CBOT大豆11月限終値：1318-0↑5-1/2

シカゴ大豆は続伸。小麦やコーンの上昇が下支えとなる中、需給見通しの強さが改めて買い材料視される格好となった。11月限は夜間取引から買いが先行し1320セント台後半まで上昇。通常取引開始後には売りが膨らみあっさりとマイナス転落したものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強め、しっかりとプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：612-1/2↑15-3/4

シカゴコーンは大幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったほか、現物市場での需要が高まると観測から大きく買いが先行する展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、朝方には610セントに迫るまで値を伸ばした。通常取引開始時には一旦売りに押し戻されたものの、6ドルの節目でしっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買いが加速、最後は610セント台半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：635-1/2↑23-1/4

シカゴ小麦は反発。コーンの上昇が下支えとなったほか、最近の価格下落で現物市場における需要が強まるとの見方が買いを誘う格好となり、大きく値を回復した。9月限は夜間取引から買いが先行し630セント台半ばまで値を回復。通常取引開始後には大きく売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目ではすかさず買いが集まり早々に値を回復。中盤以降は630セント台半ばの水準でしっかりの展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.123↓0.059

債券は反発。売られすぎの感が強まる中、欧州の財政問題に気を揉ませるニュースが相次ぎ買い戻しが進んだ。ムーディーズによるポルトガル格下げ、ギリシャの債務不履行の可能性を示す報道などが背景にある。このほか、中国の地方政府の債務リスクを取り上げたムーディーズのレポートも伝わり、買いを支援。相場は朝方から強含んだ。10年債利回りは6日ぶりの低下。また、3連休前の1日のレンジ下限を割り込んで3.12%まで下がった。

ドル/円：81.07、ユーロ/ドル：1.4422、ユーロ/円：116.89 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ムーディーズによるポルトガル国債のジャンク級への格下げを嫌気、欧州のソブリンリスクが改めてユーロ売りを誘う展開となった。ドル/円は東京では買いが優勢となり81円台を回復、ロンドンでは81円台前半での推移が続いた。ＮＹでは朝方製造業受注が予想を下回る伸びにとどまったことを嫌気し81円割れを試すまで値を下げる場面も見られたが、それ以上大きな動きは見られず。午後からは81円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京朝に売りが膨らみ1.44ドル台後半まで下落。その後はロンドンからNY午前にかけて同水準でのもみ合いが続いた。午後遅くにはポルトガル国債の格下げを嫌気し売りが台頭、1.44ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて117円台前半の狭いレンジ内での推移、NYに入っても午前中はほとんど動きが見られなかった。午後にはポルトガル国債の格下げを受け売りが加速、116円台後半まで値を下げた。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.363↑0.052

NY天然ガスは反発。目先平年以上の気温が続くとの予報を好感、冷房需要の伸びに期待した買いがしっかりと相場を主導した。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一時4.40ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。その後はポジション整理の売りが膨らみマイナス転落するまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強め、4.30ドル台後半まで値を戻した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,569.87↓12.90
S&P500：1,337.88↓1.79
NASDAQ：2,825.81↑9.74

NY 株はもみ合い。先週に5日続伸した後で利食い売りが出たが、今週に予定している主要経済指標を見守り大きく売り込むのは見送りだった。また、セクターや個別銘柄別に独自材料で売り買いもあり、方向感が定まらない相場展開だ。

ダウ平均とS&P500は何度かプラス転換しながら、結局は上値が重たい一日だった。連日の上昇を警戒し、またポルトガルの格下げ報道もマイナスに作用。最後は6日ぶりの下落した。反面、NASDAQ指数は朝方に一時下げたが、その後は小じっかりと推移した。グーグルやアナリストがアナリストの投資評価引き上げを受けて上昇などハイテク株全般にしっかりだったのが寄与。6日続伸し、5月31日以来の高値を更新した。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

7月3日現在

RBOBガソリン8月限：2.9774↑0.0048
暖房油8月限：2.9566↑0.0321

NY石油製品は暖房油中心に上昇。日中を通じて株や原油の上昇につれてしっかりと買いが集まる展開、昼過ぎには先週の高値を大きく上抜けるまで値を伸ばした。引けにかけてはポルトガル国債の格下げを嫌気した売りが台頭、高値から大きく値を下げた。

NYMEX原油8月限終値：96.89↑1.95

ＮＹ原油は反発。株価が堅調に推移する中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが大きく相場を押し上げた。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には96ドル台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は製造業受注が予想を下回る伸びにとどまったこともあって手仕舞い売りに押し戻されたものの、早々に下げ止まり。その後は改めて買いが加速、午後には97ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。引けにかけてはポルトガル国債のジャンク格引き下げを嫌気した売りが膨らみ、96ドル台後半まで値を下げて取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,512.7↑30.1

NY金は大幅反発。ここまでの下落で割安感が高まったことから、実需筋やファンドから幅広く買いが集まった。8月限は夜間取引から買いが集まり早朝には1,500ドルの節目を回復。通常取引開始後は一気に1,510ドル台まで値を伸ばした。その後はやや上昇ペースが鈍ったものの、しっかりと日中高値圏を維持。午後からは改めて買い意欲が強まった。

ICE-USコーヒー9月限終値：269.90↑5.95

NYコーヒーは大幅反発。ブラジルの気温低下に伴う供給不安が引き続き大きな下支えとなる中、終値ベースで先月14日以来の高値まで一気に値を回復した。9月限は夜間の時間帯には売りが先行したものの、260セントの節目割れを試すあたりではしっかりと下げ止まり。NYに入ると急速に買い意欲が強まり。260セント台まで一気に値を伸ばした。中盤にかけてはペースこそ鈍ったものの、強気の流れが継続。最後は270セントの節目を試す格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：27.60↑0.35

NY砂糖は続伸。ブラジルの供給不安を手掛かりにしたここまでの買いの流れが継続、先週の高値を一気に更新した。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝にかけて急速に騰勢を強め、28セント台前半まで一気に値を伸ばした。NYの時間帯に入ってからはポジション整理の売りに押され、27セント台半ばまで値を下げたものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）関係者は5日、同社が12日に6万トンの粗糖競売を計画していることを明かした。売り出すのは来年7月1日から9月15日に受け渡しとなる2タイプの粗糖3万トンずつという。

ホンジュラス砂糖生産者協会幹部は4日、2011/12年度の同国砂糖生産が43万トンになると実と素意を発表した。6月に終わった2010/11年度の40万5336トンから増加の見方。ただ、大雨による影響懸念も示している。

インドのパワール農相は4日、閣僚パネルが政府による砂糖セクターの管理体制を見直す計画を明かした。また、追加輸出の要請についても話し合う予定という。会議の日程は未定とのこと。

中国ビジネス関連のセンターによると、中国政府は6日に25万トンの砂糖競売を計画している。需要期にあわせた供給増加、価格の安定化が目的という。

日本政府はSBS方式で9000トンの食用小麦を買い付けた。9月30日に出荷という。

コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアは5日、ウェスタン・オーストラリア州では6月にかけて降雨に恵まれ小麦生産見通しの改善につながったとの見方を示した。平均以上の収穫があり得るという。しかし、ニュー・サウス・ウェールズ州北部やクイーンズランド州南部ではまだ乾燥による影響懸念があることを明かした。

エジプト財務省によると、2011/12会計年度(7-6月)予算で小麦輸入を従来の約1000万トンから200万トン削減することが決まった。在庫で傷んだ小麦の比率を減らすのが目的という。輸入枠をカットする分、20億エジプトポンドを地元農家からの買い取りにあてるという。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは2010//11年度の国内大豆生産を前年比9.3%増の7490万トンと見越していることを発表した。従来推定の7360万トンから引き上げ、資金繰りが進み設備投資や作付増加に至ったことを理由にしている。また、天気にも恵まれたという。

2010/11年度の作付は前年比3.5%増の2410万ヘクタールだった。イールドが一年前を5.6%上回る3101キログラム。パラナ州とゴイアス州、リオ・グランデ・ド・スル州の生産は事前予測を超えたとしている。しかし、マット・グロッソ・ド・スル州では作付が遅れ、またミナスジェライス州では大雨によりいずれの生産に影響がおよんだという。

セレレスによると、2010/11年度の同国大豆売却は現時点で73%になった。過去5年平均のペース内という。

インドのパワール農相は5日に記者団に対し、小麦やコメなどの輸出について前月に前向きな姿勢だったのから一転して慎重な構えを示した。輸出政策は食糧法案次第としており、輸出解禁を推し進めていないともいう。同氏はこのほか、気象庁がモンスーンの降水量見通しを例年よりやや少ないとしていることについて、作付が8月第3週末で続くことを挙げて油種やコメなどの収穫に影響すると見越すのは早いとコメント。一方で、大豆作付は順調に進んでいるとも述べた。

OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月製造業受注 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

本日は独立記念日
米市場は休場です

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

10年債利回り：3.190↑0.021

債券は続落。米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想を上回り、売り圧力が強まった。それまで値ごろ感の買いが入っていながら、データを受けて流れがシフト。株式相場の上昇も響いた。4日の独立記念日に伴う3連休を控えていることから調整売りも進んだ。

10年債利回りは朝方の低下から、ISM指数の発表に続いて上昇に転じた。そのまま前日に付けた5月19以来の高水準になる3.22%に並んだ。午後は買いも一服で、やや伸び悩んだ。

ドル/円：80.82、ユーロ/ドル：1.4521、ユーロ/円：117.38 （NY17:00）

為替はユーロ続伸。ギリシャで緊縮財政法案が承認されEUによる追加金融支援の実施にある程度の目処がついたことを好感、投資家のリスク回避志向が後退しユーロを買う動きにつながった。ドル/円は東京からロンドンにかけて80円台後半の狭いレンジ内での推移。NYに入るの株高の進行を好感したほか、ISM指数が強気のサプライズとなったことを受け81円台前半まで一気に値を伸ばした。しかしそれ以上積極的に買い進む向きもなく、早々に80円台後半まで反落。午後からは独立記念日の連休を前に動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京からジリジリと買いが集まり、ロンドン朝には1.45ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は欧州圏のPMIが弱気の内容だったことなどを嫌気し売りが台頭、NY朝には1.44ドル台半ばまで値を下げた。しかしISM指数強気のサプライズとなると株高の進行と共に投資家のリスク志向が強まり再び買いが加速、最後は1.45ドル台前半まで値を回復して越週となった。ユーロ/円は東京午前は117円を挟んだレンジ内で推移、午後にはやや買い意欲が強まり、ロンドンにかけて117円台前半での推移が続いた。NY朝には一旦売りに押し戻されたものの、強気のISMを手掛かりに117円台半ばまで急伸。午後からは117円台前半で値動きも落ち着いた。

CBOT大豆11月限終値：1312-1/2↑18-1/2

シカゴ大豆は反発。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、前日の作付推定の下方修正が改めて買いの手掛かりとなり、大きく買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが先行し早々に13ドルの節目を回復。通常取引開始時には改めて売りが膨らんだものの、押し目ではしっかりと買いが集まり僅かにマイナス転落しただけで値を回復。そのまま一気に1310セント台半ばまで値を伸ばした。午後に入っても買い意欲は衰えず、一時1,320セント台をつける場面も見られた。

CBOTコーン12月限終値：596-3/4↓22-0

シカゴコーンは期近をのぞき大幅続落。USDA作付推定や四半期在庫の弱気サプライズを受けストップ安となった前日の流れを継続、大きく売りが先行した。12月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始時には570セント台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は売りの流れも一巡、中盤から引けにかけては買いが集まったものの、最後までおおきくマイナス圏に沈んだまま取引を終了した。期近7月限は前日値幅制限の適用を受けず70セント近い大幅安となったこともあり、早い段階からプラス転換した。

CBOT小麦9月限終値：612-1/4↓2-0

シカゴ小麦は小幅続落。前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行する展開となったが、上昇局面では売り意欲も依然として強く、最後はマイナス圏まで押し戻された。9月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は一旦大きく売りに押し込まれたものの、この後はしっかりと値を回復、昼過ぎには620セント台前半まで値を伸ばした。しかし引けにかけては連休前の商いの薄い中で売りが加速、結局マイナス転落して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,582.77↑168.43
S&P500：1,339.67↑19.03
NASDAQ：2,816.03↑42.51

NY 株は大幅続伸。米供給管理協会（ISM）製造業指数が予想外の上昇となったことを好感し、買いが優勢となった。前日のシカゴPMIとともに製造業の減速懸念がやや一服。独立記念日に伴う3連休を控えていることからも買いに弾みがついた。

取引開始時は4日続伸の反動で利食い売りが膨らみ、相場は下落したが、逸れでも下げ幅は小さかった。そして、ISMの発表に続いてプラス転換。日中は右肩上がりの展開である。5日続伸し、ダウ平均が5月19日以来の高値で引けた。S&P500とNASDAQ指数の終値は5月31日以来の高水準を更新。週ベースではダウ平均とS&P500が反発で、NASDAQ指数は2週連続上昇になる。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.311↓0.063

NY天然ガスは反落。特に大きな買い材料が見当たらない中、独立記念日の連休を前にポジション整理の売りが膨らんだ。8月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始時には4.30ドル割れを試すまで値を下げた。その後は売りも一服、4.30ドル台前半を中心としたレンジ内で上下する展開。昼過ぎにはまとまった買いが入り大きく値を回復する場面も見られたが、一瞬だけプラス転換するのが精一杯。その後は再び売りに押し戻され、日中安値近辺で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月28日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン8月限：2.9726↑0.0034
暖房油8月限：2.9245↓0.0218

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は反落。相場は日中を通じて原油の値動きを追随する展開。夜間取引から朝方にかけて大きく値を下げた後、中盤以降は株高の進行なども支えとなり急速に買い戻しが集まった。ガソリンは最後に僅かながらプラス圏を回復した。

NYMEX原油8月限終値：94.94↓0.48

NY原油は反落。中国やドイツで弱気の経済指標が出たのを嫌気、独立記念日の連休を前にポジション整理の売りが先行した。NYでは株高の進行を手掛かりに買いが集まったが、プラス転換するには至らず。8月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後にはまとまった売りが出て、93ドル台半ばまで一気に値を崩した。しかしその後はISM指数が強気のサプライズだったことなどを手掛かりに値を回復。午後遅くにはプラス転換を試す動きとなったが、結局は最後までマイナス圏のまま取引を終了した、

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月のエタノール輸出は1億4860万リットルだった。前年同月との比較で29.9%減少。しかし、前月の3.7倍に膨らんだ。

COMEX金8月限終値：1,482.6↓20.2

NY金は続落。独立記念日の3連休を前にこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが加速、1,500ドルの節目を大きく割り込み5月17日以来の安値で取引を終了した。8月限は夜間取引から売りが先行し早々に1,500ドルの節目を下抜け。通常取引開始後には一時1,480ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。中盤にかけては買い戻しが入ったものの、弱気の流れを変えるには至らず。ギリシャに対する追加金融支援実施にある程度の目処がつき、安全資産としての需要が後退したことが嫌気され、最後まで上値の重い展開が続いた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月の砂糖輸出は248万7000トンとなった。前年同月比0.6%減少し、しかし前月からは55.5%増加。粗糖が184万7500トンで、前年より4.0%少ない。前月比だと33.6%増えた。精製糖の出荷は63万9500トン。前年同月から10.5%増え、また前月比のほぼ3倍になる。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月の大豆輸出は455万3500トンとなった。前年同月から12.7%増加し、しかし前月からは14.2%減少。大豆ミールの輸出は168万4300トンだった。一年前を18.8%上回り、一ヶ月前から9.2%増加した。大豆油は18万5900トンで、これは前年同月から21.5%ダウン。前月比較で12.5%増えた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月のコーヒー輸出は前年同月比14.8%増の220万4600袋となった。前月と比較すると8.0%減少。

ICE-USコーヒー9月限終値：263.65↓1.95

NYコーヒーは反落。ブラジル生産地の気温低下を受けた買いの流れも一服。独立記念日の連休を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行。しばらくは260セント台前半の水準で推移したが、NYの時間帯に入ると改めて売りが加速、260セントの節目を割り込むまで一気に値を崩した。しかし押し目では買い意欲も強く、中盤にかけてしっかりと値を回復。引け間際には260セント台半ばまで下げ幅を縮小する場面も見られた。

ICE-US砂糖10月限終値：27.25↑0.91

NY砂糖は大幅反発。ブラジルの供給不安などを支えに大きく買いが先行、7月限の受け渡しに大きな混乱がなかったことも買い安心感を与える格好となり、直近の高値を一気に更新した。10月限は夜間の取引開始時こそ前日の流れを継いだポジション整理の売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後は常に買いが先行する展開、朝方にプラス圏を回復した相場はNYに入っても買いの勢いは衰えず、中盤には27セント台を回復した。引けにかけては一段高、27セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシアのズブコフ副首相は1日、穀物輸出が解禁となった同日に100万トンの出荷が税関で処理されたと発表した。ロシア産の需要が堅調なことを示すデータとコメント。また、ロシア政府によるさらなる輸出規制を懸念する必要はないとも述べた。

米農務省（USDA）は1日、民間業者から仕向け先不明で114万トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。36万トンが2010/11年度産、残る78万トンが2011/12年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

インド農務省が1日に発表したデータによると、同日付の砂糖きび作付は前年同期を4%上回る510万ヘクタールとなった。砂糖きびを含めインドの夏の作付は5月終わりに始まり、6月にモンスーンの雨でペースが速まる。

メキシコ砂糖会議所幹部は、2010/11年度の米国向け砂糖輸出が事前予想を上回る見通しを示した。これまで見込んでいたのが130万トンで、過去最高を更新する見方だったが、140万トンに到達するかもしれないという。従来は新しい方法で出荷した分を加算していなかったことを明かした。

欧州連合（EU）の農業ロビー団体Copa-Cogecaは1日、2011/12年度のEU小麦生産が1億2993万トンになるとの見通しを発表した。前年比3.5%減少の見方で、干ばつを理由にしている。穀物全体で前年比1%減の2億7201万トン、イールドが一年前の4.9トンから4.8トンに下がると見越す。団体幹部は、EUの穀物在庫がすでに落ち込んでおり、目先も低水準を維持するとコメント。ロシアやウクライナの収穫も絡んで、穀物相場の変動が大きくなりそうだという。

スリランカによる13万9000トンのパキスタン産小麦輸入が報じられている。関係者によると、5月終わりから6月にかけて出荷された。

国際穀物理事会（IGC）は2011/12年度の中国コーン生産が前年比1.5%増の1億8000万トンになるとの見通しを発表した。従来予測から5.9%の上方修正。増反を理由にしている。IGCは2010/11年度の生産推定を7.5%引き上げて1億7730万トンにした。このため、2011/12年度は前月時点で見越していたよりも低い伸びになる。2011/12年度の輸入予測は200万トンで据え置き。

ロシアの港湾職員が1日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国の穀物輸出が再開したことを明かした。最初の荷積みは南部のノボロシースク港で、2日に2万5000トンが出荷予定という。世界需要次第で12月31日まで約300万トンの出荷が可能という。

ウクライナ農業組合は1日、2010/11年度（7-6月）の同国穀物輸出が1195万トンになったと発表した。2200万トン近くあった前年度の約半分にとどまった。6月だけで 134万トン。国内の穀物在庫は7月1日時点で750万トンという。

ボンベイブリオン協会の代表は1日、インドの今年度の金輸入が850-900トンになるとの見通しを示した。これまでは前年度の930トンから大幅に増加、1,000トンに上るとの見通しを示していたが、モンスーンの時期の降水量が平年をやや下回るとの見方に予報が変化したことを受け、見通しを引き下げたという。また、降水量が予想以下にとなった場合は、700-750トンにとどまる可能性もあるとした。インドの金需要は、農家のその年の収入によって大きく影響を受けるとされている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )
・5月建設支出 (10:00 )
・6月ISM製造業指数 (10:00 )
・6月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖 7月限第一通知日