ドル/円：77.46、ユーロ/ドル：1.2985、ユーロ/円：100.61 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCで追加緩和策が打ち出されたことを受け、ドル売りの流れが改めて強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけては77円台後半のレンジ内で推移。NYに入ると売り圧力が強まり、77.30円台までレンジを切り下げた。FOMC発表後は77.10円まで急落した直後に77.70円台まで買い戻されるなど、値動きの激しい展開となったが、その後は77円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.29ドル台前半のレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入るとやや売りが強まり、1.29ドルをやや割り込むあたりまでレンジを切り下げた。FOMC声明が発表されると直後こそ上下に激しく振れる展開となったものの、その後はQE3が打ち出されたことを受けて買いが加速、一時1.30ドルの大台を回復するまで一気に値を戻した。ユーロ/円は東京午前では100円台半ばでの値動きとなったが、午後からは徐々に売りに押し戻される展開。ロンドンでは100円台前半で推移した後、NYでは99円台後半まで値を下げた。FOMC発表後は一転して買いが加速、投資家のリスク志向が強まる中、100.60円台まで一気に値を伸ばした。

10年債利回り：1.728↓0.035

債券は反発。売られすぎの感が強まり、また追加金融緩和期待も下支えになり買い戻しが集まった。米連邦公開市場委員会（FOMC）が追加量的緩和を決めたが、買い入れ対象が国債でなく住宅ローン担保証券だったことに失望。しかし、声明やその後のバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見を消化しながら、さらなるてこ入れの可能性に関心が向き、買いが集まった。

朝方から相場は小じっかりと推移した。失業保険申請件数の増加、また30年債入札結果が順調だったのが寄与。10年債利回りは一時、1.70%まで低下。しかし、FOMCの声明発表を受け、急ピッチの上昇に転じた。1.8%を超え、8月21日以来となる1.83%まで上がる場面もあった。しかし、その後で伸びが鈍り、取引終盤に再び下げた。

CBOT大豆11月限終値：1747-1/4↑1-1/2

シカゴ大豆は小幅続伸。取引前半には前日の反動もあってポジション整理の売りが先行したが、中長期的な需給逼迫懸念が下支え。最後はQE3を好感した投機資金の流入が相場を押し上げた。11月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後には1730セント台前半まで値を下げる展開となったが、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。QE3が打ち出されると買い意欲も強まり、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：773-3/4↑4-1/4

シカゴコーンは小幅反発。FOMCでQE3が打ち出されたことを受けドル安が進行、商品全体に投機資金が流入する中でしっかりの展開となった。12月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、早朝にはプラス圏を回復。通常取引開始後は770セントをやや上回ったあたりでの上下が続いた。FOMC後も特に大きな動きが出た訳ではなかったが、他の商品市場の上昇を支えに最後まで底堅く推移した。

CBOT小麦12月限終値：902-0↑12-0

シカゴ小麦は続伸。ロシアをはじめとした世界的の供給不安の拡大を受け、米産に対する需要が強まるとの見方から買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが優勢、890セント台前半から半ばの水準で底堅く推移。通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まり、中盤には9ドルの節目を試す展開となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、FOMCで追加緩和策が打ち出されたことを受けて投機的な買いが加速、ドル安の進行と共に一気に9ドル台まで値を伸ばした。

ダウ工業平均：13,539.86↑206.51
S&P500：1,459.99↑23.43
NASDAQ：3,155.83↑41.52

NY 株は大幅上昇。米連邦公開市場委員会（FOMC）が追加量的緩和の実施を発表し、買いが加速した。当局は住宅ローン担保証券買い入れを決め、また超低金利政策の継続期間を半年ほど延長。積極的な取り組みを市場は前向きに受け止めた。

朝方はFOMCの行方をにらんで様子見の構えとなり、相場も小高い程度だった。しかし、昼過ぎのFOMC声明発表に続いて急上昇。取引終盤に一服だが、それでもダウ平均が200ドルを超える上昇など大きな値上がりで終了した。相場は高値も更新。ダウ平均が2007年12月26日以来、S&P500が2007年12月28日以来の高値でそれぞれ終了し、NASDAQ指数は2000年11月15日以降最高で終わった。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.037↓0.026

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想をやや上回る積み増しとなり、足元の需給の弱さが改めて確認されたことを受け、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。10月限は夜間取引からポジション整理の売りが先行。在庫統計の発表後は売りが加速、3ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。昼前には下落も一服となったものの、しばらくは3ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合い。引け間際には商いの薄い中で買い戻しが入ったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は9月11日時点で254万トンだった。11日までの1週間で40万8756トンという。

エジプト商品供給公社（GASC）は11日、計23万5000トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは12万トンのロシア産と5万5000トンのウクライナ産、6万トンのフランス産。11月21-30日に納入という。

RBOBガソリン10月限：2.9622↓0.0394
暖房油10月限：3.2113↓0.0039

NY石油製品はガソリンを中心に下落。朝方には買いが集まる場面も見られたが、通常取引開始後はポジション整理の売りに押し戻される展開。昼過ぎにFOMCで追加緩和がうち出されると、材料出尽くし感も手伝って大きく値を崩した。その後は原油や株の上昇につれて改めて買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は13日に二日間の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を終えた後で記者会見を行い、当局の追加量的緩和実施の理由に雇用情勢を挙げた。深刻な懸念要因とし、失業率が高いことにも警戒氏を示した。このため、最大限の雇用を達成するまで国債購入第三弾（QE３）を続けるとコメント。また、持続的な景気回復を確実にするために時間を置いて、金融引き締めに急ぐこともないという。

ただ、当局はQE3を打ち切るのに特に失業率のターゲットを設けてないと述べた。また、バランスシートの拡大によりインフレを押し上げるつもりはないとしている。雇用促進に努める構えであると同時に、インフレが当局の目標にとどめることに努める姿勢も強調した。QE3だけで問題を解決できないことも認識。

NYMEX原油10月限終値：98.31↑1.30

NY原油は反発。FOMCで追加緩和策が打ち出されたことを受け、株高やドル安の進む中投機的な買いが大きく相場を押し上げた。10月限は夜間取引カラやや買いが先行。通常取引開始後は商いの薄い中でまとまった買いが入り、98ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。買い一服後は98ドル近辺まで値を下げての推移。FOMC声明発表後は材料出尽くし感から一旦手仕舞い売りに押し戻され97ドルを割り込んだものの、押し目ではすかさず買いが集まり一気値を回復。98ドル台前半まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,772.1↑38.4

NY金は大幅反発。FOMCでQE3が打ち出されたことを受けて投機資金の流入が加速、2月末以来の高値となる1,770ドル台まで一気に値を伸ばした。12月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの小動き、FOMCを前に様子見気分の強い展開となった。通常取引開始後もほとんど動きは見られず、昼過ぎに手仕舞い売りが膨らむ場面も見られたものの、その後声明が発表されQE3の実施が確認されると買いが殺到、1,770ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：178.35↑1.35

NYコーヒーは続伸。FOMCでQE3が発表され株や金が急伸、ドル安が大きく進む中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯からややプラス圏に入ったあたりを中心に底堅く推移。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、180セントの節目を超えるまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となり、再び180セントを割り込んでの推移、昼過ぎにはポジション整理の売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まった。

ICE-US砂糖10月限終値：19.71↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。朝方にはこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが先行したものの、中盤には息切れ。最後は大きく売りに押し戻された。10月限は夜間の時間帯は買いが先行、19.80セント台前半のレンジ内での推移。NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、中盤には19.90セントを上抜けたものの、20セントの節目を試すことなく息切れ。その後は一転して売りが加速、マイナス圏まで一気に値を下げた。FOMCではQE3が打ち出されたが、材料出尽くし感もあって新たな買いを呼び込むには至らなかった。

米連邦準備理事会（FRB）は13日、全てのFRB理事と地区連銀総裁の政策金利見通しを発表した。金融引き締めに適切な時期として2015年を挙げたのが19人中12人と最も多かった。6月の見通しで6人だったのから増加。また前回に2014年が7人の支持で大勢だったことから、2015年まで引き締めの見送りを支持する向きが増えた格好になる。米連邦公開市場委員会（FOMC）は13日、超低金利政策の継続期間をこれまで2014年終盤までとしていたのから2015年半ばまでと延長した。

具体的な金利水準見通しに関すると、10人が2015年末時点で1%もしくはそれ以下になることを見通した。3人が1.5%、2人が2.5%とそれぞれ予想。3%以上になるとの見方が4人で、最高が4.5%だった。

米連邦準備理事会（FRB）は13日、短期米経済見通しを発表した。これは、FRB理事および地区連銀総裁が12-13日に開いた米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出した見通しをまとめたもの。2012年の成長率予想レンジは1.7-2.0%。6月に4月時点で見越していた2.4-2.9%から1.9-2.4に引き下げ、今回さらなる下方修正になる。一方、2013年は2.2-2.8%から2.5-3.0%に引き上げた。2014年に関すると、最低予測を3.0%で据え置き、最高を3.5%から3.8%に改定。当局はまた、2015年の成長率を3.0-3.8%と予想していることを示した。

失業率見通しに関すると、2012年を8.0-8.2%で据え置いた。2013年を7.6-7.9%とし、従来の7.5-8.0%からレンジを狭めた。2014年の失業率予想は6月時点で7.0-7.7%だったのに対し、最新は6.7-7.3%。2015年は6.0-6.8%のレンジで見通している。

物価上昇率見通しについては、個人消費支出（PCE）指数で2012年のレンジを6月に1.2-1.7%としていたのを、1.7-1.8%に引き上げた。2013年と2014年はいずれも上限を2.0%に維持し、ただ、下限を両年とも1.5%から1.6%に上方修正した。PCEコア指数の予想レンジでは、20.12年の加減を1.7%のまま保ち、上限を2.0%から1.9%に改定。2013年と2014年の上限は2.0%で据え置き、下限は1.6%から2013年で1.7%、2014年を1.8%にそれぞれ引き上げた。2015年のPCE予想レンジが1.8-2.0%、コアで1.9-2.0%としている。

短期見通しと別に、より長期的なトレンド予想で、成長率を2.3-2.5%で据え置いた。失業率は5.2-6.0%、 PCE物価上昇率2.0%とそれぞれ従来の見通しを保っている。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

NOPA大豆圧搾高市場予想
14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

米連邦公開市場委員会（FOMC）は13日、住宅ローン担保証券（MBS）の買い入れを実施することの声明を発表した。月400億ドルのペースで、とりあえず年内いっぱいは購入する計画としている。力強い景気回復を促進し、インフレを当局の目標水準に落ち着かせるのが狙いで、雇用見通しに大きな改善が見られないようなら証券購入を続けるという。

FOMCはまた、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを決定、更には例外的に低い金利環境が少なくとも2015年半ばまで続くとの見通しを示し、これまで2014年終盤までとしていた継続期間を延長した。

エージェンシー債への再投資や、「オペレーション・ツイスト」を今年末まで続ける方針も継続。金融政策は賛成多数で決定したが、ラッカー・リッチモンド連銀総裁だけは追加の量的緩和に反対し、声明から超低金利政策の具体的な継続期間を削除することを求め、反対票を投じた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

カーギル・オーストラリアの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、オーストラリアの2012/13年度小麦輸出が1800万-1900万トンになるとの見通しを示した。前年度の2450万トンから減少の見方で、また豪州農業資源経済局（ABARES）が見越す2150万トンも下回る。水不足によるイールド削減が輸出に響くとの見方である。また、輸出で世界2位のランクをカナダに奪われる可能性があるという。

同氏はこのほか、米国やロシアの供給難を理由にオーストラリアの中東向け輸出先が増える見通しを示した。一方、中国向けで前年の記録的な出荷を繰り返すことに懐疑的。中国は価格差に着目し、飼料向けにコーンの代替として小麦を買い付けていたが、現時点でコーンが小麦より割安なことを指摘する。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシアのドボルコビッチ副首相は地元経済紙に対し、政府が繰り返し否定しているにもかかわらずロシアの穀物輸出禁止のうわさが絶えないのは投機筋によると述べた。干ばつを認識しながら、需要を満たすのに十分な収穫見通しであることを強調し、輸出を止める計画はないことも再び示す。輸出規制は価格上昇など情勢をさらに悪化させ、適切内ともいう。

ストラテジーグレインは13日、2012年の欧州連合（EU）軟質小麦生産を1億2360万トンと見越していることを発表した。従来推定の1億2530万トンから170万トンの下方修正。ドイツとフランスの生産を170万トン引き上げ、収穫終盤でイールド不調を確認したと説明している。英国とアイルランドでは降雨要因から33万トン削減した。

ストラテジーグレインは2012/13年度のEUコーン生産予測を430万トン引き下げ、5370万トンとした。南東部および中央で高温乾燥による被害がさらに広がったとコメント。ルーマニアとブルガリアとギリシャの生産をあわせて300万トン、オーストリアとイタリア、チェコ共和国あわせて84万トンそれぞれ引き下げた。また、ブラジルとウクライナの見通しは順調でも世界の在庫薄の状態にある中ではEUの輸入も限られ、この結果、2012/13年度のEUの在庫が大きく縮小するとの見方も示す。

カザフスタン農務省は10日、国内穀物収穫が同日時点で1007万8000トンになったと発表した。前年同期の1385万7000トンを下回る。面積にして一年前に897万8000ヘクタールだったのに対し、1218万9000ヘクタール。前年同期には55.8%が収穫済みだったのが、今年はすでに79%終了で、猛暑により早く作業が始まったためという。一方、干ばつがイールドに影響し、前年同期の1ヘクタール1.54トンから0.83トンに大きく落ちていると報告した。

南アフリカ統計局が13日に発表した月次データによると、同国の7月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で58.8と前月から0.5%低下した。季節調整前の指数は57.4で、前年同月比で5.0%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から1.5%低下、季節調整前では前年比で6.7%上昇した。

ロシア中銀が13日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月7日時点で5,172億ドルと前週から26億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは198億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・8月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・FOMC会合 (12:30 )
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・8月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：77.83、ユーロ/ドル：1.2895、ユーロ/円：100.37 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ドイツの憲法裁判所が欧州安定化機構（ESM）について合憲との判断を示し、条件付ながら条約の批准を認めたことを好感、欧州の金融危機解決に向けた取り組みが進むとの期待から投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京朝にやや買い戻しが入り77.80円台まで値を戻して以降は、狭いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンからNY市場にかけてもほとんど大きな動きが見られることはなく、同水準で推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.28ドル台半ばでの小動き。午後にかけては買い意欲が強まり、1.28ドル台後半まで値を伸ばした。ロンドンに入ると独憲法裁の決定を受けて買いが加速し1.29ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。NY朝にかけては売りが優勢となったものの、大きく値を崩すこともなく、1.29ドルをやや下回るあたりのレンジ内で底堅い値動きが続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、午後には100円台前半でのすいとなった。ロンドンに入ると独憲法裁の決定を受けて改めて買いが加速、100円台後半まで上げ幅を拡大した。NYに入ると買いも一服、100円台前半から半ばにかけてのレンジ内でもみ合う展開となった。

10年債利回り：1.759↑0.052

債券は続落。ドイツの憲法裁判所が欧州安定メカニズム（ESM）を合憲と判断し、欧州の金融不安が緩和する中で早朝から売り圧力が強まった。日中は需給も重し。10年債入札結果も不調で、一段の売りを誘った。10年債利回りは早くから上昇し、入札結果の発表に続いて本日のレンジ切り上げ。一時、1.77%と8月22日以来の水準に上がった。

CBOT大豆11月限終値：1745-3/4↑44-1/4

シカゴ大豆は大幅反発。USDAが需給報告で市場の予想以上にイールドや生産見通しを引き下げたことを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが先行、需給報告発表後はしばらく上下に大きく振れる不安定な状態となったが、相場が落ち着きを取り戻すにつれて徐々に買いが加速。通常取引開始後は1740セント台まで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：769-1/2↓8-1/4

シカゴコーンは続落。朝方発表されたUSDA需給報告でイールドや生産見通しの引き下げが予想ほど大きなものとならなかったことを嫌気、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが改めて膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝には売りに押されマイナス転落。需給報告発表後には一時760セントを割り込むまで一気に値を崩した。その後は770セント台まで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。通常取引開始後は再び上値が重くなり、760セント台半ばから後半でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦12月限終値：890-0↑6-1/4

シカゴ小麦は反発。朝方発表されたUSDA需給報告でロシアの生産見通しが大幅に引き下げられたことを受け、世界的な供給不安を背景にした買いが改めて相場を押し上げた。12月限は需給報告で国内需給が予想より弱気の内容となったこともあり、発表後はコーンの下落につれて売りが先行、通常取引開始後もしばらくは870セント台での上値の重い展開が続いた。しかし中盤以降はまとまった買いが断続的に入る格好となり、890セント台まで急反発。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：13,33
3.35↑9.99
S&P500：1,436.56↑3.00
NASDAQ：3,114.31↑9.78

NY 株は続伸。ドイツ連邦裁判所が欧州安定メカニズム（ESM）を合憲と判断したことやアップルの新型「iPhone」発表を支えに買いが集まった。ただ、いずれも事前にも織り込んでいたために、効果は比較的限られている。しかも、米連邦公開市場委員会（FOMC）会合が始まり、当局の金融政策や景気評価を見守り、積極的な取引は手控えとなった。

相場は上昇で開始するもすぐに伸び悩んだ。再び上向いても、本日のレンジ上限に差し掛かったあたりで改めて上げ一服。取引終盤には僅かにも下げに転じる場面があった。それでも、最終的にプラス引けを確保し、ダウ平均は2007年12月28日以来の高値を更新した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.063↑0.071

NY天然ガスは3日続伸。ハリケーンによる生産停止の影響で在庫統計が強気の内容になるとの見方が大きな下支えとなる中、ファンドを中心に買い戻しが加速、3ドルの節目を回復した。10月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行。早朝には売りに押し戻されマイナス転落、通常取引開始後もしばらく上値の重い展開が続いたが、昼過ぎに商いの薄い中でまとまった買いが入ると急反発。3.06ドル台まで一気に値を伸ばした。

USDA輸出成約高市場予想
13日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン10月限：3.0016↓0.0419
暖房油10月限：3.2152↑0.0295

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は続伸。FOMCを前に原油が上値の重い展開となる中、ガソリンは在庫統計発表後に手仕舞い売りが大きく相場を押し下げた。一方暖房油は在庫統計後の下落も一時的、最後までプラス圏でしっかりと推移した。

NYMEX原油10月限終値：97.01↓0.16

NY原油は小幅反落。これまでの買いの勢いも一服、FOMCの声明発表を前にポジション整理の売りに押し戻される展開となった。在庫統計で原油が予想外の積み増しとなったことも弱気に作用した。10月限は夜間取引から買いが先行、独憲法裁判所が欧州安定化機構（ESM）について合憲判断を下したのを好感、98ドルまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始後も流れは変わらず、在庫統計の発表後には96ドル台前半まで急落する場面も見られた。午後には値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

COMEX金12月限終値：1,733.7↓1.2

NY金は小幅反落。独憲法裁判所のESM 合憲判断を好感、ユーロや欧州株の上昇につれて大きく買いが先行したものの、最後はFOMCの声明発表を前にポジション整理の売りに押し戻された。12月限は夜間取引では買いが先行、独憲法裁判所のESM合憲判断を受けて1,750ドルに迫るまで値を伸ばす展開となったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ感も高まっていることもあり、早々に息切れ。通常取引開始後は手仕舞い売りが加速、1,730ドルを割り込むまで値を下げた。その後は前日終値近辺まで値を戻してのもみ合い、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：177.50↓0.05

NYコーヒーは小幅反落。前日までの強烈な買い戻しの勢いもようやく一服、終盤にかけて売りが膨らんだ。12月限は夜間の取引開始から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝には買いが集まりプラス転換したものの、前日の高値を試す動きもないままに息切れ。NYに入ってからはかろうじてプラス圏を維持する格好での推移が続いたが、最後は僅かながらもマイナス圏まで売りに押し戻されて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.72↑0.28

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から堅調に推移、独憲法裁判所がESMを合憲と判断したことを好感、欧州株やユーロの上昇につれて投機的な買いが集まった。早朝に19.80セント台まで値を伸ばしたところで買いは一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持。NYに入ってからは19セント台後半のレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
13 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

商社大手ED&Fマンのインド子会社幹部は12日に記者団に対し、インドの2012/13年度砂糖輸出が約200万トンになるとの見通しを示した。9月に終わる2011/12年度の輸出がこれまでのところ約350万トンで、次年度は大幅な減少となる。減少予測の背景は不明だが、業界関係者の間では降雨不足による不作を懸念する声ががある。同氏はこのほか、インドの国内価格上昇により、5万-6万トンの輸出契約がキャンセルになったとも明かした。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

台湾が約12万トンに相当する2カーゴの大豆買い付けを取り止めたと報じられた。関係者によると、価格が高すぎたのが理由。台湾は1カーゴずつ12月5-19日と1月1-15日に米メキシコ湾かブラジル、あるいは12月20日-1月3日と1月16-30日に太平洋北西部からそれぞれ出荷できる大豆を物色していた。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ヨルダン貿易省が12日に10万トンの小麦を1トン360ドルで買い付けたと報じられた。政府関係者によると、まず5万トンが12月後半、残りは来年1月前半に納入の予定。

ロシアの経済相は12日、2012年の国内穀物収穫が最高で7300万-7500万トンになるとの見通しを示した。南部の干ばつによる影響懸念はぬぐえないとコメント。なお、農務省では7000万-7500万トンと見越している。

ウクライナ農務省は12日、2012年の国内穀物生産が4600万-4650万トンになるとの見通しを発表した。従来予測の4530万トンから引き上げ。しかし、前年の5760万トンは依然として下回る。2012/13年度の穀物予測は前年比3.6%減の2100万トン。このうち、小麦が400万-450万トン、コーンは1300万トンとした。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

フランス政府機関France AgriMerは12日、2012/13年度の国内軟質小麦生産を3607万トンと見通していることを発表した。前年度の推定3398万トンから増加の見方。輸出は欧州連合（EU）域外向けで前年度の840万トンから900万トンに増加を見越し、EU向けは794万トンとやはり一年前の752万トンを上回る。

2012/13年度のコーン生産予測は1518万トンとした。前年度に推定している1560万トンから若干減る見方だ。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2012年度の世界石油需要を日量8,980万バレルと推定、前月から10万バレル引き上げた。2013年度は日量9,060万バレルとやはり10万バレルの上方修正、どちらもデータの見直しにより2011年度の推定が修正されたことが背景にある。前年比では2012年、2013年ともに80万バレルの増加が見込まれている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・8月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・7月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.706↑0.045

