ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.881↓0.040

債券は続伸。アイルランド格下げニュースで欧州の金融不安が改めて強まり、安全資産を求める買いが進んだ。朝方は売りが膨らんだが、午後に3年債入札結果が底堅い需要を示したため買いにシフト。さらに、ムーディーズによるアイルランドの長期国債格付け引き下げが伝わり、株式相場の弱含みも手伝って買いに弾みがついた。

10年債利回りは夜間取引に、一時、2.81%まで低下した。ユーロ圏財務相会合でギリシャへの追加金融支援の決定を先送りしたことが背景にある。ただ、急速な相場上昇、また入札も控えて売りに転換。通常取引に入って上昇だ。入札結果の発表に続いて低下に転じた。下げ幅も広がり、2.9%を割り込んで引けた。

ドル/円：79.21、ユーロ/ドル：1.3968、ユーロ/円：110.65 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。イタリアをはじめとした欧州の金融不安が引き続き大きな材料となる中、リスク回避の動きから円が大きく買い進まれた。ドル/円は東京午前は80円台前半でジリ安の展開。午後に80円の節目を割り込むと、ロンドン朝には一気に79円台前半まで値を崩した。売り一巡後は79.60円台まで値を戻しての推移。NY朝には一時79.80円台まで買い戻されたものの、その後は再びドル売りが優勢となった。午後にFOMC議事録でQE3の可能性が検討されていたことが明らかになると改めて値を下げる展開。NY17時前後には再び大量のドル売りが出たことから、78円台半ばまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からこれまでの流れを継いだユーロ売りが先行、ロンドン朝には1.38ドル台前半まで下げ幅を広げる場面も見られた。売り一巡後は1.39ドル台前半まで値を回復しての推移。NY朝には1.40ドル台まで買い進まれたが、それ以上の動きは見られない。午後にはFOMC議事録でQE3の可能性が出たことを好感し株高と共に1.40ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後アイルランド国債のジャンク債格下げが伝わると再び1.40ドルを割り込むまで値を下げた。ユーロ/ドルは東京から売りが先行、ロンドン朝には一時110円の節目を割り込むまでに値を下げた。その後は値を回復、NY朝には111円台後半まで買い戻される場面もみられたが、流れを変えるには至らず。NY午後遅くには急速に売り圧力が強まり、再び110円台を割り込む展開となった。

CBOT大豆11月限終値：1358-1/4↑11-1/4

シカゴ大豆は続伸。朝方発表された需給報告は予想よりもやや弱気の内容だったものの、コーンや小麦の上昇につれてしっかりと買いが集まった。11月限は夜間取引では手仕舞い売りが先行し1330セント台半ばまで下落。通常取引開始後はプラス圏まで値を戻したものの、それ以上積極的な買いも見られず、前半は前日終値近辺でもみ合う展開に。中盤以降は穀物の上昇を手掛かりに買い意欲が強まり、引け前には一時1360セント台を回復。6月15日以来の高値で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：658-0↑25-1/4

シカゴコーンは大幅反発。朝方発表されたUSDA需給報告が予想より強気の内容となったのを好感、日中を通じて買い一色の展開となり終値ベースで6月21日以来の高値をつけた。12月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、620セントを大きく割り込むまで値を下げた。しかし通常取引開始後は一転して買い集まり大きく値を回復。中盤には650セントの節目手前で伸び悩む場面も見られたが、後半は一段高となり650セント台後半まで値を伸ばした。

CBOT小麦9月限終値：672-0↑32-3/4

シカゴ小麦は大幅反発。朝方発表された需給報告が輸出需要の引き上げによって予想以上に強気の内容となったのを好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。9月限は夜間取引ではリスク回避の売りが進んだ前日の流れを継ぎ軟調に推移したものの、通常取引開始後は一転して強気一色の展開。中盤にかけてほとんど売りに押し戻されることのないまま上昇を続け、最後は670セント台を回復して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,446.88↓58.88
S&P500：1,313.64↓5.85
NASDAQ：2,781.91↓20.71

NY 株は大幅続落。アイルランド格下げのニュースで欧州の財政不安が売り圧力を強める格好となった。決算発表も始まったことから様子見ムードが強く、相場は小動きでスタート。午後に、6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で一部メンバーが追加の景気てこ入れに前向きだったことを確認して買いが集まる場面もあった。だが、取引終盤にムーディーズのアイルランド長期国債格付け引き下げが伝わり、相場は急速に弱含んだ。3日続落で、ダウ平均とNASDAQ指数が6月30日以来、S&P500が6月29日以来の安値を更新した。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.333↑0.045

NY天然ガスは3日続伸。目先中西部から東部にかけての幅広い範囲で平年以上の気温が続くと予報を受け、冷房需要増への期待から大きく買いが集まった。8月限は夜間取引では原油安につれて売りが先行する場面も見られたものの、朝方にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は4.30ドルをやや上回ったあたりを中心に、堅調な値動きが続いた。昼過ぎには4.350ドルの日中高値まで上げ幅を拡大、その後やや売りに押し戻されたものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

RBOBガソリン8月限：3.0982↑0.0277
暖房油8月限：3.0876↑0.0001

NY石油製品はガソリン中心に反発。朝方までは株や原油の下落につれて売りが先行したものの、その後しっかりと下げ止まり。中盤以降は原油が上昇に転じるのにつれて買いが集まり、ガソリンは大きくプラス圏を回復。一方暖房油は前日の終値近辺で伸び悩んだ。

NYMEX原油8月限終値：97.43↑2.28

NY原油は反発。ドルが対ユーロで下落に転じたのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが大きく集まった。8月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行、94ドルを割り込むまで値を下げた。早朝から上昇に転じた相場は、通常取引開始後も上昇を継続。プラス圏を回復した後は上げ足を速め、午後遅くには97ドル台まで一気に値を伸ばした。

COMEX金8月限終値：1,562.3↑13.1

NY金は大幅続伸。欧州の金融不安を手掛かりとした安全資産としての買いが引き続き相場を主導、終値ベースで史上最高値を一気に更新した。8月限は夜間取引では原油や株の下落につれてリスク回避の売りが先行、1,540ドル割れをうかがうまで値を下げた。通常取引開始後は値を回復、1,550ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で推移。引け間際にはまとまった買いが入り、1,560ドル台まで一気に値を伸ばした。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが12日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、7月8日までの週の米国内ガソリン需要は日量903.6万バレルと前週から5.5%減少した。前年比では2.1%の減少となる。過去4週平均は日量 931.9万バレルと前年を1.1%下回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.58ドルと前週から3セント上昇、前年に比べると34.1%%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）は12日に6月21-22日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を発表し、追加の金融緩和が必要かどうかで見方が分かれていたことを明らかにした。一部のメンバーは景気の展開次第でさらなるてこ入れを検討することに前向きな姿勢を示した。特に、経済の成長ペースが鈍すぎ、失業率の改善が進真内場合の可能性を取り上げていたようだ。一方で、インフレリスクの高まりから、現時点で想定しているより早い時期に緩和政策の解除を正当化させる経済情勢となり得るとの見方だったという。

ICE-USコーヒー9月限終値：257.85↓1.20

NYコーヒーは続落。特に大きな材料が見当たらない中、対ユーロでのドル高の進行などを嫌気したポジション整理の売りに押される上値の重い展開が続いた。9月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、早朝には前日の安値を割り込む場面も見られた。しかしそれ以上積極的な売りも見られず、NYに入った後は250セント台後半の狭いレンジ内で推移。最後までプラス圏回復を試すような動きが見られることもなかった。

ICE-US砂糖10月限終値：30.49↑1.57

NY砂糖は大幅反発。ブラジルの供給不安が改めて買い材料視され直近の高値を大きく更新、30セントの大台を回復した。10月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが先行したものの、28セント台半ばで下げ止まり。早朝にはプラス圏まで値を戻した。NYの時間帯では断続的にまとまった買いが入り、一気に30セント台前半まで上昇。中盤以降はしばらく動きが見られなかったものの、引け間際には改めて買いが集まり、30セント半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月8日現在 3,632億5,200万ユーロと前週から変わらずとなった。

米商務省が12日に発表した貿易収支によると、5月の金輸入は956万1,136キログラムと前月から11.2%減少した。前年同月の1,084万1,475キログラムからは11.8%の減少となる。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2011/12年度の世界コーヒー生産が約1億3000万袋になるとの見通しを発表した。ブラジルや現時点で入手可能である一部輸出国の生産予測をベースにしており、あくまでも暫定値であるという。前月時点での予測と同じでもある。

2010/11年度推定1億3333万800袋（修正値）から減少の見方になる。ブラジルに関すると、201/12年度がアラビカの生産周期の裏作に当たり、公式予測は全体で前年比9.5%減少。アフリカではエチオピアの減産を反映して一年前を17.8%下回る1440万袋の見通しとしている。南米の生産はブラジルの減少はコロンビアの生産増で相殺されるとの予想。このほか、ペルーで2%減少見通しの一方、エクアドルは増産と見込まれる。

メキシコと中米が前年から4%増えて1830万袋になる見通しだ。メキシコとグアテマラ、ニカラグアの生産が上向くとしている。アジア・オセアニアの生産予測は5.6%増の3710万袋とした。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米商務省が12日に発表した5月の貿易収支で、コーヒー輸入は7万3656トン(122万7603袋)となった。前月比6.9%減少し、前年同月も2.9%下回る。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）関係者は12日の粗糖競売で3万トンを売却したことを明かした。売り出した6万トンの半分をさばいた格好になる。売却したのは来年7月から9月15日に受け渡しとなる砂糖。

米農務省（USDA）は12日、6月に決めた2011会計年度の砂糖輸入枠拡大の詳細を発表した。12万トンの追加枠の2万8325トンがブラジルからの輸入になり、1万6214トンがオーストラリア。USDAはフロリダやメキシコの供給不足を理由に4月に32万5000トンの追加枠を設け、6月に2回目の輸入枠拡大を決めた。

欧州銀ラボバンクは12日、2011/12年度のオーストラリア小麦生産が2525万トンになるとの見通しを発表した。前年度の2610万トンを僅かに下回るが、従来予測より25万トンの上方修正。同社アナリストは、生産の4割を占めるウェスタン・オーストラリア州で降雨に恵まれ、東海岸やサウス・オーストラリア州の土壌水分も高いなど環境がここ数年間で最も好調とコメントしている。また、これまでの出荷状況から9月に終わる2010/11年度の輸出が過去5年平均の1740万トンを超えるかもしれないと見通す。

中国国営商社幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、中国が今年に入ってこれまでに370万トンの米産コーンを買い付けていると明かした。2011年の輸入はあわせて約500万トンになるとも見通す。一方、国内有力調査会社の幹部は2011年のコーン輸入について、政府輸入枠740万トンの70-80%になるとの見方を示した。同氏によると、ここ数週間で120万-160万トンを輸入。今年後半の買い付けは約200万トンに縮小するのを見越すという。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は12日、同日の30万414トンの大豆競売で応札がゼロだったと明かした。報道では、今年に入り15回目の競売で、応札がなかったのは9回目。圧搾マージンの低下などにより需要が振るわなかったとみられる。

中国商務部は6月16-30日の輸入業者報告に基づいて7月の大豆輸入が536万7084トンになるとの見通しを発表した。従来予測の478万5933トンから引き上げである。大豆ミールは1400トンから1460トンに上方修正。しかし、大豆油の輸入予測は14万8117トンと、これは従来の15万5000トンから引き下げだ。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

米農務省（USDA）は12日、民間業者から韓国向けで11万トンの2011/12年度産コーンの輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、仕向け先不明で23万3000トンの2011/12年度産コーンの売却レポートもあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、7月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.6%増となった。前年との比較では5.4%増加。いずれも事前予想を上回る伸びという。

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は12日時点で460万トンになった。面積にして110万ヘクタール。イールドが4.2トンという。前年同期の収穫は1190万トン、イールドが3.23トンだった。一年前は干ばつ要因から例年より10日ほど早い刈り入れスタートだったのが背景にある。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

イタリアコーヒー大手ラバッツァ・グループの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、インドと中国をコーヒー消費の重要市場になるとみていることを明かした。インドでは都市化が進み、若年層の間の西洋志向がコーヒー需要を高めているとコメント。インドの消費が年平均5-6%増えているものの、1人あたりだと依然として小幅増であり、伸ばすチャンスという。また、中国では事業拡大に興味を示した。

カメルーンのココア・コーヒー協会（CCIB）によると、2010/11年度（12-11月）の同国ロブスタコーヒー輸出は5月までの6ヶ月間で2万1872トンとなった。前年比17.2%減少。5月だけで一年前を32.3%下回る3830トンを出荷した。

カメルーンのココア・コーヒー協会（CCIB）によると、2010/11年度（10-9月）の同国アラビカコーヒー輸出は5月までに1314トンとなり、前年同期を2.6%下回った。5月単月の輸出が前年同月比48.6%減の372トン。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7月9日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.4%上昇した。3週連続プラス。ただ、2週間前の2.9%、前週の1.5%から伸びペースはスローダウンしてきた。前年同期との比較だと5.5%上がった。これで71週間続けて前年より高く推移しており、また、前週より高い伸びである。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月貿易収支 (08:30 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )

10年債利回り：2.926↓0.104

債券は大幅続伸。欧州の財政問題で、ギリシャのほかイタリアなどにも広がるとの不安から、安全資産を求める買いが優勢となった。株式相場の落ち込みも支援。さらに、先週末に受けた6月の米雇用統計が引き続きプラス材料だ。

相場は夜間取引から強含み、通常取引でも流れを引き継いだ。10年債利回りは3%を割り込み、日中にペースが落ち着いてからも下げ続けた。午後には2.91%までダウンで、6月限順以来の低水準を更新した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：80.21、ユーロ/ドル：1.4028、ユーロ/円：112.59 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。イタリアの債券価格や金融株が急落、ギリシャに端を発した金融危機が他の問題国にも広がるとの懸念が改めて強まり、ユーロを売る動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけては80円台後半の水準で比較的しっかりと推移していたが、NY早朝あたりから売りが加速、80円台前半まで一気に値を下げた。NYでは売りの勢いこそ一服したものの、引き続き上値の重い展開。午後には改めて売りが膨らみ80円割れを試す格好となったが、その後は80.30円台まで買い戻された。

ユーロ/ドルは東京朝からジリジリと値を下げる展開となり、1.42ドルを下抜け。ロンドンに入ると下げ足を速め、NY朝には1.40ドル台半ばまで値を下げた。その後も売りの流れは止まらず、一時1.40ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。午後にはやや値を回復、1.40ドル台前半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝からユーロ売りが優勢。ロンドンに入ると売り意欲が強まり、NY朝には113円台を割り込むまで値を下げた。中盤にかけても売りの勢いはおとろえず、午後には一時112円台前半まで下げ幅を拡大。その後はやや売りも一服となった。

CBOT大豆11月限終値：1347-0↑1-1/2

シカゴ大豆は期先中心に小幅ながら続伸。USDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが先行したものの、中西部で気温が上昇するとの予報を手掛かりとした買い意欲も強く、最後はプラス転換した。11月限は夜間取引から売りが先行。対ユーロでドル高が進み原油など商品全体が値を下げる中、朝方には1340セントを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は買い戻しが集まり、中盤にはプラス圏を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は上下に方向感なく振れる展開が続いたが、最後は僅かにプラス圏に入ったあたりで終了した。

CBOTコーン12月限終値：632-3/4↓4-1/4

シカゴコーンは期近が続伸となる一方、期先限月は反落。12日のUSDA需給報告の発表を前に、ポジション整理の売りが先行する上値の重い展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には620セント台半ばまで下げ幅を拡大した。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、630セント台を回復したあたりで息切れ。昼過ぎには再び売りに押し戻されるなど、不安定な展開が続いた。引けにかけては期近7月限が急伸するのにつれて買いが集まったが、最後までプラス圏を回復することはなかった。

CBOT小麦9月限終値：639-1/4↓12-0

シカゴ小麦は反落。対ユーロでのドル高の進行が嫌気されたほか、ロシアの輸出再開によって米産に対する需要が伸び悩むとの見方が売りを誘う展開となった。9月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始時には一気に620セント台後半まで下げ幅を拡大した。その後は値を回復。630セント台半ばでもみ合う展開。引けにかけてはコーンの上昇につれて下げ幅を縮小したものの、640セント台を回復するには至らなかった。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.288↑0.083

NY天然ガスは続伸。目先米国の幅広い地域で気温が上昇するとの予報を好感、冷房需要が増加するとの期待から投機筋を中心に大きく買いが集まった。8月限は夜間取引ではやや売りが先行する場面も見られたものの、早朝から買いが加速。通常取引開始後には4.30ドル台を上抜けるまで一気に値を伸ばした。買い一服後は4.30ドルを割り込むまで売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は4.20ドル台後半の水準で値動きも落ち着いた。

ダウ工業平均：12,505.76↓151.44
S&P500：1,319.49↓24.31
NASDAQ：2,802.62↓57.19

NY 株は大幅続落。欧州の財政不安がイタリアなどに広がるのを背景に売りが進んだ。欧州連合（EU）や中央銀行が財政問題で緊急会合を開いたが、議論の行方に市場をにらんで慎重ムードが強まっている。このほか、米国では先週末に受けた弱気の雇用統計が引き続き重しであるうえ、連邦債務の上限引き上げを巡り民主党と共和党が依然として合意できず、相場の売り圧力をさらに強める。

欧州の財政問題による影響懸念が特に強く金融株に売りが殺到となったことなどを背景に相場は寄り付きから急ピッチの下落である。日中もじりじりと下げ幅拡大の展開。引けにかけて若干下げ渋ったが、それでも大幅安によってダウ平均とNASDAQ指数が6月30日以来、S&P500が6月29日以来の安値でそれぞれ引けた。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

7月10日現在

RBOBガソリン8月限：3.0705↓0.0221
暖房油8月限：3.0875↓0.0089

NY石油製品は続落。イタリアの金融不安拡大などから株安が大きく進行する中、原油の下落につれるようにポジション整理の売りが膨らんだ。ガソリン、暖房油共に夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼前には大きく下げ幅を拡大した。その後はまとまった買い戻しが入ったものの、流れを変えるには至らず。最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油8月限終値：95.15↓1.05

NY原油は続落。イタリアの金融不安拡大などを嫌気し株安が進行する中、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。中国の輸入が大きく落ち込んだことも弱気に作用した。8月限は夜間取引から売りが先行し朝方には94ドル台半ばまで下落。通常取引開始後はまとまった買い戻しが入ったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。直後には反動もあって売りが加速、94ドル台前半まで一気に値を崩した。しかし押し目では買い意欲も強く、昼には95ドル台を回復。その後は引けにかけて95ドルを挟んだレンジ内での上下が続いた。

COMEX金8月限終値：1,549.2↑7.6

NY金は続伸。イタリアの金融不安拡大や株安の進行を受け、安全資産としての買いが改めて相場を押し上げた。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引の開始にかけて騰勢を強め、1,550ドル台後半まで一気に値を伸ばした。中盤にはポジション整理の売りがまとまって出たことから大きく値を崩したものの、押し目では買い意欲も強くプラス圏はしっかりと維持。引けにかけては改めて値を切り上げる展開となり、1,550ドルの節目を試す格好で取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：259.05↓4.25

NYコーヒーは続落。対ユーロでのドル高や商品市場全体の下落を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。9月限は夜間の時間帯から軟調に推移、朝方には一時260セントを割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後一旦は買い戻しが集まる場面が見られたが、プラス圏を回復するには至らず。中盤にかけては断続的にまとまった売りが出て、250セント台半ばまで一気に値を崩した。売り一巡後はしばらく250セント台後半での推移が続いたあと、引けにかけて買い戻しが集まり260セントまで下げ幅を縮小した。

ICE-US砂糖10月限終値：28.92↓0.44

NY砂糖は続落。株安が進み原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間の取引開始時から売りが先行、28セント台後半まで一気に値を崩した。NYの時間帯に入ってからは買い意欲が強まり下げ幅を縮小したものの、中盤に先週末の終値まで値を戻すのが精一杯。その後は再び売りに押される展開、引け前にまとまった売りが出ると再び29セントを割り込むまで値を崩した。

メキシココーヒー協会（Amecafe）によると、6月の同国コーヒー輸出が前年同月比51%増の29万4473袋となった。2010/11年度に入って6月までの9ヶ月間で205万袋を出荷し、これは前年同期を0.3%下回るという。

インド政府関係者は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、閣僚パネルが小麦輸出解禁についての決定を延期したことを明かした。商業的に難しいとの判断によるという。ただ、輸出再開案は次回会合で再び取り上げられる見通しも示した。食糧相は記者団に対し、外交ベースで50万トンの小麦輸出を認可したと発表。さらに、パネルが将来の民間業者による輸出に前向きだと述べた。食糧相はこのほか、パネルが食糧保安法案を承認し、国会で審議されるという。法案成立には国会の可決が必要である。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

サウジアラビアの国営GSFMOは10日、36万トンの米産と欧州産の小麦を1トン358.91ドルで買い付けたと発表した。9-10月に納入予定という。

ヨルダン貿易省関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、15万トンの小麦を買い付けたことを明かした。地元業者3社から5万トンずつの購入で、原産国も欧州や米国、ロシアと複数。価格は1トン289.90-290.90ドルだったという。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は11日、同国政府が12日に30万トンの大豆競売を計画していることを明かした。年初から14回目になる。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで11万トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国統計局は11日、2011年の国内夏穀物生産が前年比2.5%増の1億2627万トンになったと発表した。夏穀物はコーンや大豆、コメなど。また、冬小麦の生産は一年前を212万トン上回る1億1079万トンだったという。

ロシア農業コンサルティングのSovEconは11日、2011年のロシア穀物生産見通しを引き上げた。従来の8200万-8600万トンから8700万-9200万トンに修正で、6月後半の降雨を理由にしている。前年の6100万トンを大きく上回り、2年前の水準近くになると見越す。

チェコ共和国統計局は11日、国内の2011年穀物生産が前年比6.1%増の654万7000トンになるとの見通しを発表した。6月20日の農家調査をベースにしており、2011年予測はこれが初めてになる。小麦のイールドは一年前の5.08トンを上回る5.24トンと見込む。

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が8日時点で380万トンとなった。前年同期を15.2%上回る。イールドが一年前の同2.44トンに対し、1ヘクタールあたり2.84トン。冬小麦だけで収穫が130万トン、イールドは同3.22トンとなっている。

中国税関総局は、6月の大豆輸入が前年同月比31%減の430万トンになったとの暫定データを発表した。1-6月あわせると、前年同期より8%少ない2371万トン。

6月のコーン輸出は9544トンで、一年前から1%増加という。年初からの累計は前年同期を29%下回る5万7193トンという。

中国税関総局が11日に明らかにした速報データによると、同国の6月原油輸入は1,970万トン(日量481.3万バレル)と前月から5.7%減少、ここ8ヶ月で最低の水準となった。前年同月比では11.5%の減少、夏場の製油所の定期点検を前に、需要が伸び悩んだことが背景にあると思われる。年初からの累計では1億2,621万トン(日量511.1万バレル)と前年同期を7%上回っている。2010年度はこの時点で前年を17.5%上回っており、需要増加のペースが鈍っていることが見て取れる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：80.60、ユーロ/ドル：1.4266、ユーロ/円：115.05 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。雇用統計の弱気サプライズを受け、景気減速懸念からリスク回避の円買いが一気に加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけてドルジリ高の展開、雇用統計を前に様子見気分の強い中、81円台前半のレンジ内での推移が続いた。NYでは雇用統計発表後は弱気の内容を嫌気し売り一色の展開となり、80円台半ばまで急落。その後は売りの流れこそ一服となったものの、80.60円を中心とした狭いレンジ内での上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.43ドル台半ばでの小動き。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、1.42ドル台半ばまで値を下げた。NYでは雇用統計発表後に米景気減速懸念に素直に反応し1.43ドル台半ばまで値を回復したものの、中盤以降は投資家のリスク回避の動きが強まる中で売りが加速、1.42ドル前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では116円台半ばでの小動き。ロンドンではやや売り意欲が強まり、116円を割り込むまで値を下げた。雇用統計発表後は売りが膨らみ114円台後半まで一気に下げ幅を拡大。午後からは下げも一服、同水準でもみ合う展開となった。

CBOT大豆11月限終値：1346-1/2↑8-3/4

シカゴ大豆は続伸。目先中西部で気温が上昇するとの予報を受け、イールド低下懸念から大きく買いが集まった。コーンの急伸も強気に作用し、終値ベースで6月21日以来の高値をつけた。11月限は夜間取引では前日終値近辺で上下する展開。通常取引開始後は一旦大きく売りに押されたものの、直後から買い一色の展開となり中盤には1350セントに迫るまで値を伸ばした。午後からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

10年債利回り：3.027↓0.113

債券は大幅反発。雇用が引き続き減速していることを示す指標を受けて安全資産を求める買いが戻った。非農業部門雇用数の予想を大きく下回る増加、失業率の悪化が背景にある。事前予想を引き上げる向きもあっただけに、弱気データが景気の不透明感を改めて強めた。

株式相場の落ち込みも寄与し、また週末前の調整が加わって最後まで相場はしっかりだ。10年債利回りは雇用統計の発表に続いて急低下し、朝方に3.01%まで下がった。6月下旬以来の低水準になる。いったんペースが鈍って、午後に再び本日最低水準にダウン。ただ、レンジ切り下げには至らなかった。

CBOTコーン12月限終値：637-0↑21-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。目先中西部で気温が上昇するとの予報を受け、イールド低下に伴う需給逼迫懸念が改めて相場を押し上げた。12月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は急速に騰勢を強め、一気に630セント台まで値を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、しっかりと値を切り上げる展開。最後は630セント台後半と6日ぶりの水準まで値を戻して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：651-1/4↑16-3/4

シカゴ小麦は続伸。生産地の気温上昇予報を手掛かりに急伸したコーンにつれて買いが先行、終値ベースで6月29日以来となる650セント台まで値を回復した。9月限は夜間取引からやや買いが優勢、通常取引開始後は一気に650セント台まで値を伸ばした。その後は上昇ペースこそ鈍ったものの、上下を繰り返しながらも下値を切り上げる展開、引け間際には650セント台後半まで上げ幅を広げる場面も見られた。

NYMEX天然ガス8月限終値：4.205↑0.072

NY天然ガスは反発。目先平年以上の気温が続くとの予報が大きな下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。8月限は夜間取引ではやや売りが膨らむ場面も見られたものの、朝方にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は買い意欲が強まり、昼前には4.20ドル台まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、強気の流れは変わらず。最後は日中高値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,657.20↓62.29
S&P500：1,343.80↓9.42
NASDAQ：2,859.81↓12.85

NY 株は続伸。雇用統計が予想外に回復の遅れを示す内容だったために、市場では失望売りが膨らんだ。雇用数は予想を大きく下回る増加にとどまり、失業率が悪化。雇用はもちろん、景気全般に改めて不安が高まり、市場心理を冷やした。

取引開始前に弱気の雇用統計を受け、相場は急速な値下がりでスタートである。ダウ平均は早くから100ドルを超える下落など主要株価指標は軒並み前日の上昇を消し、さらには前日のレンジを割り込む場面もあった。ただ、週末を控え、また来週から4-6月期決算の発表も始まることから午後は様子見ムードが強まり、下落も一服。

引けにかけて下げ幅が一段と縮んだ。このため、NASDAQ指数が6月24日以来で反落だが、前週比較だと3週連続上昇。ダウ平均とS&P500は3日ぶりの下落となり、しかし、週ベースで2週続伸だ。

RBOBガソリン8月限：3.0926↓0.0344
暖房油8月限：3.0964↓0.0056

NY石油製品は反落。雇用統計の弱気サプライズを嫌気した株や原油の下落につれ安、日中を通じて軟調な展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、雇用統計発表後は弱気のサプライズを受けて売りが加速したものの、原油の急落に比べると下げ幅は限定的。暖房油は中盤以降プラス圏を回復する場面も見られたが、最後は売りに押し戻された。

NYMEX原油8月限終値：96.20↓2.47

NY原油は大幅反落。雇用統計が弱気のサプライズとなったことを受け、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。8月限は夜間取引ではやや売りが優勢、98ドル割れを試すあたりまで値を下げた。朝方にはプラス圏を回復するまで買いが集まったものの、雇用統計発表後は売りが殺到、97ドルを割り込むまで一気に値を崩した。その後も売りの流れは止まらず、昼前には一時95ドル台半ばまで下げ幅を拡大。午後には96ドル台を回復したものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月5日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金8月限終値：1,541.6↑11.0

NY金は大幅続伸。雇用統計が弱気のサプライズとなったことを受け、安全資産としての買いが大きく相場を押し上げた。8月限は夜間取引ではやや手仕舞い売りが先行。通常取引開始後は雇用統計で非農業雇用数の伸びが予想を大きく下回ったことを手掛かりに買いが加速、1,540ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一巡、手仕舞い売りに押し戻れる格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、大きく値を崩すことはない。結局最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

ICE-USコーヒー9月限終値：263.30↓5.30

NYコーヒーは反落。相変わらずの材料難の中、週末を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。9月限は夜間の時間帯は前日の終値近辺で推移。NYの時間帯に入ると上下に大きく振れるようになったものの、しばらくは260セント台後半での推移が続いた。中盤にはまとまった売りが出て265セント台まで急落。その後もポジション整理の動きは止まらず、引けにかけてジリジリと値を下げた。

ICE-US砂糖10月限終値：29.36↓0.16

NY砂糖は期近中心に反落。前日の急伸の反動もあり、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。雇用統計の悪化を受けて原油が急落したことも弱気に作用した。10月限は夜間の時間帯から軟調に推移、早朝には29セントの節目割れを試す展開となった。その後しばらくは下げ渋っていたものの、中盤には28セント台後半まで下げ幅を拡大。その後大きく買い戻しが集まり、一気にプラス圏を回復した。引けにかけては改めて売りが加速、再び29セント割れを試すまで値を下げた。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは 2011年の米小麦生産が20億9500万ブッシェルになると見通していることが伝わった。前年を1億1300万ブッシェル、5.1%減少になる。トレーダーなどによると、イールド予測は一年前を2.0ブッシェル下回る44.4ブッシェル。

冬小麦の生産予測が14億7600万ブッシェルで、イールド45.7ブッシェルという。このうち、硬質赤色種が7億8800万ブッシェルで、これは2006年以来の低水準になるとのこと。イールドは36.6ブッシェルとしているようだ。軟質赤色種は4億4900万ブッシェル、イールド61.3ブッシェル。白色種は2億4000万ブッシェルとなっている。

春小麦の生産は5億5500万ブッシェルの見通しで、イールドを2008年以降最低水準となる42.0ブッシェルを見越す。デュラム小麦は6400万ブッシェルの予想。実現すれば2005年以来の低水準という。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは 2011年の米コーン生産が137億5900万ブッシェルになると見通していることが伝わっている。トレーダーなどによると、イールド予測が162.5ブッシェル。従来見越していたよりも1.1ブッシェル少なくなったことになる。ただ、前年に比べると10ブッシェル高い。

2011年の大豆生産予測は32億300万ブッシェル、イールドを43.1ブッシェルとしているようだ。大豆も従来予測から1ブッシェル引き下げ。前年を0.4ブッシェル下回る見方になったという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

関係者の話をダウジョーンズが伝えたところによると、クウェートの産油量は7月にこれまでの日量260万バレルから日量265万-270万バレルまで増加する可能性があるという。北半球が夏のドライブシーズンに入るのに伴う需要の増加に対応するためで、IEAによる戦略備蓄放出の発表があった後も、サウジをはじめとした湾岸産油国の増産意欲は衰えていないことが見て取れる。

チュニジアが計10万トンの製粉用軟質小麦を1トン264.69-268.74ドルで買い付けたと報じられた。原産国は不明だが、関係者によると、購入価格からロシア産もしくはウクライナ産とみられる。

インド農務省が8日に発表したデータによると、同日付の砂糖きび作付は前年同期を4.7%上回る513万ヘクタールとなった。砂糖きびを含めインドの夏の作付は5月終わりに始まり、6月にモンスーンの雨でペースが速まる。

ブラジルの砂糖きび生産者協会（Unica）関係者は8日、来週にも2011/12年度の国内砂糖生産見通し下方修正を発表することを明かした。現行の3458万トンから最高200万トン引き下げる可能性があるが、現時点ではまだデータを分析中という。

インド政府が50万トンの砂糖追加輸出枠に基づいて1万5898トンの許可を発行したと報じられている。政府関係者によると、これまでに16の製糖所に輸出許可が下りた。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は7月6日時点で268万トンとなった。前週の271万トンをやや下回る。しかし、荷積みを予定している船舶数は79隻に増えたという。

ブラジル農業顧問データグロの幹部は7日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2011/12年度の国内砂糖生産見通し引き下げを検討していることを明かした。砂糖きびが古くなっている上、生産期に異常なまでの乾燥気候に見舞われていることを理由にしている。同社が現時点で見越しているのは3370万トン。

メキシコのコーン農家組合幹部は、国内の生産不安からホワイトコーン輸入が増加していることを明かした。政府データによると、2011年のホワイトコーン輸入は年初から5月まであわせて39万7338トンで、前年同期から32%増加。干ばつや寒波による2011年の国内生産への影響懸念が挙がっており、組合は生産が事前予想の2200万トンを下回る可能性をみているという。農務省の予測は2300万トンで、前年の2500万トンから減少となる。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は8日、6月の同国コーヒー輸出が37万924袋になったと発表した。UCDAは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、ほぼ10年ぶりの高水準とコメント。輸出は当局の事前予想も上回った。輸出は前年同月比57.9%増加。西部と南部の収穫に伴う供給増加が寄与したという。

オーストラリア統計局によると、5月の小麦輸出が185万3200トンだった。前年同月比26.6%増え、前月との比較で9.8%増加。5月の国内消費は74万7900トン。一年前を55.1%上回り、前月と比べても40.7%多い。

商社などバルクで扱う業者の在庫は5月末時点で1529万5000トンだった。4月末時点での1730万7000トンから11.6%縮小。しかし、前年同月の1115万トンは37.2%上回る。国内の生産者や家畜・家禽業者が抱える在庫は4月末時点で232万4100トンだったのから5月末時点では187万1300トンに19.5%ダウン。前年同月の160万3200トンとの比較では16.7%積み増しになる。

なお、家畜・家禽業者の在庫統計一部に10-50%の誤差があり、また誤差が50%を超えるデータもあることを指摘した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月失業率 (08:30 )
・6月非農業雇用数 (08:30 )
・5月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・5月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 8月限OP 納会