NY天然ガスは大幅反発。商品市場全体に騰勢が強まる中で大きく買いが集まり、直近の高値を一気に上抜けた。日中を通じて買い一色の相場展開、特に売りに押される場面もないままに上昇を続け、引け前には一時8.80ドル台まで値を伸ばした。午前中に発表された在庫統計が予想をやや上回る取り崩しとなったことも強気に作用した。

ドル/円：107.85、ユーロ/ドル：1.4640、ユーロ/円：157.92 （NY17:00）

為替はドル安が進行。追加利下げに積極的な姿勢を示したバーナンキFRB議長証言を受け、ドルを売る動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて108円台前半で推移、NYでは朝方発表された失業保険申請件数や貿易収支が強気の内容だったこともあり108円台半ばまでドル高が進んだものの、その後バーナンキ証言を受け107円台後半までドル安が進んだ。

ユーロ/ドルはロンドンに入るころからユーロの買い戻しが膨らみ1.46ドル台を回復。その後強気の米指標を受け一旦ドルが買い戻されたものの、バーナンキ証言後は再びドル売りが加速、1.46ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円はロンドンで一時158円台半ばまで上昇したものの、その後はじりじりと円が買い戻され157円台後半まで値を戻した。

債券はまちまち。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の追加利下げに前向きな議会証言を背景に短期債の買いが集まる一方、長期債にはインフレ懸念から売りが広がった。長短金利差の目安となる2年債と10年債の利回り格差は2004年7月以来で1.9ポイントを超えた。日中には2ポイントに近付くところまで広がる場面もあったほどである。

取引の早い時間から長期債には売り圧力が強かった。夜間取引での株式先物の上昇、また失業保険申請件数が予想を下回ったことなどが重し。それでも指標の10年債利回りは3.8%まで上がってからいったんは上昇一服したが、長くは続かなかった。午後は再び利回りもじり高となり、約一ヶ月ぶりに3.8%台に乗せて終了した。一方、短期債は信用リスク不安が支援してFRB議長の証言をみる前から底堅い展開だった。

シカゴ大豆は大幅反発、終値ベースで直近の高値を更新した。寄付きから大きく買いが先行。バーナンキFRB議長証言で目先の金融緩和に対する期待が高まったほか、マレーシアの椰子油市場の急騰に連れた大豆油の上昇が全体を主導する形で力強く値を伸ばした。中盤やや売りに押される場面が見られたものの、引けにかけては再び騰勢を強め、最後は前半の高値を上抜けて取引を終了した。

米通信社APが調査大手Ipsosと共同で行なった景気に関する世論調査によると、1006人の米成人の61%が米景気は既に後退局面にあるとみている。55%は米連邦準備理事会（FRB）が米経済を救うことに自信を示した。次いで議会の41%。ブッシュ大統領が経済を救うとみているのは28%にとどまった。調査は2月4-6日に実施されたという。

シカゴコーンは大幅反発。独自には特に買い材料が出た訳ではなかったが、小麦や大豆の上昇を好感したほか、FEDによる追加利下げ期待が高まったことも上昇を後押しした。寄付きから買いが先行しいきなり5ドルの大台を回復。そのまま510の節目まで一気に値を伸ばした。中盤にはやや売りに押されたものの下げ幅は限定的、引けにかけては改めて騰勢を強め、日中高値近辺で取引を終了した。

NY株は大幅反落。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の慎重な景気見通しを受けて市場心理が冷え込んだ。議長は追加利下げの可能性にも言及したが、従来見越していた以上に鈍い成長の見方を示したことから市場の関心は離れず、売りの展開である。

FRB議長の証言をみる前から売り圧力は強かった。スイス金融大手のUBSがサブプライムローン絡みで多額の損失を出したことなどが重しとなったためである。しかし、売りが本格化したのは証言内容が伝わってからで、相場の下げ足も加速。昼にかけていったん下げ渋る場面もあったが、午後には再び弱含んだ。最後は前日の上昇分をほぼ相殺した。ダウ平均とS&P500が4日ぶりの下落だった。

シカゴ小麦は大幅反発。前日までの大幅下落の反動もあり、大きく買い戻しが集まった。寄り付きで10ドルの節目を大きく上回ったあと、そのまま50セント近く上昇。エジプトの買付け成立が好感されたほか、ミネアポリス市場が再びストップ高となったことが買いを後押しした。中盤にやや売りに押される場面が見られたものの、寄付き時の安値水準は維持。最後は再び騰勢を強めて取引を終了した。

NY原油は大幅続伸。米景気がリセッションに陥るとの懸念が後退したことや、FEDによる追加利下げへの期待から大きく買いが集まった。寄付きでいきなり94ドル台を回復、その後追加利下げに積極的な姿勢を見せたバーナンキFRB議長の議会証言を受け更に騰勢を強め、1月9日以来で95ドル台を回復した。午後にはやや売りに押される場面が見られたものの、引けにかけては改めて買いが集まり、日中高値を更新して取引を終了した。

全米不動産協会（NAR）が14日に発表した2007年10-12月期の一戸建て中古住宅価格中央値は前年同期比5.8%下落し20万6200ドルとなった。1979年の調査開始以降最もきつい落ち込みという。金融焦げ付きが主因といい、4市場揃って前年割れ。西部が8.7%と最も大きな下げとなり、次いで南部の5.4%。北東部では4.8%、中西部で3.2%それぞれ下がった。また、価格下落に見舞われた都市も増えたとしている。ただし、150の都市のうち73都市は上昇。下落した77都市と大きな開きはない。

10-12月期の中古コンドミニアムの価格中央値は22万1100ドルと、一年前より100ドル低いだけである。市場別では西部で2.8%下がり、北東部は1.2%、中西部1.0%それぞれダウン。南部だけは1.0%上がった。

NY金は日中を通じて方向感なく大きな上下を繰り返し、最後は前日とほぼ変わらずの水準で取引を終了した。商品市場全体に騰勢が強まる中、1トロイオンス2,000ドル台に突入したプラチナの上昇も後押しとなり中盤には前日の高値を上抜ける場面も見られたものの、買いにこれまでのような勢いは見られず、引けにかけてじりじりと値を戻した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は14日に上院銀行住宅都市委員会での証言を行い、改めて一段の金融緩和に前向きなことを示した。米景気について昨秋時点でFRBが見込んでいたよりも悪化したことを指摘。今月20日に発表予定している最新予測で2008年の成長率を従来の推定1.8-2.5%から引き下げることを示唆した。

バーナンキ議長は景気後退回避をみていることを明かし、またこれまでの利下げも寄与して緩やかながらも成長維持の見通しだ。しかし、下振れリスクもまた根強いといい、このため状況に応じてさらに金利を引き下げる用意があることを強調。このほか、金融市場のさらなる悪化も追加利下げが必要なことを意味する警鐘と受け止めると述べた。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYコーヒーは大幅続伸。商品市場全体が騰勢を強める中、ファンドを中心に大きく買いが集まり98年4月以来の高値を更新した。寄付きから買いが先行し、あっさりと前日の高値を上抜け。その後一旦は売りに押される場面が見られたものの、ロンドンのロブスタ市場が堅調に推移していることもあり買い意欲は強い。中盤以降は改めて騰勢が強まった。

NY砂糖は続伸。日中を通じて終始買いが優勢の展開となり、06年9月以来で13セント台を回復した。前日の流れを継ぎ寄付きから買いが先行、直近の高値をあっさりと上抜けたことでテクニカルな動きが強まったほか、ロンドンの白糖市場の上昇も買いを後押しした。中盤に13セントの節目を上抜けるとストップを巻き込み一気に13.30まで急伸。引けにかけてはやや売りに押されたものの、高値圏は維持したまま取引を終了した。

米商務省が14日に発表した貿易収支によると、12月の米国金輸入は4,545.3kgと前月比で24.8%減少した。前年比では54.1%の減少となる。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が14 日に明らかにしたデータによると、3月1日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,442万バレルと2月2 日までの4週から14万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,751万バレルと前月から21万バレル減少した。冬の暖房需要期がピークを過ぎたことを受け、OPECからの出荷は今後6週間ほど低調に推移すると見られる。

米商務省が14日に発表した貿易収支によると、2007年12月の米コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は5万1577トン(85万9632袋)となった。前月から8.0%、前年比で5.0%それぞれ減少である。

ブラジル通信社エスタドは14日、地元の顧問会社データグロが2008/09年度の中部及び南部における砂糖きび生産について天候次第で1割強増える可能性を示したことを伝えた。報道によると、同社幹部は天気に恵まれれば前年度の4億2750万トンを上回って4億7250万トンとなり得ると見越した。また、悪天候の場合には4億5500万-4億6000万トンになるのを見通したという。データグロは報道について今のところコメントしていない。

エスタドはまた、規模の小さい北東部の収穫もあわせて5億3250万トンの生産になり、これは前年比9.7%増加とした。砂糖生産が一年前を4.4%上回る3200万トンとも推定している。

アルゼンチンの小麦輸出登録の受付は依然停止していると伝えられた。農業局は1月末に向こう5ヶ月間で200万トンと制限した輸出で登録受付を再開すると発表。しかし、米通信社ダウ・ジョーンズによると、当局の決定では3月1日まで受付は行なわないと記している。また、業者登録が出荷の15日前と従来の90日より短縮、各業者の輸出申請は約1万2000トンに限定していることも改めて報じた。

チュニジアが14日に1トン471.39ドルで4万2000トンの小麦買い付けを成立させたと報じられている。市場関係者によると、原産国は売却側の選択。3月前半に納入の予定という。

EUは14日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン4万3604トンの売却を承認した。価格は1トン190.05ユーロ。

ルワンダコーヒー局の幹部は14日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2008/09年度のコーヒー生産が前年を上回る見方を示唆した。同氏の推定は2万9000トン（48万3333袋）で、前年度の1万5000トン（25万袋）のほぼ2倍。農家の設備投資増加と好天気を理由に挙げた。

タンザニアコーヒー局の幹部は14日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国の2008/09年度生産が前年比8%増加し5万4000トン（90万袋）になるとの見通しを明かした。主要生産地では降雨によって開花が進んでいると現状を説明している。また数年前の植え替えで取り入れた高イールドの樹からの収穫も寄与する見通しという。同氏によると、価格上昇から農家の間でも生産に意欲的と述べ、管理などが改善していることを指摘した。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）高官は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2007/08年度のコーヒー生産が300万袋になる見通しを示した。従来見越していた280万袋から引き上げた格好で、また同氏の最新予測通りなら1996/97年度に360万袋となって以来の高水準になる。前年の270万袋との比較では1割増加の見方で、好天気と植え替え計画が生産を押し上げると述べた。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

EU砂糖管理委員会は14日、計5万トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり33.005ユーロ。このほか、介入在庫から1万690トンの砂糖輸出申請があったが、こちらは見送りになったという。

ウクライナ政府広報は14日、2008年の国内穀物生産が4000万トンに到達する可能性があるとのティモシェンコ首相による発言を伝えた。前年の2930万トンの2倍強となり得ることを示した格好である。首相は作柄に適した環境であることを理由に挙げたという。

ストラテジーグレインは14日に発表した月次市場報告で、2008/09年度に欧州連合（EU）が輸出できる小麦は1240万トンと見通していることを示した。約15%の生産増加観測から算出したといい、前年度の750万トンから増加の見方である。ただ、価格下落の可能性があることから全てを売却することは難しいかもしれないという。

エジプト商品供給公社（GASC）は14日、計23万5000トンの小麦を買い付けたと発表した。このうち11万5000トンは米産軟質赤色種で、1トン391.48ドルだったという。また、カザフスタン産を同403ドルで12万トン購入したことを明かしている。いずれも3月15-31日に納入予定としている。

国際コーヒー機関（ICO）の幹部は14日、生産国や途上国の消費拡大を背景にコーヒー価格の上昇が続くとの見方を示した。生産国のブラジル、またロシアなど東欧で需要が著しく伸びているとコメントした。

エチオピアの国営コーヒー局幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで2008年のコーヒー生産が約25万トンになるのを見通していると述べた。前年の32万トンから2割減少の見方で、主要生産地での雨不足による不作を理由に挙げた。また、生産周期で裏作にあたることも指摘した。

イラクの穀物局は少なくとも5万トンの小麦買い付けを予定していることを明かした。23日まで提示を受け付けるという。原産国や納入時期など詳細は不明。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は13日時点で45万6673トンとなった。前週報告の68万6433トンから著しく縮小した。荷積み待ちの船舶数は前週時点での37隻から26隻に減った。

インド宝石宝飾品輸出振興協会が14日に明らかにしたデータによると、同国の2007年度(4月-3月)の金宝飾品の輸出は1月までに46億ドルと前年比で7%増加した。3月の年度末までには50億ドルに達する見通しで、その半分は米国向けだという。宝石と宝飾品全体の輸出は1月までに168億7,000万ドルと前年から21%増加した。

ベネズエラのラミレス石油相は13日遅く、ニューヨークの連邦裁判所が同国国営石油PdVSAの資産凍結を認める判断を下したことについて、訴えを起こしたエクソンモービル社が主導する司法上のテロ攻撃だと厳しく非難した。

ベネズエラが進める資源国営化の流れの中、同国のオリノコ河流域重質油プロジェクトからの撤退を余儀なくされたエクソンモービルは、対抗手段として英国、オランダ、米国でPdVSAの資産凍結を求める訴えを起こし、先週には英国で120億ドルに上る資産の凍結が認められたほか、13日にはニューヨークの連邦裁判所でも同州の銀行にある3億ドルの預金の凍結を支持する判断が下された。

ロシア中銀が14日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月8日時点で4,810億ドルと前週から35億ドル、7週ぶりに減少した。年初からでは70億ドル増加している。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・12月貿易収支 (08:30 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・1月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )

納会日
・原油 3月限OP 納会

NY天然ガスは続落。目先気温が上昇するとの予報を手掛かりにした手仕舞い売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開が続いた。午後にはまとまった買いが入り大きく値を伸ばす場面も見られたものの、高値ではすかさず売りが膨らむ。最後は日中安値近辺で取引を終了した。

債券はまちまち。個人消費の底堅さを警戒させる経済指標や景気対策の成立、株高を嫌気しながら、信用リスク不安がなおくすぶることは下支えとなった。朝方は1月の小売売上高が予想外の増加となり、またブッシュ大統領の景気刺激策署名により5月には戻し減税の小切手が給付されるとの見方を背景に売りの展開。しかし、住宅ローン保証MGICインベストメントの業績悪化などがサブプライムローン絡みの経済的な影響を改めて懸念させ、一本調子で売り込むのも慎重にさせた。

相場は朝方の弱含みを経て昼前は一時、もみ合う展開だった。しかし、長期の改善シナリオと足元の不安に着目して結果的には短期債を買い、長期債を売る動きが進んだ。このため、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は2004年8月以来で1.8ポイントを超えた。

ドル/円：108.17、ユーロ/ドル：1.4575、ユーロ/円：157.67 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。強気の経済指標を受け目先の景気減速懸念が後退、前日に続き円を売る動きが加速した。ドル/円はロンドン時間からじりじりと上昇、NY朝には強気のサプライズだった小売売上高発表を受け一気に108円台前半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルはロンドンからNYにかけて1.45ドル台で上下を繰り返す展開。小売売上を受けドルが買われる場面もあったが、すぐにユーロが買い戻されるなど、最後まで大きな方向性が見えることはなかった。ユーロ/円は東京で一時156円台を割り込む場面も見られたがその後は堅調に推移。NYではドル/円の急伸に連れ157円台半ばまで値を伸ばした。

シカゴ大豆は期近限月を中心に反発した。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、前日の安値を試すことなく下げ止まり。その後はテクニカルな動きを中心に買いが集まり、最後はプラス圏での推移となった。原油や金など他の商品市場が騰勢を強めたことが好感されたほか、ブラジルの生産地で悪天候のため収穫が遅れているとの情報も下支えとなった。一方、新穀の受け渡しとなる11月限以降の限月の伸びは今ひとつ、中にはマイナス引けとなるものもあった。

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

NY株は大幅上昇。1月の小売売上高が予想外の増加だったのを受けて安心感が強まった。マイクロソフトのヤフー買収案に絡んだ買いや半導体製造装置のアプライド・マテリアルズの決算報告を手掛りにした上昇なども寄与。値ごろ感からの買いも続いて、相場はほぼ終日、しっかりだった。

相場は経済指標などを手掛りに高く始まった。いったんは伸び悩んだが、昼からじり高。最終的にダウ平均とS&P500が3日続伸し、NASDAQ指数は反発。特に、NASDAQ指数はハイテク株の貢献によって主要株価指標の中で最も高い伸びとなった。

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。特に大きな材料はなかったものの、その後は原油や金など他の商品市場の上昇を好感した買いが下支えとなり、じりじりと下げ幅を縮小する展開が続いた。引け前には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

シカゴ小麦は続落。前日までの流れを継いだ手仕舞い売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開が続いた。10ドルを割り込む場面ではそれなりに買い意欲も見られたほか、ミネアポリス市場が再びストップ高になったことも下支えとなった。しかしプラス圏に入ってまで積極的に買いを進めようとする向きは見られず、最後まで上値は重かった。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は13日、5万5000トンから6 万トンの小麦を14日に物色する意向を明かした。米国、フランス、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で、3月15-31日に納入できるものを求めるという。このほか、ロシア、ドイツ、英国、シリア産で3万-6万トンの買い付けも予定。GASCは12日に買い付けを見送ったばかりである。

NY原油は小幅反発。寄付きからしばらくは在庫統計の発表を前に売りが優勢の展開、国際エネルギー機関が需要見通しを引き下げたことも重石となった。在庫発表後は予想ほど弱気ではなかった内容を受け買い戻しが加速、午後には一時94ドル台をうかがう水準まで値を伸ばした。しかしそれ以上積極的に買い進める向きもなく、引けにかけては売りに押され、幾分値を戻して取引を終了した。

ブッシュ米大統領は13日、減税を柱とする約1680億ドルの景気対策に署名した。正式に成立したことに伴い、5月には高齢者や傷痍軍人も含める個人には税金還付の小切手が給付される見通しだ。対策ではまた企業に設備投資などでの優遇税制を導入するほか、住宅絡みの措置も設ける。

NY金は前日からほぼ変わらず。取引前半は前日に続き手仕舞い売りが優勢となったものの、900ドルの大台割れを試すことなく下げ止まり。その後は南アフリカの電力問題に伴う供給不安を受けプラチナが最高値を更新する展開となったほか、原油に買いが集まったことも好感、終盤に向けて騰勢を強め一時はプラス圏を回復する場面も見られた。

NYコーヒーは6日続伸。寄付きではやや手仕舞い売りに押されたものの、ここまでの流れを継いだ買い意欲は強く、早々に下げ止まり。特に大きな手掛かりはなかったものの、中盤以降も堅調に値を伸ばし、引け前には150の大台を上抜ける場面も見られた。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

14日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NY砂糖は反発、終値ベースで直近の高値を更新した。特に材料が出た訳ではなかったが、寄付きから買いが先行。ロンドンの白糖市場が上昇したのを好感したほか、中盤以降は原油や金などが騰勢を強めたことも手掛かりとなりファンドの買いが集まった。引け前には買いストップもヒット、一気に12セント台後半まで値を伸ばして取引を終了した。

14日NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

米農務省（USDA）は13日、メキシコ向けで2007/08年度産大豆11万トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

カメルーンの農業省高官は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、コーヒー農家の支援を計画していることを明かした。農家の放棄が進んでいるロブスタとアラビカ両方の生産てこ入れが目的。規模にして11万ヘクタールに相当し、約11億アフリカフラン（約250万ドル）を投じるという。

ブラジル農業省は13日に開いた定例コーヒー競売で、予定していた6万2150袋を完売した。競売を担当するバンコ・ド・ブラジルによると、競売にかけられたのは2種類のコーヒーで、1袋あたり197.00-212.50レアルで売却した。売却収入はFuncafeと呼ばれるコーヒー生産者補助プログラムの資金にあてられる。

OPECのヘリル議長は13日、ロイター通信のインタビューに答え、3月5日に開かれる総会では米国内の石油在庫と米景気の減速による需要への影響が議論されることになるとの見通しを示した。どのような内容になるかについては何一つ分からないが、こうした要素を全て検討して決定を下すことになるという。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

リビアのガーネム国営石油代表は13日、ベネズエラ国営PdVSAと米エクソンモービルとの対立について、OPEC加盟国はベネズエラを支持する側に立つ意向を示した。ベネズエラがこのような状況に追い込まれるべきではなく、我々はもちろん同じOPEC加盟国である同国を支援すると述べた。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ベネズエラ国営石油会社PdVSAは12日、米エクソンモービル向けの石油出荷を停止し、同社との取引を中止することを明らかにした。これはエクソンがベネズエラの資源国有化に対抗してPdVSAの120億ドルに上る海外資産凍結を求める訴えを起こし、先日英国の裁判所がそれを認める決定を下したことに対する報復と見られる。

エクソンモービルはルイジアナ州シャーロット製油所にPdVSAと共同出資している他、メキシコ湾岸にある3ヶ所の製油所でベネズエラ産原油を取り扱っている。しかしどこも原油の調達先は多様化しており、石油製品生産に大きな影響はないとの見方もある。

国連食糧農業機関（FAO）は13日、2008年の世界穀物生産が著しく増加し得ることを示す報告書を発表した。冬穀物の増反や天候に恵まれていることを理由に挙げており、例えばインド小麦生産が前年並みの750万トンになると見通し。欧米についても生産が上向く可能性を記した。

ただ、在庫の取り崩しが進む中で需要が増加していることで、価格の上昇が続いていることも指摘。所得が低く食糧不足に悩む国の2007/08年度穀物輸入は価格上昇のために約2%減少を見通している。

仏穀物局（ONIGC）は2007/08年度の国内軟質小麦生産推定を小幅引き下げた。前年比7.5%減の3077万4000トンと、1月時点でみていた3083万4000トンを下回る見方だ。

輸出見通しも下方修正した。欧州連合（EU）圏内向けを738万5000トンから12.7%減の732万5000トンに改定。圏外向けは前月報告より15万トン少ない460万トンとし、これは前年比で15.8%ダウンの見方である。先週の価格高騰で需要がやや後退しているのを輸出見通しの修正につながったと説明。しかし、価格が下がれば需要は回復するとの見方も示し、次回報告で引き上げる可能性は十分あるとした。

期末在庫は前年度の252万5000トンから263万2000トンに縮小と予想。これは前月報告時で見越していた223万8000トンから引き上げた。

コーン生産推定は1434万2000トンから1437万1000トンに引き上げた。前年比較で16.3%増加の見方。輸出はEU向けを512万トンから464万5000トンに下方修正した。前年比は16.3%と2ケタ減の見方である。圏外向けでは前年度より1000トン少ない10万トンになるとの見方を保った。期末在庫見通しを290万2000トンから34万1600トンに引き上げた。前年度の191万5000トンも上回るのをみている。

ブラジル油種加工業協会（Abiove）は25日、2008/09年度の大豆輸出見通しを2730万トンで据え置いた。また、07/08年度大豆収穫推定を6050万トンで維持し、圧搾高も3150万トンの見方で保った。

大豆製品については、07/08年度収穫からのミール生産予測を2400万トンで維持した。国内消費を引き続き1100万トンとみている。大豆油生産も590万トン、国内消費は400万トンと前回報告から修正なし。

ブラジル農業顧問のアグルーラルは13日、国内生産最大のマット・グロッソ州の大豆収穫が遅れていると報告している。これまでに終わった収穫は前年同期の7%を下回る3%。降雨が影響しているという。また、2位のパラナ州でも一年前に5%だったのが今期はいまのところ3%であることも記している。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシア農業省の広報は13日、207/08年度に1500万トンの穀物を輸出するとのゴルデイエフ農相見通しを発表した。広報によると、ゴルデイエフ農相は、2007年の穀物生産が8200万トンになり、これは国内需要を賄うとともに1500万トン出荷の余裕がある規模と述べた。ただし、ロシアの小麦とオオムギ輸出には現在、実質輸出を不可能とさせる高い関税が一時的に設けられている。

インド商務庁の高官は13日の記者会見で、少なくとも7月まで小麦輸入の必要はないと述べた。同氏によると、4月時点で見込まれる在庫が需要の400万トンを上回る約460万トンとなっているため。あとは2008/09年度の生産と政府の買い取り規模で買い付けるかどうか決めるという。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は13日に発表した月次報告において、2007年度のコーン生産推定を前年比1.7%増の1億4800万トンで据え置いた。大豆も1400万トン、小麦は1億600万トンと従来推定を維持。小麦については1.5%増加とみているが、大豆は一年前より12.3%ダウンの見方となっている。

出所：ワールドゴールドカウンシル、単位トン

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、08年の世界石油需要を前月から20万バレル下方修正した。中国や中東の需要は依然として強いものの、OECD諸国の需要が景気の減速で伸び悩むのが主な要因。1月の世界生産はブラジルなどの増産により74.5万バレル増加、ただ、OPECの生産は前月からほとんど変わっていない。在庫は12月時点で消費の50.7日分と04年12月末以来の水準まで落ち込んだが、1月に入って積み増しが続いている。

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・1月小売売上高 (08:30 )
・12月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油在庫統計 (10:30 )

NY天然ガスは反落。取引前半は前日の流れを継いだ買いが先行したものの、高値更新目前で伸び悩み。中盤以降は目先北東部や中西部で寒さが和らぐとの予報が出たことを受け、手仕舞い売りに押される軟調な展開が続いた。

ドル/円：107.25、ユーロ/ドル：1.4584、ユーロ/円：156.44 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高の展開。ウォーレン・バフェット氏が金融保証会社の救済案を提示したことを好感、市場に改めてリスクを取る機運が広がり円売りにつながった。ドル/円はロンドンまで106円台後半で推移していたのが、NYではバフェット発言を受け107円台半ばまで上昇。午後からはやや売りに押されたものの107円台を維持したままとなっている。

ユーロ/ドルはロンドンまで1.45ドル台前半で推移していたのが、NYに入ると1.46ドル台を試すところまで上昇。しかしこの水準では売り意欲も強く、結局最後まで伸び悩んだ。ユーロ/円はロンドンからNY午前中にかけて155えん台から157円まで上昇。その後は動きも落ち着き、午後には156円台後半まで値を戻した。

債券は反落。米著名投資家ウォーレン・バフェット氏の金融保証会社救済策が信用リスクを後退させるとの見方につながり、終日重しとなった。買われ過ぎの見方がちらつくことからも売り圧力は強まりやすい。

救済提案の報道が流れるのを背景に早くから売りが膨らみ、10年債利回りは3.7%をうかがう展開となった。株高も響き、特にダウ平均などが本日の高値を付けるあたりでは10年債も3日ぶりの高水準。午後はやや伸び悩みながら前日のレンジ上限も上回るところで推移した。一方、短期債には目先の利下げ観測が下支えし、長期債よりも売りは限定的。このため、長短金利差もじわりと拡大した。

シカゴ大豆は続落。寄付きでは買いが先行したものの、早々に伸び悩み。特に新たな買い材料が見当たらない中、シカゴの小麦に大きく手仕舞い売りが集まったことや、金や原油といった他の商品市場も軟調に推移したのが嫌気され、中盤以降は大きく売りに押される展開となった。引け前には前日の安値を割り込むまでに値を下げたが、その水準では買い意欲も強く、最後はやや下げ幅を縮小した。

シカゴコーンは続落。前日同様に手仕舞い売りの意欲が強く、寄付きから軟調な相場展開。小麦が大きく値を崩したことや、原油や金といった主力商品に売りが集まったのも嫌気された。取引前半は何とか5ドルの大台を維持していたものの、中盤にまとまった売りが出るとあっさりと下抜け。ただ、前日の安値割れを試すような動きは見られなかった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NY株は上昇。著名投資家ウォーレン・バフェット氏による金融保証会社救済案を好感した買いが相場を押し上げた。日中はゼネラル・モーターズ（GM）のリストラ計画などの個別材料も相場全体を支援していた。しかし、改めて様子見を構える向きもあり、このため午後は買いペースも鈍った。特に引けにかけては売りもまばらにみられたほど。

午前の取引では相場も着実な値上がりとなり、ダウ平均など一番高いところで約200ドル上昇した。しかし、その後は値上がりも一服し、終盤には値を消す展開。ダウ平均、S&P500はプラス圏での推移を保って続伸して終了したが、NASDAQ指数はマイナス転落して僅かにも前日終値を下回って引けた。

シカゴ小麦は大幅続落。前日同様、日中を通じて売り一色の展開となった。ミネアポリス市場は相変わらず60セントのストップ高に張り付いたままの状況だが、シカゴでは寄付きからほぼ一貫して値下がりを続けた。引け前には一時10ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大したが、この水準ではさすがに買い戻しが集まり、最後は大台を維持する格好で取引を終了した。

NY原油は反落。先週後半から続いた上昇も一服、在庫統計の発表を明日に控え手仕舞い売りに押される相場展開となった。安く寄り付いた後、一時は買いが膨らみプラス圏を回復する場面も見られたものの、前日の高値を試すほどの勢いもない。米エネルギー省が世界需要見通しを引き下げたことも嫌気され、午後からは日中安値近辺でもみ合う展開が続いた。

NY金は反落。日中を通じてポジション整理の売りに押される展開が続いた。安く寄り付いた後、一旦は買い戻される場面も見られたものの、プラス圏を回復することなく伸び悩み。中盤以降は改めて売りが加速し、3日ぶりの安値まで値を下げた。株価が久しぶりに大きく上昇したのをきっかけに、とりあえずこれまでのポジションを整理しようとする動きが金融市場全体に広がった。

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。日中を通じて前日終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す展開が続いた。食品大手が小売価格の値上げを相次いで発表したことが下支えとなり、金や原油など商品市場全体に売り圧力が強まる中にもかかわらず、大きく値を崩す場面は見られなかった。

NY砂糖は続落。期近3月限から5月限への限月乗換えの動きにファンドの手仕舞い売りも加わり、日中を通じて軟調に推移した。寄付きで大きく下げた後、一旦は買い戻されるもプラス圏を回復するには至らず。終盤には再び売りが膨らみ、最後は取引前半の安値を下抜けて終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが12日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、8日までの週の米国内ガソリン需要は日量886.3万バレルと前週比で3.5%減少した。これは07年8月以来の大幅な落ち込みで、前年比でも3.1%減少している。ガソリンの平均小売価格は1ガロン2.96ドルと前週比で2セント下落、07年11月2日までの週以来の低さとなった。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

13日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

サンフランシスコ連銀のイエレン総裁は12日の講演で、今年の米景気スローダウンは必至と先週のスピーチでの見解を繰り返した。総裁は当局の金融政策を緩和方向で運営することを適切な方針と評価し、また、利下げが景気後退回避に寄与すると述べるなどやはり前回とほぼ変わりのない内容だった。

ただ、講演後の記者会見では鈍い経済成長と確実視するにはまだ情報不足なことも示唆。また、緩和態勢の解除は早いともコメントした。金融市場についても昨年暮れから行なっている入札を通じての短期資金供給によってとりあえず不安定感が後退しつつあると認識しながら、問題はまだ残っているともなお強調した。

米食品大手クラフト・フーズは12日、同業他社に追随して値上げしたことを発表した。対象は「マックスウェル・ハウス」ブランド及び「ユーバン」ブランドのコーヒー製品で、両ブランドの11−13オンスの挽き豆缶を15セント、インスタントコーヒーを1オンスあたり3セントそれぞれ引き上げた。値上げは生豆価格の上昇に対する措置という。

すでにプロクター・アンド・ギャンブルとイタリア飲料品メーカーの米子会社マッシモ・ザネッティUSAがコーヒー製品の値上げを発表済み。各社の価格引き上げは昨年10月以来である。

フィラデルフィア連銀が12日に発表した四半期ごとの専門家景気見通し調査最新版では、今年前半について前回より鈍い成長の見方が強まった。エコノミスト50人による1-3月期成長率平均予測は0.7%、4-6月期が1.3%。いずれも3ヶ月前の調査で出た伸び率予測2.2%と2.3%を下回る。

マイナス成長に落ち込む確率は1-3月期が47.31%、4-6月期42.91%とみている。前回調査での22.51%、21.50%より上がった。後半は2.8%成長、下振れリスクも前半に比べると後退との見方であるが、やはり前回に比べると慎重さが増した。通年の成長見通しは1.8%。昨年11月時点では2.5%だった。なお、2009年には2.8%に伸びが加速するのを見込んでいる。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

イタリア飲料品メーカーの米子会社マッシモ・ザネッティUSAは12日、米国内でコーヒー製品を値上げした。対象は「チョック・フル・オー・ナッツ」ブランドの10.5−13オンスの挽き豆缶で、15セント引き上げる。このほか「チェース・アンド・サンボーン」、「ヒルズ・ブラザーズ」、「MJB」ブランドの挽き豆も同様の値上げを行う。

同社は、ニューヨークやロンドン市場での生豆価格上昇を理由に価格の引き上げを決めたという。同社の値上げは昨年10月以来。11日に消費財メーカーのプロクター・アンド・ギャンブルが自社コーヒー製品値上げを発表済みであり、マッシモ社が追随した格好となる。

米連邦準備理事会（FRB）は12日、11日に実施した新融資制度での入札結果を発表し、3.010%で落札となったことを明かした。過去4回の落札金利を下回った。応札した銀行は66行で、前回の52行から大幅に増加。応札額は584億ドル。倍率が1.95とやはり前回より高い。このたびの資金供給300億ドルは28日間の期間となる。

イラクの貿易次官は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、国内の小麦在庫が3-6ヶ月の供給分しかないことを明かした。今年に入ってから米国とカナダ、オーストラリアから小規模を輸入した程度といい、買い付けが遅れているのは2008年の予算がクルド自治区向けを巡って依然として議会での審議段階にあるためと説明している。同氏は予算に関して、食糧の買い付けに32億ドル設けられているだけで、貿易省では世界的な商品価格の高騰から62億ドルの予算を要請しているという。

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は8日現在2,014億1,400 万ユーロと前週から3,800万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行ったほか、他の中銀1行の金貨取引がネットで買い越しとなった。

エジプト商品供給公社（GASC）は12日、予定していた小麦買い付けを自国通貨建てで物色していた分とあわせて見送ったことを明かした。理由は不明。

フィリピン農務省は12日、2008年1-6月のコーン生産が前年同期比21%増の334万トンになるとの見通しを発表した。価格上昇で農家の生産意欲が高まったことを指摘。四半期別では1-3月期に一年前を23%上回る210万トン、4-6月期には18%増えて124万トンになるのを見越しているという。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、2月第1週のチェーンストア売上高は前月同期比1.2%減少した。事前予想以上のマイナスである。前年同期との比較では0.6%増だが、やはり当初見越していたよりやや低い伸びだった。

レッドブックでは、2日のプロフットボール優勝決定戦や4日に複数の週で大統領予備選が行なわれたこと、また南部を襲った竜巻と暴風雨が売上に響いたとコメント。ほとんどの業者が当初計画を下回る販売結果に終わったという。

ドイツ調査会社WVZによると、8日時点でのビート糖生産量は405万8000トンとなった。約一ヶ月前の報告から70万トン強増え、事前見通しの407万トンも目前である。ただし、ビート含糖率は17.43%。今年度の予測17.54%を下回っている。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、2007/08年度のコーヒー輸出について1月時点でロブスタ種は前年同期比16.2%増の86万1799袋になったと発表した。好天気、2001年に始まった植え替え計画が増加に寄与したとコメントしている。

一方、アラビカ種の出荷は14万3055袋で、こちらは一年前を37.5%下回る。生産周期で裏作にあたるのが輸出ダウンの要因という。

出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が12日に発表した9日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.7%下落した。前週に1.7%上昇と昨年12月22日までの週以来の高い伸びとなったが、早々に一服した格好となる。ICSCのチーフエコノミストも景気の不透明感が強く、消費者の慎重姿勢が直近週の支出結果に表れているとコメント。2月の既存店売上高は前年同月比0.5-1.0%増にとどまるとの見通しも示した。

ただ、販売指数は前年同期と比べると1.8%上昇で、前週時点での前年比伸び率1.6%を上回った。

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

南アフリカ統計局が12日に明らかにした月次データによると、同国の07年12月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で55.9と前月から4.7%上昇した。年次では56.4と前年同月から4.1%のマイナスとなっている。金以外の鉱物を含めた全体では前月から0.3%増加、前年比では1.4%減少した。

インドのミューチュアルファンド協会が12日に明らかにしたデータによると、同国の金ETFの残高は1月1.7%増加し47億5,000万ルピーに達した模様。金価格の上昇に伴い、この間の利回りは10%を超えたという。

ペルシャ湾岸の加盟国のOPEC高官は12日、ダウジョーンズのインタビューに答え、ナイジェリアの輸出一部停止やベネズエラが米国向け輸出の停止を警告したことは、次回3月5日のOPEC総会における生産方針決定に影響を与える可能性があることを示唆した。これらの問題については、真剣に協議する必要があるという。

メキシコ砂糖アルコール会議所が11日に明らかにしたデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は2月9日までに175万5,759トンと前年比で7.1%増加した。9日までの一週間の生産は25万8,722トンと前年同期の25万3,145トンをわずかに上回っている。稼動中の製糖所は56ヶ所と前年から変わらず。

メキシコ農務省コーヒー局が11日に明らかにしたところによると、同国の1月コーヒー輸出は22万4,548袋と前年比で6.4%増加した。07/08年度(10月-9月)累計では67万3,930袋と前年を5.1%上回っている。

エルサルバドルのコーヒー評議会が11日に明らかにしたデータによると、1月の同国コーヒー輸出は11万8,220袋と前年から4.6%増加した。輸出の74%は前年度の在庫からによるものという。また、07/08年度(10月-9月)の累計では25万5,496袋と前年を9.1%上回っている。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (13:00 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定