ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.706↑0.045

債券は反落。需給をにらんで神経質な相場展開となった。ドイツ憲法裁判所が欧州安定メカニズムの合憲性について12日に判断する予定であり、12-13日には米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えており、展開次第で需給悪化の可能性があるとの懸念が重石である。しかも、格付け大手ムーディーズが米国の格下げの可能性を示したことで市場がさらに慎重に構える格好となった。

本日の3年債入札結果はまずまずと受け止め、一時は買いもみられた。しかし、10年債や30年債の入札を見守りたいとして長続きせず。朝方からの軟調な相場も止まらなかった。10年債利回りは早くに1.7%を超える上昇。入札前後に上げ幅縮小でも、前日比マイナスになることはなく、しかも午後には再び本日のレンジ上限に戻した。

ドル/円：77.71、ユーロ/ドル：1.2852、ユーロ/円：99.93 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCを前に追加緩和への期待が引き続き大きな重石となる中、ムーディーズが債務縮小が出来なければ米国債格下げの可能性もあるとの見通しを示したことが、改めてドル売りを誘う格好となった。ドル/円は東京では78円台前半のレンジ内で推移。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後はまとまった売りが入り78円割れを試す展開。NYに入るとムーディーズの見通し発表を受けて改めて売りが加速、昼には77.70円を割り込み6月1日以来の安値水準まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.27ドル台後半での小動き。ロンドン朝にまとまった買いが入ると、一気に1.28ドル台を回復した。その後一旦は売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買いが加速、ドイツ憲法裁判所が欧州安定化機構（ESM）の合憲性について前向きな判断を下すとの期待が高まる中、昼には1.28ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では99円台後半での小動き、ロンドン朝には100円台を回復したが、その後は一転して売りに押し戻される展開となり99円台半ばまで値を下げた。NYに入ると株高の進行につれて再び買いが加速し昼前に100円台を回復。午後からは再び売りが優勢となった。

CBOT大豆11月限終値：1701-1/2↓17-1/4

シカゴ大豆は続落。現物市場でしばらくまとまった買い付けのニュースが聞かれないことなどを嫌気、前日に続きUSDA需給方向の発表を前にポジション整理の売りに押される展開となった。11月限は夜間取引から売りが優勢、前日終値をやや割り込んだあたりを中心に上値の重い値動きが続いた。通常取引開始後は売りが加速し、17ドルの節目割れをうかがうまで一気に下落。中盤にかけては一旦買い戻しが集まったものの、売りの流れを止めるには至らず、最後は再び17ドル割れを試すまでに値を下げた。

CBOTコーン12月限終値：777-3/4↓5-1/2

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の発表を前に、これまで同様ポジション整理の売りが相場を主導する軟調な展開となった。12月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は早々にマイナス転落。現物市場から新たな買い付けのニュースが伝わってこない中、価格上昇による需要の落ち込みに対する懸念が引き続き大きな重石となり、最後は770セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：883-3/4↓6-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告の発表を前にポジション整理の動きが強まる中、大豆の下落などを嫌気する格好で売りが膨らんだ。12月限は夜間取引ではやや買いが優勢。朝方には890セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りが加速、あっさりとマイナス転落した。中盤にかけては再び買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を戻すのが精一杯。引けにかけては売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：13,323.36↑69.07
S&P500：1,433.56↑4.48
NASDAQ：3,104.53↑0.51

NY 株は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控え、追加金融緩和期待から買いが集まった。ドイツ憲法裁判所が欧州安定メカニズム（ESM）の合憲性を承認するのを見越した買いもある。さらに、中国の温家宝首相が経済成長の目標達成に自信を示したとの報道もある。相場はしっかりと始まり、ダウ平均が約100ドル高となる場面もあった。

しかし、午後には買い一服で、相場も伸び悩んだ。特に、アップルが朝高から反転したのを反映し、NASDAQ指数も一時、下げに転じた。しかし、主要株価指標は最終的にそろってプラス引けを確保。しかも、ダウ平均が2007年12月28日以来の高値を更新した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）関係者は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内中南部の2012/13年度砂糖きびと砂糖、エタノールの生産見通し引き上げを予定していることを明かした。ただ、修正発表の具体的な日程は未定で、最終的な予測も調整中という。Unicaの現時点の2012/13年度の砂糖きび生産予測は5億900万トン。また、砂糖生産を3310万トン、エタノールを214億9000万リットルと見越している。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.992↑0.180

NY天然ガスは大幅続伸。先のハリケーンによる生産停止が予想以上に長引いたことを受け、今週の在庫統計も強気の内容になるとの見方を支えにポジション整理の買い戻しが加速した。10月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝には売りに押し戻される場面も見られたが、通常取引開始後はまとまった買いが入り2.90ドル台前半まで急伸。その後はペースこそ鈍ったものの買いの流れは止まらず、最後は2.99ドル台まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン10月限：3.0435↑0.0195
暖房油10月限：3.1857↑0.0189

NY石油製品は続伸。QE3への期待が引き続き投機的な買いを呼び込む中、原油や株高の進行につれて日中を通じてしっかりと買いが先行。最後はガソリン、暖房油共に終値ベースで直近の高値を更新した。

NYMEX原油10月限終値：97.17↑0.63

NY原油は続伸。FOMCを前に追加緩和期待が高まる中、欧州株の上昇やドル安の進行を支えに投機的な買いが相場を押し上げた。10月限は夜間取引では手仕舞い売りが先行したものの、ロンドン時間にはプラス圏を回復。通常取引開始後は97ドル台まで一気にレンジを切り上げた。中盤にかけては買いも一服となり、97ドルを挟んだ水準でのもみ合い。昼過ぎにはやや売りが優勢となる場面も見られたが、最後は97ドル台まで戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,734.9↑3.1

NY金は小幅反発。FOMCを控えて様子見気分が強い中ながら、追加緩和への期待を支えに日中を通じて底堅く推移した。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開となった。通常取引開始後は買いが集まり1,740ドル台まで値を伸ばしたものの、それ以上積極的に仕掛ける向きもなく早々に伸び悩み。中盤にかけては売りに押し戻されたが、プラス圏を維持したままかろうじて下げ止まった。午後からは1,730ドル台半ばを中心に推移、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：177.55↑3.90

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、先日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、8月6日以来の高値を更新した。12月限は夜間の時間帯から堅調に推移、NYに入ると買い意欲が強まり、180セントの節目までいっきに値を伸ばした。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなくしっかりと高値圏を維持。昼には170セント台半ばまで値を下げる場面も見られたが、最後は再び買いが集まった。

ICE-US砂糖10月限終値：19.44↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行したものの、最後はブラジルの生産の好調さなどを背景とした売りに押し戻された。10月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内で推移。NYに入るとテクニカルな買い戻しが集まり19.60セント台まで値を伸ばしたものの、前日の高値を試すことなく息切れ。その後しばらくは高値圏での推移が続いたが、中盤に上値の重さを嫌気した売りが出ると一気にマイナス転落した。午後からは再び前日終値近辺まで値を戻しての推移、最後まで明確な方向性が出ることのないまま取引を終了した。

米環境保全執行局（BSEE）が11日に発表したデータによると、ハリケーン「アイザック」の影響で米東部 12時30分現在、メキシコ湾全体の4.16%にあたる日量5万7,439バレルの原油と4.73%にあたる2億1,300万立方フィートの天然ガス生産が停止している。前日の10万144バレル、2億7,485万立方フィートの停止から生産が回復した。職員が避難しているプラットフォームは2ヶ所、稼動を停止しているリグは1基で、それぞれ前日から変わらずとなった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、8月の同国コーヒー輸出は4万9166袋となった。前年同月比37%減少。2011/12年度の輸出は8月まであわせて101万袋で、前年同期を40%下回るという。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、7月の金輸入は4,738.978キログラムと前月の5,018.996キログラムから5.6%減少した。前年同月の7,146.373キログラムからは33.7%の減少となる。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は11日に発表した国内中南部における2012/13年度砂糖きび圧搾の進捗報告で、8月後半の圧搾高は前年同期を14%上回る4650万トンだったことを明らかにした。8月前半とほぼ同じペースで進んだことになる。8月後半の砂糖生産は前年比12%増の334万トン、同期間のエタノール生産は19億2000万リットルで、前年同期を10%上回ったという。

2012/13年度の圧搾は8月が終わった時点で3億760万トンと、前年同期から9.4%減少になる。年初からの砂糖生産は8.7%減の1866万トン。エタノール生産が118億8000万リットルで、前年同期より14%少ない。

ロシアのドボルコビッチ副首相は11日に記者団に対し、政府が穀物輸出を規制する予定はないと述べた。米国やロシアの干ばつによる生産不安から世界の穀物価格がここ数ヶ月間上昇基調にあり、同氏は国内価格を落ち着かせるのに必要であれば介入を辞さないとコメント。それでも、現時点で1000万-1400万トンを輸出に回せる見方を維持しているという。

ラボバンクは11日、2012/13年度の世界砂糖需給について520万トンの供給過剰を見越していることを発表した。ギャップは従来予測から13%引き上げ。インドでここ数週間降雨が増えていることを指摘。シーズン初めの干ばつによる影響が緩和しているといい、インドの生産は消費を100万-200万トン上回るとの見方も示した。また、ブラジル中南部における砂糖きび生産が現時点での予測5億1000万トンを超える可能性を挙げた。このほか、ロシアと中国、タイの生産にも前向きな見方である。2

米商務省が11日に発表した7月の貿易収支で、コーヒー輸入は7万6997トン(128万3296袋)となった。前月比5.3%増加し、前年同月は14.6%上回る。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

エジプト商品供給公社（GASC）は11日、計23万5000トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは6万トンのロシア産と5万5000トンのウクライナ産、12万トンのフランス産。11月11-20日に納入という。

タイのMitr Phol　Sugarストラテジストはメディアに対し、タイの2012/13年度砂糖生産が950万-1000万トンになるとの見通しを示した。前年度の1020万トンを下回る見方で、一部の干ばつによる影響を指摘。ただ、ここ数週間で　降雨があることも認識した。2012/13年度の輸出は750万トンを見越しており、やはり前年度の770万トンから減少するという。

砂糖ブローカー大手キングスマン幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012/13年度の世界砂糖市場が660万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。輸入需要が後退する可能性を指摘している。国別には、中国の生産見通しが従来の1275万トンから1350万トンに上方修正になり、輸入が減少するのを見越した。インドの生産は2400万-2450万トンと予想、前年度の2600万トンを下回る見方だが、インドは輸出も輸入もないかもしれないとという。特に、輸出は国内価格次第だとコメントした。

オーストラリア政府機関ABARESは11日、四半期ごとのクロップレポートで2012/13年度(10-9月)の小麦生産が2254万2000トンになるとの見通しを発表した。6月時点での予測2410万トンから下方修正。前年比較で23.6%減少の見方である。

ABARESは、2012/13年度の小麦輸出予測を2150万トンとした。2011/12年度の推定2450万トン（修正値）から12.2%ダウンになるが、3ヶ月前に見越していた2050万トンから引き上げである。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月7日現在4,337億7,800万ユーロと、前週から変わらずとなった。減少はユーロシステム内の中銀1行が金貨を売却したことによるもの。

マッコーリー・バンク・ブラジルのアナリストは11日に記者団に対し、2013/14年度のブラジル中南部砂糖生産が3580万トンになるとの見通しを示した。前年から9.1%増加の見方で、好天気と生産性の改善を理由にしている。輸出は一年前の2270万トンから2550万トンに拡大するかもしれないとコメント。

インドのトーマス食糧相は12日の業界会議で、インドの砂糖生産が2011/12年度の2600万トンから2012/13年度に2450万トンに減少するとの見通しを示した。モンスーンの降雨が遅れ、主要生産地のマハラシュトラ州とカルナタカ州での生産に影響。ただ、この1ヶ月間ほどで降水量が増えたことで、砂糖きびのイールドが当初予測を上回ることが期待されている。同相も情勢が急速に改善とコメント。最終的な生産予測は今月末に発表する意向を示した。また、2012/13年度も輸出向けの供給があるとの見方も示した。

国際砂糖機関（ISO）は世界砂糖需給について、2008/09年度から2011/12年度に続いた在庫薄の状態が終わるとの見方を示した。輸出用供給が輸入需要を上回り、在庫積み増しにつながるとの見方だ。在庫率は2011/12年度の推定37.58%から2012/13年度には40%に上昇を見通す。

このほか、中国の2012/13年度粗糖輸入が大きく細る見通しを示した。政府の在庫積み増し、また国内の増産見通しが背景にあるという。ISOの輸入予測は195万トンで、前年度推定330万トンから40.9%減少。市場では中国の粗糖生産を前年度の1152万トンから大きく増加すると見込んでいると記した。

中国統計局によると、8月の国内精製糖生産は17万8000トンとなった。前年同月の2倍という。2012年の生産は最初の8ヶ月間で前年同期を17.4%上回る990万トン。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月比1.9%増加した。前年からは2.6%アップ。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

中国の新華通信社によると、モンゴルの2012年小麦生産が46万8000トンになる見通しとなった。前年から8.8%増加で、5年連続プラス。天候などが寄与しているという。モンゴルの小麦生産は2005年に7万5000トンしかなかったのから着実に伸び、2011年に自給できるようになったことを記している。

バングラデシュ政府が5万トンのインド産小麦を1トン344ドルで購入に合意したと報じられた。政府関係者によると、契約にはまだ署名していない。このほか、国家在庫は約30万トンで、年初より17%多いとしている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した9月8日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.0%上昇した。前週の0.4%低下から改善。また7月21日までの週以来の大きなプラス幅である。前年同期との比較だと3.4%上がり、前週の5月19日までの週以来の高い伸びとなる3.7%からややペースが鈍った。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月貿易収支 (08:30 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報 (08:00 )
・EIAアウトルック (12:00 )
・API石油在庫統計 (16:30 )

オーストラリア統計局によると、7月の小麦輸出は226万4000トンだった。前年同月比34.2%増加になる。前月からは2.9%減少。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.657↓0.021

債券は続伸。引き続き追加金融緩和期待が買いを支える格好となった。雇用統計が低調だったことを改めて着目し、一段のてこ入れを見る空気が強い。株式相場の軟調も下支え。ただ、米連邦公開市場委員会（FOMC）会合の行方をにらみ、また明日から3日間の国債入札も意識して積極的な買いは手控え気味だった。日中には相場が弱含む場面もみている。10年債利回りは一時、前週末の水準より高くなり、それでも買いの流れも切れず結局低下となった。

ドル/円：78.26、ユーロ/ドル：1.2754、ユーロ/円：99.82 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。欧州の金融不安が改めて高まる中、株安の進行につれて投資家のリスク回避の動きがユーロ売りを呼び込んだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて、78円台前半の狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに入っても大きな動きは見られず、FOMCの声明発表を前に様子見気分の強い状態が続いた。

ユーロ/ドルは東京からユーロがジリ安の展開、午後には1.27ドル台後半まで値を下げた。ロンドンでは朝方やや上下に振れる場面が見られたものの、基本的には1.27ドル後半の狭いレンジ内での推移。NYに入ると午前中は買いが集まり1.28ドル台回復をうかがう場面も見られたが、午後からは株安の進行につれて売りが加速、1.27ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、早々に100円の節目を割り込む展開となった。ロンドンでは再び100円台を回復しての推移が続いたが、NYに入ると改めて売りが加速、午後遅くには99.80円台まで値を下げた。

CBOT大豆11月限終値：1718-3/4↓17-3/4


シカゴ大豆は続落。現物市場での需要の伸び悩みが顕著となる中、USDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが膨らんだ。11月限は夜間取引では買いが先行、1740セント台での推移が続いていたものの、朝方にまとまった売りが出るとマイナス転落。通常取引開始後は一旦買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、午後からはコーンの下落につれて改めて売りが加速。最後は1720セントを割り込むまで大きく値を崩した。

CBOTコーン12月限終値：783-1/4↓16-1/4

シカゴコーンは大幅反落、現物市場で需要が伸び悩み、レイショニングの懸念が高まる中、USDA需給報告の発表を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行、8ドルの節目を回復しての推移となったものの、朝方に売りが膨らむとあっさりマイナス転落。通常取引開始後も下落の流れは継続、昼過ぎにまとまった売りが出ると、780セント台前半まで一気に値を崩した。

CBOT小麦12月限終値：889-3/4↓15-1/4

シカゴ小麦は反落。現物市場での需要の伸び悩みを嫌気したコーンの下落につれ、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが先行、一時920セント台に迫る場面も見られたが、その後売りが膨らみ朝方にはマイナス転落。通常取引開始後はしばらく先週末の終値近辺での推移が続いていたが、中盤以降は売りが加速、最後は890セントを割り込むまで値を下げた。

ダウ工業平均：13,254.29↓52.35
S&P500：1,429.08↓8.84
NASDAQ：3,104.02↓32.40

NY 株は反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控え、様子見ムードの強い一日となった。前週の高値更新を果たす強気相場となった反動から売りにやや押される展開。朝方は中国の経済指標が低調だったのを背景にした売りもあった。FOMCの景気判断や金融政策決定を見守り、大きく売り込むに右派いたらないまでも、相場はほぼ終日軟調な展開。ダウ平均が4日ぶりに下げ、S&500とNASDAQ指数は3日ぶりのマイナス引けとなった。

米環境保全執行局（BSEE）が10日に発表したデータによると、ハリケーン「アイザック」の影響で米東部 12時30分現在、メキシコ湾全体の7.98%にあたる日量10万144バレルの原油と6.11%にあたる2億7,485万立方フィートの天然ガス生産が停止している。前日の18万5,592バレル、3億9,717万立方フィートの停止から生産が回復した。職員が避難しているプラットフォームは2ヶ所で、前日の6ヶ所から減少。稼動を停止しているリグは1基と前日から変わらずとなった。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.812↑0.130

NY天然ガスは反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ポジション整理の買い戻しが集まり大きく値を回復した。10月限は夜間取引ではややマイナス圏で推移していたものの、通常取引開始後はプラス転換、2.70ドル台前半まで値を回復しての推移となった。中盤以降も遠くに大きな動きは見られなかったが、引け間際には商いの薄い中でまとまった買い戻しが入り、一気に2.80ドル台まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン10月限：3.0240↑0.0044
暖房油10月限：3.1668↑0.0179

NY石油製品は続伸。日中を通じて原油の値動きを追随、上下に方向感なく振れる不安定な相場展開が続いたが、最後はFRBの追加緩和期待を支えにした投機的な買いが集まりプラス圏で取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：96.54↑012

NY原油は小幅続伸。中国の景気減速懸念を嫌気した売りが重石となる一方、FOMCを前にした追加緩和期待が下支えとなる中、日中を通じて上下に方向感なく振れる不安定な相場展開となった。10月限は夜間取引では96ドル台前半のやや広いレンジ内でのもみ合い。通常取引開始後は一旦95ドル台前半まで大きく売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く中盤にはしっかりとプラス圏を回復。昼過ぎには再び96ドル台を割り込む格好となったが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月9日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月9日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

COMEX金12月限終値：1,731.8↓8.7

NY金は反落。QE3への期待を背景とした先週後半の買いの勢いも一服、FOMCを前にポジション整理の売りが優勢の展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行。中国の経済指標悪化を受けて追加利下げ観測が強まる中、一時買いが先行する場面も見られたが、弱気の流れを変えるには至らず。通常取引開始後には1,730ドルを割り込むまで値を下げる展開となった。中盤にかけては買い戻しが集まったものの、プラス圏まで値を戻すには至らず。最後は再び売りが優勢となり、日中安値近辺で取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

ICE-USコーヒー12月限終値：173.65↑10.60

NYコーヒーは大幅続伸。需給面で特に大きな変化が見られたわけではなかったが。ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速、8月8日以来の高値まで一気に値を回復した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、160セント台半ばの狭いレンジ内でのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買いが強まり、160セント台後半までレンジを切り上げての推移。昼過ぎに170セントの節目を上抜けると、商いの薄い中で買いストップがヒット。170セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.43↑0.05

NY砂糖は小幅続伸、割安感からポジション整理の買い戻しが先行したものの、足元の需給の弱さを背景とした売り意欲は強く、中盤以降は上値の重い展開が続いた。10月限は夜間の取引開始時から先週末の流れを継いだ買いが先行、19セント台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後はジリジリと値を下げる格好となり、朝方にはマイナス転落したものの、NYに入ると改めて買いが加速、夜間につけた日中高値を一気に上抜けた。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、中盤以降は再び売りに押し戻される展開となったが、最後はかろうじてプラス圏で取引を終了した。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、8月の同国コーヒー輸出は前年同月比56%%増の59万9000袋だった。8月の生産が一年前を21%上回る46万6000袋。生産は5ヶ月連続増加という。ただ、1月からの累計だと前年同期から4%減少して455万袋。年初数ヶ月間の減産が背景にあるとした。

8月のウガンダコーヒー輸出が前年同月から24.5%減少したと報じられた。昨年10月に始まった2011/12年度の輸出は8月まであわせて255万袋で、前年同期の280万トンを下回る。干ばつによる不作が理由に挙げられており、地元コーヒー農家を代表するNucafe幹部は国内生産の55%を占める東部と中部の情勢がひどいと述べた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ロシア砂糖生産者組合は10日、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産が同日時点で58万2200トンになったと発表した。前年同期比5.45%増加。これまでに製糖所に送られたビートが前年同期の580万7000トンを上回る618万4000トン。加工済みのビートは536万7000トンで、前年同期の485万3000トンを上回っている。

インド製糖所協会は10日、国内の2012/13年度砂糖生産が当初予測を100万トン下回り、2400万トンになるとの見通しを示した。主要生産地マハラシュトラ州とカルナタカ州でモンスーンの降雨がまちまちなためという。しかも、前年度の2600万トンから7.7%減少になる。地元では輸出が細る見方もあると伝わっている。

製糖所協会によると、国内最大のマハラシュトラ州の生産が前年比28%減の650万トンになる見通しとなった。カルナタカ州では一年前を21%下回る300万トンの予想。ただ、2番目に規模の大きいウッタルプラデシュ州では降雨改善が寄与して前年度から13%増加し、790万トンになるのを見越す。

インドの民間商社による小麦輸出は昨年9月の解禁以降約300万トンと報じられた。年末にかけてさらに200万トンほど出荷するとの見通しが関係者の間で広がっているという。地元業者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、東南アジア諸国の顧客にとってインド産が割安なことを指摘し、また12月にオーストラリア産が出回るまでインド産需要が後退することはないだろうとコメント。このほか、天候改善で国内の生産不安が薄れており、輸出にブレーキがかかることはないとの見方も伝わっている。

インド政府の小麦調査機関好感は10日、2012/13年度国内小麦生産が9000万トン以上になるとの見通しを示した。を前年度に記録した過去最高9390万トン近くをみている格好で、モンスーンの降雨が徐々に増えていったことを理由にしている。ただ、新たな記録更新は難しいとコメント。

ウクライナ農務省によると、同国の2012/13年度（7-6月）穀物輸出は9月7日時点で376万9000トンとなった。前年同期比67.6%増加。同期間のコーン輸出が118万トンで、一年前の5万6300万トンから大きく膨らんでいる。小麦は前年比65.7%増の167万トンという。

カザフスタン農務省は10日、国内穀物収穫が同日時点で867万8000トンになったと発表した。前年同期の1157万1000トンを下回る。面積にして一年前に760万ヘクタールだったのに対し、1080万ヘクタール。前年同期には47.2%が収穫済みだったのが、今年はすでに69.8%終了で、猛暑により早く作業が始まったためという。一方、干ばつがイールドに影響し、前年同期の1ヘクタール1.52トンから0.8トンに大きく落ちていると報告した。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は10日、8月の中国大豆輸入を450万トンと見越していることを示した。従来推定の470万トンから引き上げ。7月の587万トンから減少の見方でもある。さらに、9月には410万トンに細ると見通す。

中国税関総局が発表した暫定データによると、8月の大豆輸入は442万トンとなった。前年同月から2%減少になり、また今年2番目の低水準と伝わっている。2012年の輸入は8月時点で前年同期比17.4%増の3934万トン。

サウジのヌアイミ石油相は10日、同国は国際市場における原油価格の上昇を懸念しているとの声明を発表した。現在の上昇はファンダメンタルズの裏付けがあるものではなく、市場は需給バランスが取れており、在庫も十分な水準以上にあるという。また、これまで同様に市場への十分な石油の供給や価格の安定のために必要な行動を取り続けるとの意向も改めて示した。

中国税関総局が10日に発表した速報データによると、同国の8月原油輸入は1,840万トン（日量435.1万バレル）と前月の日量516.2万バレルから大幅に減少した。年初からの累計では1億8,030万トン（日量541.6万バレル）と、前年同期を7.4%上回っている。石油製品の輸入は224万トン、年初来の累計は2,754万トンで前年同期を7.2%下回っている。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の8月国内販売台数は35万8,301台と前月比で15.8%増加した。前年同月からは40.4%の増加となる。ガソリン車の販売は2万7,037台と前月から13.2%増加、前年比では20.9%の減少となった。年初からの累計ではフレックス車が前年同期を10.9%上回る一方、ガソリン車は18.5%下回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：78.23、ユーロ/ドル：1.2816、ユーロ/円：100.24 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。雇用統計で非農業雇用数が9.6万人と予想を下回る伸びにとどまったことを受け、来週のFOMCでQE3が打ち出されるとの見方が強まる中、ドル売りの流れが一気に強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて79円をやや割り込んだあたりでの小動き、様子見気分の強い状態が続いた。雇用統計発表後はドル売り一色となり、昼前には一時78円を割り込むまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、78円台前半まで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.26ドル台前半の狭いレンジ内で推移。ロンドンに入ると徐々に買い圧力が強まり、NY早朝には1.27ドルを回復した。雇用統計発表後は一段高、昼前には1.28ドルまで一気に値を伸ばす展開に。午後からはやや上値が重くなったものの、最後は1.28ドル台で越週となった。ユーロ/円は東京では99円台後半でやや買いが優勢の展開。ロンドンに入ると騰勢を強め早々に100円の節目を回復、そのまま100円台半ばまで値を伸ばした。雇用統計発表後は一旦売りに押し戻されたものの、99円台後半でしっかりと下げ止まり、最後は再び100円台まで戻して州の取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：1736-1/2↓10-1/2

シカゴ大豆は続落。中盤にかけてはQE3への期待が高まる中で投機的な買いが相場を押し上げる場面も見られたが、一方では輸出成約が弱気の内容だったことが重石、最後は週末を前にしたポジション整理の売りが膨らんだ。11月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、1740セントをやや割り込んだあたりでの推移となった。輸出成約発表後は改めて売りが膨らみ1720セント台後半まで下げ幅を拡大。通常取引開始後は買い戻しが集まり中盤には1750セントを回復する場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。引けにかけてまとまった売りが出ｒとあっさりマイナス転落、そのまま取引を終了した。

10年債利回り：1.670↓0.018

債券は反発。低調な雇用統計を受けて追加禁輸緩和期待が強まり、買いの展開となった。8月の非農業部門雇用数が予想以下の伸びにとどまり、6月と7月の増加数も下方修正。失業率は低下したが、労働力人口の参加率低下が背景にあったに市場は着目している。国債購入第3弾の可能性にも関心が集まっている。

この結果、雇用統計の発表直前まで売りに押され気味で、10年債利回りは1.7%台半ばに上昇していたのが、雇用時計を受けるなり買い殺到だ。一時は1.6%も割り込む低下。ただ、週末前であり、また来週に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えていることからすぐに買いのペースも鈍った。利回りの下げ幅がやや縮小。最後は限定的な低下で終わった。

CBOTコーン12月限終値：799-1/2↑1-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。輸出成約が弱気の内容だったことなどを嫌気、週末を前にポジション整理の売り圧力が強まる一方、QE3期待を受けた商品市場全体の上昇が下支えとなった。12月限は夜間取引では前日終値を中心に推移。輸出成約発表後は売りが膨らみ790セント台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は原油の上昇などにつれて買いが集まり、中盤には8ドルの節目を回復した。引けにかけては売りが膨らみ、8ドルを割り込んで取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：905-0↑13-1/4

シカゴ小麦は続伸。朝方発表された輸出成約が好調な内容だったことを好感、世界的に供給不安が高まる中で米産に対する需要が増加するとの見方が買いを呼び込んだ。12月限は夜間取引から買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりを中心にしっかりの展開となった。朝方にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、通常取引開始後は改めて買いが加速、中盤にかけて910セント台前半まで一気に値を伸ばした。その後は上昇も一服となったものの、週末を前にした手仕舞い売りが膨らむこともなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：13,306.64↑14.64
S&P500：1,437.92↑5.80
NASDAQ：3,136.42↑0.61

NY 株は日中のもみ合いを経て続伸した。8月の非農業部門雇用数は予想を下回る増加にとどまり、失業率低下も情勢に楽観的な向きが増えた結果と受け止めている。ただ、来週に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えており、新たな量的緩和の可能性に関心が高まった。日中は売り買い交錯で、相場は限定的なレンジ内での動きとなった。

S&P500が比較的早くから小高く推移し、そのままプラス引けである。一方、ダウ平均とNASDAQ指数はマイナス圏での推移が多かったものの、引けにかけて持ち直した。主要株価指標はおそろってわずかながらも続伸して、高値を更新。ダウ平均が2007年12月28日以来、S&P500が2008年1月13日以来の高値でそれぞれ終了し、NASDAQ指数は2000年11月15日以降最高で終わった。また主要株価指標はいずれも3週間ぶりの反発となった。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.682↓0.094

NY天然ガスは続落。QE3への期待が高まり商品市場全体が騰勢を強める中にもかかわらず、目先の需要減少見通しや在庫が依然として平年を上回る水準にあることが改めて売りを呼び込んだ。10月限は夜間取引から売りが先行、雇用統計の弱気サプライズを受けて下落圧力が強まった相場は、通常取引開始後は2.60ドル台後半まで一気に値を崩す展開となった。中盤にかけては2.70ドル台前買い戻される場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは再び売りが強まり、2.70ドルを割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

RBOBガソリン10月限：3.0196↑0.0286
暖房油10月限：3.1489↑0.0064

NY石油製品は続伸。日中を通じて原油の値動きを追随、投機的な売り買いに振り回される展開。弱気のサプライズとなった雇用統計発表後には景気減速懸念から大きく売りに押し戻される場面も見られたが、その後はしっかりと値を回復。最後はQE3への期待を受けて投機的な買いが相場を押し上げた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油10月限終値：96.42↑0.89

NY原油は続伸。雇用統計が弱気の内容となった事を嫌気し一旦は大きく売りに押される展開となったが、最後はQE3への期待から投機的な買いが相場を押し上げた。10月限は夜間取引から買いが先行、早朝には96ドル台を試す展開となった。雇用統計発表後は景気減速懸念を背景に一旦は大きく売りが膨らんだものの、94ドル台前半でしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて買いが加速、午後には一時96ドル台後半まで値を伸ばした。

COMEX金12月限終値：1,740.5↑34.9

NY金は大幅続伸。雇用統計が弱気のサプライズとなりQE3に対する期待が改めて高まる中で投機的な買いが加速、2月末以来の高値まで一気に値を回復した。12月限は夜間取引では売りが優勢、1,700ドルをやや割り込んだあたりでの上値の重い展開となった。通常取引開始後は雇用統計で非農業雇用数が予想を大きく下回る伸びにとどまったのを受けて買いが殺到し1,730ドル台まで急伸。その後も買いの勢いは止まらず、中盤には1,740ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。午後からは買いも一服となったものの、最後は1,740ドル台は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：163.05↑4.85

NYコーヒーは反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。弱気の雇用統計を受けてQE3への期待が高まったことも買いを後押しした。12月限は夜間の取引開始から買いが先行。160セント台半ばまで値を戻しての推移となった。朝方には一旦売りに押し戻されたものの、 雇用統計発表後は改めて買いが集まり162セント台まで急伸。中盤以降は買いも一服、上下に不安定に振れる展開となったが、最後は163セントまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.38↑.51

NY砂糖は反発。QE3への期待が高まり商品市場全体に投機資金が流入する中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、19セントをやや上回ったあたりを中心に推移した。NYに入ると雇用統計が弱気サプライズとなったのを受け、追加緩和観測から金をはじめとした商品全体が大きく値を伸ばす中で買いが加速、中盤には19セント台半ばまで一気に値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻されたものの、プラス圏をしっかりと維持したまま終了した。

米環境保全執行局（BSEE）が6日に発表したデータによると、ハリケーン「アイザック」の影響で米東部 12時30分現在、メキシコ湾全体の36.6%にあたる日量50万1,683バレルの原油と19.4%にあたる8億4,727万立方フィートの天然ガス生産が停止している。前日の59万3,090バレル、9億5,781万立方フィートの停止から生産が回復した。職員が避難しているプラットフォームは6ヶ所で、前日の10ヶ所から減少。稼動を停止しているリグは1基と前日から変わらずとなった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は7日、2013会計年度の粗糖輸入割当枠を123万トンに設定すると発表した。世界貿易機関（WTO）の規定に基づいており、前年度から据え置き。精製糖の割り当て枠は12万9251トンとした。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスは、米農務省（USDA）が 2012年の米コーンと大豆生産予測を引き下げるとの見方を示したと報じられた。USDAは8月に発表した需給報告で107億7900万ブッシェル、イールド123.4ブッシェルと予想していたが、市場情報によるとインフォーマは103億1000万ブッシェル、119.8ブッシェルに改定を見越している。大豆については、前月時点でのUSDA予測が26億9200万ブッシェル、36.1ブッシェルに対し、インフォーマが見越すのは26億3900万ブッシェル、35.4ブッシェル。

インフォーマの独自予測も伝わっており、コーンを110ｊ億3000万ブッシェル、イールド126.5ブッシェルとみているようだ。大豆生産予測は26億8600万ブッシェル。

ウクライナ農務省によると、国内の2012年穀物収穫は7日時点で2629万トンとなった。面積にして1018万ヘクタールで、68%終了。イールドは2.58トンだった。前年同期の収穫の3515万トン、イールド3.04トンを下回る。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

カザフスタン農務省は4日、国内穀物収穫がこれまでのところ703万トンになったと発表した。前年同期の853万5000トンを下回る。面積にして一年前に922万6000ヘクタールだったのに対し570万7000ヘクタール。前年同期には35.4%が収穫済みだったのが、今年はすでに59.7%終了で、猛暑により早く作業が始まったためという。一方、干ばつがイールドに影響し、前年同期の1ヘクタール1.5トンから0.76トンに大きく落ちていると報告した。

韓国のMFGが6万5000トンのコーンを1トン326.90ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、米産かブラジル以外の南米産になる。また、MFG による5万5000トンの飼料用小麦購入も伝わっており、1トン332.75ドルで合意したもよう。こちらは売却側のオプションになるようだ。コーンは11月21日から12月10日の間、小麦が10月27日から11月15日の間に出荷予定という。

韓国飼料協会KFA釜山支部が5万5000トンのコーンを1トン330.59ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、来年1月10日に納入予定。

ベトナムのコーヒーの新豆販売ペースが前年同期に比べて著しく鈍いと報じられた。関係者によると、2012/13年度の収穫が1ヶ月近く遅れて11月になる見通しのため。12月に受け渡しで約2万トンのロブスタコーヒーが売却済みとなっており、これは前年同期を約3割下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月失業率 (08:30 )
・8月非農業雇用数 (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (9/7 - 13:00 )

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・通貨先物 9月限OP 納会