10年債利回り：1.872↓0.054

債券は反発。欧州格下げの観測報道で早くから買いが優勢となった。スタンダード･アンド･プアーズ（S&P）によるユーロ圏主要国の格付け引き下げ懸念を背景に、格下げで資金調達コスト増加、景気減速も進むとのシナリオがリスク回避の空気を強めた。株式相場下落も支援。相場は取引の早い段階からしっかりとし、10年債利回りが1.9%を割り込む低下だ。午後も一段と下がり、一時、1.83%と昨年12月20日以来の低水準となった。

ドル/円：76.93、ユーロ/ドル：1.2678、ユーロ/円：97.55 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。フランスをはじめ欧州の複数の国で国債の格付けが引き下げられるとの観測が浮上したことで債務不安が再燃、ユーロを売る動きが一気に強まった。ドル/円は東京では76円台後半の狭いレンジ内で推移。ロンドンではやや売りが強まり、76.60円台でのもみ合いとなった。NYに入ると仏国債格下げ観測などからユーロに売りが膨らむ中でドル買いが加速し一時77円台を回復するまでに上昇。しかしそれ以上積極的な動きもなく、午後からは76.90円を挟んだ水準でのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.28ドル台前半での推移。午後に入ると1.28ドル台後半まで買いが集まったが、それ以上の動きは見られなかった。ロンドンでは徐々に売りに押し戻される展開となり、NY早朝には1.28ドル割れ。朝方に仏国債の引き下げ観測が伝わると売りが加速、一気に1.26ドル台前半まで値を崩した。中盤以降は売りも一服、1.26ドル台後半で落ち着きを取り戻した。ユーロ/円は東京午後に98円台後半まで買いが集まったものの、ロンドンに入ると一転して売りに押される展開、98円台前半まで値を下げた。NYでは格下げ観測を嫌気する形で改めて売りが加速、直近の安値を更新し97円台前半まで一気に下げ幅を拡大。午後からはやや値を回復したものの、最後まで97円台半ばで上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆3月限終値：1158-1/4↓24-1/4

シカゴ大豆は続落。南米の生産地でこの先も降雨が続き、供給不安が後退するとの見方から、改めて売りが膨らむ展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後売り意欲が強まり通常取引開始時にはマイナス転落。欧州の債務不安を背景に対ユーロでドル高が進んだことも弱気に作用し、中盤にかけては商いの薄い中で売りが加速。反発らしい反発も見られないまま値下がりを続け、最後は1160セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：599-1/2↓12-0

シカゴコーンは続落。需給報告の弱気サプライズを受けストップ安に張り付いた前日の流れを継続、南米の降雨予報も引き続き弱気に作用し終値ベースで12月16日以来の安値をつけた。3月限は夜間取引では買い戻しが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始時にはマイナス転落。その後一旦はプラス圏まで値を戻したものの、仏国債格下げ観測を受けて対ユーロでドル高が進行したことも嫌気され、中盤以降は売り一色の展開となり最後は6ドルの節目を割り込んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：12,422.06↓48.96
S&P500：1,289.09↓6.41
NASDAQ：2,710.67↓14.03

NY 株は反落。欧州格下げ観測が市場心理を冷やし、売りにつながった。格付け大手スタンダード･アンド･プアーズ（S&P）がユーロ圏15カ国の格付けを引き下げると報じられたためだ。さらに、朝方はJPモルガン･チェースの予想を下回る決算、バンク･オブ･アメリカの事業縮小観測も重し。相場は寄り付きから急速に下げた。

ただ、格下げは前月に警告済みだったこともあり、消化してから売りも一服だ。また、朝方にミシガン大消費者指数の改善を受け、相場の下落ペースはやや鈍った。午後には一段と下げ幅縮小。それでも、マイナス圏での推移まで止まることなく、結果的にNASDAQ指数が7日ぶりに下げた。S&P500が5日ぶりの反落。週ベースでは主要株価指標揃って続伸した。

CBOT小麦3月限終値：602-1/4↓2-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。テクニカルな買い戻しが集まる場面も見られたが、南米の降雨予報を嫌気し大豆やコーンが値を下げるのにつれた売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始時にはいきなり6ドルの節目を割り込むまで売りが加速。その後は再びプラス圏まで値を戻すなど不安定な値動きが続いたが、午後からは改めて売りが膨らみ、マイナス圏で取引を終了した。

アルゼンチンのロザリオ穀物取引所は13日、2011/12年度の国内コーン生産見通しを大きく引き下げた。最新予測は2140万トン。従来の2600万トンから18%近い下方修正で、干ばつを理由にしている。イールドはやはり干ばつ被害にあった2008/09年度や2010/11年度並みになるだろうという。取引所はこのほか、2011/12年度のだいず生産見通しにも慎重な見方を示した。1月初めの降雨は重要としながらも、生産地の多くは降水量が40-50ミリメートル以上となったところの外だったと指摘する。

フランス政府は13日、2012年も遺伝子組み換えコーンを禁止すると発表した。同国では2008年2月から米モンサント製MON810を健康と環境へのリスクを理由に禁止している。昨年11月に国務院が解禁を命じたが、政府は禁止を続ける意向になる。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：2.670↓0.027

NY天然ガスは4日続落。週末に北東部できびしい冷え込みになるとの見通しを手掛かりに買いが先行する場面も見られたが、最後は中長期的な暖冬予報や需給の弱さが弱気に作用した。2月限は夜間取引では前日までの流れを継いだ売りが先行。早朝からは買い意欲が強まり通常取引開始後にプラス圏まで値を戻す展開となったものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤にかけて改めて売りが膨らむ格好となり、最後は前日の安値を更新して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.7342↑0.0029
暖房油2月限：3.0272↓0.0269

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は仏国債格下げ観測を嫌気した原油の下落につれて売りが加速、暖房油を中心に大きく値を下げた。売り一服後は方向感なく上下に振れる展開、ガソリンはプラス転換して終了したが、暖房油は最後までマイナス圏での推移となった。

NYMEX原油2月限終値：98.70↓0.40

NY原油は続落。仏国債の格付け観測を背景に対ユーロでドル高が進んだのを嫌気、リスク回避の売りが大きく先行した。2月限は夜間取引では100ドル台を回復する場面も見られたが、その後売りが膨らみ早朝にはマイナス転落。通常取引開始後は改めてうりが加速、98ドルを割り込むまで一気に値を崩した。一方ではイラン情勢悪化に伴う供給不安に対する警戒感も強く、中盤にかけては下げ幅を縮小。午後からも方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後までプラス転換することはなかった。

COMEX金2月限終値：1,630.8↓16.9

NY金は反落。フランス国債の格下げ観測が浮上しドルが対ユーロ中心に大きく値を伸ばす中、ファンドを中心にリスク回避の売りが膨らんだ。2月限は夜間取引からジリジリと売りに押される軟調な展開、早朝には1,640ドル割れを試すまでに値を下げた。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、仏国債格下げ観測が伝わると売りが加速、1620ドル台半ばまで一気に値を崩した。昼には大きく買い戻しが集まり1,640ドルまで値を回復したが、それ以上の動きは見られず。最後は改めて売りが膨らんだ。

ICE-USコーヒー3月限終値：225.25↓8.65

NYコーヒーは大幅続落。相変わらずの材料難の中、対ユーロを中心としたドル高の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる格好となった。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、230セント台半ばを中心としたレンジ内で底堅い推移となった。NYに入ると徐々に売り圧力が強まる展開。フランス国債の格下げ観測が伝わりユーロが急落すると、それにつれてリスク回避の売りが加速、最後は220セント台半ばまで大きく下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.84↑0.57

NY砂糖は反発。需給面で大きな材料は見られなかったが、週末を前にしたポジション整理の買いが加速し大きく値を回復した。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行、23セント台半ばまで値を戻したが、それ以上積極的な動きは見られず。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、NYに入るとマイナス転落。そのまま23.10セントまで値を下げた。しかし昼前に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、23セント台後半まで急反発。最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が13日に発表した貿易収支によると、11月の金輸入は5,065.743キログラムと前月の8,312.112キログラムから39.1%減少した。前年同月の1万7,675.298キログラムからは71.3%の減少となる。

米商務省が13日に発表した昨年11月の貿易収支で、コーヒー輸入は8万1290トン(135万4840袋)となった。前月比13.9%増加し、前年同月も6.5%上回る。

ナイジェリアの石油労働者組合Nupengの幹部は13日に、国内石油製品価格の上昇に抗議して週初から続いているストを、この週末に一時中断する予定であることを明らかにした。政府との話し合いは継続中で、土曜に予定されている会合で満足な回答が得られない場合は、当初警告していた通りに日曜から石油生産を停止することが出来るとも述べた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

エジプト商品供給公社（GASC）は13日、計18万トンの小麦を買い付けたことを発表した。このうち、ロシア産を商社2社から6万トンずつ、1トン260.72ドル、同266ドルで購入。残る6万トンがフランス産で、価格は同258.87ドルだったという。出荷は3月21-31日の予定。

中国国家発展改革委員会（NDRC）と工業情報産業部は、2015年までに大豆油など食用油の生産を2440万トンに伸ばす計画を発表した。このうち、約52%に当たる1260万トンは地元で買い付けた油種をベースにするという。政府は地元企業に外国産のヤシ油や大豆の調達先を開拓するように勧告し、一方で年間の油種加工能力を2015年までに1億8000万トンに制限、大豆圧搾を9500万トン以下に抑える計画だ。

ロシア砂糖生産者組合は13日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が10日時点で482万8000トンだったと発表した。前年同期の272万3000トンから大きく増加。組合は最終的に生産が520万トンになるとみている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

日本政府はSBS方式で5396トンの食用小麦と546トンの食用大麦を買い付けた。2月10日までに出荷という。

インドの政府データよると、小麦作付は13日時点で2906万ヘクタールになった。前年同期の2883万ヘクタールをやや上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付けクロップレポートで、国内のコーン作付が干ばつの影響でスローダウンしていると指摘した。また、生育に影響も出始めているという。作付けはこれまでのところ84.8%終了。一週間前の83.5%をやや上回るだけだ。今週初めの降雨が作業再開につながるとみるのは尚早との見方を示した。

ただ、大豆作付には降雨の効果が見込めるとした。これまでに作付済みが85.6%。コーン同様に作業が遅れていたが、間も無く再開する見通しという。

韓国MFGが11万トンに相当する2カーゴの南米産大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、1カーゴずつ商社2社からの購入であり、価格は1トン389.90ドルと同385.70ドル。一つのカーゴ納入が5月10日で。もう一つは5月25日という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・11月貿易収支 (08:30 )
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 2月限OP 納会
・大豆 1月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.928↑0.021

債券は反落。イタリアやスペインの国債入札が順調に終わり、ユーロ、株式などの上昇につながったため、安全資産の需要が薄れた。しかも、米国の30年債入札結果はぱっとせず、市場も失望、売り圧力がじわりと強まる格好となった。取引の早い段階では予想以上の失業保険申請件数や小売売上高の緩慢な伸びを背景に相場は一時、強含み。10年債利回りは1.9%を下抜ける低下だったが、すぐに戻した。午後の入札結果発表に続いて利回り上昇に弾みがついた。

ドル/円：76.72、ユーロ/ドル：1.2812、ユーロ/円：98.32 （NY17:00）

為替はユーロが全面高。市場が注目していたイタリアとスペインの国債入札が共に好調だったことを受けて欧州の債務不安が後退、ECB総裁の追加利下げ見送り示唆発言も支えとなり
ユーロを買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京から76ドル円台後半のレンジ内で推移、ロンドン朝にはやや買いが優勢となる場面も見られたが、77円台を回復するには至らなかった。NYに入ると弱気の経済指標や株に売りが先行したのを嫌気し76.60円台まで売りに押し戻される格好となったが、それ以上大きな動きが見られることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.27ドルをやや上回ったあたりでの小動き。ロンドンに入るとイタリアやスペイン国債入札結果などを好感しポジション調整の買い戻しが加速、1.27ドル台後半まで値を戻した。理事会では予想通り金利据え置きとなり、一旦は売りが膨らんだものの、ドラギ総裁の会見が始まると改めて買いが加速、昼過ぎには1.28ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。ユーロ/円は東京では97円台後半で推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり98円台を回復、ECB総裁会見後は改めて買いが加速、98円台半ばまで値を伸ばす展開となった。

CBOT大豆3月限終値：1182-1/2↓20-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。朝方発表されたUSDA需給報告や四半期在庫が弱気の内容となったのを嫌気、コーンの急落につれて11ドル台半ばまで一気に値を崩したが、中盤にかけて下げ幅を縮小した。3月限は夜間取引ではドル高を支えに買いが先行したが、通常取引開始後は売り一色の展開、1150セントの日中安値まで一気に値を崩した。しかしこの水準では買い意欲も強く、中盤にかけては下げ幅を縮小。その後も底堅く推移し最後は1180セント台まで値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：611-1/2↓40-0

シカゴコーンは大幅下落。朝方発表されたUSDA需給報告や四半期在庫が弱気のサプライズとなったのを受け投機的な売りが加速、40セントのストップ安まで一気に値を崩した。3月限は夜間取引では原油高やドル安の進行を支えに買いが先行したものの、通常取引開始後は売り一色の展開。直後に値幅制限一杯まで値を下げると、そのまま最後までストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

CBOT小麦3月限終値：605-0↓36-0

シカゴ小麦は大幅安。朝方発表されたUSDA需給報告や作付推定が弱気の内容となったのを嫌気、コーンや大豆が大きく値を下げるのにつれて投機的な売りが加速した。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売り一色の展開、一気に6ドルの節目を割り込むまで値を崩した。その後は売りも一服となり、6ドルを挟んだレンジ内で上下を繰り返す上値の重い展開、最後は6ドル台を回復して終了したが、大きく値を回復するような動きは見られなかった。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.697↓0.077

NY天然ガスは続落。在庫統計で予想を上回る取り崩しが見られたにもかかわらず、弱気の天気予報を背景とした売りの流れは変わらず。2009年9月以来の安値を改めて更新した。2月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には2.70ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後はやや値を回復。在庫統計が発表されると2.70ドル台半ばまで買いが集まったものの、直後から売りが膨らみあっさりと2.60ドル台後半まで下げ幅を拡大、その後は売りの勢いこそ一巡となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ダウ工業平均：12,471.02↑21.57
S&P500：1,295.50↑3.02
NASDAQ：2,724.70↑13.94

NY 株は上昇。イタリア、スペインの順調な国債入札結果が支援となり、買いが集まった。朝方は経済指標を嫌気。失業保険申請件数が予想を上回り、小売売上高は市場が見込んでいたほど伸びなかったためだが、欧州の債務不安がやや後退したことで総裁だ。もみ合い相場のスタートから一時、弱含みながら、午後にかけて持ち直した。

まず、NASDAQ指数がプラス転換し、続いてS&P500、ダウ平均も上昇に転じた。ダウ平均が反発し、昨年7月26日以降最高で終了。NASDAQ指数が6日連続、S&P500は4日連続でそれぞれ上昇。いずれの指数も直近の高値更新である。S&P500は昨年7月28日以来の高値で引け、NASDAQ指数終値は同11月8日以来の高水準だった。

ペルーコーヒー会議所は12日、2011暦年の同国コーヒー生産が675万キンタル（1キンタル=46キログラム）になったと発表した。前年比29%増加で、過去最高を更新である。会議所幹部は、生産性が前年を25%上回り、収穫時の悪天候や人手不足も乗り切ったとコメント。また、2011年の輸出が金額ベースで15億5000万ドルとなり、これも過去最高とのことだ。

エジプト商品供給公社（GASC）は、13日に小麦買い付けを計画していることを明かした。3月21-31日に出荷できる小麦で、フランス、ドイツ、米国、カナダ、オーストラリア、英国、カザフスタン、ロシア、ルーマニア、ウクライナ、あるいはアルゼンチン産を物色するという。買い付け予定の規模は不明。

RBOBガソリン2月限：2.7313↓0.0320
暖房油2月限：3.0541↓0.0105

石油製品は続落。日中を通じて原油の値動きを追随する展開となった、朝方まではドル安の進行などを支えに買いが集まったが、その後は伸び悩み。午後からは欧州がイラン産原油の禁輸措置を先送りするとの見方が伝わったのを受け一気に売りが膨らんだ。

NYMEX原油2月限終値：99.10↓1.77

NY原油は大幅続落。欧州の債務不安後退やドル安の進行を好感し大きく買いが先行したものの、午後からは欧州がイラン産原油の禁輸措置を先送りするとの報を受けて売りが膨らんだ。2月限は夜間取引から買いが先行、イタリアやスペイン国債の入札が好調だったこと支えとなる中、通常取引開始後には一時103ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。買い一巡後は徐々に売りに押し戻される展開、朝方発表された経済指標が弱気の内容だったことも改めて材料視される格好となり、102ドル割れを試すまでに値を下げた。午後に欧州のイラン産原油禁輸措置先送りが伝わると売りが加速、99ドル割れを試すまで一気に値を崩して取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,647.7↑8.1

NY金は続伸。イタリアやスペイン国債の入札が好調な結果となった事を好感、欧州の金融不安が後退し対ユーロを中心にドル安が進行する中でこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間に入ると徐々に騰勢を強め、徐々に騰勢を強め、朝方には1,660ドルに迫るまで値を伸ばした。通常取引開始後はECBのドラギ総裁が理事会後の会見で追加利下げに否定的な見解を示したことも買いを誘う格好となり1,660ドル台前半まで上げ幅を拡大。中盤以降は手仕舞い売りに押し戻されたが、しっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：233.90↓1.00

NYコーヒーは反落。朝方にはこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが集まる場面も見られたが、ここまでの急伸で買われ過ぎ感も高まっていることもあり、中盤以降は手仕舞い売りに押し戻された。3月限は夜間取引では買いが先行、NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、238セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上買いの勢いは続かず、中盤にはあっさりとマイナス転落。一気に値を崩すような動きにこそならなかったものの、中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：23.27↓0.42

NY砂糖は反落。対ユーロを中心にドル安が進行、原油に大きく買いが先行するという強気の相場環境にもかかわらず、ポジション整理の売りが相場を主導する軟調な相場展開となった。インドの追加輸出観測なども重石となった。3月限は夜間の時間帯には買いが先行したものの、NYに入ると一転して売りが台頭、中盤には23セント台前半まで値を下げた。その後一旦は買い戻しが入ったものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが膨らみ、日中安値を更新して取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米不動産情報リアルティトラックによると、昨年12月の米住宅差し押さえ件数は20万5024件となった。2007年11月以来の低水準という。前月比較で9%減少し、前年同月と比べて20%落ち込んだ。

2011年の差し押さえ件数は前年比34%減の269万8967件だった。2007年以降最も少ない。

ナイジェリア石油業界の事務職の労働組合であるPengassanの幹部は12日、国内石油製品価格上昇に対する抗議行動に関して、現在進めている政府との話し合いに進展が見られない場合は、日曜から石油生産を停止すると改めて警告した。同国は日量200万バレル以上を輸出するアフリカ最大の産油国、このうち日量70万バレルの生産が停止する可能性があるという。

イスラエルの民間業者が3万5000トンの飼料用小麦と5万とんんぉコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、いずれもウクライナ産。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度に発行した小麦輸出許可は1月10日時点で753万トンだった。前年同期を37%下回る。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月6日時点で4,980億ドルと前週から6億ドル増加した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は12日、2011/12年度の国内中南部における砂糖きび圧搾のほとんどが終了したことを示した。昨年12月の圧搾が前年同月比68%減の365万トンとなり、12月末時点で一年前を11%上回る4億9223万トン。現時点で稼動している製糖所は7ヶ所という。中南部の2011/12年度砂糖生産が前年比6.9%減の3117万トン、エタノール生産は19%落ちて205億6000万リットルとしている。

欧州連合（EU）が割当枠外で65万トンの粗糖輸出を認可したと報じられた。関係者によると、許可は9月30日まで有効。

インドのマハラシュトラ州政府高官は12日に米通信社ダウ･ジョーンズに対し、2011/12年度の州内砂糖生産が880万トンになるとの見通しを示した。当初の予測920万トンを下回る見方で、モンスーンシーズン後半の雨不足を理由にしている。砂糖きび圧搾予測も8250万トンから7750万トンに引き下げた。マハラシュトラ州は国内砂糖生産で最大。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

インドの食糧相は12日に米通信社ダウ･ジョーンズに対し、砂糖の追加輸出に前向きなことを示した。2011/12年度の国内砂糖増産見通しであり、また国内需要も上回るとみられるのが背景にある。同氏はまた、国内価格が落ち着いていることを指摘。政府関係者による、閣僚パネルが近々、追加輸出案を検討する見通しもある。ただ、国内最大の生産地マハラシュトラ州の生産について地元関係者が雨不足で事前予想を下回る可能性を示しており、追加輸出への影響懸念も報じられた。

フィリピン砂糖管理局幹部は12日に記者団に対し、米国向けに10万トンの粗糖を追加輸出する可能性を示した。米国の輸入枠に基づいてフィリピンの割り当て枠は13万8000トンで、これに10万トンさらに出荷を希望しているという。同氏によると、他国が割り当て枠を埋められず、米国は別の国からの買い付けが余儀なくされる見通し。このほか、フィリピンは2011/12年度の割り当て枠で4万6000トン残っていることを明かした。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

冬小麦作付推定
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万エーカー

中国最大のの穀物備蓄業者Sinograinは12日、2011年に2487万トンの穀物・食用油の在庫を積みましたと発表した。一方で、2011年に売却した穀物・食用油が3363万トンという。市場の需給バランス、農家保護が目的としている。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は12日、1月の中国大豆輸入を430万トンと見通していることを示した。前月から20.6%、前年同月比16%それぞれ減少で、1月終わりの春節の影響を理由にしている。

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

中国商務部は昨年12月16-31日の輸入業者報告に基づいて1月の大豆輸入を456万5010トンと見通していることを発表した。前年同月から11%減少、前月比較で16%ダウンになる。大豆ミールの輸入予測を2万8038トン、大豆油は23万7322トンとした。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で41万4000トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

ブラジル農業顧問のアグロコンサルトは12日、2011/12年度の国内大豆とサマーコーン生産推定を引き下げたことを発表した。大豆は7352万トンを見越しており、これは前月時点での推定から2%の下方修正。サマーコーンは従来推定を9%下回る3652万トンとした。ただ、大豆が前年割れの見方でもあるのに対し、サマーコーンは2%増加を見越す。

同社アナリストは、リオ･グランデ･ド･スルやサンタカタリナといった南部州における干ばつ被害を修正理由にしている。また、干ばつの影響でアルゼンチンの大豆とコーンにはブラジル以上の損失見通しであると示した。

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フランス政府機関France AgriMerは12日、2011/12年度の国内軟質小麦期末在庫を229万トンと見通していることを発表した。従来予測の247万トンから下方修正。輸出予測については、欧州連合（EU）域外で10万トン引き上げて870万トンとした。ただ、前年度の1290万トンから縮小の見方だ。また、EU向けは前年より20万トン少ない650万トンをみている。生産は3380万トンで据え置き、これは前年から5.3%減になる。このほか、2011/12年度のコーン生産を1590万トンと見越す。

韓国KFAが5万5000トンの南米産大豆ミールを1トン389.97ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、5月終わりに納入予定。

韓国KFAが5万5000トンの米産小麦を1トン275.83ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、4月25日に納入予定。

オーストラリア統計局によると、昨年11月の小麦輸出は175万3900トンだった。前年同月比92.1%増加し、前月と比較すると49.9%アップ。

商社などバルクで扱う業者の在庫は昨年11月末時点で1540万2000トンだった。一ヶ月前に733万6000トンだたのから82.3%拡大。また、前年同月の845万トンの2.1倍である。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・12月小売売上高 (08:30 )
・11月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・12月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA四半期穀物在庫 (08:30 )
・USDA冬小麦作付推定 (08:30 )
・USDA年次生産報告 (08:30 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.85、ユーロ/ドル：1.2705、ユーロ/円：97.66 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。フランス国債の格付けが引き下げられるとの噂が流れるなど、欧州の債務不安が改めて材料視される中でユーロを売る動きが加速、対ドルでは一時直近の安値を割り込むまでに値を下げた。ドル/円は東京からロンドンにかけて76.80-90円を中心とした狭いレンジ内で推移。NY早朝には買いが集まり77円台を回復する場面も見られたが、それ以上積極的なドル買いは見られず。NY昼にかけてジリジリと売りに押し戻される格好となり、午後には77.80円台での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.27ドル台半ばを中心に比較的安定した動き。ロンドン朝には一時1.27ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りが加速、NYに入っても流れは変わらず昼前には1.2660ドル台まで下げ幅を拡大、直近の安値を僅かながら更新した。その後やや値を回復、1.27ドル近辺での小動きとなった。ユーロ/円は東京では98円を挟んだレンジ内での小動き。ロンドンでは一時98.30円台まで買いが集まったが、その後売りが膨らみNY朝には97円台後半まで値を崩した。その後も軟調な流れは変わらず、昼前には97.40円台まで下げ幅を拡大。午後からはやや値を回復した。

10年債利回り：1.911↓0.061

債券は上昇。欧州の債務問題や景気の不透明感からリスク回避の買いが集まった。ドイツの成長鈍化を示すデータ、また弱気の見通しもあって、欧州株が落ち込んだのもプラスだ。米国内では、10年債入札の好調な結果が支援。夜間取引から相場はしっかりとし、通常取引で一段と上向いた。10年債利回りは一時、1.90%まで下がった。

CBOT大豆3月限終値：1203-0↓29-0

シカゴ大豆は大幅続落。アルゼンチンで予想以上の降雨が観測されたことで市場の供給不安が後退、USDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も下落の流れは止まらず、12ドルの節目割れをうかがうところまで一気に値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降も日中安値近辺でもみ合う展開が続いたが、最後まで大台は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：651-1/2↓0-1/2

シカゴコーンは小幅安。USDA需給報告の発表を前にポジション整理の動きが強まる中、上下に方向感なく振れる展開となったが、最後はやや売りが優勢で終了した。3月限は夜間取引では早朝にかけて売りが加速、通常取引開始後しばらくは640セント台後半での推移となった。中盤にかけては買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、前日の高値を一気に上抜けるだけの勢いもない。午後からは前日終値をはさんだレンジ内での上下となった。

CBOT小麦3月限終値：641-0↑1-1/4

シカゴ小麦は小幅反発。USDA需給報告や冬小麦作付推定の発表を前にポジション整理の動きが強まる中で売りが先行したものの、最後はしっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には630セント台前半まで値を下げる展開となった。その後は売りも一服となったものの、安値で積極的に買いを入れる向きもなく、マイナス圏での推移が続いた。引けにかけては商いの薄い中でまとまった買いが入り、プラス圏を回復して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,449.45↓13.02
S&P500：1,292.48↑0.40
NASDAQ：2,710.76↑8.26

NY 株はまちまち。欧州の債務問題に対する警戒に加え、ドイツの経済成長鈍化なども嫌気したが、米景気に前向きな見方が下支えとなった。米地区連銀経済報告（ベージュブック）でも昨年末にかけての成長を認識している。相場は下落の開始となるも、午前の取引中に下げ渋り始めた。NASDAQ指数が早い段階で持ち直してそのまま小じっかりとなり、S&P500も取引終了近くでプラス転換。

最終的にNASDAQ指数が5日続伸し、S&P500も3日連続で前日比プラスを確保した。この結果、S&P500は昨年7月28日以来の高値引けである。NASDAQ指数終値は同11月8日以来の高水準だった。ダウ平均は下落幅を縮小するも、結局は小反落で終わった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、昨年12月の同国コーヒー輸出が8万1698袋になった。前年同月から46%減少。10月に始まった2011/12年度の輸出は12月までにあわせて13万4762袋で、前年同期を25％下回るという。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.774↓0.167

NY天然ガスは続落。米北東部を中心に天気予報が改めて弱気に傾く中で売りが加速、2009年9月以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は早々に2.80ドルを割り込む展開となった。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには2.70ドル台半ばまで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まったが、2.80ドルまで値を戻すこともなく取引を終了した。

メキシコ政府傘下の砂糖きび委員会CONADESUCAによると、同国の 2011/12年度砂糖生産は1月7日時点で91万3953トンとなった。前年同期と比べて19%減少。これまでに加工済みの砂糖きびが前年比10%減の922万トン。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは7日時点で9.91%で、一年前の10.95%を下回る。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン2月限：2.7633↓0.0095
暖房油2月限：3.0646↓0.0368

NY石油製品は暖房油を中心に反落。相場は夜間取引で買いが集まる場面も見られたが、通常取引開始後は原油の下落につれて売りが膨らむ展開。在庫統計が弱気のサプライズとなったこともあり発表後には一段安となった。午後からはガソリンに買い戻しが集まったが、暖房油は暖冬予報を嫌気し天然ガスが急落したことも嫌気され、最後まで軟調に推移した。

NYMEX原油2月限終値：100.87↓1.37

NY原油は反落。欧州の債務不安を背景にした対ユーロを中心としたドル高の進行や在庫の大幅積み増しを嫌気、終値ベースで昨年末以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から売りが優勢の展開。通常取引開始後は更に売り圧力が強まり、在庫統計発表後には100ドル台半ばまで値を下げた。午後からは買い戻しが集まり102ドルまで一気に値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。最後は再び売りに押し戻され101ドルを割り込んで取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,639.6↑8.1

NY金は続伸。欧州の債務不安が高まり対ユーロでドル高が進行、原油などのリスク回避の売りが膨らむという弱気の状況にも関わらず、ここまで流れを継いだ買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引で一気に1,640ドル台後半まで値を伸ばす展開。早朝には一旦売りに押し戻されたものの、マイナス転落することなく下げ止まり。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まり、中盤には1,640ドル台を回復した。午後からは再び売りが強まるなど、方向感のはっきりしない展開が続いたが、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：234.90↑8.95

NYコーヒーは大幅高。需給面で特に決め手となるような材料はなかったが、商いが依然として極めて薄い中で投機的な買いが加速、終値ベースで12月6日以来の高値をつけた。3月限は夜間の時間帯はやや買いが先行。朝方にはマイナス転落する場面も見られたが、NYに入ると改めて買いが加速、230セント台まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服となったが、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと230セント台を維持。中盤以降は再び騰勢を強め、230セント台前半まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.69↑0.37

NY砂糖は上昇。日中を通じて方向感の見えにくい相場展開が続いたが、引けにかけてはまとまった買いが入り4日ぶりの高値まで一気に値を伸ばした。3月限は夜間の時間帯はやや売りが先行、対ユーロでドル高が進み原油が値を下げたことも重石となり、朝方には23セントの節目割れをうかがうまでに値を下げる場面も見られた。NYの時間帯に入ると買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。しばらくは23セント台前半から半ばの水準で推移していたが、引けに掛けては買いが加速、23セント台後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は11日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、昨年11月終わりから12月末にかけての米景気拡大を認識した。12ある地区連銀のうち7つの連銀が小幅の伸び伸びと評価。残る5つの連銀中ニューヨークとシカゴはペースが速まったの見方を示し、ダラスとサンフランシスコが適度な成長ペースとした。リッチモンドは横ばいあるいはやや改善と報告している。

ベージュブックはさらに、過去の報告に比べてここ数ヶ月間で全般に改善が進んだとの見解を示した。またほとんどの連銀が春の終わりから初秋の報告よりも前向きな情勢にあることを指摘したと記している。

今回のベージュブックは昨年12月30日までに収集した情報データをもとにサンフランシスコ連銀が取りまとめた。1月24-25日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

干ばつによるウクライナの冬穀物への影響懸念が報じられている。地元APKインフォームでは、今月5日時点で作付されたうちのおよそ34%、230万ヘクタールの作柄を不良と評価。27%、180万ヘクタールを良好、残る約4割、270万ヘクタールをまずまずとした。バークレーズ･キャピタルは、2012年の生産が前年比22.0%減の4400万トンとなり得ると予想。ウクライナ農家組合は2000/12年度穀物輸出が事前予想を下回る可能性を指摘している。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

サウジアラビア農務省は、南西部のジーザーン港に小麦貯蔵施設と製粉を建設する計画を発表した。貯蔵施設は12万トンの規模になり、建設コストが3億3730万サウジアラビアリヤルになる。製粉所の加工能力は日量600トンで、コストが1億8650万サウジアラビアリヤルという。

中国国家発展改革委員（NDRC）が200万トンの白糖在庫積み増し計画を検討していると報じられた。地元関係者によると、在庫積み増しによって国内価格下落を抑えるのが狙い。計画では、政府が100万トン、広西チワン族自治区で60万トン、ほかの地区で40万トンの積み増しとなっている。NDRCは在庫引き上げ観測についてコメントしていない。

ANZ（オーストラリア・ニュージーランド銀行）は、2012/13年度のオーストラリア砂糖きび生産が前年比9.9%増の3100万トン、粗糖が一年前より13.2%多い430万トンになるとの見通しを発表した。さらに、輸出予測が310万トンで、前年度の推定260万トンから拡大になる。同銀エコノミストは、国際価格上昇により2012/13年度は農家にとって近年で最も採算性の高いとしになる可能性を示した。

韓国NOFIが5万5000トンの飼料用小麦を1トン262ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側の選択になる。納入は4月25日。

日本政府はSBS方式で800トンの飼料用小麦を買い付けた。2月10日までに出荷という。

国内石油製品価格の急騰に抗議して月曜からストを行っている、ナイジェリアの石油労働者組合Nupengと上級事務職組合のPengassanは11日、状況が改善されない場合はこの先石油生産を停止する可能性があるとの警告を発した。本日労働者側と政府との話し合いが開かれる予定となっているが、結果に満足できなければ生産停止に踏み切るという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )