ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.91、ユーロ/ドル：1.3812、ユーロ/円：140.77 （NY17:00）

為替は円が小幅安。全体的に決め手となる材料に欠ける中、米株の上下を意識しながらの方向感の掴みにくい展開が続いたが、NY午後には株高の進行を受けて投資家のリスク志向が強まる中で、円売りが優勢となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて101円台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ってからは株式市場が上昇して取引を開始したのにつれて102円を試す多展開となったものの、その後は株が下げに転じるのにつれて売りに押し戻される展開。昼過ぎには101円台半ばまで値を下げた。その後は株価が再び上昇する中で改めて買いが加速、遅くには101円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.38ドルドル台前半での小動き。ロンドンに入ると売りが膨らみ、1.38ドルを割り込むまで値を下げた。その後はNY午前にかけて、1.38ドルを挟んだレンジ内で細かい上下を繰り返す展開。中盤には1.38ドル台前半まで値を戻す場面も見られたが、早々に息切れ。午後からは1.38ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では140円台後半での推移。ロンドンに入ると売りが膨らみ、140円台前半まで値を下げた。NY朝には140円台後半まで値を戻したものの、その後140.20円まで一気に値を下げるなど、不安定な展開となったが、午後には株価の上昇を支えに140円台後半まで値を戻した。

債券は30年債が上昇する一方 、10年債は前日から変わらず、短期債はやや値を下げる展開。ウクライナ情勢不安がくすぶる中で安全資産としての需要が強まる一方、株高の進行やFRBが量的緩和の縮小を進めるとの見方が重石となった。相場は夜間の時間帯から朝方にかけて売りが優勢、中盤にかけては一転して大きく買いが集まる展開となったものの、流れを変えるには至らず。午後からは株がしっかりと値を伸ばす中で再び売り圧力が強まった。10年債の利回りは、昼過ぎに一時2.60%を割り込むまで低下した。

ダウ工業平均：16,262.56↑89.32
S&P500：1,842.98↑12.37
NASDAQ：4,034.16↑11.47

NY株式は続伸。朝方発表された経済指標は弱気の内容となったものの、コカ・コーラやジョンソン・エンド・ジョンソンの決算発表を好感する形で、しっかりと買いが先行した。相場は取引開始時から買いが先行、ダウ平均は早々に100ドル近い上昇となった。中盤にかけては一旦売りに押し戻されマイナス転落したものの、午後からは改めて買いが集まる展開。最後は日中高値近辺までしっかりと値を戻して取引を終了した。

セクター別ではヘルスケアや公益株などの上昇が目立った。

インテル（INTC）は15日、1-3月期純利益が19億4700万ドルと、前年同期から4.8%減少したことを発表した。売上高が127億6400万ドルで、前年から1.5%の増加。売上高で最もシェアの大きいパソコン部門が1.4%の減収だったほか、携帯通信部門で6割以上落ちた。しかし、データやソフトウェア・サービスでは増加。利益マージンは59.7%で、前四半期の62%から下がったが、市場予想は上回った。

米検索エンジンのヤフー（YHOO）が15日に発表した1-3月期決算によると、純利益は前年同期から20.2%減少し、3億1157万8000ドルとなった。一株あたり0.29ドル、特別項目を除いて0.38ドルで、市場予想を上回った。売上高が前年比0.7%減の11億3273万ドルだったが、トラフィック獲得コスト（TAC）を除くと前年を1.3%上回る10億8682万1000ドルで、1-3月期のTACを除いた売上高として2010年以来の高水準という。部門別でも、ディスプレー、サーチ揃ってTACを除いたベースで増収。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆5月限終値：1501-1/4↑25-0

シカゴ大豆は大幅続伸。足元の需給逼迫が大きな下支えとなる中、国内圧搾需要の好調さが改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、1480セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買いが加速、昼に発表されたNOPA大豆圧搾高が予想を大きく上回る伸びとなったことも強気に作用し、1510セントに迫るまで一気に上げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：503-3/4↑0-3/4

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。悪天候を受けた作付の遅れが引き続き大きな下支えとなる一方、生産地の南部では目先天候がやや回復するとの見方が浮上した事が売りを呼び込む格好となり、明確な方向感に欠ける展開が続いた。5月限は夜間取引では売りが先行、5ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合いとなった。通常取引開始後には490セント台後半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にはプラス圏まで一気に値を回復した。その後は再び売りが優勢となり、前日の終値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：701-3/4↑23-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナ情勢の悪化によって同国の輸出が落ち込むとの懸念が引き続き下支えとなる中、米冬小麦の生産地で明日にかけて気温が大幅に低下するとの予報が出ていることを受け、作柄悪化に対する懸念が買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引では前日の終値を中心としたレンジ内での推移。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は一転して買いが加速、7ドルの節目まで一気に値を回復する展開となった。

ゼネラル・エレクトリック（GE）のジェフ・イメルト最高経営責任者（CEO）は任期満了前に退任する可能性があると、ウォール・ストリート・ジャーナルが関係者の話として報じた。イメルトCEOは2001年に就任。取締役会で強い支持を受けているが、20年間の任期を終える前に退任するとの観測も出ているという。また、取締役会がこれまで何度かGEの次期CEOの就任期間を10-15年に短縮する方向で話し合ったとも伝えた。なお、GEは報道にコメントを避けている。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.567↑0.007

NY天然ガスは小幅反発。明日に賭けて中西部や北東部で再び気温が低下するとの予報が出る中、暖房需要の増加によって在庫の積み増しペースが鈍るとの見方が投機的な買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引では早朝に4.50ドル台前半まで値を下げる場面が見られたものの、通常取引開始後は一転して買いが先行、4.60ドル台まで値を伸ばす展開となった。中盤以降は上昇も一服、引けにかけては手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、最後はプラス圏を維持して取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：3.0421↑0.0037
暖房油5月限2.9870↑0.0079

NY石油製品は小幅続伸。季節的なガソリン需要の増加に対する期待が下支えとなる中、株高の進行などを支えにしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では原油の下落につれて売りが先行したものの、朝方にはしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は一転して強気の展開となり、中盤にはプラス圏を回復。最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：103.75↓0.30

NY原油は小幅反落。ウクライナ情勢不安がやや後退、リビアの輸出港が再開したことなどを手掛かりにポジション整理の売りが先行したものの、季節的なガソリン需要の増加に対する期待や株高の進行が下支えとなり、下げ幅は限定的なものにとどまった。5月限は夜間取引から売りが先行、103ドルの節目をやや割り込んだあたりでの推移となった。通常取引開始後は一転して大きく買いが集まったものの、中盤に前日終値まで戻したところで息切れ。午後からはややマイナス圏に入ったあたりで、上値の重い展開が続いた。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

米国の特殊プリンターを手掛けるゼブラ・テクノロジーズ（ZBRA）は15日、通信事業のモトローラ・ソリューションズ（MSI）の企業向け部門を34億5000万ドルで買収合意したと買収は全て現金で、2014年待つまでに完了の見通しを示す。

米短文投稿サイトのツイッター（TWTR）は15日、ソーシャルデータ分析会社Gnipを買収したことを発表した。買収額は不明。Gnipは2008年に設立され、世界30カ国以上でデータ提供を手掛ける。また、2010年からツイッターと提携関係にあった。

コカ・コーラ（KO）は15日、1-3月期純利益が前年時から6%減少して16億1900万ドルになったと発表した。売上高が105億7600万ドルで、前年を4%下回った。減収は為替などによる影響を挙げ、インパクトを除けば2%伸びるという。販売量が2%増加し、特に伸びが大きかったのがアジア・太平洋で7%アップ。北米の販売量は前年と同水準で、欧州が4%落ちた。

COMEX金6月限終値：1,300.3↓27.2

NY金は大幅反落。ウクライナ情勢不安がやや後退したことや、中国の投資需要がこの先伸び悩むとの懸念が高まる中で投機的な売りが加速、一時1,300ドルの節目を大きく割り込んだ。6月限は夜間取引から売りが先行、中国の3月マネーサプライの伸びが予想を下回ったことで、同国の投資需要が伸び悩むとの懸念が弱気に作用する格好となり、通常取引開始時には1,280ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤にかけて徐々に買い戻しが集まったが、1,300ドルの節目まで戻したところで息切れ。午後には動意も薄くなった。

米医薬品の大手のジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）が15日に発表した1-3月期決算によると、純利益は47億2700万ドルと、前年同期から35.2%増加した。売上高が前年比3.5%増の181億11500万ドル。部門別には薬品で10.8%の増収となった。医療機器では、米国の売り上げが減少したものの、海外での増加で相殺して前年比ほぼ横ばいである。消費者部門は、国内外ともに振るわず3.2%の減収だった。1-3月期決算は市場予想を上回った。また、ジョンソン・エンド・ジョンソンは2014年通期の一株利益を5.80-5.09ドルと見通し、従来の予想レンジの5.75-5.85ドルから引き上げた。

米中西部で春小麦やコーン、大豆の作付を控える中、原油の鉄道輸送増加が肥料運搬に影響をおよぼす可能性が報じられた。肥料の要素である窒素、カリウムは農地近くに貯蔵されることがなく、農家は需要期に鉄道輸送に依存する傾向にある。サウスダコタ州の農業サービス会社幹部はロイターに対し、向こう数週間に貨物車不足に見舞われると、秋の収穫にも響くと述べた。BNSF鉄道は、肥料の輸送向けに貨物車や運転手を増やしているというが、一方でBNSF鉄道やカナダパシフィック鉄道が十分な貨物車を設けるために農家が政府の仲介を求めたとも伝わっている。

ICE-USコーヒー5月限終値：192.15↓12.70

NYコーヒーは大幅反落。特に決め手となる売り材料が出た訳ではなかったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ時間が高まる中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の時間帯には買いが優勢、朝方には207セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしNYに入ってからは一転して大きく売りが膨らむ展開。中盤には2ドルの節目近辺でやや下げ渋る場面も見られたものの、午後には売りストップを巻き込みながら一気に下げ幅を拡大、190セント台前半で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.56↓0.03

NY砂糖は期近が小幅続落となったものの、期先限月は概ね反発。ロンドンの白糖市場にしっかりと買いが先行したことを好感、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、16.70セントまで値を戻しての推移となった。NYに入ってからはこれまでの流れ継いだテクニカルな売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。その後は前日終値を挟んだレンジ内で上下に振れる展開が続いたが、最後は僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は4月11日現在3,265億4,700万ユーロと、前週から200万ユーロ減少した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、ロシアとウクライナのコーン輸出が前年の豊作を背景に昨年9月から今年3月の間にあわせて1940万トンと、過去最高を記録したことを示した。前年同期と比べて21%の増加。欧州連合や中国、北アフリカ、中東、韓国、日本と国・地域を超えての需要増加によるという。また、輸出データから、ウクライナで国内情勢による輸出への影響がほとんど小さいことを指摘。ただ、不安定な状況が続いているため、目先監視する必要はあるとも慎重な見方を示した。

オイル・ワールドによると、同期間の米国のコーン輸出は2410万トンで前年同期の2倍以上に膨らんだが、ブラジルとアルゼンチンは前年を下回った。

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、米国とブラジル、アルゼンチンの大豆輸出が中国の需要鈍化によって目先スローダウンする見通しを示した。昨年10月に始まった2013/14年度前半の3カ国あわせた輸出が5073万トンで、後半にあたる4-9月に4509万トンに細るのを見越す。後半の予測は前年同期の4686万トンも下回るという。中国では、大量の在庫を抱えて需要が後退しており、この結果、輸入業者が少なくとも50万トンをデフォールトした可能性があると指摘した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部における3月の砂糖きび圧搾高は449万1000トンとなった。前年同月の204万7000トンの2倍を上回った。砂糖生産は1600万1000トンで、これも一年前の2倍強。エタノール生産は昨年3月に7900万リットルだったのから、1億9300万リットルに増えた。砂糖きび消費における砂糖生産の比率は34.19%で、前年同期の29.81%から上昇、逆にエタノールは70.19%から65.81%に下がった。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、4月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1%減少した。前年同期と比べると2.6%の増加となった。

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

フィリピンが12万トンの大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、8-9月に出荷の予定。商社3社からの購入で、2社とはCBOT8月限にそれぞれ1ブッシェル66.30ドル、61.50ドル上乗せすることで合意した。また、もう1社とCBOT9月限に85ドルの上乗せで合意。

フィリピンはまた13万4500トンの飼料用小麦の買いつけも計画していたが、価格が高すぎたために見送ったと伝わっている。

韓国のFLCが5万3000トンの飼料用小麦を1トン291.95ドルで買い付けたと報じられた。欧州系トレーダーによると、原産国はオプション。9月30日までに納入という。

ベトナムの税関データによると、3月のコーヒー輸出は27万8300トンとなり、前月から51.4%増加した。政府が事前に見越していた22万トンを上回った。2013/14年度の輸出は、3月まで最初の6ヶ月間であわせて88万2500トンで、前年同期に比べて1.4%の増加になるという。

ウクライナ農務省によると、4月1日時点で国内の穀物在庫が1230万トンになり、前年同期を14%上回った。小麦在庫が450万トンで、コーンは590万トンだった。1日付けの穀物在庫のうち農家が抱える分は前年比27%増の660万トン、貯蔵業者などの在庫は前年から1%増えて570万トンになったという。

ロシア農務省は、国内の2014年春穀物作付が14日時点で210万ヘクタールになったと発表した。事前目標の6.4%に相当し、また前年同期を80万ヘクタール上回るという。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した4月12日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は、季節調整値で前週から0.3%低下し、3週間ぶりのマイナス転落となった。しかし、前年同期と比べると2.3%の上昇で、しかも、2月8日までの週以来の高い伸びである。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・4月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・2月対米証券投資 (09:00)
・4月住宅市場指数(HMI) (10:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・3月全米コーヒー生豆在 (15:00)

納会日
・砂糖 5月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：101.83、ユーロ/ドル：1.3820、ユーロ/円：140.73 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。週末にECBのドラギ総裁がユーロ高に対する懸念を示し、ユーロが更に上昇した場合には追加の金融緩和を打ち出す必要が生じるとの認識を示したことを受け、ユーロを売る動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリ高の展開、NY早朝には101円台後半まで値を戻しての推移となった。その後は3月の小売売上高が予想を上回る伸びとなったのを受けて102円台を回復する場面も見られたものの、その水準では売り圧力も強く、101円台後半まで反落。しばらく同水準での上下が続いたあと、午後遅くには株高の進行を支えに再び騰勢が強まったものの、102円台を回復するには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京朝から売りが先行、1.38ドル台半ばを中心としたレンジまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には1.38ドル台前半まで下げ幅を拡大。NYでは1.38ドルを割り込むことなく下げ止まったものの、押し目で積極的な買いも見られず、日中を通じて上値の重い展開となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンにかけて140円台半ばから後半の比較的広いレンジ内での上下となった。NYに入っても特に新たな動きは見られず、同水準での方向感に欠ける値動きが続いた。

債券は反落。株が大きく上昇し資金の逃避先としての需要が後退する中、ポジション調整の売りが膨らんだ。相場は夜間の時間帯には買いが先行、ウクライナ東部で情勢が更に悪化するとの懸念が高まり、欧州株が値を下げる中、安全資産としての需要が下支えとなった。朝方にマイナス転落した後は、3月の小売売上高が予想を大きく上回った事を受けてさらに下げ幅を拡大。その後一旦買い戻しが集まる場面もみられたが、中盤には日中安値を更新するまでに値を下げた。中盤以降は値動きも落ち着き、マイナス圏で上値の重い展開が続いた。10年債の利回りは、朝方に一時2.66%をつけるまで上昇した。

ダウ工業平均：16,173.24↑146.49
S&P500：1,830.61↑14.92
NASDAQ：4,022.69↑22.96

NY株式は大幅反発。先週後半の急落で相場に割安感が強まる中、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。朝方発表された小売売上高が予想を上回る伸びとなった事が好感されたほか、シティグループの決算が好調な内容だったことも強気に作用した。

相場は取引開始から大きく買いが先行、ダウ平均は中盤にかけて100ドルを大きく超える上昇となった。昼過ぎには買いも一服、手仕舞い売りに大きく押し戻される格好となったものの、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて買いが加速、ダウ平均は日中高値近辺まで値をもどして取引を終了した。セクター別では消費者関連株、石油株、金融株、テクノロジー株などの上昇が目立った。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米ソーシャル・ネットワーキング・サービスのフェイスブック（FB）が金融サービスへの進出を計画していると報じられた。英フィナンシャル・タイムズが関係者の話として報じ、アイルランド中で電子マネーの送金や支払い、貯蓄のサービスが認可される見通しを示した。サービスは欧州で有効になるという。FTの報道では、フェイスブックはまた国際電子決済を手掛ける英ロンドンベースの新興企業3社と提携で交渉中である。

グーグル（GOOG）は、無人航空機メーカーのタイタン・エアロスペースを買収した。タイタンが自社サイトでグーグルによる買収を発表した。ただし、買収額は不明。タイタンはソーラー駆動の無人機を開発しており、今年3月にはソーシャル・ネットワーキング・サービスのフェイスブック（FB）が買収方向で協議していると報じられていた。

CBOT大豆5月限終値：1476-1/4↑13-1/4

シカゴ大豆は反発。特に新たな買い材料が出た訳ではなかったが、中国の需要減少に対する懸念を背景とした先週後半の売りの流れも一服、穀物市場の上昇が支えとなる中でポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、14ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後には売りが膨らみ、僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、直後にはしっかりと値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、1470セント後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：503-0↑4-1/2

シカゴコーンは反発。ウクライナの情勢悪化によって穀物輸出が落ち込むとの懸念が下支えとなったほか、米国の生産地で低温多雨が続くとの予報を受け、作付が遅れるとの懸念も改めて買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引から買いが先行、早々に5ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始時には売りが膨らみ、僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、その後は改めて買いが集まり507セントまで一気に値を回復。中盤以降はやや売りに押し戻されたものの、5ドル台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：678-3/4↑18-1/2

シカゴ小麦は大幅反発。ウクライナ東部で再び情勢が緊迫するとの見通しが強まる中、同国の穀物輸出が減少するとの懸念が大きく買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引でいきなり690セントに迫る中で急伸。朝方にかけては売りに押し戻される格好となったものの、670セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には680セント台半ばまで値を回復、その後はやや動意が薄くなった。

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月13日現在

米教職員年金基金のTIAA-CREFは14日、非上場の資産運用会社ヌビーン・インベストメンツを62億5000万ドルで買収合意したと発表した。統合により新会社の運用資産は8000億ドル近くになり、米投信会社の上位20位にはいると報じられている。買収は2014年末までに完了の見通しという。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.560↓0.060

NY天然ガスは続落。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、先週金曜の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引では先週末の終値近辺で上下を繰り返す展開、早朝には4.60ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、直後にまとまった売りが出ると、4.50ドル台半ばまで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。中盤から引けにかけては、4.50ドル台半ばから後半のレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。

米銀大手のシティグループ（C）は14日、1-3月期の純利益が39億4300万ドルになり、前年同期から3.6%増加したことを発表した。一株あたり1.23ドル、特別項目を除いて1.30ドルで、市場予想を上回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が前年から0.6%減り201億2400万ドル。トレーディング収入が18%ほど落ち込み、また住宅ローン事業も低調だったのが響いた。一方、売却予定の非常中核部門などを保有するシティ・ホールディングスの最終損益が2億9200万ドルの赤字で、前年同期の7億9800万ドルから赤字縮小となった。

RBOBガソリン5月限：3.0384↑0.0240
暖房油5月限：2.9791↑0.0459

NY石油製品は大幅続伸。朝方発表された小売売上高が強気の内容となったことを好感、景気回復に伴い需要が増加するとの期待が下支えとなる中でしっかりと買いが先行、ガソリンは期近終値ベースで昨年8月29日以来の高値を更新した。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始後はしっかりと推移。昼にかけて買いが加速し一気に上げ幅を拡大した。

NYMEX原油5月限終値：104.05↑0.31

NY原油は続伸。ウクライナ情勢が再び緊迫する可能性が浮上、ロシアからのエネルギー供給に対する不安が高まる中、ロンドンのブレント原油が主導する形でしっかりと買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが先行、一時104ドル台半ばまで一気に値を伸ばす格好となった。早朝にかけては欧州株の下落を嫌気する形で売りが膨らみマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は強気の小売売上高やNY株の上昇を支えに再び騰勢を強める格好となり、104ドル台まで戻して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,327.5↑8.5

NY金は反発。目先ウクライナ情勢が改めて緊迫するとの懸念が高まる中、安全資産としての買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行し、早々に1,330ドルまで上昇。その後は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は小売売上高が強気のサプライズとなったことを受けて僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。その後は改めて買い意欲が強まり、中盤には再び1,330ドル台を回復した。

ICE-USコーヒー5月限終値：204.85↑3.65

NYコーヒーは続伸。年初からの記録的な干ばつによる供給不安が大きな下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は手仕舞い売りが先行、朝方には190セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると流れは一転、しっかりと買いが集まり中盤には2ドルの節目を回復、その後も勢いは衰えず、最後は205セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：16.59↓0.21

NY砂糖は続落。需給面で特に決め手となるような材料が出た訳ではなかったが、先週末の流れを継いだテク二カルな売りが相場を主導、終値ベースで2月18日以来の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始時にはポジション整理の買い戻しが先行、早々に17セントの節目を回復したものの、早々に息切れ。その後はNY午前中にかけて、ジリジリと売りに押し戻される展開となった。中盤にはやや下げ渋る場面も見られたものの、昼前にマイナス圏まで値を下げると売りストップがヒット、16セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2014/15年度（3-2月）コーン生産が前年を8.3%下回る22000万トンの見通しとなった。1作付が一年前から20万ヘクタール減少して320万ヘクタールになる見通しだが、国際価格や国内の政策方針、生産コスト、天候が最終的な作付の決め手になるともいう。

コーン輸出は2014/15年度に1340万トンと、2008/9年度以来の低水準になる見通しを示した。減産、一方で、国内消費が1.7%の増加予想であるためという。特に、コーンは小麦とともに政府が規制しており、当局は輸出以上に国内需要を満たすことを有せ印していることを指摘した。期末在庫予想は2013/14年度の110万6000トンから2014/15年度の101万1000トンに取り崩しとしている。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2014/15年度（12-11月）小麦生産が1200万トンになる見通しとなった。前年から14.3%の増加。作付予測が420万ヘクタールで、一年前から20%増える見方であるが、平均的な600万ヘクタールは下回る。政府の輸出規制が重石であるものの、価格上昇やリターン改善観測、また土壌水分が十分なことなど増反への貢献も複数あると挙げた。

輸出に関すると、2013/14年度の推定300万トンから2014/15年度に600万トンと2倍に膨らむ見通しという。ただ、最終的には政府が生産を見ながら出荷を決めることも指摘。期末在庫は2013/14年度に174万5000トンと前年度の29万トンから大きく膨らんだ後、2014/15年度に160万トンにやや縮小の見通しとした。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

台湾の製粉所協会が9万2550トンの米産製粉用小麦を買い付けた報じられた。関係者によると、5月と6月に分けての出荷になる。複数の商社から北部春小麦や硬質赤色冬小麦、軟質白色小麦の購入で、価格レンジが1トン279.15-330.89ドルという。

インドネシアの製粉所協会会長は14日に記者団に対し、同国の2014年小麦輸入が710万トンになるとの見通しを示した。従来見越していた650万-670万トンからの上方修正で、この結果、前年の670万トンから増加の見方にシフトした。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

韓国のNofiが14日に19万3000トンのコーンと6万5000トンの飼料用小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、いずれも原産国はオプション。コーンは複数の商社から9-10月に4回に分けての納入になり、価格レンジが1トン268.70-268.99ドル。小麦は9月5日までに納入で、価格が1トン289.00ドルだったという。

ウクライナ農務省は14日、同国の2013/14年度（7-6月）穀物輸出が4月11日時点で2833万8000トンとなったことを発表した。このうちコーンが1797万2000トン、小麦は793万2000トンだったという。ダウ・ジョーンズによると、年初からの穀物輸出は前年同期に約2000万トンだったのを上回る。

ロシア統計局によると、2013/14年度（7-6月）のロシア穀物輸出は4月9日時点で2148万8000トンと、前年同期から47.5増加した。このうち小麦が1592万6000トン、コーンは316万9000だった。4月1-9日の穀物輸出は64万1000トンなり、小麦の54万9000トンで大半を占めたのに加え、6万3000トンのコーンなどがあったという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ウォール・ストリート・ジャーナルは11日付電子版で、アマゾン・ドット・コム（AMZN）が2014年後半に自社開発のスマートフォンの発売を予定していると報じた。報道によると、アマゾンはここ数週間、サンフランシスコやシアトルでデモンストレーションを行なっており、6月に発表、9月の終わりには発売を始める計画だ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：101.59、ユーロ/ドル：1.3883、ユーロ/円：141.13 （NY17:00）

為替は円が小幅安。前日から市場を取り巻く環境に大きな変化が見られた訳ではなかったが、週末を前にしたポジション調整の動きが全体を主導した。一方朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る強気の内容となり、ドルを下支えした。ドル/円は東京では買い戻しが先行、ロンドン朝には101円台後半まで値を戻した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には101円台前半まで反落。中盤にかけては強気の経済指標を支えにジリジリと値を回復する格好となり、午後からは101円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.39ドルをやや下回ったあたりで底堅い展開となった。ロンドンに入ると1.39ドルを上抜けるまで値を伸ばす場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。その後は売りに押し戻されNY朝には1.38ドル台後半まで値を下げた。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1.39ドルまで戻したが、この水準ではやはり伸び悩み。午後遅くには再び値を下げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、ロンドンでは141円台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、NY朝には140円台後半まで反落。中盤には141円台まで戻したが、それ以上の動きは見られなかった。

債券は続伸、前日に続いて株式市場が大幅安となる中、資金の逃避先としての買いが相場を押し上げた。一方で朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、FRBが量的緩和の縮小を積極的に進めるとの見方が浮上したことは重石となった。相場は夜間の時間帯から買いが先行、朝方に日中の高値をつけた後は売りが優勢となり、やや上値の重い展開となったものの、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。10年債の利回りは、朝方に一時2.61%を割り込むまで低下、中盤以降は2.62%近辺で推移した。

ダウ工業平均：16,026.75↓143.47
S&P500：1,815.69↓17.39
NASDAQ：3,999.73↓54.38

NY株式は大幅続落。前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導し、ダウ平均は2月12日、ナスダック総合指数は2月3日以来の安値まで一気に値を下げた。朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなったことも、FRBが量的緩和の縮小を更に進めるとの見方から弱気に作用した。相場は朝方発表されたJPモルガンチェースの決算が予想より悪かったことなどを嫌気し、取引開始時から売りが先行。その後一旦は買い戻しが集まる場面が見られたものの、流れを強気に変えることもなく息切れ。中盤以降は再び売り一色の展開となり、最後まで大きく値を戻すこともないまま取引を終了した。セクター別では全てのセクターが下落、特にヘルスケアやテクノロジー、消費者関連サービスの下げがきつかったほか、金融株の下落も目立った。

米ファーストフードチェーンのゾーイズ・キッチン（ZOES）は11日にニューヨーク証券取引所で新規株式公開（IPO）を行ない、上場初日にしっかりの値動きとなった。公募価格の15ドルを大きく上回る20ドル台で始まり、一時、26.14ドルまで上昇。終値は24.72ドルである。

本日はまた天然ガスや原油の供給管理を手掛けるイネーブル・ミッドストリーム・パートナーズ（ENBL）と不動産投資信託（REIT）のファームランド・パートナーズ（FPI)もニューヨーク証券取引所で株式デビューとなったが、株価の動きはまちまちだった。イネーブルがゾーイズと同じく、取引開始から公募価格の20ドルを上回った水準で推移し、終値が22.20ドル。反面、ファームランドは終日、公募価格の14ドルを超えることなく、最終的に12.98ドルで取引を終えた。

CBOT大豆5月限終値：1463-0↓19-1/4

シカゴ大豆は続落。前日に中国の輸入業者が契約不履行に陥ったことを受け、同国の需要減少に対する懸念が重石となる中、前日に続いて投機的な売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間取引から売りが先行、1470セント台半ばから後半のレンジ内での推移となった。通常取引開始後は売りが加速し1460セント割れをうかがうまで一気に下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

英フィナンシャル・タイムズ（FT）は11日付の電子版で、米司法省と連邦捜査局（FBI）が健康食品会社のハーバライフ（HLF）の犯罪調査を開始したと報じた。詳細は不明であり、また告発にいたることはないかもしれないと指摘。ハーバライフについては、ヘッジファンドマネジャーのビル・アックマン氏がマルチ商法などと批判している。米当局は調査報道へのコメントを拒否しており、ハーバライフは調査の事実を聞いていないのはもちろん、情報を求められているわけでもないという。

CBOTコーン5月限終値：498-1/2↓2-3/4

シカゴコーンは小幅続落。目先生産地で天候が回復すると予報が浮上する中で作付の遅れに対する懸念が後退、週末を前にポジション整理の売りが優勢となった。5月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、朝方には売りに押されマイナス転落。通常取引開始後には改めて騰勢を強めたが、プラス圏に戻したあたりであっさりと息切れ、その後は引けに賭けてジリジリと値を下げる展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：660-1/4↓2-0

シカゴ小麦は小幅続落。週末を前にポジション整理の動きが相場を主導する中、中盤には買いが先行する場面もみられたが、最後は輸出需要の弱さが重石となる中で売りに押し戻された。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。朝方には650セント台後半まで売りに押されたものの、通常取引開始後は一転して買いが加速、660セント台半ばまで一気に値を回復した。その後はややプラス圏に入ったあたりを中心に細かい上下を繰り返す展開、最後は改めて売り圧力が強まった。

米銀大手のウェルズ・ファーゴ（WFC）が11日に発表した1-3月期決算によると、純利益は前年同期比14%増の58億9300万ドルとなった。一株あたり1.05ドルで、市場予想を上回った。貸倒引当金は一年前の3分の1近くに取り崩しとなった。一般企業の売上高に当たる純営業収益が3%減少。国内最大の住宅ローン事業では46%の減収だった。一方、金利収入は増加。

米銀最大手のJPモルガン・チェース（JPM）は11日、1-3月期の純利益が52億7400万ドルになり、前年同期から19%の減少したと発表した。一株あたり1.28ドルは市場予想を下回った。一般企業の売上高に当たる純営業収益が前年から8%減り、これも予想以下。トレーディング収入、術悪ローン関連の収入などが減少した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：4.620↓0.035

NY天然ガスは反落。足元の在庫逼迫を手掛かりとしたここまでの買いの流れも一服、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、朝方にかけて売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後には再びプラス圏まで戻す場面も見られたが、その後は4.60ドル割れをうかがうまで一気に値を崩した。中盤には売りも一服、ジリジリと下げ幅を縮小する展開となったものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。最後は再び売りが優勢となった。

RBOBガソリン5月限：3.0144↑0.0065
暖房油5月限：2.9322↓0.0058

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では前日終値を中心に、やや上値の重い展開。通常取引開始後は原油の上昇につれて買い意欲が強まり、ガソリンは中盤にかけて3月3日につけた高値を試すまで値を伸ばした。しかし引けにかけてはポジション整理の売りが加速、ガソリンはかろうじてプラス圏を維持したが、暖房油はマイナス転落して終了した。

NYMEX原油5月限終値：103.74↑0.34

NY原油は反発。ミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、米景気回復見通しが改めて強まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して買いが先行する展開となり、昼過ぎには104ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,319.0↓1.5

NY金は小幅反落。朝方発表された生産者物価指数やミシガン大消費者指数が予想を上回る伸びとなり、FRBが量的緩和の縮小を進めるとの見方が改めて強まる中、ポジション整理売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、1310ドル台半ばまで値を下げての推移となった。早朝にかけては買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りに押し戻される格好となった。その後は1310ドル台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開、徐々に動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー5月限終値：201.20↓4.90

NYコーヒーは7日振りに反落。ここまでの上昇の勢いもようやく一服、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動きとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、前日の高値を抜けるまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は一転して売り一色の展開、引け間際にはまとまった売りが出て一気に下げ幅を広げたが、2ドルの節目は維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.80↓0.28

NY砂糖は反落、足元に決め手となる材料を欠く中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、終値ベースで2月20日以来の安値をつけた。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、直後に売りに押し戻されマイナス転落。その後は17セントの節目をやや上回ったあたりで上値のおもい展開が続いた。NYの時間帯に入るあたりには16セント台後半まで下げ幅を拡大。中盤にかけては下落も一服したかに思われたが、引け間際にまとまった売りが出ると一段安となった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

エジプト商品供給公社（GASC）は11日、計23万トンの小麦を買い付けたことを明らかにした。5万5000トンのロシア産を1トン287.40ドル、5万5000トンのウクライナ産を同286ドルで購入。また、商社2社からルーマニア産を6万トンずつ290.38ドルで買い付けたともいう。小麦は全て5月1−10日に出荷になる。

ウクライナ農務省は、国内春穀物作付が11日時点で251万5000ヘクタールとなったことを発表した。事前予想の91%に相当し、また前年同期の131万7000ヘクタールを大きく上回る

タイの農業経済局の事務局長はブルームバーグに対し、干ばつによる国内の砂糖やコメ、ゴムの生産への影響に対する懸念が強まっていることを明らかにした。9月以降、77県中38県で乾燥気候に見舞われているという。また、エルニーニョ現象が発生すると、降水量の減少に至り、干ばつがよりひどくなるとの見方も示した。水不足が長引くと、砂糖きびの糖分が落ちると指摘。被害状況を査定し、6月に生産予測の修正を発表すると述べた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で33トンの2014/15年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルコーヒー業協会（Abic）は、国内の2014年コーヒー生産見通しを干ばつ被害次第で当初の4700万袋から下方修正する可能性を示した。地域によってはダメージがより大きいと指摘。ただ、具体的な被害はまだ把握していないことも認識し、また、情勢を誇張したくないと述べた。国内生産のおよそ半分を占めるミナスジェライス州の調査によると、州内の被害は最大45%としている。Abicの幹部は、生産が事前予想を下回っても、輸出や国内消費を満たすのに十分な在庫があるとも述べた。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

エジプト商品供給公社（GASC）が購入した計120万トンの小麦が信任状を開けないために原産国であるロシアから出荷できないでいると報じられた。小麦は2月下旬に3月15-31日の出荷で国際商社カーギルから買い付けたもの。トレーダーは遅れは銀行側の問題であり、GASCの財務に関連しているのではないとの見方を示した。エジプト政府も出荷が遅れていることを認識したが、カーギルとGASCはコメントを避けているという。

ウクライナの砂糖生産者組合幹部は11日にロイターに対し、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が2014年に170万-180万トンと、前年の120万トンから増加するのを見通した。ビートの作付が一年前の27万ヘクタールを上回る35万ヘクタールの予想という。増産、約30万トンの在庫とあわせて国内消費を満たすとともに輸出余地もあるとの見方を示した。

アルジェリアの国営CAICが10日に45万トンの製粉用小麦1トン315-315.60ドルで買い付けていたと報じられた。関係者によると、約10万トンが5月の出荷になり、残りは6月の出荷。原産国はオプションだが、フランス産が見込まれているという。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2014年度の世界石油需要を前年比で130万バレル増加すると推定、前月から10万バレル上方修正した。ロシアの需要見通し引き下げが背景にある。

3月の世界石油生産は日量9,175万バレルと前月から120万バレル減少、OPECの生産減少が主な要因だが、前年比では110万バレルの増加となる。非OPEC産油国の生産は、2014年に前年比で150万バレル増加、旧ソ連邦の生産引き下げにより、前月から25万バレル引き下げた。OPECの3月生産は日量2,962万バレルと前月から89万バレル減少、イラクやサウジ、リビアの生産が減少した。OPECに対する石油需要(Call on OPEC)は、2014年末までの平均が日量3,020万バレルと、これまでから30万バレル引き上げられた。

フランス農業顧問のアグリテルは、ウクライナの2014年コーン生産が2330万トンと、前年から18%減少する見通しを示した。自国通貨の下落、資金繰りが難しくなっていることで農家が5年ぶりに作付を減らすと予想されているためという。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、同国の3月のコーヒー輸出が34万8423袋になったと発表した。前年同月と比較して10%の増加で、価格上昇が農家の在庫放出を促進したという。2013/14年度（10-9月）のコーヒー輸出は最初の6ヶ月間で182万袋と、前年同期から11%増えた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 5月限OP 納会