ドル/円：123.17、ユーロ/ドル：1.0686、ユーロ/円：131.58 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル高が進行、米株の上昇や、FRBが12月にも利上げに踏み切るとの見方が引き続きドルの大きな下支えとなる一方、ユーロはパリのテロを受けて欧州景気が更に停滞するとの懸念、円は日本の7-9月期GDPが2期連続のマイナス成長となったことがそれぞれ弱気に作用した。ドル/円は東京から買いが優勢、122円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった、午後からは改めて買い意欲が強まり、ロンドンに入ると122ドル台後半で堅調に推移。NY早朝に123円台を回復した相場はその後も米株の上昇を支えに買い意欲が衰えず、午後には123円台前半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/円は東京では1.07ドル台前半のレンジ内での小動き。ロンドン朝にかけては買い意欲が強まり、1.07ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は売りに押し戻され1.07ドル台前半まで逆戻り。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には1.07ドルを割り込んだ。午後遅くに1.06ドル台後半まで値を下げたあたりで下げ止まりとなったが、その後も上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では131円台前半での小動き、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは132円をやや割り込んだあたりでの推移となった。NY朝には132円台前半まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。ユーロ/ドルの下落につれる形でジリジリと値を切り下げる格好となり、午後遅くには131円台半ばでの推移となった。

債券は反落。株式相場や原油先物相場の上昇が売り圧力を強めた。夜間取引では前週末のパリの同時テロを背景に買い優勢となったものの、欧州の株高もあって受けて早朝には売りに転じ、相場も下落した。朝方にニューヨーク連銀紙数が予想を下回ったのを受けて改めて買いが集まる場面があったが、結局、米国株の上昇などが重石となり午後に改めて相場は弱含んだ。

ダウ工業平均：17,483.01↑237.77
S&P500：2,053.19↑30.15
NASDAQ：4,984.62↑56.74

NY株式は大幅反発。先週の連日の下げで売られ過ぎの感が強まり、買い戻しとなった。取引開始時には、前週末にパリで起きた同時テロを背景に市場心理が不安定になったことや経済への影響を懸念した売りもみられた。しかし、欧州の株高が支援材料になり、また原油高を好感して石油など関連株が買われ、相場を押し上げる格好となった。

相場はもみ合いのスタートから限定的な上昇になり、ナスダック総合指数など午前の取引中に下げに転じる場面もあった。しかし、昼から強含み、そのまま午後はほぼ一本調子で上昇した。ダウ平均とS&P500は4営業日ぶりに反発し、ナスダック総合指数は6営業日ぶりのプラス引けである。

ダウ平均の終値は237.77ドル高の1万7483.01ドルとなり、S&P500が30.15ポイント高の2053.19、ナスダック総合指数は56.74ポイント高の4984.62だった。S&P500業種別株価指数で、10業種全て上昇し、特にエネルギーと通信サービスの伸びが目立った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月15日現在

CBOT大豆1月限終値：859-1/2↑4-1/4

シカゴ大豆は反発。中国向けで大口の輸出成約報告があるなど、足元の需要の強さが改めて下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。1月限は夜間取引では売りが優勢、通常取引開始時には850セント台前半まで値を下げての推移となった。その後は買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は860セント台回復を試す格好で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：360-0↑1-3/4

シカゴコーンは小幅反発。メキシコ向けで大口の輸出成約報告があったことなどが支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引では先週金曜の終値近辺での小動き。通常取引開始後は買いが優勢となり、360セント台まで値を伸ばした。中盤には売りに押し戻され、僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。そのまま最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：494-0↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。米中西部で降雨予報が出ているほか、世界の他の主要生産地でも天候面などで特に新たな問題が生じていないことが重石となる中、輸出の低迷といった弱気材料を背景とした売りが改めて相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、490セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は大豆やコーンの上昇が支えとなる中で買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復したあたりで早々に息切れ。中盤以降は先週金曜の終値近辺でもみ合う展開、最後はやや売りが優勢となった。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.385↑0.024

NY天然ガスは小幅反発。天気予報が強気に変化したことなどを好感、ポジション整理の買い戻しが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、2.40ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移となった。早朝からは売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は先週金曜の終値近辺まで値を下げたものの、かろうじてプラス圏は維持して下げ止まり。中盤には再び2.40ドル台まで値を戻すなど、底堅い相場展開が続いた。

RBOBガソリン12月限：1.2386↓0.0003
暖房油12月限：1.3851↑0.0038

NY石油製品はガソリンが先週末からほぼ変わらずとなった一方、暖房油は小幅反発。原油の値動きを追随、上下に不安定に振れる展開となった。相場は夜間取引では買いが先行したものの、朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、マイナス転落。そのまま昼前まで売りの流れが続いた。その後は買い戻しが集まり暖房油はプラス転換。ガソリンは僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：41.74↑1.00

NY原油は反発。午前中は足元の需給見通しの弱さを背景とした売りに押され、一時40ドルの節目割れをうかがうまで値を下げたものの、その後はポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、朝方には41ドル台後半まで値を戻した。その後は一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後も流れは変わらず、昼前には40ドル割れ目前まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが加速、一時42ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

COMEX金12月限終値：1,083.6↑2.7

NY金は小幅反発。夜間取引では先週金曜のパリでのテロを受け安全資産としての買いが先行したものの、その後はドルや株の上昇が嫌気される中で徐々に上げ幅を縮小する展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,090ドル台後半まで値を伸ばした。買い一巡後は早朝にかけて1,090ドルをやや上回ったあたりでの推移、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、1,080ドル台半ばのレンジまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。昼からは改めて売りが優勢となったものの、プラス圏はかろうじて維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：118.20↑2.40

NYコーヒーは反発、需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、先週末にかけての下落で売られ過ぎ感が高まる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好となり、早々に117セント台まで値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、引け前には119セントに迫るまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ICE-US砂糖3月限終値：15.18↑0.14

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、今年度の世界需給逼迫見通しが改めて買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。NYに入ると買いが集まりプラス圏まで値を戻したものの、すぐに売りに押し戻され日中安値を更新するまでに下げ幅を拡大。中盤以降は一転して買いが先行する展開となり、15セント台前半まで一気に値を伸ばした。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インドネシア製糖所協会の会長はロイターに対し、同国の2016年砂糖輸入が325万トンと前年から5%増加する見通しを示した。食品や飲料メーカーの需要拡大が背景にあるとコメント。2015年の輸入については、推定の310万トンの約7割がすでに納入済みという。

米農務省（USDA）アタシェによると、ヨルダンの2015/16年度小麦消費見通しは前年比9.6%増の111万5000となった。増加背景にあるのがシリア難民。国連難民高等弁務官事務所（UNHCR）のデータで、2012年に難民流入が始まってこれまでに小麦需要は約3割拡大した。消費増加に伴い、小麦輸入は120万トンと、前年から1.0%増加予想である。地理上米産などよりも黒海周辺地域産の輸入が中心になるとみられ、米産は約10万トンの見通しとなった。

ウクライナ農務省によると、国内の2016年に収穫となる冬穀物の作付は11月13日時点で660万ヘクタールとなった。事前予想の89%に相当し、13州で作付は完了したという。

ロシア政府によると、2015/16年度（7-6月）のロシア穀物輸出は11月11日時点で1470万6000トンと、前年同期を9.5%下回った。このうち、小麦が1123万4000トン、コーンが96万5000トンだったという。

米農務省（USDA）は16日、民間業者からメキシコ向けで144万180トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。95万2500トンが2015/16年度産、48万7680トンが2016/17年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は16日、民間業者から中国向けで18万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、2014/15年度世界コーヒー生産推定を1億4325万3000袋と、従来の1億4173万2000袋から引き上げた。前年比にして2.3%の減少。主にコロンビアの生産引き上げにより、1330万袋とみられるという。アラビカ種全体で8416万7000袋から8499万9000袋の上方修正。それでも、ロブスタ種も5736万1000袋から5825万3000袋に引き上げた。2015/16年度については、エルニーニョ現象に伴う雨不足が生産を押し下げる可能性を示唆。インドネシアやベトナムでの影響懸念も示した。

西アフリカで展開するエコバンクのアナリストは、エルニーニョ現象によるウガンダの2015/16年度コーヒー生産への影響懸念を示した。エルニーニョ現象に伴う大雨で収穫や豆の乾燥に支障をきたすだけでなく、アラビカ種生産地を中心に地すべり被害も懸念されるという。ウガンダの2014/15年度コーヒー生産は前年とほぼ同水準の346万トンだったが、2015/16年については政府や脳羽化代表グループの間で見方が乾かれるなど不透明感が強いと報じられている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月ニューヨーク連銀指数 (08:30)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・10月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・10月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・砂糖 12月限OP 納会

債券は続伸。朝方発表された小売売上高が予想以下の増加だったことや、生産者物価指数の予想外の下落を背景に景気の先行き不透明感を意識して買いが進んだ。株安も支援材料。夜間取引から早朝にかけて相場は上下に振れていたのが、PPIを受けて上昇に弾みがついた。そのまま日中もしっかりと推移。10年債利回りは2.3%を下回り、一時、2.26%まで下がった。

ドル/円：122.55、ユーロ/ドル：1.0769、ユーロ/円：132.01 （NY17:00）

為替はユーロ安の展開。原油や株式市場の下落を受けて投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、ユーロに投機的な売りが膨らんだ、前日のECBのドラギ総裁が12月に追加緩和策を打ち出す意向を改めて示したことも、改めて弱気に作用した。ドル/円は東京からロンドンにかけて、122円台半ばから後半のやや広いレンジ内で、上下を繰り返す展開。NYに入ると小売売上高や生産者物価指数が弱気のサプライズとなったのを受けて売りが膨らんだものの、直後には買いが集まる格好となり、そのまま123円に迫るまで値を伸ばした。昼過ぎには買いも一服、再び売りが優勢となる中で122円台半ばまで値を下げて越週となった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドルをやや割り込んだあたりでの推移。午後には徐々に売り圧力が強まる格好となり、ロンドンでは1.07ドル台半ばまで値を下げた。その後改めて買い意欲が強まり、NY早朝には1.08ドル台を回復したものの、その後はNY株の下落につれて売りが加速、昼には1.07ドル台前半まで値を下げた。午後遅くには買い戻しが優勢となり、1.07ドル台半ばまで値を回復した。ユーロ/円は東京では132円台前半のレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると、132円割れを試すまで値を下げた。その後買い戻しが集まり、NY早朝には132円台前半まで値を回復。NYに入ると改めて売りが加速、131円台後半まで下げ幅を拡大した、中盤には動意も薄くなったが、午後遅くには買い戻しが集まり132円台を回復した。

ダウ工業平均：17,245.24↓202.83
S&P500：2,023.04↓22.93
NASDAQ：4,927.88↓77.20

NY株式は大幅続落。朝方発表された小売売上高が予想を下回ったのを受け、百貨店のノードストローム、JCペニーの低調な決算も手伝い個人消費の先行きを懸念して売りの展開となった。また、欧州の株安、原油先物相場が続落したのも重石。相場は寄り付きからピッチの速い下落となった。

昼に下げ渋る場面もあったが、売りの流れが切れず、結局、間もなくして改めて弱含んだ。下げ幅を広げ、本日のレンジを切り下げていった。ダウ平均とS&P500は3日続落し、10月21日以来の安値を更新した。ナスダック総合指数は5日連続ダウンとなり、10月22日以来出5000を下回って終了した。週ベースにすると、揃って7週間ぶりの下落になった。

ダウ平均の終値は202.83ドル安の1万7245.24ドルとなり、S&P500が22.93ポイント安の2023.04、ナスダック総合指数は77.20ポイント安の4927.88だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆1月限終値：855-1/4↓7-3/4

シカゴ大豆は反落。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、先の需給報告で生産見通しが引き上げられたことやブラジルの生産が大幅に増加するとの弱気の見方が改めて売りを呼び込む展開となった。1月限は夜間取引から売りが優勢、860セントをやや割り込んでの推移となった。輸出成約高の発表後には買い戻しが集まったものの、通常取引開始後には一転して売りに押し戻される格好となり、850セント台半ばまで急反落。その後は下げも一服となったが、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値圏で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：358-1/4↓3-3/4

シカゴコーンは続落。先のUSDA需給報告で生産や期末在庫が予想以上に引き上げられたことが改めて重石となる中、日中を通じて軟調な展開が続いた。12月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には輸出成約高の発表を受けて買い戻しが入る場面も見られたが、早々に息切れ。通常取引開始後は改めて売りに押し戻される展開、対ユーロを中心としたドル高や原油の下落も弱気に作用する中、最後は358セント台まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦12月限終値：495-3/4↓2-1/4

シカゴ小麦は反落。対ユーロを中心としたドル高の進行が重石となる中、米国の輸出低迷という足元の弱気材料が改めて売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引では前日の終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は売りが加速、490セント台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後は490セント台半ばまで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。中盤には再び売りに押されるなど、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.361↑0.101

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想よりやや強気の内容となったことを手掛かりに、ポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から買いが優勢、2.30ドル近辺までレンジを戻しての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、在庫統計発表後には買いが加速、2.30ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、引けにかけては改めて買い意欲が強まり、日中高値近辺まで戻して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.2389↓0.0342
暖房油12月限：1.3813↓0.0253

NY石油製品は続落。原油や株の下落が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りが相場を主導する展開となった。夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行したものの、早朝からは一転して売りに押し戻される展開。通常取引開始後は改めて下げ足を速める格好となり、前日の安値を一気に割り込んだ。その後も売りの勢いは衰えず、引け間際まで下げ幅を広げる格好で取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：40.74↓1.01

NY原油は続落。IEAの月報で記録的な在庫水準が更なる相場の重石になるとの見方が示されるなど、足元の需給の弱さが改めて材料視される中、期近終値ベースで8月26日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、早朝には42ドル台を回復する場面も見られたが、その後は一転して売り一色の展開。通常取引開始後も下落の勢いは止まらず、40ドル台半ばまで一気に値を崩した。中盤には一旦下げも一服となったものの、昼からは改めて売り圧力が強まり、40ドル台前半まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い集まり、40ドル台後半まで値を戻した。

COMEX金12月限終値：1,080.9↓0.1

NY金は前日からほぼ変わらず。夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られえたが、通常取引開始後は前日終値近辺でのもみ合いが続いた。12月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い、早朝にはり1,080ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたが、早々に売りに押し戻されマイナス転落。ドル高の進行が嫌気される中、通常取引開始後には1,080ドルを割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、すぐに前日終値近辺まで値を回復。中盤以降は動意も薄くなり、そのままの水準で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：115.80↓2.95

NYコーヒーは続落。週末を前に商いが細る中、ブラジルの降雨による作柄悪化懸念の後退などを背景としたこれまでの下落の流れを継いだ受けが相場を主導、期近終値ベースで2014年1月初め以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯はやや買いが優勢、119セント台を回復しての推移となった。NYに入ると徐々に売り圧力が強まる展開、直近の安値をあっさりと割り込むと売りストップがヒット、116セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。中盤にかけてはようやく下げ止まったかに見えてものの、昼前からは改めて売りが加速115セント台半ばまで値を崩して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.04↑0.07

NY砂糖は続伸。降雨によるブラジルの収穫や圧搾の遅れなど、強気の需給見通しを支えとした買いの流れが継続、15セントの節目を回復した。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢となったものの、早朝にかけては前日終値近辺まで値を回復。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、15セント台前半まで一気に値を伸ばした。買い一服後は再び値を下げたが、15セントを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は15.10セントを中心としたレンジ内での上下が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米気象局の気候予測センター（CPC）によると、エルニーニョ現象は北半球で冬にピークとなり、2016年春の終わりもしくは初夏に弱まる見通しとなった。米国南部では平均以下の気温と多雨が予想され、い法北部では気温が平均を宇和尼割り、降雨は平均以下の見通しとした。1950年以降最も勢いの強いエルニーニョの一つとの見方も示し、すでに南米で豪雨や洪水、アジアとアフリカで猛暑を起こしていることを指摘。エルニーニョ現象で、砂糖やコーヒー、穀物など農産物への影響が国を超えて懸念されている。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ベトナムの農務省は12日にウクライナからの小麦輸入を停止したことを発表した。害虫が見付かったことを理由にしており、規定により向こう60日間輸入禁止になるという。

フランス政府機関FranceAgriMerは、同国の2015/16年度軟質小麦生産が4101万6000トンになるとの見通しを示し、従来の4099万4000トンから引き上げた。前年比較で9.4%の増加。一方、輸出予測は1922万5000トンから1906万トンに下方修正し、前年を1.9%下回る。欧州連合（EU）向けで761万トンから744万5000トンに引き下げ、前年からは6.2%の落ち込みになる。反面、域外向けは前年比1.2%増の1150万トンで据え置いた。2015/16年度硬質小麦生産見通しは182万3000トンと、3000トンの下方修正。前年比にすると21.93%の増加。

2015/16年度のコーン生産予測は1298万5000トンで、従来の1301万9000トントンから引き下げた。前年と比べると27.7%の減少。輸出見通しは前年比32.2%減の543万5000トン。従来予測から4万トン引き下げた。EU向けを514万トンから515万トンに上方修正したが、それでも前年からは31.5%落ち込む見方である。域外向けは50万トンの下方修正で15万トン。前年から59.6%減少になる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、モロッコの2015/16年度小麦輸入は280万トンの見通しとなった。前年から31.3%減少で、国内生産の増加と在庫が背景にあるという。2015/16年度の小麦生産は前年比56.9%増の800万トンの予想で、天気に恵まれ、タイムリーな降雨も寄与。また、前年度から412万トンの小麦を持ち越し、また、2015/16年度末には487万トンに膨らむとみられる。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付クロップレポートで、2015/16年度の大豆作付が事前予想の1980万ヘクタールの20%終了したと発表した。前週から11.3ポイントアップで、前年同期も3.2%上回る。ここ数週間の降雨で土壌水分は十分とコメント。この一週間は北部と南部で作業が進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付クロップレポートで、2015/16年度のコーン作付が事前に見越す2720万ヘクタールの36.5%終了したことを発表した。前週から0.6ポイント進んだだけで、主に南部での作業だったという。作付は前年同期に38.7%だったのを下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は12日付クロップレポートで、2015/16年度の小麦収穫が7.1%終了したことを発表した。前週から2.6ポイントアップ。北西部と北東部での作業が中心で、コルドバ州中北部、サンタフェ州の作付はまばらだったという。前年同期に10.8%だったのは下回る。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2015年度の世界石油需要が前年比で180万バレル増加するとの見通しを示した。2016年の伸びは120万バレルに鈍化、共に前月からはほぼ据え置きとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・10月小売売上高 (08:30)
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・9月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・大豆・大豆製品 11月限納会

債券は続伸。欧米の株式相場下落を背景にリスク回避の買いが優勢となった。また、午後には30年債入札の結果が好調と受け止められたのも寄与。早朝から買いがじわじわと入り始め、朝方にいったん売りに押されてもすかさず買いの流れを再開した。10年債利回りは一時、2.34%と10日の前営業日の水準に戻してから低下。午後の入札結果発表の後で2.30%を割り込む場面があった。ただ、連銀高官の年内利上げシナリオを意識させる発言が続いたことが買いを鈍らせ、取引終盤は2.3%台前半での推移にとどまった。

ダウ工業平均：17,448.07↓254.15
S&P500：2,045.97↓29.03
NASDAQ：5,005.08↓61.94

NY株式は大幅下落。朝方から欧州株式相場の下落を嫌気し、また原油安で業績への影響懸念から石油関連株に売りが膨らみ、相場の重石となった。また、連銀高官の年内利上げシナリオを意識させる発言も響いた。

相場は下げて始まり、午前の取引に一時下げ渋りながらも、すぐに弱気展開に戻った。午後に改めて下落が一服する場面があったが、売りの流れも切れず、結局、取引終盤には下げ幅拡大となった。この結果、ダウ平均とS&P500は続落し、10月21日以来の安値で引けた。ナスダック総合指数は4日続落で、終値が10月22日以来の低水準になった。

ダウ平均の終値は254.15ドル安の1万7448.07ドルとなり、S&P500が29.03ポイント安の2045.97、ナスダック総合指数は61.94ポイント安の5005.08だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、素材をはじめ10業種全て下落した。

ドル/円：122.59、ユーロ/ドル：1.0813、ユーロ/円：132.53 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドルが小幅安。米株や原油の下落がドルの重石となり、NY連銀総裁の発言などを受けて市場の注目が初回利上げ後の利上げペースの方に移る中、ポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京では買いが優勢、123円をやや下回るあたりまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず。NYに入ると株安が進む中で徐々に売り圧力が強まる格好となり、午後遅くには122円台半ばまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半の水準で、やや上値の重い展開。ロンドンに入るとECBのドラギ総裁がインフレ圧力の後退を認め、12月の追加緩和の可能性を改めて示唆する発言を行ったことを手掛かりに、1.07ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は売りも一服、1.07ドル台前半までレンジを戻してのもみ合い。NYに入るとジリジリと買い戻しが集まる格好となり、午後遅くには1.08ドル台を回復した。ユーロ/円は東京では132円台半ばから前半の水準で軟調に推移。ロンドンに入ると売りが加速、131円台半ばまで下げ幅を拡大した。売り一巡後は131円台後半まで値を回復してのもみ合い、NYでは改めて買い意欲が強まり132円台後半まで上げ幅を拡大した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：863-0↑2-1/4

シカゴ大豆は小幅続伸。中国向けを中心とした輸出の好調さが改めて下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。1月限は夜間取引では売りが優勢、朝方にかけて850セント台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は850セント台半ばまで下げ幅を拡大したものの、その後はまとまった買い戻しが入り860セント台半ばまで急反発。その後は値動きも落ち着きを取り戻し、中盤から引けにかけては860セント台前半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

CBOTコーン12月限終値：362-0↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが下支えとなる一方、需給見通しの弱さや原油の下落が重石となる中、日中を通じて前日終値近辺でのもみ合いが続いた。12月限は夜間取引から売りが優勢、早朝にはややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった、通常取引開始時には360セントを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られたものの、中盤にかけては買い戻しが集まりプラス圏を回復。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、その後はマイナス圏で上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦12月限終値：498-0↑3-1/4

シカゴ小麦は小幅続伸。需給面で決め手となるような材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後はまとまった売りが出て460セント台前半まで値を下げたものの、直後には買い戻しが集まりプラス転換。中盤には再び売りに押されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まり、一時5ドルの節目を回復する場面も見られた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス12月限終値：2.260↓0.003

NY天然ガスはほぼ変わらず。目先米東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報が大きな重石となる一方、割安感から買い意欲も強く、日中を通じ前日終値近辺でのもみ合いが続いた。12月限は夜間取引では早朝に2.30ドル台まで買い戻される場面も見られたが、その後売りに押され通常取引開始時にはマイナス転落。中盤にかけては2.20ドル台後半のレンジ内で売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開が続いた。中盤以降は状況に変化は見られず、最後まで大きな動きのないまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.2731↓0.0563
暖房油12月限：1.4066↓0.0411

NY石油製品は続落。原油や株の下落が大きな重石となる中、在庫統計が予想以上に弱気の内容となったことを嫌気する形で売りが加速、暖房油は期近終値ベースで8月26日以来の安値を更新した。相場は夜間取引では買いが先行したものの、朝方にはマイナス転落。通常取引開始後も上値の重い展開、在庫統計発表後は売りが加速し一気に下げ幅を拡大した。

NYMEX原油12月限終値：41.75↓1.18

NY原油は続落。株価の下落が大きな重石となる中、在庫統計で原油が予想以上の積み増しとなったことや、国内生産が僅かながらも増加したことが売りを呼び込み、期近終値ベースで8月26日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたもの、早朝からは売りが膨らみあっさりとマイナス転落。通常取引開始後はそのまま42ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は一旦42ドル台前半まで買い戻されたものの、プラス圏を回復することなり息切れ。中盤には改めて売りが膨らみ、41ドル台後半まで下げ幅を拡大した。午後には42ドル台まで買い戻される場面も見られたが、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

セントルイス連銀のブラード総裁は12日の講演で、引き続き超低金利政策の終了を支持していると述べた。当局の雇用と物価目標を達成していながら、2009年から極端に緩和的な政策を維持していることを指摘。総裁は物価上昇率が低いことを認識しながらも、ダラス連銀が物価指標として取り入れているトリム平均値なら1.7%と米連邦公開市場委員会（FOMC）の目標の2%に近いとした。失業率の5%は当局の長期的に安定とみなす水準であるともいい、目標を達成していると主張。このため、金利を引き上げ、バランスシートも縮小させる金融政策の正常化が適切と述べた。

また、ダドリー・ニューヨーク連銀総裁も同日に講演し、12月の次回FOMC会合で利上げを決める可能性を示唆した。海外の見通しが数ヶ月前に比べて落ち着いてきたとコメント。物価の低迷には懸念を示したが、現時点で早すぎる金利引き上げに伴うリスクと遅すぎる利上げのリスクはほぼ平等と述べた。ラッカー・リッチモンド連銀総裁は独自の講演で、金融政策による物価への影響力に変わりはないとの見方を示した。ただ、経済全体への効果は限定的ともした。

天然ガス在庫統計市場予想
13日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金12月限終値：1,081.0↓3.9

NY金は続落。FRB高官のタカ派的な発言などを受けて年内利上げ観測が改めて強まる中、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは徐々に売りに押し戻される展開、通常取引開始後は下げ足を速め、1,070ドル台前半まで一気に値を崩す展開となった。株式市場が開いた後は株価の急落を手掛かりに大きく買い戻される格好となったものの、プラス圏を回復したあたりで早々に息切れ。中盤には再び1,080ドルを割り込むまで値を下げた。昼前には売りも一服、最後は僅かながらも1,080ドル台まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：118.75↓1.40

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、終値ベースで9月の安値に並んだ。3月限は夜間の取引開始時こそ買いが優勢となったものの、すぐに売りに押し戻される展開。120セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、118セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後一旦は買い戻しが集まったものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。中盤以降はジリジリと値を切り下げる展開、日中安値近辺まで下げて取引を終了した。

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の2015/16年度産コーヒー販売は10月末時点で3180万袋と、5040万袋の生産推定の63%になった。前年同期の61%を上回り、また過去5年平均の57%と比べても販売ペースが速い。

ICE-US砂糖3月限終値：14.97↑0.28

NY砂糖は反発、終値ベースで11月3日以来の高値をつけた。ブラジルの大雨で収穫や圧搾の遅れが指摘される中、今年度の生産見通しが引き下げられ世界需給が当初の予想以上に逼迫するとの懸念が改めて買いを呼び込んだ。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、14.90セント近辺までレンジを切り上げての推移。中盤にかけては大きな動きが見られなかったが、引け間際にまとまった買いが入ると15セントの節目を試すまでに値を伸ばした。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジルのパラナ州で前年より1ヶ月早く、商業用大豆へのさび病感染が見付かったと報じられた。地元研究者によると、11月6-7日にティバジ市とポンタグロッサ市で確認されたという。先週には、ブラジル農牧研究公社（Embrapa）がサンパウロ州イタベラ市で今シーズン初めてとなる商業用大豆のさび病感染を報告していた。Embrapaは、自生大豆に関してはリオグランデ・ド・スル州とサンタカタリナ州で30件、パラナ州で15件のさび病感染が確認済みで、平均を上回っているのはエルニーニョ現象の影響と指摘した。研究者は、例年より早く感染が確認されたことを受け、南部の大豆農家に対して、遅くに作付した大豆には農薬使用など、より念入りな管理を要すると警告している。

ウクライナ農務省によると、国内の2016年に収穫となる冬穀物の作付は11月12日時点で658万3000ヘクタールとなった。事前予想の89%に相当し、前年同期の747万3000ヘクタールを下回る。このうち小麦が558万9000ヘクタールという。

ウクライナ農務省によると、国内穀物の収穫は12日時点で5814万5000トンとなり、前年同期の6036万9000トンを下回った。収穫は面積にして1420万7000ヘクタールで、イールドが4.09トン。コーンの収穫が367万8000ヘクタールから2027万3000トンになったという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで30万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2015/16年度小麦生産は1億3000万トンの見通しとなった。200万トンの上方修正で、前年からは3.0%の増加。2015/16年度の小麦消費見通しは1億1650万トンから1億1700万トンに引き上げられた。しかも2014/15年度の推定が1億1800万トンから1億1650万トンに下方修正となったことから、2015/16年度は0.4%と小幅にも増加の見方である。飼料用需要は価格差を背景にしたコーンへの乗り換えを背景に1400万トンに減少がみられるものの、工業用需要の増加で補うという。食用・種子・工業（FSI）の消費は政府の補助金効果から150万トン増加して1億300万トンになる見通し。

2015/16年度の小麦輸入見通しは200万トンで、前年から5.5%の増加になる。2015/16年度の期末在庫は9025万2000トンと予想され、前年度の推定7625万2000トンから積み増しで、生産増加、低調な飼料用消費を背景に膨れ上がるとの見方である。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2015/16年度コーン生産は2億2500万トンと過去最高を更新する見通しとなった。価格上昇、政府補助で大豆や綿花に比べて採算性が高いことから、増反となったのが背景にあるという、ただ、従来予測の2億3000万トンからは引き下げられた。

2015/16年度のコーン消費見通しは前年比5.5%増の2億2300万トンで、300万トンの上方修正になった。飼料用が国内価格の上昇を背景に気ゆすると見られ、中国政府系シンクタンクの推定で前年度の1億トンから1億600万トンに増加という。輸入予測は300万トンの予想で据え置きだが、前年度の上方修正により47.4%減少になる。2015/16年度の期末在庫は1億1695万トンで、前年度の1億200万トンから拡大の見通し。

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

インドのマハラシュトラ州の製糖所協同組合連合は、同州の2015/16年度砂糖生産が860万トンと前年から18%減少の見通しであることを示した。モンスーンの降雨不足による影響が減産要因としている。州全体でモンスーンの降雨は平均を16%下回り、州内砂糖生産の18%近くを占めるマラトワダで40%の降雨不足に見舞われた。マハラシュトラ州は砂糖生産で国内最大である。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2015年7-9月期の世界金需要は1,120.9トンと、前期比で23.9%増加した。前年同期比では7.6%の増加となる。6年来の低水準を記録した4-6月期は、914.9トンから905.0トンに下方修正された。

ブラジル砂糖・エタノール大手コサンは、傘下のライゼンによる7-9月期の砂糖きび圧搾が2425万1000トンになったことを発表した。前年同期から8.9%の減少。7月と9月の多雨の影響で前年割れになったとコメント。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は136.4トンで、前年同期の139.9トンから2.5%落ち込んだ。7-9月期の砂糖生産が18万700トンになり、エタノールは8億6800万リットルで、いずれも前年を3.9%下回った。ただ、エタノール生産で無水エタノールが9.2%減少した一方、含水エタノールは0.5%と小幅に増加した。

砂糖きび圧搾は2015年最初の9ヶ月間で4349万トンになり、前年同期に比べて4.2%減少した。砂糖生産が前年比5.7%減の304万8000トン、エタノールは前年を7.9%下回る16億800万リットル。

コサンは2015/16年度の（1-12月）砂糖きび圧搾は5700万-6000万トンと従来見通しを維持し、前年度の5707万9000トンから増加の可能性を示唆した。

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の9月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で75.8と前月から1.9%低下した。季節調整前の指数は81.2で、前年同月比で4.9%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から3.7%低下、季節調整前では前年比で4.8%低下した。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月6日時点で3,661億ドルと、前週から31億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、194億ドルの減少となる。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月求人・労働力移動調査 (JOLTS) (10:00)
・30年債入札 (13:00)
・10月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (11:00)

納会日
・コーヒー 12月限OP 納会