ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：78.15、ユーロ/ドル：1.2977、ユーロ/円：101.43 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。スペインに対する金融支援プログラムが来週にもまとまるとの観測記事を好感、投資家のリスク志向が高まる中で買いが集まった。ドル/円は東京朝に78.30円台まで買い進まれる場面も見られたが、早々に売りが膨らみ午後には78.10円まで下落。ロンドンでは78.10-20円のレンジ内で上下を繰り返す展開となった。NYに入っても大きな動きはなく、同水準での推移。午後に亜hやや売り圧力が強まり、78.10円を挟んだレンジまで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.29ドル台後半のレンジ内で小動き。ロンドン朝にはやや売りが膨らんだものの、その後は一転して買いが加速、1.30ドル台半ばまで一気に値を回復した。その後はNY朝に再び1.29ドル台後半まで値を下げるなど、しばらく上下に激しく振れる不安定な展開。中盤以降は徐々に落ち着きを取り戻し、1.29ドル台後半で上値の重い値動きとなった。ユーロ/円は東京では101円台半ばの狭いレンジ内でのもみ合い。ロンドン朝にはやや売りに押されたものの、その後買いが加速し102円台まで一気に値を回復した。NY朝には再び101円台半ばまで値を下げるなど、しばらくは上下に大きく振れる不安定な状態が続いたが、中盤以降は徐々に落ち着きを取り戻し、午後には101.40円台での推移となった。

10年債利回り：1.756↓0.014

債券は小じっかり。朝方にスペインの財政問題絡みで売りが膨らむ場面もあったが、午後は買いにシフトした。スペイン政府と欧州連合（EU）が支援について協議との報道を受けて早朝から相場は弱含み。そのまま流れを引き継いで10年債利回が午前の取引に一時、1.79%に上昇した。しかし、スペインの情勢を見守りたいとの空気も強まり、売り一服。株式相場が上昇幅を縮めていくのもプラスに作用し、午後には小幅にも利回り低下に転じた。

CBOT大豆11月限終値：1621-3/4↑3-0

シカゴ大豆は小幅反発。対ユーロでのドル安や小麦の上昇を支えにポジション整理の買い戻しが先行したものの、これまでの流れを継いだ売り意欲も強く、上げ幅は限定的なものにとどまった。11月限は夜間取引から買いが先行、早々に1640セントに迫るまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される展開となり、通常取引開始後にはマイナス転落するまでに値を下げた。中盤にかけてはプラス圏を回復してのもみ合いとなったが、その後改めて売りが膨らみ1610セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けに間際にはまとまった買い戻しが入り、プラス圏を回復して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：748-1/4↑2-1/4

シカゴコーンは小幅反発。ロシアの輸出停止懸念を受けた小麦の上昇につれ、週末を前にポジション整理の買い戻しが先行した。12月限は夜間取引で小麦につれて買いが集まり750セント台半ばまで値を伸ばしたものの、前日の高値に届くことなく息切れ。その後は750セントを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開となった。通常取引開始後も特に大きな動きは見られず、中盤以降はやや売り圧力が強まり、740セント台後半での推移が続いた。

CBOT小麦12月限終値：897-1/4↑17-3/4

シカゴ小麦は反発、ロシアの輸出停止懸念が改めて高まったことを受け、大きく買いが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、ロシアの経済相が輸出停止の可能性に言及、米産に対する需要が増加するとの見方が強まる中で早々に890セント台半ばまで値を回復した。その後一旦は売りに押し戻され890セントを割り込んだものの、通常取引開始後は改めて買いが加速。最後は9ドルの節目に迫るまで値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：13,579.47↓17.46
S&P500：1,460.15↓0.11
NASDAQ：3,179.96↑4.00

NY 株はまちまち。スペインの金融不安一服などで買いが優勢となった後、週末を前に利食い売りも膨らんだ。スペイン政府と欧州連合（EU）が支援で協議との報道が伝わり、市場心理もやや改善。朝方はしっかりの相場展開である。しかし、ダウ平均が前日に直近の高値更新をしたこともあり、高値警戒で売り圧力も強まった。昼にかけて伸び悩み、取引終盤に急速に上昇幅縮小。ダウ平均が僅かにも4日ぶりに反落し、S&P500が小幅続落となった。NASDAQ指数は小反発。前週比較だと主要株価指標揃って3週間ぶりに下げた。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.885↑0.088

NY天然ガスは続伸。前日の在庫統計が平年を下回る積み増しとしかならなかったことが改めて材料視される中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。10月限は夜間取引から買いが先行、2.80ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、中盤には2.90ドルの節目に迫るまで上げ幅を拡大。昼過ぎには売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目で破壊意欲も強く、しっかりと下げ止まり。最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月18日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン10月限：2.9425↑0.0385
暖房油10月限：3.1207↑0.0232

NY石油製品は続伸。日中を通じて原油の値動きを追随する展開、スペインの救済観測を好感した投機的な買いが相場を押し上げた。前日に発生したベネズエラの製油所火災を背景とした石油製品の供給不安も、ガソリンを中心に引き続き下支えとなった。

NYMEX原油11月限終値：92.89↑0.47

NY原油は続伸。スペインが金融支援を要請するとの観測記事を好感して投資家のリスク志向が強まる中、ドル安の進行などにつれて投機的な買い戻しが先行した。11月限は夜間取引から買いが先行し早々に93ドル台を回復。朝方には93ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は買いも一服、中盤には売りに押し戻され92ドル台まで値を下げたものの、しっかりとプラス圏は維持。そのまま最後まで底堅く推移した。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2012年の米コーン生産を110億9300万ブッシェルと見越していることが伝わった。米農務省（USDA）の9月時点で推定を3億6600万ブッシェル上回り、また独自の従来推定から3200万ブッシェル引き上げになる。

一方、2012年の大豆生産推定は1600万ブッシェル引き下げ26億6200万ブッシェルにしたという。それでもUSDAの推定より2800万ブッシェル多い。

インフォーマはまた、直近のUSDA作付データにも基づき、2012年のコーン作付推定をUSDAによる6月時点での推定より76万7000エーカー大きい9720万エーカーに改定、大豆は106万エーカー引き上げて7710万エーカーにした。さらに、2013年作付に関すると、コーンを9750万エーカー、大豆7990万エーカー、小麦5710万エーカーとそれぞれ見通しているもよう。いずれも増反予測になる。

COMEX金12月限終値：1,778.0↑7.8

NY金は反発。スペインが週明けにもEUに対して金融支援を要請するとの観測記事を好感、投資家のリスク志向が高まる中で投機的な買いが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、1,770ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買いが加速、1,790ドルをつけるまで一気に値をも場したものの、そのまま1,800ドル台を試すだけの勢いもなく早々に息切れ。中盤にポジション整理の売りがまとまって出ると、再び1,770ドル台半ばまで値を下げた。

ICE-USコーヒー12月限終値：173.30↑4.70

NYコーヒーは反発。需給面では相変わらずの材料難の中ながら、ドル安の進行などを支えにポジション整理の買いが大きく相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、170セントをやや上回ったあたりまで値を回復しての推移が続いた。NYに入っても特に大きな動きは見られなかったが、中盤に商いの薄い中でまとまった買いが入り2セント以上急伸。その後もしっかりの展開が続き、最後は173セント台後半まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.07↑0.16

NY砂糖は続伸。ブラジルの供給不安が改めて材料視される中、前日の流れを継いだポジション整理の買いが相場を主導したロンドンの白糖市場の上昇も下支えとなった。3月限は夜間の時間帯に商いの薄い中でまとまった買いが入り、20セント台前半まで一気に値を伸ばす展開。買い一巡後はやや売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買いが加速、日中高値を更新した。中盤にかけては再び軟調な相場展開、最後は20セント割れをうかがうあたりまで値を下げて取引を終了した。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2012年の米小麦生産を22億7300万ブッシェルと見越していると報じられた。前年度の19億9900万ブッシェルから13.7%増加の見方で、また米農務省（USDA）の推定22億6800万ブッシェルも上回る。

市場関係者によると、インフォーマは硬質赤色春小麦生産を4億8600万ブッシェルとみており、やはりUSDAの4億6300万ブッシェル以上である。しかし、硬質赤色冬小麦と軟質赤色冬小麦になると、いずれもUSDAより1000万ブッシェル少ない10億200万ブッシェル、4億2500万ブッシェルの見通しとした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドのトーマス食糧相は21日、2012/13年度の国内小麦生産が前年度の9390万トンとほぼ同水準になるとの見通しを示した。この一ヶ月間の降雨で当初の水不足による影響懸念が薄れたためという。また、小麦とコメの輸出禁止はないと述べた。

米農務省（USDA）は21日、民間業者から韓国向けで14万トンの2012/13年度受け渡しになる大豆ミール輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インドの大豆ミール輸出業者プレスティージ・グループ幹部は21日、2012/13年度のインド大豆生産が前年比10%増の1050万トンになるとの見通しを示した。主要生産地において十分な降雨が見られたことが増産に寄与、作付が4%増加したという。

韓国が3万トンのインド産大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、価格は1トン609.80ドル。1月に納入という。

韓国MFGが計13万3000トンに相当する2カーゴのコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側のオプション。いずれのカーゴも価格は1トン307ドルで、2月5日と10日にそれぞれ納入予定という。

カザフスタン農務省は21日、国内穀物収穫が同日時点で1245万2000トンになったと発表した。前年同期の1950万3000トンを下回る。面積にして一年前に1231万1000ヘクタールだったのに対し、1413万7000ヘクタール。前年同期には76.5%が収穫済みだったのが、今年はすでに94.6%終了で、猛暑により早く作業が始まったためという。一方、干ばつがイールドに影響し、前年同期の1ヘクタール1.58トンから0.88トンに大きく落ちていると報告した。

ロシアのベロウソフ経済相が穀物輸出規制の可能性を示したと報じられた。地元通信社によると、国内価格が高騰した場合に輸出を制限するかもしれないとコメント。現在、価格トレンドを監視していると述べたようだ。

ロシアのドボルコビッチ副首相は21日に記者団に対し、穀物輸出について政府の方針は変わらないと述べ、輸出禁止観測を改めて否定した。輸出を止めたところで、世界の価格をさらに押し上げるだけで情勢変化につながらず、意味がないとの見方を示した。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、8月の大豆輸入は441万7585トンとなった。前年同月比0.77%減少。1-8月あわせて3933万7045トンで、一年前を17.36%上回る。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、8月のコーン輸出は前年同月比62.5%減の4982トンだった。1-8月の輸出は24万2397トンで、前年同期の3倍。

8月の小麦輸入は前年同月を96.27%上回る25万1371トンとなった。2012年最初の8ヶ月間で一年前の3.4倍に当たる269万547トン。コーン輸入は8月だけで59万8842トンとなり、前年同月の2.4倍である。年初からあわせて372万5293トンで、これは前年同期から8.5倍に膨らんだ。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、8月の同国砂糖輸入は58万3366トンとなった。前年同月比38%増という。2012年の輸入は8月まであわせて243万トン。前年同期の約2倍に膨らんだ。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafe幹部は21日、2012/13年度の国内コーヒー生産が３００万袋になるとの見通しを示した。前年度の推定280万袋を上回る見方で、天気に恵まれて改善するのを見込んでいるという。国内生産の55%を占める東部と中部では十分な降雨によって一年前の干ばつ被害から回復するだろうとコメント。ただ、新しい害虫被害が全国的に発生しており、300万袋を超える生産にはならないだろうともいう。

中国税関総局が21日に発表した詳細データによると、同国の8月原油輸入は1,839万8,314トン(日量435.0万バレル)と前年同月比で12.57%減少した。年初来の累計では1億8,030万4,548トン(日量541.7万バレル)と前年同期を7.38%上回っている。上位の輸入先はサウジ、アンゴラ、ロシア、イラン、オマーンと前月から変わらず。

燃料油の輸入は145万1,460トンと前年比で35.19%減少、ディーゼル燃料は8万1,996トンと同67.16%減少、ジェット燃料は35万2,184トンと34.09%減少した。年初来の累計では、それぞれ5.58%減、47.41%減、7.23%減となっている。液化天然ガス（LNG）の輸入は108万7,128トンと前年比で3.53%増加、年初からの累計では前年同期を22.53%上回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.767↓0.012

債券は小幅続伸。世界の景気減速シナリオが買いを誘った。中国や欧州の購買部担当者景気指数が低調、米失業保険申請件数は減少でも予想を上回ったのが背景にある。相場は早朝からしっかりの展開で、10年債利回りは朝方に一時、1.71%に低下。

ただ、フィラデルフィア連銀指数は予想以上だったため、買いもやや一服だ。さらに午後は10年物インフレ連動債入札の結果が振るわなかったのを確認し、利回りの下げ幅もさらに縮小。前日より高くなる場面もあったが、最終的には低下で引けた。

ドル/円：78.22、ユーロ/ドル：1.2967、ユーロ/円：101.45 （NY17:00）

為替はユーロが全面安。欧州の9月総合PMIが2009年6月以来の低水準に落ち込んだことを嫌気、景気減速懸念が改めて高まり投資家のリスク回避の動きが高まる中、ユーロを売る動きが加速した。ドル/円は東京からジリ安の展開、午後には78円割れをうかがうまで値を下げる展開となった。ロンドンに入ると売りも一服、78.10円台を中心としたもみ合いが続いた後、NY朝には失業保険申請件数が弱気の内容となったことを嫌気、一時78円を割り込む場面も見られた。その後はフィラデルフィア連銀指数が予想以上に回復したこともあって78.30円台まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは再びジリジリと値を下げた。

ユーロ/ドルや東京からロンドンにかけて大きく売りが先行、中国や欧州のPMIが弱気の内容となったのを嫌気、株安の進行につれて1.29ドル台前半まで一気に値を下げた。NYに入ると売りも一巡、1.29ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でもみ合う展開が続いた後、午後にはやや買い意欲が強まり1.29ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京からユーロ売り一色の展開、ロンドンでは一時101円を割り込むまでに下げ幅を拡大した。NYに入ってもしばらくは売り圧力の強い状態が続いたが、昼前にはようやく一服。午後には101円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆11月限終値：1618-3/4↓50-3/4

大豆は大幅反落、中国のPMIが弱気の内容になるなど、世界的な景気減速やそれに伴う需要の落ち込みが改めて売りを誘う中、終値ベースで8月14日以来の安値まで一気に値を崩した。11月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には1650セントを割り込むまで値を下げる展開となった。その後しばらくは大きな動きも見られなかったものの、中盤にまとまった売りが出て直近の安値を割り込むと売りストップがヒットし1600セント台前半まで急落。その後も売りの勢いは衰えず、最後は1610セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン12月限終値：746-0↓10-1/2

シカゴコーンは反落。収穫期の売り圧力が引き続き大きな重石となる中、大豆の急落につれた投機的な売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりのレンジ内で上値の重い展開となった。朝方には輸出成約高が低調な内容となったのも嫌気され売りが加速。通常取引開始後には一旦買い戻される場面も見られたが、中盤にかけては大豆の下落につれて改めて売りが加速、740セントを割り込むまで一気に値を崩した。しかし前日の安値割れを試す場面では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。最後は740セント台半ばまで値を戻した。

CBOT小麦12月限終値：879-1/2↓2-0

シカゴ小麦は反落。朝方には大きく買いが先行する場面も見られたものの、その後は中国の景気減速などを嫌気した大豆の急落につれた売りに押し戻された。12月限は夜間取引ではやや売りが優勢で推移。通常取引開始後は投機的な買いが集まり890セント台前半まで一気に値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。中盤にはまとまった売りが出て、一時870セントを割り込むまで急落した。売り一巡後は再び買いが強まったが、引け間際にプラス転換するのが精一杯。最後はマイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：13,596.93↑18.97
S&P500：1,460.26↓0.79
NASDAQ：3,175.96↓6.66

NY 株はまちまち。世界景気の先行き不透明感を意識させる経済指標に気を揉みながら、米国などの金融緩和が下支えした。中国や欧州の購買部協会景気指数が低調だったうえ、米失業保険申請件数は減少でも予想を上回ったことに市場はマイナス反応。ただ、今月に入り欧州から米国、さらに前日の日本と追加緩和が相次いだことから、景気動向を見守りたいと冷静な向きもある。

この結果、売り買い交錯の展開だ。相場は急速な下げで始まったが、比較的早くに一服した。日中も下げ幅を縮め、ダウ平均が終盤に回復。小幅ながらも3日続伸を果たし、終値は2007年12月10日以来の高水準である。S&P500とNASDAQ指数は僅かに下げて終了。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.797↑0.035

NY天然ガスは小幅反発。朝方発表された在庫統計が市場予想通りの内容となり、当面の材料出尽くし感が広がる中、ポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導した。10月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行する場面も見られたものの、朝方にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は2.80ドル台前半まで値を伸ばした。在庫統計発表後は一時売り買いが交錯する場面が見られたものの、中盤以降は2.80ドルをやや割り込んだあたりで値動きも落ち着いた。

RBOBガソリン10月限：2.9040↑0.0754
暖房油10月限：3.0975↑0.0535

NY石油製品は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったことに加え、ベネズエラで再び製油所の火災事故が発生したことを手掛かりに買いが加速。ガソリンを中心に大きく値を回復した。フィラデルフィア連銀指数がやや強気のサプライズとなり、原油などが安値から買い戻されたことも強気に作用した。

NYMEX原油11月限終値：92.42↑0.12

NY原油は期近を除き小幅反発。フィラデルフィア連銀指数がやや強気のサプライズとなったことを手掛かりに、ポジション整理の買い戻しが集まった。11月限は夜間取引から売りが先行、中国や欧州のPMIが弱気の内容だったことを受け世界的な景気減速懸念が高まる中、一時91ドルを割り込むまで値を下げた。その後は買い意欲が強まり朝方には92ドル台まで値を回復、フィラデルフィア連銀指数発表後は更に騰勢を強めしっかりとプラス転換。午後には再び売りに押し戻される場面も見られたが、最後は再びプラス圏に戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,770.2↓1.5

NY金は小幅反落。欧州の景気減速懸念を背景にリスク回避の動きが強まる中、手仕舞い売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く最後はしっかりと下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から売りが先行、欧州株やユーロの下落と共に下げ足を速め、NY早朝には一時1,760ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後には1,760ドル台後半まで値を回復、その後再び売りが膨らみ日中安値を更新したものの、中盤にかけてはしっかりと買いが集まり昼前にはプラス圏まで値を回復。その後は前日終値を挟んだレンジ内でもみ合う展開、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：168.60↓5.80

NYコーヒーは大幅続落。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の売りが改めて加速、8日ぶりに170セントの節目を割り込んだ。12月限は夜間の時間帯から売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると徐々に売り圧力が強まる展開、昼過ぎにまとまった売りが出ると、一気に170セントの節目を割り込んだ。その後は一旦買い戻しが入ったものの、売りの勢いは衰えず、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：19.21↑0.25

NY砂糖は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導した。前日のデータグロに続き、Unicaもブラジルの砂糖生産見通しを引き下げたことも下支えとなった。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、19セントをやや上回ったあたりまで値を戻しての推移。朝方には売りに押し戻される場面も見られたが、19セントの節目割れを試す水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まった。中盤以降は徐々に騰勢を強める格好となり、最後は一時19.30セント台を試す場面も見られた。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は20日、25日に実施の2年債入札予定額を350億ドルに決めた｡前月と同額である。5 年債と7年債もそれぞれ350億、290億ドルで据え置き。総額990億ドルとなる。5年債入札は26日、7年債を27日に行う。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は9月18日時点で293万トンだった。18日までの1週間で39万564トンという。

国際商社ザルニコフは、2012/13年度の世界砂糖消費見通しを1億7300万トンと見通していることを示した。90万トンの上方修正で、砂糖価格下落や米国の干ばつを背景にしたコーン甘味料の値上がりが需要を押し上げるとの見方である。2012/13年度の生産予測は、これまでより40万トン引き上げ1億8060万トンとした。インドの不作はブラジル、米国や欧州連合（EU）のビート糖の生産増で補われるという。

インドの生産は、330万トン引き下げ2590万トンと推定、2009/10年度以来の低水準を記録する。マハラシュトラ州、カルナタカ州の乾燥が原因という。一方、ブラジルの予測は3350万トンと120万トン引き上げた。EUは20万トンの上方修正。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は20日、国内中南部の2012/13年度砂糖きび生産推定を従来見越していた5億900万トンから5億1850万トンに引き上げた。収穫の初期に意外に雨に恵まれたことを理由としている。ただ、降雨によって品質が落ちたため、砂糖生産予測は1.2%引き下げて3270万トンとした。エタノール生産は210億5000万リットルとみており、従来から2%の下方修正である。このほか、2012/13年度産の砂糖は2350万トンが輸出に向けられるとの見通しを示しており、これは従来予測を2.1%下回る。一方、エタノール輸出は50%引き上げて25億5000万リットルになると見ているという。

インドネシアの農園企業家協会幹部は20日、2013年の国内砂糖生産が260万トンになるとの見通しを示した。イールド上昇を背景に前年比8.3%増加になるという。2013年の消費予測が450万トンで、輸入需要が縮小すると述べた。。

ブラジルの農業コンサルタント会社データグロ幹部は記者団に対し、ブラジルのエタノール生産の増加が2012/13年度の世界砂糖市場における余剰分の縮小につながるとの見方を示した。背景にあるのがブラジル政府によるガソリンのエタノール混合比率引き上げ見通しで、来年5-6月から現行の20%から25%に改定となり、これに伴い消費が20億リットル増えるのを見越している。この増加分を満たすのに2500トンの砂糖きびをエタノール生産に当てる必要があるといい、国内中南部の砂糖きびが2500万トン増えた場合でも、多くがエタノール生産に向けられるため砂糖生産は横ばいとなる可能性があることを指摘した。またこれは、世界市場への供給が細ることを意味しているという。インドでモンスーンの降雨が遅かったことも考慮すると、2012/13年度の世界市場は供給が需要を307万トン上回る程度にとどまるかもしれないとも述べた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

台湾のBSPA高雄支部が6万トンのアルゼンチン産大豆を買い付けたと報じられた。関係者によると、CBOT7月限に1ブッシェル109.81セント上乗せで購入合意。4月26日-5月10日に出荷という。

韓国による大豆ミール買い付けが報じられた。関係者によると、価格が今月初めに記録した過去最高からやや下がってきたのが背景にある。MFGとKFAが5万5000トンに相当するカーゴをそれぞれ1トン643.70ドル、同645ドルで購入したもよう。1月5-10日に納入という。

英穀物局（HGCA）は20日、2012年の国内冬小麦イールドが6.-7.2トンの予想レンジ下限にとどまる見方を示した。収穫は18日時点で95%終了。後はスコットランドでの作業が残る程度とした。

日本が計10万1158トンの小麦を買い付けたと報じられた。政府関係者によると、購入したのは米産とカナダ産で、一部は10月21日-11月20日になり、残りは12月31日までに納入。

中国の新華によると、同国農業部の韓部長は2012年の国内穀物生産が9年連続で増加し、過去最高を更新する見通しを示した。ただ、具体的な予測は伝わっていない。2011年は前年比4.5%増の5億7120万トンだった。

ハンガリー統計局（KSH）は20日、2012年の国内小麦生産が400万トンになったと発表した。前年比3%減で、過去5年平均も9%下回る。作付は8%増えたものの、干ばつの影響から減産に至ったという。コーンを除く穀物生産が前年から3.5%減って550万トンとしている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ農務省によると、同国の2012/13年度（7-6月）穀物輸出は9月17日時点で439万トンとなった。前年同期比60.2%増加。同期間のコーン輸出が125万トンで、小麦は213万トンという。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、2011/12年度の中南米9ヶ国コーヒー輸出は8月時点で2598万袋となった。前年同期を5%上回る。

年初から11ヶ月間でホンジュラスが40%アップとなり、増加した国で最も大きな伸びだった。次いでメキシコの23%増。このほか、コスタリカやドミニカ共和国、ペルーが揃って1割超の増加である。7月時点で前年割れだったグアテマラが2%アップとなった。一方、エルサルバドルの輸出が40%落ち込んだ。また、コロンビアの輸出は一年前から11%減り、ニカラグアは横ばい。

輸出データはコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9カ国で構成する。 9カ国が生産するのは主に水洗式アラビカコーヒーである。水洗式アラビカ種は中南米の輸出のうち85%-90%、世界全体でも70%-80%のシェアを占めている。なお、Anacafeがまとめる統計にブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。

ロシア中銀が20日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月14日時点で5,228億ドルと前週から56億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは254億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・9月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・8月景気先行指数 (10:00 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

納会日
・原油 10月限納会
・株価指数先物 9月限OP 納会
・株価指数先物 9月限納会

10年債利回り：1.775↓0.044

債券は続伸。日米欧の金融緩和でも足元の景気回復が鈍いことに着目して買いが進んだ。早朝に日銀が追加金融緩和を決めたが、市場は材料出尽くしと特に反応もなく、前週に売り込まれた分を戻す展開である。米国で住宅データが相次いだが、強弱まちまちで、相場への影響は限られた。相場は早くからしっかりとなり、午後も流れを維持した。10年債利回りは1.8%を下回り、一時、1.75%と3日ぶりの低水準。その後やや下げ渋りはしたが、前日の水準は下回ったまま。1.8%台に戻ることもなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：78.36、ユーロ/ドル：1.3044、ユーロ/円：102.23 （NY17:00）

為替は円高が進行。日銀が追加緩和に踏み切ったことで一旦は円が売られる展開となったが、その後は内容が不十分との見方が浮上、改めてFRBやECBとの方針の差が円を買う動きにつながった。ドル/円は東京では午前中やや売りが先行、昼過ぎに追加緩和策が打ち出されると79.20円台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後はロンドンにかけてジリジリと売りに押し戻される展開、NYに入ると下げ足も速まり、昼前には78.20円台まで値を下げた。午後には売りも一服となったが、積極的にドルを買い戻す向きもなく、78.30円台を中心としたもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京午前には1.3040ドル台での推移、午後には1.3080ドルまで値を伸ばしたものの、ロンドンに入ると一転して売りが加速、NY朝には一時1.30ドルを割り込む場面も見られた。しかしその後は住宅関連指標が強気の内容となった事などを好感、投資家のリスク志向が高まる中で買いが集まり昼には1.30ドル台後半まで値を回復。午後にはやや売りに押し戻され、1.30ドル台半ばでの推移となった。ユーロ/円は東京午前には102円台半ばでの推移。日銀の追加緩和発表後は103.60円まで値を伸ばしたものの早々に息切れ。その後は売り一色の展開となり、NY午前には102円割れをうかがうまで値を下げた。その後は売りも一服となったものの、大きく買い戻すような動きもなく、102円台前半でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆11月限終値：1669-1/2↑29-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。ここまでの下落によって割安感が出てきたことに加え、目先現物市場での需要が強まるとの見方が改めて買いを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引から大きく買いが先行。朝方には売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲が強く早々に下げ止まり、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには1670セント台まで一気に値を回復した。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：756-1/2↑16-1/2

シカゴコーンは大幅反発。ここまでの売りの流れもようやく一服、大豆の上昇が好感されたほか、ここまでの下落で実需筋の需要が強まるとの期待もポジション整理の買い戻しを後押しした。12月限は夜間取引から買いが先行、午前中までは750セントの節目が大きな重石となる格好となっていたが、昼過ぎにまとまった買いが入ると上抜け、750セント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は再び売りに押し戻されたものの、買いの勢いは衰えず。最後は日中高値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：881-1/2↑18-0

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆が安値から大きく値を回復したことが好感されたほか、現物市場から買い付けのニュースが相次いで出てきたことも強気に作用した。12月限は夜間取引から買いが先行。朝方には売りに押し戻される場面も見られたが、マイナス転落することなくしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は改めて買いが集まる展開、最後は日中高値を更新するまで値を伸ばして取引を終了した。

ダウ工業平均：13,577.96↑13.32
S&P500：1,461.05↑1.73
NASDAQ：3,182.62↑4.82

NY 株は上昇。米欧に続いて日銀が追加金融緩和を決め、世界的な流動性の高まりによる景気押し上げ期待が下支えとなった。朝方に発表された米中古住宅販売の増加を買い材料にする向きもある。ただ、高値警戒感も強く、買いは限られた。相場は小動きのスタートから上昇。日中には上げ幅拡大で、高値更新を狙った動きとなりながら、引けにかけて急速に伸び悩んだ。それでも、最後は小幅高で終了。ダウ平均が続伸し、S&P500、NASDAQ指数は3日ぶりに反発した。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.762↓0.011

NY天然ガスは小幅続落。明日の在庫統計で大幅積み増しが見られるとの予想を背景に、改めて売りが膨らむ展開となった。10月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方にはポジション整理の買い戻しが集まり2.80ドル台まで一気に値を戻す展開となったものの、早々に息切れ。その後はじりじりと売りに押し戻される展開となり、昼過ぎには再びマイナス転落。引けにかけては前日終値を中心にもみ合う展開となったが、最後はややマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.8286↓0.0704
暖房油10月限：3.0440↓0.0831

NY石油製品は大幅続落。夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、世界的な景気減速など、足元の需給の弱さが材料視される中、通常取引開始後は原油の下落につれ売り一色の展開となった。

NYMEX原油10月限終値：91.98↓3.31

NY原油は大幅続落、世界的な景気減速に伴い需要が伸び悩むとの見方が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。在庫統計で原油が大幅積み増しとなったことも弱気に作用した。10月限は夜間取引では買いが先行し96ドル台を回復したものの、ロンドンに入ると一転して売りが加速、朝方には94ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、昼前には92ドル割れを試す展開に。午後に入っても売りの勢いは衰えず、引け前には91ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,771.7↑0.5

NY金は小幅続伸。中銀の追加緩和を受けた投機資金の流入が大きな下支えとなる中、日中を通じて底堅く推移した。12月限は夜間取引では日銀が追加緩和に踏み切ったことを好感、一時直近の高値を上抜け1,780ドル台まで値を伸ばす展開となったが、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後も基本的には買いが優勢の展開。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていることもあり、何度かポジション整理の売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、大きく値を崩すには至らなかった。午後からは動意も薄くなり、前日終値近辺での狭いレンジ内でもみ合い、最後は僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：174.40↓3.10

NYコーヒーは反落。需給面では相変わらずの材料難の中、前日の上昇の反動もあて投機的な売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に軟調に推移した。NYに入っても流れは変わらず、中盤にはまとまった売りが出て一気に170セント台前半まで下げ幅を拡大したものの、前日の安値手前ではしっかりと下げ止まり。中盤以降はやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：18.96↓0.48

NY砂糖は大幅続落。投機筋を中心に前日の流れを継いだポジション整理の売りが加速、原油が大きく値を下げたことも弱気に作用し19セント節目を割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。NYに入ると買い戻しが集まり19.50セント台まで値を戻したものの、直後にはまとまった売りが出て19セント台前半まで急落。その後も売りの勢いは衰えず、最後は19セント節目割れを試す格好で取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
20 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA輸出成約高市場予想
20日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

フランスのルフォル農相とバト環境相、トゥーレーヌ厚生相は19日、食品環境労働衛生安全庁(ANSES)に遺伝子組み換えコーンの安全性を調査するよう要請したことを発表した。国内科学者による実験で、米モンサント社が開発した遺伝子組み換えコーンNK603をえさに与えられたねずみにがん腫瘍が発生。3人の閣僚は声明で、ANSESの判断次第では欧州当局に必要な措置を全て取ることを促す意向を示し、NK603の輸入停止もあり得るという。

イラク穀物局の幹部は19日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、当局による15万トンのロシア産小麦買い付けを明かした。10万トンを1トン412ドル、残る5万トンは同413.89ドルで合意し、いずれも11月に納入になるという。

OPECのエル・バドリ事務総長は19日、世界石油市場はバランスが取れており、現時点で供給不足は存在しないとの見方を示した。今年に入ってからの価格の上下は、多くが投機的な動きによるものだという。またOPECは価格目標を設定していないが、価格の安定は消費国、生産国の双方に利益があるとした上で、石油価格が通常の経済成長に影響を与えることがあってはならないが、それと同時に産油国が更なる開発投資を行えるだけの石油収入をもとらす水準にある必要もあるとも述べた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル農業顧問データグロは19日、国内中南部の2012/13年度砂糖きび生産を5億1213万トンと見越していることを発表した。従来推定の5億807万トンから引き上げとなるが、一方で砂糖きびに含まれる糖分の推定を下方修正したことにより、砂糖生産推定は3134万トンとこれまでの3270万トンから引き下げた。またエタノール生産は207億リットルから205億1000万リットルに引き下げた。

欧州議会議員（MEPs）が欧州連合（EU）の砂糖ビート生産枠を2020年まで維持することを提案していると報じられた。現時点で生産枠は2015年に撤廃の予定だが、MEPsは声明で、域内の生産者が多額の設備投資をしていることを指摘。新しい市場制度への適応期間を設けるべきだとの見方を示した。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

台湾のBSPA高雄支部が4万-6万トンの米産もしくは南米産の大豆買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、物色しているのは4月26日-5月10日に出荷できる大豆。

インドの農業長官は19日に記者団に対し、主要農業地帯でここ数週間のンスーンの雨量増加によって冬作物の見通しが改善しているとの見方を示した。冬作物の作付は11月に始まる予定。一方、最近の降雨でも夏作物に寄与するには遅すぎたとの見方である。同氏によると、政府は24日に最新の収穫推定を発表する。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

韓国の製粉業者が19日に2万8700トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したのは9.5%と8.5%のたんぱく質を含む軟質白色小麦で、価格がそれぞれ1トン323ドルと同328ドル。12月に出荷という。

日本政府はSBS方式で5万1890トンの飼料用小麦を買い付けた。また、3万6555トンの飼料用大麦も購入。12月31日までに出荷という。

ロシアのフョードロフ農相は19日に国会で、2012年の国内穀物生産を7200万-7300万トンと見越していることを示した。作付したうちの76%に当たる6300万トンの収穫を終えたという。同相はまた、在庫の2000万トンとあわせて国内消費を満たすとともに、1000万-1400万トンを輸出に当てられるとの見方も示した。

ウクライナ農務省によると、国内の2012年穀物収穫は18日時点で2849万トンとなった。面積にして1083万ヘクタールで、72%終了。イールドは2.63トンだった。前年同期の収穫の3648万トン、イールド3.08トンを下回る。

ロシア農務省によると、9月1日時点での国内穀物在庫は3460万.トンとなった。前年同期を21.1%下回る。農家が抱える在庫は前年比22.4%減の2110万トン、倉庫や加工業者の在庫は19%減少して1350万トンだったという。

ベトナム税関当局によると、8月の同国コーヒー輸出は10万3000トンとなった。前年同月比10%減少で、統計局の事前予想も下回る。2011/12年度（10-9月）の輸出は8月まであわせて149万トンになり、前年同期比30.7%増加。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・8月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・8月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・10年債、30年債 9月限納会