・1月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・10-12月期GDP速報値 （08:30 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

30日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NY天然ガスは4日ぶりに反落。ここまでの上昇でやや買われ過ぎ感が高まっていたことに加え、目先気温が上昇するとの予報が出たことが嫌気され、寄付きから大きく手仕舞い売りに押される展開となった。日中には前日の安値を割り込むまでに下げ幅を拡大したものの、その後は引けにかけて買い戻された。

ドル/円：107.10、ユーロ/ドル：1.4774、ユーロ/円：158.21 （NY17:00）

NY為替は全体的に小動き。FOMCの声明発表を明日に控え、どちらかといえば様子見気分の強い相場展開が続いた。ドル/円は東京で106円台半ばまで円高が進む場面が見られたものの、その後はじりじりとドルが反発。NYでは強気の経済指標や株が堅調に推移したことを手掛かりにドル買いが進み、107円をはさんだ値動きとなっている。

ユーロ/ドルも強気の経済指標などを好感しNY朝にややドルの買い戻しが進んだ程度。基本的には1.47ドル台半ばから後半の水準で推移した。ユーロ/円は東京で157円台前半の水準だったのが、その後158円台前半までやや値を戻している。

大豆は前日に続き限月間でまちまち。期近限月はFOMCの声明発表を前に買い戻しが膨らむ一方、新穀を受け渡しとする11月限以降の限月は売りに押された。市場では金利動向を見定めようと様子見気分も強く、動意は比較的控えめだった。

債券は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の金融政策決定を目前に控え、利食い売りが引き続き相場に重くのしかかった。朝方発表された昨年12月の耐久財受注が予想以上の大幅増加だったのも嫌気。ただ、利下げ観測は根強く、下支えにはなっていた。10年債利回りは昼前に3.7%を付けたが、そのままレンジ切り上げには至らず午後はもみ合い。短期債にもほぼ一定したペースで売りが出る一日で、このため利回り曲線に変化なく終わった。

シカゴコーンは小幅反落。寄付きではこれまでの流れを継ぎ買いが先行したものの、早々に伸び悩み。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていたこともあり、小麦に手仕舞い売りが膨らむとそれに連れ5ドルを割り込むまでに値を下げた。一方、明日のFOMCで追加利下げが発表されるとの期待や原油が堅調に推移していることを手掛かりにした買い意欲も強く、最後まで大きく値を崩すことは無かった。

シカゴ小麦は反落。寄付きでは前日までの流れを継いだ買いが大きく先行、990台を上抜けストップ高目前のところまで値を伸ばした。しかし高値では割高感も手伝い手仕舞い売りが加速。流れが変わったのを見て慌てて売りに出る向きも多く、一気にマイナス圏転落した。一方、ミネアポリス取引所が連日のストップ高になったことが支えとなり、大きく値を崩すような動きにもならない。中盤以降は値動きも落ち着き、940台での小動きに徹した。

NY株は続伸。米連邦公開市場委員会（FOMC）による一段の利下げを先取りした買いで相場はほぼ終日、小じっかりと推移していた。FOMC会合は本日始まり、金融政策について明日30日に決定。朝方に耐久財受注が予想以上に増加したのを受けたが、明日の利下げは間違いないとの見方が揺れることもなかった。

利下げ観測のほかにはダウ・ケミカルやイーライ・リリーの予想以上の決算報告が寄与して寄り付きから小高い展開である。一本調子で買い上げるには慎重な空気が根強いながら、緩やかなペースでの買いの流れで午後も堅調な値動きだった。NASDAQ指数はダウ平均やS&P500よりも上値が重たく、日中もマイナス圏での推移が比較的多かったが、最後はプラス引けを確保している。

NY原油は続伸。日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後は明日のFOMCで追加利下げが決定されるとの期待から買いが集まった。週末に総会を控え、OPEC加盟国から増産について否定的な発言が出たことも下支えとなった。

米下院は29日、約1450億ドル相当の景気刺激策を賛成385票、反対35票で承認した。対策には最低3000ドルの所得がある個人に600ドルから1200ドルの戻し減税などを盛り込んでいる。早期実施に向けて下院は早々に承認投票を行った格好であるが、一方、上院では住宅問題対策とした公的資金の投入など議員からの上積み要請が相次いでいるため調整が難航している状態にある。

NY金は小幅反落。FOMCの声明発表を前に、ポジション整理の売りが膨らんだ。寄付きから売りが先行する軟調な相場展開。本日から開かれているFOMCの声明発表を明日に控え、ひとまずポジションを整理しておこうとする動きが上値を重くした。もっとも、安値では買い意欲も強く、一気に値を崩すような展開にもならない。結局は日中を通じて狭い値幅内で上下を繰り返す格好で取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYコーヒーは小幅反落。寄付きでは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早々に伸び悩み。特に大きな材料が見当たらない中、中盤以降はポジション整理の売りに押される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

NY砂糖は小幅反落。寄付きではこれまでの流れを継いだファンドの買いが集まったものの、早々に伸び悩み。特に大きな材料が無い中、生産者からの売りが出たのに加え、投機筋も一旦ポジションを手仕舞う動きを膨らませた。中盤には買い戻される場面も見られたものの、軟調な流れは変わらず。引けにかけては改めて売りが膨らみ、マイナス転落した。

ナイジェリアのアジュモゴビア石油副大臣は29日、OPECが現在の市場に介入する理由は見当たらないと、来月1日に開かれる総会での増産決定に否定的な考えを示した。石油価格は需要と供給以外の要素に大きく影響されているという。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが29日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、25日までの週の米国内ガソリン需要は日量911.4万バレルと前週比で1.7%減少した、昨年4月20日の週以来の低水準、前週の0.8%減に続き4週連続のマイナスとなる。前年との比較では1.5%減少している。ガソリンの平均小売価格は1ガロン2.99ドルと前週比で5セント下落、前年との比較では85セント高くなっている。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ブラジル最大の大豆生産地マット・グロッソ州で、大雨によって大豆新穀の圧搾所への輸送や収穫に影響が出かねないと地元関係者の間で懸念が広がっていることが報じられた。既に収穫作業が進められない農家があり、1週間もすれば損失が表面化する可能性があると取り上げられている。また、過剰水分によって品質低下となれば、業者の買取価格も下がるのが危惧されるという。地元気象サービスは、マット・グロッソ州のほとんどの大豆生産地域で2月13日まで降雨が続く見通しを示している。

中東メディアによると、カタールの金準備高が昨年10月に10億カタールリアルを突破して11億3000万カタールリアルとなっていた。一年前に比べて27倍、前月比でも20%増加。金準備高が2007年に入って急激に増えたことを指摘し、ドル安を背景にした中央銀行の資産運用シフトを示すという。

ロシアの産金組合幹部は29日、今年の同国金生産が6年ぶりに増加する見通しを示した。2007年は前年の164.3トンから2.7-3.0トン減少と推定。しかし、今年は最小でも8トン、最大で18-20トン増加するのを見込んでいるという。5月に新規稼動予定の北東部にある鉱山が寄与するためという。また、2010年から多くの産金会社が増産を計画していることを指摘し、2015年までには生産が25トンに増えるのも見越している。

南アフリカの産金大手ゴールド・フィールズによると、国内の電力会社が30日までに電力の90%が復旧する見込みと伝達した。同社も含めて金鉱会社は鉱山の操業再開に向けて準備していると報じられており、アフリカ最大のアングロゴールド・アシャンティは来週初めにもフル稼働している見通しを示している。

出所：米財務省、単位100万ドル

アルゼンチン農業局は29日、小麦輸出登録の受付を再開したことを発表した。ただし、200万トンの輸出枠を設け、向こう5ヶ月間で40万トンずつ振り分けるという。また、業者は最高1万2000トンの申請に制限している。農業局は昨年暮れから11月の降霜被害の調査を理由に小麦輸出を禁じていた。

農業局はこのほかコーンも輸出登録の受付を始めたという。コーンについて出荷制限はしていないが、従来は1年先の分を申請できたのを30日に改定した。当局は2006年11月にコーンの出荷凍結。昨年6月に300万トン輸出枠内で登録受付を再開したが、1週間内で埋まった経緯がある。

カナダ小麦協会（CWB）は29日、週末にカナダとペルーが自由貿易協定で合意したことについて国内西部の小麦農家に朗報とするコメントを発表した。カナダが昨年ペルーに輸出した農産物のうち小麦41万6000トンとオオムギ1万3000トンあわせて8割を占め、ペルーは主要取引国。CWBは、貿易協定なくして将来の米国との競争で不利という。協会によると、カナダは現在コロンビアとも貿易協定で交渉中。

米小売調査レッドブック・リサーチが29日に発表したレポートによると、1月最初の3週間のチェーンストア売上高は前月同期比0.3%減少した。3週連続して予想外の前月比マイナスという。前年同期との比較では0.7%増えたが、やはり事前に見通していたほど伸びなかったとしている。在庫処分が続いているうえ、消費者も慎重姿勢を維持していることからさえない一週間だったとの見方を示した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が29日に発表した26日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.2%下落した。前週に0.7%上がった以上のマイナスである。また、販売指数は前年同期と比べると1.3%上昇で、前週時点での前年比伸び率1.6%を下回った。

ICSCのチーフエコノミストは、必需品以外の消費意欲が乏しいことを示すデータとコメントしている。同氏は1月の販売について前年比横ばいもしくは減少もおあり得ると慎重な見方を示した。

米連邦準備理事会（FRB）は29日、28日に実施した新融資制度での4回目の入札結果を発表し、3.123%で落札となったことを明かした。過去3回の落札金利を下回った。ただし、応札した銀行はこれまでで最も少ない52行。応札額は374億5200万ドルで、倍率1.25とやはりこれまでで最低。このたびの資金供給300億ドルは28日間の期間となる。

出所：カンファレンスボード、NY10:00発表

不動産情報のリアルティトラックが発表した月次レポートによると、2007年の差し押さえ件数は前年比75.0%増の220万3295件となった。12月単月で一年前の2倍近い21万5749件。前月と比べても6.8%増え、前月に2ヶ月ぶりの減少だったのが早々に増加に戻った。また、10-12月期の差し押さえが計64万2150件となり、2005年1月に調査を始めてから四半期ベースで過去最高という。

ベトナム統計局は29日、1月のコーヒー輸出が15万トン、250万袋と推定されることを発表した。前年同月に比べて38.5%減少という。2007/08年度最初の4ヶ月間であわせて37万1000トン出荷し、これは前年同期を17.2%下回る。

インドのパワール農相は29日に記者団に対し、世界的な農産物の値上がりによるインドの価格への影響は小さいとの見方を示した。ここ数ヶ月間、卸売と小売いずれの価格が落ち着いていると述べ、特定商品の輸出禁止や輸入規制緩和などが価格高騰回避に寄与しているという。

同相はこのほか、2007/08年度の国内小麦生産が7500万トンを超える見通しを改めて示唆した。主要生産地で天気に恵まれていることを理由にしている。インドが小麦を輸入するかどうかは在庫次第と述べた。

ECBが29日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は25日現在2,016億1,200 万ユーロと前週から5,100万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

中国政府は29日に戦略備蓄から49万9800トンのコーンを放出し、このうち11.8%に相当する5万9000トンを売却した。競売は政府が国内価格上昇の抑制を狙って打ち出した対策の一つで、今回は7回目。これまでに約400万トンが売り出され、約15.3%をさばいた。なお、本日の売却率は1週間前の前回より高い。

ブラジル外国貿易評議会が29日に小麦輸入関税の撤廃を検討していると報じられた。関税は現在10%に設定しており、対象は南米南部共同市場（メルコスール）以外の国からの買い付け。ブラジルにとって主要の小麦供給減でアルゼンチンが輸出を停止しているため、ブラジル製粉業者は政府に対して6月以降関税を取り払うよう要請している。一方、ブラジルの農家は一時的にも小麦輸入における減税や免税に反対という。

エクアドルのチリボガ石油相は28日、ダウジョーンズのインタビューに答え、OPECに対して今年の半ばを目処に同国の生産割当てを現在の日量52万バレルから53万バレルに引き上げるよう求めていく意向を示した。

タンカーサービスのペトロロジスティクス社が29日に明らかにしたデータによると、昨年11月に再加盟したエクアドルを含むOPEC13ヶ国の1月産油量は日量3,290万バレルと前月から10万バレル増加した。イランの生産が日量415万バレルと30万バレル増えたほか、アンゴラも3万バレル増加し190万バレルとなった。サウジの生産は日量940万バレルと前月から10万バレル減少、イラクは230万バレルで前月から増減は無かった。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月S&Pケース・シラー住宅価格指数(09:00 )
・1月消費者信頼感指数 (10:00 )
・5年債入札 (13:00 )

納会日
・天然ガス 2月限納会
・メタル 1月限納会