NYMEX天然ガス3月限終値：4.485↓0.047

NY天然ガスは小幅続落。弱気の在庫統計や天気予報を嫌気した売りが相場を主導した。夜間取引ではテクニカルな買いが優勢となったものの、通常取引開始後は売りが先行し早々にマイナス転落、在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったことも売りを後押しし、一時は4.40ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。しかしこの水準では買い意欲も強く、昼にかけて下げ幅を縮小。プラス圏を回復するには至らなかったものの、午後からは底堅い値動きが続いた。

ドル/円：90.92、ユーロ/ドル：1.2860、ユーロ/円：116.95 （NY17:00）

為替はドル小幅高。株安の進行で投資家のリスク回避傾向が強まったことを受け対ユーロを中心にドル高が進行したものの、NY午後遅くには株価が急反発したことでユーロが一気に買い戻された。ユーロ/ドルは東京でポジション調整の買いが優勢となったものの、ロンドンに入ると改めて売りが広がり1.28ドル割れを試すまでに下落。NY朝には更に売り圧力が強まり1.27ドル台前半まで下げ幅を拡大した。昼前には1.28ドル前半まで買い戻されたものの、午後に入って再び売られるなど不安定に推移。その後米政府が住宅ローンへの補助金を検討中との報道が伝わり株価が急反発、ユーロもそれを受けて1.29ドル台回復試すところまで値を戻した。

ドル円は東京市場からじりじりと円が買われ、ロンドンでは一時89円台後半まで円高が進行。しかし入ると対ユーロでのドル高につれドルが買い戻される格好となり、昼前には90円台後半まで値を伸ばした。午後からは比較的安定して推移していたものの、遅くに株価が急反発するとそれにつれて91円台までドル高が進んだ。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてジリじりじりとユーロ安が進行、NY朝には株安を嫌気しリスク回避の動きから115円を割り込むまでに値を下げた。しかしその後はユーロ高に転じ昼前には116円台を回復、午後遅くには株高につれ117円台まで値を伸ばした。

10年債利回り：2.78↓0.00

債券はまちまち。朝方から入札に関心が向き、売りモードでスタートした。朝方発表の経済指標では、週間失業保険新規申請件数が予想以上だったうえ、継続受給者は再び過去最高を更新したのはプラスと受け止めている。しかし、1月小売売上高は予想外に増加したため、買いは続かなかった。午後も売りの流れは切れず、しかも政府の住宅補助検討ニュースがより売り圧力を強める場面もあった。

相場はほぼ終日、軟調に推移し、ただ下げ幅限定的でもあった。例えば、入札結果にはまず失望して下げピッチが加速し、しかし外国中央銀行の需要が底堅かったことから引けにかけてやや売りも鈍化した。それでも、取引の終盤に米政府が住宅所有者への支援を計画と伝わり、株価が持ち直したことで再び弱気の動きである。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：968-1/2↓9-1/2

シカゴ大豆は続落。好調な輸出成約好感して買いが先行したものの、その後は南米の降雨や原油安の進行などを嫌気した売りに押された。3月限は寄付きでは980セント台半ばまで買い進まれたものの、その後はじりじりと売りに押される展開。中盤にマイナス転落したあたりで一旦下げ止まるかに見えたものの、午後から改めて売りが広がった。アルゼンチンやブラジル来週再び降雨が見られる可能性が高まったことに加え、原油安が進んだことも大豆油を中心に売りを誘う格好となった。

CBOTコーン3月限終値：366-1/4↓2-1/4

シカゴコーンは小幅続落。好調な輸出成約を好感し買いが先行したものの、中盤以降は原油や株安の進行を嫌気した売りに押された。3月限は寄付きから大きく買いが先行し、早々に前日の高値を上抜け。しかしその後は原油や株の下落を嫌気、じりじりと値を戻す展開となった。それでも終盤まではプラス圏を維持していたが、引け間際にはまとまった売りが出たことから急落、結局最後はマイナス引けとなった。

CBOT小麦3月限終値：538-3/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落、原油やコーンなど他の商品市場の下落を嫌気、年初来の安値を更新した。寄付きでは前日の反動もありテクニカルな買いが先行したものの、早々に息切れ。中盤にかけては動意も薄くなり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。午後からはコーンや原油の動きを追随するように売りが膨らみ、540セントを割り込んで取引を終了した。

ダウ工業平均：7,932.76↓6.77
S&P500：835.19↑1.45
NASDAQ：1,541.71↑11.21

NY株はまちまち。金融や景気刺激策を巡る不透明感が引き続き重しでありながら、取引終盤に政府が住宅保有者支援のプログラムを検討しているとの報道が伝わり下支えになった。市場では引き続き金融対策の具体性に欠けることを懸念し、また前日に上下両院が景気対策法案の一本化で基本合意したことにも慎重に受け止めている。このため日中は売りが優勢。だが、午後に住宅補助のニュースで買い戻しが入った。

また、ハイテク株に早くから買いが集まり、NASDAQ指数を中心に下げを抑えている。取引開始は主要株価指標揃って下落してから、早々に下げ渋り。NASDAQ指数は昼にプラス転換したほどだ。午後に改めて軟化し、一時はダウ平均が200ドル以上落ちる場面もあった。しかし、取引最後の1時間に急速に下げ幅縮小。S&P500とNASDAQ指数は上昇に転じ、そのままプラス引けだ。ダウ平均だけは立ち直り切れなかった。

NYMEX原油3月限終値：33.98↓1.96

NY原油は期近を中心に続落。株安や在庫の積み増しを手掛かりに売りが加速、昨年12月19日以来の安値まで値を崩した。3月限は寄付きから売りが先行、昼にかけてはテクニカルな買いが入り一時プラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は株安に連れ改めて売りが膨らみ、午前中の安値を大きく下抜けて取引を終了した。もっとも下げがきつかったのは期近3月限のみ、9月限以降の限月はプラス圏で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：949.2↑4.7

NY金は続伸。景気の先行き不安を受けた安全資産に対する買い意欲は衰えることなく、昨年7月以来の高値を更新した。朝方には前日の反動から売りに押される場面も見られたものの、940ドルを割り込んだあたりで下げ止まり。その後は株価の下落につれじりじりと買いが集まる格好となり、午後には950ドルの節目を上抜ける場面も見られた。金ETFの保有高が大幅に増加していることも、改めて買いを誘う格好となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：112.15↓3.65

NYコーヒーは大幅続落、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速、終値ベースでは1月5日以来の安値をつけた。3月限は夜間からこれまでの流れを継いだ売りにじりじりと押される展開。朝方に前日安値を割り込むと売りストップがヒット、更にはドル高の進行が追い討ちをかける形で下げ幅を拡大し11セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服したものの積極的に買い戻す向きもなく、日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.13↓0.06

NY砂糖は小幅続落。株や原油の下落など他市場の動きを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだ。朝方には一時売りストップを巻き込みながら12.80セントまで急落する場面が見られたものの、安値では中長期的な需給見通しの強さを手掛かりに買い意欲も強い。中盤以降はじりじりと下げ幅を縮小、13セント台を回復して取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ベネズエラのラミレス石油相は12日、OPECが3月の定例総会で追加減産を行う可能性について触れ、そうした動きを支持する意向を示した。価格が安定し適正な水準に回復するまで、追加措置が採られることになると述べた。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が12日に明らかにしたデータによると、2月28日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,275万バレルと1月31日までの4週から82万バレル減少した。昨年12月に決定した大幅減産の効果が打始めたのか、ここへきて輸出量は減少ペースが早まっているという。

南アフリカ統計局が11日に発表した月次データによると、同国の2008年12月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で47.4と前月比で1.9%低下した。季節調整前の指数は46.8で、前年同月から17.6%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から2.7%下低下、季節調整前の前年比は10.7%のマイナスだった。2008年の生産指数は前年比で7.5%の低下、2000年以来の低水準に落ち込んだ。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月6日時点で3,835億ドルと前週から46億ドル減少した。昨年末時点からは436億ドルの減少となる

ストラテジーグレインは12日に発表した月次市場報告で、2009/10年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを2億8580万トンとした。前月報告での2億9590万トンから僅かな修正で、前年比は5.2%減少の見方である。2008/09年度穀物生産については、前月時点で3億1240万トンと推定したのを3億1200万トンに改定。

最大規模の軟質小麦について2009/10年度に前年比5.6%減の1億3220万トンと見通す。前回報告で1億3230万トンだった。1月初めの寒波による影響は限定的との見方を示している。このほか、2009/10年度のEU小麦需要について、飼料向けでの減少をエタノールやでんぷん向けで補い、前年並みになるとした。天候問題を抱えることがない限り、2300万トンの供給過剰見通しであり、この結果1500万とから2000万トンの輸出が可能になるという。

2009/10年度のコーン生産は前年比7.1%減の5780万トンと見通している。前月報告での5800万トンから小幅引き下げた。

米不動産情報のリアルティトラックは、 1月の米住宅差し押さえ件数が27万4399件になったと発表した。前月から9.6%減少。しかし、前年同月に比べると17.8%増加である。

ブラジル農業顧問アグラFNPは12日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度の国内大豆生産見通しを引き下げたことを明らかにした。昨年11月から今年1月にかけての干ばつにより生産2位のパラナ州で120万トンの損失が発生したことを理由にしている。1月時点で5785万トンを見越していたのを5770万トンに改定した。ただ、最大のマットグロクソ州と3位リオ・グランデ・ド・スル州の生産がパラナを補う見方も示す。

同社アナリストは、マットグロッソ州のイールドが51袋（1袋＝60キログラム）と事前予想を上回る見通しという。また、リオ・グランデ・ド・スル週においては、最近の降雨が干ばつ被害を緩和しているとコメント。イールドは38袋ともしている。

アグラFNPは、2008/09年度の輸出を2550万トンと見通しており、こちらは50万トン引き上げである。アルゼンチンの不作によるインパクトに言及した。

エジプトの国営FIHCが12日に大豆油2万5000トンを買い付けたと報じられている。地元トレーダーによると、1トン738ドルで購入した。3月広範に納入の予定という。

フランスのフィヨン首相は12日の記者会見で、米化学大手モンサントが開発した遺伝子組み換えコーンについて、環境リスクが不透明な間は国内生産を禁止すると発表した。フランスは欧州委員会による判断街であることも示している。欧州委員会はフランスとオーストリア、ギリシャ、ハンガリーに遺伝子組み換え種解禁を要請しており、この日の会見に同席したバローソ欧州委員長はフランスなどとの交渉は継続していることを示唆。また、16日に欧州連合内の食品安全保障について会議を開くという。

アルゼンチン農牧取引管理局（ONCCA）は、一部規定の修正に伴い2008/09年度コーンおよび小麦の輸出を承認したと発表した。当局声明によると、業者にはコーン600万トンと小麦52万トンの出荷を認可している。

エジプト商品供給公社（GASC）は12日、ロシア産小麦の買い付けを成立させたことを明かした。地元業者と2 万5000-3万トンを1トン186.75ドルで合意したという。また、別の商社からはやはり2万5000-3万トン相当のカーゴ3つを購入し、こちらは同185ドルだったとしている。いずれも3月11-20日に納入予定。

GASCは1月に計5回小麦を買い付け、最後の3回には米産が含まれていた。2月に入ってこれで2回目であり、4日の前回買い付けもあわせて米産を見送った格好になる。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。このほか、仕向け先不明で2008/09年度大豆油2万トンの売却を報告した業者もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油だけは2万トン以上）については翌日までの報告を義務付けている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国農業顧問BOABCの幹部は12日、現行の干ばつが冬小麦の生産見通しを5%削減する可能性があるとの見方を示した。同氏は前年度を560万トン下回る1億100万トンになり得るという。同氏は後で国内価格が上昇する可能性も触れている。一方、政府は干ばつ地域で灌漑を進めており、先週末のピーク時から被害が収まっていることを指摘した。一方、BOABC幹部や農務部高官は国内需給の逼迫リスクは限定的との見方を示している。農務部高官は過去5年間の豊作で在庫が潤沢なことを指摘し、またBOABC幹部も大量輸入の必要もないとコメントしている。

インド連邦政府が2008/09年度の小麦生産推定を引き下げたと伝わっている。当初は前年度の7857万トンとほぼ同水準になることを見越していたのが、7780万トンの見方にシフトしたという。食用穀物はあわせて2pぃ2788万トンになると見通しており、これは前年度の2億3078万トンを下回るのをみている。

ロイヤルダッチシェルの広報担当者は12日、ナイジェリアのボニー石油ターミナルからの2月と3月分の石油輸出について、顧客に対し治安悪化の懸念があるとの理由から不可抗力による出荷不履行(フォース・マジュール)の発動を10日付で宣言したことを明らかにした。シェルでは同国南部油田地帯の武装勢力から地域からの撤退しなければ施設への攻撃を激化させるとの警告を受けており、期限とされる2月14日を前に施設から従業員を避難させることを決定したという。

ケニア中央銀行によると、2008年1-11月の国内コーヒー生産が3万8705トンとなった。前年同期に比べて24.1%減少。肥料、化学品、雇用といった関連コスト増加が生産ダウンの要因という。

国際コーヒー機関（ICO）のオゾリオ氏は12日にルワンダでの業界会議で、現行の為替レートやコーヒー価格下落による作付への影響懸念を示した。ベトナムや中央アメリカなどではドルとの関連で地元のコーヒー価格が下がっており、生産への関心が落ちていることを指摘。また、2008年の肥料や燃料コスト高騰による影響、ブラジルでは2009年が生産周期の裏作に当たることを挙げて目先の需給逼迫見通しを示した。

一方、金融危機による需要へのインパクトは基本的には限られる見方である。ただ、コーヒーが贅沢品とみなされている途上国ではある程度左右される可能性も指摘した。

イラクOPEC理事を務めるアル・アミリ石油販売公社（SOMO）代表は12日、AFP通信のインタビューに答え、石油価格は世界経済の低迷によって今後2年間は1バレル70-75ドルの水準まで回復することはないとの見通しを示した。中国は4%の経済成長が見込まれていたものの、欧米、特に英国の景気落ち込みの影響で4%の成長にとどまると指摘、経済システムは崩壊しつつあり見通しは非常に暗いとした。

OPECが3月の定例総会で追加減産を決定したとしても、個人的な予測としながらも価格が上昇に転じるのは年後半になるだろうと述べた。年前半は50ドル以下、後半には50-55ドルに回復、来年は更に5ドルから10ドルの上昇が見込まれるという。

インド国営MMTCは12日、3万5000トンの粗糖を物色していることを明かした。2-3月に納入できるものを求めている。今月17日まで提示を受け付けるという。

パキスタン国営TCPが5万トンの砂糖を物色していると伝わっている。関係者によると、砂糖買い付けは国内価格の安定化と在庫積み増しが目的。今月末までに納入できるものを求めているという。

ケニア中央銀行によると、2008年1-11月の国内砂糖生産は457万トンとなった。前年同期に比べて5.0%減少。

エクアドルコーヒー評議会（Cofenac）が発表したデータによると、2008年1-10月のコーヒー輸出は前年同期比13.4%減の78万6983袋となった。生豆が20万7442袋、インスタントコーヒーは57万9541袋。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

メキシコ砂糖きび農家組合は、2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産見通しを引き下げた。従来550万トンを見越していたのを540万トンに修正し、前年殿552万1000トンを下回る見方。下方修正の理由は不明。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月小売売上高 (08:30 )
・12月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

NYMEX天然ガス3月限終値：4.532↓0.011

NY天然ガスは小幅続落、前日に続き弱気の需要見通しが相場の重石となった。3月限は買い先行で寄付き他跡、前日お安値を割り込むまでに値を下げるなど、午前中は方向感に欠ける相場展開。昼前にテキサス州の処理施設の爆発事故が伝わると一時的に買いが集まったものの、買い一巡後は再び売りが膨らみ最後はマイナス転落した。

ドル/円：90.39、ユーロ/ドル：1.2904、ユーロ/円：116.65 （NY17:00）

為替はまちまち。ロンドン市場にかけては前日株価急落を受け投資家のリスク回避志向が強まった反動が見られたものの、NYでは改めて市場の不安が拡大しユーロ売りの流れが強まった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロを買い戻す動きが強まり1.29ドル台後半まで値を戻したものの、1.30ドル台を目前に伸び悩み。NY朝にも再び買いが集まったが、やはり1.30ドルには届かずその後下落に転じた。昼過ぎには1.28ドル台半ばまで下げ幅を拡大、その後景気刺激策に関して米上下両院での調整が進み成立の目処がついたことを好感し買い戻されたものの、1.29ドル台まで戻すのが精一杯だった。

ドル/円は前日の流れを継ぎロンドンでは一時89円台後半まで円高が進行。その後ドル高に転じNY午前には90円台後半まで回復したものの、流れを変えるには至らず。午後からは再び円がじり高となり、90円台前半まで値を戻した。ユーロ/円は東京、ロンドンと116円台半ばを中心に上下を繰り返す展開。NY朝には一時117円台までユーロが上昇、その後116円割れを試すまで円が買い戻されるなど、やや値幅が広くなったものの最後まで明確な方向感が出ることはなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：978-0↓16-0

シカゴ大豆は続落。アルゼンチンで予想以上の降雨が見られたことが嫌気され、前日に続きファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。3月限は寄付きから売りが先行前日の安値を下抜け。その後反発し中盤には一時プラス圏を回復する場面も見られたが、それ以上買いは続かない。引けにかけては上値の重さが嫌気され改めて売りが加速、日中安値近辺で取引を終了した。

10年債利回り：2.75↓0.06

債券はまちまち。前日に続いて米金融安定化策による効果が不透明との見方から長期債を中心に買いの展開となった。ガイトナー米財務長官は上院予算委員会で金融対策について証言したが、依然として具体性に欠けると受け止められている。このため10年債入札結果がさえなかったことも乗り切った。

長期金利の指標10年債利回りは取引の早い段階から低下基調にあり、最後まで流れは継続。引けにかけて2.7%台後半に下がって、2日以来の低水準を再び更新して終了した。一方、短期債にも買いが入っていたのが、取引終盤に売りに転じた。議会上層部で景気刺激策の最終的な規模について合意と伝わり、また株価が上向いたためである。

CBOTコーン3月限終値：368-1/2↓8-1/4

シカゴコーンは続落。新たな買い材料が見当たらない中、南米の降雨を嫌気した売りに押される展開となった。売り先行で寄付いた後、中盤にはやや下げ幅を縮める動きが見られたものの、プラス圏を回復することなく伸び悩み。原油安の進行も売りを後押しする格好となり最後は前日の安値を下抜けて取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：543-1/4↓12-3/4

シカゴ小麦は続落。新たな強気材料が見当たらない中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。3月限は寄付きから売りが先行、途中反発らしい反発が見られることもなく値下がりを続け中盤には前日の安値を下抜け、最後は先週の安値をうかがうまでに下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：7,939.53↑50.65
S&P500：833.74↑6.58
NASDAQ：1,530.50↑5.77

NY 株は反発。日中の売り買いにもまれる展開から、取引終盤に景気刺激対策の規模で合意と伝わったことが支援した。前日の金融安定化策への失望からはひとまず立ち直り、寄り付きは前日の相場大幅安の反動で買い戻し先行。反面、ハイテクセクターで決算に絡む弱気ニュースが続いて売りもちらついた。引けにかけて金融対策の成立に一歩近付いたとの見方で買いが集まった。

午前の取引では相場上昇となったが、ハイテク安の影響から上値は重たかった。NASDAQ指数は朝方に一時、マイナス転落し、午後はほかの株価指標も先導しての下落に転じている。しかし、議会幹部が最終的な景気対策の合意を発表したのに続いて戻した。ここでも上昇は限られたが、最後まで前日比プラスは維持している。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は11日、5 万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、フランス、オーストラリア、カナダ産を対象に3月1-10日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、シリア、カザフスタン産から3万-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は 12日まで。

GASCは1月に計5回、小麦買い付けを成立させ。また今月もすでに4日に20万8000トンを購入していた。なお、前回の買い付けはロシア産とフランス産で、米産は含まれなかった。

米資源管理局（MMS）が11日に明らかにしたデータによると、昨年9月に米メキシコ湾岸を襲ったハリケーン「グスタフ」と「アイク」の影響で、11日米東部12時30分現在メキシコ湾全体の9.2%に当たる日量11万9,792バレルの石油生産と12.8%に当たる9億4,500万立方フィートの天然ガス生産が停止している。1ヶ月前の日量14万3,532バレル、11億800万立方フィートからそれぞれ生産が回復した。MMSまた、ハリケーンによる生産状況の発表は今回が最後となることも明らかにした。

米上下両院幹部は11日、7890億ドルの景気対策法案で合意したと発表した。上院財政委員長を務めるボーカス議員は、週末前にオバマ大統領は法案に署名できるだろうとの見方を示した。ただ、議会での最終的な採決がいつかは現時点で不明。法案は上下各院で可決したものを一本化したものであり、金額も当初の見通しを下回る。

NYMEX原油3月限終値：35.94↓1.61

NY原油は続落。原油在庫の大幅積み増しを嫌気、期近を中心に売りが膨らんだ。夜間取引では前日の急落の反動もありテクニカルな買いが優勢の展開。在庫統計発表後は一旦値を下げた後ガソリン在庫の大幅取り崩しを好感し再びプラス圏まで戻すなど、方向感の定まらない値動きとなった。午後からは在庫積み増しが改めて材料視され、最後は36ドル台を割り込むまでに下げ幅を拡大した。

COMEX金4月限終値：944.5↑30.3

NY金は大幅続伸。新たな金融安定化策への失望感から安全資産としての買いが集まった前日の流れを継ぎ、昨年7月以来の高値を更新した。4月限は夜間取引からじりじりと買いが先行する展開。通常取引開始後にはやや売りに押される場面も見られたが、株式市場が開いた後あたりから本格的に上昇を開始、930ドルを上抜けたあたりでは買いストップもヒットし一気に940ドル台後半まで値を伸ばした。中盤以降は950ドルを試す動きもなく伸び悩んだものの、最後までしっかりと940台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：115.80↓1.05

NYコーヒーは続落。前日に続きファンドを中心としたテクニカルな売りが相場を主導した。朝方にはテクニカルな買い戻しが先行する場面も見られたものの、3月限は118セントあたりが抵抗線となりそれ以上買いは続かない。中盤にかけてはオプションの納会に絡んだ売りも下落を後押しする格好となり、最後は115セント台と直近の安値を試すところまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.19↓0.04

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。夜間にはポジション整理の売りに押される場面が見られたものの、前日安値まで下げたところで下げ止まり。朝方にはプラス圏を回復するところまで買い戻された。その後は中長期的に需給逼迫見通しなど強気のファンダメンタルズが下支えとなる一方、生産者やテクニカルな売りが上値を押さえる格好となり、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に小幅レンジで上下を繰り返す展開となった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米商務省が11日に発表した2008年12月の貿易収支によると、金輸入は4,328.012キログラムだった。前月比で6.9%増加したものの、前年比では4.8%減少している。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

モロッコ国営ONICLが11日、軟質小麦20万トンを買い付けたと伝わっている。地元トレーダーによると、原産国の指定はなかった。5月末までに納入予定。

米商務省が11日に発表した2008年12月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は7万4580トン(124万3011袋)となった。前月から40.4%増加し、前年比では44.6%のプラスである。

台湾の飼料メーカーを代表するMFIGは11日、米産コーンの買い付けを成立させたと発表した。6万トンを物色していたが、最終的に5万6000トンを購入。このうち1525トンが1トン212ドル、残りはCBOT 5月限に1ブッシェル152.88セント上乗せすることで契約したという。3月7-22日に納入予定。

ロシア農務省は3日、2008年7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が今年2月6日時点で1312万6000トンになったと発表した。このうち小麦が1152万トン。いずれも前年同期の約2倍という。農務省によると、1月の出荷は穀物全体で92万8000トン、小麦85万6000トンとそれぞれ前月を下回った。2月に入ってからはこれまでのところ穀物6万5000トン、小麦が6万1000トンとしている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から台湾向けで2008/09年度産コーン11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国税関総局が11日に発表した暫定データによると、1月の大豆輸入は303万トンだった。前年同月比12%減少という。一方、コーン輸出は一年前に1万5857トンだったのに対し、今年1月は26トンにとどまった。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は11日に発表した月次報告において、2008年度の穀物および油種生産推定を据え置いた。コーンが1億6550万トンで、前年から8.67%増加の見方。大豆は前年比29.67%増の1650万トン、小麦は2.93%増の1億1250万トンとしている。

IEA、09年世界石油需要を57万バレル引き下げ

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2009年度世界石油需要を日量8,470万バレルと推定、前月から57万バレル下方修正した。OPECの1月の生産量は日量2,900万バレルと前月から95万バレル減少、一方加盟国の生産余力は日量440万バレルに増加している。12月時点でのOECD諸国の在庫は26億7,300万バレル、消費の57日分をカバーしている。

中国税関総局が11日に明らかにしたデータによると、同国の1月原油輸入は1,280万トン（日量303万バレル））と15ヶ月ぶりの水準に落ち込んだ。前月比では11%、前年同月比では8%の減少となる。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は5日時点で前年同期比1.5%増の178万3643トンとなった。前週の報告で一年前から2.4%増だったのと比べてペースはスローダウン。シーズン13週目に当たる1-7日の生産が前年比3.6%減少。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは 31日時点で11.5%となり、一年前の10.86%、また前週報告時の10.96%をそれぞれ上回る。

ロシアの砂糖生産者組合が11日に明らかにしたデータによると、1月から今月9日までに輸入粗糖から11万5800トンの精製糖を生産した。前年同期を30.2%下回る。製糖所が年初からこれまで受け取った粗糖が一年前の71.3%下回る4万8200トン。前年度から持ち越した砂糖とあわせて11万8400トンの粗糖を加工済みとしている。これも前年に比べてほぼ3割ダウン。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・12月貿易収支 (08:30 )
・10年債入札 (13:00 )
・1月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会

NYMEX天然ガス3月限終値：4.543↓0.264

NY天然ガスは反落。米金融安定化案の内容を嫌気し株安が急速に進行したのを受け、景気後退に伴う工業需要減少懸念が再燃、ファンドを中心に手仕舞い売りが大きく広がった。3月限は寄付きでは原油高につれ買いが先行する場面も見られたものの、その後は株安につれ売り一色の展開。昼には一旦4.60ドル台前半で下げ止まったかに見えたものの、引けにかけては一段安となった。

ドル/円：90.45、ユーロ/ドル：1.2911、ユーロ/円：116.78 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。米国の新たな金融安定化策に対する失望感から株価が急落したのを受け、投資家のリスク回避志向が強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて91円台半ばから前半の水準で推移。NYでは朝方ガイトナー財務長官が金融安定化策を発表すると内容が不十分との見方から株価が急落、それに連れドルも大幅に売られ一気に90円台半ばまで値を崩した。昼過ぎには一旦91円を試すあたりまで値を戻したもののドル売り圧力は強く、午後遅くには90円割れを意識するところまで円高ドル安が進行した。

ユーロ/ドルは東京で一旦1.28ドル台前半までユーロが売られた後、ロンドンではユーロが買い戻されNY朝には1.30ドル台を回復。そのまま1.30ドル台半ばまで値を伸ばした。しかし金融安定化策発表後は株価の急落を嫌気しユーロを売る動きが加速、午後には1.28ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は基本的にユーロ/ドルの動きを追随する展開。東京で大きく売られた後NY朝には119円回復を試すまで買い進まれたものの、その後は売り一色の展開となり午後には一時116円を割り込む場面も見られた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：994-0↓8-0

シカゴ大豆は反落。株や原油安の進行を嫌気し、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。3月限は寄付きから大きく売りが先行、980セント前半まで一気に値を下げた。その後中盤にかけてはアルゼンチンの乾燥懸念などを手掛かりに買い戻されプラス圏を回復たものの、10ドルの節目を超える水準では急速に伸び悩み。引けにかけては再び売りに押された。

10年債利回り：2.81↓0.17

債券は大幅上昇。新たな米金融安定化策への失望で株式相場が落ち込むのを背景に買いが集まった。朝方からテクニカルな買い戻しが先行していたが、ガイトナー長官の金融対策発表に続いてピッチが加速。計画の具体性に欠けるとの判断が背景にある。しかも午後の3年債入札は好調と受け止められ、一段の買いにつながった。

相場はしっかりと始まり、金融対策を受けて上昇が加速した。中長期債を中心に午後も強気の相場展開である。長期金利の指標10年債利回りは早くに3%を割り込み、そのまま日中も低下を続けた。引けは2.8%台前半と2日以来の低水準だ。

CBOT小麦3月限終値：556-0↓9-0

シカゴ小麦は続落。株や原油の下落を嫌気した売りが相場を主導した。3月限は寄付きから大きく売りが先行。朝方発表されたUSDA需給報告が予想よりやや弱気の内容だったことも売りを後押しする格好となり、550セントを割り込むまで一気に値を下げた。売り一服後は薄商いの中じりじりと値を回復したものの、最後まで売り意欲は強く反発も限定的なものにとどまった。

CBOTコーン3月限終値：376-3/4↓0-3/4

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。株や原油の急落が大きく売りを誘う格好となったが、朝方発表された需給報告がやや強気の内容となったことやエタノール需要回復への期待が下支えとなった。3月限は寄付きから大きく売りが先行し早々に370セントを 割り込むまで下落。しかしその後はじりじりと買いが集まる展開となり、終盤には僅かにプラス圏を回復する場面も見られた。

ダウ工業平均：7,888.88↓381.99
S&P500：827.16↓42.73
NASDAQ：1,524.73↓66.83

NY 株は大幅下落。朝方に発表となった新しい金融安定化策の効果を疑問視して売りの展開に及んだ。朝方から金融対策に関心を向けて緊張感は強かったが、ガイトナー財務長官が計画を明らかにするのに続いて売り拡大。先週末に金融策による情勢改善を先取りしていた反動とともに政府支援が物足りないことへの懸念が重石になり、午後も売りの流れが続いている。

寄り付きから小安い相場展開であった。政府計画を受けて業種を超えての売りとなって急速なレンジ切り下げだ。昼にいったん下げ止まったが、午後はじり安。取引終了近くではダウ平均が400ドル以上下げる場面もあったほどである。最終的に主要株価指標は揃って4%を超える値下がりで、ダウ平均が昨年11月20日以来の安値引け。S&P500終値は今月2日以来、NASDAQ指数は4日ぶりの低水準だった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX原油3月限終値：37.55↓2.01

NY原油は大幅続落。米政府の金融安定化策の内容を嫌気した株価の急落に連れファンドを中心に大きく売りが集まり、期近ベースで先月16日以来の安値をつけた。朝方には景気刺激策によって需要が回復するとの楽観的な見方から買い戻しが先行していたものの、財務長官の安定化策発表後に株安が急速に進行したことで、景気後退に伴う需要減少懸念が再燃した。

COMEX金4月限終値：914.2↓21.4

NY金は大幅反発。株の急落を受け、安全資産としての買いが集まった。4月限は夜間取引でNY早朝かから急速に騰勢を強め、あっさりと900ドルの節目を回復。通常取引開始後には一気に910ドル台まで値を伸ばした。午前中はしばらくその水準で伸び悩んでいたものの、株安の進行を手掛かりに改めて買いが加速、昼前には920ドルを試すまでに値を伸ばした。ただ、直近の高値を試そうというまでの積極的な動きは見られず、午後から再び910ドル近辺まで売りに押された。

ICE-USコーヒー3月限終値：116.85↓4.55

NYコーヒーは大幅反落。株安の進行を嫌気しファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。3月限は夜間から売りが優勢となりながらもしっかりと120セント台後半の水準を維持していたが、米政府による新たな金融安定化策に対する失望感から株に売りが大きく広がると、それにつれて急速に下げ幅を拡大した。昼前に117セントを割り込んだあたりでひとまず売りも一服したものの、その後株安にドル高も加わる格好となり、最後まで大きく値を回復する場面は見られなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：13.23↓0.05

NY砂糖は小幅反落。株安の進行を嫌気した手仕舞い売りが相場を主導した。3月限は朝方から売りが先行、政府の発表した新たな金融安定化策への失望感から株安が急速に進んだのに連れ、昼前には一時13.10セントを割り込むまでに値を下げた。しかし中長期的な需給の強さを手掛かりに押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり、引けにかけ下げ幅を縮小した。

中国政府の洪水・干ばつ対策本部高官は10日の記者会見で、主要生産地における小麦の収穫について慎重な見方を示した。向こう2週間に十分な降雨がないと、深刻な被害に及ぶと警告。同氏は13日まで少量の雨しか見込まれない予報を指摘した。ただ、政府補助のほか10日間内に干ばつ被害地の大半を灌漑する計画なども取り上げている。政府は価格上昇を防ぐためにできる限り尽くすとした。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は10日に米下院金融サービス委員会で証言し、情報開示においてより透明性を高める意向を示した。金融救済に伴う巨額の流動性供給プログラムなどを設けていることが背景にある。このため、コーンFRB副議長を中心とした内部パネルを設立し、また救済プログラムの説明や近況を伝える専門サイトの立ち上げる計画も明かした。

バーナンキ議長は景気について、事前見通し以上に弱いとの判断を示すぐらいにとどめた。また、FRBが本日発表した新しい計画も市場への資金供給に関し、慎重姿勢を維持しながらも効果を評価する発言をしている。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.7%増加した。事前見通し以上のプラスとしている。前年同期と比べて1.7%ダウン。こちらは予想を下回る落ち込みという。

米農務省（USDA）のビルサック長官は10日、国内のガソリン生産でエタノール混合比率を高めるべきだとの見解を示した。現行の上限は10%。コーンベースのエタノール産業てこ入れにもなると指摘し、米環境保護局（EPA）のジャクソン局長とも話し合っていることを明かした。ただ、具体的な引き上げ幅は触れず、また長官自身が望む水準に言及するの見送り。

ビルサック長官は国内のコーン主要生産地であるアイオワ州の出身。マウント・プレザント市長、州上院議員、知事の経歴を持つ。

米上院本会議は10日、景気対策法案の暫定採決を行い、賛成61、反対37で可決した。前夕の暫定投票同様に、共和党の穏健派議員3人が賛成に回り、共和党の議事防止を免れた。法案は次に下院が可決済みのものと一本化にする必要がある。下院案は上院案以上の歳出を設けており、逆に上院案には減税プログラムが下院案以上。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ブラジル農業顧問セレレスは、2008/09年度の国内大豆収穫が6日時点で3%終わったと発表した。1月末時点で1%終了だったのから進み、また作業は過去5年平均のペースで安定しているという。同社アナリストは広範囲にわたる降雨でも順調な収穫を見通していることも明かした。

国内最大生産地のマットグロッソ州で8%、 2位のパラナ州で3%終わったとしている。一方、3位のリオ・グランデ・ド・スル州ではまだ収穫が始まっていないとのことである。

セレレスのアナリストは、2008/09年度の大豆販売ペースが鈍いことも認識している。収穫ダウン見通しから価格が上昇するのを見込んで農家が売り渋っていることを指摘。セレレスによると、7日時点で成約済みが31%で、一週間前から1ポイント上がっただけ。過去5年平均では46%としている。

ガイトナー米財務長官は10日、新たな金融安定化策を発表し、最大1兆ドルの不良資産購入計画などを発表した。これは官民共同の投資ファンド設立によって実施となる。ただ、1兆ドルまで供給の可能性を示唆しながらも、まず5000億ドルから始め、その後の情勢を見守る意向という。

また、新たな金融対策には米連邦準備理事会（FRB）の信用収縮緩和策拡大も含める。FRBがガイトナー長官の演説に先駆けて発表した声明では、ターム物資産担保証券貸出制度（TALF）を最大1兆ドルに拡大する可能性を指摘。新規発行のトリプルA格住宅ローン担保証券などを対象とする計画という。

EIA石油在庫統計市場予想
11 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

クウェートの新しい石油相に任命されたアブドラ・アルサバー氏は10日、就任後初めての会見を行い、OPECの生産方針は現在の世界景気の落ち込みを反映したものになるべきだと主張した。AFP通信が伝えた。世界経済は景気後退に陥っているが、我々はこれ以上事態を悪化させてはならないと、減産によって価格下落を食い止める強い意向を示した。

アルジェリアのヘリル石油相は9日遅く、ワシントンで開かれた会議の席で記者団の質問に答え、石油価格は落ち着きを取り戻しつつあり、経済危機によってこれ以上の大幅に需要の落ち込むことはないとの見通しを示した。需要が以前のような速いペースで落ち込むことはなくなっている上、OPECによるこれまでの減産も価格安定に寄与しているという。しかしながら、価格が1バレル40-50ドルという現在のレンジから更に下落するようなら、3月の総会でOPECは行動を起こすことになると、追加減産の可能性も改めて示唆した。

また、OPECは価格を70-80ドルの間に引き上げたい意向だと言われているが、石油相は開発投資を呼び込むためには適切な目標だと指摘。このまま40ドル近辺に低迷すれば、ほとんどの新規開発計画が凍結してしまい、今後2年以内に新たな急騰を引き起こす恐れがあるとの警告を発した。

オーストラリア統計局は10日、国内の小麦在庫および消費に関する新しい統計を発表した。豪州農業資源経済局（ABARE）が国内の小麦産業に関する統計作成のベースとするために始めたという。この中で、10-12月期の輸出が217万4900トン、国内消費は127万7800トンだったという。また、国内在庫は2008/09年度が始まる直前の9月30日時点で195万3700トンとしている。

米農務省が発表した2月の需給報告によると、08/09年度の砂糖の米国内需給は生産が771.5万トンと前月から85万トン下方修正された。ビート糖の生産は据え置きとなったものの砂糖きびからの生産がフロリダ州やテキサス州で引き下げられた。輸出は253.1万トンと3.5万トン引き上げられた。需要面では輸出が13万トンと4万トン引き下げられたのみで、消費は据え置き。期末在庫は106.6万トンと6,000トンの引き下げとなった。

ロシアの調査会社SovEconは10日、2009年の穀物収穫が8700万-9600万トンになるとの見通しを示した。1億トンを超えた前年から減少の見方である。このうち冬作物の作付が1700万ヘクタール、収穫4200万-4800万トンとした。また、春作物は3100万ヘクタール、4500万-4800万ヘクタールを見通す。

ロシアのズブコフ副首相は10日、政府介入によって国内の穀物需給が落ち着き、価格も下げ止まったとの見解を示した。副首相によると、これまでに政府が買い取った穀物は700万トン、また、1300万トンが輸出に回った。ロシアの穀物生産は2008年に1億8010万トンと豊作だったが、2009年もこの水準に届く可能性は小さいという。また、2009/10年度は国内供給を優先して出荷手控えが重要なことを指摘した。

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月6日現在 2,183億1,400万ユーロと前週から600万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

米農務省（USDA）は10日、民間業者からメキシコ向けで2008/09年度産コーン20万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

イラクの穀物局による硬質小麦35万トンの買い付けが成立間近との関係者筋の情報が伝わっている。内訳は、10万トンずつオーストラリア産、カナダ産、ドイツ産で1トン230-235ドルという。また残る5万トンはロシア産。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

パキスタン政府が10日、2008/09年度が終わる6月末までに国内農家から655万トンの小麦を買い取ることを承認したとの関係者筋情報が伝わっている。在庫積み増しが目的という。パキスタンは前年度に当初500万トンの買い取りを計画していたが、生産不振から390万トンにとどまった。今年度は計画通りに進めば、大幅増加になる。

カザフスタン農務省は10日、2009年の国内小麦作付が前年比2.2%減の1330万ヘクタールになるとの見通しを発表した。2009/10年度の小麦輸出は前年度とほぼ同水準の500万トンになるのを見越しているという。

モロッコ国営ONICLが20万トンの軟質小麦を物色していると伝わっている。市場関係者によると、5月に納入できるものを求めている。原産国は問わない模様。

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

エルサルバドルコーヒー評議会によると、1月のコーヒー輸出は前年同月比1.0%減の11万8272袋となった。2008/09年度の輸出は年度始めの10月からあわせて26万3852袋。前年同期を2.7%上回る。

メキシコ農業省コーヒー局が明らかにしたデータによると、1月のコーヒー輸出は前年同月比35.6%減の14万4588袋だった。2008/09年度の輸出は年度始めの10月からあわせて前年同期を27.8%下回る48万6747袋。

インドネシア砂糖協会幹部は10日、同国政府が国内の豊作を二着目して在庫積み増しを検討していることを明らかにした。同氏によると、地元商社は大量の砂糖を抱えて国内価格を操作する傾向にある。政府は価格の安定化をはかるにも需給を緩和するのに十分な在庫がないという。50万-60万トンの在庫が適正水準との見方。ただし、在庫積み増しはあくまで考慮の段階にあり、最終的な決定はまだともしている。

台湾の飼料メーカーを代表するMFIGは10日、6万トンの米産コーンを物色していることを明らかにした。3月7-22日に納入できるものを求めているという。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比横ばいだった。前週は1.6%上昇。前年同期との比較では1.8%低下した。9週連続の前年割れだが、前週時点での2.5%ダウンからペースはスローダウンである。

ICSCのチーフエコノミストは穏やかな天気が直近週の売り上げに寄与したとコメントしながらも、食品や薬品など必需品が中心だったことも認識した。消費者は依然として支出に慎重との見解を示している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (12:00 )
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )