ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.132↓0.017

債券相場は長期債中心に続伸。欧州の景気や財政を巡る不安が引き続き強まっており、安全資産を求める買いが集まった。世界の株安、原油などの商品相場下落も支援である。また、明日以降に主要経済指標の発表が相次ぐことからも相場はしっかり。10年債利回りは一時、3.1%を割り込む低下だ。ただ、今週は国債入札も控えているため、取引終盤にやや下げ足が鈍った。2年債は日中の利回り低下が引けにかけて上昇に転じた。

ドル/円：82.00、ユーロ/ドル：1.4042、ユーロ/円：115.19 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。欧州のソブリンリスクが改めて市場の注目を集める格好となり、ユーロ売りが大きく先行した。ドル/円は東京朝から買いが先行したものの、82円の節目で息切れ。そのまま81円台後半から82円にかけての狭いレンジ内でのもみ合いとなった。ロンドンでは欧州株の下落に連れて81円台前半まで値を下げたものの、NY朝には81円台後半まで値を回復。午後からは改めて騰勢を強め遅くには82円台をつける場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京から売りが大きく先行、週末にイタリアの格付け見通しが弱気修正されたことやスペインの地方選挙で与党が敗北したことなどを嫌気、株安の進行と共にロンドン朝には1.39ドル台後半まで値を下げた。その後は売られ過ぎ感も手伝ってNY早朝には1.40ドル台を回復。上下を繰り返しながらジリジリと値を切り上げる展開となり、午後遅くには1.40ドル台半をつけるに至った。ユーロ/円は東京では115円台前半から半ばの水準で推移。ロンドン朝にかけて大きく売りが膨らみ、114円を割り込むまでに値を崩した。NY朝に114円台後半まで値を回復した相場は、その後も底堅く推移。午後遅くには115円台まで買い進まれた。

CBOT大豆7月限終値：1373-3/4↓6-1/2 、11月限終値：1350-3/4↑0-1/4

シカゴ大豆は期近中心に反落。欧州のソブリンリスクを嫌気した株や原油の下落につれ、ポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、早々にマイナス転落、通常取引開始後には1360セント台半ばまで値を下げた。その後は中盤にかけて大きく買いが集まり1380セント台半ばまで値を回復、引けにかけては再び大きく売りが膨らむなど、最後まで不安定な相場展開が続いた。

CBOTコーン7月限終値：754-0↓4-1/2 、12月限終値：670-1/2↑4-0

シカゴコーンは期近が反落する一方、期先限月は続伸。原油安やドル高の進行が重石となるものの、作付の遅れなど新穀の生育に対する不安が大きな下支えとなった。7月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後は欧州のソブリンリスクを嫌気した株や原油の下落につれ安。通常取引開始後には750セント割れを試すまで値を下げた。中盤にかけてはしっかりと買いが集まり760セント台後半まで値を回復。最後は再び大きく売りに押し戻され安値近辺で終了したが、期先限月は高値圏を維持したまま終了した。

CBOT小麦7月限終値：803-0↓3-1/2

シカゴ小麦は期先限月が買われる一方、期近は小幅続落。原油安やドル高の進行を嫌気しポジション整理の売りが先行したものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。7月限は買い先行で夜間取引を開始したものの、欧州のソブリンリスクを嫌気した他市場の動きにつれて売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後には一時790セントを大きく割り込むまで値を崩した。しかし押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤には8ドル台を回復しそのまま810セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.346↑0.116

NY天然ガスは続伸。目先東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報を受け、冷房需要に対する増加期待から大きく買いが集まった。6月限は夜間取引では原油につれてやや売りが優勢となっていたものの、早朝に買いが集まりプラス転換。通常取引開始後は改めて買いが集まる展開となり、4.30ドル台後半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけてやや売りに押し戻される場面も見られたが、午後からは再び買いが加速。一時4.38ドルに迫る場面も見られた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,381.26↓130.78
S&P500：1,317.37↓15.90
NASDAQ：2,758.90↓44.42

NY 株は大幅続落。欧州の財政不安が強まり、終日、売りの展開となった。アジアや欧州の株安、またユーロ安を背景に商品相場の下げが進んだことも重し。世界的な景気減速懸念で相場は寄り付きから急落である。

下げペースがやや落ち着いても、弱気の値動きは止まらず、例えばダウ平均は昼前に約180ドル落ち込んだ。午後に一時、下げ渋る場面もあったが、下げ幅縮小でも極めて限定的だ。最後は主要株価指標揃って1%を超える下落で引けた。また、終値はいずれも先月19日以来の低水準である。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

5月22日現在

RBOBガソリン6月限：2.9381↑0.0023
暖房油6月限：2.7471↓0.0712

NY石油製品はガソリンが小幅続伸する一方、暖房油は反落。欧州のソブリンリスクや世界的な景気減速懸念を嫌気し原油が株価と共に大きく値を崩す中、夜間取引から売りが先行する展開。ただガソリンは下げ幅も限定的なものにとどまり、午後からはしっかりと買いが集まり最後はプラス転換して取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：97.70↓2.40

NY原油は大幅反落。欧州のソブリンリスクや世界的な景気減速懸念を受け、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。7月限は夜間取引から売りが先行、スペインの地方選挙で与党が敗北したことや、中国のPMIが10ヶ月ぶりの低水準にまで落ち込んだことが嫌気されアジアや欧州株が大きく値を下げる中、朝方には97ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後には買い戻しが集まったものの、中盤には改めて売りが膨らみ96ドル台半ばまで下げ幅を拡大。しかし午後からは急速に値を回復、一時98ドル台をつける場面も見られた。

COMEX金6月限終値：1,515.4↑6.5

NY金は続伸。欧州のソブリンリスクや世界的な景気減速懸念から株や原油が急落する中、安全資産としての買いが大きな下支えとなった。6月限は夜間取引の開始時には先週金曜の流れを継いだ買いが先行したものの、アジアや欧州株の下落が重石となり息切れ。通常取引開始後にはマイナス転落する場面も見られた。しかし中盤にかけては改めて買いが集まり1,510ドル台まで値を回復。その後も最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：262.65↑3.50

NYコーヒーは反発。株や原油が大きく値を下げる中にもかかわらず、ファンドを中心としたポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢、260セントをはさんだ比較的狭いレンジ内でのもみ合いとなった。NYの時間帯に入ると急速に騰勢を強め264セント台まで値を回復。その後は再び260セント割れを試すまで売りに押し戻されるなど値動きの荒い状態が続いた。中盤以降は落ち着きを取り戻し、260セント台前半で底堅く推移した。

ICE-US砂糖7月限終値：21.51↓0.90

NY砂糖は反落。株価や原油をはじめ商品市場全体が値を下げる中、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。7月限は夜間の取引開始から売りが先行し早々に22セントの節目を下抜け。NYの時間帯に入ると急速に売り圧力が強まり、21セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は安値から値を回復、中盤には一時22セント台を回復する場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは21セント台後半の水準で値動きも落ち着くかに見えたが、引け間際には再びまとまった売りが出た。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、10月に始まった2010/11年度の中南米9ヶ国コーヒー輸出は4月時点で1610万袋となった。前年同期を18%上回るという。ただし、大勢の国で出荷が増加した中で、メキシコとグアテマラではダウン。メキシコで15%減の137万袋、グアテマラでは1%減の188万袋だったという。

輸出データはコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国で構成する。 9カ国が生産するのは主に水洗式アラビカコーヒーである。水洗式アラビカ種は中南米の輸出のうち85%-90%、世界全体でも70%-80%のシェアを占めている。なお、Anacafeがまとめる統計にブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。

ロシアのインターファクスは23日、同国政府が穀物輸出を7月1日付けで解禁するのを検討していると報じた。報道は政府関係者の話としており、決定しているわけではないが、9割の確率で輸出再開の見通しと述べているという。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは23日、2010/11年度の同国大豆売却が20日時点で65%になったと発表した。前年同期の58%からアップで、過去5年平均のペース内という。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、3月の全米自動車走行距離は 2,503億9,600万マイルと前年同月に比べ1.4%、34億7,200万マイル減少した。年初来の累計では6,889億200万マイルと前年同期を0.1%下回っている。地域別では北東部が前年比1.5%減の368億8,000万マイル、南東部が0.7%減の 560億9,500万マイル、中西部が1.9%減の550億2,200万マイル、南部メキシコ湾岸が496億9,800万マイルと前年と変わらず、西部は2.6% 減の527億マイルとなった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

エジプトのSIICが再び砂糖の買い付けを取り止めていたと報じられている。今月に入って3回目のキャンセルで、関係者によるといずれも理由は価格である。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、4月の同国砂糖輸入は15万7508トンとなった。前年同月の9.4倍と激増である。今年最初の4ヶ月間で23万6831トンの輸入になり、これは前年同期の2.2倍という。

カザフスタン農務省は23日、国内春穀物の作付がこれまでに500万ヘクタールになったと発表した。農務省が見越す1590万ヘクタールの31.4%に当たる。天候要因から作付は昨年に比べて5-7日遅れているという。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、4月のコーン輸出は前年同月から49.94%増えて9912トンだった。今年最初の4ヶ間で2万73トンを出荷し、これは前年同期を63.4%下回る。一方、コーン輸入は4月に前年同月の2倍の7215トンとなった。1-4月累計で前年比33.85%減の1万2431トン。4月の小麦輸入は一年前から92.2%落ち込み1万254トン、1-4月あわせて48.29%減の26万732トンだった。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、4月の大豆輸入は387万7659トンとなった。前年同月比7.58％減少。年初4ヶ月間の輸出は前年同期を2.55%下回る1484万3943トンだった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1380-1/4↑2-0 、11月限終値：1350-1/2↓0-1/2

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、コーンに連れて買いが先行したものの、週末を前にしたポジション整理の売りも強く、最後は前日終値近辺で終了した。7月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始時には1360セント台まで売りに押視戻されたものの、押し目では買い意欲も強く中盤には一気に1390セント台まで値を回復した。その後しばらくは高値近辺で推移していたものの、日形にかけては改めて売りが台頭、結局は前日の終値近辺まで値を下げて終了した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：81.71、ユーロ/ドル：1.4154、ユーロ/円：115.68 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャ国債の担保不適格問題が浮上するなど欧州のソブリンリスクが再燃、ユーロ売り一色の相場展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて81円台後半の比較的狭いレンジ内での推移。NY早朝にはやや売りが膨らみ、81円台半ばまで値を下げた。その後は改めて81円台後半まで買い進まれたものの、株安が進む中で上値は重く、81円台半ばから後半の水準で方向感なく上下を繰り返す展開のまま越週となった。

ユーロ/ドルは東京では1.43ドル台前半で小動き。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後はECB高官がギリシャ国債の償還期限が延長された場合は、ECBがリファイナンスオペの担保として受け付けない可能性があるとコメントしたことなどをきっかけにソブリンリスクが台頭。ユーロ売り一色の展開となりNY午前には1.41ドル台半ばまで一気に値を崩した。午後には一旦1.42ドル台まで買い戻されたものの、最後は改めて売りが膨らみ、日中の安値近辺で週の取引を終了した。ユーロ/円は東京では117円をはさんだレンジ内で推移。ロンドンに入ると急速に売りが膨らみ、NY午前には116円を割り込むまで一気に値を下げた。その後値を持ち直す場面も見られたが、売りの流れは変わらず。最後は再び116円を割り込んで越週となった。

10年債利回り：3.151↓0.024

債券は上昇。ギリシャ格下げのニュースで欧州財政不安が再燃し、安全資産を求める買いにつながった。米国株の下落も買い材料。ただ、来週は国債入札を控えており、需給を意識して積極的な買いは見送りである。相場は上昇でも限定的。10年債利回りは朝方に前日の水準を挟んで上下に振れてからじわりと下がったが、結局、小幅低下にとどまった。

CBOTコーン7月限終値：759-1/2↑11-1/4 、12月限終値：666-1/2↑4-1/2

シカゴコーンは反発。コーンベルト東部や北部の作付の遅れやそれに伴うイールド低下懸念が引き続き大きな買いの手掛かりとなった。7月限は夜間取引から買いが先行。早朝に売りが出てマイナス転落する場面が見られたものの、通常取引開始語は改めて買いが加速、760セント台まで一気に値を伸ばした。週末を前にしたポジション整理の売りも強く、中盤以降は伸び悩んだものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：806-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は反落。週末を前にポジション整理の売りが先行したものの、冬小麦の作柄悪化や春小麦の作付の遅れといった供給不安が下支えとなり、下げ幅限定的なものにとどまった。7月限は夜間取引では買いが優勢。早朝に8ドルを割り込むまで急落する場面が見られたものの、通常取引開始後は一気にプラス圏まで値を回復するなど、値動きの荒い展開。中盤には改めて売りが膨らんだが、最後は8ドルの節目をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス6月限終値：,4.230↑0.136

NY天然ガスは大幅反発。特に強気の材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。6月限は夜間取引では前日の終値近辺での小動き。通常取引開始後は断続的に買いが入り昼前には4.20ドル台を試すまでに値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は4.20ドル台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：12,512.04↓93.28
S&P500：1,333.27↓10.33
NASDAQ：2,803.32↓19.99

NY 株は反落。ギリシャの格下げニュースで欧州の財政問題に気を揉んで売りが膨らんだ。ギャップの慎重な業績見通しも重し。週末を控え、来週に主要経済指標の発表が目白押しとなることから、市場はリスク回避の構えである。相場は寄り付きから急速に下げ、ダウ平均の下げ幅が一時、100ドルを超えた。

午前の取引終盤で原油相場の回復が下支えとなり、相場は下げ渋った。主要株価指標は揃って前日終値に近付く場面もみている。しかし、取引終了が近付き改めて下げ圧力の強い展開だ。結局は本日のレンジ下限で終了。ダウ平均とS&P500が3日ぶりに下げ、前週比較で3週続落となった。NASDAQ指数は4日ぶりのマイナス引けで、また週ベースでも反落。

RBOBガソリン6月限：2.9358↑0.0098
暖房油6月限：2.9183↑0.0236

NY石油製品は反発。材料難の中、原油の値動きを追随する展開。朝方大きく売りに押し戻された後は堅調に値を回復、最後はしっかりとプラス圏で取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：100.10↑1.17

NY原油は反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、株が値を下げる中にもかかわらずしっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢の展開。通常取引開始後は一旦大きく値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり、中盤にかけては着実に下げ幅を縮小、最後は100ドルの大台を回復して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金6月限終値：1,508.9↑16.5

NY金は反発。景気の先行き不透明感が強まり株やユーロが値を下げる中、安全資産としての買いが集まり1,500ドルの節目を回復、5月10日以来の高値で取引を終了した。6月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,500ドル回復を試す展開となったものの、それ以上積極的な動きは見られず相場は伸び悩み。通常取引開始後はまとまった売りが出て1,480ドル台後半まで値を下げた。しかし押し目では買い意欲が強く、中盤にかけて1,510ドル台まで一気に値を回復。そのまま最後まで日中高値圏で推移が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：259.15↓4.55

NYコーヒーは大幅反落。日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な相場展開となった。7月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、270セント台回復を試すことなく息切れ。その後は一転して大きく売りに押し戻される展開となった。NYの時間帯に入っても弱気の流れは変わらず、中盤には260セントの節目割れ。引けにかけては買いが集まり大台を回復したものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：22.41↑0.59

NY砂糖は反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。7月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に22セント台を回復したものの、その後売りに押し戻されマイナス転落するなど、値動きの不安定な展開。NYの時間帯に入ってからもしばらくは方向感なく上下を繰り返す状態が続いたが、引けにかけては買いが集まり22セント台半ばまで値を伸ばした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド砂糖輸出許可の申請期間を延長する計画が報じられた。申請受付は18日で終了。政府関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、食糧省が15日間の延長を検討していると明かした。同氏によると、50万トンの輸出枠で16日までに20万8232トンの許可190以上の製糖所に発行済みとなった。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は20日、2010/11年度（10-9月）の同国ロブスタコーヒー輸出が4月までに111万袋になったと発表した。前年同期の117万袋を5.1%下回る。東部と中部のイールド低下のためといい、天候や害虫の影響を指摘した。同期間のアラビカコーヒー輸出は39万1213トンで、ロブスタとあわせて一年前をより6.4%少ない150万袋になったとしている。

中国穀物局は20日、政府による地元農家からの小麦買い取りプログラムについて2011年は見送る方向にあることを示した。市場価格の上昇を理由にしている。政府が昨年10月に設定した買い取り価格が1トン1860-1900人民元だったが、現行の市場価格は同約2150人民元。

イラン通信社FARSは20日、同国の監督者評議会の一部メンバーがアハマディネジャド大統領石油相代行を違法とみていることを報じた。評議会は憲法解釈を行う機関。ただ、大統領の石油相代行について正式な法的判断はまだ発表していないとFARSは記している。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社によると、6月4日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2291万バレルの推定となった。5月7日までの4週から42万バレル増加になり、これは3ヶ月ぶりの大きなプラス幅という。

中国産業情報技術部は20日、国内の金生産が年初4ヶ月間で73.412トンになったと発表した。前年同期を4.6%上回るという。金鉱における生産が5.2%増の60.262トン、非鉄金属の精錬および精製で2.2%増の13.15トンという。

中国国営COFCOの砂糖子会社COFCO Tunheは20日、向こう2年間で約100万トンの精製糖増産を計画していることを発表した。計画では、日量1000トンの製糖能力を備える広西チワン族自治区などを含む。また、河北省唐山市での製糖所建設もあり、この製糖所の年間生産能力は30万トンで始め、将来100万トンに延ばすという。同社はすでに発表済みのレポートで2010年に30万トン生産し、2011年の目標は36万トンとしていた。

インド国営フード・コープによると、政府在庫の積み増し向けに買い取った小麦は5月20日時点で2440万トンとなった。前年同期を10.8%上回るという。買い取りは3月15日に始まり、通常は5月末まで続く。

メキシココーヒー協会（Amecafe）によると、4月の同国コーヒー輸出が前年同月比2%増の31万3525袋となった。2010/11年度に入って4月までの7ヶ月間で137万袋を出荷し、これは前年同期を15%下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・原油 6月限納会
・長期金利先物 6月限OP 納会

CBOT大豆7月限終値：1379-1/2→0-0 、11月限終値：1349-1/2↓3-3/4

シカゴ大豆は期先中心に小幅安。需給面で特に大きな変化が見られた訳ではなかったが、コーンや小麦の下落に連れてポジション整理の売りが先行したものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。7月限はは夜間取引では買いが先行、通常取引の開始時には1380セント台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りが膨らみ、1370セント割れを試すまでに急落。その後しばらくは1370セント台前半のレンジ内での上下が続いたが、後半はやや買い意欲が強まり前日終値近辺での推移となった。

CBOTコーン7月限終値：748-1/4↓1-1/2 、12月限終値：662-0↓10-3/4

シカゴコーンは反落。前日の急伸で買われ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行し760セントまで値を伸ばしたものの、通常取引開始後は売りが加速。中盤にかけては750セントをやや上回ったあたりでの推移が続いた。午後には改めて売りが膨らみ740セント台半ばまで下げ幅を拡大したが、それ以上積極的な動きは見られず。最後はやや値を回復して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：812-0↓5-0

シカゴ小麦は反落。材料面で特に大きな変化はなかったものの、前日の急騰の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では買いが先行、通常取引の開始時には830セント台半ばまで値を伸ばしたものの、直後から大きく売りが先行。中盤には810セントを割り込むまでに値を崩した。しかし一気に8ドルの節目を割り込むだけの動きもなく、中盤以降は売りも一服。810セント近辺でのもみ合いとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.175↓0.005

債券市場で短期債中心の相場上昇となった。フィラデルフィア連銀指数、中古住宅販売など弱気の経済指標が相次ぎ、景気の先行き不透明感が買いにつながった。改めて緩和政策継続見通しにも関心が向き、買いを支える。ただ、同じ経済指標でも失業保険新規申請件数は減少し、雇用不安がやや後退したのはマイナスに作用した。株式相場の上昇も重し。

朝方は失業保険データが響いて売りが進み、10年債利回りは3.2%台に上昇した。一時、3.2%台半ばに上がったが、フィラデルフィア連銀指数などの発表を受けて反転である。昼にいったん上昇圧力が戻ったが、短期債の利回り低下につれて10年債も再び下向いた。最後は辛うじて前日より低く終了となった。

ドル/円：81.62、ユーロ/ドル：1.4312、ユーロ/円：116.84 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。弱気の経済指標が相次いだことで、米景気後退懸念や緩和政策の継続観測からドルが売られる展開となった。ドル/円は東京では81円台半ばで推移。ロンドンで81円台後半まで値を伸ばした相場は、NYに入った後一気に82円台前半まで値を伸ばしたものの、その後は売りが台頭。午後遅くには81円台半ばまで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京で1.43ドルを試すまで買いが先行したものの、ロンドンに入ると一転して売りが膨らみ1.42ドル前半まで下落。その後再び1.43ドル台を試すなど不安定な展開が続いた。NYではしばらく142ドル台半ばでの推移が続いたが、午後からは改めて買いが加速、1.43ドル台まで値を伸ばして取引を終了した。ユーロ/円は東京では116円台半ばでの小動き。ロンドンに入ってやや買い意欲が強まった相場は、NYで一時117円台前半まで値を伸ばしたが、それ以上積極的な買いは見られず。しばらく上下に大きく振れる展開が続いた後、午後からは116円台半ばから後半の水準で落ち着いた。

RBOBガソリン6月限：2.9260↓0.0295
暖房油6月限：2.8947↓0.0112

NY石油製品はガソリン主導で大幅反落。弱気の経済指標を嫌気し原油が大きく値を崩す中、日中を通じて売りに押される軟調な相場展開となった。特にガソリンは依然として買われ過ぎ感が強いこともあり、最後まで売りに勢いが衰えることもなく値下がりが続いた。

NYMEX原油6月限終値：98.44↓1.66

NY原油は大幅反落、弱気の経済指標を受け景気回復に伴う需要増という強気シナリオが後退、前日の急騰の反動もあり日中を通じてポジション整理の売りに押されル展開となった。6月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は大きく売りが先行。中盤にかけてまとまった売りが出ると、98ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもいない。最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,605.32↑45.14
S&P500：1,343.60↑2.92
NASDAQ：2,823.31↑8.31

NY 株は続伸。ソーシャル・ネットワーキングのリンクトインの新規株式公開が市場心理を上向かせた。一部の小売決算も支援。また、失業保険新規申請件数の減少を手掛かりにした買いもみられる。同じ経済指標でフィラデルフィア連銀指数や中古住宅販売は予想以下。このため、一時は売りも台頭したが、買いの流れは切れなかった。

相場は高く始まり、フィラデルフィア連銀指数などの発表に続いてマイナス転落した。下げからの回復も比較的早かったが、値上がりは限定的。午後にはS&P500が小安くなる場面もあった。それでも最終的にダウ平均とS&P500が続伸し、12日以来の高値引け。NASDAQ指数は3日連続上昇で、終値が13日以来の高水準である。

メキシコの農務次官は19日の記者会見で、2012年の国内コーン生産が2500万トンになるとの見通しを発表した。2011年の推定2330万トンから増加の見方である。国際価格の上昇で作付意欲が高まっているといい、このため、コーンは800万ヘクタールに増反と予想。さらに、将来のさらなる増産も見込んでおり、2014年までに生産が2700万トンとなるとの予測を示した。2011年も当初2500万トンの予測だったが、結霜の影響から下方修正となった。

COMEX金6月限終値：1,492.4↓3.4

NJY金は反落。原油をはじめ商品全体に大きく価格調整が進む中で売りが先行する展開となったものの、押し目では買い意欲も強く下げ幅は限定的なものにとどまった。6月限は夜間から売りが先行、1,490ドルを挟んだレンジ内での上下が続いた。通常取引き開始後も不安定な値動きが継続、昼前に派一時1,480ドル台半ばまで値を下げる場面も見られたが、その後は買い意欲が強まり1,490ドル台を回復して取引を終了した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は5月18日時点で194万トンとなった。前週の196万トンを下回る。荷積みを予定している船舶数は56隻で、一週間前から3隻減ったという。

ICE-USコーヒー7月限終値：263.70↓6.35

NYコーヒーは大幅反落。前日の急騰の反動もあって商品市場全体が大きく値を下げる中、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導した。7月限は夜間取引から売りが先行、NYの時間帯に入ると他市場の下落に連れて下げ足を速め、260セント台前半まで一気に値を崩した。その後は中盤にかけてやや値を回復したものの、上げ幅は極めて限定的。引けにかけてhあ再び売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖7月限終値：21.82↓1.03

NY砂糖は反落。原油をはじめ商品市場全体にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて大きく売りが先行する展開となった。7月限や夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると原油が値を下げる中で売りが加速、中盤には22セントの節目をあっさりと下抜けた。午後からは売りも一巡したものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きも見られない。結局その後は最後まで大きな動きは見られなかった。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）は19日、中国の金地金や金貨需要が1-3月期に90.9トンになったと発表した。前年同期の40.7トンを大きく上回り、また、金額ベースなら41億ドルで、一年前の2.8倍という。インフレの高止まりが需要を押し上げているとコメント。しかも、1-月期の大きな伸びによって国別でインドを超えて世界最大の需要になったとしている。WGCによると、インドの1-3月期需要は前年の79.3トンに対して85.6トンだった。

中国ではまた、金の宝飾品需要が1-3月期に前年同期から21%増えて142.9トンとなったとしている。このほか、中国がハイテク製品生産で主要国となっていることを反映し、テクノロジーセクターでの金需要も上向いていることを指摘した。中国における全ての金の消費が前年比37%増の700トン。WGCは、需要が2020年までに倍増する可能性があると見通した。

国際エネルギー機関（IEA）は19日、世界景気回復にさらなる石油供給が緊急に必要であるとの声明を発表した。石油価格が5月初めから約1割下がっていものの、まだ経済成長にリスクとなる水準であるとコメント。価格が一段高となれば、産油国にも輸入国にもマイナスとの見方である。産油国との協調に前向きな姿勢をみせる一方、需給対策で備蓄放出などIEA加盟国で可能となる全ての措置を取る意向も示した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は5月17日時点で2552万トン、穀物輸入は1094万トンとなった。1458万トンの純輸出で、前年同期に1290万トンの純輸出だったのからアップ。17日までの小麦輸出が前年同期比10%増の1721万トンだった。

欧州銀ラボバンクは19日、2011/12年度の世界砂糖供給が需要を570万トン上回る見通しを発表した。ロシアと欧州の生産改善、またブラジルやインドの増産もあって2年連続の供給過剰になるという。さらに、タイの生産も5%の増反が寄与して伸びるのを見込む。2010/11年度は300万トンの供給過剰と推定。しかし、その前の2年連続の供給不足から在庫取り崩しが進んでいることを指摘し、国際価格1ポンド20セント以上の水準を維持すると見通した。ラボバンクのアナリストは2010/11年度の期末在庫が5年平均を13%下回るとの見方を示している。

需要に関しては、2011/12年度に前年比1.4%増加を予想した。欧州、米国で停滞、メキシコや中国では代替品の伸びの見通しとしている。

オーストラリア砂糖農家を代表するケーングローワーズの幹部は、国内の砂糖きび圧搾が例年より数週間早く始まったと発表した。ただし、砂糖きび生産は前年の2740万トン並みと予想されており、平均的な3200万-3500万トンのレンジを大きく下回る見通し。洪水、サイクロン、その後も降雨が続いたためという。粗糖生産も前年とほぼ同じ360万トンとなるのを見越す。やはり、長期平均の450万-500万トン以下は必至。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

ウクライナの農務次官は19日、農務省が次回の閣僚会議で穀物輸出枠の撤廃することを提案したと明かした。穀物輸出への課税が即日実施となることを理由にしている。同氏はこのほか、個人的に2011年の穀物生産が地方政府予想の4500万トンを大きく上回ると見越しているという。国立機関による調査で全国の土壌水分が収穫増加に十分であることを示しているとしている。

ウクライナ議会は19日、穀物輸出への課税を承認した。即日実施で、2012年1月1日まで有効となる。内訳は、小麦が9%しかし1トン17ユーロより低くなることはないという。コーンは12%、または1トン20ユーロもしくはそれ以上となる。

ウクライナ統計局は19日、2010/11年度（7-6月）の同国小麦輸出が4月までの9ヶ月間で329万トンになったと発表した。前年同期を62.2%下回る。同期間の小麦粉輸出は38.5%減の6万3700トン。9月が年度初めとなるコーンの2010/11年度輸出は4月までに335万トンで、これは一年前から23.9%ダウンという。

ロシア農務省によると、2011年の春穀物作付が18日時点で1640万ヘクタールとなった。事前に見越している3020万ヘクタールの54.2%に相当し、前年同期を200万ヘクタール上回るという。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで11万5000トンの2011/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国紙は19日、国内北東部のコーン作付増加が見込まれていることを報じた。同氏によると、地元のコーン調査機関幹部が、黒竜江省で前年から10%以上増えているとみられ、これは多くの農家から大豆から乗り換えたためとコメント。また、吉林省では3-5%増加推定という。一方、遼寧省ではほぼ横ばいのもよう。各省の作付はほぼ完了としている。

欧州銀ラボバンクは19日、2011/12年度の世界小麦生産が6億5760万トンになるとの見通しを発表した。前年から1000万トン増加の見方になる。ただ、欧州の干ばつ、米国の降雨による影響懸念があることも指摘。また、前年から増加でも3年連続の供給不足を見越しており、この結果、期末在庫が1億6750万トンに取り崩しとなる見通しという。CBOT価格は4-6月期に1ブッシェル7.90ドル、7-9月期には同8ブッシェルに上昇し、10-12月樹に7.50ドルに下がるとの予想。

台湾の製粉所協会TFMAが今月初めに7万2380トンの米産小麦を買い付けていたと報じられている。関係者によると、複数の種類の購入で、6月18日-7月2日と7月3-17日の出荷になる見通し。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ統計局は19日、2010/11年度（9-8月）の大豆輸出が4月時点で87万1000トンになったと発表した。前年同期の13万6000トンの6.4倍になる。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は19日、5月の中国大豆輸入が約450万トンになると見越していることを発表した。前月比16%、前年同月との比較で3%それぞれ増加になる。また、6月も450万トンの輸入を予想。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月13日時点で5,144億ドルと前週から103億ドル減少した。年初の4,794億ドルからは350億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4月中古住宅販売 (10:00 )
・5月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・4月景気先行指数 (10:00 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・USDA世界砂糖需給 (15:00 )