債券はほぼ横ばい。トルコ軍のロシア軍機撃墜が報じられ、地政学リスクの高まりを警戒して安全資産を求める買いが集まった。しかし、株式相場が朝安から持ち直したのを背景に取引半ばには買いのペースも鈍化。午後にはいり、5年債入札結果は特に材料視されず、むしろ明日に7年債入札を控えていることから調整の売りを出す向きもあった。10年債利回りは朝方の国際情勢を意識した買いの局面で、一時、2.20%と4日以来の水準に低下した。しかし、すぐに売りも台頭して上昇に転じ、その後午後にかけてもみ合いとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,812.19↑19.51
S&P500：2,089.14↑2.55
NASDAQ：5,102.81↑0.33

NY株式は小反発。朝方に地政学リスクの高まりを警戒した売りなどが膨らみながら、午後は原油先物相場の上昇を背景に石油株など関連株の買いが相場を支える格好となった。朝方発表された消費者信頼感指数の下落を嫌気する場面もあったが、長くは続かなかった。

トルコ軍のロシア軍機撃墜ニュースなどを手掛かり相場は下げて始まり、ダウ平均が一時、約100ドルの下落となった。しかし、下値で買い戻しが集まり、ダウ平均とS&P500がまず昼にかけて持ち直し。午後に小高い展開となった。ナスダック総合指数は前日終値でのもみ合いを経てプラス引けを確保した。

ダウ平均の終値は19.51ドル高の1万7812.19ドルとなり、S&P500が2.55ポイント高の2089.14、ナスダック総合指数は0.33ポイント高の5102.81だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、素材など10業種中6業種が上昇し、金融、公益など4業種が下がった。

ドル/円：122.52、ユーロ/ドル：1.0642、ユーロ/円：130.38 （NY17:00）

為替は円高が進行。トルコがシリア国境付近でロシアの戦闘機を撃墜したことを受け、中東情勢が悪化するとの懸念から安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では122円台後半での推移、午後に入ると売りが優勢となり、ロンドン朝には122円台半ばまで値を下げた。NYに入るとロシア機撃墜の報を受けて改めて売りが優勢となり、午後には122円台前半まで下げ幅を拡大。その後は買いが優勢となり、122円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台前半のレンジ内でもみ合い。ロンドンに入ると買いが優勢となり、早々に1.06ドル台後半まで値を伸ばした。その後は1.06ドル台半ばまで値を下げて上下を繰り返す展開。NYに入ってからも特に新たな動きは見られず、同水準での値動きが続いた。ユーロ/円は東京朝からやや売りが優勢、130円台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYでもしばらくは同水準での推移が続いたが、その後売り圧力が改めて強まり、130円台前半まで下げ幅を拡大。午後からは130円台前半から半ばにかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月20日現在3,488億5,000万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整を除けば、8週連続での横ばいとなる。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウジョーンズの聞き取り調査によると、11月20日までの週のAPI原油在庫は前週から260万バレルの積み増しとなった。中西部の石油供給拠点で、NYMEX先物の受け渡し地点に指定されているオクラホマ州クッシングの在庫は、190万バレル増加した。ガソリンは140万バレルの積み増し、暖房油やディーゼル燃料となる留出油は70万バレルの積み増しとなった。

CBOT大豆1月限終値：863-3/4↓0-1/2

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。中盤にかけてはしっかりと買いが集まる展開となったものの、最後はアルゼンチンの輸出関税一部撤廃を受けたコーンや小麦の下落につれた売りに押し戻された。1月限は夜間取引では前日終値近辺で上下に振れる展開。通常取引開始後は買い意欲が強まり860セント台後半まで値を伸ばしたが、それ以上積極的な買いも入らず、伸び悩み。中盤以降はジリジリと売りに押される格好となり、最後は僅かながらもマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：369-1/2↓3-1/2

シカゴコーンは反落、アルゼンチンが輸出関税を一部撤廃する意向を示したことを受け、同国の安価な供給に押され米国の輸出が伸び悩むとの懸念が売りを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には370セントを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後は買いが集まったものの、プラス圏まで値を戻すことなく息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：488-1/2↓9-1/4

シカゴ小麦は反落。前日遅くに発表されたUSDAクロップレポートで、冬小麦の作柄が僅かながらも改善していたことを受け、ポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが優勢、490セント台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始時にはまとまった買いが相場を押し上げる場面も見られたが、早々に息切れ。その後は改めて売りが加速。中盤以降は徐々に下げ足も速まり、最後は480セント台後半まで値を下げて取引を終了した。

NYMEX天然ガス1月限終値：2.324↓0.019

NY天然ガスは反落。目先中西部から北東部にかけて平年以上の気温が続くとの見通しが改めて強まる中、暖房需要の伸び悩み観測を背景に売りが先行した。1月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.20ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買いが優勢となったものの、午後に入るとプラス圏まで値を戻すことなく息切れ。引けにかけてはやや売りが優勢となった

RBOBガソリン12月限：1.3902↑0.0768
暖房油12月限：1.3997↑0.0254

NY石油製品は続伸。トルコによるロシア機撃墜のニュースを受けて上昇した原油につれ、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが優勢で推移。朝方は原油の騰勢を強める中で買いが加速、中盤にかけて一気に上げ幅を拡大する展開となった。昼からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：42.87↑1.12

NY原油は反発。トルコがシリア国境付近でロシアの戦闘機を撃墜したことを受け、中東の情勢不安が改めて高まるとの懸念からしっかりと買いが集まる展開となった。1月限は夜間取引から買いが優勢、42ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。朝方にはロシア機撃墜のニュースを受けて買いが集まる展開、通常取引開始後は43ドル台まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては上昇も一服、42ドル台後半を中心に方向感なく上下を繰り返す展開。大きな動きも見られないままに取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,073.3↑6.7

NY金は反発。トルコがシリア国境付近でロシアの戦闘機を撃墜、地政学的な緊張が高まる中、安全資産としての需要がしっかりとした相場の下支えとなった。2月限は夜間取引から買いが先行、1,070ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方にはロシア機撃墜のニュースを受けて1,080ドル台まで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は売りに押し戻されたものの、1,070ドル台前半でしっかりと下げ止まり。中盤以降は徐々に動意も薄くなり、1,070ドル台半ばの水準でのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：124.50↑2.05

NYコーヒーは反発。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、前日の下落の反動もあってテクニカルな買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺のレンジ内での推移。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後商いの薄い中で買いが集まると、125セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は買いの勢いこそなくなったものの、しっかりと高値圏は維持。昼からはやや売りが優勢となったが、最後は高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.00↓0.41

NY砂糖は反落。ブラジル中南部の圧搾レポートを受けて買いが先行したものの、最後は材料出尽くし感も手伝ってポジション整理の売りに大きく押し戻された。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い。朝方にはUnicaのブラジル中南部の圧搾レポート発表を受けてまとまった買いが入り、15セント台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は商いの薄い中で断続的に売りが出て、最後は15セントの節目割れを試すまでに値を下げた。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ヨルダン貿易省が小麦家買い付け計画を取り止めたと報じられた。関係者によると、ヨルダンは来年2月もしくは3月納入の10万トンの小麦購入を狙っていたが、品質規定が厳しく提示がなかったためにキャンセルを余儀なくされた。ヨルダンはこれで2回連続して買い付けを見送った格好になるともいう。

インドで気温上昇の影響から小麦の作付が遅れていると報じられた。政府データによると、これまで2422万トンの冬作物の作付を終え、前年同期から12.6%ダウンとなり、小麦だけで前年を26%以上下回る。政府系調査機関の幹部はロイターに対し、生産規模を予想するのは尚早だが、作付状況から確実に豊作のサインでもないとコメントた。インドでは2006年に猛暑の影響から小麦のイールドが落ち込み、小麦の純輸入国に転じた経緯がある。また、今年の生産は雹や降雨の要因によって前年から2.8%減少して8894万トンにとどまった。

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は24日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で9万9630トンの穀物を買い上げた。9月19日に初めての介入を行ってからこれまであわせて81万トンの購入になる。

アメリカ国際開発庁（USAID）の飢饉早期警戒システムネットワーク（FEWS NET）は、エルニーニョ現象に伴う干ばつがエチオピアのコーヒー生産を押し下げる見通しを示した。生産地の4割近くが干ばつに見舞われ、4-5月の2次開花期の乾燥、また、7-8月の結実時に乾燥がひどかったことを指摘。生産、イールドともに過去平均を下回るという。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月から0.9%増加した。前年同期と比べると1.3%の増加という。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、ベトナムの2015/16年度コーヒー生産見通しは2930万袋と従来の2688万7000袋から上方修正になった。前年比で6.9%の増加。4月の開花期に主要生産地の中部高原で平均以下の降雨に見舞われ、灌漑などの水分管理で乗り切ったことを指摘。また、5-7月の生育期には降雨が増えたのも寄与したという。それでも、ザライ省やダクラク省北部では降雨不足による豆のサイズへの影響が懸念されるとした。

品種別には、大半を占めるロブスタ種の生産見通しが2756万7000袋から2820万袋に引き上げられ、アラビカ種は110万袋で据え置きとなった。

ベトナム国内のコーヒー消費は2015/16年度に260万袋の見通しで、前年から17.3%増加し、また従来予測の216万6000袋から上方修正である。コーヒーショップ、コーヒーを提供する外食サービスが増えているのが背景にある。2015/16年度輸出見通しは2704万袋から2871万7000袋に引き上げられた。前年から30.1%bの増加。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2015/16年度砂糖きび収穫報告によると、11月前半の砂糖きび圧搾高は2561万4000トンと前年同期から10.71%増加した。10月後半の11.35%に比べて若干ペースの鈍い伸びだが、増加基調は続けた。年初からの圧搾高は11月16日時点で前年同期比1.13%増の5億4453万2000トンとなった。

11月前半の砂糖生産は119万9000トンで、前年同期から0.44%増加した。エタノール生産は前年比7.96%増の11億9200万リットルとなり、無水エタノールだけで20.85%増えた。反面、含水は4.36%減少。年初からの砂糖生産は2871万6000トンで、前年から6.40%減少した。エタノールは前年を2.14%上回る249億500万リットルだが、含水エタノールが9.44%増えたのが背景にあり、無水エタノールは4.36%の減少である。

11月16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は133.12キログラムと、前年同期の137.00キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の43.65%から41.58%に低下し、エタノール生産は56.35%から58.42%に上昇した。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は11月21日時点で前週から2.3%上昇した。前年同期比にすると1.9%の上昇になる。同指数はこれまで、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7-9月期企業収益速報値 (08:30)
・7-9月期GDP改定値 (08:30)
・9月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・11月消費者信頼感指数 (10:00)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 12月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 12月限OP 納会

ドル/円：122.84、ユーロ/ドル：1.0635、ユーロ/円：130.64 （NY17:00）

為替はドル小幅高。FRBが12月に利上げに踏み切るとの見方が下支えとなる中、対ユーロを中心にドルを買い進む動きが相場を主導したものの、一方では米株の下落が重石となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが先行、123円台前半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、NYでは朝方から売りが優勢となり、122円台後半まで反落。昼前には123円台まで買い戻される場面も見られたが、午後からは再び売りが優勢、122円台後半まで値を下げた。

ユーロ/ドルはアジア時間の朝方に1.06ドル割れを試すまで売りが膨らんだものの、その後はジリジリと値を戻す展開。ロンドンでは1.06ドル台の前半でもみ合う展開となった。NY朝には1.06ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻され昼前には1.06ドルをやや下抜け。午後には再び買いが優勢となり、1.06ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円はアジア時間には130円台後半でのもみ合い、午後からは徐々に買いが優勢となり、ロンドン朝には一時131円台を回復する場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、昼前には130円台前半まで下落。午後からは再び買いが優勢、130円代後半まで値を戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。英調査会社マークイットが発表した米製造業PMIの低下、中古住宅販売は予想以上の減少となったことなどが買いを支えた。また、午後には2年債入札結果が好調と受け止められたのもプラスに作用。夜間取引から売りに押され、早朝には原油価格上昇も重石となって相場は弱含んだが、朝方に下げ渋り。午後には小じっかりの展開になった。

ダウ工業平均：17,792.68↓31.13
S&P500：2,086.59↓2.58
NASDAQ：5,102.48↓2.44

NY株式は反落。26日に感謝祭の休みを控えていることから動意が薄く、取引の方向感に欠けた。その中で前週に買いが進んだ反動で利食い売りに押される格好となった。取引の早い段階では買いもみられたが、長続きはせず、相場は上下に振れる展開だった。午後に一時、急速に弱含み、すぐに下げ渋ったが、前週末終値を下回っての終了となった。

ダウ平均の終値は3113ドル安の1万7792.68ドルとなり、S&P500が2.58ポイント安の2086.59、ナスダック総合指数は2.44ポイント安の5102.48だった。S&P500業種別株価指数で、公益や通信サービスなど10業種中6業種が下落し、生活必需品、エネルギーなど4業種が上がった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月22日現在

CBOT大豆1月限終値：864-1/4↑6-3/4

シカゴ大豆は反発。輸出の伸び悩み懸念などから大きく売りが先行したものの、最後は穀物市場の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。1月限は夜間取引から売りが先行、アルゼンチンが輸出関税を引き下げるとの観測が浮上、米国の輸出の低迷につながるとの懸念が弱気に作用する中、朝方には840セント台半ばまで下げ幅を拡大した。通常取引開始後は一転して買いが先行、中盤以降は買いのペースも強まりプラス圏を回復、そのまま860セント台半ばまで値を伸ばした。

CBOTコーン3月限終値：373-0↑3-1/4

シカゴコーンは反発。アルゼンチンの輸出関税引き下げ観測を受け、米国の輸出の低迷が続くとの見方から売りが先行したものの、最後は小麦の上昇などを支えにテクニカルな買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間取引では売りが先行、朝方には366セントまで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い戻しが優勢となり、中盤にはプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は370セント台前半まで値を伸ばして取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：497-3/4↑7-3/4

シカゴ小麦は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、感謝祭の休みを控えてポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引では売りが先行、480セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復。中盤にかけても買いの勢いは衰えず、最後は5ドルの節目に迫るまでに上げ幅を拡大した。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.210↑0.065

NY天然ガスは反発。先週末の急落で相場に売られ過ぎ感が高まる中、天気予報がやや強気に変化したことなどを手掛かりにポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行、早朝には2.05ドル台まで値を下げた。その後は一転して買い戻しが相場を主導する展開となり、通常取引開始後は2.10ドル台半ばまで値を回復。その後も買いも勢いは衰えず、最後は2.20ドル台まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.3134↑0.0231
暖房油12月限：1.3743↑0.0030

NY石油製品は上昇。サウジが石油価格を安定させるとのコメントを出したことを受けた原油の上昇につれ、しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では大きく売りが先行、早朝にはサウジのコメントを受けて買い戻しが加速、大きく値を回復した。通常取引開始時には再び売りに押されマイナス転落したものの、中盤にはしっかりと値を回復。最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：41.75↓0.15

NY原油は小幅反落。サウジが石油価格安定に向けて他の産油国と協力する意向を示したことを受け、大きく買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は今週の在庫統計でも積み増しが続くとの見方が重石となる中で売りに押し戻された。1月限は夜間取引から売りが先行、40ドル台半ばまで値を切り下げての推移が続いた。早朝にはサウジからのコメントを受けて買いが加速し42ドル台後半まで急反発。その後売りに押し戻され41ドル台前半まで値を下げたものの、通常取引開始後は改めて買いが集まりプラス圏を回復した。引けにかけては売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,066.6↓9.7

NY金は続落。ドルが対ユーロを中心にしっかりと推移する中で投機的に売りが先行、2010年2月以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から売りが先行、1,060ドル台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始時には1,060ドル台半ばまで下げ幅を拡大したものの、この水準では買い意欲も強く、1,070ドル台まで値を回復。中盤にかけては再び売りに押し戻される格好となり、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.45↓1.95

NYコーヒーは反落。先週末にかけての急伸の反動もあり、ポジション整理の売りが優勢の展開となった。3月限は夜間の取引開始時から売りに押される展開、早朝には123セント近辺までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、121セントまで下げ幅を拡大。この水準では買い意欲も強く、相場は下げ止まりとなったものの、一気に流れを変えるほどに積極的な動きもなく、反発は小幅なものにとどまった。

米連邦準備理事会（FRB）のタルーロ理事はブルームバーグとのインタビューで、インフレが当局の目標水準を下回ったままでいることを指摘し、目標に向かっていることをより明確に示すサインを待つのが賢明と考えていると述べた。9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合以降の経済指標は強弱まちまちと指摘。インフレの低迷が続いていることが、年初からの失業率低下にもかかわらず同氏の景気評価を押し下げているとした。

FOMCは12月15-16日に年内最後の会合を開く。

ICE-US砂糖3月限終値：15.41↑0.11

NY砂糖は続伸。需給見通しの強さが引き続き相場の大きな下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行した。3月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、早朝にはポジション整理の売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたものの、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、プラス圏を回復。中盤以降は15.40セントをはさんだレンジ内で、細かい上下を繰り返す展開となった。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米コンサルティング会社デロイトが行った年末商戦調査によると、26日の感謝祭当日から年間でサイバーマンデーと呼ばれる30日までの買い物客1人あたりの平均支出額は369ドルと、前年同期から25%増加する見通しとなった。感謝祭からの5日間に買い物を計画している向きが全体の57%で、このうちオンラインでの支出が全体の59%を占め、実店舗が36%。前年のオンラインで52%、実店舗で45%だったのと比べて開きが大きくなった。

また、感謝祭の週末で最も書き入れ時といわれるブラックフライデーにオンラインで買い物すると答えた消費者は666%だったのに対し、実店舗は44%だった。このほか、4人に3人が、セール情報はホームページや電子メールなどインターネットで入手すると答えたと指摘した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、国内穀物の収穫は23日時点で5906万2000トンとなり、前年同期の6229万8000トンを下回った。収穫は面積にして1435万1000ヘクタールで、イールドが4.12トン。コーンの収穫が382万4000ヘクタールから2119万4000トンになったという。

ウクライナ農務省によると、国内の2016年に収穫となる冬穀物の作付は11月23日時点で664万1000ヘクタールとなった。事前予想の90%に相当し、前年同期の765万1000ヘクタールを下回る。このうち小麦が563万2000ヘクタールという。

ロシア政府によると、2015/16年度（7-6月）のロシア穀物輸出は11月18日時点で1548万トンと、前年同期を9.2%下回った。このうち、小麦が1168万5000トン、コーンが104万8000トンだったという。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSの23日付レポートによると、2015.年のEU穀物イールド見通しは5.17トンと前月時点での5.19トンから下方修正になった。前年の5.72トンからは9.5%低下。また、過去5年平均の5.21トンから0.7%ダウンである。

MARSは小麦を5.62トンから5.60トンに引き下げた。前年から5.0%の低下だが、過去平均に比べると3.1%上昇。このうち軟質小麦は4.9%下がって5.84トンになるとみており、従来の5.86トンからやや引き下げた。過去平均は3.1%上回る。コーンは6.47トンから6.46トンに修正。前年比にして20.9%の落ち込みで、また過去平均を8.2%下回る。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは23日付けのレポートで、2015年のEU砂糖ビートイールド見通しを70.59トンと従来の70.48トンから引き上げた。7月から10月までの4回連続の下方修正からシフトである。前年度の76.97トンからは8.3%低下だが、過去5年平均の70.44トンは0.2%上回る。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2015/16年度大豆生産は9850万トンで据え置きとなった。前年から2.4%の増加で、過去最高を更新する。作付も3300万ヘクタールと過去最高の見方で変わらず。ただ、作付は9月15日に始まったが、予想以下の降雨量など天候要因で作業が遅れており、地元農家の気を揉む格好になっていると指摘。11月13日時点で約60%の作付終了となり、前年からやや落ち、過去5年平均の70%も下回り、マットグロッソやパラナ、マットグロッソ・ド・スルなども過去平均からダウンという。

2015/16年度の大豆輸出予測が前年を4.1%上回り、5500万トンで維持された。ブラジルレアルの大幅下落で国際市場におけるブラジル産大豆の競争力が高まり、商業化が進んでいるという。このほか、中国の景気減速でも同国はブラジルの主要顧客であるとした。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで25万1000トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、同国の10月原油輸入は2,635万1,901トン（日量623.09万バレル）と、前年同月から9.4%増加した。上位の輸入先は順にサウジアラビア、ロシア、アンゴラ、オマーン、イラク。年初からの累計では2億7,497万5,988トン（日量663.02万バレル）と、前年同期を8.86%上回った。

燃料油の輸入は112万3,653トンと前年同月から6.28%減少した。ジェット燃料は前年比29.5%減の20万6,512トン。液化天然ガス（LNG）は160万2,342トンと前年同月から16.01%増加、年初からの累計では1,573万1,399トンと前年同期を2.13%下回った。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、10月の大豆輸入は553万1696トンになり、前年同月から34.85%増加した。年初からあわせて6518万595トンで、前年同期から14.66%の増加。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、10月のコーン輸入は4万2883トンと、前年同月から62.4%減少した。しかし、年初からの累計にすると前年の2.6倍の457万6893トンになる。10月の小麦輸入は31万5739トンで、前年の5.8倍に膨らんだが、1月から10月まであわせて256万1628トンと前年を11.07%下回った。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、10月の同国砂糖輸入は35万6085トンと前年同月から14%減少した。年初10ヶ月間で前年同期を45%上回る410万トンになった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月中古住宅販売 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

USDA世界砂糖需給
出所：米農務省海外農業局(FAS)、単位100万トン

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：122.81、ユーロ/ドル：1.0645、ユーロ/円：130.74 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。ECBのドラギ総裁が、インフレを可能な限り送球に目標に戻すために必要な措置を取ると、追加緩和の可能性を強く示唆したことを受けユーロを売る動きが強まった。ドル/円は東京から122円台後半を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開、時折123円台まで買い進まれる場面も見られたが、この水準では売り圧力も強く伸び悩んだ。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYに入ると徐々に動意も薄くなり、122.80円を中心とした小動きとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半での推移、午後からは売り圧力が強まり、ロンドン朝には1.06ドル台後半まで値を下げた。その後は売りも一服、NY午前にかけて同水準で上下を繰り返す展開となったものの、その後改めて売りが加速、1.06ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から131円台後半で上値の重い展開、ロンドン朝にかけて売りが加速、131円台前半まで値を崩した。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤には改めて売りが加速、130円台後半まで値を崩した。

債券は反落。株式相場の上昇で安全資産需要を薄れ、売りに押された。また、年内利上げ観測で短期債を中心に売り圧力が強く、長期債に重石となった。それでも、週末を控えて大きく売り買いを進めるのは見送られ、この結果、やや方向感にかける動きでもあった。夜間取引のもみ合い相場から、朝方に一時買いが集まり、小じっかりとなる場面もあった。しかし、すかさず売りが膨らみ、午後は軟調な展開となった。

ダウ工業平均：17,823.81↑91.06
S&P500：2,089.17↑7.93
NASDAQ：5,104.92↑31.28

NY株式は反発。ナイキの自社株買いと増配の発表、医療のアバクロンビー・アンド・フィッチの好決算などを手掛かりに小売を中心にした買いが相場を押し上げる格好となった。相場は寄り付きから急速に上昇した。

週末を控え、また経済指標の発表などもなく業種を超えて買い進む新規材料に欠け、比較的早くに買いのペースは鈍った。ダウ平均とS&P500はじりじりと上昇幅を縮小。それでも、終日プラス圏での推移となり、最終的にダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数いずれも6日以来の高値引けた。また週ベースで揃って反発となった。

ダウ平均の終値は91.06ドル高の1万7823.81ドルとなり、S&P500が7.93ポイント高の2089.17、ナスダック総合指数は31.28ポイント高の5104.92だった。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.145↓0.131

NY天然ガスは大幅続落。目先暖冬が続くとの予報が改めて弱気に作用する中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで10月28日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後しばらくすると2.20ドル台を割り込むまで値を下げた。その後も売りの勢いは衰えず、最後は2.10ドル台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.2903↑0.0024
暖房油12月限：1.3713↓0.0005

NY石油製品は前日からほぼ変わらず。日中を通じて原油の値動きを追随、上下に大きく振れる不安定な展開となったが、最後は前日終値近辺で落ち着いた。相場は夜間取引では早朝にかけて売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は売りも一服、昼には原油の上昇につれて一気に買い進まれる場面も見られたが、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。

NYMEX原油1月限終値：41.90↑0.18

NY原油は期近を除いて小幅反発。株高の進行などを好感する形でポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、需給見通しの弱さを背景とした売り圧力も強く、最後は前日終値近辺まで売りに押し戻された。1月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの推移、早朝に売りに押し戻されマイナス転落、通常取引開始後は前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開となった。昼過ぎからは断続的にまとまった買いが入り、42ドル台後半まで値を伸ばしたものの、最後は再び売りが膨らみ、上昇分をほとんど消す格好となった。

CBOT大豆1月限終値：857-1/2↓2-1/2

シカゴ大豆は反落。対ユーロでのドル高の進行や、ブラジルの生産増見通しが弱気に作用する中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。1月限は夜間取引から売りが先行、朝方には850セント台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復したあたりで早々に息切れ。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン3月限終値：369-3/4↓0-1/2

シカゴコーンは小幅反落、対ユーロでのドル高の進行などが重石となる中、投機的な売りが優勢の展開となった。3月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりでの推移。通常取引開始後は原油などの上昇につれて買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤にかけては再び売りが膨らみマイナス転落、そのまま最後まで上値の重い値動きが続いた。

CBOT小麦3月限終値：490-0↓2-1/4

シカゴ小麦は反落。中盤までは前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導したものの、最後はドル高の進行が嫌気される中で売りに押し戻された。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は上下に不安定に振れる展開、中盤には490セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,076.3↓1.6

NY金は小幅反落。朝方まではしっかりと買いが先行したものの、その後は対ユーロでのドル高の進行が嫌気される中で売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、1,080ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移が続いた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開、途中反発らしい反発が見られることのないままに値下がりを続け、昼には1,070ドル台半ばまで下落。引けにかけてはようやく売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもない。最後はややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：124.40↑2.20

NYコーヒーは大幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中、前日同様にポジション整理の買い戻しが一気に相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりで方向感なく上下に振れる展開となった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、126セント台まで一気下げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、日中高値圏はしっかと維持したままでの推移。引け間際にはまとまった売りが出て、124セントまで値を下げた。

ICE-US砂糖3月限終値：15.30↑0.35

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジレアルの上昇が下支えとなる中、ブラジルの大雨やインドの乾燥など、主要生産国の供給不安や世界市場の需給逼迫見通しが改めて買いを呼び込む格好となった。3月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ買いが優勢、15セントの節目を挟んだレンジまで値を切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好となり15.40セントまで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドのマハラシュトラ州政府高官は、同州の砂糖きび圧搾および砂糖生産は4ヶ月先までかかるとの見通しを示した。モンスーンの降雨不足が背景にあり、飲用が優先されるためという。同州の2015/16年度砂糖きび圧搾は約7000万トンと、前年度の9760万トンから減少すると予想、砂糖生産は前年の1050万トンから8000万-8050万トンに落ち込むという。

セントルイス連銀のブラード総裁は20日の講演で、石油価格が落ち着きさえすれば、物価上昇率は2016年末に2%に戻るとの見方を示した。総裁は利上げを始めるべきかどうかで、物価など5つの項目を取り上げた上で、失業率は米連邦公開市場委員会（FOMC）が予想していた以上に速いペースで下がり、非農業部門雇用数も増加が進んだとコメント。労働市場は概ね正常化したと述べた。

このほか、夏に中国の景気減速不安が強まったが、同国の7-9月期成長率が6.8%だったことや、国際通貨基金（IMF）の下方修正がさほど大きくなかったことを指摘し、不安は薄れたとの見方を示した。また、金融市場の改善を指摘したほか、ドル高の進行は欧米の金融政策見通しを先取りした結果であり、為替レートの先行きは予想しがたいものの、とりあえず現行水準で落ち着くと考えられれるとした。総裁は金利引き上げの時期などには振れず、また、最終的な決定は経済指標次第であると述べた。

セントルイス連銀総裁は2016年にFOMCメンバーを務める・

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は19日付クロップレポートで、2015/16年度の大豆作付が事前予想の1980万ヘクタールの30.9%終了したと発表した。前週から10.9ポイントアップで、前年同期も0.5ポイント上回る。作付は主に中部で行われたが、南部でも作業が広がり始め、ブエノスアイレス州やラパンパ州で進んできたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は19日付クロップレポートで、2015/16年度のコーン作付が事前に見越す2720万ヘクタールの37.1%終了したことを発表した。前週から0.6ポイントアップで、降雨による作業への影響を指摘した。ただ、作付済みのコーン発芽にはプラスともいう。作付は前年同期の約40%を下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は19日付クロップレポートで、2015/16年度の小麦収穫が13.9%終了したことを発表した。前週の7.1%からアップで、前年同期の10.6%も上回る。北西部と北東部で主に作業が進んだという。

ロシア農務省によると、国内の穀物・豆類収穫は11月19日時点で1億790万トンとなった。前年同期の1億990万トンからダウン。面積にして4390万ヘクタールで前年の4360万ヘクタールをやや上回るが、イールドは前年の2.51トンから2.46トンに下がった。このうち、コーンの収穫は240万ヘクタールから1220万トン、イールドが5.15トンとなった。

ロシア農務省によると、2016年に収穫となる冬穀物の作付が11月19日時点で1630万ヘクタールとなった。事前予想の95.1%に相当し、前年同期の1680万ヘクタールを下回る

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2015/16年度穀物輸出は11月19日時点で1560万トンになった。小麦だけで840万トン、コーンは350万トンという。

カザフスタン農務省によると、同国の2015年穀物収穫は11月20日時点で2000万トンとなった。前年同期から5.8%増加という。このうち小麦が1470万トンで、前年を2%上回った。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドネシアの2015/16年度コーヒー生産は1060万5000袋の見通しとなり、従来の1090万袋から引き下げられた。インドネシア気象局は、エルニーニョ現象に伴い7月からほとんどの生産地で平均以下の降雨にとどまっており、また11月に入っても乾燥が続いていることを報告。エルニーニョ現象は2016年2月まで続くという。ただ、下方修正でも前年比にすると20.5%の増加になる。

エルニーニョ現象の影響を受けるのがアラビカ種としており、生産見通しは160万袋から130万5000袋に下方修正。引き下げによって前年から10.0%の減少予想に転じた。一方、生産の大半を占めるロブスタ種の見通しが前年比26.5%増の930万袋で据え置きである。

2015/16年度の輸出見通しは905万袋から808万袋に引き下げとなった。それでも、前年からは14.8%増加で、ロブスタ種の生産増加、自国通貨ルピアの対ドルでの下落、ロブスタ種価格下落が輸出拡大に寄与するという。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2015/16年度コーヒー生産見通しは4940万袋と従来の5240万袋から下方修正となった。前年度の推定が5120万袋から5430万袋に引き上げられたため、2015/16年度は前年から9.0%減少の見方にシフトした格好になる。平均以下のイールド、また収穫時の降雨による品質への影響などが背景にあるという。

アラビカ種の2014/15年度が3420万袋から3730万、2015/16年度は3800万袋から3610万袋にそれぞれ改定。アラビカ種も前年割れの見通しに転じた。ロブスタ種の生産予測は前年を21.8%下回る1330万袋で、従来の1440万袋から引き下げとなった。

2015/16年度国内消費見通しは2058万袋から2033万袋に下方修正で、前年比横ばいになる。2015/16年度の輸出は3333万袋で据え置き。前年からは8.9%の減少で、減産などが要因と指摘した。なお、2014/15年度の輸出推定は3589万7000袋から3657万袋に引き上げられ、過去最高になった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA世界砂糖需給 (15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・穀物・大豆製品 12月限OP 納会
・原油 12月限納会
・長期金利先物 12月限OP 納会