ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.83、ユーロ/ドル：1.3820、ユーロ/円：140.73 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。週末にECBのドラギ総裁がユーロ高に対する懸念を示し、ユーロが更に上昇した場合には追加の金融緩和を打ち出す必要が生じるとの認識を示したことを受け、ユーロを売る動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリ高の展開、NY早朝には101円台後半まで値を戻しての推移となった。その後は3月の小売売上高が予想を上回る伸びとなったのを受けて102円台を回復する場面も見られたものの、その水準では売り圧力も強く、101円台後半まで反落。しばらく同水準での上下が続いたあと、午後遅くには株高の進行を支えに再び騰勢が強まったものの、102円台を回復するには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京朝から売りが先行、1.38ドル台半ばを中心としたレンジまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には1.38ドル台前半まで下げ幅を拡大。NYでは1.38ドルを割り込むことなく下げ止まったものの、押し目で積極的な買いも見られず、日中を通じて上値の重い展開となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンにかけて140円台半ばから後半の比較的広いレンジ内での上下となった。NYに入っても特に新たな動きは見られず、同水準での方向感に欠ける値動きが続いた。

債券は反落。株が大きく上昇し資金の逃避先としての需要が後退する中、ポジション調整の売りが膨らんだ。相場は夜間の時間帯には買いが先行、ウクライナ東部で情勢が更に悪化するとの懸念が高まり、欧州株が値を下げる中、安全資産としての需要が下支えとなった。朝方にマイナス転落した後は、3月の小売売上高が予想を大きく上回った事を受けてさらに下げ幅を拡大。その後一旦買い戻しが集まる場面もみられたが、中盤には日中安値を更新するまでに値を下げた。中盤以降は値動きも落ち着き、マイナス圏で上値の重い展開が続いた。10年債の利回りは、朝方に一時2.66%をつけるまで上昇した。

ダウ工業平均：16,173.24↑146.49
S&P500：1,830.61↑14.92
NASDAQ：4,022.69↑22.96

NY株式は大幅反発。先週後半の急落で相場に割安感が強まる中、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。朝方発表された小売売上高が予想を上回る伸びとなった事が好感されたほか、シティグループの決算が好調な内容だったことも強気に作用した。

相場は取引開始から大きく買いが先行、ダウ平均は中盤にかけて100ドルを大きく超える上昇となった。昼過ぎには買いも一服、手仕舞い売りに大きく押し戻される格好となったものの、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて買いが加速、ダウ平均は日中高値近辺まで値をもどして取引を終了した。セクター別では消費者関連株、石油株、金融株、テクノロジー株などの上昇が目立った。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米ソーシャル・ネットワーキング・サービスのフェイスブック（FB）が金融サービスへの進出を計画していると報じられた。英フィナンシャル・タイムズが関係者の話として報じ、アイルランド中で電子マネーの送金や支払い、貯蓄のサービスが認可される見通しを示した。サービスは欧州で有効になるという。FTの報道では、フェイスブックはまた国際電子決済を手掛ける英ロンドンベースの新興企業3社と提携で交渉中である。

グーグル（GOOG）は、無人航空機メーカーのタイタン・エアロスペースを買収した。タイタンが自社サイトでグーグルによる買収を発表した。ただし、買収額は不明。タイタンはソーラー駆動の無人機を開発しており、今年3月にはソーシャル・ネットワーキング・サービスのフェイスブック（FB）が買収方向で協議していると報じられていた。

CBOT大豆5月限終値：1476-1/4↑13-1/4

シカゴ大豆は反発。特に新たな買い材料が出た訳ではなかったが、中国の需要減少に対する懸念を背景とした先週後半の売りの流れも一服、穀物市場の上昇が支えとなる中でポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、14ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後には売りが膨らみ、僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、直後にはしっかりと値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、1470セント後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：503-0↑4-1/2

シカゴコーンは反発。ウクライナの情勢悪化によって穀物輸出が落ち込むとの懸念が下支えとなったほか、米国の生産地で低温多雨が続くとの予報を受け、作付が遅れるとの懸念も改めて買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引から買いが先行、早々に5ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始時には売りが膨らみ、僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、その後は改めて買いが集まり507セントまで一気に値を回復。中盤以降はやや売りに押し戻されたものの、5ドル台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：678-3/4↑18-1/2

シカゴ小麦は大幅反発。ウクライナ東部で再び情勢が緊迫するとの見通しが強まる中、同国の穀物輸出が減少するとの懸念が大きく買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引でいきなり690セントに迫る中で急伸。朝方にかけては売りに押し戻される格好となったものの、670セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には680セント台半ばまで値を回復、その後はやや動意が薄くなった。

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月13日現在

米教職員年金基金のTIAA-CREFは14日、非上場の資産運用会社ヌビーン・インベストメンツを62億5000万ドルで買収合意したと発表した。統合により新会社の運用資産は8000億ドル近くになり、米投信会社の上位20位にはいると報じられている。買収は2014年末までに完了の見通しという。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.560↓0.060

NY天然ガスは続落。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、先週金曜の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引では先週末の終値近辺で上下を繰り返す展開、早朝には4.60ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、直後にまとまった売りが出ると、4.50ドル台半ばまで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。中盤から引けにかけては、4.50ドル台半ばから後半のレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。

米銀大手のシティグループ（C）は14日、1-3月期の純利益が39億4300万ドルになり、前年同期から3.6%増加したことを発表した。一株あたり1.23ドル、特別項目を除いて1.30ドルで、市場予想を上回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が前年から0.6%減り201億2400万ドル。トレーディング収入が18%ほど落ち込み、また住宅ローン事業も低調だったのが響いた。一方、売却予定の非常中核部門などを保有するシティ・ホールディングスの最終損益が2億9200万ドルの赤字で、前年同期の7億9800万ドルから赤字縮小となった。

RBOBガソリン5月限：3.0384↑0.0240
暖房油5月限：2.9791↑0.0459

NY石油製品は大幅続伸。朝方発表された小売売上高が強気の内容となったことを好感、景気回復に伴い需要が増加するとの期待が下支えとなる中でしっかりと買いが先行、ガソリンは期近終値ベースで昨年8月29日以来の高値を更新した。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始後はしっかりと推移。昼にかけて買いが加速し一気に上げ幅を拡大した。

NYMEX原油5月限終値：104.05↑0.31

NY原油は続伸。ウクライナ情勢が再び緊迫する可能性が浮上、ロシアからのエネルギー供給に対する不安が高まる中、ロンドンのブレント原油が主導する形でしっかりと買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが先行、一時104ドル台半ばまで一気に値を伸ばす格好となった。早朝にかけては欧州株の下落を嫌気する形で売りが膨らみマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は強気の小売売上高やNY株の上昇を支えに再び騰勢を強める格好となり、104ドル台まで戻して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,327.5↑8.5

NY金は反発。目先ウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まる中、安全資産としての買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行し、早々に1,330ドルまで上昇。その後は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は小売売上高が強気のサプライズとなったことを受けて僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。その後は改めて買い意欲が強まり、中盤には再び1,330ドル台を回復した。

ICE-USコーヒー5月限終値：204.85↑3.65

NYコーヒーは続伸。年初からの記録的な干ばつによる供給不安が大きな下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は手仕舞い売りが先行、朝方には190セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると流れは一転、しっかりと買いが集まり中盤には2ドルの節目を回復、その後も勢いは衰えず、最後は205セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：16.59↓0.21

NY砂糖は続落。需給面で特に決め手となるような材料が出た訳ではなかったが、先週末の流れを継いだテク二カルな売りが相場を主導、終値ベースで2月18日以来の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始時にはポジション整理の買い戻しが先行、早々に17セントの節目を回復したものの、早々に息切れ。その後はNY午前中にかけて、ジリジリと売りに押し戻される展開となった。中盤にはやや下げ渋る場面も見られたものの、昼前にマイナス圏まで値を下げると売りストップがヒット、16セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2014/15年度（3-2月）コーン生産が前年を8.3%下回る22000万トンの見通しとなった。1作付が一年前から20万ヘクタール減少して320万ヘクタールになる見通しだが、国際価格や国内の政策方針、生産コスト、天候が最終的な作付の決め手になるともいう。

コーン輸出は2014/15年度に1340万トンと、2008/9年度以来の低水準になる見通しを示した。減産、一方で、国内消費が1.7%の増加予想であるためという。特に、コーンは小麦とともに政府が規制しており、当局は輸出以上に国内需要を満たすことを有せ印していることを指摘した。期末在庫予想は2013/14年度の110万6000トンから2014/15年度の101万1000トンに取り崩しとしている。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2014/15年度（12-11月）小麦生産が1200万トンになる見通しとなった。前年から14.3%の増加。作付予測が420万ヘクタールで、一年前から20%増える見方であるが、平均的な600万ヘクタールは下回る。政府の輸出規制が重石であるものの、価格上昇やリターン改善観測、また土壌水分が十分なことなど増反への貢献も複数あると挙げた。

輸出に関すると、2013/14年度の推定300万トンから2014/15年度に600万トンと2倍に膨らむ見通しという。ただ、最終的には政府が生産を見ながら出荷を決めることも指摘。期末在庫は2013/14年度に174万5000トンと前年度の29万トンから大きく膨らんだ後、2014/15年度に160万トンにやや縮小の見通しとした。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

台湾の製粉所協会が9万2550トンの米産製粉用小麦を買い付けた報じられた。関係者によると、5月と6月に分けての出荷になる。複数の商社から北部春小麦や硬質赤色冬小麦、軟質白色小麦の購入で、価格レンジが1トン279.15-330.89ドルという。

インドネシアの製粉所協会会長は14日に記者団に対し、同国の2014年小麦輸入が710万トンになるとの見通しを示した。従来見越していた650万-670万トンからの上方修正で、この結果、前年の670万トンから増加の見方にシフトした。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

韓国のNofiが14日に19万3000トンのコーンと6万5000トンの飼料用小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、いずれも原産国はオプション。コーンは複数の商社から9-10月に4回に分けての納入になり、価格レンジが1トン268.70-268.99ドル。小麦は9月5日までに納入で、価格が1トン289.00ドルだったという。

ウクライナ農務省は14日、同国の2013/14年度（7-6月）穀物輸出が4月11日時点で2833万8000トンとなったことを発表した。このうちコーンが1797万2000トン、小麦は793万2000トンだったという。ダウ・ジョーンズによると、年初からの穀物輸出は前年同期に約2000万トンだったのを上回る。

ロシア統計局によると、2013/14年度（7-6月）のロシア穀物輸出は4月9日時点で2148万8000トンと、前年同期から47.5増加した。このうち小麦が1592万6000トン、コーンは316万9000だった。4月1-9日の穀物輸出は64万1000トンなり、小麦の54万9000トンで大半を占めたのに加え、6万3000トンのコーンなどがあったという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ウォール・ストリート・ジャーナルは11日付電子版で、アマゾン・ドット・コム（AMZN）が2014年後半に自社開発のスマートフォンの発売を予定していると報じた。報道によると、アマゾンはここ数週間、サンフランシスコやシアトルでデモンストレーションを行なっており、6月に発表、9月の終わりには発売を始める計画だ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：101.59、ユーロ/ドル：1.3883、ユーロ/円：141.13 （NY17:00）

為替は円が小幅安。前日から市場を取り巻く環境に大きな変化が見られた訳ではなかったが、週末を前にしたポジション調整の動きが全体を主導した。一方朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る強気の内容となり、ドルを下支えした。ドル/円は東京では買い戻しが先行、ロンドン朝には101円台後半まで値を戻した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には101円台前半まで反落。中盤にかけては強気の経済指標を支えにジリジリと値を回復する格好となり、午後からは101円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.39ドルをやや下回ったあたりで底堅い展開となった。ロンドンに入ると1.39ドルを上抜けるまで値を伸ばす場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。その後は売りに押し戻されNY朝には1.38ドル台後半まで値を下げた。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1.39ドルまで戻したが、この水準ではやはり伸び悩み。午後遅くには再び値を下げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、ロンドンでは141円台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、NY朝には140円台後半まで反落。中盤には141円台まで戻したが、それ以上の動きは見られなかった。

債券は続伸、前日に続いて株式市場が大幅安となる中、資金の逃避先としての買いが相場を押し上げた。一方で朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、FRBが量的緩和の縮小を積極的に進めるとの見方が浮上したことは重石となった。相場は夜間の時間帯から買いが先行、朝方に日中の高値をつけた後は売りが優勢となり、やや上値の重い展開となったものの、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。10年債の利回りは、朝方に一時2.61%を割り込むまで低下、中盤以降は2.62%近辺で推移した。

ダウ工業平均：16,026.75↓143.47
S&P500：1,815.69↓17.39
NASDAQ：3,999.73↓54.38

NY株式は大幅続落。前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導し、ダウ平均は2月12日、ナスダック総合指数は2月3日以来の安値まで一気に値を下げた。朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなったことも、FRBが量的緩和の縮小を更に進めるとの見方から弱気に作用した。相場は朝方発表されたJPモルガンチェースの決算が予想より悪かったことなどを嫌気し、取引開始時から売りが先行。その後一旦は買い戻しが集まる場面が見られたものの、流れを強気に変えることもなく息切れ。中盤以降は再び売り一色の展開となり、最後まで大きく値を戻すこともないまま取引を終了した。セクター別では全てのセクターが下落、特にヘルスケアやテクノロジー、消費者関連サービスの下げがきつかったほか、金融株の下落も目立った。

米ファーストフードチェーンのゾーイズ・キッチン（ZOES）は11日にニューヨーク証券取引所で新規株式公開（IPO）を行ない、上場初日にしっかりの値動きとなった。公募価格の15ドルを大きく上回る20ドル台で始まり、一時、26.14ドルまで上昇。終値は24.72ドルである。

本日はまた天然ガスや原油の供給管理を手掛けるイネーブル・ミッドストリーム・パートナーズ（ENBL）と不動産投資信託（REIT）のファームランド・パートナーズ（FPI)もニューヨーク証券取引所で株式デビューとなったが、株価の動きはまちまちだった。イネーブルがゾーイズと同じく、取引開始から公募価格の20ドルを上回った水準で推移し、終値が22.20ドル。反面、ファームランドは終日、公募価格の14ドルを超えることなく、最終的に12.98ドルで取引を終えた。

CBOT大豆5月限終値：1463-0↓19-1/4

シカゴ大豆は続落。前日に中国の輸入業者が契約不履行に陥ったことを受け、同国の需要減少に対する懸念が重石となる中、前日に続いて投機的な売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間取引から売りが先行、1470セント台半ばから後半のレンジ内での推移となった。通常取引開始後は売りが加速し1460セント割れをうかがうまで一気に下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

英フィナンシャル・タイムズ（FT）は11日付の電子版で、米司法省と連邦捜査局（FBI）が健康食品会社のハーバライフ（HLF）の犯罪調査を開始したと報じた。詳細は不明であり、また告発にいたることはないかもしれないと指摘。ハーバライフについては、ヘッジファンドマネジャーのビル・アックマン氏がマルチ商法などと批判している。米当局は調査報道へのコメントを拒否しており、ハーバライフは調査の事実を聞いていないのはもちろん、情報を求められているわけでもないという。

CBOTコーン5月限終値：498-1/2↓2-3/4

シカゴコーンは小幅続落。目先生産地で天候が回復すると予報が浮上する中で作付の遅れに対する懸念が後退、週末を前にポジション整理の売りが優勢となった。5月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、朝方には売りに押されマイナス転落。通常取引開始後には改めて騰勢を強めたが、プラス圏に戻したあたりであっさりと息切れ、その後は引けに賭けてジリジリと値を下げる展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：660-1/4↓2-0

シカゴ小麦は小幅続落。週末を前にポジション整理の動きが相場を主導する中、中盤には買いが先行する場面もみられたが、最後は輸出需要の弱さが重石となる中で売りに押し戻された。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。朝方には650セント台後半まで売りに押されたものの、通常取引開始後は一転して買いが加速、660セント台半ばまで一気に値を回復した。その後はややプラス圏に入ったあたりを中心に細かい上下を繰り返す展開、最後は改めて売り圧力が強まった。

米銀大手のウェルズ・ファーゴ（WFC）が11日に発表した1-3月期決算によると、純利益は前年同期比14%増の58億9300万ドルとなった。一株あたり1.05ドルで、市場予想を上回った。貸倒引当金は一年前の3分の1近くに取り崩しとなった。一般企業の売上高に当たる純営業収益が3%減少。国内最大の住宅ローン事業では46%の減収だった。一方、金利収入は増加。

米銀最大手のJPモルガン・チェース（JPM）は11日、1-3月期の純利益が52億7400万ドルになり、前年同期から19%の減少したと発表した。一株あたり1.28ドルは市場予想を下回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が前年から8%減り、これも予想以下。トレーディング収入、術悪ローン関連の収入などが減少した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：4.620↓0.035

NY天然ガスは反落。足元の在庫逼迫を手掛かりとしたここまでの買いの流れも一服、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、朝方にかけて売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後には再びプラス圏まで戻す場面も見られたが、その後は4.60ドル割れをうかがうまで一気に値を崩した。中盤には売りも一服、ジリジリと下げ幅を縮小する展開となったものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。最後は再び売りが優勢となった。

RBOBガソリン5月限：3.0144↑0.0065
暖房油5月限：2.9322↓0.0058

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では前日終値を中心に、やや上値の重い展開。通常取引開始後は原油の上昇につれて買い意欲が強まり、ガソリンは中盤にかけて3月3日につけた高値を試すまで値を伸ばした。しかし引けにかけてはポジション整理の売りが加速、ガソリンはかろうじてプラス圏を維持したが、暖房油はマイナス転落して終了した。

NYMEX原油5月限終値：103.74↑0.34

NY原油は反発。ミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、米景気回復見通しが改めて強まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して買いが先行する展開となり、昼過ぎには104ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,319.0↓1.5

NY金は小幅反落。朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、FRBが量的緩和の縮小を進めるとの見方が改めて強まる中、ポジション整理売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、1310ドル台半ばまで値を下げての推移となった。早朝にかけては買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りに押し戻される格好となった。その後は1310ドル台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開、徐々に動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー5月限終値：201.20↓4.90

NYコーヒーは7日振りに反落。ここまでの上昇の勢いもようやく一服、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動きとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、前日の高値を抜けるまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は一転して売り一色の展開、引け間際にはまとまった売りが出て一気に下げ幅を広げたが、2ドルの節目は維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.80↓0.28

NY砂糖は反落、足元に決め手となる材料を欠く中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、終値ベースで2月20日以来の安値をつけた。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、直後に売りに押し戻されマイナス転落。その後は17セントの節目をやや上回ったあたりで上値のおもい展開が続いた。NYの時間帯に入るあたりには16セント台後半まで下げ幅を拡大。中盤にかけては下落も一服したかに思われたが、引け間際にまとまった売りが出ると一段安となった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

エジプト商品供給公社（GASC）は11日、計23万トンの小麦を買い付けたことを明らかにした。5万5000トンのロシア産を1トン287.40ドル、5万5000トンのウクライナ産を同286ドルで購入。また、商社2社からルーマニア産を6万トンずつ290.38ドルで買い付けたともいう。小麦は全て5月1−10日に出荷になる。

ウクライナ農務省は、国内春穀物作付が11日時点で251万5000ヘクタールとなったことを発表した。事前予想の91%に相当し、また前年同期の131万7000ヘクタールを大きく上回る

タイの農業経済局の事務局長はブルームバーグに対し、干ばつによる国内の砂糖やコメ、ゴムの生産への影響に対する懸念が強まっていることを明らかにした。9月以降、77県中38県で乾燥気候に見舞われているという。また、エルニーニョ現象が発生すると、降水量の減少に至り、干ばつがよりひどくなるとの見方も示した。水不足が長引くと、砂糖きびの糖分が落ちると指摘。被害状況を査定し、6月に生産予測の修正を発表すると述べた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で33トンの2014/15年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルコーヒー業協会（Abic）は、国内の2014年コーヒー生産見通しを干ばつ被害次第で当初の4700万袋から下方修正する可能性を示した。地域によってはダメージがより大きいと指摘。ただ、具体的な被害はまだ把握していないことも認識し、また、情勢を誇張したくないと述べた。国内生産のおよそ半分を占めるミナスジェライス州の調査によると、州内の被害は最大45%としている。Abicの幹部は、生産が事前予想を下回っても、輸出や国内消費を満たすのに十分な在庫があるとも述べた。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

エジプト商品供給公社（GASC）が購入した計120万トンの小麦が信任状を開けないために原産国であるロシアから出荷できないでいると報じられた。小麦は2月下旬に3月15-31日の出荷で国際商社カーギルから買い付けたもの。トレーダーは遅れは銀行側の問題であり、GASCの財務に関連しているのではないとの見方を示した。エジプト政府も出荷が遅れていることを認識したが、カーギルとGASCはコメントを避けているという。

ウクライナの砂糖生産者組合幹部は11日にロイターに対し、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が2014年に170万-180万トンと、前年の120万トンから増加するのを見通した。ビートの作付が一年前の27万ヘクタールを上回る35万ヘクタールの予想という。増産、約30万トンの在庫とあわせて国内消費を満たすとともに輸出余地もあるとの見方を示した。

アルジェリアの国営CAICが10日に45万トンの製粉用小麦1トン315-315.60ドルで買い付けていたと報じられた。関係者によると、約10万トンが5月の出荷になり、残りは6月の出荷。原産国はオプションだが、フランス産が見込まれているという。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2014年度の世界石油需要を前年比で130万バレル増加すると推定、前月から10万バレル上方修正した。ロシアの需要見通し引き下げが背景にある。

3月の世界石油生産は日量9,175万バレルと前月から120万バレル減少、OPECの生産減少が主な要因だが、前年比では110万バレルの増加となる。非OPEC産油国の生産は、2014年に前年比で150万バレル増加、旧ソ連邦の生産引き下げにより、前月から25万バレル引き下げた。OPECの3月生産は日量2,962万バレルと前月から89万バレル減少、イラクやサウジ、リビアの生産が減少した。OPECに対する石油需要(Call on OPEC)は、2014年末までの平均が日量3,020万バレルと、これまでから30万バレル引き上げられた。

フランス農業顧問のアグリテルは、ウクライナの2014年コーン生産が2330万トンと、前年から18%減少する見通しを示した。自国通貨の下落、資金繰りが難しくなっていることで農家が5年ぶりに作付を減らすと予想されているためという。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、同国の3月のコーヒー輸出が34万8423袋になったと発表した。前年同月と比較して10%の増加で、価格上昇が農家の在庫放出を促進したという。2013/14年度（10-9月）のコーヒー輸出は最初の6ヶ月間で182万袋と、前年同期から11%増えた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会

米ゼネラル・モーターズ（GM）は10日、一連のリコール（無償回収・修理）に絡み1-3月期に13億ドルの費用を計上する見通しを示した。このうち7億5000万ドルは3月31日に発表した分という。このほか、米運輸省道路交通安全局（NHTSA）に、始動装置の欠陥で新たな問題もリコール要因に加えたことを報告したと明かした。GMは4月24日に1-3月期決算の発表を予定している。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.52、ユーロ/ドル：1.3888、ユーロ/円：140.97 （NY17:00）

為替は円高ドル安が進行、米株が急落し投資家の不安が高まる中、安全資産としての円を買ってドルを売る動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて売りが先行、101円台前半まで一気に値を下げる展開となった。NY朝にかけては一旦101円台後半まで値を戻したものの、株式市場が開くと再び売りが加速。中盤には下げ止まったものの、そのまま午後にかけて101円台前半から半ばで上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.38ドル台前半までジリジリと値を下げる展開となった。ロンドンに入ると一転して買いが先行、NY朝には1.38ドル台後半まで値を戻した。ギリシャが2010年以降初めての起債を行い、それなりの需要が見られたことも好感された。NYに入ってからも買いの流れは止まらず、昼前には一時1.39ドル台まで上昇。午後からも1.38ドル台後半での高止まりが続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には141円を割り込むまで値を下げた。ロンドンでは140円台後半のレンジ内での上下、NY朝にかけては買い意欲が強まり、141円台前半まで値を戻した。その後は株価の急落を嫌気し再び売りに押し戻される展開、午後からは141円をやや割り込んだあたりで上値の重い展開が続いた。

債券は続伸。株価が急落し投資家の間にリスク回避志向が強まる中、資金の逃避先としての需要が強まった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方には売りが押される場面も見られたが、株式市場で売り圧力が強まりだすと流れも強気に転じ、中盤にかけて一気に上げ幅を拡大した。10年債の利回りは昼過ぎに一時2.61%台まで低下、その後は上昇に転じ2.65%台で取引を終了した。

ダウ工業平均：16,170.22↓266.96
S&P500：1,833.08↓39.10
NASDAQ：4,054.11↓129.79

NY株式は大幅反落。1-3月期の決算発表が本格化するのを前に、株価が割高との見方が改めて強まる中、モメンタム銘柄と呼ばれるものを中心に利益確定の売りが加速した。朝方発表された失業保険申請件数が2007年5月以来の低水準にまで落ち込むという強気サプライズも、FRBが量的緩和の縮小ペースを速めるのではとの懸念につながり、前日のFOMC議事録のハト派的内容を相殺する格好となった。相場は取引開始時こそやや買いが優勢となる場面も見られたが、早々に売りが膨らむ展開。その後は下落一色の様相となり、最後まで反発らしい反発もないままに値を下げ続けた。ナスダック総合指数の下げ幅は100ポイントを超え、2011年11月以来の大きさとなった。セクター別ではヘルスケアやテクノロジー、消費者関連サービスのほか、金融株の下げがきつく、市場全体の下げを主導した。

米ドラッグストアーチェーンのライト・エイド（RAD）が10日に発表した2013年12月-2014年2月期決算によると、純利益は5537万7000ドルと、前年同期から55%落ち込んだ。一株あたり0.06ドルで、在庫関連などの特別項目を除くと0.10ドルになり、前年同期も上回る。売上高が前年比2.2%増の65億9745万9000ドル。既存店売上高が2.1%増え、このうち薬品だけなら3.5%の増加となった。

ライト・エイドは3月に始まった2015会計年度の一株利益が0.31-0.42ドル、売上高が260億-265億ドルになるとの見通しを示した。いずれも市場予想を上回る可能性を示した格好になる。

米アマゾン・ドット・コム（AMZN）は10日、デジタルコミックサイトのcomiXologyを買収合意したことを発表した。買収は今年4-6月期に完了の見通しを示したが、買収額は明かしていない。comiXologyは75社以上の出版社のコミックを扱う。

ゼネラル・モーターズ（GM）の元金融子会社であるアリー・ファイナンシャル（ALLY）は10日にニューヨーク証券取引所で新規株式公開（IPO）を行い、上場初日の終値が23.98ドルと公募価格の25ドルを下回った。24ドル台で寄り付き、その後じりじりと値を切り下げていき、午後に24ドルも割り込んだ。

米財務省のスポークスパーソンによると、ルー財務長官はロシアのシルアノフ財務相に対し、ウクライナ情勢へのロシアの関与が進んだ場合に追加制裁に踏み切ると警告した。国際痛快基金（IMF）・世界銀行春季総会での対話といい、ルー長官は、米国が外交でのウクライナ問題解決を望んでいることを伝えたという。また、ロシアとイランが石油と物品のバーター取引で交渉しているとの報道うに強い懸念を示したことも明らかにした。

CBOT大豆5月限終値：1482-1/4↓13-0

シカゴ大豆は反落。景気減速などによる中国の需要の落ち込みに対する懸念が改めて浮上する中、期近限月を中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、1480セント台半ばまで値を下げての推移となった。朝方には買いが優勢となったものの、通常取引開始後に前日終値に迫るまで値を戻したところで息切れ。中盤にかけて改めて売りが加速、1470セント台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったが、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOTコーン5月限終値：501-1/4↓1-0

シカゴコーンは小幅続落。USDA需給報告発表後に大きく手仕舞い売りが膨らんだ前日の流れを継いで軟調に推移したものの、取引後半は生産地で低温多雨による作付の遅れに対する懸念から下げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後は改めて下げ足を速める格好となり、中盤には490セント台半ばまで値を崩した。その後は一転して買い戻しが集まる展開、引け間際には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

CBOT小麦5月限終値：662-1/4↓6-3/4

シカゴ小麦は続落。前日のUSDA需給報告がやや弱気の内容となったことを嫌気した売りの流れが継続、日中を通じて上値の重い展開となった。5月限は夜間取引では前日の終値近辺での推移となったものの、通常取引開始後は一転して売り一色の展開。中盤には650セント台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、ドル安の進行が支えとなる中で引けにかけて買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

米国の物言う投資家で知られるカール・アイカーン氏は、競売サイト大手イーベイ（EBAY）傘下の電子決済事業ペイパルの分離提案を取り止めたと報じられた。イーベイによると、アイカーン氏はペイパル分離案に加え、同氏が推薦していた取締役候補2人も撤回した。一方、イーベイは米ドラッグストアチェーンCVSケアマーク（CVS）の幹部であるデイビッド・ドーマン氏を独立取締役に指名することで合意したという。アイカーン氏はイーベイやペイパルの先行きや、イーベイのジョン・ドナホー最高経営責任者（CEO）のビジネス計画に前向きな見方を示した。一方で、近い将来にペイパルのスピンオフとなり、イーベイにもプラスになるとももコメントした

NYMEX天然ガス5月限終値：4.655↑0.069

NY天然ガスは続伸。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったのを好感、需給逼迫懸念を手掛かりとした買いが改めて相場を押し上げた。5月限は夜間取引からポジション整理の売りが先行、通常取引開始後は4.50ドル台前半まで値を下げての推移となった。在庫統計発表後は買いが殺到し4.70ドル台まで一気に値を回復。その後は上昇も一服となったものの、中盤にかけてしっかりと高値圏は維持。午後にはやや売りが優勢となったが、下げ幅は限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン5月限：3.0079↓0.0005
暖房油5月限：2.9390↓0.0150

NY石油製品は暖房油中心に反落。前日までの上昇の勢いも一服、株価が急落し原油が軟調に推移する中でポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には暖房油売りが加速、一段安となる場面も見られた。ガソリンは中盤以降夏場に向けた需要増加期待から買いが集まったが、僅かにマイナス圏で終了、暖房油は最後まで上値が重かった。

NYMEX原油5月限終値：103.40↓0.20

NY原油は小幅反落。株価の急落が嫌気される中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢の上値の重い展開となった。5月限は夜間取引から、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上下を繰り返す展開。通常取引開始後には朝方は歩票された失業保険申請件数が2007年以来の低水準に落ち込んだことなどを好感し、プラス圏まで買い進まれる場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は103ドル台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

COMEX金6月限終値：1,320.5↑14.6

NY金は反発。前日引け後に発表された3月のFOMC議事録で、超低金利政策がまだかなりの期間継続されるとの見方が改めて強まったのを好感、ドル安が進む中で投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1,320ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。通常取引開始後は買いも一服、1,320ドルを割り込むまで売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。最後は1,320ドル台まで戻して取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

中国で鳥インフルエンザの感染の影響で、大豆輸入が落ち込む見通しと報じられた。ロイターによると、業界関係者の間で7-9月期の輸入は1500万トンを下回るとの見方が広がっており、前年同期の18.25トンからもダウンである。シンガポール系商社幹部は、大豆圧搾1トンあたり80-100ドルの損失になると指摘した。需要後退を背景に南米産や米産の輸出解約に至ったともいう。また、政府が大豆備蓄の積み増しプログラムを終了させることに伴い、在庫放出がさらなる供給につながるとの見方も伝わっている。

ICE-USコーヒー5月限終値：206.10↑6.25

NYコーヒーは6日続伸、ブラジルの供給不安や対ドルでのブラジルレアルの上昇を好感、投機的な買いが加速し期近終値ベースで2012年2月末以来の高値を更新した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、あっさりと2ドルの節目を上抜けて推移となった。NYに入ると207セント台まで上げ幅を拡大したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は205-207セントのレンジを中心に、上下に方向感なく振れる値動きが続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：17.08↑0.04

NY砂糖は小幅反発。特にこれだという買い材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアルの上昇などを支えに、投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでもみ合う展開。NYに入ると改めて買いが加速、中盤には17.30セントに迫るまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、前日終値近辺でしっかりと下げ止まり。最後はプラス圏で取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中国山東省の輸入業者3社が少なくとも50万トンの米産とブラジル産の大豆輸入でデフォールトしたと報じられた。金額にして約3億ドルで、トレーダーなどによると資金繰りに窮したことが背景にある。圧搾マージンの悪化や、融資条件が厳しくなっていることから、今後更なるデフォールトもあり得ると見られている。

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、2013/14年度の世界コーヒー生産を1億4571万7000袋と見越していることを発表した。前月時点での推定1億4577万5000袋から僅かに引き下げ、前年度との比較では0.2%の増加にとどまる。アラビカを8544万袋から8540万2000袋、ロブスタを6033万5000袋から6031万5000袋にそれぞれ下方修正。

2014/15年度の生産については、ブラジルの干ばつによる影響懸念を示した。また、ベトナム当局が同国の前年割れを予想しているという。このほか、インド、インドネシア、メキシコの生産が不透明なことも指摘した。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

オーストラリア北東部に熱帯性サイクロン「イタ」が接近しており、港湾管理機関はフラッタリー岬とクックタウンの港での作業を停止するよう勧告していると報じられた。気象局によると、イタはカテゴリー5のサイクロンに発達し、11日に北東部のクイーンズランド州に上陸の見通し。国内生産の大半を占める同州の砂糖きびへの影響懸念が伝わっている。2011年にやはりクイーンズランド州に上陸したサイクロン「ヤシ」がカテゴリー5で、同州の砂糖きびに多大な被害をもたらした。

インドの製糖所協会幹部はブルームバーグに対し、同国の2014/15年度（10-9月）砂糖輸出が150万トンになるとの見通しを示した。2013/14年度のおよそ200万トンからペースは下回るが、在庫水準が依然として高いため、出荷自体は続くとの見方である。期初在庫に関すると、2013/14年度の930万トンから、2014/15年度に750万トンに縮小とみており、これは輸出にあてるのに十分という。

同氏はこのほか、エルニーニョ現象による影響に言及し、イールドをやや下げるぐらいになるのではないかとの見方を示した。雨不足になっても、砂糖きびのうちの多くに灌漑が整備されているという。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米不動産情報リアルティトラックによると、3月の米住宅差し押さえ件数は11万7485件となった。2月に11万2498件と2006年12月以来の低水準だったのから4％の増加転じた。しかし、前年同月と野比較では23%の減少で、42ヶ月連続の前年割れという。

1-3月期の差し押さえは34万1670件になり、前期を3%、前年同期を23%それぞれ下回った。

中国砂糖協会によると、同国の10月に始まった2013/14年度の砂糖生産は3月まであわせて1220万トンとなった。前年同期と比べて2.94%の増加。ただ、この間の販売は478万トンで、前年同期を20.86%下回るという。

日本政府は10日に計11万9718トンの食用小麦を買い付けた。購入したのは7月31日までに納入の米西部白色小麦と5月21日から6月20日に出荷となる米硬質赤色冬小麦、6月21日-7月20日に出荷の米北部冬小麦。このほか、9月30日までに納入のカナダ産も買い付けたという。

中国税関総局が9日に発表した暫定データによると、3月の大豆輸入は前年同月比20.3%増の462万トンとなった。2014年最初の3ヶ月間あわせて1540万トンで、前年同期から33.5%の増加である。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

南アフリカ統計局が10日に発表した月次データによると、同国の2月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で79.3と前月から2.3%低下した。季節調整前の指数は75.3で、前年同月比で3.6%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から7.0%低下、季節調整前では前年比で4.8%低下した。

ロシア中銀が10日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月4日時点で4,739億ドルと、前週から101億ドル減少した。年初の5,096億ドルからは、357億ドルの減少となる。

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は2,352万トン(日量556.13万バレル)と2月の日量603.52万バレルから7.9%減少した。前年比では10.9%の増加となる。年初来の累計では5,120万トン(日量636.09万バレル)と、前年同期を11.5%上回っている。石油製品の輸入は237万トンと、前月の241万トンから1.7%減少、前年比では18.1%の減少となった。

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの3月金輸入は2,025.02kg と、前月の1,267.51kgから59.8%増加した。前年同月の1万8,263.60kgからは、88.9%の減少となる。年初来の累計では9,301.71kgと、前年同期を80.2%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・3月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)