NY天然ガスは反落。目先気温低下が予想されているにもかかわらず、原油の下落に連れる形で手仕舞い売りが広がった。取引前半は売り一色の展開となり、昼過ぎには8.1ドル台を割り込むまでに下落。 目先の景気減速懸念から原油に大きく売りが広がったことが嫌気された。一方、今週末にかけては中西部や北東部でかなりの冷え込みが予想されていることが相場を下支え、引けにかけては買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。

ドル/円：106.75、ユーロ/ドル：1.4800、ユーロ/円：158.03 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。目先の景気減速懸念の高まりを受け、リスクポジションを縮小する動きが強まり円の買い戻しにつながった。ドル/円は東京からロンドンにかけて107円台半ばまで円高ドル安が進行。NYでは弱気の経済指標を受け一気に106円台後半まで値を下げた。その後はドル売りの勢いも一服、日中には107円台を回復する場面も見られた。

ユーロ/円も東京からロンドン、NYと一貫して円高が進行。NYでは経済指標発表後に一段と円高が加速し158円割れを試す展開となった。ユーロ/ドルはロンドンでややドルが買い戻された後、NYでは経済指標発表後一気に1.49ドル台までドルが売り込まれた。その後は売られ過ぎ感からドルの買い戻しが加速、午後遅くには1.48ドル台も割り込んだ。

シカゴ大豆は反発。日中を通じて前日終値を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後は買いがやや優勢となった。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が強く高値では売り圧力が膨らむ一方、安値では目先の需給逼迫見通しが期先限月を中心にしっかりと相場を下支え。3月限は初めて13ドルの大台に乗せて取引を終了、11月限は22セントと引き続き好調に値を伸ばした。

債券は大幅続伸。弱気の経済指標や金融大手シティグループの業績悪化、一段の株安などが買いを盛り上げた。小売売上高が予想外の減少、シティは大幅赤字を発表と気を揉ませるニュースが続き、また株価先物が本日の相場弱含みを見込ませる動きだ。債券相場は早くから上昇にピッチが速まった。

また、物価面でも安心感が台頭した。生産者物価指数で物価上昇懸念が小さいことを確認し、原油や金の価格上昇が一服。このため、長期金利の指標である10年債利回りは日中こそ何度か3.7%割れに接近してもすぐにブレーキが掛かったが、引けにかけて一段の低下で節目を突破。2004年3月半ば以来の水準に低下した。

シカゴコーンは小幅反落。日中を通じて前日終値を中心に上下に振れる展開となったが、最後は手仕舞い売りが優勢となった。小安く寄り付いた後、小麦の上昇に連れ一時は前日の高値を上抜ける場面も見られた。しかし連日の大幅上昇で買われ過ぎ感が高まっていることもあり、積極的に買い進む動きは見られない。一方、弱気の経済指標を受け目先の利下げ観測が更に高まったことが引き続き相場の下支えとなり、大きく値を崩すこともなく取引を終了した。

NY株は大幅反落。予想以下の経済指標、シティグループの赤字決算と弱気ニュースが続いたために売り一色となった。取引開始前から小売売上高やニューヨーク連銀製造業景況感指数が予想を下回った、またシティが1998年以来で赤字を出したなどと伝わり、改めてサブプライムローン絡みの経済的な影響懸念が市場心理に重くのしかかる。景気不安を背景に追加利下げ観測は強まるが、下支えの効果ほとんどなかった。

相場は終日弱含んだ。スタート時の速い値下がりから、日中もペースが緩んでも下落にブレーキは掛からず。結局、主要株価指標は揃って2%を超える下落で終了し、年初来安値も再び更新である。ダウ平均は昨年4月11日以来の安値引け。またS&P500終値が昨年3月13日以来、NASDAQ指数は同28日以来の低水準だった。

シカゴ小麦は反発。硬質赤色種の作付減に伴う需給逼迫見通しを手掛かりに、カンザスやミネアポリス取引所主導で値を伸ばした。寄付きからファンドを中心に大きく買いが先行、前日の高値を上抜ける場面では売りに押されたものの、全体を通じて常に買いが優勢の相場展開が続いた。先週金曜のUSDAレポートで冬小麦の作付が予想を下回ったことが依然として手掛かりとなっており、新穀の受渡しとなる7月限など期先限月は一時ストップ高になるものもあった。

アルゼンチン農業局は15日、国内の油種産業における在庫統計を発表し、大豆が2007年12月1日時点で前年同期を25.9%上回る316万9755トンだったと発表した。大豆油は一年前の2倍となる34万3292トンで、反面、大豆ペレットが19.9%減って75万7898トンだったとしている。

アルゼンチン農業局の報告によると、2007年11月の同国大豆圧搾高は前年同月比27.7%増の342万6000トンだった。大豆油生産が30.5%増の66万2512トン、大豆ペレットは26.4%増の264万7000トン。

NY原油は大幅反落。弱気の経済指標を受け目先の景気減速懸念が更に高まり、需要の伸び悩みを嫌気した売りが大きく膨らんだ。寄付きから売り一色の展開となり、昼過ぎには91ドル割れを試すまでに下落。午前中はドル安が進行し金が高値を試す展開となったが相場の支えとはならず、需要に対する懸念がそれを上回った。引けにかけては買い戻しが集まり、下げ幅を縮小して取引を終了した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

NY金は小幅反落。取引前半には弱気の経済指標を受けドル安が進行したのを受け買いが先行。株も大幅に値を下げたことも買いを誘い、一時915ドルを上回る場面も見られた。しかしその後は価格上昇に対する警戒感から手仕舞い売りが台頭、原油が急落したことも嫌気され、昼過ぎには一時900ドルを割り込むまでに値を下げた。引けにかけては買い戻しが膨らみ下げ幅を縮小した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

住宅ローン大手フレディマックの年次調査によると、2007年の金利変動型住宅ローン（ARM）の販売は10月時点で全体の17%を占めた。これは2003年6月以来の低水準で、要因は延滞率の上昇や景気減速が背景にあると指摘。ARMの延滞率は金利固定型商品を上回ったともいう。

NYコーヒーは小幅反落。寄付きでは前日の流れを継いだ買いが集まり、一気に140の節目に迫る展開となった。中盤にかけても買い意欲は強く、高値圏をしっかりと維持する展開が続いたものの、積極的に上値を試すような動きも見られない。引けにかけてはロンドンのロブスタ市場でまとまった手仕舞い売りが出たことも嫌気され、マイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

米上院予算委員会は15日、適時の景気刺激策が重要なことを示す議会予算局（CBO）の調査報告を発表した。CBOは調査で税制や歳出による景気への短期的な影響を取り上げ、各種統計に基づいて現行の鈍い成長が2008年も続くと見通す。また、景気後退の回避を見込みはするが、後退局面突入のリスクは高まってきたとも指摘した。また、米連邦準備理事会（FRB）による経済の舵取りを評価しながらも、リセッション防止は保証できないともコメント。

CBOは、現行の景気減速を抑えるなら早急な対応を打ち出すことが望ましいとしている。また、低所得層をターゲットにした刺激策が最も効果的と強調。コンラッド予算委員長はCBOの報告に概ね同意していることを示す声明を発表した。

NY砂糖は前日から変わらず、日中を通じて手仕舞い売りが優勢の展開が続いた。特に大きな材料が見当たらない中、原油や株価の急落を嫌気し、ポジションを整理する動きが相場を主導した。ただ、前日の安値を割り込んでまで積極的に売りを仕掛けようとする向きもなく、値幅は限定的。引けにかけては買い戻しが集まり前半の下げを帳消しにした。

16日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが15日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11日までの週の米国内ガソリン需要は日量934.2万バレルと前週比で0.5%増加した。クリスマスや年末年始の影響もあり、2週連続で2.1%減少したのから回復した。前年との比較では23.6%の増加となる。ガソリンの平均小売価格は1ガロン3.09ドルと前週比で3セント上昇、前年との比較では83セント高くなっている。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafe幹部は15日、現行の雨期が4月に開始予定の南部及び西部の収穫を押し上げる見方を示した。雨でコーヒー豆の生育が進み、規模と品質のいずれも上向くという。地元気象局によると、雨期は5月初めあたりまで続く見通しだ。南部と西部の生産はウガンダ全体の45%を占める。残る中部と東部の収穫は現在ピークにあり、来月終わりにも完了が見込まれている。

中国政府は15日に国内業者から19万4500トンの砂糖を買い取ったと伝えられている。国内の砂糖価格下落を抑えるための措置で、価格も1トン3590-3790元と市場価格に比べて10-170元高かったという。政府は計30万トン購入を計画している。

国際コーヒー機関（ICO）は15日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産を1億2300万-1億2600万袋と見通している。これは、先週発表されたブラジル生産公式見通しや他の生産国データを基にした初回予測である。前年比6.0-8.6%増加の見方である。また、07/08年度分についても前年割れの見方を維持しているが、規模は1億1576万袋から1億1586万袋に小幅修正した。

消費見通しについては、年平均1.5-2.0%の増加ペースを維持することを前提に2007年の1億2300万袋から2008年には1億2500万袋に増えるとみている。日本とノルウェーを除く主要輸入国の小売価格が上昇していることを認識しながらも、食品全般の値上がりに沿ったものであるともコメント。需要にはまだ影響を及ぼしていないとの見方も示した。

米連邦準備理事会（FRB）は15日、14日に実施した新融資制度での3回目の入札結果を発表し、3.95%で落札となったことを明かした。過去二回の落札金利を大きく下回った。ただし、応札した銀行はこれまでで最も少ない56行。応札額は555億2600万ドルで、倍率1.85とやはりこれまでで最低。このたびの資金供給300億ドルは28日間の期間となる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が15日に発表した12日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.9%下落した。前週に0.4%伸びたのから大きく弱含んだ。販売指数は前年同期と比べると1.1%上昇。前週時点での前年比伸び率1.9%を下回る。ICSCのチーフエコノミストは前月に続いて1月も販売不振の見通しとコメントしている。

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、1月第1週のチェーンストア売上高は前月同期比0.1%減少した。予想外の前月比マイナスという。前年同期との比較では0.9%増えたが、予想ほど伸びなかったとしている。

パキスタンの国営商社TCP職員は、同社が1日に始めた小麦61万トンの物色を依然として続けていることを明かした。17日に提示の受付を締め切る予定だったが、21日に変更したといい、これで3回目の延期。理由は不明だが、一部メディアでは価格に不満を示しているのではないかと報じられている。

ウクライナの砂糖生産者団体は15日、2007年に国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が前年比28.3%減の186万トンだったと発表した。前年割れは2006/07年度に過剰生産によって価格が下落し、減反に至ったためといいう。製糖所に納入されたビートは、2006年に2215万トンだったのが2007年には1634万トンにとどまったとしている。

ロシア税関が15日に発表したデータによると、2007年1月から11月までの粗糖輸入は前年同期比38.7%増の324万トンとなった。精糖は11万700トンで、これは一年前を12.6%上回るという。

フィリピン農務省は15日、2007年のコーン生産が前年比10%増の673万トンになったと発表した。価格上昇で農家の生産意欲が高まり、前年を上回ったと説明している。ただ、当局が当初見越していた692万トンには届かず、これは昨年10-12月期に主要生産地での悪天候による影響で生産が事前見通しを下回ったためという。農務省は今年の生産については前年比9%増の737万トンと見通している。

中国政府は15日に戦略備蓄から50万トンのコーンを放出し、このうち5.6%に相当する2万7483トンを売却した。競売は政府が国内の価格上昇の抑制を狙って決めた最低200万トン売却の一つ。今回は5回目だが、これまでで最も低い売却率となった。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

メキシコ砂糖・アルコール会議所によると、2007/08年度砂糖生産は12日時点で前年同期比15.9%減の76万6574トンとなっている。引き続き前年割れだが、前週の報告での22.0%よりマイナスが縮小。シーズン12週目にあたる12日までの週に前週から約4万トン以上増加とペースが進んだのが背景にある。58ある製糖所のうち現在稼動しているのは48ヶ所。一年前の51ヶ所を下回るが、前週からは3ヶ所増えた。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は1月11日現在2,017億400 万ユーロと前週から4,000万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った一方、他の中銀は金貨取引が買い越しとなった。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

ヨルダン貿易省高官は15日、硬質小麦10万トンを物色していることを米通信社ダウ・ジョーンズに対して明かした。5万トンを2月20日まで、残りの5万トンを2月21日から3月5日まで2回に分けて納入できるものを求めているという。原産国は指定しないとしている。同氏によると、提示受け付けは30日まで。

ドイツ統計局によると、2008年収穫の冬小麦作付は前年比6.3%増の315万ヘクタールとなった。穀物全体で575万ヘクタール。昨年5月の意向調査での推定を4.8%上回った。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

サウジのヌアイミ石油相は15日、市場が十分な根拠を示した時にのみ、石油の生産量を引き上げるとの考えを示した。これは中東を訪問中のブッシュ大統領が石油価格の上昇は米経済の減速を引き起こすと、OPECに対し増産を求めたことを受けての発言で、我々は需要と供給を均衡させ、石油市場のボラティリティーを低く抑えることに重点を置いているとした。石油在庫については高すぎるのも低すぎるのも良くないとした上で、現在は通常の水準にあると述べた。

エクアドルのチリボガ石油相は14日、OPEC加盟国は現在生産量を引き上げる必要はなく、2月1日に開かれる臨時総会でもそのように主張する意向を示した。石油価格については、もっとも危険な時期は過ぎたとし、今後も100ドル以下の水準で推移していくとの見通しを示した。

インド宝飾品輸出振興評議会が15日に明らかにしたデータによると、同国の07年4月から12月までの金宝飾品の輸出は43億ドルと前年比で8%増加した。3月末までの年度累計では50億ドルに達する見通しで、うち半分は米国向けだという。宝石や宝飾品全体の輸出は4月から12月までで150.7億ドルと前年比で22%増加、3月末までの年度累計では185億ドルと前年から8.2%増加するという。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

中国税関総局が15日に明らかにした速報データによると、同国の07年12月砂糖輸入は4万トンと前年比で76%減少した。07年度の累計では119万トンと前年比で11.5%の減少となる。

中国税関総局が15日に明らかにした速報データによると、同国の07年12月の大豆油輸入は26万トンと前年比で1.0%減少した。07年度の累計では282万トンと前年から83%増えている。

経済指標
・12月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・12月小売売上高 (08:30 )
・1月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・11月企業在庫・在庫率 (10:00 )

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NY天然ガスは続伸。今週末にかけて中西部や北東部に強い寒気が流れ込むとの予報を受け、大きく買いが膨らんだ。寄付きでいきなり先週金曜の高値を抜け8.50ドル台を試す展開。その後はじりじりと手仕舞い売りに押される格好となったものの、しっかりとした買いに支えられプラス圏は維持。引けにかけては再び買いが集まった。

ドル/円：108.12、ユーロ/ドル：1.4866、ユーロ/円：160.79 （NY17:00）

為替はドルが続落。目先の景気減速や金融市場への不安に伴うFEDの追加利下げ期待から、先週に引き続きドル売り圧力が強い展開となった。ユーロドルは東京からロンドンにかけて急速にユーロ高が進行、NY朝には1.49ドル台まで値を伸ばした。NYでは米株が堅調に推移したこともありドルを買い戻す動きが強く、午後に1.48ドル代後半まで値を戻した。

ドル/円はNY朝に一時107円台前半までドルが下落。その後は米株の上昇などを手掛かりにドル買いが進み、108円台前半まで値を戻した。ユーロ/円はNY朝に一時160円を割り込むまでに円高が進んだが、その後は161円台を試すあたりまでユーロが買い戻されている。

シカゴ大豆は小幅反落。前半の急騰の勢いを維持できず、中盤以降は手仕舞い売りに押された。先週金曜の流れを継ぎ、開始後30分足らずで一時50セントのストップ高まで急伸。取引前半は高値圏での推移が続いたが、その後はファンドの手仕舞い売りや南米の生産者からの売りが膨らみ下落を開始。最後はマイナス転落して取引を終了した。大豆ミールも反落したが、大豆油は原油高も支えとなりプラス圏を維持した。

債券は小幅続伸。米景気の先行き不透明感が根強いことを背景に債券買いの流れは切れず、底堅い相場展開となった。本日は経済指標の発表もなく、また株式相場が朝方から強含み。朝方は株高を嫌気した債券売りが広がったが、すぐに買いもみられた。このため、日中の相場は上下に振れながら、売りが進む局面で前日比較の相場下落は限定的。終盤には小じっかりとなった。

シカゴコーンは大幅続伸。寄付きから先週金曜の流れを継いだ買いが先行、再びストップ高に張り付く展開となった。中盤以降はやや手仕舞い売りが膨らんだものの、下げ幅は限定的。最後まで高値水準を維持したまま取引を終了した。

シカゴ小麦は続伸。寄付きから先週金曜の流れを継いだ買いが先行、取引前半はストップ高に張り付く相場展開となった。ただ、新たな買いを誘うような材料が出ることもなく、午後からは期近を中心に手仕舞い売りに押された。新穀の受渡しとなる7月限や9月限はストップ高のまま取引を終了した。

NY株は大幅反発。IBMがアナリスト予測を上回る業績見通しを発表したのがハイテク主導の相場上昇に寄与した。また、ドイツのソフトウエア大手SAPも市場が予想している以上の収益予測を明かすなどIBM以外にも明るいニュースが聞かれたのが支援。

先週末の大幅安で値ごろ感があったところに寄り付き前から好材料が並び、買い先行で始まった。そのまま流れは続き、終日しっかりした相場展開である。主要株価指標は揃って上昇し、中でもNASDAQ指数はハイテク株の構成比率が高いのが奏功して最も高い伸びを記録した。

NY原油は反発。イランやナイジェリアの情勢不安を手掛かりに、ファンドを中心に寄付きから大きく買いが集まった。午前中には売りに押される場面も見られたものの、金融市場への不安からドル安が大きく進行、金をはじめ商品市場全体が上昇したことも相場の下支え。午後からは94ドル前後の高値水準で底堅く推移した。

ロイヤルダッチシェルの広報担当者は14日、ナイジェリアで先週発生したパイプライン攻撃を受け、顧客に対して原油輸出のフォースマジュール（不可抗力による出荷不履行）を宣言したことを明らかにした。攻撃を受けたのは、フォルカドス輸出基地につながるパイプラインで、原油生産には影響はないものの、出荷は11日から停止しているという。

ペローシ米下院議長とバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は14日に会談し、景気減速について議会がどのように対応できるか話し合ったと伝えられている。ペローシ下院議長はFRBの独立性から超党派的な措置が講じられることを希望しているとコメント。一方、バーナンキ議長は会談についての発言は避けた。議長は17日に下院予算委員会で景気見通しについて証言する予定である。

NY金は続伸。先週の流れを継ぎドル安が大きく進行したことを受け、ロンドン時間には電子取引で一時915ドル台まで上昇。通常取引開始後はドルが上昇に転じたこともあり手仕舞い売りが広がったものの、900ドルの大台割れ手前で下げ止まり。昼前には再び買いが集まる場面も見られた。最後は売りに押され日中安値近辺で取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

モーゲージ・バンカーズ協会（MBA）は14日、2008年の不動産担保のローンが前年比16%減の1兆9600億ドルになるとの見通しを発表した。MBAの推定通りとなれば、2000年以来で2兆を下回ることになる。しかも、2009年にはさらに1兆8800億ドルに落ちるとも予想。MBAのチーフエコノミストは、現行の金融危機が銀行の資本不足に起因するのを懸念しているとコメント。ただ、焦げ付き局面に突入する際の資金力がしっかりだったともいい、銀行の資金が急速に底をつくリスクは小さいとの見方も示した。

NYコーヒーは反発。寄付きでは大きく手仕舞い売りに押されたものの、安値では焙煎業者の買いが下支え。ブラジルの08/09年度生産推定が当初の予想よりかなり引き下げられたことで足元の需給が逼迫するとの懸念が高まり、買いを後押ししている。中盤以降はファンドの買いも加わり騰勢を強め一気にプラス圏を回復、そのまま直近の高値を上抜けた。

NY砂糖は反発。期先限月を中心にファンドの買いが集まり、終値ベースで直近の高値を更新した。特に目新しい材料は出てこなかったが、エタノール需要の伸びに伴う次年度以降の需給逼迫見通しが買いを後押し。高値では生産者からの売り意欲も強かったが、最後まで高値水準を維持した。10月限は限月最高値を更新している。

ブラジル農務省が14日に発表したデータによると、政府のコーヒー在庫は2007年12月時点で70万3869袋となった。一ヶ月前の報告より10万袋近く縮小している。政府は今月の終わりにも10万トンの在庫放出を計画している。

全米小売協会（NRF）は14日、2008年の国内小売販売が前年比3.5%増加するとの見通しを発表した。2002年に3%増となって以来の小幅増にとどまるとの見方である。雇用や所得が伸び悩んでいるうえ、住宅市場の不振、エネルギー価格の上昇見通しが消費者に重しとなる見方を示した。また、小売業者は販売促進を余儀なくされ、これまで消費鈍化でも底堅く伸びてきた高級品を扱う業者やオンラインショッピングも例外ではないとしている。

ただ、今年後半には景気の立ち直りとともに小売販売のペースも速まることを見越す。NRFは年前半が3.2%、後半は3.8%の伸び率を予想している。NRFの見通しには自動車、ガソリン、レストランは含まれていない。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスが14日に発表したデータによると、2007/08年度の大豆先渡し販売は11日時点で38%成約済みとなった。一週間で1ポイントアップ。例年並みの販売ペースとコメントしている。

地域別では生産規模が最大のマット・グロッソ州で54%と最も進んでいる。生産2位のパラナ州で22%、3位リオ・グランデ・ド・スル州では19%と、それぞれ前週からは1ポイントアップで引き続き全国平均より低い。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ブラジルの農業コンサルタントセレレスは14日、2007/08年度大豆生産見通しを引き下げたことを発表した。最新予測は前年比0.3%増の5910万トン。従来は6000万トン以上とみていたが、価格上昇に伴いコーンの作付意欲が高まったことから下方修正に至ったという。このため同社の大豆作付推定も当初見越していた10%近い増加から大幅改定して前年比2.7%増の2140万ヘクタールとした。

イールドは前年度の2828キログラムに対して今年度は2761キログラムになると見通しており、多くの生産地で降雨が限られ、またコーンなどに比べて肥沃度の低い農地での作付が前年割れ観測の背景にあると説明している。

また、セレレスによると2007年12月31日時点での国内大豆在庫は110万トンとなっていた。下方修正した生産とあわせて今年の供給は6010万トンと推定。昨年終わり時点での推定を330万トン下回る。供給縮小が、価格上昇や輸出減につながるともコメントしている。

米農務省（USDA）は14日、韓国向けで2007/08年度産コーン11万6000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

オーストラリア西部では小麦を含む冬穀物の生産が事前見通しを上回ったと伝えられている。地元輸出業者CBHによると、同社に送られた小麦は850万トンと推定される。前年度の620万トンを上回り、当初見通し700万トンも超えた。しかし、これまでの年間平均1100万トンには届かなかったことも記している。CBHは、10月終わりの雨が生育に寄与し、イールド改善にもつながったという。

OPECのエル・バドリ事務総長は14日、ロイターのインタビューに答え、需要があるのならOPECは増産の可能性を検討するとの見方を示した。石油市場に十分な供給があることは確かだが、それでも需要が強ければOPEC加盟国は生産量を引き上げることに躊躇しないという。

市場のファンダメンタルズに大きな変化はないし、供給不足も全く生じていないが、石油価格とファンダメンタルズは大きく乖離してしまったと指摘。需給だけを見ていれば再び価格が100ドルを超えることはないが、それ以外の要因によって値が動くのならば、どんなことでも起こり得ると述べた。また、現在加盟国にはサウジを中心に350万バレルの生産余力があることを強調、うち100万バレルは直ちに供給が可能だとした。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、2007年（暦年）のコーヒー生産は前年を1.1%上回る1221万4000袋だった。一方、輸出は0.6%と小幅ながらも減少して1088万4000袋。2007年12月単月では生産が前年同月比25.8%減の9万6000袋。同月の輸出は92万1000袋で、一年前に比べて24.3%少なかった。同国の輸出は生豆のほかに、焙煎済み豆やインスタントコーヒーなども含んでいる。

ロイターが現地業者の話として14日に伝えたところによると、イラク北部のキルクーク油田からトルコの輸出港シェイハンにつながるパイプラインが一時的に稼動を停止している模様。11日から原油の輸送は行われていないという。また、現在シェイハン港の貯蔵施設には、約40万バレルの原油在庫があるとも述べた。一方、イラク北部石油公社の幹部は12日、石油輸送はパイプライン内の石油不足を防ぐため断続的に稼動しているとコメントしている。

フィリピン飼料メーカー協会の幹部は14日、国内のコーン需要を賄うために世界的な価格上昇でも輸入が求められていることを明かした。政府は昨年、飼料業界の要請に応じて40万トンの輸入を認可したが、価格要因から13万トンしか買い付けられなかった。業界代表は来週、昨年消化できなかった輸入枠について政府と話し合うよていという。ただ、輸入のタイミングは国内の需給を見極めるまで決められないともしている。

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

インドネシアの貿易相は14日、大豆輸入関税を一時撤廃することを明かした。国内の価格上昇を抑えるのが目的といい、当面、世界市場を監視しながら、価格下落のサインが出てきたら関税を再度設けると述べた。

ロシア経済開発貿易省は14日、2月の粗糖輸入関税を1トン 220ドルで据え置いた。同国の輸入関税はNYのICE-US砂糖先物価格を基準に11月まで1トン140ドルで2年あまり据え置かれていたが、昨年12月1日から今年5月末までに限って季節税を導入することが決定、NY価格に基づいて1トン220ドルから270ドルの間に引き上げられることになった。

キプロスの地元紙が13日に明らかにしたインタビュー記事によると、OPECのエル・バドリ事務総長は2008年度も原油価格が不安定に推移するとの見通しを示した。ここまでの石油価格の上昇は供給不足によるものではなく、いくつもの要因によって引き起こされているとした上で、世界経済が減速したとしても価格が急落することはないとした。投機的な動きやドル安の進行、地政学リスクへの不安などが価格上昇の背景にあるという。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

ワールドゴールドカウンシル（WGC）は、インドの郵便局を通じて金を販売する計画を関係者と協議している模様。地元紙が14日にWGCの同国担当幹部の話として伝えた。国内に15万ヶ所以上ある郵便局のネットワークを活かして金の販売促進につなげるのが狙い。低所得者向けのマイクロファイナンスの設定も計画しているという。

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・12月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )

納会日
・大豆 1月限納会

アルゼンチン・ブエノスアイレス穀物取引所は11日に発表した作柄報告で、この一週間の断続的な降雨が2007/08年度大豆の生育環境を改善したとの見方を示した。それでもイールド上昇には土壌水分がさらに高まるのが望まれるともいう。取引所によると、11日時点での大豆作付進捗率は94.5%となった。

コーンの作付は95.1%という。前年同期と比較すると1.1ポイント低い。今年度は前年度を11.5%上回る320万ヘクタールと見越しているものの、生産は一年前の2180万トンを超えることはないとコメント。乾燥の影響を挙げており、コルドバやエントレ・リオスではイールドが40-50%落ち込むところもあるとしている。ただし、この一週間の降雨がさらなる落ち込みに歯止めをかけた可能性を示唆した。

小麦収穫は98%終了したと報告している。前年同期と比べて2ポイント低い。これまでのところイールドが一年前より0.28トン上回る2.9トンという。ただし、南部は11月の降霜におる損失があるなど地域間ではまちまちとも記している。

ブラジル国営石油会社のペトロブラスは11日、同国の2007年国内石油生産は日量179.2万バレルと前年比で0.8%増加したことを明らかにした。12月単月では日量185.5万バレルと前月から5.3%増加している。天然ガスの生産は日量4,340万立方メートル、12月単月では日量4,590万立方メートルだった。また、海外生産分を含めた同社の総生産量は、2007年に石油と天然ガスをあわせて原油換算で日量230.1万バレルと前年比で0.1%増加した。12月単月では日量236.7万バレルと前月から4.9%増加した。

ベネズエラのラミレス石油相は11日、OPECが生産量を引き上げる必要はないとの考えを示した。来月ウィーンで開かれる臨時総会では、価格維持を第一優先で主張するという。また、OPECは同国が主張している石油価格の通貨バスケット建てへの移行を引き続き検討しているとも述べた。この他、中国向けの輸出が日量25万バレルまで増えていることも明らかにした。

アルゼンチン農業局は11日に発表した週次報告で、高温と乾燥によるコーン生育への影響が続いており、昨年11月残そう被害からの回復も妨げているとコメントしている。生産の半分近くを占めるコルドバ州マルコス・フアレス地区で生育が順調なコーンは全体の3割だけという。国内の作付は10日時点で93%となり、前週から3ポイント高いだけ。前年同期との比較は前週報告での3ポイントダウンから4ポイントとさらなるペースの鈍化となった。

一方、大豆作付は94%終了した。一週間前の87%からアップ。ただし、前年同期と比べるとペースは遅れており、また開きも前週時点での3ポイントから変わらなかった。大豆も乾燥と気温上昇が響いており、コルドバ州サンフランシスコ地区で被害のサインが初めて出てきたという。しかし、ブエノスアイレス州の生育は最近の降雨も寄与して順調と伝えている。また、サンタフェ州においては降雨で作付終了したことを挙げている。

小麦の収穫は前週から10ポイント進んで97%終了した。前年比較では3ポイントダウン。降霜被害からの回復も進んでおり、ブエノスアイレス州ではイールド好調の地区もあることを報告している。

NY天然ガスは反落。取引前半はこれまでの流れを継いだ買いが先行し、一時8.40ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかし買い一巡後は週末を控えたポジション整理の売りに押され、一気にマイナス圏まで下落。目先の気温低下見通しが強まっていることが下支えとなったものの、高値警戒感から売り意欲も強い。原油が続落したことも売りを誘い、午後に入っても上値の重い展開が続いた。

出所：Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：108.74、ユーロ/ドル：1.4779、ユーロ/円：160.71 （NY17:00）

為替は円高が進行。サブプライム・ローンに絡んだ金融市場の先行き不透明感が強まったことを受け、リスクポジションを縮小する動きから円の買い戻しが進んだ。ドル/円は東京から円高が進み、108円台後半まで下落。その後は109円を挟んだ水準でもみ合う展開となったが、メリルリンチがサブプライム絡みで巨額の追加損失を計上するとの噂や、ダウが一時300ドル下げるなど株安が進行したことを嫌気、ドル売りの圧力は終始強かった。

ユーロ/ドルは1.47ドル台後半から1.48ドルあたりでの小動きに種子。ロンドンでややユーロが売られた後、NY昼に一時的にユーロの買いが強まった以外、特に大きな動きは見られなかった。ユーロ/円は老境で円高が進行し161円を割り込むまでに下落。その後は161円をはさんだ水準で上下を繰り返す展開が続いた。

債券は大幅上昇。新たに金融大手の業績懸念を強めるニュースが流れ、株式相場の弱含みも手伝って債券買いにつながった。前日にバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が追加利下げに前向きな姿勢を示したことから、大幅利下げの観測を完全に織り込む展開となり、このため短期債買いに拍車がかかった。金融政策の影響を受けやすい2年債利回りは前日更新した2004年11月以来の低水準をさらに下回った。

長期債にも朝方から買いが集まり、指標となる10年債利回りはじりじりと下げていった。最終的には8日につけた2004年春先以来となる水準に並んだ。ただ、前日比は短期債に比べて小幅の低下だ。当局が積極的な利下げを行うことがインフレリスクを高めるとみられ、長期債買いにブレーキがかかる。また、金価格が一時、900ドルの大台乗せを達成したことにも気が揉まれた。2年債と10年債の利回り格差は一段と拡大である。

シカゴ大豆は大幅反発。強気のUSDAレポートを受けコーンや小麦がストップ高をつける急騰となったのに連れた買いが集まり、強気の相場展開に終始した。中盤には一時13ドルの大台を突破、引けにかけては手仕舞い売りに押されたものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

シカゴコーンは大幅反発、強気のUSDAレポートを受け寄付きから買いが殺到、日中を通じて20セントのストップ高に張り付く展開となった。朝方発表されたレポートで四半期在庫、07/08年度の期末在庫共に予想を大きく下回る水準に止まったことを受け、目先の需給逼迫懸念が一気に高まった。

NY株は大幅反落。前夕発表されたアメリカン・エキスプレスの弱気の収益見通し、本日はメリルリンチの損失計上見通しと金融機関の業績不安を煽るニュースが続いたことに売りで応じた。前日観測として流れて相場上昇にも寄与したバンク・オブ・アメリカのカントリーワイド・ファイナンシャル買収は正式発表となったが、バンカメの将来に懸念が強まって本日は売り材料である。

寄り付きから速い相場下落だった。それでもすぐにペースは緩やかになったが、値下がりは止まらず。じりじりと本日のレンジを切り下げて、最後は主要株価指標揃って3日ぶりに前日比マイナスである。中でもNASDAQ指数はこの二日間に上げた以上の下落となって、昨年4月2日以来の安値を更新した。また、各指標ともこれで3週続落だ。

シカゴ小麦は大幅反発。USDA冬小麦作付推定が予想以上に強気の内容だったことを受け、大きく買いが膨らんだ。寄付き直後に30セントのストップ高まで値を伸ばした後、前日終値近辺まで一気に値を下げるなど売り買いが交錯、非常に値動きの荒い展開となった。中盤以降は改めて買いが集まりストップ高まで上昇、コーンが終日ストップ高に張り付く展開となったことも買いを誘い、最後まで高値圏で推移した。

NY原油は続落。目先の景気減速に伴い石油需要が伸び悩むとの見方が売りを誘い、日中を通じて軟調に推移した。夜間取引ではナイジェリアの主要輸出港でタンカーが爆破されたのを受け買いが集まったものの、輸出に影響はないこともあり、通常取引が始まるまでには前日終値近辺まで値を戻した。その後は株安の進行などを嫌気し売りが先行。金が一時900ドルに達するなど他の商品市場の上昇が下支えとなったものの、最後まで上値の重い展開となった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

フィラデルフィア連銀のプロッサー総裁は11日に放映予定のテレビインタビューで追加利下げに前向きなことを示したと報じられている。今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーである総裁は、昨年10-12月期終わりにかけて景気が著しく減速したとの見方を示し、景気見通しは従来以上に不透明とコメントした模様。特に個人消費に強意懸念を表面したようだ。ただ、現時点ではまだ景気後退は予想していないと述べたと伝えられている。

プロッサー総裁はタカ派でも知られ、この日のインタビューでは景気減速に触れながら、一方でインフレ上昇のリスクが高まっていることも指摘した。金融当局は金融政策の運営においてウォール街や政府からの圧力を認識しているが、影響されることはないことを強調したともいわれる。

出所：米先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NY金は続伸、目先の景気減速懸念から株安の流れが止まらないことを受け、安全資産としての金に大きく買いが集まった。取引前半は前日終値近辺で推移していたものの、シカゴの穀物市場が大幅高となったのを手掛かりに買いが加速、一気に900ドルの大台を突破した。穀物価格の上昇でインフレに対する懸念が高まり、インフレヘッジとしての需要も強気に作用した。取引後半は伸び悩み、さすがに900ドル台は維持できなかったものの、最後まで高値圏で推移した。

NYコーヒーは小幅反落。目先材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心に激しく上下に振れる展開となった。ロンドンのロブスタ市場が10年来の高値を更新する動きとなったのが買いを誘う一方、高値では週末を前にしたポジション整理の売り意欲が強く、方向感が定まらない。最後は僅かにマイナス圏に入ったところで取引終了となった。

米連邦準備理事会（FRB）のミシュキン理事は11日にニューヨーク連銀主催の会議で講演し、景気や金融市場を脅かす圧力を抑えるのに当局が極めて警戒かつ柔軟な姿勢を持ち、また事前に準備を整えておく必要があるとの見方を示した。しかし、本日の発言が今月末の当局会合での金融政策決定に関連しているわけではないとも強調し、会場に対して深読みを避けるようにと述べた。理事は、市場が金利の引き下げ幅に執着しすぎているともコメント。むしろ金融政策運営の流れ全体を注目するべきだとした。

NY砂糖は続落。ファンドを中心に売り買いが交錯、日中の値幅が30ポイント以上に広がる荒っぽい展開となったが、最後は手仕舞い売りが膨らんだ。寄付きから買いが先行、中盤に11.50の節目を抜けると買いストップも巻き込み一気に11.70台まで値を伸ばした。しかし買いが息切れしたと見ると、週末を控えてポジションを手仕舞う動きが加速。生産者の売りが出たほか、本日納会を迎える2月限オプションに絡んだ動きも加わり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ナイジェリアの有力武装グループであるニジェールデルタ解放運動（MEND）は11日、通信社に宛てた電子メールでの声明で、同日朝に起きた石油供給拠点ポートハーコートでのタンカー爆発は、石油企業に勤務する活動員の手助けで仕掛けた爆弾を遠隔操作で爆破させたものであることを明らかにした。MENDは前日、近日中に大規模な石油施設への攻撃を行う警告を発したばかりだった。

米連邦準備理事会（FRB）は11日、金融市場の安定化を目的に新しく導入した融資制度での3回目の入札詳細を発表した。17日の入札では28日間の期間で300億ドルを供給。規模は最初の2回から100億ドル引き下げだが、期間は初回と一緒。最低応札金利を3.88%とし、これは今まで最低である。結果は米東部時間15日午前10時という。

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

出所：ベーカーヒューズ社

アルゼンチン農業局が11日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度小麦輸出登録は704万5000トンだった。前週時点での703万7000トンから増加。政府は昨年暮れから降霜被害の調査を行うとともに、国内の供給逼迫防止を目的に輸出登録の受け付けを無期限で停止した。それにもかかわらず前週の報告から成約増加となっている。理由は依然として不明であり、一部メディアは何らかのデータ調整によるものと報じている。

また、農業局のデータでは2006/07年度のコーン輸出が11日時点で前週より47万トン多い1397万トンとなっている。コーンも昨年6月から登録受付を停止しており、前週の報告まで1350万トンで変わらないでいた。小麦同様に増加について当局の説明はなく、やはりデータ調整がらみとみられている。

エクアドルコーヒー評議会（Cofenac）が11日に発表したデータによると、2007年のコーヒー輸出は10月までで前年同期比1.2%増の81万6250袋だった。10月単月では、前年を8.6%下回る10万3174袋。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、11月の米国金輸入は6,043.0kgと前月比で22.2%減少した。前年比では30.4%の減少となる。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、2007年11月の米コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は5万6061トン(93万4351袋)となった。前月から10.5%、前年比で11.7%それぞれ減少である。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、1月の輸出が再び前年から2割強減少して21万袋になると予想していることを明かした。要因はケニア。ウガンダのコーヒー輸出の75%はケニアを経由するが、昨年暮れの大統領選以降暴動が絶えず、輸送にも支障をきたしていると述べた。残りはスーダンを経由し、こちらは問題ないという。

UCDA関係者によると、地元トレーダーの間でタンザニア経由の案が出ているが、輸出業者はコスト高や遅延を懸念しているようだ。UCDA幹部は10日にケニア問題について話し合ったが、内容は不明。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、2007年12月のコーヒー輸出が前年同月比9.6%増の27万2519袋だったと発表した。主要生産地の天気が改善し、進行中の収穫に寄与したため出荷も増えたという。12月の輸出量はUCDAが事前に見通していた以上ともしている。2007/08年度の輸出は年度始めの10月から3か月分あわせて64万3959袋だった。前年比1.6%減少で、これは11月に記録的な降雨の影響で輸出が約2割落ち込んだのが背景にある。

ハンガリー統計局によると、2007年の国内砂糖ビート生産は前年比31.7%減の167万6000トンだった。収穫面積が前年を12.8%ダウンとなり、イールドは前年の5万2410キログラムから4万1190キログラムに落ちた。

ハンガリー統計局によると、2007年の国内コーン生産は前年比51.4%減の402万6000トンだった。収穫面積が前年を7.9%下回り、イールドは前年の6820キログラムに対して3600キログラムにとどまった。小麦生産は8.9%減の398万8000トン。収穫面積は3.3%増だったが、イールドが一年前の4070キログラムを下回る3590キログラムだった。

インドの大豆加工協会（SOPA）によると、2007年12月の大豆ミール輸出は前年同月比7%減の55万1382トンとなった。SOPAは、鉄道用輸送機材の不足が出荷ダウンに起因したという。輸出の大半は主要圧搾地域から距離のある西部の輸送港経由であり、鉄道が不可欠だ。

米農務省（USDA）は11日、韓国向けで2007/08年度産コーン29万6000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。また、仕向け先不明で同12万トンの成約も報告されたとしている。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万エーカー

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

11日に発表された公式データによると、インドの冬小麦作付は同日現在2704万ヘクタールとなっている。前年同期を70万ヘクタール下回るが、政府が見越していた2700万ヘクタールを超えた。

メキシコ農務省によると、2007年12月のコーヒー輸出は前年同月比6.9%減の13万6388袋だった。このうち生豆が9万1055袋、焙煎済みが1365袋、4万3968袋がインスタントコーヒー。10月に始まった2007/08年度の出荷はこれで3か月分あわせて44万9472袋となり、前年同期を4.4%上回るという。

ロイター通信が伝えたところによると、ナイジェリア南部の石油供給拠点となっているポートハーコートで11日、タンカーが爆発炎上する事故が起きた模様。タンカーは貯蔵施設に石油製品を注入している最中に爆発した可能性が高く、原油の輸出に影響はないという。爆発の原因については現在調査中で､詳細はまだ分かっていない。ナイジェリアでは有力武装勢力のMENDが近日中に国内の石油施設などに対して大規模な攻撃を仕掛けるとの警告を発するなど、情勢不安が高まっていた。

中国税関総局が11日に明らかにした速報データによると、同国の07年12月原油輸入は1,288万トン(日量304.6万バレル)と前年比で11.4%増加した。07年度の累計では1億6,317万トン(日量327.7万バレル)と前年比で12.4の増加となる。

中国税関総局が11日に明らかにした速報データによると、同国の07年12月の大豆輸入は293万トンと前年比で20.1%増加した。2007年の累計では3,082万トンと9.2%の増加となる。コーンの輸出は4万トンと前年比で91%と大きく減少したが、07年累計では492万トンと58.7%増加した。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・11月貿易収支 (08:30 )
・12月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA四半期穀物在庫 (08:30 )
・USDA冬小麦作付推定 (08:30 )
・USDA年次生産報告 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 2月限OP 納会