NY天然ガスは続落。目先気温が上昇するとの予報を手掛かりにした手仕舞い売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開が続いた。午後にはまとまった買いが入り大きく値を伸ばす場面も見られたものの、高値ではすかさず売りが膨らむ。最後は日中安値近辺で取引を終了した。

債券はまちまち。個人消費の底堅さを警戒させる経済指標や景気対策の成立、株高を嫌気しながら、信用リスク不安がなおくすぶることは下支えとなった。朝方は1月の小売売上高が予想外の増加となり、またブッシュ大統領の景気刺激策署名により5月には戻し減税の小切手が給付されるとの見方を背景に売りの展開。しかし、住宅ローン保証MGICインベストメントの業績悪化などがサブプライムローン絡みの経済的な影響を改めて懸念させ、一本調子で売り込むのも慎重にさせた。

相場は朝方の弱含みを経て昼前は一時、もみ合う展開だった。しかし、長期の改善シナリオと足元の不安に着目して結果的には短期債を買い、長期債を売る動きが進んだ。このため、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は2004年8月以来で1.8ポイントを超えた。

ドル/円：108.17、ユーロ/ドル：1.4575、ユーロ/円：157.67 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。強気の経済指標を受け目先の景気減速懸念が後退、前日に続き円を売る動きが加速した。ドル/円はロンドン時間からじりじりと上昇、NY朝には強気のサプライズだった小売売上高発表を受け一気に108円台前半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルはロンドンからNYにかけて1.45ドル台で上下を繰り返す展開。小売売上を受けドルが買われる場面もあったが、すぐにユーロが買い戻されるなど、最後まで大きな方向性が見えることはなかった。ユーロ/円は東京で一時156円台を割り込む場面も見られたがその後は堅調に推移。NYではドル/円の急伸に連れ157円台半ばまで値を伸ばした。

シカゴ大豆は期近限月を中心に反発した。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、前日の安値を試すことなく下げ止まり。その後はテクニカルな動きを中心に買いが集まり、最後はプラス圏での推移となった。原油や金など他の商品市場が騰勢を強めたことが好感されたほか、ブラジルの生産地で悪天候のため収穫が遅れているとの情報も下支えとなった。一方、新穀の受け渡しとなる11月限以降の限月の伸びは今ひとつ、中にはマイナス引けとなるものもあった。

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

NY株は大幅上昇。1月の小売売上高が予想外の増加だったのを受けて安心感が強まった。マイクロソフトのヤフー買収案に絡んだ買いや半導体製造装置のアプライド・マテリアルズの決算報告を手掛りにした上昇なども寄与。値ごろ感からの買いも続いて、相場はほぼ終日、しっかりだった。

相場は経済指標などを手掛りに高く始まった。いったんは伸び悩んだが、昼からじり高。最終的にダウ平均とS&P500が3日続伸し、NASDAQ指数は反発。特に、NASDAQ指数はハイテク株の貢献によって主要株価指標の中で最も高い伸びとなった。

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。特に大きな材料はなかったものの、その後は原油や金など他の商品市場の上昇を好感した買いが下支えとなり、じりじりと下げ幅を縮小する展開が続いた。引け前には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

シカゴ小麦は続落。前日までの流れを継いだ手仕舞い売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開が続いた。10ドルを割り込む場面ではそれなりに買い意欲も見られたほか、ミネアポリス市場が再びストップ高になったことも下支えとなった。しかしプラス圏に入ってまで積極的に買いを進めようとする向きは見られず、最後まで上値は重かった。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は13日、5万5000トンから6 万トンの小麦を14日に物色する意向を明かした。米国、フランス、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で、3月15-31日に納入できるものを求めるという。このほか、ロシア、ドイツ、英国、シリア産で3万-6万トンの買い付けも予定。GASCは12日に買い付けを見送ったばかりである。

NY原油は小幅反発。寄付きからしばらくは在庫統計の発表を前に売りが優勢の展開、国際エネルギー機関が需要見通しを引き下げたことも重石となった。在庫発表後は予想ほど弱気ではなかった内容を受け買い戻しが加速、午後には一時94ドル台をうかがう水準まで値を伸ばした。しかしそれ以上積極的に買い進める向きもなく、引けにかけては売りに押され、幾分値を戻して取引を終了した。

ブッシュ米大統領は13日、減税を柱とする約1680億ドルの景気対策に署名した。正式に成立したことに伴い、5月には高齢者や傷痍軍人も含める個人には税金還付の小切手が給付される見通しだ。対策ではまた企業に設備投資などでの優遇税制を導入するほか、住宅絡みの措置も設ける。

NY金は前日からほぼ変わらず。取引前半は前日に続き手仕舞い売りが優勢となったものの、900ドルの大台割れを試すことなく下げ止まり。その後は南アフリカの電力問題に伴う供給不安を受けプラチナが最高値を更新する展開となったほか、原油に買いが集まったことも好感、終盤に向けて騰勢を強め一時はプラス圏を回復する場面も見られた。

NYコーヒーは6日続伸。寄付きではやや手仕舞い売りに押されたものの、ここまでの流れを継いだ買い意欲は強く、早々に下げ止まり。特に大きな手掛かりはなかったものの、中盤以降も堅調に値を伸ばし、引け前には150の大台を上抜ける場面も見られた。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

14日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NY砂糖は反発、終値ベースで直近の高値を更新した。特に材料が出た訳ではなかったが、寄付きから買いが先行。ロンドンの白糖市場が上昇したのを好感したほか、中盤以降は原油や金などが騰勢を強めたことも手掛かりとなりファンドの買いが集まった。引け前には買いストップもヒット、一気に12セント台後半まで値を伸ばして取引を終了した。

14日NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

米農務省（USDA）は13日、メキシコ向けで2007/08年度産大豆11万トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

カメルーンの農業省高官は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、コーヒー農家の支援を計画していることを明かした。農家の放棄が進んでいるロブスタとアラビカ両方の生産てこ入れが目的。規模にして11万ヘクタールに相当し、約11億アフリカフラン（約250万ドル）を投じるという。

ブラジル農業省は13日に開いた定例コーヒー競売で、予定していた6万2150袋を完売した。競売を担当するバンコ・ド・ブラジルによると、競売にかけられたのは2種類のコーヒーで、1袋あたり197.00-212.50レアルで売却した。売却収入はFuncafeと呼ばれるコーヒー生産者補助プログラムの資金にあてられる。

OPECのヘリル議長は13日、ロイター通信のインタビューに答え、3月5日に開かれる総会では米国内の石油在庫と米景気の減速による需要への影響が議論されることになるとの見通しを示した。どのような内容になるかについては何一つ分からないが、こうした要素を全て検討して決定を下すことになるという。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

リビアのガーネム国営石油代表は13日、ベネズエラ国営PdVSAと米エクソンモービルとの対立について、OPEC加盟国はベネズエラを支持する側に立つ意向を示した。ベネズエラがこのような状況に追い込まれるべきではなく、我々はもちろん同じOPEC加盟国である同国を支援すると述べた。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ベネズエラ国営石油会社PdVSAは12日、米エクソンモービル向けの石油出荷を停止し、同社との取引を中止することを明らかにした。これはエクソンがベネズエラの資源国有化に対抗してPdVSAの120億ドルに上る海外資産凍結を求める訴えを起こし、先日英国の裁判所がそれを認める決定を下したことに対する報復と見られる。

エクソンモービルはルイジアナ州シャーロット製油所にPdVSAと共同出資している他、メキシコ湾岸にある3ヶ所の製油所でベネズエラ産原油を取り扱っている。しかしどこも原油の調達先は多様化しており、石油製品生産に大きな影響はないとの見方もある。

国連食糧農業機関（FAO）は13日、2008年の世界穀物生産が著しく増加し得ることを示す報告書を発表した。冬穀物の増反や天候に恵まれていることを理由に挙げており、例えばインド小麦生産が前年並みの750万トンになると見通し。欧米についても生産が上向く可能性を記した。

ただ、在庫の取り崩しが進む中で需要が増加していることで、価格の上昇が続いていることも指摘。所得が低く食糧不足に悩む国の2007/08年度穀物輸入は価格上昇のために約2%減少を見通している。

仏穀物局（ONIGC）は2007/08年度の国内軟質小麦生産推定を小幅引き下げた。前年比7.5%減の3077万4000トンと、1月時点でみていた3083万4000トンを下回る見方だ。

輸出見通しも下方修正した。欧州連合（EU）圏内向けを738万5000トンから12.7%減の732万5000トンに改定。圏外向けは前月報告より15万トン少ない460万トンとし、これは前年比で15.8%ダウンの見方である。先週の価格高騰で需要がやや後退しているのを輸出見通しの修正につながったと説明。しかし、価格が下がれば需要は回復するとの見方も示し、次回報告で引き上げる可能性は十分あるとした。

期末在庫は前年度の252万5000トンから263万2000トンに縮小と予想。これは前月報告時で見越していた223万8000トンから引き上げた。

コーン生産推定は1434万2000トンから1437万1000トンに引き上げた。前年比較で16.3%増加の見方。輸出はEU向けを512万トンから464万5000トンに下方修正した。前年比は16.3%と2ケタ減の見方である。圏外向けでは前年度より1000トン少ない10万トンになるとの見方を保った。期末在庫見通しを290万2000トンから34万1600トンに引き上げた。前年度の191万5000トンも上回るのをみている。

ブラジル油種加工業協会（Abiove）は25日、2008/09年度の大豆輸出見通しを2730万トンで据え置いた。また、07/08年度大豆収穫推定を6050万トンで維持し、圧搾高も3150万トンの見方で保った。

大豆製品については、07/08年度収穫からのミール生産予測を2400万トンで維持した。国内消費を引き続き1100万トンとみている。大豆油生産も590万トン、国内消費は400万トンと前回報告から修正なし。

ブラジル農業顧問のアグルーラルは13日、国内生産最大のマット・グロッソ州の大豆収穫が遅れていると報告している。これまでに終わった収穫は前年同期の7%を下回る3%。降雨が影響しているという。また、2位のパラナ州でも一年前に5%だったのが今期はいまのところ3%であることも記している。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシア農業省の広報は13日、207/08年度に1500万トンの穀物を輸出するとのゴルデイエフ農相見通しを発表した。広報によると、ゴルデイエフ農相は、2007年の穀物生産が8200万トンになり、これは国内需要を賄うとともに1500万トン出荷の余裕がある規模と述べた。ただし、ロシアの小麦とオオムギ輸出には現在、実質輸出を不可能とさせる高い関税が一時的に設けられている。

インド商務庁の高官は13日の記者会見で、少なくとも7月まで小麦輸入の必要はないと述べた。同氏によると、4月時点で見込まれる在庫が需要の400万トンを上回る約460万トンとなっているため。あとは2008/09年度の生産と政府の買い取り規模で買い付けるかどうか決めるという。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は13日に発表した月次報告において、2007年度のコーン生産推定を前年比1.7%増の1億4800万トンで据え置いた。大豆も1400万トン、小麦は1億600万トンと従来推定を維持。小麦については1.5%増加とみているが、大豆は一年前より12.3%ダウンの見方となっている。

出所：ワールドゴールドカウンシル、単位トン

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、08年の世界石油需要を前月から20万バレル下方修正した。中国や中東の需要は依然として強いものの、OECD諸国の需要が景気の減速で伸び悩むのが主な要因。1月の世界生産はブラジルなどの増産により74.5万バレル増加、ただ、OPECの生産は前月からほとんど変わっていない。在庫は12月時点で消費の50.7日分と04年12月末以来の水準まで落ち込んだが、1月に入って積み増しが続いている。

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・1月小売売上高 (08:30 )
・12月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油在庫統計 (10:30 )

NY天然ガスは反落。取引前半は前日の流れを継いだ買いが先行したものの、高値更新目前で伸び悩み。中盤以降は目先北東部や中西部で寒さが和らぐとの予報が出たことを受け、手仕舞い売りに押される軟調な展開が続いた。

ドル/円：107.25、ユーロ/ドル：1.4584、ユーロ/円：156.44 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高の展開。ウォーレン・バフェット氏が金融保証会社の救済案を提示したことを好感、市場に改めてリスクを取る機運が広がり円売りにつながった。ドル/円はロンドンまで106円台後半で推移していたのが、NYではバフェット発言を受け107円台半ばまで上昇。午後からはやや売りに押されたものの107円台を維持したままとなっている。

ユーロ/ドルはロンドンまで1.45ドル台前半で推移していたのが、NYに入ると1.46ドル台を試すところまで上昇。しかしこの水準では売り意欲も強く、結局最後まで伸び悩んだ。ユーロ/円はロンドンからNY午前中にかけて155えん台から157円まで上昇。その後は動きも落ち着き、午後には156円台後半まで値を戻した。

債券は反落。米著名投資家ウォーレン・バフェット氏の金融保証会社救済策が信用リスクを後退させるとの見方につながり、終日重しとなった。買われ過ぎの見方がちらつくことからも売り圧力は強まりやすい。

救済提案の報道が流れるのを背景に早くから売りが膨らみ、10年債利回りは3.7%をうかがう展開となった。株高も響き、特にダウ平均などが本日の高値を付けるあたりでは10年債も3日ぶりの高水準。午後はやや伸び悩みながら前日のレンジ上限も上回るところで推移した。一方、短期債には目先の利下げ観測が下支えし、長期債よりも売りは限定的。このため、長短金利差もじわりと拡大した。

シカゴ大豆は続落。寄付きでは買いが先行したものの、早々に伸び悩み。特に新たな買い材料が見当たらない中、シカゴの小麦に大きく手仕舞い売りが集まったことや、金や原油といった他の商品市場も軟調に推移したのが嫌気され、中盤以降は大きく売りに押される展開となった。引け前には前日の安値を割り込むまでに値を下げたが、その水準では買い意欲も強く、最後はやや下げ幅を縮小した。

シカゴコーンは続落。前日同様に手仕舞い売りの意欲が強く、寄付きから軟調な相場展開。小麦が大きく値を崩したことや、原油や金といった主力商品に売りが集まったのも嫌気された。取引前半は何とか5ドルの大台を維持していたものの、中盤にまとまった売りが出るとあっさりと下抜け。ただ、前日の安値割れを試すような動きは見られなかった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NY株は上昇。著名投資家ウォーレン・バフェット氏による金融保証会社救済案を好感した買いが相場を押し上げた。日中はゼネラル・モーターズ（GM）のリストラ計画などの個別材料も相場全体を支援していた。しかし、改めて様子見を構える向きもあり、このため午後は買いペースも鈍った。特に引けにかけては売りもまばらにみられたほど。

午前の取引では相場も着実な値上がりとなり、ダウ平均など一番高いところで約200ドル上昇した。しかし、その後は値上がりも一服し、終盤には値を消す展開。ダウ平均、S&P500はプラス圏での推移を保って続伸して終了したが、NASDAQ指数はマイナス転落して僅かにも前日終値を下回って引けた。

シカゴ小麦は大幅続落。前日同様、日中を通じて売り一色の展開となった。ミネアポリス市場は相変わらず60セントのストップ高に張り付いたままの状況だが、シカゴでは寄付きからほぼ一貫して値下がりを続けた。引け前には一時10ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大したが、この水準ではさすがに買い戻しが集まり、最後は大台を維持する格好で取引を終了した。

NY原油は反落。先週後半から続いた上昇も一服、在庫統計の発表を明日に控え手仕舞い売りに押される相場展開となった。安く寄り付いた後、一時は買いが膨らみプラス圏を回復する場面も見られたものの、前日の高値を試すほどの勢いもない。米エネルギー省が世界需要見通しを引き下げたことも嫌気され、午後からは日中安値近辺でもみ合う展開が続いた。

NY金は反落。日中を通じてポジション整理の売りに押される展開が続いた。安く寄り付いた後、一旦は買い戻される場面も見られたものの、プラス圏を回復することなく伸び悩み。中盤以降は改めて売りが加速し、3日ぶりの安値まで値を下げた。株価が久しぶりに大きく上昇したのをきっかけに、とりあえずこれまでのポジションを整理しようとする動きが金融市場全体に広がった。

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。日中を通じて前日終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す展開が続いた。食品大手が小売価格の値上げを相次いで発表したことが下支えとなり、金や原油など商品市場全体に売り圧力が強まる中にもかかわらず、大きく値を崩す場面は見られなかった。

NY砂糖は続落。期近3月限から5月限への限月乗換えの動きにファンドの手仕舞い売りも加わり、日中を通じて軟調に推移した。寄付きで大きく下げた後、一旦は買い戻されるもプラス圏を回復するには至らず。終盤には再び売りが膨らみ、最後は取引前半の安値を下抜けて終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが12日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、8日までの週の米国内ガソリン需要は日量886.3万バレルと前週比で3.5%減少した。これは07年8月以来の大幅な落ち込みで、前年比でも3.1%減少している。ガソリンの平均小売価格は1ガロン2.96ドルと前週比で2セント下落、07年11月2日までの週以来の低さとなった。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

13日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

サンフランシスコ連銀のイエレン総裁は12日の講演で、今年の米景気スローダウンは必至と先週のスピーチでの見解を繰り返した。総裁は当局の金融政策を緩和方向で運営することを適切な方針と評価し、また、利下げが景気後退回避に寄与すると述べるなどやはり前回とほぼ変わりのない内容だった。

ただ、講演後の記者会見では鈍い経済成長と確実視するにはまだ情報不足なことも示唆。また、緩和態勢の解除は早いともコメントした。金融市場についても昨年暮れから行なっている入札を通じての短期資金供給によってとりあえず不安定感が後退しつつあると認識しながら、問題はまだ残っているともなお強調した。

米食品大手クラフト・フーズは12日、同業他社に追随して値上げしたことを発表した。対象は「マックスウェル・ハウス」ブランド及び「ユーバン」ブランドのコーヒー製品で、両ブランドの11−13オンスの挽き豆缶を15セント、インスタントコーヒーを1オンスあたり3セントそれぞれ引き上げた。値上げは生豆価格の上昇に対する措置という。

すでにプロクター・アンド・ギャンブルとイタリア飲料品メーカーの米子会社マッシモ・ザネッティUSAがコーヒー製品の値上げを発表済み。各社の価格引き上げは昨年10月以来である。

フィラデルフィア連銀が12日に発表した四半期ごとの専門家景気見通し調査最新版では、今年前半について前回より鈍い成長の見方が強まった。エコノミスト50人による1-3月期成長率平均予測は0.7%、4-6月期が1.3%。いずれも3ヶ月前の調査で出た伸び率予測2.2%と2.3%を下回る。

マイナス成長に落ち込む確率は1-3月期が47.31%、4-6月期42.91%とみている。前回調査での22.51%、21.50%より上がった。後半は2.8%成長、下振れリスクも前半に比べると後退との見方であるが、やはり前回に比べると慎重さが増した。通年の成長見通しは1.8%。昨年11月時点では2.5%だった。なお、2009年には2.8%に伸びが加速するのを見込んでいる。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

イタリア飲料品メーカーの米子会社マッシモ・ザネッティUSAは12日、米国内でコーヒー製品を値上げした。対象は「チョック・フル・オー・ナッツ」ブランドの10.5−13オンスの挽き豆缶で、15セント引き上げる。このほか「チェース・アンド・サンボーン」、「ヒルズ・ブラザーズ」、「MJB」ブランドの挽き豆も同様の値上げを行う。

同社は、ニューヨークやロンドン市場での生豆価格上昇を理由に価格の引き上げを決めたという。同社の値上げは昨年10月以来。11日に消費財メーカーのプロクター・アンド・ギャンブルが自社コーヒー製品値上げを発表済みであり、マッシモ社が追随した格好となる。

米連邦準備理事会（FRB）は12日、11日に実施した新融資制度での入札結果を発表し、3.010%で落札となったことを明かした。過去4回の落札金利を下回った。応札した銀行は66行で、前回の52行から大幅に増加。応札額は584億ドル。倍率が1.95とやはり前回より高い。このたびの資金供給300億ドルは28日間の期間となる。

イラクの貿易次官は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、国内の小麦在庫が3-6ヶ月の供給分しかないことを明かした。今年に入ってから米国とカナダ、オーストラリアから小規模を輸入した程度といい、買い付けが遅れているのは2008年の予算がクルド自治区向けを巡って依然として議会での審議段階にあるためと説明している。同氏は予算に関して、食糧の買い付けに32億ドル設けられているだけで、貿易省では世界的な商品価格の高騰から62億ドルの予算を要請しているという。

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は8日現在2,014億1,400 万ユーロと前週から3,800万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行ったほか、他の中銀1行の金貨取引がネットで買い越しとなった。

エジプト商品供給公社（GASC）は12日、予定していた小麦買い付けを自国通貨建てで物色していた分とあわせて見送ったことを明かした。理由は不明。

フィリピン農務省は12日、2008年1-6月のコーン生産が前年同期比21%増の334万トンになるとの見通しを発表した。価格上昇で農家の生産意欲が高まったことを指摘。四半期別では1-3月期に一年前を23%上回る210万トン、4-6月期には18%増えて124万トンになるのを見越しているという。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、2月第1週のチェーンストア売上高は前月同期比1.2%減少した。事前予想以上のマイナスである。前年同期との比較では0.6%増だが、やはり当初見越していたよりやや低い伸びだった。

レッドブックでは、2日のプロフットボール優勝決定戦や4日に複数の週で大統領予備選が行なわれたこと、また南部を襲った竜巻と暴風雨が売上に響いたとコメント。ほとんどの業者が当初計画を下回る販売結果に終わったという。

ドイツ調査会社WVZによると、8日時点でのビート糖生産量は405万8000トンとなった。約一ヶ月前の報告から70万トン強増え、事前見通しの407万トンも目前である。ただし、ビート含糖率は17.43%。今年度の予測17.54%を下回っている。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、2007/08年度のコーヒー輸出について1月時点でロブスタ種は前年同期比16.2%増の86万1799袋になったと発表した。好天気、2001年に始まった植え替え計画が増加に寄与したとコメントしている。

一方、アラビカ種の出荷は14万3055袋で、こちらは一年前を37.5%下回る。生産周期で裏作にあたるのが輸出ダウンの要因という。

出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が12日に発表した9日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.7%下落した。前週に1.7%上昇と昨年12月22日までの週以来の高い伸びとなったが、早々に一服した格好となる。ICSCのチーフエコノミストも景気の不透明感が強く、消費者の慎重姿勢が直近週の支出結果に表れているとコメント。2月の既存店売上高は前年同月比0.5-1.0%増にとどまるとの見通しも示した。

ただ、販売指数は前年同期と比べると1.8%上昇で、前週時点での前年比伸び率1.6%を上回った。

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

南アフリカ統計局が12日に明らかにした月次データによると、同国の07年12月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で55.9と前月から4.7%上昇した。年次では56.4と前年同月から4.1%のマイナスとなっている。金以外の鉱物を含めた全体では前月から0.3%増加、前年比では1.4%減少した。

インドのミューチュアルファンド協会が12日に明らかにしたデータによると、同国の金ETFの残高は1月1.7%増加し47億5,000万ルピーに達した模様。金価格の上昇に伴い、この間の利回りは10%を超えたという。

ペルシャ湾岸の加盟国のOPEC高官は12日、ダウジョーンズのインタビューに答え、ナイジェリアの輸出一部停止やベネズエラが米国向け輸出の停止を警告したことは、次回3月5日のOPEC総会における生産方針決定に影響を与える可能性があることを示唆した。これらの問題については、真剣に協議する必要があるという。

メキシコ砂糖アルコール会議所が11日に明らかにしたデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は2月9日までに175万5,759トンと前年比で7.1%増加した。9日までの一週間の生産は25万8,722トンと前年同期の25万3,145トンをわずかに上回っている。稼動中の製糖所は56ヶ所と前年から変わらず。

メキシコ農務省コーヒー局が11日に明らかにしたところによると、同国の1月コーヒー輸出は22万4,548袋と前年比で6.4%増加した。07/08年度(10月-9月)累計では67万3,930袋と前年を5.1%上回っている。

エルサルバドルのコーヒー評議会が11日に明らかにしたデータによると、1月の同国コーヒー輸出は11万8,220袋と前年から4.6%増加した。輸出の74%は前年度の在庫からによるものという。また、07/08年度(10月-9月)の累計では25万5,496袋と前年を9.1%上回っている。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (13:00 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定

NY天然ガスは続伸、目先の気温低下見通しを手掛かりに買いが集まり、直近の高値をあっさりと上抜けた。寄り付きから大きく買いが先行、原油の上昇も後押しとなり中盤には8.60ドル台まで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りに押されたものの、高値圏を最後まで維持したまま取引を終了した。

ドル/円：106.90、ユーロ/ドル：1.4516、ユーロ/円：155.21 （NY17:00）

為替はドル小幅安。先週のドル買いの勢いも一服、ポジション整理に伴うドル売りが優勢の展開が続いた。ユーロ/ドルはドイツ中銀のウェーバー総裁がインフレに対する警戒感を改めて示したことを受け、アジアからロンドンにかけて1.45ドル台後半まで上昇。しかしNYでは改めてユーロを売る動きが加速、昼には1.45ドルを割り込む場面も見られた。

ドル/円はアジアからロンドンにかけて107円台を割り込み、一時106円台前半まで下落。NYではじりじりと値を戻し、午後からは106円台後半で推移した。ユーロ/円はNY朝に154円台前半まで下落したものの、その後堅調に値を回復し午後からは155円台前半で推移した。

債券は続伸。金融機関の財務体質を危惧させるニュースが続いたのを背景に小じっかりの相場展開だった。経済指標の発表はなかったものの、AIGが監査から金融デリバティブ商品の資産評価方法で問題を指摘されたことなど新たな金融機関絡みのニュースが聞かれて買い意欲を支えるのに至った。朝方は株安も支援。しかし、午後に株式相場が持ち直しても債券買いは続き、相場も小高い動きを維持した。

長期金利の指標である10年債利回りは朝方に3.6%を割り込んでから下げ幅は縮んだものの、最後まで先週末より低い。また、本日は短期債がほぼ同ペースでの買いとなり、長短金利差に再び大きな変化はなかった。

シカゴ大豆は反落。寄付きでは売りが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、シカゴの小麦市場に大きく手仕舞い売りが出たことなどが嫌気された。しかし中盤に入るまでには直近の安値手前でしっかりと下げ止まり。一気にプラス圏を回復するような積極さはなかったものの、需給見通しの強さを手掛かりにした買い意欲は強く最後まで底堅く推移した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

シカゴコーンは反落。寄付きでは手仕舞い売りが先行したものの、直近の安値手前で下げ止まり。安値はファンドなどからの買いが入り、すぐに5ドル台を回復した。特に大きな材料も見当たらない中、中盤以降は狭い値幅で方向感なく上下を繰り返す相場展開、結局プラス圏を回復することはなかったが、最後は買いが優勢となり日中高値近辺で取引を終了した。

NY株は上昇。値ごろ感からの買いによってAIGの財務体質に対する懸念を背景にした朝安から立ち直った。相場全体で買いを進める手掛りは見当たらないが、個別あるいは特定セクターでそれぞれの材料から買いが集まったのが結果的に相場を押し上げる格好となった。朝方はAIGの損失拡大観測を強めるニュースが伝わったために金融株を中心に下落。ダウ平均が100ドル以上落ち込む場面もあった。しかし、押し目買いによってすぐに下げ渋り、午後にプラス転換した。そのまま小じっかりの展開で、ダウ平均とS&P500が反発。NASDAQ指数は3日続伸である。

シカゴ小麦は大幅反落、寄り付きでいきなり60セントのストップ高をつけた後、そこから1ドル以上下落するという、非常に値動きの激しい一日。証拠金が引き上げられたことも、下げ局面で投機筋の手仕舞い売りを誘う要因となった。もっとも、ミネアポリス市場の春小麦は日中を通じてストップ高に張り付くなど、市場によって反応もまちまち。市場全体が混乱していたことだけは確かだった。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は11日、5万5000トンから6 万トンの小麦を12日に物色する意向を明かした。米国、フランス、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で、3月11-31日に納入できるものを求めるという。このほか、ロシア、ドイツ、英国、シリア産で3万-6万トンの買い付けも予定。さらに、4月10-30日納入可能の小麦最低 2万5000トンを現地業者からエジプトポンド建てで購入する計画であることを示した。GASCは6日に米産など計15万トンの小麦を買い付けたばかり。同社の条件は毎回ほとんど変わらない。

NY原油は続伸。取引前半は比較的動きは少なかったものの、中盤にかけてまとまった買いが入り一時1月9日以来となる94ドル台まで値を伸ばした。午後からはやや手仕舞い売りに押されたものの、ベネズエラを巡る供給不安や米北東部の気温低下を手掛かりに買い意欲は強く、最後まで底堅く推移した。

NY金は続伸。寄付きから先週の流れを次いだ買いが先行、930ドルの節目をうかがうところまで値を伸ばした。高値では手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、南アフリカの電力不足による供給不安を受けたプラチナの上昇や原油高を好感した買いが下支え、後半は再び騰勢を強めた

NYコーヒーは小幅続伸。寄付きでは先週金曜の急伸の流れを継いだ買いが先行。中盤には生産者やポジション整理に伴う売りが膨らみマイナス転落したものの、早々に下げ止まり。最後は再び買いが優勢となりプラス圏を回復して取引を終了した。

米消費財大手のプロクター・アンド・ギャンブルは11日、「フォルジャーズ」ブランドのコーヒー製品値上げを発表した。同社広報は、この2週間の生豆価格上昇を理由にしている。同氏は、生豆価格が原油やプラスチック樹脂など他の商品価格とともに上下することを指摘し、価格変動が顕著かつ持続的な場合にはP&Gも対応すると述べた。

P&Gは10.5−13オンスの挽き豆缶で10セント、8オンスのインスタントコーヒーを24セントそれぞれ引き上げ、即日実施という。グルメコーヒー製品や「ミルストーン」「ダンキン・ドーナツ」ブランドの価格は据え置き。同社は昨年10月にも値上げしていた。

NY砂糖は小幅反落。日中を通じて先週末の終値を中心に小幅レンジで上下に振れる展開となった。期近3月限から5月限への限月乗換えの動きが加速する中、前半にはやや買いが優勢で推移。後半は先週金曜に大きく値を伸ばした反動もあり、手仕舞い売りに押される場面が多くなった。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が11日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の1月の国内販売台数は17万9,731台と前月比で10.4%減少した。前年同月との比較では49.5%の増加となる。ガソリン車の販売は1万6,694台と前月から17.9%減少、前年比では12.4%減少した。

ダウ・ジョーンズは11日、ダウ平均の銘柄入れ替えを発表した。たばこ大手アルトリアと航空電子関連のハネウェル・インターナショナルを外し、銀行のバンク・オブ・アメリカ（バンカメ）と石油のシェブロンを代わりに採用することにしたという。銘柄の組み入れは2004年4月以来。バンカメとシェブロンが加わることでダウを構成する金融機関は5社、石油会社は2社となる。銘柄を入れ替えたダウ平均は19日から有効。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは11日、国内大豆生産で最大のマット・グロッソ州では降雨で収穫が遅れている地域があると報告した。前年同期に15%収穫済みだったのに対し、今年は現時点で7%という。ただ、この時期の収穫作業は例年でも限定的であることを指摘し、本格的に行なわれるのは3月ともしている。

セレレスはまた、大豆先渡し販売について8日時点で55%が成約済みと発表した。一週間前から2ポイントアップ。

カナダ小麦協会（CWB）のアナリストは11日、2008/09年度の国内春小麦作付が当初見通しを上回る見方を示した。この一ヶ月ほど春小麦の価格が油種との比較で上昇し、農家には収益面で油種よりもやや魅力的になっているためという。同氏は当初、前年度の1520万エーカーに比べて2-5%減少を見越していたが、今は横ばいあるいはやや増加を予想していることを明かした。また、作付時の土壌など環境次第ではさらに修正もあり得ると述べている。

ブラジル通信社エスタドは11日、小麦輸入への課税控除期間が1ヵ月延長となる可能性を報じた。ブラジル政府は先週、北米など米南部共同市場（メルコスール）以外の国からの買い付けを6月末まで関税を撤廃することに決定。しかし、エスタドによると、外国貿易評議会のメンバーはブラジルが優先しているアルゼンチン産小麦の供給が限定的なことを指摘し、情勢次第で免税期限の延長もあると述べた。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ウクライナの農業アナリストAPKインフォームは11日、2008年の国内小麦生産が1950万トンになるとの見通しを発表した。前年比44.4%増をみている。

このうち冬小麦は46.5%増の1860万トンと推定。作付が13.5%増えて630万ヘクタール、イールドが1ヘクタールあたり2.9トンと一年前の同2.27トンを上回るとの見方をベースにしている。春小麦の生産見通しは前年から19.6%アップして86万1000トン。作付は前年を43.1%下回る41万ヘクタールにとどまるが、平均イールドが1.8トンから2.18トンに上がるため生産もプラスとの見方である。

フランス農林水産省は11日、2008/09年度冬小麦作付について前年比4.1%増の500万9000ヘクタールと推定していることを明かした。過去5年平均と比べると5.2%増加という。冬穀物全体で707万7000ヘクタールとみている。前年比3.1%増、過去5年平均と比べて6.4%アップの見方である。

インドの政府関係者は11日、同国がカザフスタン産小麦の買い付けを検討していることを確認したが、政府間の交渉は極めて初期段階と述べた。また、カザフスタン以外からの輸入も考慮しており、ロシア産は選択の一つともいう。

フィリピンの飼料業者が政府に対して大豆ミールの免税輸入許可を要請しているとの関係者コメントが報じられている。先月に要請を提示し、政府も検討するとしたが、現時点でまだ返答がないという。飼料の約2割を占める大豆ミールの輸入には3%課税しているが、輸送コストが一年前の2倍近くになっているため関税撤廃を求めているとみられる。

国際コーヒー機関（ICO）は11日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産について1億2300万-1億2600万袋で据え置いた。生産国の情勢を監視しながらもひとまず前月の報告で発表した初回予測を維持したといい、将来修正の可能性もあるとした。また、07/08年度の生産を1億1586万袋から1億1644万袋にやや引き上げ。ただし、前年割れの見方は維持している。

消費については、2006年を1億1988万袋で確定し、2007年推定を前回報告で示した1億2300万袋で据え置いた。2008年に関しては今回の報告で触れていない。ICOは現行の需給が価格上昇の理由であり、このトレンドは当面維持する見通しを示唆。輸出や在庫次第としながらも、供給懸念は小さいことを記している。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、1月のコーヒー輸出が前年同月比14.2%増の36万875袋だったと発表した。単月の出荷として2002年7月以来の大きな規模という。当初はウガンダコーヒーの輸出ルートであるケニア内混乱の影響懸念から前年同月を2割落ち込むとみられていた。しかし、天気に恵まれて進行中の収穫が引き続き改善しているうえ、出荷中の護衛、タンザニア経由で輸送するなどによって1月のコーヒー輸出もふえたとみられる。2007/08年度の輸出は年度始めの10月から4ヶ月分あわせて100万4834袋だった。前年比3.5%増加。

ロシア砂糖生産者団体が11日に明らかにしたレポートによると、同国の輸入粗糖による精製糖生産は年初から6日までに15万100トンとなった。前年同期を49.2%下回った。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は、国内中部・南部の2008/09年度砂糖きび収穫を4億5220万トンと見通しているとの地元メディア報道を否定した。Unicaは声明において、収穫推定は衛星による3月終わりから4月初めにかけての農地映像に依存していることを示し、現時点で見通すのは不可能という。見通し発表は3月終わりとしている。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

ベネズエラのチャベス大統領は10日、エクソンモービルが訴えを起こしているベネズエラ国営石油PdVSAの海外資産凍結が米国で認められた場合、報復として米国向けの石油輸出を停止すると警告した。「資産凍結は我々にとって大きな痛手であり、我々も米国に痛手を与える。米国には石油を送らない。」と強い口調で述べた。

エクソンモービルはベネズエラの石油資源国有化の動きによって同国からの撤退を余儀なくされたが、それに絡んで米国や英国、オランダの裁判所に対しPdVSAの資産凍結を求める訴えを起こしていた。先週末には英国の裁判所が120億ドルに上る資産の凍結を認める命令を出している。

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