ドル/円：116.01、ユーロ/ドル：1.0574、ユーロ/円：122.65 （NY17:00）

為替はドル安が進行。トランプ新大統領の就任式を控えて政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて材料視される中、ポジション調整のドル売り圧力が強まった。メイ英首相が英国のEU離脱手続きを前向きに進める意向を示したことも、リスク回避の動きを強まる格好となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間に117円台半ばまで買い進まれる場面も見られたが、午後からは一転して売りに押し戻される展開。ロンドンに入ると117円を割り込むまでに値を下げた。NYに入っても売りの流れは止まらず、昼には116円割れを試すまでに下げ幅を拡大。午後からは116円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが遅くには改めて売り圧力が強まった。

ユーロ/ドルがアジア時間には1.05ドル台前半のレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドなさには1.05ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後売りに押し戻され1.0510ドルまで値を下げた。NYに入ってからは再び買い意欲が強まり、昼には1.05ドル台後半まで上げ幅を拡大。午後からは買いも一服となったものの、高値圏を維持しての推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間には買いが先行、123円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、122円台半ばまで反落。NYでは中盤に123円台を回復する場面も見られたが、午後からは122円台後半まで値を下げての推移となった。

債券は反発。メイ英首相のテレビインタビューでの欧州連合(EU)からの離脱に関する発言が欧州経済への影響を懸念させ、欧州主要国の債券相場が上昇、つれて米国債にも買いが集まった。夜間取引で売りに押される場面もあったが、一巡してから10年債利回りは下げに転じた。前週末の水準を下回ってなお下げ進み、朝方には2.3%台に低下。そのまま通常取引は2.3%台後半での推移となった。

ダウ工業平均：19,887.38↓76.42
S&P500：2,268.90↓8.08
NASDAQ：5,531.82↑10.76

NY株式市場でダウ平均は反落。原油先物相場の下落、長期金利低下を背景に石油や金融といった関連株が収益への影響懸念から売りに押された。相場が最高値圏にあって売りが出やすいことも下げ圧力を強めた。ダウ平均は寄り付きから下落し、日中もマイナス圏で推移。ただ、取引全体を大きく動かす材料が見当たらず、このため下げは比較的限られた。

S&P500も終日、軟調な展開だった。一方、ナスダック総合指数は5日続伸で、3日連続して過去最高を更新。構成比率の高いハイテク株の一角に買いが集まり、ナスダック上昇に寄与した。

ダウ平均の終値は76.42ドル安の1万9887.38ドルとなり、S&P500が8.08ポイント安の2268.90、ナスダック総合指数は10.76ポイント高の5531.82だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：3.103↓0.182

NY天然ガスは大幅反落。今月半ばから後半にかけて平年以上の気温が続くとの弱気の天気予報に変化が見られない中、暖房需要の伸び悩み観測を背景に投機的な売りが加速した。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.20ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、3.10ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一巡となったものの、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン2月限：1.5707↓0.0633
暖房油2月限：1.6376↓0.0656

NY石油製品は大幅下落。原油や株が値を下げるのにつれ、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤にかけて反発らしい反発もないままに値を下げる展開となった。昼からは売りも一服、しばらく下げ渋る格好となったものの、引け間際に原油の急落につれてまとまった売りが出ると、一気に下げ幅を拡大した。

NYMEX原油2月限終値：51.96↓2.03

NY原油は大幅反落。米国のシェールオイルの生産が回復基調を強めるとの見方や、イラクの輸出が今月に入って増加するとの見方が嫌気される中、投機的な売りが改めて相場を押し下げる展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には53ドルの節目を割り込んでの推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には52ドル台前半まで下げ幅を拡大。昼からは売りも一服、52ドル台前半から半ばの水準でのもみ合いが続いたが、引け間際にまとまった売りが出ると、52ドルを割り込むまで一気に値を崩した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

CBOT大豆3月限終値：1005-1/4↑10-1/2

シカゴ大豆は反発。12日のUSDA需給報告や四半期在庫の発表を控えてポジション整理の動きが強まる中、ドル安の進行を支えにしっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、10ドルの節目を回復。中盤にかけては売りに押し戻され10ドルを割り込んだものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけては改めて騰勢を強め、日中高値を更新して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：360-0↑2-0

シカゴコーンは反発。ドル安の進行が下支えとなる中、12日のUSDAレポートの発表を前にポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは売りに押し戻される展開、通常取引開始後も軟調な流れは変わらず、中盤には350セント台半ばまで値を下げた。その後商いの薄い中でまとまった買いが入ると、360セントの節目まで一気に値を回復。引けにかけては再び上値が重くなったが、最後に改めて大きな買いが入りプラス圏で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：427-1/4↑4-0

シカゴ小麦は反発。ドル安の進行が支えとなる中で投機的な買いが集まり、期近終値ベースで7月25日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には420セント台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、420セント台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強めプラス圏を回復、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,184.9↑11.5

NY金は反発。長期金利が低下しドルや株にポジション調整の売り圧力が強まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開、終値ベースで11月29日以来の高値を更新した。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,180ドル台を回復するまでに値を伸ばした。その後は買いも一服、通常取引開始後は1,180ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での上下が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、1,180ドル台後半まで上げ幅を拡大。そのまま高値圏を維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：144.20↑1.35

NYコーヒーは反発。朝方までは売りが優勢の展開となったが、その後は対ドルでのブラジルレアルの上昇を支えに投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に41セントを割り込むまでに値を下げた。その後は売りも一服となったものの、マイナス圏で上値の重い展開が継続。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤には146セント台まで一気に値を伸ばした。引けにかけては再び売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.42↓0.33

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、先週後半の流れを継いだポジション調整の売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアルの上昇も下支えとはならなかった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると買い意欲が強まったものの、先週末の終値まで値を戻したところで早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、20セント台前半まで下げ幅を拡大した。引け間際に商いの薄い中でまとまった買いが入ったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

2016年終わりに発表された米欧の大学などの研究者グループによる調査結果によると、世界の農耕地は都市の拡張によって2030年までに1.8-2.4%縮小するとの見通しが示された。アジアとアフリカが縮小分の約80%を占める。また農耕地の縮小は、世界の2000年度の作物生産の3-4%に相当するとした。

国別では、中国だけで760万ヘクタール、全体の5.4%が縮小、これに伴い生産は8.7%減少するとの見方を示した。中国では、最も生産性の高い農地で都市化が進んでいるとも指摘した。コメの輸出で世界3位、コーヒー輸出2位のベトナムの農耕地は10.3%縮小、15.9%の生産に相当するという。最も都市化の影響が大きいのはエジプトで、農耕地が34%、生産が37%縮小する見通しとなった。

エジプトなどでは生産が細る分、輸入への依存が高まることになり、世界需給にも影響されやすくなるとも指摘。一方、米国やブラジル、インドでも影響が見られるとしているが、都市化が主に生産性の低い農業地帯であることから、国内生産を脅かすほどのものとはまらないとの見方を示した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、同国の2016年大豆生産はごみなどを取り除いた段階で310万トンと過去最高を更新した。前年比で15%の増加。作付が3%増えて218万ヘクタール、イールドは1.48トンで前年の1.3トンを上回ったという。ウクライナの調査会社APKインフォームは、増産によってロシアの2016/17年度大豆輸入が減少すると予想。前年を9%下回る190になるとの見通しを示した。

労働市場状況指数（LMCI)
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は9日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2016/17年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から仕向け先不明で11万2500トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米エネルギー省高官が6日、米政府は1月後半から戦略備蓄（SPR）の放出を行う計画であることを明らかにした。国内4ヶ所の備蓄施設から、合計で800万バレルを市場に売却するという。今回の売却によって、議会で既に承認されている3億7,540万ドルの収入を得ることが出来なかった場合は、将来追加の放出を行う可能性もあるとした。

インド政府が国内の需給状況を理由に、砂糖の輸入税引き下げは見送ることにしたと報じられた。食料省関係者によると、インドの砂糖消費はこの2ヶ月間で40万-50万トン減少。これに伴い、2016/17年度の消費は当初予想されていた2550万トンから前年の2500万トン程度に細るとの見方を示した。一方で、前年からの持ち越し在庫が770万トン、2016/17年度生産見通し2250万トンとあわせて、消費を上回ることになると指摘し、輸入の必要はないと述べた。同氏はこのほか、国内の砂糖価格が高騰するような投機的な動きがないか監視しているともいう。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月労働市場状況指数（LMCI) (10:00)
・11月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

ドル/円：116.94、ユーロ/ドル：1.0529、ユーロ/円：123.16 （NY17:00）

為替はドルが大きく反発。朝方発表された12月の雇用統計で、雇用の順調な回復が確認されたことや、賃金上昇圧力が高まるとの見方が浮上したことが下支えとなる中、前日の急落の反動もあってポジション調整の買い戻しが加速した。ドル/円は東京から買いが優勢、午後には116円台を回復しての推移となった。ロンドンでは一旦115円台後半まで売りに押し戻されたものの、早々に116円台を回復。NYでは雇用統計の発表を受けて116円台後半まで急伸。その後も買いの勢いは衰えず、午後には一時117円台まで値を伸ばす場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台後半の狭いレンジ内での小動き。ロンドンでは買いが優勢となり1.06ドルを回復する場面も見られたが、その後売りに押し戻されNY朝には雇用統計の発表を受けて1.05ドル台半ばまで値を下げた。中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、売りの勢いは衰えず。午後には1.05ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では122円台半ばから後半でのもみ合い、午後には買いが集まり123円台まで値を回復した。ロンドンでは売りに押し戻される格好となったものの、NYに入ると改めて買いが加速、123円台半ばまで値を伸ばした。午後には買いも一服、123円台前半までジリジリと値を下げた。

債券は反落。朝方発表された雇用統計で、賃金の上昇が進んだのを確認し、インフレ上昇につながるとの懸念から売りが優勢となった。賃金は、前月から予想以上の上昇となり、また前年比で2009年6月以来の高い伸びとなった。また、2016年12月の非農業部門雇用数は予想を下回る増加だったが、11月が上方修正したのも市場心理を冷やした。雇用統計の発表直後には買いが集まる場面もあったが、すぐに売りにシフトした。10年債利周りは2.31%台と2016年11月30日以来の水準まで低下の場面をみてから、その後上昇が加速。2.4%を超え、午後も2.4%台前半で推移した。

ダウ工業平均：19,963.80↑64.51
S&P500：2,276.98↑7.98
NASDAQ：5,521.06↑33.12

NY株式は上昇。朝方発表された雇用統計が労働市場の改善継続を示したと受け止められ、買いにつながった。2016年12月の非農業部門雇用数は予想を下回る増加だったが、11月の上方修正、また賃金の前月からの上昇が予想を上回り、前年比にすると2009年6月以来の大幅上昇となったのが買いを支援した。

取引開始時はもみ合い相場で、前日終値を下回る場面もあったが、間もなくして買いに弾みが付き始め、しっかりの値動きにシフトした。そのまま上昇幅を広げ、ダウ平均が2万ドルに迫る場面もあった。週末を控えていることから上値もやや重く、引けにかけて伸び悩み。それでも、S&P500が2016年12月13日に付けた最高値を上抜けて記録を塗り替え、ナスダック総合指数が2日連続で過去最高を更新した。週ベースで、ダウ平均とS&P500、ナスダック揃って反発となった。

ダウ平均の終値は64.51ドル高の1万9963.80ドルとなり、S&P500が7.98ポイント高の2276.98、ナスダック総合指数は33.12ポイント高の5521.06だった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月3日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.285↑0.012

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが下支えとなった。目先冷え込みが厳しくなるとの予報も強気に作用した。2月限は夜間取引では売りが先行、3.20ドル台前半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、3.30ドル台半ばまで急反発。その後は再び売りに押し戻される展開、中盤以降は3.30ドルの節目も割り込んでの上値の重い展開となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.6340↓0.0037
暖房油2月限：1.7032↑0.0090

NY石油製品はガソリンが小幅続落となる一方、暖房油は続伸。日中を通じて原油の値動きを追随、上下に不安定に振れる展開となった。相場は夜間取引ではロンドン時間に入ったあたりから買いが優勢。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まりマイナス転落したものの、中盤には原油の急伸につれて再びプラス圏を回復した。最後は売りに押し戻され、ガソリンはマイナス圏で取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：53.99↑0.23

NY原油は小幅続伸。中盤にかけてドル高の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、最後はOPECの減産観測が下支えとなる中でプラス圏を回復した。2月限は夜間取引では売りが先行、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まりプラス転換、54ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、53ドル台前半まで値を下げたものの、中盤にまとまった買いが入ると54ドル台まで一気に値を回復。その後は再び上値が重くなったが、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆3月限終値：994-3/4↓17-3/4

シカゴ大豆は大幅続落。ドル高の進行が重石となる中、USDA輸出成約高が予想を大幅に下回る低調な内容となったことを受け、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。3月限は夜間取引から売りが先行、1010セントを割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。輸出成約発表後は改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後は10ドルの節目をあっさりと下抜け。その後も売りの勢いは衰えず、昼には990セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン3月限終値：358-0↓3-1/4

シカゴコーンは反落。朝方発表されたUSDA輸出成約高が弱気の内容となったことが弱気に作用する中、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。ドル高の進行も上値を重くした。3月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方には買いが優勢となる場面も見られた。輸出成約発表後は一転して売りに押される格好となり、350セント台後半まで急落。通常取引開始後はしばらく動きも見られなかったが、中盤にややまとまった売りが出ると、356-3/4セントの安値まで下げ幅を拡大した。引けにかけては買いが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった。

CBOT小麦3月限終値：423-1/4↓3-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行や弱気の輸出成約高が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では買いが優勢、朝方にかけてはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。輸出成約高の発表後は420セント台前半まで一気に値を下げる展開。通常取引開始後は改めて買いが入ってきたものの、プラス圏を回復したあたりで息切れ。中盤以降は売りに押される展開となった。

米商務省が6日に発表した2016年11月の貿易収支によると、コーン輸出は399万7566トンと前月から10.3%増加した。小麦輸出は186万6199トンで、11.0%アップ。

COMEX金2月限終値：1,173.4↓7.9

NY金は反落。前日までの流れが一転、長期金利が上昇し為替がドル高に転じる中、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、1,170ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて1,180ドル台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、直後には大きく売りに押し戻され1,170ドル台前半まで急反落。その後再び買いが優勢となったものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、最後は1,170ドル台前半の推移が続いた。

米商務省が6日に発表した2016年11月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万3701トン (約1.39万5000袋)となった。前月の7万5077トン (約125万袋)から11.5%増加した。

ICE-USコーヒー3月限終値：142.85↓0.90

NYコーヒーは反落。ブラジルレアルが対ドルで下落に転じたことが重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導した。ロンドンのロブスタ市場の下落も弱気に作用した。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ると売り圧力が強まり、142セント台まで値を下げた。その後は再びプラス圏まで買い戻されたものの、流れを強気に変えるには至らず。昼にかけては再び売り圧力が強まり、日中安値を更新する形で取引を終了した。

米商務省が6日に発表した貿易収支によると、11月の金輸入は1万1,936.235キログラムと前月の6,503.213キログラムから83.54%増加した。前年同月の4,786.046キログラムからは約2.5倍の増加となる。年初来の累計では16万811.071キログラムと、前年同期の7万4,373.416キログラムを2倍以上上回っている。

ICE-US砂糖3月限終値：20.75↓0.03

NY砂糖は小幅続落。取引開始早々にポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる格好となったが、その後はジリジリと下げ幅を縮小した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、20セント台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一巡となり、NYに入ると20セント台半ばまで値を回復。引け間際には前日終値まで値を戻す場面も見られたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国際コーヒー機関（ICO）によると、2016年11月の世界コーヒー輸出は993万6000袋と、前年同月から13.6%増加した。主要国別にみて、世界2位のベトナムが44.2%増え、コロンビアも19.7%アップ。また、インドやインドネシア、ウガンダも前年から大きく増加した。しかし、世界で最も規模の大きいブラジルは8.2%減少した。

4年前にさび病被害を受けた中米諸国の11月の輸出に関すると、ニカラグアで9割以上増えたのをはじめ、コスタリカやエルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラスも揃って増加した。メキシコは35.8%の増加となった。

世界の2016/17年度コーヒー輸出は10月と11月の年初2ヶ月あわせて1952万4000袋になり、前年同期を8.5%上回った。

インドのマハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）は、同州の2016/17年度砂糖生産が500万トンになる見通しを示し、従来の627万トンから引き下げた。砂糖きびの供給不足やイールド低下が要因という。最新予測は前年比で40%落ち込む見方である。

MSCSFFのマネジングディレクターによると、マハラシュトラ州に170ヶ所ある製糖所のうち、147ヶ所が2016/17年度に入って稼動を始めたが、このうち32件は砂糖きび不足、コスト高を理由に開始から約1ヵ月後にすでに閉鎖した。同氏はまた、インド全体の2016/17年度砂糖生産が2250万トンと、製糖所協会（ISMA）が見越す2340万トンを下回るとし、またさらに細る可能性もあるとの見方を示した。

米農務省（USDA）は6日、民間業者から仕向け先不明で10万トンの2016/17年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの2016/17年度産大豆の販売が国内の大豆価格下落を背景に前年を下回っていると報じられた。地元農業顧問アグルーラルによると、これまでに34%を売却し、前年同期の44%からダウン。また過去平均の40%も下回る。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、ブラジルレアルの対ドルでの上昇が地元の価格を押し下げていると指摘。南部のパラナグア港で、大豆価格は1袋74.52%レアルとなっており、前年1月4ひじ店との比較で9%下落、また6月のピーク時から24%落ち込んでいるという。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は5日付けのクロップレポートで、2016/17年度の大豆作付推定を1930万ヘクタールと、従来の1960万ヘクタールから30万ヘクタール引き下げた。作付が終盤に入っているものの、中部では多雨により作業が遅れたことを指摘。一方で、当初の干ばつの影響が残っている地域もあることを指摘した。修正後の推定は前年比にして4%の減少。作付は5日時点で92.9%終了し、前週の84.1%からややアップ、前年同期と同水準となった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は5日時点で事前予想の490万ヘクタールの82.9%終了した。前週から11.5ポイントアップとなり、前年同期とほぼ変わらず。最近の多雨により、土壌水分が不足していた地域で作業が進んだが、ブエノスアイレス北部やコルドバ州東部などでは水分過多に伴う問題がみられ、また、雹が降って生育に影響したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の小麦収穫は5日時点で事前推定の1500万トンの94.9%終了した。前週の85.2%や前年同期の87%を上回る。作業が完了間近となる中、ブエノスアイレス州中部と南西部、南東部、ラパンパ州南部で収穫が残っているという。

経済指標
・12月失業率 (08:30)
・12月非農業雇用数 (08:30)
・11月貿易収支 (08:30)
・11月製造業受注 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：115.35、ユーロ/ドル：1.0606、ユーロ/円：122.34 （NY17:00）

為替はドルが大幅安。中国政府の介入と思われる動きから対人民元でドルが急落するのにつれ、他の主要通貨でもポジション調整のドル売りが加速した。トランプ新政権の運営に対する先行き不透明感に対する懸念が改めて強まったことも、ドルに弱気に作用した。ドル/円は東京から大きく売りが先行、116円を割り込むまで一気に値を下げた。ロンドンでは一旦116円台後半まで値を戻したものの、NYに入ると改めて売りが加速、株式市場に売りが先行したことも嫌気され、115円台前半まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、115円台後半まで買い戻される場面も見られたが、午後遅くには再び売りが優勢となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、午後には1.05ドル台後半まで値を戻しての推移となった。ロンドンでは一旦1.05ドルを割り込むまで値を下げたものの、NYに入ると改めて買いが加速、1.06ドル台まで一気に値を回復した。午後からは買いも一服となったが、高値圏を維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には122円台前半まで値を下げた。ロンドンに入ると売りも一服、NYに入っても大きな動きは見られず、122円台前半のレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

債券は続伸。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想を下回る増加だったのを受け、買いが優勢となった。早朝にかけていったん売りに押されて相場が小安くなる場面があったが、ADPのデータ発表後に強含んだ。トランプ次期政権の経済政策や景気の先行きに対する期待などから相場が下落していた反動で買い戻しが入りやすいのも寄与し、この結果、10年債利回りが2.4%を割り込む低下となった。2.3%台半ばに下げて一服もあったが、取引終盤に改めて買いが進み、2.33%と2016年12月7日以来の低水準を付けた。

ダウ工業平均：19,899.29↓42.87
S&P500：2,269.00↓1.75
NASDAQ：5,487.94↑10.93

NY株式市場でダウ平均が3営業日ぶりに反落した。長期金利の上昇を背景に利ざやの改善期待で買い上げられていた金融株に売りが膨らみ、また一部小売の年末の販売が低調だったことなども重石となった。取引の早い段階では売り買い交錯で、もみ合いだったが、午前の取引半ばあたりから弱含み。約130ドル落ち込む場面もあった。午後は下げ幅を縮小したが、最後まで前日終値を下回ったままだった。

S&P500も反落したが、ナスダック総合指数は3日連続で上昇し、2016年12月27日に付けた過去最高値を超えて記録更新となった。構成比率の高いハイテク株の上昇が寄与した。

ダウ平均の終値は42.87ドル安の1万9899.29ドルとなり、S&P500が1.75ポイント安の2269.00、ナスダック総合指数は10.93ポイント高の5487.94だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：3.273↑0.006

NY天然ガスは小幅反発。在庫統計が弱気の内容となったことを受けて一段と値を下げる場面も見られたものの、最後は当面の売り材料出尽くしとの見方や割安感が支えとなる中で買い戻しが集まった。2月限は夜間取引では買いが優勢、朝方にかけてややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後しばらくは前日終値を中心に上下に振れる展開、在庫統計発表後には取り崩し量が予想を大きく下回ったことを嫌気した3.20ドルを割り込むまで下げ幅を広げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏を回復した。

RBOBガソリン2月限：1.6377↓0.0082
暖房油2月限：1.6942↑0.0012

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は小幅続伸。OPEC減産観測受けた原油高が下支えとなる一方、石油製品在庫の大幅積み増しが売りを呼び込んだ。相場は夜間取引では早朝にかけて買いが先行、通常取引開始後もしばらくはしっかりと推移した。在庫統計発表後に大きく値を崩した後、午後からは再び買い戻しが集まったが、ガソリンはプラス圏まで戻すに至らなかった。

NYMEX原油2月限終値：53.76↑0.50

NY原油は続伸。在庫統計発表後には石油製品在庫の大幅な積み増しを嫌気する形で売りに押されたものの、サウジやイラクが減産を開始したことが下支えとなる中、最後はしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引では当初売りが優勢となったものの、早朝にかけては買い意欲が強まり、53ドル台後半まで値を戻した。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、54ドル台まで上げ幅を拡大。在庫統計発表後は大きく売りに押され53ドルを割り込むまで急落したものの、押し目では買い意欲も強く、最後は53ドル台後半まで値を回復した。

CBOT大豆3月限終値：1012-1/2↓2-3/4

シカゴ大豆は反落。ドル安の進行が商品市場全体の下支えとなる中にも関わらず、前日の急伸の反動もあって売りが優勢の展開が続いた。3月限は夜間取引から売りが優勢、1010セントを中心としたレンジまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後も特に新たな動きは見られず、同水準で方向感なくもみ合う展開。最後まで大きな動きが見られることのないままに取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：361-1/4↑1-1/2

シカゴコーンは続伸。ドル安の進行を手掛かりに投機的な買いが相場を主導、日中を通じてしっかりと値を切り上げる展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、360セント台前半まで値を回復。中盤以降は上値が重くなったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：426-1/4↑7-3/4

シカゴ小麦は続伸。ドル安の進行が下支えとなる中で投機的な買いが加速、終値ベースで11月22日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では前日の上昇の反動もあって売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心とした推移が続いた。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、中盤には420セント台半ばまで値を回復。その後も上昇の勢いは衰えず、420セント台後半まで上げ幅を拡大した。

COMEX金2月限終値：1,181.3↑16.0

NY金は続伸。トランプ大統領の就任式を控え、新政権に対する先行き不透明感が改めて懸念材料視される中、ドル安の進行と共に安全資産としての買いが集まった。2月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、1,180ドルに迫るまでにレンジを切り上げた。その後は一旦1,170ドル台前半まで値を下げたものの、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、中盤には1,180ドル台半ばまで値を伸ばした。引けにかけては売りが優勢となったが、1,180ドルを割り込むことなく取引を終了した。

米財務省は5日、10日に控えている3年債入札の予定額を240億ドルで据え置いた。来週はまた、2016年11月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、10年債リ・オープンを200億ドル、30年債リ・オープンでは120億ドルの発行を計画していることを発表。いずれも12月の前回リ・オープンと同じ。来週は総額560億ドルの供給になる。10年債のリ・オープンは11日、30年債は12日に行う。

ICE-USコーヒー3月限終値：143.75↑1.95

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、143セントを中心としたレンジまで値を切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて騰勢を強める展開となる昼過ぎには145セントまで一気に上げ幅を拡大。引けにかけては買いも一服、ロンドンのロブスタ市場の下落が重石となる中でやや売りに押し戻された。

ICE-US砂糖3月限終値：20.78↓0.11

NY砂糖は反落。ここまでの上昇の勢いもようやく一服、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間の取引開始後しばらくは売りが先行、早朝にかけては前日終値近辺まで値を戻しての推移となった。NYに入ると商いの薄い中で買いが集まり、21セント台前半まで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は徐々に売りに押し戻される格好となり、最後は開始直後につけた日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ調査会社UkrAgroConsultは5日、気温低下による国内の冬穀物の作柄への影響懸念を示した。地元の予報では、6日に寒波到来となり、気温がマイナス13-17度、地域によってはマイナス20度まで下がる見通しとなった。5日間以上マイナス15度を下回る場合、現時点での積雪量は冬穀物を寒波から保護するのに不十分という。冬穀物の作柄について、2016年12月29日時点でほとんどが良好あるいはまずまずと評価されていた。

西インド製糖所協会（WISMA）のプレジデントはロイターに対し、インドの2016/17年度砂糖生産見通しを2200万トンと、従来の2300万トンから引き下げた。主要生産地であるマハラシュトラ州の生産は550万トンから450万トンに下方修正したのが背景にあるとコメント。同州では干ばつ被害が当初の想定以上にひどく、改定につながったという。マハラシュトラ州の生産は前年比で46.5%の落ち込みになり、インド全体で12.4%減少する。マハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）のマネジングディレクターによると、同州の製糖所の一部はすでに稼動を停止。ほとんどが2月末までに閉鎖する見通しも示した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の12月の国内販売台数は17万4,956台と前月比で14.02%増加した。前年同月比では10.61%の減少となる。ガソリン車の販売は7,110台と前月から11.76%増k、前年比では37.11%の減少となった。年初来の累計では、フレックス車が前年同期を20.20%、ガソリン車が40.88%それぞれ下回っている。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

インド政府は、国内砂糖価格が1キログラム45ルピーを超える上昇となった場合に販売枠を再開する可能性があると報じられた。政府関係者はフィナンシャル・クロニクル紙に対し、販売規制が価格上昇を抑制する唯一の手段とコメント。先物取引の禁止や輸入関税の撤廃は、即効性に欠けるとした。ただ、販売枠を設定しても、一時的な措置になることも強調した。

インドでは、2013年に当時のシン政権が月間の砂糖販売枠制度を停止した。国内の生産が振るわないのを背景に、インドの砂糖価格は上昇基調にあり、2016年4月に1キログラム45ルピーまで上昇した際は、政府が在庫制限を設けている。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は2016年12月28日時点で1973万4000トンとなり、前年同期を3.7%下回った。このうち小麦が1544万5000トン、コーンは232万1000トン。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月米企業解雇予定数 (07:30)
・12月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・12月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)