債券は反落。需給をにらんで神経質な相場展開となった。ドイツ憲法裁判所が欧州安定メカニズムの合憲性について12日に判断する予定であり、12-13日には米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えており、展開次第で需給悪化の可能性があるとの懸念が重石である。しかも、格付け大手ムーディーズが米国の格下げの可能性を示したことで市場がさらに慎重に構える格好となった。

本日の3年債入札結果はまずまずと受け止め、一時は買いもみられた。しかし、10年債や30年債の入札を見守りたいとして長続きせず。朝方からの軟調な相場も止まらなかった。10年債利回りは早くに1.7%を超える上昇。入札前後に上げ幅縮小でも、前日比マイナスになることはなく、しかも午後には再び本日のレンジ上限に戻した。

ドル/円：77.71、ユーロ/ドル：1.2852、ユーロ/円：99.93 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCを前に追加緩和への期待が引き続き大きな重石となる中、ムーディーズが債務縮小が出来なければ米国債格下げの可能性もあるとの見通しを示したことが、改めてドル売りを誘う格好となった。ドル/円は東京では78円台前半のレンジ内で推移。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後はまとまった売りが入り78円割れを試す展開。NYに入るとムーディーズの見通し発表を受けて改めて売りが加速、昼には77.70円を割り込み6月1日以来の安値水準まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.27ドル台後半での小動き。ロンドン朝にまとまった買いが入ると、一気に1.28ドル台を回復した。その後一旦は売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買いが加速、ドイツ憲法裁判所が欧州安定化機構（ESM）の合憲性について前向きな判断を下すとの期待が高まる中、昼には1.28ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では99円台後半での小動き、ロンドン朝には100円台を回復したが、その後は一転して売りに押し戻される展開となり99円台半ばまで値を下げた。NYに入ると株高の進行につれて再び買いが加速し昼前に100円台を回復。午後からは再び売りが優勢となった。

CBOT大豆11月限終値：1701-1/2↓17-1/4

シカゴ大豆は続落。現物市場でしばらくまとまった買い付けのニュースが聞かれないことなどを嫌気、前日に続きUSDA需給方向の発表を前にポジション整理の売りに押される展開となった。11月限は夜間取引から売りが優勢、前日終値をやや割り込んだあたりを中心に上値の重い値動きが続いた。通常取引開始後は売りが加速し、17ドルの節目割れをうかがうまで一気に下落。中盤にかけては一旦買い戻しが集まったものの、売りの流れを止めるには至らず、最後は再び17ドル割れを試すまでに値を下げた。

CBOTコーン12月限終値：777-3/4↓5-1/2

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の発表を前に、これまで同様ポジション整理の売りが相場を主導する軟調な展開となった。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は早々にマイナス転落。現物市場から新たな買い付けのニュースが伝わってこない中、価格上昇による需要の落ち込みに対する懸念が引き続き大きな重石となり、最後は770セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：883-3/4↓6-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告の発表を前にポジション整理の動きが強まる中、大豆の下落などを嫌気する格好で売りが膨らんだ。12月限は夜間取引ではやや買いが優勢。朝方には890セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りが加速、あっさりとマイナス転落した。中盤にかけては再び買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を戻すのが精一杯。引けにかけては売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：13,323.36↑69.07
S&P500：1,433.56↑4.48
NASDAQ：3,104.53↑0.51

NY 株は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控え、追加金融緩和期待から買いが集まった。ドイツ憲法裁判所が欧州安定メカニズム（ESM）の合憲性を承認するのを見越した買いもある。さらに、中国の温家宝首相が経済成長の目標達成に自信を示したとの報道もある。相場はしっかりと始まり、ダウ平均が約100ドル高となる場面もあった。

しかし、午後には買い一服で、相場も伸び悩んだ。特に、アップルが朝高から反転したのを反映し、NASDAQ指数も一時、下げに転じた。しかし、主要株価指標は最終的にそろってプラス引けを確保。しかも、ダウ平均が2007年12月28日以来の高値を更新した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）関係者は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内中南部の2012/13年度砂糖きびと砂糖、エタノールの生産見通し引き上げを予定していることを明かした。ただ、修正発表の具体的な日程は未定で、最終的な予測も調整中という。Unicaの現時点の2012/13年度の砂糖きび生産予測は5億900万トン。また、砂糖生産を3310万トン、エタノールを214億9000万リットルと見越している。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.992↑0.180

NY天然ガスは大幅続伸。先のハリケーンによる生産停止が予想以上に長引いたことを受け、今週の在庫統計も強気の内容になるとの見方を支えにポジション整理の買い戻しが加速した。10月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝には売りに押し戻される場面も見られたが、通常取引開始後はまとまった買いが入り2.90ドル台前半まで急伸。その後はペースこそ鈍ったものの買いの流れは止まらず、最後は2.99ドル台まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン10月限：3.0435↑0.0195
暖房油10月限：3.1857↑0.0189

NY石油製品は続伸。QE3への期待が引き続き投機的な買いを呼び込む中、原油や株高の進行につれて日中を通じてしっかりと買いが先行。最後はガソリン、暖房油共に終値ベースで直近の高値を更新した。

NYMEX原油10月限終値：97.17↑0.63

NY原油は続伸。FOMCを前に追加緩和期待が高まる中、欧州株の上昇やドル安の進行を支えに投機的な買いが相場を押し上げた。10月限は夜間取引では手仕舞い売りが先行したものの、ロンドン時間にはプラス圏を回復。通常取引開始後は97ドル台まで一気にレンジを切り上げた。中盤にかけては買いも一服となり、97ドルを挟んだ水準でのもみ合い。昼過ぎにはやや売りが優勢となる場面も見られたが、最後は97ドル台まで戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,734.9↑3.1

NY金は小幅反発。FOMCを控えて様子見気分が強い中ながら、追加緩和への期待を支えに日中を通じて底堅く推移した。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開となった。通常取引開始後は買いが集まり1,740ドル台まで値を伸ばしたものの、それ以上積極的に仕掛ける向きもなく早々に伸び悩み。中盤にかけては売りに押し戻されたが、プラス圏を維持したままかろうじて下げ止まった。午後からは1,730ドル台半ばを中心に推移、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：177.55↑3.90

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、先日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、8月6日以来の高値を更新した。12月限は夜間の時間帯から堅調に推移、NYに入ると買い意欲が強まり、180セントの節目までいっきに値を伸ばした。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなくしっかりと高値圏を維持。昼には170セント台半ばまで値を下げる場面も見られたが、最後は再び買いが集まった。

ICE-US砂糖10月限終値：19.44↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行したものの、最後はブラジルの生産の好調さなどを背景とした売りに押し戻された。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内で推移。NYに入るとテクニカルな買い戻しが集まり19.60セント台まで値を伸ばしたものの、前日の高値を試すことなく息切れ。その後しばらくは高値圏での推移が続いたが、中盤に上値の重さを嫌気した売りが出ると一気にマイナス転落した。午後からは再び前日終値近辺まで値を戻しての推移、最後まで明確な方向性が出ることのないまま取引を終了した。

米環境保全執行局（BSEE）が11日に発表したデータによると、ハリケーン「アイザック」の影響で米東部 12時30分現在、メキシコ湾全体の4.16%にあたる日量5万7,439バレルの原油と4.73%にあたる2億1,300万立方フィートの天然ガス生産が停止している。前日の10万144バレル、2億7,485万立方フィートの停止から生産が回復した。職員が避難しているプラットフォームは2ヶ所、稼動を停止しているリグは1基で、それぞれ前日から変わらずとなった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、8月の同国コーヒー輸出は4万9166袋となった。前年同月比37%減少。2011/12年度の輸出は8月まであわせて101万袋で、前年同期を40%下回るという。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、7月の金輸入は4,738.978キログラムと前月の5,018.996キログラムから5.6%減少した。前年同月の7,146.373キログラムからは33.7%の減少となる。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は11日に発表した国内中南部における2012/13年度砂糖きび圧搾の進捗報告で、8月後半の圧搾高は前年同期を14%上回る4650万トンだったことを明らかにした。8月前半とほぼ同じペースで進んだことになる。8月後半の砂糖生産は前年比12%増の334万トン、同期間のエタノール生産は19億2000万リットルで、前年同期を10%上回ったという。

2012/13年度の圧搾は8月が終わった時点で3億760万トンと、前年同期から9.4%減少になる。年初からの砂糖生産は8.7%減の1866万トン。エタノール生産が118億8000万リットルで、前年同期より14%少ない。

ロシアのドボルコビッチ副首相は11日に記者団に対し、政府が穀物輸出を規制する予定はないと述べた。米国やロシアの干ばつによる生産不安から世界の穀物価格がここ数ヶ月間上昇基調にあり、同氏は国内価格を落ち着かせるのに必要であれば介入を辞さないとコメント。それでも、現時点で1000万-1400万トンを輸出に回せる見方を維持しているという。

ラボバンクは11日、2012/13年度の世界砂糖需給について520万トンの供給過剰を見越していることを発表した。ギャップは従来予測から13%引き上げ。インドでここ数週間降雨が増えていることを指摘。シーズン初めの干ばつによる影響が緩和しているといい、インドの生産は消費を100万-200万トン上回るとの見方も示した。また、ブラジル中南部における砂糖きび生産が現時点での予測5億1000万トンを超える可能性を挙げた。このほか、ロシアと中国、タイの生産にも前向きな見方である。2

米商務省が11日に発表した7月の貿易収支で、コーヒー輸入は7万6997トン(128万3296袋)となった。前月比5.3%増加し、前年同月は14.6%上回る。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

エジプト商品供給公社（GASC）は11日、計23万5000トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは6万トンのロシア産と5万5000トンのウクライナ産、12万トンのフランス産。11月11-20日に納入という。

タイのMitr Phol　Sugarストラテジストはメディアに対し、タイの2012/13年度砂糖生産が950万-1000万トンになるとの見通しを示した。前年度の1020万トンを下回る見方で、一部の干ばつによる影響を指摘。ただ、ここ数週間で　降雨があることも認識した。2012/13年度の輸出は750万トンを見越しており、やはり前年度の770万トンから減少するという。

砂糖ブローカー大手キングスマン幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012/13年度の世界砂糖市場が660万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。輸入需要が後退する可能性を指摘している。国別には、中国の生産見通しが従来の1275万トンから1350万トンに上方修正になり、輸入が減少するのを見越した。インドの生産は2400万-2450万トンと予想、前年度の2600万トンを下回る見方だが、インドは輸出も輸入もないかもしれないとという。特に、輸出は国内価格次第だとコメントした。

オーストラリア政府機関ABARESは11日、四半期ごとのクロップレポートで2012/13年度(10-9月)の小麦生産が2254万2000トンになるとの見通しを発表した。6月時点での予測2410万トンから下方修正。前年比較で23.6%減少の見方である。

ABARESは、2012/13年度の小麦輸出予測を2150万トンとした。2011/12年度の推定2450万トン（修正値）から12.2%ダウンになるが、3ヶ月前に見越していた2050万トンから引き上げである。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月7日現在4,337億7,800万ユーロと、前週から変わらずとなった。減少はユーロシステム内の中銀1行が金貨を売却したことによるもの。

マッコーリー・バンク・ブラジルのアナリストは11日に記者団に対し、2013/14年度のブラジル中南部砂糖生産が3580万トンになるとの見通しを示した。前年から9.1%増加の見方で、好天気と生産性の改善を理由にしている。輸出は一年前の2270万トンから2550万トンに拡大するかもしれないとコメント。

インドのトーマス食糧相は12日の業界会議で、インドの砂糖生産が2011/12年度の2600万トンから2012/13年度に2450万トンに減少するとの見通しを示した。モンスーンの降雨が遅れ、主要生産地のマハラシュトラ州とカルナタカ州での生産に影響。ただ、この1ヶ月間ほどで降水量が増えたことで、砂糖きびのイールドが当初予測を上回ることが期待されている。同相も情勢が急速に改善とコメント。最終的な生産予測は今月末に発表する意向を示した。また、2012/13年度も輸出向けの供給があるとの見方も示した。

国際砂糖機関（ISO）は世界砂糖需給について、2008/09年度から2011/12年度に続いた在庫薄の状態が終わるとの見方を示した。輸出用供給が輸入需要を上回り、在庫積み増しにつながるとの見方だ。在庫率は2011/12年度の推定37.58%から2012/13年度には40%に上昇を見通す。

このほか、中国の2012/13年度粗糖輸入が大きく細る見通しを示した。政府の在庫積み増し、また国内の増産見通しが背景にあるという。ISOの輸入予測は195万トンで、前年度推定330万トンから40.9%減少。市場では中国の粗糖生産を前年度の1152万トンから大きく増加すると見込んでいると記した。

中国統計局によると、8月の国内精製糖生産は17万8000トンとなった。前年同月の2倍という。2012年の生産は最初の8ヶ月間で前年同期を17.4%上回る990万トン。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月比1.9%増加した。前年からは2.6%アップ。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

中国の新華通信社によると、モンゴルの2012年小麦生産が46万8000トンになる見通しとなった。前年から8.8%増加で、5年連続プラス。天候などが寄与しているという。モンゴルの小麦生産は2005年に7万5000トンしかなかったのから着実に伸び、2011年に自給できるようになったことを記している。

バングラデシュ政府が5万トンのインド産小麦を1トン344ドルで購入に合意したと報じられた。政府関係者によると、契約にはまだ署名していない。このほか、国家在庫は約30万トンで、年初より17%多いとしている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した9月8日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.0%上昇した。前週の0.4%低下から改善。また7月21日までの週以来の大きなプラス幅である。前年同期との比較だと3.4%上がり、前週の5月19日までの週以来の高い伸びとなる3.7%からややペースが鈍った。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月貿易収支 (08:30 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報 (08:00 )
・EIAアウトルック (12:00 )
・API石油在庫統計 (16:30 )