ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：80.72、ユーロ/ドル：1.4117、ユーロ/円：113.96 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャの債務再編の可能性が高まるとの見方を受け、投資家のリスク回避志向からユーロ売りが膨らんだ。ドル/円は東京では81円近辺での推移、午後にまとまった売りが出て80円台半ばまで急落した。ロンドンでは一時80.30円台まで下げ幅を広げたが、NY朝にかけて80円台後半まで反発。その後はNY株が値を下げたことなども重石となり、80円台半ばから後半にかけてのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京午後からロンドンにかけて買いが集まり1.43ドル台前半まで値を伸ばしたものの、その後は一転してユーロ売りが先行する展開。ギリシャの追加支援に対してEU首脳から否定的な意見が相次いだことから債務再編の可能性が高まるとの見方が台頭、NY昼には1.41ドルを割り込むまで一気に値を崩した。その後は売りも一服したものの、積極的な買いも見られず。1.41ドル近辺でのもみ合いが続いたまま越週となった。ユーロ/円は東京の昼過ぎに114円台前半まで値を下げた後、ロンドンでは115円台前半まで反発と、やや値動きの荒い展開。NYに入るとギリシャ問題が改めて嫌気される格好で売りが加速、昼過ぎには113円台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は113円台後半まで値を戻したが、それ以上積極的な動きは見られなかった。

CBOT大豆7月限終値：1329-1/2↓13-1/4 、11月限終値：1310-3/4↓15-1/2

シカゴ大豆は反落、対ユーロでドル高が進行したことが嫌気され、ポジション整理の売りが膨らむ展開となった。南米の供給に押され輸出が伸び悩んでいることも改めて売り材料視された。7月限は夜間取引では買いが先行、1350セント台を回復するまでに値を伸ばした。しかし通常取引開始後は一転して売り一色の展開、ドル高や株価の下落につれ中盤には1,320セント台前半まで一気に値を崩した。午後からは売りも一巡したものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもない。結局最後まで日中安値近辺での推移が続いた。

10年債利回り：3.175↓0.051

債券は反発。4月の消費者物価指数（CPI）が予想内の上昇にとどまり、インフレ懸念が薄れたことを好感して買いが進んだ。欧州の財政不安、株式相場の下落も安全資産を求める買いを支援。週末を控えて調整の買いもあり、相場は朝方からしっかりだった。

10年債利回りは午前の取引で前日の上昇を戻す低下となり、昼過ぎには一時、3.13%まで下がった。午後はベースも鈍って、下げ幅が若干縮小。それでも、買いの流れが止まることはなかった。

CBOTコーン7月限終値：682-0↑1-1/2 、12月限終値：627-0↓3-1/2

シカゴコーンは期近が小幅高となる一方、期先限月は反落。現物市場で需要の強さが確認されたことを好感した買いが下支えとなる一方、ドル高の進行が重石となり、日中を通じて方向感に欠ける上下が続いた。7月限は夜間取引ではやや買いが先行したものの、通常取引開始後は対ユーロでのドル高や原油の下落につれ売りが加速、中盤には670セント台後半まで値を下げた。しかし押し目では買い意欲も強く、その後はしっかりとプラス圏を回復、最後は前日の終値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：727-3/4↓7-3/4

シカゴ小麦は続落。特に新たな売り材料が出た訳ではなかったが、欧州のソブリンリスクが高まる中、対ユーロでドル高が進行したのを嫌気、投機的な売りが膨らんだ。7月限は夜間取引から買いが先行、一時は750セントに迫る場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して売りに押される展開。中盤に730セントを割り込んだあたりで下げ止まったものの、押し目で買いを入れる向きも見られず、最後まで日中安値近辺での推移が続いた。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.246↑0.052

天然ガスは続伸、天然ガスの稼動リグ数が前週から減少したことを受け、目先生産が伸び悩むのではとの懸念から大きく買いが集まった。6月限は夜間取引からやや売りが優勢、通常取引開始後も原油が値を下げたこともあり、マイナス圏で上値の重い展開が続いた。しかし午後に入ると稼動リグ数のレポート発表を受け買いが加速、原油が上昇に転じたことも後押しとなり、最後は4.20ドル台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：12,595.75↓100.17
S&P500：1,337.77↓10.88
NASDAQ：2,828.47↓34.57

NY 株は反落。欧州財政不安、ユーロ安が重しとなって売り圧力が強まった。週末を控え、来週には改めて主要経済指標が多数発表となることから、持ち高調整の売りも進む。また、朝方は原油価格下落も響いて、取引開始時はもみ合い相場だったのが間もなくしてマイナス転落。そのまま、下げ幅が広がった。

午後に原油価格は持ち直しても株式売りの流れは止まらず、相場は弱気の値動きを続けた。ダウ平均とS&P500が5日以来の安値で引け、前週比較は揃って2週続落。NASDAQ指数も今週最低の引けだが、辛うじて前週末より高く終わった。このため、週ベースだと小反発になる。

RBOBガソリン6月限：3.0744↑0.0105
暖房油6月限：2.9422↑0.0285

NY石油製品は上昇。日中を通じて原油の値動きを追随する展開、朝方に大きく買いが集まった後、株安の進行などを嫌気し中盤にかけて大きく売りに押し戻されるなど、不安定な相場展開。午後に入ると暖房油は原油に買い戻しが集まったのに連れて値を回復したが、ガソリンは最後まで上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油6月限終値：99.65↑068

NY原油は小幅続伸。欧州のソブリンリスクや株安の進行を嫌気し大きく売りが膨らむ場面も見られたものの、最後は割安感から買いが集まった。6月限は夜間取引では買いが先行したものの、100ドルを上抜ける水準では売り圧力も強く伸び悩み。通常取引開始後は対ユーロでドル高が進んだことなども嫌気され売りが加速、昼には97ドル台前半まで一気に値を崩した。しかし押し目では買い意欲も強く、午後に入るとしっかりと値を回復、プラス圏で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金6月限終値：1,493.6↓13.2

NY金は反落。対ユーロを中心としたドル高の進行や株価の下落を嫌気、ポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では買いが先行、ロンドン朝には1,510ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上積極的に買いを仕掛ける向きもなく、朝方にかけてジリジリと値を下げる展開。通常取引開始後は改めて買いが集まる場面も見られたが、昼にかけて急速に値を崩す展開となり、1,480ドル台前半まで下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、1,490ドル台まで値を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：269.40↓5.55

NYコーヒーは反落。特に大きな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。対ユーロを中心としたドル高や株価の下落も弱気に作用した。7月限は夜間の時間帯には買いが先行したものの、前日の高値を上抜けたあたりで早々に息切れ。朝方には、まとまった売りが出て、あっさりとマイナス転落した。中盤にかけては下げも一服したかに見えたが、午後からは一段安、最後は270セントの節目を割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：21.45↑0.12

NY砂糖は小幅続伸。ブラジルの供給不安などを手掛かりに大きく買いが先行したものの、中盤以降は次年度の需給緩和見通しを手掛かりに売りに押し戻された。7月限は夜間の取引開始から買いが先行、ブラジルの圧搾が予想よりも遅れていることや、輸出港でのボトルネックの問題を手掛かりに朝方には22セント台を回復するまでに値を伸ばした。しかし中盤にかけては他の商品の下落につれるように売りが台頭。ISOが世界需給見通しを弱気修正したことも売りを誘う格好となり、引け前には一時マイナス転落する場面も見られた。

コスタリカコーヒー協会は13日、2010/11年度のコーヒー販売が9日時点で前年同期を11%上回る143万袋になったと発表した。このうち、126万袋が輸出向けで、これも前年同期から13.5%増加という。輸出は9日時点で一年前より8%多い79万5406袋としている。販売の残りの16万袋強は国内消費向け。

NOPA大豆圧搾高市場予想
16日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国際砂糖機関（ISO）は13日、2011/12年度の世界砂糖市場で供給が需要を300万トン上回る見通しを発表した。生産が前年度から約7%増えて1億7068万8000トンになると見込む。ただ、ブラジルの生産について伸びが過去4年平均以下にとどまると慎重な見方も示した。2011/12年度世界需要は1億6980万トンの予測。前年比2.2%増と供給以下であるとともに長期平均も下回る伸びを予想している。

2010/11年度は77万9000トンの供給過剰になるとの見方を示した。2月時点で見越していた19万6000トンのギャップから大きく引き上げた格好になる。生産が前年比5.67%増の1億6695万8000トンと推定。タイの生産が950万トンになるとみており、タイの大量供給がなければ需給はひっ迫するという。2010/11年度の需要は一年前から2.19#増えて1億6617万9000トンとした。2010/11年度の在庫率が33.79%と20年以上ぶりの低水準になる見通し。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

米農務省（USDA）は13日、民間業者から仕向け先不明で27万1200トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド政府によると、国営フード・コープなどが政府在庫の積み増し向けに買い取った小麦は5月13日時点で2310万トンとなった。前年度に購入した2251万トンをすでに超えた格好になる。買い取りは3月15日に始まり、通常は5月末まで続く。

国際エネルギー機関（IEA）の石油業界・市場部門の責任者は13日、ロンドンで開かれた業界会議でのスピーチで、OPECが適切とする石油価格の水準が切り上がっていることを指摘、この先世界経済に影響を及ぼす恐れがあるとの懸念を示した。昨年はほとんどの期間において1バレル70ドルから80ドルを適切な価格水準としていたのに対し、ここにきて95ドルにまで引き上げられたとした上で、世界経済は依然として石油価格上昇による下振れリスクを抱えているとの見方を示した。

国際商社ザルニコフは13日、2011/12年度のブラジル砂糖きび圧搾が前年度から増加して5億7500万トンになるとの見通しを発表した。これはブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が見越す5億6500万トンも上回る。天候要因で作業が遅れているものの、国内価格の上昇を背景に製糖所は作業ピッチを速めるとの見方を示した。

砂糖きびの増産に伴い、ブラジルのエタノール生産が0.5%増加すると見通している。それでも、目先の供給不足、価格も生産を大きく伸ばすほど高くないことを指摘し、政府の介入が必至という。一方、ブラジルの砂糖生産は1000万トン以上に増加するとの見通しだ。

インド製糖所協会幹部は13日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度の国内砂糖生産が事前予想を80万トン下回り、2410万トンになるとの見方を示した。政府が見越す2450万トンと比べても少ない。昨年のシーズン外れの降雨が主要生産地のイールドに影響したためという。最大のマハラシュトラ州で925万トンとみられ、これは当初予測の940万トンから改定である。また、グジャラート州の生産推定を15万トン引き下げて130万トンとした。

ただ、生産推定の下方修正でも承認済みである50万トン以上の砂糖輸出の可能性があるとコメント。月間の国内販売枠を5月分までみて国内消費は32150万トンとみられ、出荷余地があるとの見方だ。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

韓国の製粉業者が2カーゴの米産小麦を買い付けたと報じられている。関係者によると、1カーゴは2万6900トンの白色軟質種で、価格が1トン291-293ドルだった。もう1つのカーゴは2万8000トン。白色軟質種と赤色硬質冬小麦、北部春小麦の複数の品種であり、価格はそれぞれ288ドル、338ドル、437.50ドルという。いずれも7-8月の出荷となるもよう。

韓国のKFA釜山支部が5万5000トンのコーンを1トン約334ドルで買い付けたと報じられている。関係者によると、8月5日までに納入の予定。

台湾のBSPA高雄支部が6万トンのブラジル産大豆を買い付けたと報じられている。関係者によると、CBOT11月限に1ブッシェル168.35セントで合意。7月15日-8月5日に出荷予定という。

韓国のNOIFIが5万5000トンの大豆ミール買い付けを見送ったと報じられている。関係者によると、価格がさらに下落するのを見越してキャンセル。NOFIは10月に納入できるものを物色していたという。

中国が少なくとも50万トンのアルゼンチン産大豆油を買い付けることで合意した。アルゼンチン大統領声明によると、陳商務部長はアルゼンチン政府高官に中国業者の買い付け成立を伝え、近日中に購入が始まると述べた。一方、アルゼンチン農務省は60万トンの契約としている。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は13日、5月の中国大豆輸入が450万トンになるとの見通しを発表した。前年同月から3%増加、前月比較で16%増になる。CNGOICによると、港の在庫は前月に過去最高を記録してから5月最初の10日間で80万トン。しかし、輸入増加により再び積み増しが進んで650万トンとなるかもしれないという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・5月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 6月限OP 納会
・穀物・大豆 5月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.230↑0.070

債券は反落。30年債の入札結果に失望し、売りが膨らんだ。朝方から需給を意識し売り圧力が強かったが、結果の発表後にピッチが加速。また、株式相場が朝安から持ち直したのも重しだった。

相場は夜間から弱含み、そのまま通常取引にも流れを引き継いだ。朝方に予想以上の失業保険申請件数や小売売上高が伸び悩んだのを手掛かりに買いもみられたが、売りも続き、結局、10年債利回りは3.2%台に上昇。午後に入札結果を受けて一気に3.25%に上がった。その後は上昇もやや鈍い。

ドル/円：80.94、ユーロ/ドル：1.4245、ユーロ/円：115.31 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。これまでのユーロ売りの流れも一服、原油など商品の上昇を受けインフレ懸念やそれに伴うECBの追加利上げ観測が改めて買い材料視された。ドル/円は東京では81円台前半の比較的狭い値幅内で推移。ロンドンにはいた後はやや売り圧力が強まり、81円を割り込むまで値を下げた。NYに入ると生産者物価指数が予想を上回る伸びを示したことを手掛かりに再び81円前半まで買い戻されたものの、その後は一転して売りが膨らみ再び81円割れ。そのまま80.70円まで下げ幅を広げたが、午後遅くにはやや値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.42ドルをやや上回ったあたりを中心にしたレンジ内での推移。ロンドンに入るとギリシャ問題が改めて嫌気される格好となり、1.41ドル前半まで値を下げた。しかしNYに入ると一転してユーロに買いが集まる展開。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、原油など商品が上昇するのにつれて騰勢を強め、午後には1.42ドル台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では115円台前半から半ばでの推移。ロンドンに入ると急速に売りが強まり114円台前半まで値を下げたものの、NYでは一転して買いが先行する展開。午後には一時115円台半ばまで値を回復する場面も見られた。

CBOT大豆7月限終値：1344-3/4↑13-0 、11月限終値：1326-1/4↑5-1/4

シカゴ大豆は反発。特に材料はなかったが、前日の下落で売られ過ぎ感が強まったことから、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。7月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,320セントを割り込むまで大きく値を下げた。しかし通常取引開始後は一転して買い一色の展開。原油や株に強気の流れが戻ってきたことも下支えとなり、引け前には一時1360セントを試すまで値を伸ばす場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：680↑2-3/4 、12月限終値：530-0↑4-0

シカゴコーンは反発。原油をはじめ商品市場全体に強気の流れが戻ってくる中、ファンドを中心にしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には660セント割れを試すまで下げ幅を拡大した。しかし通常取引開始後は一転して買いが集まる展開。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、現物市場の引き合いが強まったことや原油の上昇を好感する形で騰勢を強め、引け前には690セントをうかがうまでに値を伸ばした。

CBOT小麦7月限終値：735-1/2↓23-1/2

シカゴ小麦は続落。米生産地で降雨予報が出たことなどを嫌気、前日に続き大きく売りが膨らんだ。7月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後には730セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。その後は原油やコーンが上昇に転じたこともあり買い戻しが集まったものの、一気にプラス圏を回復には至らず。引けにかけては上値の重さが嫌気され、日中安値近辺まで売りに押し戻されて取引を終了した。

ダウ工業平均：12,695.92↑65.89
S&P500：1,348.65↑6.57
NASDAQ：2,863.04↑17.98

NY 株は反発。原油相場が朝安から立ち直るのを好感し、株式も売り先行のスタートから買いに転じた。前夕のシスコ・システムズによる慎重な業績見通し、朝方に発表となった経済指標も嫌気し取引開始時の相場は比較的ピッチの速い下落。しかし、早々に下げ渋って、NASDAQ指数がまず昼にプラス転換し、ダウ平均も午後に反発した。そのまま午後は主要株価指標揃ってしっかりの展開である。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.194↑0.013

NY天然ガスは小幅反発。在庫が予想通りの積み増しとなった事もあり、大きな動きは見られず。原油の上昇に連れてテクニカルな買い戻しが集まった。6月限は夜間取引では売りが先行したものの、早朝に4.10ドル割れを試すまで値を下げたところで下げ止まり。通常取引開始後は前日終値近辺まで値を回復、在庫統計発表後にやや大きく値が振れる場面も見られたものの、一気に流れを作るような動きにはつながらず。中盤以降はややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付けのクロップレポートで、2010/11年度の大豆収穫がこれまでに79%終わったと発表した。コーン収穫は59%終了という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付けのクロップレポートで、2011/12年度の小麦作付が前年比5%増の495万ヘクタールになるとの見通しを発表した。最近の降雨で作付環境は良好という。ただ、政府の輸出規制により旧穀の販売が制限され、農家の中には作付に消極的な向きもあることを指摘した。

RBOBガソリン6月限：3.0639↓0.0589
暖房油6月限：2.9137↑0.0154

NY石油製品は暖房油が反発する一方、ガソリンは続落。相場は多感取引から前日の流れを継いだ売りが大きく先行。通常取引開始後は原油が上昇に転じたのにつれて買い意欲が強まったものの、ガソリンは依然として買われ過ぎ感が強いのか、一気に値を回復する展開とはならず。最後まで安値近辺での上下を繰り返した。暖房油にはしっかりと買いが集まった。

NYMEX原油6月限終値：98.97↑0.76

NY原油は反発。IEAの弱気の需要見通しや中国の預金準備率引き上げが嫌気されたものの、最後は投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。6月限は夜間取引では売りが先行、朝方には一時96ドルを割り込むまでに下げ幅を広げる場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買いが先行する展開。昼前に98ドル台を回復した相場は午後に入ると買いが加速、100ドル台を回復するまで一気に値を戻した。引けにかけては売りに押し戻された。

COMEX金6月限終値：1,506.8↑5.4

NY金は反発。原油や株の上昇につれ買い戻しが集まった。6月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、早朝には一時1,480ドルを割り込むまで下げ幅を拡大する場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して買いが集まる展開。株や原油がしっかりと値を回復し、投資家のリスク志向が強まる中でファンドなどからの資金流入が加速、午後には1,500ドルの節目を回復し一時1,510ドルをうかがうまでに値を伸ばす場面も見られた。

ICE-USコーヒー7月限終値：274.95↑1.80

NYコーヒーは反発。原油をはじめ商品全体が安値から回復する中、コロンビアの生産が伸び悩んでいることなどを手掛かりに買い戻しが集まった。7月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には271セント割れを試すまでに下げ幅を拡大した。NYの時間帯に入ってからはしっかりと値を回復、他の商品市場の上昇に連れる形で午前中の早い時間にプラス圏を回復、そのまま最後まで底堅く推移した。

ICE-US砂糖7月限終値：21.33↑0.39

NY砂糖は反発。前日の急落で割安感が強まったほか、ブラジルの出荷についてボトルネックの懸念が高まっていることなどを手掛かり買いが先行した。7月限は夜間の時間帯には前日の流れを継いだ売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く早朝にしっかりと下げ止まり。NYに入ると早々に21セント台を回復、しばらくは21セント台前半での推移が続いたが、原油が上昇に転じたことも好感され昼前には買いが加速、21セント台半ばまで一気に値を伸ばした。

メキシコ砂糖会議所によると、同国の 2010/11年度（11月-10月）砂糖生産は5月7日時点で498万トンとなった。前年同期と比べて11%増加という。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは7日時点で12%。一年前の11%より高い。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）の幹部は12日、2011/12年度の砂糖きび収穫が始まり、製糖所は砂糖よりもエタノール生産を優先するとの見方を示した。国内のエタノール価格がここ数週間で供給ダウンを反映して急伸し、業界は供給回復に努める意向であることを示す。

国内の9割を占める中南部の砂糖きび圧搾は一年前を下回っているが、前年度のスタートが早かったためと説明した。Unicaによると、4月末時点で2370万トンの砂糖きびが加工済みとなり、エタノール生産が前年同期を61%減の8億9480万リットル、砂糖生産は69%減の79万4960トンという。ただ、稼働を始めた製糖所の数は4月初めに50だったのから月末には256に伸びた。エタノール生産はフル稼働しているが、砂糖は国内需要をカバーするペースとのことだ。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は5月12日時点で2520万トン、穀物輸入は1070万トンとなった。1450万トンの純輸出で、前年同期に1270万トンの純輸出だったのからアップ。12日までの小麦輸出が前年同期比10%増の1700万トンだった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

エルサルバドルコーヒー評議会は12日、2011/12年度の国内コーヒー生産が約153万袋になるとの暫定見通しを発表した。前年割れの見方で、評議会幹部は2010/11年度の推定が180万袋と豊作だった反動という。同氏によると、2010/11年度の収穫は前月末に終わった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、4月のコーヒー輸出は前年同月比80%増の22万494袋となった。2010/11年度（10-9月）の輸出は4月まであわせて113万袋で、前年同期を54%上回る。

英国の環境・食料・農村地域省（Defra）は12日、イングランドとウェールズの農家小麦在庫が2月時点で前年同月比26%減の352万トンになったと発表した。また、港湾施設や組合、商社が抱える国産小麦の在庫は一年前を3%下回る110万トンとしている。輸出の出荷ペースが速いため、在庫の取り崩しも進んだという。

アルジェリアが40万トンの製粉用小麦を買い付けたと報じられている。市場関係者によると、8-9月出荷の予定。原産国は売却側の選択だが、フランス産になる見通しという。

欧州砂糖産業顧問キングスマンは12日、2011/12年度の世界砂糖市場で1057万トンの供給過剰になるとの見通しを発表した。欧州連合とロシア、中国、タイの生産増加、また世界消費は減少を見越しているためという。また、これは初回見通しより89%の引き上げとしている。2010/11年度は244万トンの供給過剰をみており、2月時点での10万2000トンの供給不足推定から修正した。

2011/12年度の世界砂糖生産はラニーニャ現象が終わり、増反もあって大幅増加するのを予想している。タイの生産に関し、同国当局の見通しより300万トン近く多くなるかもしれないという。パキスタンは30万トン引き上げ414万トンとした。2011/12年度の消費予測は1.1%下方修正し1億6570万トンとした。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は12日、4月のコロンビアコーヒー輸出が前年同月比2%減の57万4000袋になったと発表した。4月の国内コーヒー生産は52万3000袋で、一年前を19%下回ったという。

タイ砂糖大手Khonburiの幹部は2010/11年度の国内さとうきび生産が1億トンに到達する可能性があると示した。価格上昇で生産意欲が高まるとの見方だ。2010/11年度の生産は9300万トンと推定されている。

砂糖商社Sucdenのインド子会社幹部は12日にメディアに対し、2011/12年度のインド砂糖生産が2570万トンになるとの見通しを示した。前年度推定の2410万トンから増加の見方で、モンスーンの降雨に恵まれるのを見込んでいるためという。また、砂糖きびの作付が5-10%増加する見通しでもある。イールド予測は約72トンで、前年度の69トンから上がるとした。ただ、国内の在庫はまだ低水準といい、すでに承認済みの50万以上の輸出花井だろうと述べた。

ロシアの砂糖生産者組合によると、輸入粗糖からの精製糖生産が5月10日時点で93万2900トンとなった。前年同期から91.6%増加。年初から製糖所が受け取った粗糖が95万2500トン、これまで加工した粗糖は95万7800トンで、いずれも一年前を上回る。

ロシアの気象庁広報は12日、2011年の国内穀物収穫が好調との見通しを発表した。当局高官は冬穀物の生育状況、長期天気予報に基づいているという。春穀物の生育期間の乾燥が予想されるが、昨年の干ばつの比較にはならないとコメント。また、作付が7-10日ほど遅れていることも重要ではないとしている。それでも、春穀物の収穫予測を示すのはまだ早いという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

豪州穀物取引大手エメラルド・グループの会長は12日にメディアに対し、2010/11年度のオーストラリア小麦期末在庫が600万トンとなる可能性があると示した。平均は300万-400万トンだが、東部の豊作と港への輸送ペースが遅れているため、在庫が膨らむ見通しだ。2010/11年度の国内小麦生産は約2600万トンと、過去最高の更新が見込まれている。また、2011/12年度に暫定予測の2400万-2500万トンとなると在庫積み増しがさらに進み、貯蔵で問題が生じるとした。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

国連食糧農業機関（FAO）は12日、2011/12年度のイラク小麦生産について雨不足による影響が懸念されることを明かした。最近の北部における降雨でも、まだ見通しは不透明という。具体的な生産見通しも示していない。

韓国のMFGによるコーン買い付けが伝わっている。関係者によると、7万2000トンと7万トンを2社からの購入。価格は1トン331.20ドルという。8月1-15日に納入予定である。また、同国NOFIも商社2社からコーンを買い付けたもよう。こちらは、7万2000トンを同331.20ドル、5万5000トンをCBOT7月限に174.82セント上乗せで合意したようだ。納入は8月5-20日と伝わっている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国がアルゼンチンと大豆ミールとコーンの輸入で交渉中と報じられた。関係者によると、大豆ミール購入は40万トンを計画しているが、コーンの規模は不明。中国の新華報道では、中国の商務部長が11日にアルゼンチンに到着し、フェルナンデス大統領や外相、内相とかいだんよていとなっている。

ウクライナの調査会社UkrAgroConsultは12日、同国のコーン輸出が5月5日に再開し、10日までに4万9700トンが出荷となったことを発表した。今月末にかけてペースが速まる見通しも示している。

ストラテジーグレインは12日、2011/12年度の欧州連合（EU）小麦生産が1億3150万トンになるとの見通しを発表した。従来予測から360万トンの下方修正。広範囲で雨不足となっていることを指摘し、フランスや英国、EU中央から南東にかけて需給ひっ迫も認識している。

2010/11年度の小麦生産推定は40万トン引き上げて1億2640万トンとした。EUの2010/11年度小麦期末在庫は850万-900万トンを見通し、これは次の収穫が出回るまでに必要とされる水準を200万トン近く下回るという。このため、ウクライナやロシアの輸出が早期再開することを見越す。

カザフスタン統計局は12日、国内穀物在庫が5月1日時点で670万1000トンになったと発表した。前月比9.2%減少という。品種別では、小麦在庫が前月より8.5%少ない616万3000トンとなった。

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の3月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で62.9と前月から0.3%上昇した。季節調整前の指数は63.3で、前年同月比で0.6%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から0.1%低下、季節調整前では前年比で1.4%低下した。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月6日時点で5,247億ドルと前週から8億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは453億ドルの増加となる。

国際エネルギー期間（IEA）は12日に発表した月報で、2011年の世界石油需要見通しを日量8,920万バレルと推定、前月の8,936万バレルから下方修正した。石油価格の上昇と、IMFが先進国のGDP見通しを引き下げたのが背景にある。2010年は8,790万バレルと前月からほぼ据え置き、前年比では2011年が130万バレル(1.5%)の増加、2010年が280万バレル(3.3%)の増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・4月小売売上高 (08:30 )
・3月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.150↓0.057

債券は反発。株式相場や原油など商品相場の下落を背景に買いが優勢となった。午後は10年債入札結果をまずまずと受け止められ、さらに買いが進む格好だ。朝方は需給を意識して売りが先行し、小安い相場。しかし、昼にかけてしっかりとの展開で、10年債利回りは低下に転じた。入札結果の発表に続いて下げ足が速まり、最終的に前日の上昇を戻した。

ドル/円：81.04、ユーロ/ドル：1.4192、ユーロ/円：115.01 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャの債務問題が改めて市場の注目を集める中、商品市場の急落を嫌気し投資家のリスク回避志向が強まりユーロを売る動きにつながった。ドル/円は東京では80円台後半のレンジ内で推移。ロンドンにかけてはジリジリと売りが強まり80.60円台まで値を下げたものの、その後一転して買い戻しが加速し81円台前半まで値を伸ばした。その後は株安の進行に連れ改めて売りが加速、80円台後半まで下落するなど非常に不安定な展開。午後遅くには再び買いが優勢となり81円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.44ドルを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。徐々に値幅が大きくなった相場は、NY早朝から売り一色の展開となり、昼過ぎには1.42ドルを割り込むまで値を崩した。ギリシャが改めてEUに金融支援を要請するのではとの観測が浮上するなど、同国の債務問題をきっかけに欧州のソブリンリスクが改めて高まった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては116円台前半から半ばを中心とした比較的広いレンジ内で推移。NYに入ると急速に売り圧力が強まり、午後には114円台後半まで値を下げた。

CBOT大豆7月限終値：1328-1/2↓9-1/2 、11月限終値：1321-0↓1-1/2

シカゴ大豆は反落。朝方発表された需給報告で旧穀の期末在庫が引き上げられたのを嫌気、期近中心に売りが先行する展開となった。7月限は通常取引の開始時から売りが先行、1310セント台前半まで一気に値を崩す展開となった。売り一服後は1320セント台前半を中心としたレンジ内での推移。コーンがストップ安に張り付いたのが嫌気される一方、新穀の需給見通しはどちらかといえば強気の内容だったことが下支えとなり、方向感を見出すことのできないままに上下を繰り返した。引けにかけてはやや買い意欲が強まり、一時1330セント台を回復する場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：677-1/4↓30-0 、12月限終値：626-0↓26-3/4

シカゴコーンは大幅安。朝方発表された需給報告で旧穀の在庫が予想以上に上方修正されたことを嫌気、30セントのストップ安まで一気に値を崩した。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢となったものの、通常取引開始後は売りが殺到し早々に30セントの値幅制限一杯まで下げ幅を拡大。取引前半は安値で買い戻す動きも見られたが、中盤以降はストップ安に張り付いたままの状態となった。

CBOT小麦7月限終値：759-0↓39-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。USDA需給報告の弱気サプライズを受けコーンがストップ安の展開になったのにつれ、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行し8ドル台を回復したものの、通常取引開始後は売りが加速し770セントを割り込むまで急落。その後一旦買い戻される場面も見られたがすぐに売りの流れが再開、最後は760セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：12,630.03↓130.33
S&P500：1,342.08↓15.08
NASDAQ：2,845.06↓26.83

NY 株は反落。原油など主要商品相場の落ち込みで、素材株を中心に売りが膨らんだ。中国のインフレ懸念、欧州の財政問題も重し。さらに、企業サイドでは前夕に発表となったウォルト・ディズニーの決算が予想以下だったのも響いた。

相場は寄り付きから弱気の展開である。朝方にいったん下げ止まったが、昼に値下がりピッチが加速。午後に入ってやや鈍いペースで本日のレンジ下限を推移した。主要株価指標は揃って4日ぶりのマイナス引け。ダウ平均が5日以来の安値で終わった。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：4.181↓0.065

NY天然ガスは反落。天候も含め需給面で特に材料が見当たらない中、原油の急落に連れてポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は早朝に買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売りが先行、昼過ぎには4.10ドル台半ばまで一気に値を下げた。午後にはまとまった買いが入り4.20ドル台まで値を回復する場面も見られたが、流れを変えるには至らず、最後は再び売りに押し戻されて取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

RBOBガソリン6月限：3.1228↓0.2569
暖房油6月限：2.8983↓0.1029

NY石油製品はガソリン主導で大幅反落。相場は夜間取引から前日の急伸の反動もあて売りが先行。通常取引開始後も売りの流れは変わらず、原油などの下落につれ軟調に推移した。在庫統計発表後はガソリンが予想外の大幅積み増しになると一気に下げ足を速める展開、下げ幅はガソリンが20セント以上、暖房油も10セントを超えるまでに広がった。

NYMEX原油6月限終値：98.21↓5.67

NY原油は大幅反落。欧州のソブリンリスクを嫌気しユーロや株が大きく値を下げる中、弱気の在庫統計を嫌気したガソリンが主導する形で売り一色の相場展開となった。6月限は夜間取引での開始時には買いが先行したものの、ロンドン時間にはマイナス転落。通常取引開始後は急速に売り圧力が強まり、在庫統計発表後には100ドル台半ばまで値を下げた。その後一旦は値を回復したものの、午後からは改めて売りが加速、最後は一時98ドル台を割り込むまで下げ幅を拡大した。

COMEX金6月限終値：1,501.4↓15.5

NY金は大幅反落。原油やコーンをはじめ商品市場全体が大きく値を崩し中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、1,520ドル台を回復しての推移となったが、早朝からは売りが膨らみ通常取引開始時にはマイナス転落。その後は他の商品市場や株が大きく値を下げる中で売り一色の展開となり、昼過ぎには一時1,500ドルの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。午後には売りも一巡、1,500ドル台を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：273.15↓9.45

NYコーヒーは大幅続落。原油をはじめ商品市場全体が弱気一色となる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開、最後は4月6日以来の安値で終了した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢の展開。朝方に280セントの節目を割り込むと徐々に売り圧力が強まる格好となり、中盤には270セント台半ばまで下落。その後一旦は買い戻しが入る場面も見られたが、引けにかけては改めて売りが加速270セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖7月限終値：20.94↓0.93

NY砂糖は大幅反落。原油やコーンをはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。有力コンサルタントが弱気の需給見通しを出したことも嫌気された。7月限は夜間の時間帯からやや売りが優勢の展開。NYの時間帯に入ってからは他市場の下落に連れて徐々に売り圧力が強まり、引け前には21セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、3月の金輸入は1,453万6,176キログラムと前月から57.3%増加した。前年同月の999万1,204キログラムからは45.5%の増加となる。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が11日に発表した3月の貿易収支で、コーヒー輸入は8万6786トン(144万6433袋)となった。前月比26.0%増加、前年同月との比較では20.0%増えた。

カナダ農務省（AAFC）は5月10日付の穀物・油種需給見通しで、2011/12年度の全小麦生産を2620万トンとした。3月の予測2450万トンから引き上げ。前年比は13.1%増加の見方である。デュラム小麦だけで380万トンから470万トンに上方修正。

コーン生産は2万トン引き上げ、114万トンの見通しとした。上方修正でも、前年は2.7%下回る。大豆は10万トン引き下げ390万トン。一方、カノーラは1290万7000トンから1330万トンに改定した。

2011/12年度輸出見通しに関すると、全小麦を40万トン引き上げ1790万トンとした。前年度の1730万トンから増加になる。コーンは80万トンから100万トンに改定。大豆とカノーラの輸出予測はそれぞれ200万トン、700万トンで据え置いた。

当局はこのほか、全小麦の 2011/12年度国内消費を20万トン引き上げ823万トンと見越す。前年度の806万1000トンから増加見通しになる。2011/12年度の期末在庫予測は100万トン引き上げ、580万トンとした。前年度の570万トンを下回る。コーン消費予測は1210万トンから1170万トンに改定。前年度は2.0%上回る見方。コーンの在庫は10万トン引き下げ140万トン。一年前と同水準の見方だ。

2011/12年度の大豆消費見通しは195万トンから185万トンに引き下げ、期末在庫は10万トンと従来予測より15万トン少ない見方になった。カノーラ在庫見通しは85万トンを維持した。大豆の在庫は前年比33.3%減少、カノーラが前年から21.4%増加の予想になる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

フランス政府機関FranceAgriMerは11日、2010/11年度の国内軟質小麦期末在庫見通しを219万7000トンとしたことを発表した。前月の推定227万9000トンから引き下げ。前年からは36.4%減少の見方である。欧州連合（EU）内の輸出が前年比12.2%減の647万5000トンになると見越しており、これは649万5000トンから下方修正。EU以外での輸出予測に関すると、5万トン引き上げて1280万トンにした。最新予測は前年比30.6%増加の見方になる。EU生産は3563万6000トンとみており、前月の推定3566万6000トンより多い。

2010/11 年度のコーン在庫見通しは251万2000トンから279万トンに引き上げた。前年比18.0%増加の見方だ。輸出見通しでは、EU向けを20万トン引き下げて484万5000トンとした。前年比34.3%減になる。非EU向けでは66.3%落ち込むとみ手いるが、規模的には14万トンで従来予測から2万トンの上方修正だ。生産推定は1380万トンと、前月時点での1368万5000トンからやや引き上げた。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、5月の同国コーヒー輸出が21万袋になるとの見通しを発表した。前年同月比18%増加になり、西部と南部で行われている収穫を理由にしている。関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、農家が現行の価格に着目して在庫を放出する見通しを示した。

欧州砂糖産業顧問キングスマンの幹部は11日の国際会議で、2011/12年度に世界砂糖供給が需要を上回る見通しを発表した。タイとロシア、パキスタンの生産増加が当初の予想以上になるとみられるためとコメント。一方、最近の価格上昇で多くの輸入国における消費が減少するだろうと述べた。同氏はニューヨークの先物価格が今年後半に1ポンド20セントを割り込むことも見通した。

インド政府が12万3978トンの砂糖輸出許可を発行したと報じられている。これは先に政府が認可した50万トンの輸出枠の範囲内でのものとなる。政府関係者によると、ブラジル産が市場に出回るのに先駆けて許可申請が殺到、10日時点で124の製糖所に輸出許可が下りたという。

中国統計局は15日、4月の国内精製糖生産が51万9000トンになったと発表した。前年同月に比べて53.1%増加。年初4ヶ月間であわせて前年同期を1.4%上回る782万トンという。

フランス政府機関FranceAgriMer高官は11日の記者会見で、2011/12年度の国内小麦生産について干ばつによる影響懸念を示した。地域ではすでにダメージが出ていることを認識。ただ、被害度合いは不明とし、また干ばつの影響を受けても生産規模は平均並みなるだろうという。向こう15日間が決め手ともコメント。具体的な予測は明かさなかった。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ウクライナ調査会社APKインフォームは、ロシア政府が今秋前に穀物輸出を解禁する可能性が小さいとの見方を発表した。市場関係者などの間では、国内価格の下落や2011年の生産改善を見込んで輸出再開の思惑があるが、APKのアナリストは生産が6300万-7800万トンとせいふよｓ億を下回るのを見通す。春の作付も一部天候要因でペースが遅いと指摘。同氏は、秋までの輸出継続あるいは輸出関税の導入があり得るとコメントした。

インドのフード・コープは11日、政府の穀物在庫が5月1日付けで5913万トンとなり、義務付けられている規模の3倍に膨れ上がっていることを発表した。主要生産地である北部のパンジャブ、ハリヤナで2739万トン。スペース不足のため、屋外に覆いをして保管している状態という。

ウクライナ農務省によると、2011年の国内春穀物作付が10日時点で650万ヘクタールとなった。86%が終了して、前年同期とほぼ同水準という。農務省は、春穀物作付が最終的に750万ヘクタールとなるのを見越しており、810万ヘクタールだった冬穀物とあわせて1560万ヘクタールになる。

韓国Kocopiaが5万5000トンのコーンを1トン341ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側の選択になる。9月5日までに納入の見通し。また、同国の飼料協会KFAが10万8000トンに相当する2カーゴのコーンを購入したとの報道もある。一つのカーゴは米産で同337.90ドル、もう一つは売却側の選択となる原産国で、価格が同337.50ドル。8月15日までの納入となるようだ。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は11日、同日の小麦競売で8万3689トンを売却したと発表した。売り出したうちの21%に相当するという。前週の競売では42.6%だった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・3月貿易収支 (08:30 )
・10年債入札 (13:00 )
・4月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )