ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.010↑0.042

債券は反落。米連邦債務上限引き上げを巡る与野党の調整が難航したままであることに気を揉み、売りが優勢となった。引き上げ期限の8月2日が近付いており、米国の債務不履行の可能性を意識。また、明日から国債入札が始まることから、需給絡みでも神経質である。このため、長期債中心に相場が下落した。

10年債利回りは早くから上昇した。朝方に一時、持ち直す場面はあったが、長続きせず、3%台にアップ。午後には一段高となり、22日のレンジ上限に近付いた。

ドル/円：78.27、ユーロ/ドル：1.4375、ユーロ/円：112.52 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米連邦債務上限問題が週末の間に解決しなかったことを受け、米国債のデフォールトや格下げ懸念からドルが売られる展開となった。ドル/円は東京早朝から売りが先行、いきなり78.10円を割り込む展開に。その後は値を回復、78.40円を挟んだ水準でのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY早朝には78円割れをうかがうまで下げ幅を広げたものの、ギリギリのところで節目は維持。その後は78円台前半で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から1.43ドル台後半を中心としたレンジ内で推移。ロンドンでは一旦1.43ドル前半まで値を下げた後、1.44ドル台まで一気に買い戻されるなど値が動いたが、新たな流れを作るには至らず。NYに入ると改めて売りが優勢となったものの、午後からは値を回復。遅くには1.43ドル台後半での推移となった。ユーロ/円は東京では112円台後半のレンジ内で推移。ロンドンでな112円台半ばから前半までレンジを切り下げての推移。NYでは午前中112円割れをうかがうまで売りが膨らむ場面も見られたが、午後には112円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆11月限終値：1372-0↓16-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。中西部で週末にまとまった降雨が見られたことを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。11月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は売り一色の展開となり、中盤には1360セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。売り一巡後は売られ過ぎ感も手伝って買いが集まったものの、弱気の流れを変えるには至らず。1370セント台を回復するのが精一杯だった。

CBOTコーン12月限終値：674-1/2↓11-0

シカゴコーンは反落。中西部で週末まとまった降雨が見られたことを嫌気、ポジション整理の売りが大きく先行する展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には下げ足を速め、660セント台後半まで一気に値を崩した。中盤には売りも一巡、引けにかけては売られ過ぎ感もあって買い戻しが集まったものの、670セント台を回復するのが精一杯だった。

CBOT小麦9月限終値：688-1/2↓3-3/4

シカゴ小麦は反落。弱気の天気予報を受けコーンが大きく値を下げたのを嫌気、ポジション整理の売りが先行した。9月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後は670セント台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となり、しばらく670セント台後半で推移。引けにかけては買いが加速し一時プラス圏を回復するまで値を伸ばした。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,592.80↓88.36
S&P500：1,337.43↓7.59
NASDAQ：2,842.80↓16.03

NY 株は下落。米連邦債務上限の引き上げ期限が近付く中で与野党の調整は依然として難航していることに気を揉み、売り圧力が強まった。22日にオバマ米大統領とベイナー下院議長の交渉が決裂し、週末も結論が出ないままだったことに神経質な空気が強まっている。また、格付け大手がギリシャをさらに格下げ、同国の債務不履行をほぼ確実との見解もしめし、欧州情勢絡みでも市場心理が冷えた。

ただ、企業の業績期待、また買収ニュース、アップルの値上がりなどが相場下落の進行を抑えル格好ともなった。相場は寄り付きから急速に落ち込み、ダウ平均が早々に100ドルを超え下げ。しかし、すぐにブレーキがかかり、そのままマイナス幅も縮小した。昼過ぎにNASDAQ指数が僅かにもプラス転換する場面をみている。しかし、午後は再び弱含んだ。ダウ平均が続落し、S&P500とNASDAQ指数が3日ぶりに反落。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.386↓0.013

NY天然ガスは反落。週末で米北部を中心とした猛暑が一服したこともあり、ポジション整理の売りが改めて膨らんだ。原油や株の下落も弱気に作用した。8月限は夜間取引ではやや買いが先行、通常取引開始後には4.40ドル台半ばまで息に値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、昼前にはあっさりとマイナス転落。そのまま4.30ドル台まで下げ幅を拡大した。午後からはやや下げ幅を縮小したものの、最後までプラス圏を回復することなく取引を終了した。

エジプト商品供給公社（GASC）が26日に小麦買い付けを計画していると報じられた。ブローカー情報によると、物色するのは8月21-31日に出荷できる製粉用小麦。ロシア産、カザフスタン産も購入対象としている模様だ。買い付け予定の規模は不明。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

7月24日現在

RBOBガソリン8月限：3.1264↓0.0037
暖房油8月限：3.1078↓0.0202

NY石油製品は反落。米国債格下げの可能性などを懸念した株や原油の下落につれ売りが先行した。相場は夜間取引では大きく売りが先行。通常取引開始後はしっかりと買いが集まり先週末の終値近辺まで値を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。ガソリンはそのまま小幅安で終了したが、暖房油は引け間際に改めて売りが膨らんだ。

NYMEX原油9月限終値：99.20↓0.67

NY原油は反落。米債務上限引き上げ問題が週末の間に解決しなかったことを嫌気し株安が進む中、ポジション整理の売りが先行した。9月限は夜間取引から売りが膨らみ、早々に99ドル台を下抜け。通常取引開始後は買い戻しが集まり99ドル台後半まで値を伸ばしたものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。昼前には再び 99ドルを割り込んだ。ただ、それ以上積極的に売りを仕掛ける向きもなく、午後には99ドル台を回復、そのまま動意も薄くなった。

COMEX金8月限終値：1,612.2↑10.7

NY金は続伸。米債務上限引き上げ問題が週末の間に決着しなかったことを受け、米債券のデフォールトや格下げに対する懸念が改めて浮上、株やドルが売られる中で安全資産としての買いが大きく先行した。8月限は夜間取引から買いが先行し1,620ドル台半ばまで急伸。その後売りに押し戻されたものの、早朝には再び1,620ドル台まで値を回復した。通常取引開始後はジリジリと値を下げる展開、昼過ぎには1,610ドルを割り込む場面も見られたが、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては1,610ドル台前半の水準で推移した。

ICE-USコーヒー9月限終値：242.90↑1.40

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの 下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場の下支えとなった。9月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には240セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかし一気に先週金曜の高値を上抜けるだけの勢いもなく、その後相場は伸び悩み。240セント台前半の狭いレンジ内での推移が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：30.74↓0.60

NY砂糖は反落。先週末の急伸で買われ過ぎ感が高まったことから、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。10月限は夜間の取引開始時には買いが先行先週末の高値を上抜ける場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は売りに押し戻される展開、朝方に31セントを割り込んだあたりでは買い戻しが集まる場面も見られたが、売りの流れは止まらず、中盤には30セント台半ばまで下げ幅を拡大、ようやく売りも一服となった。

米農務省（USDA）は25日、2011年の消費者食品価格指数が前年比3.0-4.0上昇する見通しを発表した。2010年の伸び率0.8%から値上がりペースが大きく加速するのをみている格好で、原材料やエネルギーの価格上昇、世界の食糧需要増加によるという。ほぼ全てのカテゴリーで前年以上の伸び、あるいは2010年に下落したのから上昇に転換を見通している。

中でも、高い伸びを予測しているのが食肉である。牛肉の上昇率は7.0-8.0%、豚肉6.5-7.5%としている。鶏肉は前年の0.1%下落から2.5-3.5%のプラス転換予想。魚貝類を5.5-6.5%上昇と見通した。卵の伸び率予想レンジが4.5-5.5%、乳製品は5.0-6.0%。油類は一年前に0.3%下がったのが、2011年には6.5-7.5%値上がりの見通し。野菜・果物が3.5-4.5%。USDAの2012年食品価格予想は2.5-3.5%上昇となった。

コートジボワールの公式データによると、6月のロブスタコーヒー輸出はインスタントコーヒーも含めて前年同月比52.8%減の6765トンとなった。生豆だけでは1年前を60.9%下回る5049トン。10 月に始まった2010/11年度の輸出は6月まであわせて4万1882トンとなり、前年同期から53.7%減少だ。10-6月の生豆の出荷は前年比63.3%減の2万8937トン。

コスタリカコーヒー協会は25日、2010/11年度コーヒー輸出が7月18日時点で109万袋になったと発表した。前年同期に比べて3%増加という。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

イラクのルアイビ石油相は25日、イランで開かれたイランとシリアとの3国間天然ガスパイプライン交渉の席で取材に答え、現在石油市場では需要と供給のバランスが取れており、今の価格水準にも満足していると述べた。イラン国営通信が伝えた。

米農務省（USDA）は25日、民間業者から日本向けで10万5156トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

欧州砂糖産業顧問キングスマンは25日、2011/12年度のブラジル中南部砂糖生産見通しを7.6%引き下げ、3187万トンとしたことを発表した。昨年からの干ばつ、最近の降霜による影響を理由にしている。砂糖きび生産予測は5億2500万トンで、ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が見越す5億3350万トンを下回る。

インド砂糖工場組合は25日、9月に終わる2010/11年度に50万トンの砂糖追加輸出を政府に要請していることを明かした。国際価格が上がっており、農家への支払いが遅れることもなくなるとコメント。このほか、生産が2600万-2650万トンになるとの見通しを背景に2011/12年度には少なくとも200万トンの輸出が可能とも述べた。

ラボバンクは25日、2011/12年度のインド砂糖生産が2840万トンになるとの見通しを発表した。前年比7.2%増加の見方。増産により輸出が上向く可能性があり、また国際価格上昇の抑制につながるかもしれないという。

ラボバンクは25日、2011/12年度のオーストラリア砂糖生産が410万トン、輸出が280万トンになるとの見通しを発表した。いずれも前年から増加の見方。6月に政府が発表した予測385万トン、248万トンも上回る。オーストラリアの砂糖供給がブラジル生産が予想を下回ったのを補い、需給の逼迫を緩和させると見通す。また、砂糖きび圧搾は12月半ばまでに完了との見方を示した。

ロシア通信社インターファクスによると、同国のスクルインニク農相が2011年の同国穀物輸出を1800万-2000万トンと見越していることを発表した。同時は21日に従来予測の1500万トンから1800万トンに引き上げていた。

ロシアのグレイン・ユニオン幹部は25日の記者会見で、2011年の国内穀物収穫が8900万-9200万トンになると見越していることを明かした。生育は順調とコメント。小麦の収穫だけで5800万トンの見通しとしている。

このほか、1日付けで穀物輸出が解禁となってから20日までに、140万トン出荷済みという。同氏は7月のロシア穀物輸出を180万-190万とンを予想。また、8月と9月には250万-300万トンになるとのを見込んでいるという。ただ、出荷は国際価格次第とも述べた。2011/12年度の輸出予測が2000万とン。

カザフスタン農務省は25日、2011年の国内穀物収穫が1450万-1500万トンになるとの見通しを発表した。前年の1220万トンから増加になる。

エジプト商品供給公社（GASC）による年内小麦買い付けで、ウクライナ産は品質要因から限られるとの見方が広がっていると報じられた。GASC幹部は来月の買い付けでウクライナ産を物色すると述べているものの、トレーダーなどは収穫期の大雨による品質への影響で食用に向かないと指摘しているという。

欧州銀ラボバンクは25日、2011/12年度の中国コーン輸入見通しが400万トンになるとの見通しを発表した。これは1994年以来の高水準になるという。このほか、中国は300万トンの米国2011/12年度産コーン輸入を成約済みともしている。

イランのハティビOPEC代表は23日、国営通信のインタビューに答え、イランは引き続きサウジに続くOPEC第二の石油輸出国であると主張した。これは先に発表されたOPECの年鑑のデータを受けてのもので、年鑑では2010年の石油輸出量は日量224.8万バレルと、ナイジェリアの246.4万バレルを下回っていた。代表はOPECの推定に疑問を停止、ナイジェリアの輸出増加分には確認の取れていないものも含まれているとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.966↓0.051

債券は反発。欧州の財政問題が改めて買いを誘う格好となった。ユーロ圏首脳会議でギリシャ向けの追加支援が決まったものの、ユーロ圏全体でまだ金融不安が根強いとの見方が背景にある。また、米国債務不履行回避のシナリオも寄与。相場は朝方からしっかりの展開となった。

ただ、買いの流れは続いても、ペースは比較的緩やかだった。米与野党の連邦債務上限引き上げを巡る調整で新しいニュースもなく、週末を控えているため積極的な取引は見送り。10年債利回りはほぼ終日低下となったが、前日のレンジ下限にとどまった。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、5月の全米自動車走行距離は 2,540億2,900万マイルと前年同月に比べ1.9%、49億6,200万マイル減少した。年初来の累計では1兆1,935億6,900万マイルと前年同期を1.0%下回っている。地域別では北東部が前年比1.2%減の378億6,900万マイル、南東部が1.5%減の 552億2,100万マイル、中西部が2.1%減の582億6,800万マイル、南部メキシコ湾岸が2.2%減の489億5,100万マイル、西部は2.4%減の537億1,800マイルとなった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：78.54、ユーロ/ドル：1.4358、ユーロ/円：112.76 （NY17:00）

為替はユーロ安が先行。前日のギリシャ救済では中長期的に問題は解決しないとの見方などから、欧州の債務問題に対する不安が改めて高まる格好となった。ドル/円は東京では78.60円を中心とした狭いレンジ内での推移。ロンドンに入ると改めて売りが膨らみ、NY朝には78.20円台まで値を下げた。ただ、それ以上積極的な売りも見られず、中盤にかけては78.40円台まで値を回復、そのまま週の取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.44ドルを挟んだ狭いレンジ内での推移。NY早朝からは売り意欲が強まり1.43ドル台前半まで一気に値を下げた。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、中盤には1.43ドル台半ばまで値を回復、そのまま動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では113円をやや上回る水準で推移。午後には一時113円台半ばまで買われる場面も見られたが、ロンドン市場に入ると一転して売りが台頭、NY午前には112円台前半まで値を崩した。午後からは112円台後半まで値を回復、値動きも落ち着いた。

CBOT大豆11月限終値：1388-1/4↑0-1/4

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。朝方には気温上昇に伴う作柄悪化懸念を手がかりに買いが先行したものの、週末を前にポジション整理の売りに押し戻された。11月限は夜間取引ではやや売りが先行、通常取引開始後はコーンの上昇などにつれて1390セント台まで買い進まれたものの、14ドルの節目にとどくことなく息切れ。その後は中盤にかけてジリジリと売りに押し戻される展開、引け間際にはマイナス転落する場面も見られたが最後はややプラス圏に入ったところで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：685-1/2↑11-1/2

シカゴコーンは反発。目先中西部に平年以上の暑さが戻ってくるとの予報を受け、作柄悪化懸念を手掛かりとした買いが改めて相場を押し上げた。相場は夜間取引から買いが先行。朝方には売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが集まる展開、後半は上昇ペースも速まり680セント台半ばまで値を回復して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：692-1/4↑15-0

シカゴ小麦は反発。独自に大きな材料が出た訳ではなかったが、週末を前に猛暑による作柄悪化懸念が改めて高まったコーンの上昇につれ買い戻しが加速した。9月限は夜間取引ではやや買い戻しが優勢。通常取引開始後は前日終値を中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返すて展開が続いた。引けにかけては急速に買い意欲が強まり、690セント台まで一気に値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：12,681.16↓43.25
S&P500：1,345.02↑1.22
NASDAQ：2,858.83↑24.40

NY 株はまちまち。決算を消化しながら、売り買い交錯の一日となった。前夕にアドバンスト・マイクロ・デバイシズ、サンディスクが発表した強気の決算ニュースで、ハイテク株全体を支援。NASDAQ指数はハイテク効果により朝方に一時的に下落した後はじりじり上昇した。最後は続伸し、8日以来の高値を更新だ。反面、キャタピラーが予想を下回る決算で落ち込み、ダウ平均がほぼ終日、マイナス圏で推移した。S&P500はもみ合いを経て小高く終了となり、ダウ平均だけ小反落。主要株価指数の値動きに開きはあったが、前週比だと揃って反発した。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.399↑0.004

NY天然ガスは小幅反発。週末にかけて米北東部を中心に猛暑が続くとの予報を手掛かりに買いが先行したものの、今週に入ってからの流れを継いだ売り圧力も強く、上げ幅は限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一時4.40ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は移転して売りに押し戻される展開となり、昼前には一時マイナス転落。その後は上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後はややプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：3.1301↑0.0306
暖房油8月限：3.1280↑0.0288

NY石油製品は反発。原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。ガソリン、暖房油共に前日の下落の反動もあり、夜間取引から買いが先行。朝方には株安につれて売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は買い一色の展開、大きく値を下げる場面もないまま上昇を続けた。

NYMEX原油9月限終値：99.87↑0.74

NY原油は続伸。欧州の債務不安が改めて高まる中、NY株が軟調に推移したにもかかわらず、前日までの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。9月限は夜間取引から買いが先行。朝方にはポジション整理の売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、通常取引開始後は改めて買いが集まり早々にプラス転換、その後も上昇の流れは止まらず、午後には一時100ドルの節目を超える場面も見られた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月19日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金8月限終値：1,601.5↑14.5

NY金は反発。米連邦債務上限の引き上げ問題がこじれる中、前日にまとまったギリシャの救済案も効果は長続きしないとの悲観的な見方が浮上、改めて安全資産としての買いが集まる展開となった。8月限は夜間取引ではやや売りが先行したものの、早朝にかけてしっかりと買いが集まり1,590ドル台後半まで値を回復。通常取引開始後は改めて買いが加速、1,607ドル台まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服、手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、最後までしっかりと1,600ドル台は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：241.50↑0.70

NYコーヒーは反発、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で推移。NYの時間帯に入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては まとまった売りが出て240セントの節目を大きく割り込むまで値を下げた。しかしこの水準では割安感も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては商いの薄い中で買い戻しが加速、プラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：31.34↑1.49

NY砂糖は大幅続伸。ブラジルの供給不安が改めて材料視される格好となり投機的な買いが加速、期近ベースで今年2月末以来の高値を更新した。10月限は夜間の取引開始時から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には一気に31セント台まで値を伸ばした。NYの時間帯に入ってからは買いの勢いも一服、手仕舞い売りに押し戻される場面も見られたものの、買い意欲は衰えず早々に下げ止まり。中盤以降も31セント台をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ロシア砂糖生産者組合が14日に発表した7月21日時点の砂糖ビートテスト結果によると、平均根重量は236グラムとなった。前年同期の190グラムを24.2%上回る。葉重は333グラムで、一年前の201グラムから65.7%アップ。

サウジ石油省高官は22日、ダウジョーンズのインタビューに対し、同国は需要の増加に対応すべく今月も更に生産量を増やす可能性があるとの見方を示した。もし必要とならば、日量1,250万バレルまで生産量を引き上げることができるという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

オーストラリア東部の小麦生産見通しに慎重な見方がアナリストの間で出ていると報じられた。コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアのアナリストは今週、ニューサウスウェールズ州の農地を訪れ、生産改善には乾燥しすぎ、また気温も低いとコメント。生育ペースが予定より2-3週間遅れているともいい、イールド悪化を見通す。クレディ・スイスのアナリストは、東海岸の作柄を依然として良好と評価しながらも、6-7月の乾燥および寒さがイールドの下方修正につながるかもしれないという。

インドのコーヒー局は22日、2011/12年度の国内コーヒー生産を前年比7%増の32万2250トンと見越していることを発表した。アラビカの生産予測が一年前を11%上回る10万4525トン。ロブスタも5%増えて21万7725トンになるとの見通しという。

ベトナム統計局は27日、6月の同国コーヒー輸出が5万5000トン（91万6700袋）と推定されることを発表した。前年同月比38.2%減少という。6月の輸出は従来推定の8万トンから6万7000トンに改定。10月に始まった2010/11年度のコーヒー輸出は7月時点で108万6000トン、1810万袋となり、前年同期を6%上回るとしている。

メキシコ南部に位置するゲレーロ州のコーヒー評議会幹部は、大雨がコーヒーイールドの改善に寄与するとの見方を示した。ただ、インフラストラクチャーにダメージを与え、また土壌浸食が起きているとも報告。資金不足で、10月の収穫開始までに道路復旧は無理かもしれないともいう。その場合に農園からの輸送断念となることに言及した。同州のコーヒー生産見通しは前年比62%増の13万330袋。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・大豆 8月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.015↑0.086

債券は大幅続落。ギリシャへの追加支援合意、米国では債務不履行の可能性が残っていることなどから売りが進んだ。オバマ米大統領とベイナー下院議長が財政赤字削減で合意間近とする報道もあったが、すぐに否定されたことなどから結局、市場は気を揉んだままである。株式相場が大きく上昇したことも重しだった。10年債利回りは早くから上昇。午後には3%を超え、約2週間ぶりの高水準。そのまま引けまで3%台で推移した。

ドル/円：78.29、ユーロ/ドル：1.4426、ユーロ/円：112.88 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。EU首脳がギリシャに対する金融支援で最終的な合意に達するとの期待から、大きくユーロが買われる展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて78円台後半の狭い値幅内で推移。市場の注目がギリシャ救済を話し合うEU中脳会合に集まる中、動意の薄い展開が続いた。NYに入るとジリジリと売りに押される展開、朝方発表された経済指標にはやや強気の内容のものもあったが、ドル買いを誘うには至らず、昼前には78.30円台まで値を野上げた。その後連邦債務上限の引き上げ問題に関してオバマ政権と下院共和党が合意間近との噂が流れ一時的に買い戻される場面も見られたが、流れを変えるには至らず。その後改めドル売り圧力が強まった。

ユーロ/ドルは東京では1.42ドル台考案の狭いレンジ内で推移。ロンドンに入るとギリシャ支援に関して同国債の選択的デフォールトの可能性が認められるとの情報が流れユーロ売りが加速、1.41ドル台半ばまで一気に値を下げた。しかしNY朝には支援策の具体的な内容が伝わるにつれて安心感が広がり買いが加速、昼前には1.44ドル台を回復するまで一気に値を伸ばした。その後は買いの勢いこそ一服したものの、1.44ドルを挟んだレンジ内で底堅く推移した。ユーロ/円は東京では112円台前半で推移。ロンドンでは一時111円台半ばまで売りに押し戻される場面も見られたが、NYに入るとギリシャに対する経済支援がまとまるとの期待から買いが加速、113円台まで一気に値を回復した。

CBOT大豆11月限終値：1388-0↑4-0

シカゴ大豆は小幅続伸。目先の降雨予報やコーンの下落が手仕舞い売りを誘う一方、朝方発表された輸出成約が強気の内容だったことを好感した買いが下支え、日中を通じて上下に振れる展開が続いたが、最後は買いが優勢で終了した。11月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの推移。通常取引開始後は1370セント台半ばまで一気に値を下げたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに1380セント台を回復した。その後はマイナス圏で上値の重い展開が続いたが、引けにかけては買いが集まりプラス圏で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：673-0↓4-3/4

シカゴコーンは続落。目先降雨によって高温乾燥懸念がやや後退するとの予報を受け、ポジション整理の売りが先行した。12月限は夜間取引では前日終値を挟んで方向感なく上下を繰り返す展開。通常取引開始後は売りが強まり、670セント台前半とややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。中盤には一時660セント台半ばまで下げ幅を広げる場面も見られたものの、引けにかけては買い戻しが集まり下げ幅を縮小、670セント台に戻して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：677-1/4↓19-3/4

シカゴ小麦は反落。目先高温乾燥懸念が後退するとの見方からコーンが急落したのを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。9月限は夜間取引ではやや買いが先行する場面も見られたものの、7ドルの節目を超える水準では伸び悩み。通常取引開始後は直後にまとまった売りが出て680セント台前半まで急落、その後も売りの勢いは衰えず、670セント台前半まで下げ幅を拡大した。昼過ぎには680セントを回復するまで買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。最後は再び売りが膨らんだ。

ダウ工業平均：12,724.41↑152.50
S&P500：1,343.80↑17.96
NASDAQ：2,834.43↑20.20

NY 株は大幅反発。決算など企業ニュースや経済指標、さらに米欧の債務絡みの不透明感がやや薄れるなどを手掛かりに買いの展開となった。取引の早い段階で買いを支援したのが予想を上回るモルガン・スタンレー、AT&Tの決算、フィラデルフィア連銀指数などで、また薬品セクターでの買収も寄与。昼過ぎにはオバマ米大統領とベイナー下院議長が財政赤字削減策で合意間近と報じられ、午後にギリシャ追加支援への期待を高めるニュースもプラスに作用した。

相場はピッチの速い上昇で始まった。昼にかけて伸び悩んだが、米国の債務不履行懸念一服で上値を追う展開を再開。午後は本日のレンジ上限で推移した。ギリシャへの支援が正式に決まったことでやや利食い売りもあったが、それでも最終的にダウ平均が5月10日以降最高で終了。S&P500とNASDAQ指数は今月8日以来の高値で引けた。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.395↓0.105

NY天然ガスは続落。目先中西部から北東部にかけて猛暑予報が出ているにも関わらず、在庫統計が強気のサプライズとならなかったこともあり、材料出尽くし感から手仕舞い売りが膨らんだ。8月限は夜間取引ではやや買いが先行。通常取引開始後も特に大きな動きは見られなかった。在庫統計発表後は予想をやや下回る積み増しにとどまったことを受け4.60ドルに迫るまで急伸したものの、直後にはポジション整理の売りが加速、一気にマイナス転落した。中盤にかけては4.40ドル台半ばで一旦下げ止まるかに見えたものの、午後に入ると改めて売り圧力が強まり、最後は4.40ドルを割り込んで取引を終了した。

アルゼンチン農務省は21日、2010/11年度の大豆生産推定を引き下げた。従来見越していた4960万トンから4880万トンに修正。前年比較で7.4%減少の見方になる。反面、2010/11年度のコーン生産推定は2160万トンから2170万トンに僅かにも引き上げた。農務省によると、大豆の収穫はすでに完了。コーンは現時点で91%終了という。

RBOBガソリン8月限：3.0995↓0.0475
暖房油8月限：3.0992↓0.0192

NY石油製品は反落、株高が進行し原油に投機的な買いが集まる中にも関わらず、ガソリンを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後は原油が100ドル回復を試すのにつれプラス圏を回復するまで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤にかけてやや上値の重い展開が続いた後、最後は大きく売りに押し戻された。

NYMEX原油9月限終値：99.13↑0.73

NY原油は続伸。ギリシャに対する金融支援が正式にまとまるとの期待から、ドル安の進行や株の上昇につれて投機的な買いが集まった。9月限は夜間取引ではEU首脳会合を前にポジション整理の売りが先行、一時97ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。早朝からは具体的な内容が伝わる中で支援に対する合意が得られるとの見方が強まるにつれ買いが加速、通常取引開始後は一気に100ドルの節目まで値を伸ばした。しかしこの水準では割高感も強く、急速に伸び悩み。引け間際にはまとまった売りが出て、一時99ドルを割り込むまでに値を下げた。

COMEX金8月限終値：1,587.0↓9.9

NY金は反落。欧州と米国で共に債務問題が解消に向かうとの期待が高まり、安全資産としての需要が後退した。8月限は夜間取引では買いが先行し早々に1,600ドルの節目を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。通常取引開始後はギリシャの金融支援が正式にまとまるとの観測を受けて売りが膨らむ一方、選択的デフォールトの可能性が残ったことが支えとなり、1,590ドル台後半での推移。午後からは米債務上限引き上げ問題について、政府と下院共和党が合意間近との噂が伝わったことから売りが加速、1,590ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：240.80

NYコーヒーは続落。対ユーロ中心にドル安が進んだのを好感、大きく買いが先行したものの、最後はこれまでの流れを継いだ売りに押し戻された。9月限は夜間の取引開始から買いが先行、240セント台後半でしっかりとした展開が続いた。しかしNYの時間帯に入るとジリジリと値を下げる展開。需給面で特に買い材料が見当たらないこともあってこれまでの流れを継いだ売りが勢いを増し、引け前には一時240セントの節目を割り込む場面も見られた。

ICE-US砂糖10月限終値：29.85↑0.93

NY砂糖は大幅高、ギリシャに対する金融支援がまとまるとの期待から株や原油が大きく値を伸ばす中、ファンドを中心に大きく買いが先行した。10月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に29セント台を回復。NYに入ると対ユーロでドル安が進む中騰勢を強め、30セント台半ばまで一気に値を伸ばした。この水準ではさすがに割高感も強く、中盤には29セント台後半まで売りに押し戻されたものの、流れが弱気に変わることもない。後半は値動きも落ち着き、そのままの水準で取引を終了した。

国際砂糖機関（ISO）のシニアエコノミストは21日、2011/12年度のブラジル砂糖生産が3850万トンになるとの見通しを発表した。ISOによる5月時点での予測4000万トンを下回る。このほか、米国では干ばつによる南部の砂糖きび生産への影響を指摘。一方、2011/12年度の中国砂糖輸入を300万トンと予想し、国内生産が4年連続で需要を下回るためという。それでも2011/12年度の世界市場はタイやインド、ロシアの増産がブラジルの不調を補うことで、供給過剰になるとの見通しを維持した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度の穀物輸出は19日時点で94万2000トン、穀物輸入は248万トンとなった。153万8000トンの純輸入。前年同期は90万9000トンの純輸出だった。軟質小麦輸出が前年同期比11%減の59万5000トンという。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は21日、26日に実施の2年債入札予定額を350億ドルに決めた｡前月と同額である。5 年債と7年債もそれぞれ350億、290億ドルで据え置き。総額990億ドルとなる。5年債入札は27日、7年債を28日に行う。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は7月20日時点で194万トンとなった。前週の234万トンを下回る。しかし、荷積みを予定している船舶数は一週間前から12隻減って58隻という。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

ロシア中銀が21日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月15日時点で5,285億ドルと前週から24億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは491億ドルの増加となる。

フィリピンの砂糖管理局関係者は21日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度の国内粗糖生産が10日時点で前年同期を21%上回る238万トンになったと明かした。8月に終わる2010/11年度の生産は最終的に240万トンとみられ、これは前年度の197万トンから増加になるという。また、2010/11年度の米国向け以外での砂糖輸出は前年度の9.5倍の20万トンに膨らむ見通しで、このうち4万5000トンは成約済みであることを示した。同氏はこのほか、国際価格の上昇により砂糖きびの生産意欲が高まっており、コーンなどから乗り換える農家も多いとコメント。

フランスの穀物輸出促進を目的とするFEC（France Export Cereales）は21日、2011/12年度の国内小麦生産が3200万-3300万トンになるとの見通しを発表した。4月時点での予測3700万トンから引き下げ。年初の全国的な干ばつを下方修正の理由にしている。

インド政府は小麦粉など小麦製品の輸出が始まることを発表した。閣僚パネルが先週承認した65万トンの輸出は来年3月31日を期限とする。貿易省傘下部門では、隔週ベースで出荷状況を監視するという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシアのスクルインニク農相は21日、2011年の同国穀物輸出見通し引き上げを発表した。最新予測は1800万トンで、従来の1500万トンを上回る。

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が20日時点で1930万トンとなった。面積にして699万ヘクタールで事前予想の59%に当たる。収穫は前年同期の1160万トンを上回るという。イールドが一年前に1ヘクタールあたり2.43トンだったのに対し、今シーズンは20日時点で同2.89トン。小麦だけで収穫が63%終わり、1350万トン。イールドは同3.18トンと前年同期の2.71トンより高い。

イラク穀物局は21日、小麦買い付けの計画を発表した。透谷幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、少なくとも10万トンを購入するとコメント。原産国の指定はないという。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、6月のコーン輸出は前年同月から1.31%増えて9544トンだった。今年最初の6ヶ間に計5万7108トンを出荷し、これは前年同期を28.96%下回る。一方、コーン輸入は6月に前年同月から82.59%落ち込み1万1233トンとなった。1-6月累計で前年比59.55%減の3万5674トン。6月の小麦輸入は一年前から47.36%増えて27万9762トン、1-6月あわせて37.73%減の55万802トンだった。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、6月の大豆輸入は430万1964トンとなった。前年同月比30.63%減少。年初6ヶ月間の輸入は前年同期を8.11%下回る2370万9351トンだった。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、6月の同国砂糖輸入は11万799トンとなった。前年同月に比べて41%減少。今年最初の6ヶ月間で52万472トンの輸入になり、これは前年同期を27%上回るという。

国際エネルギー機関の田中局長は21日、東京を訪問中に記者団の質問に答え、現時点で加盟国から戦略備蓄原油の追加放出を主張する声はないと、追加放出に否定的な見解を示した。

中国税関総局が21日に発表した詳細データによると、同国の6月原油輸入は1,969万7,540トン(日量481.3万バレル)と前年同月比で11.56%減少した。年初来の累計では1億2,620万5,664トン(日量511.1万バレル)と前年同期を6.99%上回っている。燃料油の輸入は222万3,169トンと前年比で6.34%減少、年初来では前年を15.22%上回る水準。ディーゼル燃料は41万4,265トンと前年比で22.41%増加、年初来では前年を35.37%上回っている。ガソリンの輸出は32万1,613トンと前年比で20.09%減少、年初来でも前年を21.47%下回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・7月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・6月景気先行指数 (10:00 )
・5月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )