ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：83.11、ユーロ/ドル：1.4427、ユーロ/円：119.93 （NY17:00）

為替はユーロが全面安。ムーディーズがアイルランドの国債の格付けを2段階引き下げたことなどを受けて欧州のソブリンリスクが再燃、ユーロが売られる展開となった。ドル/円は東京午前に83円台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りが先行、ロンドン朝には一時83円を割り込む場面も見られた。NY朝には改めて83円台半ばまで買い戻しが入ったが、流れを変えるには至らず。昼前に再び83円割れを試した相場は、午後にかけて83円台前半の狭いレンジ内で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロがジリ安、1.44ドル台後半から半ばにかけての推移となった。NYに入ると1.44ドルを割り込むまで一気に売りが膨らんだものの、ECBの追加利上げ観測を背景にした買い意欲も強く、それ以上積極的な動きは見られず。午後には1.44ドル台前半の水準で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンでは120円を割り込むまでに値を下げた。NYに入っても流れは変わらず、午前中には119円台後半まで下げ幅を拡大。その後一旦は120円台を回復したが、午後からは改めて売りに押し戻された。

10年債利回り：3.415↓0.089

債券は反発。消費者物価指数（CPI）でインフレ不安がやや後退し、相場上昇の支援となった。CPIの伸び率が予想とほぼ一致、コアは予想以下の上昇だったことが背景にある。アイルランドの格下げも欧州の財政不安を高め手相場にプラスだ。早朝から欧州絡みで買いの展開となり、CPIの発表に続いて相場の上昇ピッチが速まった。

10年債利回りは朝方から低下した。昼にかけて一時伸び悩んでも、午後は改めてダウン。本日のレンジも切り下げ、3.4%割れに迫る場面も。2年債は3月下旬以来の低水準となった。

CBOT大豆5月限終値：1331-3/4↑0-3/4 、11月限終値：1339-3/4↓5-1/2

大豆は期近2限月こそ僅かにプラス圏で終了したものの、それ以降の限月は続落。輸出需要の伸び悩みに対する懸念が引き続き相場の大きな重石となった。5月限は夜間取引から売りが先行したものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は需給面には特に大きな手掛かりはなかったものの、原油や金など商品市場が全体的に騰勢を強める中で買いが集まり、午後には一時1330セント台後半まで値を伸ばした。期先11月限はそこまで買いに勢いはなく、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。

CBOTコーン5月限終値：742-0↓12-1/4 、12月限終値：656-0↑0-1/2

シカゴコーンは期近中心に大幅続落。特に新たな買い材料が出てこなかったこともあり、週末を前にしたポジション整理の売りに大きく押し戻された。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には740セント割れを試すまで下げ幅を拡大した。その後は安値から買い戻されたものの、小麦価格を上回るまで急伸した相場だけに割高感も強く、一気に流れを強気に変えるだけの勢いもない。引け間際には改めて売りが膨らみ、日中安値近辺で終了した。新穀限月の12月限は僅かながらもプラス圏で終了した。

CBOT小麦5月限終値：744-1/4↑3-3/4

シカゴ小麦は小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間取引ではここまでの流れを継いだ売りが先行したものの、730セントまで下げたところでしっかりと下げ止まり。通常取引開始時には740セント台後半まで一気に値を伸ばした。しかし目先生産地で降雨予報が出ていることが引き続き大きな重石となっており、それ以上積極的な動くが出てこない。中盤以降は740セント半ばを中心としたレンジ内での推移が続いた。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.204↓0.008

NY天然ガスは小幅反落。需給面の材料もなく週末を前にポジション整理の動きが強まる中、前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。5月限は日中を通じて4.20ドルをやや上回ったあたりを中心としたレンジ内での推移。前日の在庫統計がやや強気の内容となったのを手掛かりとした買いが残る一方、この先冷房需要が出てくるまで需要の谷間に入るとの見方が上値を押さえる格好となり、上下どちらの方向にも大きく値が動くことはなかった。

ダウ工業平均：12,341.83↑56.68
S&P500：1,319.68↑5.16
NASDAQ：2,764.65↑4.43

NY 株は上昇。ニューヨーク連銀指数、鉱工業生産と製造業の改善を示す経済指標、消費者物価コア指数は予想より低い伸びだったことを背景に買いが集まった。バンク・オブ・アメリカ減益、前夕のグーグルによる予想以下の利益と決算ニュースはさえないが、景気や物価で相殺した格好になる。

取引開始時は売りもみられ、特にNASDAQ指数はグーグル決算が響いて下落のスタートとなった。ダウ平均、S&P500も一時、マイナス転落したが、すぐに回復。NASDAQ指数は昼前に前日終値を上抜けた。全ての株価指標は午後に伸び悩んだが、それでも最後はプラス引けである。ダウ平均とS&P500は3日続伸。前週比較するとダウ平均が4週間ぶりに下げ、S&P500とNASDAQ指数が2週連続で下落した。

RBOBガソリン5月限：3.2892↑0.0545
暖房油5月限：3.2242↑0.0352

NY石油製品は続伸。強気の経済指標やNY株の上昇を好感、景気回復とそれに伴う需要の伸びへ期待から大きく買いが集まった。相場は夜間取引では動きが鈍かったものの、通常取引開始後は原油や株の上昇につれてしっかりと買いが集まった。昼には買いも一巡したものの、そのまましっかりと高値圏を維持、ガソリンは直近の高値を更新して終了した。

NYMEX原油5月限終値：109.66↑1.55

NY原油は続伸。強気の経済指標が相次いだことや株高の進行を好感、景気回復に伴う需要増への期待が大きく相場を押し上げた。5月限は夜間取引の開始早々こそ買いが先行したものの、その後売りに押し戻され朝方には108ドルを大きく割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は指標に強気にサプライズが多くでたことなどを好感し買いが加速、昼には一時110ドル台を回復するまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったたが、手仕舞い売りに押されることもなく最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月12日 現在、 先物 + オプション サマリー

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

COMEX金6月限終値：1,486.0↑13.6

NY金は大幅続伸、インフレ懸念の高まりが相場の大きな下支えとなる中、ファンドをはじめ幅広い向きから買いが積極的に集まり、史上最高値を大きく更新した。6月限は夜間取引の開始早々に1,480ドル台まで上昇。その後は手仕舞い売りに押し戻されたものの、中国の消費者物価指数が予想以上の伸びとなったことなどを支えにしっかりとプラス圏は維持。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけてはまとまった買いが入り1,480ドル台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後も大きく売りが膨らむこともなく、しっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：288.10↑5.70

NYコーヒーは続伸。特に大きな買い材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始から買いが集まり280セント台後半まであっさりと上昇。朝方にはやや売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに上昇基調を回復。派手な動きこそ見られなかったものの、引け前には288セント台までしっかりと上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：24.59↑0.15

N砂糖は反発。ここまでのげらくで売られ過ぎ感が高まったこともあり、週末をまえにポジション整理の買い戻しが先行した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には25セントの節目を回復するまでに値を伸ばした。しかしこの水準では売り意欲も強く、NYに入ると24セント台後半まで反落。その後改めて25セントを上回るまでに買いが集まったものの、やはりそれ以上の動きは見られない。結局引け間際にはまとまった売りがでて、24セント台半ばまで押し戻された。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ農務省は15日、2011年に収穫となる冬穀物で悪天候による損失は2万6100ヘクタールと発表した。これは8088万ヘクタール作付済みのうちの0.3%に相当し、過去15年間の平均以下という。農務省によると、作柄良好の評価は540万ヘクタール、55.9%で、不良は50万9900ヘクタール、6.3%となった。種類別には小麦の368万ヘクタール、56.4%が良好。

インドの国営フード・コープ幹部は15日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012年3月までに穀物貯蔵能力を500万トン増やす計画があることを明かした。現時点で4356万トン。このほか、2010/11年度の国内小麦生産が8427万トンとみられていることから、6月までに前年同期を15%上回る2600万トンを買い取る計画という。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで16万500トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド政府関係者によると、同国の選挙管理委員会が50万トンの白糖輸出を認可した。閣僚パネルが3月22日に輸出を承認済みだが、選挙に影響することがないと選挙管理委員会の判断を必要としていた。政府関係者は、近日中の許可発行見通しを示しているという。

中国統計局は15日、3月の国内精製糖生産が199万トンになったと発表した。前年同月に比べて0.5%減少。年初3ヶ月間であわせて前年同期を0.4%下回る730万トンという。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

カザフスタン統計局は15日、国内穀物在庫が4月1日時点で737万9000トンになったと発表した。前月比8%減少という。このうち、製粉用が前月より10%少ない505万4000トン、飼料用の在庫は一ヶ月から18%落ちて37万3682トンだったとしいう。一方、種子は0.8%増加し、195万2000トンだったとしている。

品種別では、小麦在庫が前年より7.1%少ない673万6000トンとなった。製粉用が9.4%減の487万4000トン、飼料用は一年前を14.7%下回る13万3667トン。コーン在庫は1万9587トンで、前年から17.8%落ちた。製粉用で25.7%減の8215トン、飼料用が33.5%減の7209トン。

中国統計局は15日、2011年の国内穀物作付が前年比0.4%増の1億1030万ヘクタールになっルと見越していることを発表した。小麦など夏穀物見通しが一年前を5万ヘクタール上回る2750万ヘクタール。当局予測は7万件の農家を対象に行った全国調査に基づくという。

インドの農産物コストおよび価格委員会（CACP）委員長は15日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、インドが最高1000万トンの小麦とコメの輸出を認可するべきだと述べた。貯蔵スペースがなくなっていることを指摘。輸出収益により貯蔵施設の新設、インフラストラクチャー改善にあてられるとし、農家への支払い価格上昇にもつながるという。一方、食品インフレにつながることはないともコメント。委員会はすでに政府に輸出解禁を勧告済みであり、また農家への支払いか買う引き上げを提案しているとした。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は4月12日時点で2340万トン、穀物輸入は998万トンとなった。1342万トンの純輸出で、前年同期に1112万トンの純輸出だったのからアップ。12日までの小麦輸出が前年同期比13%増の1410万トンだった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・4月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・2月対米証券投資 (09:00 )
・3月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・3月全米コーヒー生豆在庫 (15:00 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖 5月限OP 納会

10年債利回り：3.496↑0.032

債券は反落。予想以上の失業保険申請件数、30年債入札の好調な結果を手掛かりにした買いもみられたが、取引終盤は底堅い株式相場で安全資産の需要がやや薄れた。朝方はしっかりとした相場展開。失業保険データ、ギリシャが債務再編に迫られるとの報道などもプラスに受け止めて買いの展開だ。しかし、昼前に売りの流れにシフト。入札結果の発表に続いて買いが再び集まっても長続きしなかった。

10年債利回りは朝方に8.42%まで低下しながら、午前の取引終盤に上昇に転じた。入札結果を受けて一時的に利回りダウンになっても、その後は上昇幅を拡大。30年債も買いを保てず、利回りは僅かにも前日より高く終わった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：83.45、ユーロ/ドル：1.4487、ユーロ/円：120.90 （NY17:00）

為替はドル安が進行。失業保険申請件数が弱気の内容となったことや、生産者物価指数が予想以下の伸びに止まったことなどがドル売りにつながった。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリジリと売りが先行、NY朝には一時83円台を割り込む場面も見られた。中盤にかけてはNY株が安値から値を回復したのにつれて買いが集まり83円台半ばまで値を戻したが、一気に流れを変えるには至らず、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京で1.45ドル台まで買い進まれたあと、ロンドンに入ると一転して売りが膨らみ1.44ドルを割り込むまで値を下げるという、非常に動きの荒い展開。NYに入ると再び買いが強まり、昼過ぎには1.45ドル回復を試すまで値を戻した。ユーロ/円は東京で121円台前半まで買い進まれた後、ロンドンでは売りが膨らみ119円台半ばまで下落と、動きの不安定な展開。NYでは改めて買いが集まったが、午後に入ると121円台手前で伸び悩んだ。

CBOT大豆5月限終値：1331-0↓2-1/2 、11月限終値：1345-1/4↓6-1/4

シカゴ大豆は小幅反落。南米の供給増や輸出の低迷が引き続き売りを誘う中、日中を通じてマイナス圏で上値の重い展開が続いた。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には1320セントを割り込むまで値を下げた。その後はコーンや原油などの上昇に連れて下げ幅を縮小したが、最後までプラス圏を回復するには至らなかった。

CBOTコーン5月限終値：754-1/4↓1-1/4 、12月限終値：655-1/2↑10-1/2

シカゴコーンは期近が小幅安となる一方、新穀受け渡しの12月限は降雨によって作付作業が遅れるとの不安から買いが集まった。夜間取引ではポジション整理の動きを中心に売りが先行下ものの、下げ幅は限定的。通常取引き開始後は直後こそ売り買いが交錯し上下に振れたものの中盤以降は買いが大きく先行、そのまま最後まで上昇が続いた。12月限は650セント台半ばまで上げ幅を拡大、5月限は前半の下落が大きく、プラス圏を回復するには至らなかった。

米不動産情報リアルティトラックによると、3月の米住宅差し押さえ件数は23万9795件となった。前月比6.523増加で、4ヶ月連続アップ。しかし、前年比較だと34.67%落ち込んだ。

差し押さえ件数は1-3月期に68万1153件となった。前四半期比較で14.76%、前年同期からは26.93%それぞれ減少である。

CBOT小麦5月限終値：740-1/2↓12-1/4

シカゴ小麦は続落。中西部の降雨予報で冬小麦の作柄悪化懸念が後退、幅広い向きからポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から軟調に推移、730セント台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は再び日中安値を試すまで急落と、動きの激しい展開となった。午後には値動きも落着きを取り戻し、740セント台前半での推移が続いた。

ダウ工業平均：12,285.15↑14.16
S&P500：1,314.52↑0.11
NASDAQ：2,760.22↓1.30

NY 株はまちまち。弱気の経済指標や欧州の財政問題を消化し、午後に買いも入って相場は朝安から戻した。失業保険新規申請件数の増加、生産者物価指数でコア上昇率が予想以上に上昇。また、ギリシャが債務再編に迫られていると伝わったのに気を揉んだ。しかし、目先に控える1-3月期決算発表をにらんで持ち高を一方向に傾けるのは見送りとなり、相場の下げ止まりに寄与した格好になる。

寄り付きから急速な値下がりで、ダウ平均は約100ドル安となった。しかし、下げ幅はすぐに縮小。ダウ平均は昼にプラス転換。午後にふたたび軟化する場面もあったが、引けにかけて持ち直した。S&P500も終盤で回復し、ダウ平均とともに小幅続伸だ。一方、NASDAQ指数は取引終了近くで前日終値を超えながら、最後は僅かに下げた。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.212↑0.071

NY天然ガス続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっているのに加え、在庫統計がやや強気のサプライズだったことも買いを後押し、7日ぶりの水準まで値を回復した。5月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後も4.10ドルを割り込む水準で上値の重い展開となった。在庫統計発表後はまとまった買いが入り4.20ドル台半ばまで一気に値を回復。その後は買いの勢いこそ一服したものの、最後まで高値圏での推移が続いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は14日、2010/11年度の国内大豆生産見通しを4880万トンから4920万トンに引き上げたと発表した。最近の降雨がシーズン初めの干ばつ被害からの回復につながり、イールドも改善しているという。収穫はこれまでのところ43%収穫済みとしている。

取引所はまた、2010/11年度のコーン生産見通しも50万トン引き上げて2000万トンとしたことを明かした。北部の予想以上のイールドが理由。取引所によると、収穫は35%終了。

RBOBガソリン5月限：3.2347↓0.0077
暖房油5月限：3.1890↓0.0138

NY石油製品は反落。ドル安を好感し原油が大きく値を伸ばす中にも関わらず、米景気回復ペースが鈍り需要がのびな止むのではとの懸念から上値の重い展開が続いた。相場は夜間から売りが先行ｌ通常取引開始後は原油高に連れ一気にプラス圏まで買いが集まったものの、中盤以降は再び売り圧力が強まり軟調に推移した。

NYMEX原油5月限終値：108.11↑1.00

NY原油は続伸。弱気の経済指標を受けたドル安の進行を好感、投機的な買いが集まり108ドル台まで一気に値を回復した。5月限は夜間取引では売りが膨らみ朝方に106ドルを割り込む場面も見られたものの、通常取引開始後は一転して買い一色の展開。失業保険申請件数が弱気のサプライズだったのを受けてドル安が進んだのを好感、昼過ぎには一気に108ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は買いの勢いこそ一服したものの、大きく値を崩すこともない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,472.4↑16.8

NY金は大幅続伸。弱気の経済指標を受けドル安が進んだのを好感、日中を通じて投機的な買いが集まり1,470ドル台まで一気に値を回復した。6月限は夜間取引から買いが先行。早朝には売りに押し戻される場面も見られたものの、プラス圏はしっかりと維持。通常取引開始後は失業保険申請件数が弱気のサプライズだったことを手掛かりに買いが加速、1,470ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：282.40↑1.70

NYコーヒーは続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの流れを継いだ投機的な買いが日中を通じて相場を主導する展開となった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、280セント台前半まで上昇。朝方には一旦売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり早々に下げ止まり。中盤にかけては改めてかいが集まり、一時280セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：24.44↓0.35

NY砂糖は続落。需給面では特に大きな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方にはし24.35セントまで下げ幅を拡大した。中盤にかけてはテクニカルな買い戻しが強まったものの、25セントの節目を回復するには至らず。最後は改めてまとまった売りが出て、日中安値近辺で終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ロシア中銀が14日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月8日時点で5084億ドルとなった。前週から39億ドル増加。年初の4794億ドルからは290億ドルの増加となる。

日本政府は29日にSBS方式で2万3220トンの飼料用小麦と6万3715トンのオオムギを買い付けた。7月31日までに出荷という。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2011年の米コーン生産が139億ブッシェルになると見越していることが報じられた。市場関係者によると、2011/12年度期末在庫は5億7500万トンとの見通し。米農務省（USDA）の予想6億7500万トンを下回る見方だ。インフォーマはこのほか、2011年の米大豆生産は330億ブッシェル、小麦生産を21億8000万ブッシェルと見通したともいう。コーンと大豆は前年比プラスの見方だが、小麦は減少をみている格好になる。

ロシアの農産物市場研究所（Institute for Agricultural Market Studies）幹部は14日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011/12年度にロシアが最高900万トンの穀物を輸出できとの見通しを示した。生産が8400万トンになるのを前提にした見方である。ただ、主要ボルガ地方の生産見通しがやや不透明なことも指摘した。

米農業調査のアグリソース社長は14日の記者会見で、2011/12年度の世界穀物需要が4400万トン増えて17億9500万トンとなる見通しを発表した。昨年からの価格上昇でも食肉消費は抑えられていないとコメント。穀物高から米国で肉の価格が上昇し、肉の生産インセンティブになったともいう。

在庫積み増しに必要な増産を狙って、2011年の増産を見越す。天気に恵まれて、世界生産は2009年に記録した過去最高を300万トン下回るみ通し。だが、需要をカバーしきれないとの見方を示した。また、黒海周辺国が需給のギャップを埋める必要があるとも述べた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・3月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )

納会日
・原油 5月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.464↓0.032

債券は続伸。オバマ米大統領が発表下財政赤字削減策を好感して買いが優勢となった。地区連銀経済報告（ベージュブック_）が賃金圧力は落ち着いているとの判断を示したのもプラスに受け止めている。夜間取引から朝方にかけて売りの展開だったのが、昼前に買いが優勢となって相場はプラス転換。そのまま午後はしっかりと推移した。

取引の早い段階では小売売上高が個人消費の継続を示したことなどが重しで、10年債利回りは上昇した。しかし、10年債入札への期待で回復。3.5%を割り込んだ。入札結果は低調と受け止められ、一時、上昇もあったが、すぐに下げに転じている。一段と下がって、約一週間ぶりの低水準も更新した。

ドル/円：83.82、ユーロ/ドル：1.4445、ユーロ/円：121.05 （NY17:00）

為替はドル高が進行。オバマ大統領が財政赤字の削減計画を発表したことを好感、ドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京から買いが先行し早々に84円台を回復。ロンドンからNY麻にかけては84円を挟んだレンジ内での上下が続いた。昼にかけては売りが膨らみ83円台半ばまで反落、午後からは83円台後半まで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.44ドル台後半の水準で推移。その後買いが集まりロンドンでは1.45ドルを挟んだレンジ内での上下となった。しかしNYに入ると一転してユーロ売りが加速、ギリシャの財政不安が改めて高まったことも弱気に作用、午後遅くには1.44ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてジリジリとユーロ高が進行、NY朝には122円台前半まで値を伸ばした。その後は一転してユーロ売りが加速、欧州の債務問題が改めて売り材料視される中で121円を割り込むまで一気に値を下げた。

CBOT大豆5月限終値：1333-1/2↑3-3/4 、11月限終値：1351-1/2↑7-1/4

シカゴ大豆は小幅反発。ここまでの急落によって割安感が高まったこともあり、目先現物市場での需要が回復するとの期待から買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には1,350セントの節目回復をうかがうあたりまで値を伸ばした。買い一服後は手仕舞い売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持、最後は1330セント台前半で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：755-1/2↑3-0 、12月限終値：645-0↑8-1/2

シカゴコーンは新穀限月中心に反発。前日の急落で売られ過ぎ感が高まったのに加え、生産地の降雨予報を受け作付作業に支障が出るのではとの懸念も下支えとなった。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には760セント台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は改めて売りに押され、中盤にはマイナス転落するまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：752-3/4↓6-3/4

シカゴ小麦は続落。生産地の降雨予報を受け米冬小麦の作柄が改善するとの観測が浮上したのを嫌気、コーンや大豆が反発する中にもかかわらず大きく売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後もしばらく760セント台での推移が続いていたが、中盤にまとまた売りが出ると740セント台前半まで一気に値を崩した。引けにかけては買い戻しが集まったものの、750セント台を回復するのが精一杯だった。

ダウ工業平均：12,270.99↑7.41
S&P500：1,314.41↑0.25
NASDAQ：2,761.52↑1673

NY 株は小反発。景気や業績の回復期待が戻り、相場も何度か不安定な場面をみながら最後は小高くなった。ネットワーク関連のリバーベッドが業績見通しを引き上げ、JPモルガン・チェースは予想以上の決算発表。買い先行で始まった。しかし、JPモルガン最高経営責任者によると目先の増配見送りの意向が伝わり、このため金融株全般に売りが膨らみ、相場にも一時、重くのしかかった。

朝方の堅調な相場展開は昼にかけて一服し、ダウ平均やS&P500も下げに転じる場面もあった。しかし、リバーベッド効果によるハイテク高からNASDAQ指数は伸び悩んでも、プラス圏での推移は維持。取引終盤にダウ平均なども持ち直した。S&P500とNASDAQ指数が前日より高く終わったのは5日ぶりである。

天然ガス在庫統計市場予想
14 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス5月限終値：4.141↑0.043

NY天然ガスは小幅反発。手掛かりとなる材料が出た訳ではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることもあり、ファンドを中心にテクニカルな買いが相場を主導した。5月限は夜間取引では早朝に売りが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始後は買いが加速、4.10ドル台後半まで値を伸ばした。買い一服後は中盤にかけてジリジリと売りに押し戻される展開となったものの、一気に値を崩すような動きも見られない。結局最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

メキシコ砂糖会議所によると、同国の 2010/11年度（11月-10月）砂糖生産は4月9日時点で435万トンとなった。前年同期と比べて18%増加し、事前予想を3%上回るともいう。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは9日時点で11.7%。一年前の10.9%より高い。

RBOBガソリン5月限：3.2424↑0.0783
暖房油5月限：3.2028↑0.0302

NY石油製品は大幅反発。朝方からこれまでの急落の反動もあり買いが先行する展開。その後は在庫統計でガソリンが700万バレルと予想を大幅に上回る取り崩しとなったのを好感、ガソリン主導で更に騰勢を強め3.20ドル台まで値を回復した。

NYMEX原油5月限終値：107.11↑0.86

NY原油は反発。前日まで急激な価格調整もようやく一服、リビアの情勢不安や強気の在庫統計を手掛かりに買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、時折大きく売りに押される場面も見られるものの、リビア情勢に解決の糸口が見えないことが改めて買いを誘う格好となり、プラス圏を維持しての展開となった。通常取引き開始後は在庫が予想以上の大幅取り崩しとなったガソリンの上昇につれる形で107ドル台前半まで上昇。その後は株安やドル高の進行を嫌気し売りが膨らんだものの、最後は改めて買いが集まり107ドル台まで戻して終了した。

COMEX金6月限終値：1,455.6↑2.0

NY金は反発。週初からの価格調整もようやく一巡、リビア情勢や日本の原発事故といったリスク要因が改めて安全資産としての買いを誘う格好で値を回復した。6月限は夜間取引から買いが先行、リビアでは反政府軍が和平交渉を拒否したとの情報が伝わったことも後押しとなり、朝方には1,460ドル台まで値を回復した。通常取引開始後もしばらくは高値圏をしっかりと維持していたが、午後からは手仕舞い売りが膨らみ1,450ドル台前半まで反落。しかし押し目では買い意欲も強く、再び1,450ドルの大台を割り込むことはなかった。

ICE-USコーヒー5月限終値：280.70↑6.90

NYコーヒーは反発。足元の需給の強さが改めて材料視される格好で買いが加速、終値ベースで3月9日以来の高値をつけた。5月限は夜間の取引開始時から一貫して買いが先行する強気の展開、NY朝には一気に280セント台まで値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなくしっかりと高値圏で推移。最後は280セント台を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：24.79↓0.79

NY砂糖は大幅続落。大きな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速、昨年11月末以来の安値まで値を下げた。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行。早朝にはプラス圏で推移するまで買い戻される場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。NYに入ると徐々に売り圧力が強まった相場は、昼前に前日安値を割り込んだあたりで売りストップがヒット、そのまま24セント台後半まで一気に下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）が13日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）は、前回の報告以降も景気全般に改善を続けたとの見方を示した。多くの地区連銀が改善を緩やかとみなしたが、それでも大勢は広範にわたる伸びをレポートし、またカンザスシティ連銀はしっかりと評価しているという。

今回のベージュブックは4月4日までに収集した情報データをもとにリッチモンド連銀が取りまとめた。4月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は13日、3月のコロンビアコーヒー輸出が前年同月比53%増の88万4000袋になったと発表した。3月の国内コーヒー生産は62万9000袋で、一年前を24%上回ったという。

14日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

NOPA大豆圧搾高市場予想
14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

カナダ穀物協会（CWB）のアナリストは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、日本向けの小麦輸出は東北の震災後もスローダウンしていることはないと述べた。カナダの農家は日本への出荷が遅れると警戒しているものの、同氏は問題があると思わないとコメント。

アルゼンチンのドミンゲス農相は13日にロザリオ穀物取引所で講演し、穀物取引の国営化を検討しているとの地元報道を否定した。しかし、国内供給を確保するために市場への介入が必要なことを強調した。一方、ロザリオ穀物取引所の幹部は農相の講演前に政府による穀物輸出の厳しい規制を批判。輸出業者と製粉業者の価格競争をなくし、農家の受取価格下落につながっていると述べた。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ゴールドフィールズ・ミネラルサービス（GFMS）は13日に2011年ゴールド・サーベイを発表し、金価格が2011年末までに１オンス1600ドルを上抜けるとの見通しを示した。先進国の金融緩和政策や景気回復を巡る不透明感を理由にしている。また、日米欧の政府債務危機も金投資に支援となるとコメント。金相場はターニングポイントに近付いているとの見方は尚早とし、年内に投資需要が再び上向き、新たな記録更新の可能性も十分という。

GFMSによると、2010年の世界金需要は金地金で前年から66%増え、880トンと過去最高を記録した。金地金需要の増加トレンドは2011年に引き継がれると見通す。2010年の金地金需要拡大は、アジアで多角的な投資志向が高まっているのによるところが大きかったと指摘。中でも中国の金地金需要が75%伸びて179トン。

インドの金地金需要は266トンとなり、前年の2倍以上に膨らんだとしている。インドは通常、金装飾品の購入が主流だが、金価格上昇を背景にプレミアの格差から金地金の需要が高まったという。インドの金装飾品需要は36%増え685トンとなった。これも過去最高だが、GFMSが見越していた55%増の799トンは下回った。

アジアとは対照的に欧州や米国での金地金需要は前年比9%減少した。リーマン・ブラザーズの破綻後に急速に伸びていたのが、景気の不透明感が需要一服につながったという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

フランス政府機関FranceAgriMerは13日、2010/11年度の国内軟質小麦期末在庫見通しを227万9000トンとしたことを発表した。前月時点で見越していた216万6000トン引き上げ。前年からは33.4%減少の見方である。欧州連合（EU）内の輸出が前年比11.9%減の649万5000トンになると見越しており、これは654万5000トンから下方修正。EU以外での輸出予測に関すると、1260万トンから1275万トンに引き上げ、最新予測は前年比30.0%増加の見方になる。EU生産推定は前年より2.4%少ない3566万6000トン。前月時点での推定より2000トン多い。

2010/11 年度のコーン在庫見通しは247万4000トンから251万2000トンに引き上げた。前年比は6.2%増加の見方だ。輸出見通しでは、EU向けを5000トン引き下げて504万5000トンとした。前年比39.5%減になる。非EU向けでは71.1%減の12万トン。従来予測から2万トン引き上げた。生産推定は前年比10.0%減の1368万5000トン。1365万6000トンよりやや高めの見方になった。

中国政府系穀物油種取引センターなどによると、13日の安徽省と河南省の小麦競売であわせて58万3428トンを売却したと発表した。売り出したうちの13%に相当し、前週の14%を若干下回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・3月小売売上高 (08:30 )
・2月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )