ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1380-1/4↑2-0 、11月限終値：1350-1/2↓0-1/2

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、コーンに連れて買いが先行したものの、週末を前にしたポジション整理の売りも強く、最後は前日終値近辺で終了した。7月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始時には1360セント台まで売りに押視戻されたものの、押し目では買い意欲も強く中盤には一気に1390セント台まで値を回復した。その後しばらくは高値近辺で推移していたものの、日形にかけては改めて売りが台頭、結局は前日の終値近辺まで値を下げて終了した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：81.71、ユーロ/ドル：1.4154、ユーロ/円：115.68 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャ国債の担保不適格問題が浮上するなど欧州のソブリンリスクが再燃、ユーロ売り一色の相場展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて81円台後半の比較的狭いレンジ内での推移。NY早朝にはやや売りが膨らみ、81円台半ばまで値を下げた。その後は改めて81円台後半まで買い進まれたものの、株安が進む中で上値は重く、81円台半ばから後半の水準で方向感なく上下を繰り返す展開のまま越週となった。

ユーロ/ドルは東京では1.43ドル台前半で小動き。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後はECB高官がギリシャ国債の償還期限が延長された場合は、ECBがリファイナンスオペの担保として受け付けない可能性があるとコメントしたことなどをきっかけにソブリンリスクが台頭。ユーロ売り一色の展開となりNY午前には1.41ドル台半ばまで一気に値を崩した。午後には一旦1.42ドル台まで買い戻されたものの、最後は改めて売りが膨らみ、日中の安値近辺で週の取引を終了した。ユーロ/円は東京では117円をはさんだレンジ内で推移。ロンドンに入ると急速に売りが膨らみ、NY午前には116円を割り込むまで一気に値を下げた。その後値を持ち直す場面も見られたが、売りの流れは変わらず。最後は再び116円を割り込んで越週となった。

10年債利回り：3.151↓0.024

債券は上昇。ギリシャ格下げのニュースで欧州財政不安が再燃し、安全資産を求める買いにつながった。米国株の下落も買い材料。ただ、来週は国債入札を控えており、需給を意識して積極的な買いは見送りである。相場は上昇でも限定的。10年債利回りは朝方に前日の水準を挟んで上下に振れてからじわりと下がったが、結局、小幅低下にとどまった。

CBOTコーン7月限終値：759-1/2↑11-1/4 、12月限終値：666-1/2↑4-1/2

シカゴコーンは反発。コーンベルト東部や北部の作付の遅れやそれに伴うイールド低下懸念が引き続き大きな買いの手掛かりとなった。7月限は夜間取引から買いが先行。早朝に売りが出てマイナス転落する場面が見られたものの、通常取引開始語は改めて買いが加速、760セント台まで一気に値を伸ばした。週末を前にしたポジション整理の売りも強く、中盤以降は伸び悩んだものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：806-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は反落。週末を前にポジション整理の売りが先行したものの、冬小麦の作柄悪化や春小麦の作付の遅れといった供給不安が下支えとなり、下げ幅限定的なものにとどまった。7月限は夜間取引では買いが優勢。早朝に8ドルを割り込むまで急落する場面が見られたものの、通常取引開始後は一気にプラス圏まで値を回復するなど、値動きの荒い展開。中盤には改めて売りが膨らんだが、最後は8ドルの節目をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス6月限終値：,4.230↑0.136

NY天然ガスは大幅反発。特に強気の材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。6月限は夜間取引では前日の終値近辺での小動き。通常取引開始後は断続的に買いが入り昼前には4.20ドル台を試すまでに値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は4.20ドル台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：12,512.04↓93.28
S&P500：1,333.27↓10.33
NASDAQ：2,803.32↓19.99

NY 株は反落。ギリシャの格下げニュースで欧州の財政問題に気を揉んで売りが膨らんだ。ギャップの慎重な業績見通しも重し。週末を控え、来週に主要経済指標の発表が目白押しとなることから、市場はリスク回避の構えである。相場は寄り付きから急速に下げ、ダウ平均の下げ幅が一時、100ドルを超えた。

午前の取引終盤で原油相場の回復が下支えとなり、相場は下げ渋った。主要株価指標は揃って前日終値に近付く場面もみている。しかし、取引終了が近付き改めて下げ圧力の強い展開だ。結局は本日のレンジ下限で終了。ダウ平均とS&P500が3日ぶりに下げ、前週比較で3週続落となった。NASDAQ指数は4日ぶりのマイナス引けで、また週ベースでも反落。

RBOBガソリン6月限：2.9358↑0.0098
暖房油6月限：2.9183↑0.0236

NY石油製品は反発。材料難の中、原油の値動きを追随する展開。朝方大きく売りに押し戻された後は堅調に値を回復、最後はしっかりとプラス圏で取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：100.10↑1.17

NY原油は反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、株が値を下げる中にもかかわらずしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢の展開。通常取引開始後は一旦大きく値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり、中盤にかけては着実に下げ幅を縮小、最後は100ドルの大台を回復して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金6月限終値：1,508.9↑16.5

NY金は反発。景気の先行き不透明感が強まり株やユーロが値を下げる中、安全資産としての買いが集まり1,500ドルの節目を回復、5月10日以来の高値で取引を終了した。6月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,500ドル回復を試す展開となったものの、それ以上積極的な動きは見られず相場は伸び悩み。通常取引開始後はまとまった売りが出て1,480ドル台後半まで値を下げた。しかし押し目では買い意欲が強く、中盤にかけて1,510ドル台まで一気に値を回復。そのまま最後まで日中高値圏で推移が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：259.15↓4.55

NYコーヒーは大幅反落。日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な相場展開となった。7月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、270セント台回復を試すことなく息切れ。その後は一転して大きく売りに押し戻される展開となった。NYの時間帯に入っても弱気の流れは変わらず、中盤には260セントの節目割れ。引けにかけては買いが集まり大台を回復したものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：22.41↑0.59

NY砂糖は反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。7月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に22セント台を回復したものの、その後売りに押し戻されマイナス転落するなど、値動きの不安定な展開。NYの時間帯に入ってからもしばらくは方向感なく上下を繰り返す状態が続いたが、引けにかけては買いが集まり22セント台半ばまで値を伸ばした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド砂糖輸出許可の申請期間を延長する計画が報じられた。申請受付は18日で終了。政府関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、食糧省が15日間の延長を検討していると明かした。同氏によると、50万トンの輸出枠で16日までに20万8232トンの許可190以上の製糖所に発行済みとなった。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は20日、2010/11年度（10-9月）の同国ロブスタコーヒー輸出が4月までに111万袋になったと発表した。前年同期の117万袋を5.1%下回る。東部と中部のイールド低下のためといい、天候や害虫の影響を指摘した。同期間のアラビカコーヒー輸出は39万1213トンで、ロブスタとあわせて一年前をより6.4%少ない150万袋になったとしている。

中国穀物局は20日、政府による地元農家からの小麦買い取りプログラムについて2011年は見送る方向にあることを示した。市場価格の上昇を理由にしている。政府が昨年10月に設定した買い取り価格が1トン1860-1900人民元だったが、現行の市場価格は同約2150人民元。

イラン通信社FARSは20日、同国の監督者評議会の一部メンバーがアハマディネジャド大統領石油相代行を違法とみていることを報じた。評議会は憲法解釈を行う機関。ただ、大統領の石油相代行について正式な法的判断はまだ発表していないとFARSは記している。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社によると、6月4日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2291万バレルの推定となった。5月7日までの4週から42万バレル増加になり、これは3ヶ月ぶりの大きなプラス幅という。

中国産業情報技術部は20日、国内の金生産が年初4ヶ月間で73.412トンになったと発表した。前年同期を4.6%上回るという。金鉱における生産が5.2%増の60.262トン、非鉄金属の精錬および精製で2.2%増の13.15トンという。

中国国営COFCOの砂糖子会社COFCO Tunheは20日、向こう2年間で約100万トンの精製糖増産を計画していることを発表した。計画では、日量1000トンの製糖能力を備える広西チワン族自治区などを含む。また、河北省唐山市での製糖所建設もあり、この製糖所の年間生産能力は30万トンで始め、将来100万トンに延ばすという。同社はすでに発表済みのレポートで2010年に30万トン生産し、2011年の目標は36万トンとしていた。

インド国営フード・コープによると、政府在庫の積み増し向けに買い取った小麦は5月20日時点で2440万トンとなった。前年同期を10.8%上回るという。買い取りは3月15日に始まり、通常は5月末まで続く。

メキシココーヒー協会（Amecafe）によると、4月の同国コーヒー輸出が前年同月比2%増の31万3525袋となった。2010/11年度に入って4月までの7ヶ月間で137万袋を出荷し、これは前年同期を15%下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・原油 6月限納会
・長期金利先物 6月限OP 納会

CBOT大豆7月限終値：1379-1/2→0-0 、11月限終値：1349-1/2↓3-3/4

シカゴ大豆は期先中心に小幅安。需給面で特に大きな変化が見られた訳ではなかったが、コーンや小麦の下落に連れてポジション整理の売りが先行したものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。7月限はは夜間取引では買いが先行、通常取引の開始時には1380セント台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りが膨らみ、1370セント割れを試すまでに急落。その後しばらくは1370セント台前半のレンジ内での上下が続いたが、後半はやや買い意欲が強まり前日終値近辺での推移となった。

CBOTコーン7月限終値：748-1/4↓1-1/2 、12月限終値：662-0↓10-3/4

シカゴコーンは反落。前日の急伸で買われ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行し760セントまで値を伸ばしたものの、通常取引開始後は売りが加速。中盤にかけては750セントをやや上回ったあたりでの推移が続いた。午後には改めて売りが膨らみ740セント台半ばまで下げ幅を拡大したが、それ以上積極的な動きは見られず。最後はやや値を回復して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：812-0↓5-0

シカゴ小麦は反落。材料面で特に大きな変化はなかったものの、前日の急騰の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行、通常取引の開始時には830セント台半ばまで値を伸ばしたものの、直後から大きく売りが先行。中盤には810セントを割り込むまでに値を崩した。しかし一気に8ドルの節目を割り込むだけの動きもなく、中盤以降は売りも一服。810セント近辺でのもみ合いとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.175↓0.005

債券市場で短期債中心の相場上昇となった。フィラデルフィア連銀指数、中古住宅販売など弱気の経済指標が相次ぎ、景気の先行き不透明感が買いにつながった。改めて緩和政策継続見通しにも関心が向き、買いを支える。ただ、同じ経済指標でも失業保険新規申請件数は減少し、雇用不安がやや後退したのはマイナスに作用した。株式相場の上昇も重し。

朝方は失業保険データが響いて売りが進み、10年債利回りは3.2%台に上昇した。一時、3.2%台半ばに上がったが、フィラデルフィア連銀指数などの発表を受けて反転である。昼にいったん上昇圧力が戻ったが、短期債の利回り低下につれて10年債も再び下向いた。最後は辛うじて前日より低く終了となった。

ドル/円：81.62、ユーロ/ドル：1.4312、ユーロ/円：116.84 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。弱気の経済指標が相次いだことで、米景気後退懸念や緩和政策の継続観測からドルが売られる展開となった。ドル/円は東京では81円台半ばで推移。ロンドンで81円台後半まで値を伸ばした相場は、NYに入った後一気に82円台前半まで値を伸ばしたものの、その後は売りが台頭。午後遅くには81円台半ばまで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京で1.43ドルを試すまで買いが先行したものの、ロンドンに入ると一転して売りが膨らみ1.42ドル前半まで下落。その後再び1.43ドル台を試すなど不安定な展開が続いた。NYではしばらく142ドル台半ばでの推移が続いたが、午後からは改めて買いが加速、1.43ドル台まで値を伸ばして取引を終了した。ユーロ/円は東京では116円台半ばでの小動き。ロンドンに入ってやや買い意欲が強まった相場は、NYで一時117円台前半まで値を伸ばしたが、それ以上積極的な買いは見られず。しばらく上下に大きく振れる展開が続いた後、午後からは116円台半ばから後半の水準で落ち着いた。

RBOBガソリン6月限：2.9260↓0.0295
暖房油6月限：2.8947↓0.0112

NY石油製品はガソリン主導で大幅反落。弱気の経済指標を嫌気し原油が大きく値を崩す中、日中を通じて売りに押される軟調な相場展開となった。特にガソリンは依然として買われ過ぎ感が強いこともあり、最後まで売りに勢いが衰えることもなく値下がりが続いた。

NYMEX原油6月限終値：98.44↓1.66

NY原油は大幅反落、弱気の経済指標を受け景気回復に伴う需要増という強気シナリオが後退、前日の急騰の反動もあり日中を通じてポジション整理の売りに押されル展開となった。6月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は大きく売りが先行。中盤にかけてまとまった売りが出ると、98ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもいない。最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,605.32↑45.14
S&P500：1,343.60↑2.92
NASDAQ：2,823.31↑8.31

NY 株は続伸。ソーシャル・ネットワーキングのリンクトインの新規株式公開が市場心理を上向かせた。一部の小売決算も支援。また、失業保険新規申請件数の減少を手掛かりにした買いもみられる。同じ経済指標でフィラデルフィア連銀指数や中古住宅販売は予想以下。このため、一時は売りも台頭したが、買いの流れは切れなかった。

相場は高く始まり、フィラデルフィア連銀指数などの発表に続いてマイナス転落した。下げからの回復も比較的早かったが、値上がりは限定的。午後にはS&P500が小安くなる場面もあった。それでも最終的にダウ平均とS&P500が続伸し、12日以来の高値引け。NASDAQ指数は3日連続上昇で、終値が13日以来の高水準である。

メキシコの農務次官は19日の記者会見で、2012年の国内コーン生産が2500万トンになるとの見通しを発表した。2011年の推定2330万トンから増加の見方である。国際価格の上昇で作付意欲が高まっているといい、このため、コーンは800万ヘクタールに増反と予想。さらに、将来のさらなる増産も見込んでおり、2014年までに生産が2700万トンとなるとの予測を示した。2011年も当初2500万トンの予測だったが、結霜の影響から下方修正となった。

COMEX金6月限終値：1,492.4↓3.4

NJY金は反落。原油をはじめ商品全体に大きく価格調整が進む中で売りが先行する展開となったものの、押し目では買い意欲も強く下げ幅は限定的なものにとどまった。6月限は夜間から売りが先行、1,490ドルを挟んだレンジ内での上下が続いた。通常取引き開始後も不安定な値動きが継続、昼前に派一時1,480ドル台半ばまで値を下げる場面も見られたが、その後は買い意欲が強まり1,490ドル台を回復して取引を終了した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は5月18日時点で194万トンとなった。前週の196万トンを下回る。荷積みを予定している船舶数は56隻で、一週間前から3隻減ったという。

ICE-USコーヒー7月限終値：263.70↓6.35

NYコーヒーは大幅反落。前日の急騰の反動もあって商品市場全体が大きく値を下げる中、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、NYの時間帯に入ると他市場の下落に連れて下げ足を速め、260セント台前半まで一気に値を崩した。その後は中盤にかけてやや値を回復したものの、上げ幅は極めて限定的。引けにかけてhあ再び売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖7月限終値：21.82↓1.03

NY砂糖は反落。原油をはじめ商品市場全体にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて大きく売りが先行する展開となった。7月限や夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると原油が値を下げる中で売りが加速、中盤には22セントの節目をあっさりと下抜けた。午後からは売りも一巡したものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。結局その後は最後まで大きな動きは見られなかった。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）は19日、中国の金地金や金貨需要が1-3月期に90.9トンになったと発表した。前年同期の40.7トンを大きく上回り、また、金額ベースなら41億ドルで、一年前の2.8倍という。インフレの高止まりが需要を押し上げているとコメント。しかも、1-月期の大きな伸びによって国別でインドを超えて世界最大の需要になったとしている。WGCによると、インドの1-3月期需要は前年の79.3トンに対して85.6トンだった。

中国ではまた、金の宝飾品需要が1-3月期に前年同期から21%増えて142.9トンとなったとしている。このほか、中国がハイテク製品生産で主要国となっていることを反映し、テクノロジーセクターでの金需要も上向いていることを指摘した。中国における全ての金の消費が前年比37%増の700トン。WGCは、需要が2020年までに倍増する可能性があると見通した。

国際エネルギー機関（IEA）は19日、世界景気回復にさらなる石油供給が緊急に必要であるとの声明を発表した。石油価格が5月初めから約1割下がっていものの、まだ経済成長にリスクとなる水準であるとコメント。価格が一段高となれば、産油国にも輸入国にもマイナスとの見方である。産油国との協調に前向きな姿勢をみせる一方、需給対策で備蓄放出などIEA加盟国で可能となる全ての措置を取る意向も示した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は5月17日時点で2552万トン、穀物輸入は1094万トンとなった。1458万トンの純輸出で、前年同期に1290万トンの純輸出だったのからアップ。17日までの小麦輸出が前年同期比10%増の1721万トンだった。

欧州銀ラボバンクは19日、2011/12年度の世界砂糖供給が需要を570万トン上回る見通しを発表した。ロシアと欧州の生産改善、またブラジルやインドの増産もあって2年連続の供給過剰になるという。さらに、タイの生産も5%の増反が寄与して伸びるのを見込む。2010/11年度は300万トンの供給過剰と推定。しかし、その前の2年連続の供給不足から在庫取り崩しが進んでいることを指摘し、国際価格1ポンド20セント以上の水準を維持すると見通した。ラボバンクのアナリストは2010/11年度の期末在庫が5年平均を13%下回るとの見方を示している。

需要に関しては、2011/12年度に前年比1.4%増加を予想した。欧州、米国で停滞、メキシコや中国では代替品の伸びの見通しとしている。

オーストラリア砂糖農家を代表するケーングローワーズの幹部は、国内の砂糖きび圧搾が例年より数週間早く始まったと発表した。ただし、砂糖きび生産は前年の2740万トン並みと予想されており、平均的な3200万-3500万トンのレンジを大きく下回る見通し。洪水、サイクロン、その後も降雨が続いたためという。粗糖生産も前年とほぼ同じ360万トンとなるのを見越す。やはり、長期平均の450万-500万トン以下は必至。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

ウクライナの農務次官は19日、農務省が次回の閣僚会議で穀物輸出枠の撤廃することを提案したと明かした。穀物輸出への課税が即日実施となることを理由にしている。同氏はこのほか、個人的に2011年の穀物生産が地方政府予想の4500万トンを大きく上回ると見越しているという。国立機関による調査で全国の土壌水分が収穫増加に十分であることを示しているとしている。

ウクライナ議会は19日、穀物輸出への課税を承認した。即日実施で、2012年1月1日まで有効となる。内訳は、小麦が9%しかし1トン17ユーロより低くなることはないという。コーンは12%、または1トン20ユーロもしくはそれ以上となる。

ウクライナ統計局は19日、2010/11年度（7-6月）の同国小麦輸出が4月までの9ヶ月間で329万トンになったと発表した。前年同期を62.2%下回る。同期間の小麦粉輸出は38.5%減の6万3700トン。9月が年度初めとなるコーンの2010/11年度輸出は4月までに335万トンで、これは一年前から23.9%ダウンという。

ロシア農務省によると、2011年の春穀物作付が18日時点で1640万ヘクタールとなった。事前に見越している3020万ヘクタールの54.2%に相当し、前年同期を200万ヘクタール上回るという。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで11万5000トンの2011/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国紙は19日、国内北東部のコーン作付増加が見込まれていることを報じた。同氏によると、地元のコーン調査機関幹部が、黒竜江省で前年から10%以上増えているとみられ、これは多くの農家から大豆から乗り換えたためとコメント。また、吉林省では3-5%増加推定という。一方、遼寧省ではほぼ横ばいのもよう。各省の作付はほぼ完了としている。

欧州銀ラボバンクは19日、2011/12年度の世界小麦生産が6億5760万トンになるとの見通しを発表した。前年から1000万トン増加の見方になる。ただ、欧州の干ばつ、米国の降雨による影響懸念があることも指摘。また、前年から増加でも3年連続の供給不足を見越しており、この結果、期末在庫が1億6750万トンに取り崩しとなる見通しという。CBOT価格は4-6月期に1ブッシェル7.90ドル、7-9月期には同8ブッシェルに上昇し、10-12月樹に7.50ドルに下がるとの予想。

台湾の製粉所協会TFMAが今月初めに7万2380トンの米産小麦を買い付けていたと報じられている。関係者によると、複数の種類の購入で、6月18日-7月2日と7月3-17日の出荷になる見通し。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ統計局は19日、2010/11年度（9-8月）の大豆輸出が4月時点で87万1000トンになったと発表した。前年同期の13万6000トンの6.4倍になる。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は19日、5月の中国大豆輸入が約450万トンになると見越していることを発表した。前月比16%、前年同月との比較で3%それぞれ増加になる。また、6月も450万トンの輸入を予想。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月13日時点で5,144億ドルと前週から103億ドル減少した。年初の4,794億ドルからは350億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4月中古住宅販売 (10:00 )
・5月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・4月景気先行指数 (10:00 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・USDA世界砂糖需給 (15:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.184↑0.066

債券は反落。朝方から社債発行ラッシュに絡む売りが広がり、また株式相場の上昇も重しとなった。さらに、4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が出口戦略の討議内容を明かしたのを嫌気。金融政策でタカ派シナリオから売り圧力がさらに強まった。

相場は朝方に一時、小じっかりとなったが、長続きせずに弱含んだ。10年債利はじりじり上昇。午後にFOMC議事録を受けて一段と上がり、前日のレンジ上限を抜けた。

ドル/円：81.66、ユーロ/ドル：1.4245、ユーロ/円：116.33 （NY17:00）

為替は円安が進行。株や商品市場全体に買いが集まる中、投資家のリスク志向が強まり円を売る動きにつながった。ドル/円は東京ではドル安が進行、ロンドンに入っても上値の重さは変わらず、一時81円を割り込むまでに値を下げた。NYに入ると株高の進行につれてしっかりと買いが集まる展開、午後遅くには81円台後半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.42ドル台後半の水準で推移。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY朝には一時1.42ドルを割り込む場面も見られた。その後は株や商品の上昇につれて買いが加速し1.42ドル台後半まで値を回復。FOMC議事録発表後には大きく売りが膨らんだものの、1.42ドル台でしっかりと下げ止まった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロジリ安の展開、NY朝には115円台前半まで値を下げた。その後は株や商品の上昇につれて買いが加速し116円台前半まで値を回復。午後からはペースこそ鈍ったものの、そのまま強気の流れを維持した。

CBOT大豆7月限終値：1379-1/2↑38-1/2 、11月限終値：1353-1/4↑32-3/4

シカゴ大豆は大幅続伸。需給面では独自に大きな材料が出た訳ではなかったが、穀物や原油など他の市場の上昇に連れて投機的な買いが集まった。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢の展開。通常取引開始後は買いが殺到、いきなり1380セント台を試す展開となった。中盤にかけてはやや伸び悩む格好となったものの、しっかりと日中高値圏は維持。引け前には一時1380セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：749-3/4↑29-1/2 、12月限終値：672-3/4↑19-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。生産地で目先再び天候が悪化するとの予報が出ていることを受け、作付の遅れが取り返しのつかないところにまで至るとの懸念が大きく相場を押し上げた。7月限は夜間取引からやや買いが先行。通常取引開始後には買い一色の展開となっていきなり30セントのストップ高まで急伸。その後はやや売りに押される展開となったものの、しっかりと高値圏は維持。引け前には再びストップ高をつける場面も見られた。

CBOT小麦7月限終値：817-0↑53-0

シカゴ小麦は大幅続伸。冬小麦の作柄悪化や北部州とカナダの春小麦の作付の遅れなど、供給面の懸念材料が改めて買いを誘う展開となった。7月限は夜間取引から買いが先行し770セントをやや上回ったあたりで推移。通常取引開始後は買い一色の相場展開となり早々に8ドルの節目を回復、その後も買いの流れは衰えず、最後は一時820セント台をつけるまで値を伸ばした。ミネアポリス市場の春小麦は60セントのストップ高で終了している。

ダウ工業平均：12,560.18↑80.60
S&P500：1,340.68↑11.70
NASDAQ：2,815.00↑31.79

NY 株は上昇。朝方から原油など主要商品相場の上昇が買いにつながった。前夕にデルが発表した予想以上の決算もプラスに作用。さらに、午後には4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録も当面、金融緩和政策の継続を示したとの判断で買い材料になっている。

取引開始時は景気の先行き不透明感で引き続き売りもあって相場は小安かったが、比較的取引の早い段階で立ち直った。そのままじりじりと上昇。午後もしっかりの展開で、最終的にダウ平均とS&P500が4日ぶりに反発だ。NASDAQ指数は続伸。しかも、デル決算の効果でハイテク株の構成比率が高いことが寄与して、NASDAQ指数の伸び率はダウ平均などに比べて大きかった。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.198↑0.016

NY天然ガスは小幅反発。原油高の進行が大きな下支えとなる中、目先米東部を中心に平年以上の気温が続くとの見方を手掛かりに買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行、前日の下落の反動もあり、4.20ドル台前半を中心とした推移が続いた。通常取引開始後はやや売りが優勢となり、昼前には一時的にマイナス転落する場面も見られたが、そのまま押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、結局は日中安値近辺で取引を終了した。

グアテマラコーヒー協会は18日、2011/12年度の国内コーヒー生産について前年並みになるとの見通しを示した。地元の農家は、価格上昇でも増反に慎重とコメント。供給がだぶつき、結果的に収益が減ることを警戒しているためという。一部で樹の植え替えは行われているが、目先の収穫にインパクはないと述べた。2010/11年度の生産は353万袋と推定されており、これも2009/10年度とほぼ同水準。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）幹部は18日、2011年の国内コーヒー生産が950万袋になるとの従来見通しの据え置きを発表した。4月に前年比19%減少したものの、最終的に2010年の890万袋を上回る見方を維持している格好だ。今年前半に450万袋、後半に500万袋と見越す。また、2012年には1100万袋、2013年に1200万袋とさらなる増産を目指しているという。

RBOBガソリン6月限：2.9555↑0.0362
暖房油6月限：2.9059↑0.0608

NY石油製品は暖房油主導で反発。相場は日中を通じて原油の値動きを追随するパターンで上昇。商品市場全体に投機資金が戻ってきたことが、大きな下支えとなった。特に暖房油は在庫統計で予想以上の大幅取り崩しとなったことを好感、中盤以降も買い意欲が衰えることがなかった。

NYMEX原油6月限終値：100.10↑3.19

NY原油は大幅反発。株高が進行し商品市場全体に大きく買いが集まる中、100ドルの節目を回復するまで一気に値を伸ばす展開となった。在庫統計がやや強気の内容だったことも上昇を後押しした。6月限は夜間取引から買いが先行、98ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は急速に買い意欲が強まり99ドル台を回復。在庫統計発表後は更に騰勢を強め、ドルを試すまで値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻されたものの、100ドルの大台を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,495.8↑15.8

NY金は反発。原油や株が大きく値を伸ばす中で投機的な買いが先行した。6月限は夜間取引から大きく買いが先行し早々に1,490ドル台を回復。しばらくは1,490ドル台前半を中心としたレンジ内での推移が続いた。通常取引開始後は改めて買いが加速、経済指標の発表もなく、特に大きく買いを集めるような材料は見当たらなかったが、原油をはじめとした商品市場全体に投機資金が戻ってくる中で、1,490ドル台後半まで一気に値を伸ばした。しかし1,500ドルの節目には到達することなく、相場は伸び悩み、取引後半まで1,500ドル回復を伺う値動きが続いたが、最後は上値の重さを嫌気した売りに押し戻された。

米連邦準備理事会（FRB）は18日に4月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を発表し、金融緩和政策からの出口戦略で大半の参加者が資産売却よりも利上げから始めることを希望していたことを明かした。また、資産売却を実施する際には事前に計画を発表するとの提案もあったという。ただ、金融政策の変更時期になるとメンバー間の見解に開きがあった。

一部のメンバーは、今年終わりの利上げやFRBが保有する証券の売却の可能性を取り上げていたもようである。インフレリスクの高まり、景気のリスクバランスはほぼ安定しているとの見方に基づいており、FOMCが金融緩和政策からのシフトに向けて準備する必要性を意識していたとのことである。それでも、こうしたメンバーは当面、緩和政策が続くことも認識していたようだ。一方、メンバーの中には早期の出口戦略を現行の景気回復の妨げになると主張。潜在的なインフレの落ち着きから長期的なインフレ期待も安定する見通しとし、また景気の下振れリスクを挙げていたという。

ICE-USコーヒー7月限終値：270.05↑3.95

NYコーヒーは続伸。原油や穀物など商品市場全体の上昇が大きな支えとなる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが先行した。7月限は夜間の取引開始から買いが先行。270セント台半ばまで一気に値を回復した。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、朝方には270セントをはさんだ水準まで下落。中盤にかけては動意も薄くなり、270セントの節目をやや上回るあたりでの推移が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：22.85↑0.92

NY砂糖は続伸。原油をはじめとした商品全体の上昇につれ、投機的な買いが加速、4月27日以来の高値をつけた。7月限は夜間の取引開始から買いが先行、22セント台半ばまで値を伸ばしての推移となった。NYの時間帯に入ると改めて買い意欲が強まり、ジリジリと値を切り上げる展開。商いはやや薄めだったもののしっかりとした推移が続き、最後は23セント台をうかがうところまで値を伸ばした。

USDA輸出成約高市場予想
19日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

天然ガス在庫統計市場予想
19 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

インド製糖所協会は18日にニューヨーク砂糖会議で、2011/12年度の国内砂糖きび作付が2650万ヘクタールに増加するとの見通しを発表した。この2年間の農家からの買い取り価格上昇で生産意欲が高まったためとコメント。生産は前年度から7-10%増加をみているという。

ドイツの農業組合DRVは18日、2011年の国内穀物生産が前年比8%減の4070万トンになるとの見通しを発表した。3月と4月の干ばつによる影響を指摘し、4月時点では4410万トンを見越していたのから引き下げもある。特に、北東部の干ばつ被害が酷いという。イールドは約6%下がる見通しとした。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシア農務省によると、2011年の春穀物作付が16日時点で1490万ヘクタールとなった。事前に見越している3020万ヘクタールの49.3%に相当する。前年同期の1410万ヘクタールを上回っており、シベリアでのペースが速まっているためという。

リビアの反カダフィ勢力で形成したリビア国民評議会の広報は18日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、6月の石油輸出国機構（OPEC）総会に評議会の財務相を派遣すると述べた。国外逃亡したガーネム石油相が出席することはないとコメント。ただ、OPECとはまだ連絡していないことも明かした。

イランのアハマディネジャド大統領が6月の石油輸出国機構（OPEC）総会に石油相代行として出席すると報じられた。報道ではイラン政府関係者の話としているが、イラン、OPECとも公式な発表はしていない。

インドの政府関係者は18日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、食糧省が約50万トンの小麦製品輸出期限を延長する計画であることを明かした。これは民間業者に許可していた65万トンの未売分。今年3月末までいったん延長していたが、さらに6ヶ月から1年間延ばす方向で閣僚パネルに提案となる模様。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は18日、同日の小麦競売で108万8904トンを売却したと発表した。売り出したうちの27%に相当するという。前週の競売では21%だった。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・4月26-27日FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・コーヒー 5月限納会