債券は反落。米欧の国債入札で需給を意識した売りが膨らんだ。米株式相場の上昇も重石。夜間取引で買いが集まる場面もあったが、一巡してから売りに押され、通常取引でも流れを続けた。朝方発表された2016年12月の中古住宅販売が予想を下回ったのを受けて買いが入っても、長続きせず。この結果、10年債利回りは一時上昇が鈍ってから、昼には改めてレンジを切り上げる展開となった。午後には2年債入札の結果が一部予想ほど好調でなかったと受け止められ、売り圧力がより強まった。10年債は2.5%半ばを超えても上昇が進み、2.47%と前日の最高水準近くまで上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：113.77、ユーロ/ドル：1.0731、ユーロ/円：122.08 （NY17:00）

為替はドルが大きく反発。トランプ新政権の先行き不透感の高さや、保護主義的な通商政策を進めるとの懸念を背景としたリスク回避の動きも一服、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導した。ドル/円は東京では113円をやや割り込んだあたりでの推移、午後には買いが優勢となり、113円台を回復した。ロンドンでは113円台半ばまで上げ幅を拡大、NYに入ると一旦売りが優勢となり、弱気の内容となった12月の中古住宅販売発表後には113円を割り込む場面も見られたが、押し目では買い意欲も強くすぐに値を回復。午後には113円台後半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台半ばから後半での推移、午後からロンドンにかけては売りが優勢となり、1.07ドル台前半まで値を下げた。NY早朝からは再び買い意欲が強まり、1.07ドル台後半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは再び売り圧力が強まった。ユーロ/円は東京では121円台前半から半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入ると121円台後半までレンジを切り上げた。NYではしばらく動きが見られなかったが、中盤には株価の上昇につれて買いが集まり、122円台前半まで上げ幅を拡大。午後に入ってからも同水準でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：19,912.71↑112.86
S&P500：2,280.07↑14.87
NASDAQ：5,600.96↑48.02

NY株式は反発。デュポンなどの好決算が買いを支援した。また、トランプ大統領が石油パイプラインの建設を推進する大統領令に署名し、インフレ投資への期待なども寄与。

取引開始時の相場は小動きだったが、間もなくしてしっかりの展開にシフトした。上げ幅を広げ、午後も一段と上昇。S&P500が6日以来、ナスダック総合指数が13日以来で最高値を更新した。

ダウ平均の終値は112.86ドル高の1万9912.71ドルとなり、S&P500が14.87ポイント高の2280.07、ナスダック総合指数は48.02ポイント高の5600.96だった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス2月限終値：3.279↑.036

NY天然ガスは続伸。天候面も含めて新たな買い材料が出たわけではなかったが、原油の上昇などにつれてポジション整理の買い戻しが先行した。2月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には3.30ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開、不安定な上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げていく格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.5759↑0.0092
暖房油2月限：1.6415↑0.0150

NY石油製品は上昇。株式や原油の上昇が大きな下支えとなる中、日中を通じてしっかりの展開となった。相場は夜間取引から買いが優勢。朝方には売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。通常取引開始後もしっかりの値動きが続いた。午後にはガソリンを中心にまとまった売りに押される場面も見られたものの、最後までプラス圏は維持したまま終了した。

NYMEX原油3月限終値：53.18↑0.43

NY原油は反発。OPECをはじめとした産油国が減産をしっかりと進めているとの見方が改めて下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、53ドルの節目を回復したあたりを中心とした推移となった。早朝には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには53ドル台中ナまで値を伸ばした。その後は売りに押し戻される格好となったものの、53ドル台は維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆3月限終値：1058-1/2↑0-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。ドル高の進行が大きな重石となる中で午前中は売りが先行したものの、最後はポジション整理の買い戻しが集まり値を回復した。3月限は夜間取引では買いが先行、1060セント台後半まで値を切り上げる場面も見られた。朝方からは一転して売り圧力が強まり、1050セント台前半まで一気に値を崩す展開。売り一巡は再び買いが優勢となり、最後は僅かながらもプラス圏を回復した。

CBOTコーン3月限終値：363-1/4↓6-1/4

シカゴコーンは続落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を押し下げる展開となった。ドル高の進行も重石となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、370セントを回復したあたりでの推移が続いた。朝方からは一転して売り圧力が強まり、通常取引開始後には360セント台半ばまで反落。中盤にはやや下げ渋る場面も見られたが、売りの勢いは衰えず、最後は360セント台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：426-3/4↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が重石となる中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが優勢となったものの、朝方には売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後は430セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたものの、下落の流れを止めるには至らず。最後は426セントまで値を下げて取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,213.6↓4.9

NY金は反落。株高の進行と共に投資家のリスク回避志向が後退する中、ポジション整理の売りが相場を主導した。ドル高の進行も大きな重石となった。4月限は夜間取引では買いが先行する場面もみられたものの、早々に息切れ。早朝には1,210ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、1,220ドル台を回復するまで値を戻したものの、中盤にかけては再び売りが加速、1,210ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：152.35↓3.05

NYコーヒーは反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが先行したものの、その後は対ドルでのブラジルレアルの上値が重くなる中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、NYに入ると157セントに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売り一色の相場展開、中盤にはしばらく155セントをやや下回ったあたりで下げ渋る場面も見られたが、その後は改めて売りが加速、一時152セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

米議会予算局（CBO）は24日、2016会計年度の財政赤字が5590億ドルと、米実質国内総生産（GDP）比で2.9%になる見通しを発表した。赤字幅は昨年8月時点での5900億ドルから310億ドルの下方修正。前年度の58700億ドルから縮小した。歳出が事前予想を下回るためという。CBOの見通しは現行の歳出入に関する法律が概ね維持されることを前提にしている。

CBOは向こう10年間の赤字拡大見通しを保っており、2018年から2021年までの赤字幅も下方修正したが、2022年以降を引き上げた。しかも、2023年を9880億ドルから1000億ドルに改定し、8月時点では2024年に1兆円に到達をみていたのから1年早まる見方にシフトした。

ICE-US砂糖3月限終値：20.58↓0.06

NY砂糖は期近が反落となる一方、期先限月は続伸。需給面で新たな材料に欠ける中、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には21戦との節目に迫るまで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開、しばらくはプラス圏を維持していたものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まり、最後は20セント台半ばまで値を下げた。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシアの穀物協会会長は24日、同国の2017年穀物生産が2016年の過去最高1億1000万トンを下回る見通しを示した。収穫は高水準を維持するが、前年並みの豊作は難しいという。通常なら冬作物の10-15%が冬枯れする中、2016年に100%が冬枯れを回避したことを指摘。同じような結果を期待するのはほぼ不可能だとコメントした。

ロシア農務省の第一次官は、農務省が2017年に国内の穀物需給介入を続ける見通しを示した。ただ、具体的な購入計画については市場の展開を見てからという。また、現時点で需給は安定しているともコメントした。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から仕向け先不明で12万5000トンの016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は24日、民間業者からメキシコ向けで11万2000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。4万2000トンは2016/17年度産、7万トンが2017/18年度産。また、仕向け先不明で16万3000トンの成約報告もあり、このうち10万3000トンが2016/17年度産、6万トンは2017/18年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月20日現在3,820億6,100万ユーロと、3週連続して前週から変わらずとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月から3.5%減少した。前年同期と比べると0.5%の増加という。

国連食糧農業機関（FAO）によると、トルコの2016/17年度(7-6月)の穀物輸入は727万トンと前年から29%増加する見通しとなった。また、過去5年平均の607万5000トンからもアップ。小麦が輸入の大半を占め、歴史的にロシアが主な買い付け先である。トルコの2016年穀物生産推定は3528万トンとなり、このうち小麦が2060万トン。いずれも前年から9%減少し、また過去5年平均を下回った。

中国政府が23日に24万3300トンの砂糖を売却したと報じられた。砂糖備蓄の管理機関が競売を行った。中国の農務省は国内の2016/17年度(10-9月)砂糖生産が990万トンと、約1500万トンの消費を下回ると見通しており、在庫放出によって需要を補うのを狙う。中国は2016年11月に5年ぶりの砂糖競売を実施した。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月21日時点で前週から0.6%低下した。前年同期に比べると0.2%の上昇。

リビア国営石油のサマラ会長は24日、同国の石油生産を倍増させるため、国外からの投資受け入れを再開することを明らかにした。現在の生産量は日量70万バレルと、昨夏から3倍に回復しており、投資が実現すれば年内には日量125万バレルまで回復、2022年までには内戦が始まる以前の160万バレルに達するという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月中古住宅販売 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：112.70、ユーロ/ドル：1.0765、ユーロ/円：121.30 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。トランプ新政権の先行き不透明感に対する懸念が重石となる中、リスク回避のドル売りが加速した。ドル/円は東京から売りが先行、午後には113円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンでは113円台後半までレンジを戻しての推移、NY朝には114円台まで買い戻される場面も見られたものの、その後改めて売り圧力が強まり、112円台後半まで下げ幅を拡大した。中盤には113円を回復してのもみ合い、午後遅くには再び売りが加速、113円を大きく割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台半ばまでのもみ合い、午後に入ると売りが優勢となり、ロンドンでは1.07ドル台前半まで値を下げての推移となった。NY朝には1.07ドルの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大したものの、その後は1.07ドル台半ばまで値を回復。午後遅くには一段と買いが加速、1.07ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では122円をやや上回ったあたりまでレンジを切り下げての推移、ロンドンでは122円を割り込んでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、121円台前半まで下げ幅を拡大。午後には売りも一服、121円台半ばまで値を戻した。

債券は続伸。トランプ新政権による経済政策に対する不透明感を背景に買いが集まった。大型減税、規制緩和の意向を示した一方で、環太平洋経済連帯協定(TPP)からの離脱などが保護主義的な政策への警戒を強めたのが背景にある。また、株式相場の下落も支援し、夜間取引から買いが優勢となった。通常取引に入りいったん売りに押されて戻す場面もあったが、買いの流れが切れず、この結果、10年債利回利の低下も改めて進んだ。午後に入り、3営業日ぶりに2.4%を割り込み、2.37%まで低下。この水準で買いも一服し、取引終盤は2.4%台前半での推移となった。

ダウ工業平均：19,799.85↓27.40
S&P500：2,265.20↓6.11
NASDAQ：5,552.94↓2.39

NY株式は小反落。トランプ新政権の経済政策を巡る不透明感を背景にやや売りに押された。新政権の環太平洋経済連帯協定(TPP)からの離脱、北米自由貿易協定(NAFTA)の再交渉要請の表明を受け、保護主義に傾倒した通商政策への警戒が重石となった。相場は小動きで始まってから間もなくして弱含み。下落が進んで、ダウ平均が一時、90ドル以上下げた。

ただ、大幅減税や規制の削減などを行う意向を示したのは下支えになり、また製作の行方を見極めたいとする空気が強まり、売りは限定された。主要企業の決算発表を引き続き控えていることからも、午後には買い戻しも集まった。下げ幅を縮めていき、ナスダック総合指数が僅かにも前週末終値を上回る場面があった。

ダウ平均の終値は27.40ドル安の1万9799.85ドルとなり、S&P500が6.11ポイント安の2265.20、ナスダック総合指数は2.39ポイント安の5552.94だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：3.243↑0.039

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落で相場に売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を主導した。2月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、通常取引開始時には3.10ドル台半ばにまで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復。中盤以降はは3.20ドル台前半のレンジまで値を切り上げての推移、最後まで大きく売りに押し戻されることもないままに取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.5667↑0.0007
暖房油2月限：1.6265↓0.0194

NY石油製品はガソリンが小幅ながら続伸となる一方、暖房油は反落。相場は朝方まで原油の下落につれて売りが先行する展開、通常取引開始後は原油が上昇に転じたこともあって買いが優勢となったが、反発は限定的。ガソリンはかろうじて先週末の終値近辺まで値を回復、最後はプラス圏で終了したものの、暖房油は最後まで上値のおもいままだった。

NYMEX原油3月限終値：52.75↓.47

NY原油は反落。米国のシェールオイル生産が増加するとの見通しが改めて重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。週末の産油国会合では減産が思った以上に進んでいるとの見方が示されたが、しっかりとした買いを呼び込むには至らなかった。3月限は夜間取引の開始時には買いが先行する場面も見られたが、早々にマイナス転落。朝方には52ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後はドル安の進行などを支えに買い戻しが優勢となり、昼には53ドル台まで下げ幅を縮小する場面も見られたものの、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

CBOT大豆3月限終値：1057-3/4↓9-3/4

シカゴ大豆は続落。中国向けを中心とした輸出に対する強気の見方が後退する中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。ドル安の進行も下支えとはならなかった。3月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には1060セント割れを試す水準まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1050セント台後半まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻しが集まったものの、反発局面では売り圧力も強く、直後には日中安値を更新するまでに値を下げた。引けにかけては売りも一服、1060セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

CBOTコーン3月限終値：369-1/2↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。日中はポジション整理の売りが優勢、上値の重い展開が続いたが、一方でドル安の進行が大きな下支えとなった。3月限は夜間取引から上値の重い展開、ややマイナス圏に入ったあたりを中心とした推移となった。通常取引開始後も特に大きな変化は見られず、中盤には367-1/2セントの安値をつけるまで売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。最後は先週末の安値近辺まで値を戻した。

CBOT小麦3月限終値：433-1/4↑5-0

シカゴ小麦は続伸。ドル安の進行が支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間取引から買いが優勢での推移、早朝には売りに押される場面もみられたが、ややマイナス圏に入ったあたりでしっかりと下げ止まった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、430セント台前半まで値を回復。中盤には買いも一服、430セント近辺まで値を下げてのもみ合いが続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると日中高値を更新して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,218.5↑10.8

NY金は続伸。トランプ新政権が始動し、政策の先行き不透明感に対する懸念が高まる中、安全資産としての買いが相場を主導、終値ベースで11月17日以来の高値を更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、世界的な株価の下落やドル安が支えとなる中、一時1,220ドル台まで値を伸ばしての推移となった。早朝にかけては1,210ドル台半ばまで売りに押し戻されての推移、通常取引開始後には1,210ドル台前半まで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1,220ドルまで値を回復した。引けにかけてはやや上値が重くなった。

インドの連邦政府が貧困層向けの砂糖配給制度への補助金を削減する可能性があると報じられた。現時点で政府は州政府に対し砂糖1キロ当たり18.5ルピーの補助金を支払っているが、タイムズ・オブ・インディア紙によると、食料省は財務省に年間450億ルピー近い廃止を要請したことを関係者が明かした。連邦政府のシェア縮小により、砂糖配給プログラムで州政府の負担が大きくなるという。

ICE-USコーヒー3月限終値：155.40↑2.20

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、先週後半の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、終値ベースで11月28日以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、154セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、早々に156セントまで上げ幅を拡大。中盤にかけては上値が重くなったものの、その後は156セント台半ばまで買い進まれた。最後はやや売りに押される格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.64↑0.46

NY砂糖は上昇。需給面では新たな材料に欠ける中ながら、投機筋を中心としたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは改めて買い意欲が強まり、20.40セントを超えたあたりまでレンジを切り上げる展開、NYに入っても新たな動きは見られず、同水準での値動きが続いた。昼前からは商いの薄い中で断続的にまとまった買いが入り、20.70セントまで一気に上げ幅を拡大、そのまま取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、サフリーニャコーンの作付が1月第一週に始まり、これまでに事前目標の2%終了した。西部で3.5%と作業が最も進んでおり、前年同期の3%も上回る。一方、南東部では綿花のサブクロップ作付が優先されているため25日あたりまで本格的に始まらないという。IMEAは州内のサフリーニャコーンの作付が440万ヘクタールになり、イールドが94.4袋になると見通す。

中国税関総局が23日に発表した貿易統計の詳細データによると、12月の原油輸入は3,638万665トン(日量860.23万バレル)と前月比で8.83%、前年同月からは9.63%それぞれ増加した。上位の輸入先は順にロシア、サウジアラビア、アンゴラ、イラク、オマーン、イランとなる。年初からの累計では3億8,101万1,255トン(日量763.06万バレル)と、前年同期を13.57%上回っている。

燃料油の輸入は131万4,726トンと、前年から6.48%増加した。ジェット燃料は29万4,030トンと前年から2.26%減少、液化天然ガス（LNG）の輸入は373万2,529トンと77.61%増加した。年初からの累計では、燃料油が前年同期比で20.64%減少、ジェット燃料は0.96%、LNGは32.61%それぞれ増加した。

ポツダム気候変動影響研究所は19日付のレポートで、地球温暖化による気温上昇が続いた場合、米国の農産物生産が2100年までに大きく落ち込み、世界の食料価格高騰につながる可能性を示した。研究所の推定では、温室効果ガスの排出が現状ペースで伸びると、摂氏30度を超える日が倍増する。30度以上の中でイールド低下が始まることを指摘し、この結果、2100年までに米国の小麦生産は現行水準から20%減少し、コーンは50%、大豆が30%それぞれ落ち込むという。他国でも似たような影響が出ることを指摘するが、レポート作成者の一人はロイターに対し、米国が輸出大国であるため、価格もよりあがるとの見方を示した。

インドの農務省によると、2016/17年度の乾期（ラビ）作物の作付は20日時点で6283万4000ヘクタールになった。前年同期から6.1%の増加。このうち、小麦が約3131万4000ヘクタールで、前年比プラスのうえ、過去5年平均の3040万ヘクタールも上回る。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2016年12月の大豆輸入は899万6081トンとなった。前年同月から1.36%の減少。2016年の輸入はあわせて8391万3047トンで、前年同期を2.72%上回る。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2016年12月のコーン輸入は1万1688トンと、前年同月から6.25%増加した。1-12月あわせて316万6588トンになり、前年同期から33.03%の減少。小麦輸入に関すると、12月が22万3399トンで、前年から4.32%増加、2016年は前年を13.51%上回る337万4288トンとなった。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は1月18日時点で2128万トンとなり、前年同期を0.3%と僅かに下回った。ただ、オオムギが4割以上落ち込んだのが背景にあり、小麦は1673万4000トンで、前年から4.8%増加。コーンも前年比31.8%増の250万2 000トンだったという。また、ウクライナ調査会社APKインフォームによると、トカチョフ農相は16/17年度の穀物輸出を3500万-3700万トンになると見通し、農務省の従来予測3500万トンから引き上げた。国内需要を満たし、在庫も必要水準を維持しながら、最大4000万トン近くまで輸出が可能との見方も示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は小反発。トランプ大統領の就任演説に具体的な経済政策に関する発言がな買ったことから、買い戻しが集まった。夜間取引に買いが先行、早朝には売りにシフト。10年債利回りの上昇が進み、2.5%を超えた。しかし、この水準では買い戻しが入り、一段の上昇は抑えられた。さらに、トランプ大統領の演説に目新しさが欠けたことを手掛かりに買い戻しが集まり、徐々にレンジを狭めていった。取引終盤に前日の水準を下回った。

ドル/円：114.57、ユーロ/ドル：1.0699、ユーロ/円：122.64 （NY17:00）

為替はドル安が進行。トランプ新大統領の就任式を迎え、政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて強まる中、リスク回避のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京では114円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、115円台前半まで値を回復した。NYに入ると再び売りが優勢となり、115円の節目近辺で上値の重い展開。午後遅くには改めて下げ足を速め、一時114円台前半まで値を上げた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半での推移。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.06ドル台前半まであっさりと値を下げた。NYに入ると再び騰勢を強める展開となり、中盤には1.06ドル台後半まで値を回復。午後遅くには一段高の展開、1.07ドルを試すまでに買いが集まった。ユーロ/円は東京では122円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、ロンドンに入っても特に新たな動きは見られなかった。NYに入ると中盤にかけて買い意欲が強まり、122.90円まで値を伸ばしたものの、昼からは一転して売りに押し戻される展開、一時122円台前半まで値を下げる場面も見られた。

ダウ工業平均：19,827.25↑94.85
S&P500：2,271.31↑7.62
NASDAQ：5,555.33↑15.25

NY株式は反発。このところ売りに押され気味だった反動で買い戻しが集まった。原油相場の上昇も寄与。ただ、トランプ米大統領の就任演説に目新しい発言もなく、引き続き経済政策を巡る不透明感が上値を重くした。

取引開始時に相場上昇が進み、ダウ平均の約100ドル高などみてから一服した。午後には上げ幅縮小の場面もあり、S&P500やナスダック総合指数が一時、前日の終値近くまで戻した。それでも、最後までプラス圏で推移し、ダウ平均は6日営業日ぶりに反発した。週ベースで、ダウ平均とS&P500が2週連続で下げ、ナスダックは3週間ぶりの下落となった。

ダウ平均の終値は94.85ドル高の1万9827.25ドルとなり、S&P500が7.62ポイント高の2271.31、ナスダック総合指数は15.25ポイント高の5555.33だった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.204↓0.149

NY天然ガスは大幅反落。目先平年以上の気温が続くとの予報が改めて弱気に作用する中、週末を前にポジション整理の売りが加速した。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.20ドル台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後にはやや買いが優勢となる場面も見られたものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤以降はまとまった売りが断続的に出る格好となり、最後は3.20ドル割れをうかがうまで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.5660↑0.0315
暖房油2月限：1.6459↑0.0276

NY石油製品は上昇。原油が騰勢を強める中、投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後はガソリンの買いが一服となる一方、暖房油は更に上げ幅を拡大する展開となった。中盤以降は共に上値が重くなったものの、最後まで大きく値を崩すこともないままに取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：53.22↑1.10

NY原油は続伸。週末にOPECが減産合意遵守状況を確認する会合を開くのを前に、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には52ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、53.67ドルの日中高値まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となり、最後は53ドル台前半で取引を終了した。

CBOT大豆3月限終値：1067-1/2↓2-3/4

シカゴ大豆は小幅続落。アルゼンチンの悪天候による作柄悪化に関して新たな買い材料が出てこない中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。一方では朝方発表された輸出成約高が強気の内容になったことが下支えとなり、下げ幅は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1060セントまで値を下げた。通常取引開始後は一転して買いが集まったものの、僅かにプラス圏を回復したあたりで息切れ。その後は1060セント台後半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

CBOTコーン3月限終値：369-3/4↑3-1/2

シカゴコーンは続伸。輸出の好調さが大きな下支えとなる中で、これまでの流れを継いだ買いが先行、期近終値ベースで6月29日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、360セント台後半まで値を回復。朝方発表された輸出成約高が好調な内容だったことが支えとなる中、中盤以降も買いの勢いは衰えず、引け前には370セントをつけるまでに値を伸ばした。

CBOT小麦3月限終値：428-1/4↑4-3/4

シカゴ小麦は反発。需給面で新たな強気材料が出たわけではなかったが、コーンの上昇が支えとなる中でテクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は商いの薄い中でまとまった買いが入り、420セント台後半まで値を回復。その後は420セント台半ばから後半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、日中高値を更新する形で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,207.7↑3.4

NY金は反発。トランプ新大統領の就任式を迎え、政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて相場の下支えとなった。4月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,210ドルまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドン朝にかけては売り圧力が強まりマイナス圏まで値を下げたものの、1,200ドルの大台はしっかりと維持して下げ止まり。通常取引開始後はややプラス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。中盤以降はやや買いが優勢となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：153.20↑2.45

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、対ドルでのブラジルレアルが堅調に推移する中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、151セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼前には153セントまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.18→0.00

NY砂糖は前日から変わらず。朝方までは前日引け前の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、その後売りに押し戻された。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、20セント台半ばまでレンジを戻してのもみ合いとなった。NYに入ってからはやや上値が重くなったものの、20セント台前半の水準は維持しての推移。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、マイナス転落。引けにかけては再び買い戻しが集まりプラス圏を回復したが、最後は前日終値で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

エジプト商品供給公社（GASCが20日に6万トンのウクライナ産小麦を1トン188.74ドルで買い付けたと報じられた。トレーダーによると、オファーは8件で、このうち6件がロシア産、1件はルーマニア産。ウクライナ産が最も安かったという。小麦は2月22日−3月3日に出荷になるという。

フィラデルフィア連銀のハーカー総裁は20日の講演で、年内に3回の利上げが行われるとの見通しを示した。雇用が順調に伸びていることを指摘、インフレ率も当局の目標である2%に向かって上昇しており、経済成長も底堅いと評価。2017年の滑り出しは好調とコメントし、景気が想定どおりに拡大することを前提に3回の利上げが適切だと述べた。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から仕向け先不明で12万6312トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシアの穀物輸送会社Rusagrotransの幹部は20日、同国の1月の穀物輸出が240万-250万トンになるとの見通しを示し、従来の220万トンから引き上げた。深海港からの出荷が160万-189万トンと、記録的な規模が予想されているためと指摘。18日時点での穀物輸出の53%は深海港からのものという。1月の小麦輸入は175万-179万トン、コーンを約47万トンと見越す。

インドで砂糖価格が上昇しているにもかかわらず、同国の砂糖輸入関税引き下げの計画はないとの政府関係者の発言が報じられた。国内の生産が2年連続で減少見通しとなっているため、砂糖価格はこの1ヶ月間で10%以上上昇。それでも、政府関係者はメディアに対し、国内に十分な在庫があることを指摘、減税の必要はないと述べた。政府はこれまでも国内需要を満たすのに十分な在庫があると繰り返している。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は19日付クロップレポートで、2016/17年度の大豆作付推定を天候要因から10万ヘクタール引き下げた。週末に中部や北東部で新たな降雨が作業に支障をきたし、一方、ブエノスアイレス州南部では依然として干ばつによる影響があることを指摘。最新推定は前年比4.5%減の1920万ヘクタール。作付は19日時点で99.1%終了した。前週から2.7ポイントアップで、前年同期を0.7ポイント上回るという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度のコーン作付は19日時点で事前予想の490万ヘクタールの95.3%終了した。前週から4.7ポイント進み、前年同期の92.5%を上回った。作付はあと23万ヘクタールほど残っているという。週末の中部と北部における降雨の作柄へのさらなる影響を指摘し、生産性など今後数週間の天候次第という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2016/17年度の小麦収穫が完了した。最終的に前年比39%増の1500万になったという。イールドは5年ぶりの高水準で、水分過多、ブエノスアイレス州南東部のシーズン終わりにみられた降霜の影響はあったが、それでも中部のイールドは事前予想を上回ったと指摘した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

米第45代大統領就任式

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (1/20 - 15:30)

納会日
・原油 2月限納会