ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.230↑0.070

債券は反落。30年債の入札結果に失望し、売りが膨らんだ。朝方から需給を意識し売り圧力が強かったが、結果の発表後にピッチが加速。また、株式相場が朝安から持ち直したのも重しだった。

相場は夜間から弱含み、そのまま通常取引にも流れを引き継いだ。朝方に予想以上の失業保険申請件数や小売売上高が伸び悩んだのを手掛かりに買いもみられたが、売りも続き、結局、10年債利回りは3.2%台に上昇。午後に入札結果を受けて一気に3.25%に上がった。その後は上昇もやや鈍い。

ドル/円：80.94、ユーロ/ドル：1.4245、ユーロ/円：115.31 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。これまでのユーロ売りの流れも一服、原油など商品の上昇を受けインフレ懸念やそれに伴うECBの追加利上げ観測が改めて買い材料視された。ドル/円は東京では81円台前半の比較的狭い値幅内で推移。ロンドンにはいた後はやや売り圧力が強まり、81円を割り込むまで値を下げた。NYに入ると生産者物価指数が予想を上回る伸びを示したことを手掛かりに再び81円前半まで買い戻されたものの、その後は一転して売りが膨らみ再び81円割れ。そのまま80.70円まで下げ幅を広げたが、午後遅くにはやや値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.42ドルをやや上回ったあたりを中心にしたレンジ内での推移。ロンドンに入るとギリシャ問題が改めて嫌気される格好となり、1.41ドル前半まで値を下げた。しかしNYに入ると一転してユーロに買いが集まる展開。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、原油など商品が上昇するのにつれて騰勢を強め、午後には1.42ドル台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では115円台前半から半ばでの推移。ロンドンに入ると急速に売りが強まり114円台前半まで値を下げたものの、NYでは一転して買いが先行する展開。午後には一時115円台半ばまで値を回復する場面も見られた。

CBOT大豆7月限終値：1344-3/4↑13-0 、11月限終値：1326-1/4↑5-1/4

シカゴ大豆は反発。特に材料はなかったが、前日の下落で売られ過ぎ感が強まったことから、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。7月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,320セントを割り込むまで大きく値を下げた。しかし通常取引開始後は一転して買い一色の展開。原油や株に強気の流れが戻ってきたことも下支えとなり、引け前には一時1360セントを試すまで値を伸ばす場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：680↑2-3/4 、12月限終値：530-0↑4-0

シカゴコーンは反発。原油をはじめ商品市場全体に強気の流れが戻ってくる中、ファンドを中心にしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には660セント割れを試すまで下げ幅を拡大した。しかし通常取引開始後は一転して買いが集まる展開。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、現物市場の引き合いが強まったことや原油の上昇を好感する形で騰勢を強め、引け前には690セントをうかがうまでに値を伸ばした。

CBOT小麦7月限終値：735-1/2↓23-1/2

シカゴ小麦は続落。米生産地で降雨予報が出たことなどを嫌気、前日に続き大きく売りが膨らんだ。7月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後には730セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。その後は原油やコーンが上昇に転じたこともあり買い戻しが集まったものの、一気にプラス圏を回復には至らず。引けにかけては上値の重さが嫌気され、日中安値近辺まで売りに押し戻されて取引を終了した。

ダウ工業平均：12,695.92↑65.89
S&P500：1,348.65↑6.57
NASDAQ：2,863.04↑17.98

NY 株は反発。原油相場が朝安から立ち直るのを好感し、株式も売り先行のスタートから買いに転じた。前夕のシスコ・システムズによる慎重な業績見通し、朝方に発表となった経済指標も嫌気し取引開始時の相場は比較的ピッチの速い下落。しかし、早々に下げ渋って、NASDAQ指数がまず昼にプラス転換し、ダウ平均も午後に反発した。そのまま午後は主要株価指標揃ってしっかりの展開である。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.194↑0.013

NY天然ガスは小幅反発。在庫が予想通りの積み増しとなった事もあり、大きな動きは見られず。原油の上昇に連れてテクニカルな買い戻しが集まった。6月限は夜間取引では売りが先行したものの、早朝に4.10ドル割れを試すまで値を下げたところで下げ止まり。通常取引開始後は前日終値近辺まで値を回復、在庫統計発表後にやや大きく値が振れる場面も見られたものの、一気に流れを作るような動きにはつながらず。中盤以降はややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付けのクロップレポートで、2010/11年度の大豆収穫がこれまでに79%終わったと発表した。コーン収穫は59%終了という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付けのクロップレポートで、2011/12年度の小麦作付が前年比5%増の495万ヘクタールになるとの見通しを発表した。最近の降雨で作付環境は良好という。ただ、政府の輸出規制により旧穀の販売が制限され、農家の中には作付に消極的な向きもあることを指摘した。

RBOBガソリン6月限：3.0639↓0.0589
暖房油6月限：2.9137↑0.0154

NY石油製品は暖房油が反発する一方、ガソリンは続落。相場は多感取引から前日の流れを継いだ売りが大きく先行。通常取引開始後は原油が上昇に転じたのにつれて買い意欲が強まったものの、ガソリンは依然として買われ過ぎ感が強いのか、一気に値を回復する展開とはならず。最後まで安値近辺での上下を繰り返した。暖房油にはしっかりと買いが集まった。

NYMEX原油6月限終値：98.97↑0.76

NY原油は反発。IEAの弱気の需要見通しや中国の預金準備率引き上げが嫌気されたものの、最後は投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。6月限は夜間取引では売りが先行、朝方には一時96ドルを割り込むまでに下げ幅を広げる場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買いが先行する展開。昼前に98ドル台を回復した相場は午後に入ると買いが加速、100ドル台を回復するまで一気に値を戻した。引けにかけては売りに押し戻された。

COMEX金6月限終値：1,506.8↑5.4

NY金は反発。原油や株の上昇につれ買い戻しが集まった。6月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、早朝には一時1,480ドルを割り込むまで下げ幅を拡大する場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買いが集まる展開。株や原油がしっかりと値を回復し、投資家のリスク志向が強まる中でファンドなどからの資金流入が加速、午後には1,500ドルの節目を回復し一時1,510ドルをうかがうまでに値を伸ばす場面も見られた。

ICE-USコーヒー7月限終値：274.95↑1.80

NYコーヒーは反発。原油をはじめ商品全体が安値から回復する中、コロンビアの生産が伸び悩んでいることなどを手掛かりに買い戻しが集まった。7月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には271セント割れを試すまでに下げ幅を拡大した。NYの時間帯に入ってからはしっかりと値を回復、他の商品市場の上昇に連れる形で午前中の早い時間にプラス圏を回復、そのまま最後まで底堅く推移した。

ICE-US砂糖7月限終値：21.33↑0.39

NY砂糖は反発。前日の急落で割安感が強まったほか、ブラジルの出荷についてボトルネックの懸念が高まっていることなどを手掛かり買いが先行した。7月限は夜間の時間帯には前日の流れを継いだ売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く早朝にしっかりと下げ止まり。NYに入ると早々に21セント台を回復、しばらくは21セント台前半での推移が続いたが、原油が上昇に転じたことも好感され昼前には買いが加速、21セント台半ばまで一気に値を伸ばした。

メキシコ砂糖会議所によると、同国の 2010/11年度（11月-10月）砂糖生産は5月7日時点で498万トンとなった。前年同期と比べて11%増加という。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは7日時点で12%。一年前の11%より高い。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）の幹部は12日、2011/12年度の砂糖きび収穫が始まり、製糖所は砂糖よりもエタノール生産を優先するとの見方を示した。国内のエタノール価格がここ数週間で供給ダウンを反映して急伸し、業界は供給回復に努める意向であることを示す。

国内の9割を占める中南部の砂糖きび圧搾は一年前を下回っているが、前年度のスタートが早かったためと説明した。Unicaによると、4月末時点で2370万トンの砂糖きびが加工済みとなり、エタノール生産が前年同期を61%減の8億9480万リットル、砂糖生産は69%減の79万4960トンという。ただ、稼働を始めた製糖所の数は4月初めに50だったのから月末には256に伸びた。エタノール生産はフル稼働しているが、砂糖は国内需要をカバーするペースとのことだ。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は5月12日時点で2520万トン、穀物輸入は1070万トンとなった。1450万トンの純輸出で、前年同期に1270万トンの純輸出だったのからアップ。12日までの小麦輸出が前年同期比10%増の1700万トンだった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

エルサルバドルコーヒー評議会は12日、2011/12年度の国内コーヒー生産が約153万袋になるとの暫定見通しを発表した。前年割れの見方で、評議会幹部は2010/11年度の推定が180万袋と豊作だった反動という。同氏によると、2010/11年度の収穫は前月末に終わった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、4月のコーヒー輸出は前年同月比80%増の22万494袋となった。2010/11年度（10-9月）の輸出は4月まであわせて113万袋で、前年同期を54%上回る。

英国の環境・食料・農村地域省（Defra）は12日、イングランドとウェールズの農家小麦在庫が2月時点で前年同月比26%減の352万トンになったと発表した。また、港湾施設や組合、商社が抱える国産小麦の在庫は一年前を3%下回る110万トンとしている。輸出の出荷ペースが速いため、在庫の取り崩しも進んだという。

アルジェリアが40万トンの製粉用小麦を買い付けたと報じられている。市場関係者によると、8-9月出荷の予定。原産国は売却側の選択だが、フランス産になる見通しという。

欧州砂糖産業顧問キングスマンは12日、2011/12年度の世界砂糖市場で1057万トンの供給過剰になるとの見通しを発表した。欧州連合とロシア、中国、タイの生産増加、また世界消費は減少を見越しているためという。また、これは初回見通しより89%の引き上げとしている。2010/11年度は244万トンの供給過剰をみており、2月時点での10万2000トンの供給不足推定から修正した。

2011/12年度の世界砂糖生産はラニーニャ現象が終わり、増反もあって大幅増加するのを予想している。タイの生産に関し、同国当局の見通しより300万トン近く多くなるかもしれないという。パキスタンは30万トン引き上げ414万トンとした。2011/12年度の消費予測は1.1%下方修正し1億6570万トンとした。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は12日、4月のコロンビアコーヒー輸出が前年同月比2%減の57万4000袋になったと発表した。4月の国内コーヒー生産は52万3000袋で、一年前を19%下回ったという。

タイ砂糖大手Khonburiの幹部は2010/11年度の国内さとうきび生産が1億トンに到達する可能性があると示した。価格上昇で生産意欲が高まるとの見方だ。2010/11年度の生産は9300万トンと推定されている。

砂糖商社Sucdenのインド子会社幹部は12日にメディアに対し、2011/12年度のインド砂糖生産が2570万トンになるとの見通しを示した。前年度推定の2410万トンから増加の見方で、モンスーンの降雨に恵まれるのを見込んでいるためという。また、砂糖きびの作付が5-10%増加する見通しでもある。イールド予測は約72トンで、前年度の69トンから上がるとした。ただ、国内の在庫はまだ低水準といい、すでに承認済みの50万以上の輸出花井だろうと述べた。

ロシアの砂糖生産者組合によると、輸入粗糖からの精製糖生産が5月10日時点で93万2900トンとなった。前年同期から91.6%増加。年初から製糖所が受け取った粗糖が95万2500トン、これまで加工した粗糖は95万7800トンで、いずれも一年前を上回る。

ロシアの気象庁広報は12日、2011年の国内穀物収穫が好調との見通しを発表した。当局高官は冬穀物の生育状況、長期天気予報に基づいているという。春穀物の生育期間の乾燥が予想されるが、昨年の干ばつの比較にはならないとコメント。また、作付が7-10日ほど遅れていることも重要ではないとしている。それでも、春穀物の収穫予測を示すのはまだ早いという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

豪州穀物取引大手エメラルド・グループの会長は12日にメディアに対し、2010/11年度のオーストラリア小麦期末在庫が600万トンとなる可能性があると示した。平均は300万-400万トンだが、東部の豊作と港への輸送ペースが遅れているため、在庫が膨らむ見通しだ。2010/11年度の国内小麦生産は約2600万トンと、過去最高の更新が見込まれている。また、2011/12年度に暫定予測の2400万-2500万トンとなると在庫積み増しがさらに進み、貯蔵で問題が生じるとした。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

国連食糧農業機関（FAO）は12日、2011/12年度のイラク小麦生産について雨不足による影響が懸念されることを明かした。最近の北部における降雨でも、まだ見通しは不透明という。具体的な生産見通しも示していない。

韓国のMFGによるコーン買い付けが伝わっている。関係者によると、7万2000トンと7万トンを2社からの購入。価格は1トン331.20ドルという。8月1-15日に納入予定である。また、同国NOFIも商社2社からコーンを買い付けたもよう。こちらは、7万2000トンを同331.20ドル、5万5000トンをCBOT7月限に174.82セント上乗せで合意したようだ。納入は8月5-20日と伝わっている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国がアルゼンチンと大豆ミールとコーンの輸入で交渉中と報じられた。関係者によると、大豆ミール購入は40万トンを計画しているが、コーンの規模は不明。中国の新華報道では、中国の商務部長が11日にアルゼンチンに到着し、フェルナンデス大統領や外相、内相とかいだんよていとなっている。

ウクライナの調査会社UkrAgroConsultは12日、同国のコーン輸出が5月5日に再開し、10日までに4万9700トンが出荷となったことを発表した。今月末にかけてペースが速まる見通しも示している。

ストラテジーグレインは12日、2011/12年度の欧州連合（EU）小麦生産が1億3150万トンになるとの見通しを発表した。従来予測から360万トンの下方修正。広範囲で雨不足となっていることを指摘し、フランスや英国、EU中央から南東にかけて需給ひっ迫も認識している。

2010/11年度の小麦生産推定は40万トン引き上げて1億2640万トンとした。EUの2010/11年度小麦期末在庫は850万-900万トンを見通し、これは次の収穫が出回るまでに必要とされる水準を200万トン近く下回るという。このため、ウクライナやロシアの輸出が早期再開することを見越す。

カザフスタン統計局は12日、国内穀物在庫が5月1日時点で670万1000トンになったと発表した。前月比9.2%減少という。品種別では、小麦在庫が前月より8.5%少ない616万3000トンとなった。

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の3月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で62.9と前月から0.3%上昇した。季節調整前の指数は63.3で、前年同月比で0.6%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から0.1%低下、季節調整前では前年比で1.4%低下した。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月6日時点で5,247億ドルと前週から8億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは453億ドルの増加となる。

国際エネルギー期間（IEA）は12日に発表した月報で、2011年の世界石油需要見通しを日量8,920万バレルと推定、前月の8,936万バレルから下方修正した。石油価格の上昇と、IMFが先進国のGDP見通しを引き下げたのが背景にある。2010年は8,790万バレルと前月からほぼ据え置き、前年比では2011年が130万バレル(1.5%)の増加、2010年が280万バレル(3.3%)の増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・4月小売売上高 (08:30 )
・3月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.150↓0.057

債券は反発。株式相場や原油など商品相場の下落を背景に買いが優勢となった。午後は10年債入札結果をまずまずと受け止められ、さらに買いが進む格好だ。朝方は需給を意識して売りが先行し、小安い相場。しかし、昼にかけてしっかりとの展開で、10年債利回りは低下に転じた。入札結果の発表に続いて下げ足が速まり、最終的に前日の上昇を戻した。

ドル/円：81.04、ユーロ/ドル：1.4192、ユーロ/円：115.01 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャの債務問題が改めて市場の注目を集める中、商品市場の急落を嫌気し投資家のリスク回避志向が強まりユーロを売る動きにつながった。ドル/円は東京では80円台後半のレンジ内で推移。ロンドンにかけてはジリジリと売りが強まり80.60円台まで値を下げたものの、その後一転して買い戻しが加速し81円台前半まで値を伸ばした。その後は株安の進行に連れ改めて売りが加速、80円台後半まで下落するなど非常に不安定な展開。午後遅くには再び買いが優勢となり81円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.44ドルを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。徐々に値幅が大きくなった相場は、NY早朝から売り一色の展開となり、昼過ぎには1.42ドルを割り込むまで値を崩した。ギリシャが改めてEUに金融支援を要請するのではとの観測が浮上するなど、同国の債務問題をきっかけに欧州のソブリンリスクが改めて高まった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては116円台前半から半ばを中心とした比較的広いレンジ内で推移。NYに入ると急速に売り圧力が強まり、午後には114円台後半まで値を下げた。

CBOT大豆7月限終値：1328-1/2↓9-1/2 、11月限終値：1321-0↓1-1/2

シカゴ大豆は反落。朝方発表された需給報告で旧穀の期末在庫が引き上げられたのを嫌気、期近中心に売りが先行する展開となった。7月限は通常取引の開始時から売りが先行、1310セント台前半まで一気に値を崩す展開となった。売り一服後は1320セント台前半を中心としたレンジ内での推移。コーンがストップ安に張り付いたのが嫌気される一方、新穀の需給見通しはどちらかといえば強気の内容だったことが下支えとなり、方向感を見出すことのできないままに上下を繰り返した。引けにかけてはやや買い意欲が強まり、一時1330セント台を回復する場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：677-1/4↓30-0 、12月限終値：626-0↓26-3/4

シカゴコーンは大幅安。朝方発表された需給報告で旧穀の在庫が予想以上に上方修正されたことを嫌気、30セントのストップ安まで一気に値を崩した。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢となったものの、通常取引開始後は売りが殺到し早々に30セントの値幅制限一杯まで下げ幅を拡大。取引前半は安値で買い戻す動きも見られたが、中盤以降はストップ安に張り付いたままの状態となった。

CBOT小麦7月限終値：759-0↓39-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。USDA需給報告の弱気サプライズを受けコーンがストップ安の展開になったのにつれ、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行し8ドル台を回復したものの、通常取引開始後は売りが加速し770セントを割り込むまで急落。その後一旦買い戻される場面も見られたがすぐに売りの流れが再開、最後は760セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：12,630.03↓130.33
S&P500：1,342.08↓15.08
NASDAQ：2,845.06↓26.83

NY 株は反落。原油など主要商品相場の落ち込みで、素材株を中心に売りが膨らんだ。中国のインフレ懸念、欧州の財政問題も重し。さらに、企業サイドでは前夕に発表となったウォルト・ディズニーの決算が予想以下だったのも響いた。

相場は寄り付きから弱気の展開である。朝方にいったん下げ止まったが、昼に値下がりピッチが加速。午後に入ってやや鈍いペースで本日のレンジ下限を推移した。主要株価指標は揃って4日ぶりのマイナス引け。ダウ平均が5日以来の安値で終わった。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：4.181↓0.065

NY天然ガスは反落。天候も含め需給面で特に材料が見当たらない中、原油の急落に連れてポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は早朝に買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売りが先行、昼過ぎには4.10ドル台半ばまで一気に値を下げた。午後にはまとまった買いが入り4.20ドル台まで値を回復する場面も見られたが、流れを変えるには至らず、最後は再び売りに押し戻されて取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

RBOBガソリン6月限：3.1228↓0.2569
暖房油6月限：2.8983↓0.1029

NY石油製品はガソリン主導で大幅反落。相場は夜間取引から前日の急伸の反動もあて売りが先行。通常取引開始後も売りの流れは変わらず、原油などの下落につれ軟調に推移した。在庫統計発表後はガソリンが予想外の大幅積み増しになると一気に下げ足を速める展開、下げ幅はガソリンが20セント以上、暖房油も10セントを超えるまでに広がった。

NYMEX原油6月限終値：98.21↓5.67

NY原油は大幅反落。欧州のソブリンリスクを嫌気しユーロや株が大きく値を下げる中、弱気の在庫統計を嫌気したガソリンが主導する形で売り一色の相場展開となった。6月限は夜間取引での開始時には買いが先行したものの、ロンドン時間にはマイナス転落。通常取引開始後は急速に売り圧力が強まり、在庫統計発表後には100ドル台半ばまで値を下げた。その後一旦は値を回復したものの、午後からは改めて売りが加速、最後は一時98ドル台を割り込むまで下げ幅を拡大した。

COMEX金6月限終値：1,501.4↓15.5

NY金は大幅反落。原油やコーンをはじめ商品市場全体が大きく値を崩し中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、1,520ドル台を回復しての推移となったが、早朝からは売りが膨らみ通常取引開始時にはマイナス転落。その後は他の商品市場や株が大きく値を下げる中で売り一色の展開となり、昼過ぎには一時1,500ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。午後には売りも一巡、1,500ドル台を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：273.15↓9.45

NYコーヒーは大幅続落。原油をはじめ商品市場全体が弱気一色となる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開、最後は4月6日以来の安値で終了した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢の展開。朝方に280セントの節目を割り込むと徐々に売り圧力が強まる格好となり、中盤には270セント台半ばまで下落。その後一旦は買い戻しが入る場面も見られたが、引けにかけては改めて売りが加速270セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖7月限終値：20.94↓0.93

NY砂糖は大幅反落。原油やコーンをはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。有力コンサルタントが弱気の需給見通しを出したことも嫌気された。7月限は夜間の時間帯からやや売りが優勢の展開。NYの時間帯に入ってからは他市場の下落に連れて徐々に売り圧力が強まり、引け前には21セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、3月の金輸入は1,453万6,176キログラムと前月から57.3%増加した。前年同月の999万1,204キログラムからは45.5%の増加となる。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が11日に発表した3月の貿易収支で、コーヒー輸入は8万6786トン(144万6433袋)となった。前月比26.0%増加、前年同月との比較では20.0%増えた。

カナダ農務省（AAFC）は5月10日付の穀物・油種需給見通しで、2011/12年度の全小麦生産を2620万トンとした。3月の予測2450万トンから引き上げ。前年比は13.1%増加の見方である。デュラム小麦だけで380万トンから470万トンに上方修正。

コーン生産は2万トン引き上げ、114万トンの見通しとした。上方修正でも、前年は2.7%下回る。大豆は10万トン引き下げ390万トン。一方、カノーラは1290万7000トンから1330万トンに改定した。

2011/12年度輸出見通しに関すると、全小麦を40万トン引き上げ1790万トンとした。前年度の1730万トンから増加になる。コーンは80万トンから100万トンに改定。大豆とカノーラの輸出予測はそれぞれ200万トン、700万トンで据え置いた。

当局はこのほか、全小麦の 2011/12年度国内消費を20万トン引き上げ823万トンと見越す。前年度の806万1000トンから増加見通しになる。2011/12年度の期末在庫予測は100万トン引き上げ、580万トンとした。前年度の570万トンを下回る。コーン消費予測は1210万トンから1170万トンに改定。前年度は2.0%上回る見方。コーンの在庫は10万トン引き下げ140万トン。一年前と同水準の見方だ。

2011/12年度の大豆消費見通しは195万トンから185万トンに引き下げ、期末在庫は10万トンと従来予測より15万トン少ない見方になった。カノーラ在庫見通しは85万トンを維持した。大豆の在庫は前年比33.3%減少、カノーラが前年から21.4%増加の予想になる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

フランス政府機関FranceAgriMerは11日、2010/11年度の国内軟質小麦期末在庫見通しを219万7000トンとしたことを発表した。前月の推定227万9000トンから引き下げ。前年からは36.4%減少の見方である。欧州連合（EU）内の輸出が前年比12.2%減の647万5000トンになると見越しており、これは649万5000トンから下方修正。EU以外での輸出予測に関すると、5万トン引き上げて1280万トンにした。最新予測は前年比30.6%増加の見方になる。EU生産は3563万6000トンとみており、前月の推定3566万6000トンより多い。

2010/11 年度のコーン在庫見通しは251万2000トンから279万トンに引き上げた。前年比18.0%増加の見方だ。輸出見通しでは、EU向けを20万トン引き下げて484万5000トンとした。前年比34.3%減になる。非EU向けでは66.3%落ち込むとみ手いるが、規模的には14万トンで従来予測から2万トンの上方修正だ。生産推定は1380万トンと、前月時点での1368万5000トンからやや引き上げた。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、5月の同国コーヒー輸出が21万袋になるとの見通しを発表した。前年同月比18%増加になり、西部と南部で行われている収穫を理由にしている。関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、農家が現行の価格に着目して在庫を放出する見通しを示した。

欧州砂糖産業顧問キングスマンの幹部は11日の国際会議で、2011/12年度に世界砂糖供給が需要を上回る見通しを発表した。タイとロシア、パキスタンの生産増加が当初の予想以上になるとみられるためとコメント。一方、最近の価格上昇で多くの輸入国における消費が減少するだろうと述べた。同氏はニューヨークの先物価格が今年後半に1ポンド20セントを割り込むことも見通した。

インド政府が12万3978トンの砂糖輸出許可を発行したと報じられている。これは先に政府が認可した50万トンの輸出枠の範囲内でのものとなる。政府関係者によると、ブラジル産が市場に出回るのに先駆けて許可申請が殺到、10日時点で124の製糖所に輸出許可が下りたという。

中国統計局は15日、4月の国内精製糖生産が51万9000トンになったと発表した。前年同月に比べて53.1%増加。年初4ヶ月間であわせて前年同期を1.4%上回る782万トンという。

フランス政府機関FranceAgriMer高官は11日の記者会見で、2011/12年度の国内小麦生産について干ばつによる影響懸念を示した。地域ではすでにダメージが出ていることを認識。ただ、被害度合いは不明とし、また干ばつの影響を受けても生産規模は平均並みなるだろうという。向こう15日間が決め手ともコメント。具体的な予測は明かさなかった。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ウクライナ調査会社APKインフォームは、ロシア政府が今秋前に穀物輸出を解禁する可能性が小さいとの見方を発表した。市場関係者などの間では、国内価格の下落や2011年の生産改善を見込んで輸出再開の思惑があるが、APKのアナリストは生産が6300万-7800万トンとせいふよｓ億を下回るのを見通す。春の作付も一部天候要因でペースが遅いと指摘。同氏は、秋までの輸出継続あるいは輸出関税の導入があり得るとコメントした。

インドのフード・コープは11日、政府の穀物在庫が5月1日付けで5913万トンとなり、義務付けられている規模の3倍に膨れ上がっていることを発表した。主要生産地である北部のパンジャブ、ハリヤナで2739万トン。スペース不足のため、屋外に覆いをして保管している状態という。

ウクライナ農務省によると、2011年の国内春穀物作付が10日時点で650万ヘクタールとなった。86%が終了して、前年同期とほぼ同水準という。農務省は、春穀物作付が最終的に750万ヘクタールとなるのを見越しており、810万ヘクタールだった冬穀物とあわせて1560万ヘクタールになる。

韓国Kocopiaが5万5000トンのコーンを1トン341ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側の選択になる。9月5日までに納入の見通し。また、同国の飼料協会KFAが10万8000トンに相当する2カーゴのコーンを購入したとの報道もある。一つのカーゴは米産で同337.90ドル、もう一つは売却側の選択となる原産国で、価格が同337.50ドル。8月15日までの納入となるようだ。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は11日、同日の小麦競売で8万3689トンを売却したと発表した。売り出したうちの21%に相当するという。前週の競売では42.6%だった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・3月貿易収支 (08:30 )
・10年債入札 (13:00 )
・4月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )

10年債利回り：3.217↑0.053

債券は下落。朝方から利食い売りが膨らみ、相場はほぼ終日軟調だった。今週の国債入札の行方をにらみ、このため本日の3年債入札結果はまずまずと受け止められても、相場に貢献することはほとんどなかった。このほか、欧州連合（EU）によるギリシャの追加支援の観測なども重しである。

10年債利回りは午前の取引で一時、前日の水準を下回ったが、すぐに上昇二転じた。そのままじわりと上がり、午後も本日のレンジを切り上げる展開。最後は4日ぶりの高水準で終わった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：80.85、ユーロ/ドル：1.4407、ユーロ/円：116.52 （NY17:00）

為替は対円を中心にユーロ高が進行。株や商品市場の上昇を受け、投資家のリスク回避志向が後退、ユーロを買い戻す動きにつながった。ギリシャやポルトガル国債が上昇したことも好感された。ドル/円は東京では80円台前半の水準で推移していたが、午後に入るとジリジリと騰勢を強め、ロンドンでは80円台後半まで上昇。NY朝には一旦80円台半ばまで売りに押し戻されたものの、その後は株高の進行などにつれて再び買いが集まり、午後遅くには80.90円台をつけるまでに値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京午後に1.43ドルを割り込むまで値を下げる場面もみられたものの、ロンドンではしっかりと値を回復、1.43ドル台半ばを中心としたレンジ内で推移した。NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いたが、午後に入ると改めて騰勢を強め1.44ドル台を回復した。ユーロ/円は東京午前には115円をやや上回ったあたりでの推移。ロンドンに入ると買いが加速、一気に116円台前半まで値を伸ばした。その後はやや売りに押し戻され、NY午前にかけて115円台後半でのすいいが続いたが、午後からは改めて買いが加速、116円台半ばまで値を伸ばした。

CBOT大豆7月限終値：1338-0↑3-0 、11月限終値：1322-1/2↑3-0

シカゴ大豆は小幅続伸。原油や金の上昇につれ投機的な買いが先行したものの、引け間際には明日の需給報告発表を前に手仕舞い売りが加速、それまでの上昇分をほとんど吐き出す格好で取引を終了した。7月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は更に騰勢を強め、1350セント台を回復するまでに値を伸ばした。中盤以降も高値圏をしっかりと維持する展開が続いたが、引け間際にはまとまった売りが出て前日終値近辺まで一気に値を崩した。

CBOTコーン7月限終値：707-1/4↓0-1/4 、12月限終値：652-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは反落。前日のクロップレポートで作付の大幅な進捗が確認されたことを嫌気、日中を通じて上値の重い展開となった。7月限は夜間取引から小麦の上昇につれる形で買いが集まり、通常取引開始後には一気に720セント台を回復するまでに値を伸ばした。しかし中盤以降は一転して売りに押し戻される展開、目先しばらくは中西部で好天が続き、作付が進むとの見方も新穀限月を中心に売りを誘い、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：798-3/4↑8-1/4

シカゴ小麦は続伸。前日のクロップレポートで冬小麦の作柄悪化が確認されたことや、目先生産地で高温乾燥気候が続くとの見方を受け供給不安が改めて買いを誘う格好となった。7月限は夜間取引から買いが先行し810セント台まで一気に値を回復。通常取引開始後は810セント台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は大きく売りに押し戻されるなど、上下に振れる不安定な展開となった。中盤には改めてかいが集まり日中高値を更新したものの、その後はコーンの下落につれる形で売りが膨らみ、8ドルの節目を割り込んで取引を終了した。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.246↑0.092

NY天然ガスは反発。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、原油の上昇などに連れた投機的な買いが相場を押し上げた。6月限は夜間取引から買いが先行、早朝には4.20ドル台まで値を回復する場面も見られた。通常取引開始後は4.10ドル台後半まで売りに押し戻されての推移が続いたが、午後に入ると原油高の進行につれる形で買いが加速、4.20ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。

ダウ工業平均：12,760.36↑75.68
S&P500：1,357.16↑10.87
NASDAQ：2,871.89↑28.64

NY 株は3日続伸。マイクロソフトによるインターネット通信スカイプ・テクノロジーズ買収が買いにつながった。中国の貿易黒字拡大で同国景気の先行き不安がやや薄れたことも、世界経済にプラスに作用するとの見方で寄与。朝方から買いが優勢となり、相場はしっかりだ。

それでも、昼前に値上がり一服となり、そのまま午後の取引でもペースの鈍い上昇だった。しかし、取引終盤に上げピッチが速まり、レンジを切り上げた。最終的にダウ平均は3日以来、S&P500が2日以来の高値で終了。NASDAQ指数終値は先月29日以降最高水準である。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

RBOBガソリン6月限：3.3797↑0.1013
暖房油6月限：3.0012↑0.0394

NY石油製品はガソリン主導で続伸。ミシシッピ川の洪水で流域の製油所稼動を停止、出荷が出来なくなるとの見方が供給不安を煽り、大きく買いが先行した。ガソリンは夜間取引から買い一色となり早朝には3.380ドル台まで上げ幅を拡大。通常取引後は何度か売りに押し戻されながらも最後まで高値圏を維持した。暖房油は前半こそ動きが鈍かったものの、中盤以降は急速に騰勢を強め、最後は3ドルの大台を回復して終了した。

NYMEX原油6月限終値：103.88↑1.33

NY原油は大幅続伸。ミシシッピ川の洪水によって流域の製油所に供給不安が生じるとの見方を受け、ガソリンが主導する形で大きく買いが集まった。6月限は夜間取引では取引所が証拠金を引き上げたことを嫌気し売りが先行したものの、100ドルの節目を割り込むことなく下げ止まり。通常取引開始後は株が堅調に推移する中でしっかりと買いが集まり早々にプラス圏を回復、そのまま103ドル台まで値を伸ばした。昼過ぎには一旦売りに押し戻されたものの、引けにかけては一段高、104ドルに迫るまで上げ幅を拡大した。

COMEX金6月限終値：1,516.9↑13.7

NY金は続伸。欧州のソブリンリスクに対する警戒感が高まる中、資金の逃避先としての需要が前日に続き相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行し早々に前日の高値を上抜け、朝方には一時1,520ドル台に迫る場面も見られた。通常取引開始後は一旦大きく値を崩したものの、プラス圏をしっかりと維持。中盤にはあっさりと1,510ドル台半ばまで値を回復、そのままの水準で取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：282.60↓4.80

NYコーヒーは大幅反落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らみ4月12日以来の安値で取引を終了した。7月限は夜間の時間帯には買いが先行したものの、290セントを超える水準では急速に伸び悩み。早朝にマイナス転落した相場はそのまま280セント台前半まで急落。NYの時間帯に入ってからは買い戻しが入り280セント台後半まで値を回復したものの、引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖7月限終値：21.87↑0.91

NY砂糖は大幅続伸。前日に続き割安感から投機的な買いが先行したほか、ブラジルの港湾で砂糖の出荷が停滞していることなども強気に作用した。7月限は夜間の取引開始から買いが先行し、早々に21セント台後半まで上昇。その後はNYの午前中まで大きな動きは見られなかったが、昼前にはまとまった買いが入り一気に22セント台を回復。引けにかけては手仕舞い売りに押し戻され、22セントを大きく割り込んで取引を終了した。

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月6日現在 3,506億6,800万ユーロと2週続けて前週から変わらずとなった。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが10日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、5月6日までの週の米国内ガソリン需要は日量911.6万バレルと前週から0.4%減少した。前年比では2.4%の減少、過去4週平均は日量 921.0万バレルと前年を1.1%下回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.98ドルと前週から9セント上昇、前年に比べると36.8%%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ウクライナ調査会社APKインフォームは10日、2011/12年度のウクライナ穀物輸出が1800万-2000万トンになるとの見通しを発表した。このうち小麦は700万-900万トン、コーンが400万トンを見越す。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は11日、2011/12年度砂糖きび生産の初回見通しを発表し、前年比2.90%増の6億4198万2000トンになると見越していることを明かした。作付は前年比4.80%増の844万2800ヘクタール。一方、イールド予測が76.039トンで、これでは前年度の77.446トンから低下になる。

CONAB は砂糖生産での砂糖きび消費見通しを前年比7.60%増の3億888万200トン、砂糖生産は前年を7.25%上回る4093万5800トンになるとの見方を示した。一方、エタノール生産向け消費が見込まれる砂糖きびは3億3310万1800トンと、前年から1.11%減少。エタノール生産見通しは1.83%減の270億9091万5600リットル。無水エタノールの生産予測が8.63%増の87億851万2700リットルと、含水エタノールが6.11%減の195億7850万300リットルになるとの見通しだ。

砂糖きびの消費見通しで砂糖生産が占める比率は48.1%となるのに対し、エタノール生産が51.9%になる。前年度の比率は46.0%対54.0%だった。

砂糖きび生産の大半を占める中部・南部における作付は前年比5.40%増の729万8300ヘクタールで、砂糖きび生産が2.20%増の5億7313万1700トンの見通しとした。イールドは前年の80.968トンから78.529トンにダウンを見越す。砂糖生産が前年度を6.91%上回る3588万1900トンとなり、エタノール生産は前年から2.77%減って249億211万7500リットルとした。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、5月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比2%減となった。事前予想ほど落ち込まなかったという。前年同期との比較では4.7%増加し、こちらは予想以上の伸び。

国際砂糖機関（ISO）のエコノミストは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、ブラジルでは2011/12年度産砂糖到着に伴い輸送港の混雑が始まったと伝えた。向こう数ヶ月間にさらに情勢がひどくなるだろうとの見通しも示した。報道ではまた、ロンドンベースの海運業者は出港に最高20日間の遅れがあり得ると警告しているという。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）は11日の粗糖競売で計8万2000トンを売却したと伝わっている。同社関係者によると、このうち1万2000トンが2012年31日-5月15日に出荷の粗糖をICE3月限に55ポイント上乗せでの売却だった。また、2012年7月1日-9月15日に出荷で1万2000トンをICE7月限に55ポイント、別の商社とは1万トンを ICE5月限に60ポイントそれぞれ上乗せするのに合意した。

インドネシアの国営PTPN Xが6月に5万トンの粗糖を買い付ける計画が伝わっている。同社関係者によると、タイもしくはブラジル産の輸入見通し。最近の値下がりで購入しやすくなったためという。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

中国税関総局は、4月の大豆輸入が前年同月に比べて7.4%少ない388万トンになったとの暫定データを発表した。1-4月あわせると、前年同期比2.6%減の1484万トン。

4月のコーン輸出は9912トンで、一年前から50%増加という。年初からは前年同期を63.3%下回る2万158トンという。

ANZ（オーストラリア・ニュージーランド銀行）は10日、2010/11年度のオーストラリア小麦輸出が1710万トンになるとの見通しを発表した。従来の1600万トンから引き上げ。7年ぶりの高水準になるとの見方でもある。10月の年度初めから3月までの6ヶ月間の輸出910万トンに基づいての修正という。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

フィリピンがパキスタンから製粉用小麦を輸入したと報じられている。関係者によると、少なくとも2カーゴ、5万9000トンを購入。食品インフレの上昇抑制を狙い、比較的価格の低いパキスタン産を買い付けたという。

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

日本政府はSBS方式で2万6400トンの食用小麦と3000トンのオオムギを買い付けた。7月31日までに出荷という。

欧州コーヒー連盟は10日、欧州内のコーヒー在庫が 3月31日時点で1107万445袋になったと発表した。前月から80万3408袋、10.8%増加という。最も規模の大きいアントワープで41万6983袋増え、ジェノバとトリエステも前月からアップ。しかし、ルアーブルの在庫は前月から1万2167袋減少した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した5月7日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比横ばいだった。前年同期との比較だと2.7%上昇。これで62週間続けて前年より高く推移しているが、伸び率は前週よりやや小さい。

中国税関総局が10日に発表した速報データによると、同国の4月原油輸入は2,154万トン(日量526.3万バレル)と前月の2,117万トン(日量500.6万バレル)から増加した。前年同月比では4%の増加となる。石油製品の輸入は322万トンと前月の205万トンから大幅に増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・3月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・ブラジル農産物生産推定