ドル/円：110.80、ユーロ/ドル：1.0644、ユーロ/円：117.93 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。米株の上昇を支えに投機的なドル買いが先行する展開、失業保険申請件数が強気の内容となったことや原油高の進行も下支えとなったものの、一方では米中首脳会談を控えて様子見の姿勢も強く、上昇は限定的なものにとどまった。ドル/円は東京では110円台半ばのレンジ内での小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には111円に迫るまでに値を伸ばした。その後一旦売りに押されたものの、昼にかけては改めて騰勢を強め111円台を回復。午後から売りが優勢となり、110円台後半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半でもみ合う展開、ロンドンではECBのドラギ総裁のハト派発言を受け、1.06ドル台前半まで急落したが、押し目では買い意欲も強く、NY朝には1.06ドル台後半まで値を回復した。その後は再びジリジリと売りに押し戻される展開、午後からは1.06ドル台前半から半ばの水準での推移が続いた。ユーロ/円は東京では118円台をやや割り込んだあたりでの推移、ロンドン朝にはドラギ発言を受け117円台前半まで急落したものの、その後は改めて買い意欲が強まり、118円台前半まで値を戻した。NYに入ってからは買いも一服、しばらくは118円台を維持しての推移が続いたが、昼からは徐々に売りに押し戻される格好となり、1189円をやや割り込んでのもみ合いとなった。

債券は小反落。前日の民間雇用データに続いて朝方発表された失業保険申請件数が予想も下回る減少となり、雇用情勢の回復が続いているとの見方が重石となった。ただ、明朝に雇用統計の発表を控えているため積極的な売りは見送り。また、シリア情勢を巡る地政学リスクへの警戒も相場の下げを抑えた。夜間取引でまず相場は小動きとなり、早朝に売り圧力が強まって軟調な展開にシフトした。通常取引ではいったん売りも一服し、相場が持ち直す場面があった。買いが進む局面ではすかさず売りが膨らみ、午後にかけて方向感にやや欠ける動きとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値： 941-1/2↓2-3/4

シカゴ大豆は反落。USDAの週間輸出成約高が予想の範囲内で、コーンや小麦の下げにつれて売られる格好となった。5月限は夜間取引で前日の終値をはさんで小刻みに上下する展開となった。早朝にやや買いが進んで小高くなったが、買いも長く続かなかった。通常取引に入って売りが優勢となり、弱含みにシフト。ただ、取引終盤に940-0セントまで下落して一服。引け近くで節目を割り込む場面はあったが、最後は940セント台に戻して終了した。

CBOTコーン5月限終値：360-3/4↓4-0

シカゴコーンは反落。アルゼンチンの降雨に注目しながらも、生産見通しが依然として重石であり、小麦の下落につれた売りもあって値が押し下げられた。USDAの週間輸出成約高が増加でも、効果は限定的。5月限は夜間取引でもみ合いから、小幅下落に転じた。朝方にいったん回復の場面もあったが、上値が重く、前日終値を超えるとすぐに売りに押された。通常取引が始まり売りに弾みが付き、下げ足が加速。前日の安値を下回って一段安となり、引けにかけて360-0セントと3月31日以来の安値を付けた。

CBOT小麦5月限終値：423-1/4↓6-1/2

シカゴ小麦は反落。米中西部の降雨が作柄に寄与するとの見方が売り圧力を強めた。在庫が高水準にあるのも重石。一方、週間輸出成約高はまずまずだったものの、反応は限られた。5月限は、夜間取引でもみ合いとなり、小高くなる場面もあったが、すぐに売りに押された。通常取引開始時には上値の重いのに着目した売りが膨らみ、急速に弱含み。430セントを割り込んでさらに下げ幅を広げ、取引終盤には421-3/4セントと前週末以来の安値を更新した。そのまま引けまで420セント台前半で推移した。

ダウ工業平均：20,662.95↑14.80
S&P500：2,357.49↑4.54
NASDAQ：5,878.95↑14.47

NY株式は反発。原油高の進行や、朝方発表された失業保険申請件数が強気の内容となったのを好感する形で買いが先行したものの、米中首脳会談を控えて様子見の姿勢も強く、最後はポジション調整の売りに押され上げ幅を縮小した。ダウ平均は寄り付き後しばらく上下に不安定に振れる展開となったが、その後は買い意欲が強まり2万7,000台を回復。午後には一段高となる場面も見られたが、買いの勢いもそこで息切れ。最後は売りが優勢となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

セクター別では、銀行株が値を伸ばしたほか、原油の上昇につれて石油サービスも上昇。住宅間連や運輸株もしっかりだった。一方、小売株や公益株は値を下げた。ダウ銘柄ではキャタピラー（CAT）が30銘柄中唯一1%を超える上昇となったほか、シェブロン（CVX）やエクソンモービル（XOM）もしっかり。ゴールドマン・サックス（GS）やホーム・デポ（HD）、JPモルガン・チェース(JPM)も上昇した。一方プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やインテル（INTC）、メルク(MRK)は値下がりが目立った。このほか、ガソリンスタンドを手がけるスノコ（SUN）は、日本のセブン・アンド・アイ・ホールディングスが買収を計画しているとの報道を受けて18%の急騰となった。

NYMEX天然ガス5月限終値：3.331↑0.065

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことを手掛かりに、しっかりと買いが集まる展開となった。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。朝方にはやや売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復した。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、在庫統計発表後は改めて買い意欲が強まり、3.30ドル台前半まで上げ幅を拡大。昼には一旦値を下げる格好となったものの、最後は日中高値近辺まで値を戻した。

RBOBガソリン5月限：1.7296↑0.0143
暖房油5月限：1.6129↑0.0094

NY石油製品は上昇。株や原油がしっかりと値を伸ばす中、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行する格好となったものの、その後買い意欲が強まり早朝にはプラス圏を回復。通常取引開始後も堅調に値を切り上げる展開となったが、暖房油は早い時点で伸び悩み。ガソリンは最後まで買いが集まったが、前日の高値を抜けるまでの勢いはなかった。

NYMEX原油5月限終値：51.70↑0.55

NY原油は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、株高の進行を受けて投資家のリスク志向が強まる中、投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には51ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、51ドル台後半まで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押される場面も見られたが、午後には日中高値を更新するまでに値を伸ばした。

サンラフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は6日に記者団に対し、今年終わりにバランスシートの縮小を開始するべきだとの見方を示した。金融政策の正常化は単に金利を引き上げるだけではなく、年末近くにバランスシートを縮めることでもあるとコメント。景気が想定通りに展開することを前提に、年末にかけて実施することが望ましいとした。

ただ、バランスシートの大幅削減が必要とされているものの、適切な水準については当局内でも具体的に決定されていないことも明らかかした。このほか、年内にあと2回の利上げを見通すが、物価データの改善が続くなら3回もあり得ると述べた。

ウィリアムズ総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC)のメンバーである。

COMEX金6月限終値：1,253.3↑4.8

NY金は反発。前日のFOMC議事録発表後に株やドルに大きく値を下げたことを受け、投資家のリスク回避の動きが強まる中で安全資産としての需要が相場を押し上げた。6月限は夜間取引からFOMC議事録の発表を受けて大きく買いが先行、一時1,260ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は市場が落ち着きを取り戻すのにつれて売りに押される格好となり、通常取引開始時には1,250ドル台前半まで値を下げての推移。昼前にはまとまった売りが出て値を崩したものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まった。引けにかけては値を回復、1,250ドル台前半で取引を終了した。

米財務省は6日、10日に控えている3年債入札の予定額を240億ドルで据え置いた。来週はまた、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、10年債リ・オープンを200億ドル、30年債リ・オープンでは120億ドルの発行を計画していることを発表。いずれも3月の前回リ・オープンと同じ。来週は総額560億ドルの供給になる。10年債のリ・オープンは11日、30年債は12日に行う。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.75↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。相場に売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが先行する展開となったものの、上昇局面では売り圧力も強く上げ幅は限定的なものにとどまった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には139セントに迫るまで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。NYに入ると一旦はマイナス転落するまでに売りに押し戻された。その後はややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下に振れる展開。昼過ぎには再びマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス転換して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.45↑0.35

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ポジション整理の買い戻しが改めて相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると一旦マイナス転落するまで売りに押し戻される格好となったものの、直後からしっかりと買いが集まり16.40セントまで値を回復。中盤にかけては買いも一服、上値の重い展開が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると16.50セントまで値を伸ばした。

インド協同組合砂糖工場連盟のマネジング・ディレクターは政府が砂糖の免税輸入を承認することについて、国内の砂糖価格への影響は限られるとの見方を示した。政府は6月までに最大50万トンの輸入を許可する見通しだが、需要をカバーする規模でないと述べた。ロイターによると、6日のインドの商品取引所NCDEX)で砂糖先物5月限は輸入ニュースを背景に0.7%上昇した。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の3月の国内販売台数は16万4,203台と前月比で39.75%増加した。前年同月比では8.65%の増加となる。ガソリン車の販売は5,870台と前月から35.35%増加、前年比では26.80%の減少となった。年初来の累計では、フレックス車が前年同期を0.04%、ガソリン車が32.78%それぞれ下回っている。

アルゼンチンで6日、緊縮政策への抗議や賃上げを求めた24時間の全国ストライキが始まった。6日真夜中にトラックやバスの運転手、教員、工場労働者、航空職員などが一斉にストに突入。穀物輸出の検疫職員もストに参加しており、ロザリオ港の幹部はロイターに対し、6日の輸出や輸入はゼロになると述べた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル商品供給公社（CONAB)は5日、政府のコーヒー在庫にあった3733袋を全て売却したことを明らかにした。サンパウロ州とミナスジェライス州にあった在庫を放出し、中には15年前に貯蔵された豆もあったという。売却によって、少なくとも10年ぶりに政府在庫がゼロになったと伝っている。

ブラジルの調査会社サフラスは、ブラジルの2017年大豆輸出が6000万トンと、前年から15%増加する見通しを示した。2016/17年度の生産推定は、1億1150万トンだった。また消費は9%増加、億410万トンになるとみている。在庫予想は1018万トンと、前年を265万トン上回る。

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月31日時点で3,979億ドルと、前週から11億ドル減少した。年初の3,777億ドルからは、202億ドルの増加となる。

ウクライナ農務省によると、2016年7月に始まった2016/17年度穀物輸出は4月5日時点で3412万9000トンとなった。このうち小麦が1469万トン、コーンは1434万トンだったという。

国連食糧農業機関（FAO）は4日、世界の2017/18年度穀物生産が25億9680万トンになるとの初回見通しを発表した。前年の過去最高の26億5800万トン（修正値）から0.4%の減少。ただ、過去5年平均は上回る。また、まだ作付が始まっていない作物もあり、生産見通しは天候、リターンの見通しなどに左右されるという。

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、世界の2017/18年度小麦生産が7億4000万トンになるとの初回見通しを発表した。前年を2.7%下回り、米国を始め複数の主要生産国で減少が予想されているためという。消費予測は前年比0.4%減の7億3500万トン。飼料向けの消費が価格要因から減少するのが背景にある。

2017/18年度の貿易は1億6900万トンとみており、前年から2.3%の減少になる。中国とインドの輸入需要が後退し、またオーストラリアと米国の輸出が減少見通しなった。2017/18年度期末在庫予測が2億4700万トンと、前年の推定2億4000万トンから5年連続して増加し、過去最高を更新する。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、世界の2017/18年度コーン生産が10億5100万トンになるとの初回見通しを発表した。前年から1.2%増加し、過去最高更新。アルゼンチンとブラジル、南アフリカの増加が米国の減少を相殺するという。

2017/18年度の消費は前年比1.6%増の10億5100万トンの見通しで、主にアジアと南米の飼養用需要の増加を反映している。貿易予測は1億3400万トンで、前年を2.2%下回る。アフリカ南部の輸入減少が背景にある。輸出に関するとアルゼンチン、ブラジル、南アフリカの増加が予想されるものの、米国でそれ以上に落ち込む見通しを示した。期末在庫見通しは、前年から400万トン縮小して2億1400万トン。中国と米国で取り崩しが進み、反面、欧州連合（EU）と南米では積み増しの予想とした。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、2016/17年度の世界大豆生産推定を3億4300万トンと、従来の3億3700万トンから600万トン引き上げた。ブラジルとアルゼンチンのイールドが事前予想を上回っているためという。前年から8.9%%増加して過去最高を記録する。

2016/17年度消費見通しは3億3600万トンから3億3700万トンに引き上げた。前年比にして5.3%の増加。貿易は前年比4.4%増の1億4100万トンで据え置いた。中国の輸入は増加が見込まれるものの、欧州連合（EU）の輸入が減少する見通しとなった。期末在庫を、ブラジルとアルゼンチン、米国のの上方修正を反映して4400万トンから4800万トンに引き上げた。前年比で500万トンの積み増しになる。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は反発。午後に発表された3月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が、懸念されていたほどタカ派よりでなかったと受け止められ、買いにつながった。朝方は、ADPの民間雇用データの改善を受けて売りが膨らみ、10年債利回が2.38%まで上がった。その後発表された米供給管理協会（ISM）は予想も下回る低下だったため買い戻しがみられたが、長続きしなかった。午後の議事録発表後はいったん乱高下。議事録が、連銀高官の間で年内の保有証券の再投資政策変更に前向きな見方が出たことを明らかにしたため、まず売りが急速に進み、本日のレンジも超える上昇となった。だが、取り組み方に意見が割れていたこと、また段階的な利上げへの支持が大勢だったことなどが下支えになりすぐに買いに戻った。さらに、ライアン下院議長が税制改革について医療保険制度改革法の撤廃以上に時間を要すると述べたことが伝わったのを買いの手掛かりとする向きもあった。この結果、10年債は急速に下がり、前日の水準を下回って2.32%に低下した。

ドル/円：110.70、ユーロ/ドル：1.0662、ユーロ/円：118.03 （NY17:00）

為替は前日からほぼ変わらず。NY朝に発表されたADP民間雇用レポートが予想より強気の内容となり、FRBの利上げ観測が高まる中で株価の上昇につれてドルが買い進まれる展開となったものの、午後に3月のFOMC議事録が発表されると、FRBのバランスシート削減の論議が明らかになったにもかかわらず、株が下落に転じるのにつれてドルにも売りが膨らんだ。ドル/円は東京では売りが優勢、午後には110円台半ばまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、110円台後半まで値を回復。NYではADPレポートの発表を受けて買いが加速、111円台半ばまで一気に値を伸ばした。その後はISMサービス指数が予想を下回ったこともあって売りが膨らんだものの、111円台はしっかりと維持。FOMC議事録発表後は売り一食の展開となり、110円台半ばまで一気に値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では’1.06ドル台後半で、やや上値の重い展開。午後には買いが集まる場面も見られたが、ロンドンに入ると再び売りが優勢、1.06ドル台後半から半ばまで値を下げた。NYに入っても売りの流れは止まらず、午後には1.06ドル台前半まで下げ幅を拡大。FOMC議事録発表後は再び買いが集まり、1.06ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京では売りが優勢、中盤には118円割れを試すまでに下落した。ロンドンでは118円台前半のレンジ内で、上下を繰り返す展開。NYに入ると強気のADPレポートや株価の上昇を支えに、118円台後半まで値を伸ばした。午後にはFOMC議事録の発表を受け、再び118円割れを試すまでに値を下げた。

ダウ工業平均：20,648.15↓41.09
S&P500：2,352.95↓7.21
NASDAQ：5,864.48↓34.13

NY株は反落。ADP雇用レポートが予想より強気の内容だったことを受け、米景気のしっかりとした回復が続くとの見方を背景に買いが先行する展開となったが、午後に発表されたFOMC議事録でFRBのバランスシートの縮小が年内にも始まるとの見方が浮上したことや、高過ぎる株価への懸念が示されたことが嫌気される中で売りが加速、最後はマイナス転落した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く値を伸ばす展開となった。買い一巡後も日中高値近辺の水準は維持していたが、午後に入ってFOMC議事録が発表されると流れは一転。売り一食の展開となる中で最後はマイナス圏まで値を下げた。

セクター別では、銀行株や保険、ヘルスケアやバイオテクノロジー、半導体に小売、石油サービスなど、ほとんどの業種が値を下げたが、公益株はしっかりと上昇した。ダウ銘柄ではマクドナルド（MCD）やデュポン（DD）の値上がりが目立ったほか、ビサ（V）やトラベラーズ（TRV）、ユナイテッドヘルス（UNH）もしっかりだった。一方JPモルガン・チェース（JPM）とシスコ・システムズ（CSCO）は1%を超える下落、IBM(IBM)とボーイング（BA）も値を下げた。このほか、モンサントは決算が予想を上回ったことを受けて1.4%上昇、文具小売のステープルズ（SPLS）は5.6%上昇した。KFCやピザハットなどの外食チェーンを運営するヤム・チャイナは引け後に発表された決算が予想を上回り、時間外取引で大きく上昇している。

CBOT大豆5月限終値：944-1/4↑6-1/2

シカゴ大豆は反発。引き続き売られすぎ感があり、さらにマレーシア・パーム油の上昇、アルゼンチンで洪水懸念が出ていることなどが支援材料となった。5月限は夜間取引に、ピッチの速い買いによって940セント台に上昇した。朝方には2日ぶりに940K台後半まで上がり、948-1/2セントを付けたところで売りが台頭、値を消し始めた。通常取引に入ってから940セント台前半に上げ幅を縮めたが、この水準で改めて買いに弾みが付いて強含み。940セント台半ばから後半で堅調に推移した。

CBOTコーン5月限終値：364-3/4↑1-3/4

シカゴコーンは反発。需給面で売りに押される場面があったが、大豆の上昇につれた買いなどで回復した。5月限は夜間取引で買いが先行して360セント台半ばに上昇。通常取引開始時もしっかりの展開を維持していたが、間もなくして売りが台頭。急速に値を消し、前日終値を下回った。361-1/2セントと前週末以来の安値を付けて一服。改めて買いが入り、プラス圏に持ち直した。取引終盤は360セント台半ばで小じっかりと推移した。

CBOT小麦5月限終値：429-3/4↑2-3/4

シカゴ小麦は反発。独自の材料には乏しい中、テクニカルな買いやほかの商品につれた買いで上昇した。5月限は夜間取引でやや買いが集まり小高くなりながら、430セントに近付くと買いのペースは鈍った。通常取引が始まり、上値の重いのに着目した売りに押されてマイナス転落。前日の安値も下回った。ただ下値ですかさず買いが入り、425-0セントまで下げてから回復。そのまま取引終盤にかけて堅調な展開となり、引け近くで430セントを超える場面もあった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

天然ガス在庫統計市場予想
6日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス5月限終値：3.266↓0.027

NY天然ガスは反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引の開始時にはまとまった買いが入り、3.30ドル台半ばまで大きく値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開となり、中盤にはマイナス転落。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.7153↓0.0064
暖房油5月限：1.6035↑0.0112

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では買いが先行、原油の上昇を支えに朝方にかけて大きく値を伸ばす展開となった。通常取引開始後もしばらくは堅調に推移、在庫統計発表後はよそうより弱気の内容となったことを受けて売りに押し戻される展開。ガソリンはあっさりとマイナス転落したが、暖房油は最後までプラス圏を維持しての展開となった。

米連邦準備理事会（FRB）が5日に発表した3月14-15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、メンバー以外の高官も含む会合参加者の間で今年終わりにもバランスシートの正常化を開始するとの見方が出ていたことが明らかになった。景気が想定通りに回復することを前提に、ほとんどの参加者は緩やかなペースの利上げを続け、また今年終りに当局が保有する住宅担保ローン証券などの償還金をエージェンシー債へ再投資する方針を変更するのが適切と判断していたという。

ただ、取り組み方を巡っては利点とコストが討議され、段階的に行うことで市場の混乱や誤解を招くリスクが軽減されると指摘が挙がった一方、全面停止は市場とのコミュニケーションが容易になり、またバランスシートの正常化を進めやすいとの見方もあったとされている。

NYMEX原油5月限終値：51.15↑0.12

NY原油は小幅続伸。朝方まではここまでの流れを継いだ投機的な買いが先行したものの、その後はEIA在庫統計が弱気の内容となったことを嫌気する形で上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが先行、前日のAPI在庫統計が強気の内容となったこともあり、51ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後も堅調な値動きが続いたが、EIAの在庫統計発表後は一転して売りに押し戻される展開、51ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服、ややプラス圏に入ったあたりまで値を戻してのもみ合いが続いた。

COMEX金6月限終値：1,248.5↓9.9

NY金は反落。朝方発表されたADP民間雇用レポートが強気の内容となり、FRBの利上げ観測が高まる中で投機的な売りが膨らんだ。株高の進行も重石となった。6月限は夜間取引から売りが先行、1,250ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。ADP雇用レポート発表後は改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後には1,250ドルを大きく割り込むまで下げ幅を拡大。売り一巡後には1,250ドルまで値を戻す格好となったものの、流れを強気に変えるには至らず、最後は再び売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.30↓0.45

NYコーヒーは小幅続落。砂糖の上昇につれる形でポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は一転して売りに押される軟調な展開となった。5月限は夜間の取引開始時には139セント台まで一気に値を伸ばす格好となったものの、その後は一転して売りに押される展開。NYに入るとマイナス圏まであっさり値を下げた、その後は売りも一服、中盤にかけてはプラス圏を回復するまで買いが集まる場面も見られたが、流れを再び強気に変えるには至らず。引けにかけては再び下げ足を速め、朝方の安値を更新して取引を終了した。

トルコの製粉業者が欧州や黒海周辺国から少なくとも40万トンの小麦を買い付けていると報じられた。トルコ政府が3月15日にロシア産小麦とコーン、ひまわり種子を免税輸入対象品目から削除したことが背景にある。この結果、ロシアからの輸入には130%の関税が課せられることから、ほかの原産国からの買い付けにシフトとなった。ロイターがトレーダーなどの話として、業者は3月15日以降、リトアニアやラトビアなどから20万-30万トン、ハンガリーから5万トン、またウクライナなどから10万-15万トンを購入し、主に4月の出荷になると伝えた。

ICE-US砂糖5月限終値：16.10↓0.06

NY砂糖は小幅続落。インド政府が砂糖の免税輸入を承認するとの見通しが浮上したことを受けてポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後はこれまでの流れを継いだ売りに押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、17セントの節目に迫るまで一気に値を伸ばした。買い一巡後は16セント台後半のレンジ内でのもみ合う展開、朝方からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、NYに入ると16セント台半ばまでレンジを切り下げての推移。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ECBが5日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月31日現在4,041億8,800万ユーロと前週から221億2,700万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では前週から変わらずとなった。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ベトナムの主要コーヒー生産地である中部高原で例年より早く雨期に入利、コーヒー生育に寄与する見通しとなった。ザライ省に拠点を置く地域気象局の高官は、暫定予測に基づき中部高原の南部で4月25日に雨期が始まるという。VNエクスプレス紙は、通常は5月半ばから雨期となることから、コーヒー生産者には恵みの雨になるとの見方を示した。中部高原でのコーヒー生産量は国内全体の約8割を占める。

ロシア農務省によると、アディゲ共和国で2017年のコーン作付が始まった。4月4日時点で300ヘクタールとなり、事前予想の0.8%終了という。

インド政府が5日、最大50万トンの砂糖の免税輸入を承認すると報じられた。同国の2016/17年度生産が干ばつの影響で減少し、7年ぶりに消費を下回る見通しが背景にある。政府関係者は地元メディアに対し、免税輸入は6月12日まで有効になると明かした。全国砂糖取引協会のプレジデントは政府の輸入認可を歓迎するとコメント。国内供給が上向き、価格も落ち着くとの見方を示した。一方で、マハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）のマネジングディレクターは、前年から持ち越した在庫が潤沢で、輸入は必要なかったと述べた。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月ADP全米雇用レポート (08:15)
・3月ISM非製造業指数 (10:00)
・3月14-15日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：110.74、ユーロ/ドル：1.0673、ユーロ/円：118.18 （NY17:00）

為替は円が小幅高。トランプ政権の政策に対する先行き不透明感に対する懸念などにより、投資家のリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての円に対する需要が引き続き相場を主導する展開となったが、一方ではNY株の状況を受けて円の上値が重くなる場面も見られた。ドル/円は東京では売りが優勢、110円台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY朝には110円台前半まで値を下げる場面も見られたが、その後は一転して買い意欲が強まる展開。昼前には110円台後半まで値を回復した。午後からは動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半のレンジ内での推移、午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは1.06ドル台前半まで値を下げた。NYに入ると買いが優勢となり、中盤には1.06ドル台半ばまで値を回復、株価の上昇が支えとなる中、午後遅くには1.06ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では売りが優勢、午後には116円台後半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY朝には117円台半ばまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、午後には118円台まで値を回復した。

債券は反落。テクニカルな売りに押されて軟調な相場展開となった。夜間取引でやや売りが先行し、朝方にいったん買いが集まっても長続きせず。買いの局面で10年債利回りが2.30%と2月24日以来の低水準を付けたが、すぐに売りに押され、上昇に転じた。そのまま上げ幅を広げた。午後に一時、上昇ペースが鈍ってから、引けにかけて改めて上向き、本日のレンジを切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：20,689.24↑39.03
S&P500：2,360.16↑1.32
NASDAQ：5,898.61↑3.93

NY株は小幅反発。米中の首脳会談を控え、貿易摩擦などの問題が再燃するのではとの懸念が重石となる中にもかかわらず、原油の上昇などを支えにしっかりと買いが集まる展開となった。トランプ大統領がインフラ投資の計画について、規模が1兆ドルにまで膨らむ可能性に言及したことも、強気に作用した。ダウ平均は寄り付き後しばらく売りが先行したものの、その後買いが集まりプラス圏を回復、昼前には20,700台まで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。S&P500とナスダック総合指数は、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いたが、最後は小幅ながらもプラス転換して終了した。一方、小型株中心のラッセル2000種は下落して終了した。

セクター別では、金鉱株や石油サービスが上昇したほか、公益株も堅調に推移。保険関連に、も買いが集まった。一方銀行株は上値の重い展開、小売が値を下げたほか、インターネット関連も軟調に推移した。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）が2%を超える上昇となったほか、ボーイング（BA）も1%以上上昇。ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、シェブロン（CVX）、アップル（AAPL）の上昇が目立った。一方ナイキ（NKE）は0.9%を超える下落、ビサ（V）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）も値を下げた。このほか、ステープルズ（SPLS）は会社売却の可能性が報じられたことから買いが加速し9.8%の上昇、テキサスをベースに小売店を展開するコン（CONN）は予想を上回る決算を好感して29%時急騰したが、そのほかの小売関連は軒並み下落、ラルフローレン（RL）とLブランズ（LB）は4%以上、コール（KSS）は3.7%値を下げた。

CBOT大豆5月限終値：937-3/4↓0-1/2

シカゴ大豆は小幅続落。南米の生産見通しが改めて売り圧力を強めるものの、売られすぎの感が強いのが下支えで、上下に振れる展開となった。5月限は夜間取引に買いが先行して小高くなり、朝方には940セント台に上昇。通常取引に入ってから940セントをはさんでもみ合いの後、一時、ピッチの速い売りで下落に転じた。936-1/2セントと2016年4月8日以来の安値を付けてからすぐに持ち直したが、上値が重く、最後は小幅安で引けた。

CBOTコーン5月限終値：363-0↓4-3/4

シカゴコーンは反落。前週末からUSDA作付意向を手掛かりにした買いが続いた反動で利食い売りが膨らんだ。南米の生産見通しに改めて着目した売りも台頭。5月限は夜間取引で買いが集まり、小高くなった。通常取引開始時には370セント近くまで上昇したが、この水準で売りに転じた。一気に値を消し、マイナス圏に下がると、前日の安値も下抜け、360セント台前半に下落した。軟調な展開を続け、引けにかけて一段安となった。

CBOT小麦5月限終値：427-0↓0-3/4

シカゴ小麦は小反落。足元の潤沢な供給が重石となった。5月限は夜間取引でいったん売りに押されて前日安値も下回る下落となってから、買いが進みプラス転換した。朝方に430セント台に上がり、通常取引開始時にはさらに上昇に進んだが、すぐに上値で売りが膨らみ値を消した。そのまま前日終値をはさんで上下に振れ、最後は小幅安で引けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：3.293↑0.165

NY天然ガスは大幅反発。原発の稼動停止が相次いだことで、発電需要が高止まりを続けるとの見方が改めて下支えとなる中、投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内での推移。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.20ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤以降は飼いも一服となったものの、しっかりと高値圏は維持しての推移。引け間際にまとまった買いが入ると、3.30ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン5月限：1.7217↑0.0280
暖房油5月限：1.5923↑0.0289

NY石油製品は反発。今週の在庫統計が強気の内容になるとの予想が出る中、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢で推移したものの、早朝からは買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼にかけて大きく上げ幅を拡大する展開となった。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま終了した。

NYMEX原油5月限終値：51.03↑0.79

NY原油は反発。在庫統計の発表を控え、米国内の需給が逼迫してきているとの見方が改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引では売りが優勢となったものの、朝方にかけては一転して買いが集まり、50ドル台半ばまで値を回復。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、51ドル台まで上げ幅を拡大。昼からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

リッチモンド連銀のラッカー総裁は4日、米連邦準備理事会（FRB）の金融政策に関する極秘情報の漏洩を理由に連銀総裁から即日辞任することを発表した。2012年に投資顧問会社メドレー・グローバル・アドバイザーズのアナリストとのインタビュー、同年9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で挙がった金融政策のオプションに関する質問にその時点で非公開の部分に触れ、一方でFRBにインタビュー内容を伝えなかったという。メドレー社は2012年9月のFOMC議事録発表前に顧客向けレポートで金融政策のオプションに関する記事を掲載し、FRBの調査に至った。

ラッカー総裁は2004年月に就任。今年1月に、10月1日付の退任が決まっていた。リッチモンド連銀は、後任就任までムリニックス第一副総裁が総裁代行を務めるという。

リッチモンド連銀総裁は2018年にFOMCのメンバーに就く予定である。

COMEX金6月限終値：1,258.4↑4.4

NY金は続伸。税制改革案の取りまとめが一向に進まないなど、トランプ政権の政策に対する先行き不透明感の高さが市場の不安を煽る中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる格好となった。6月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方には1,263.7ドルの日中高値まで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となったが、1,260ドルを割り込んだあたりでしっかりと下げどまり。昼にかけてもう一段売り圧力が強まる場面も見られたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.75↓0.10

NYコーヒーは小幅続落。決め手となる材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりを中心としてレンジ内での小動き。NYにはいると対ドルでのブラジルレアルの下落を嫌気する形で売り圧力が強まり、126セント台まで値を下げた。その後は売りも一服、中盤にはプラス圏を回復するまでポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、それ以上の動きにはつながらない。引けにかけては前日終値近辺でもみ合う展開、最後は僅かにマイナス転落して取引を終了した。

ブラジルで、2017/18年度（4-3月）の砂糖きび圧搾や砂糖生産が速いペースで始まったと報じられた。国際砂糖機関（ISO）によると、アナリストの2017/18年度の圧搾予想レンジは大きく、前年割れを見越す向きもあるが、砂糖生産自体は砂糖きびの配分増加を背景に上向くとの見方が大勢増加の見方が大勢。英情報サイトのアグリマネーは、まだシーズンが始まった中で、すでに前年以上の砂糖きびを砂糖生産に充てていることを指摘し、またこのトレンドはシーズンを通じて続くとみられているという。仏砂糖商社Sucdenの子会社幹部は、4月に晴天見通しとなっており、砂糖きびの収穫もより上向くとの見方を示した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.16↓0.38

NY砂糖は続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、16.10セント台まで下げ幅を拡大。中盤にかけては売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたものの、反発は極めて限定的。引けにかけては再び売りに押される格好となり、日中安値を更新して取引を終了した。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、2月の金輸入は8,877.9985キログラムと前月の3,585.147キログラムから2倍以上に増加した。前年同月の1万3,162.779キログラムからは32.55%の減少となる。年初来の累計では1万2,463.145キログラムと、前年同期の1万9,330.890キログラムを37.47%下回っている。

インド砂糖大手Sakthi Sugarの会長は、南部にあるタミルナドゥ州の2017/18年度（10-9月）砂糖生産が60万トンと前年の推定約100万トンから大きく落ち込む見通しを示した。2015/16年度の136万トンの半分以下になる見方でもある。記録的な干ばつの影響が要因と指摘。2016年のモンスーンに平均的な降水量だったのものの、地域間に開きがあり、南部で乾燥が続く格好となった。

インド製糖所協会のデータによると、2015/16年度タミルナドゥ州の砂糖生産は139万3000トンと前年比で約10%増加し、マハラシュトラ州、ウッタルプラデシュ州、カルナタカ州についで国内4番目に大きな規模だった。Sakthi Sugarはタミルナドゥ州に3つの製糖所を所有している。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万9667トン (約147万7000袋)となった。前月の9万1149トン (約151万9000袋)から3.1%増加した。

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの3月金輸入は2万8,203.27kgと、前月の1万8,026.82kgから56.5%増加した。前年同月の1,677.77kgからは16倍以上の大幅増となる。年初来の累計では5万5,267.36kgと、やはり前年同期を14倍以上上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、大豆輸出は443万1645トンと前月から40.3%減少した。大豆油の輸出が10万8329トンで、前月比にして9.4%の減少。一方、大豆ミールが14.8%減少して91万3913トンとなった。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は4月3日時点で143万ヘクタールとなった。事前予想の60%を終了した格好になる。このうち小麦が49%終了して9万3000ヘクタールとなった。

ロシア農務省によると、国内の2017年春穀物・豆類の作付は4月3日時点で110万ヘクタールになった。事前予想の2.1%に相当するという。穀物だけで76万700ヘクタールとなり、2.5%終了。このほか、冬穀物で作付されたうちの47.5%である820万ヘクタールで追肥が行われたという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は3月29日時点で2801万6000トンとなり、前年同期を0.2%下回った。オオムギが42.3%減少。しかし、コーンは前年比15.2%増の389万3000トン、小麦も前年から5.4%増えて2168万7000トンになった。

米小売調査レッドブック・リサーチが4日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は5週間ベースで前月から0.7%減少した。前年同期と比べると1.1%の増加という。

米商務省が4日に発表した2月の貿易収支によると、コーン輸出は504万8875トンと前月から22.7%増加した。小麦輸出は218万7135トンで、3.4%増えた。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ロシアの2017年穀物生産は1億1132万9000トンと、前年の過去最高の1億1781万9000から6%減少の見通しとなった。イールドがより平均庭訓名水準に戻るとみられることや、春作物の作付がやや減少するためという。だが、過去5年平均の9649万1000トンは上回る。小麦が前年比6%減の6900万トン、コーンが1453万3000トンで5%減少の見通しで、いずれも過去5年平均より大きな生産が予想されている。

ロシアの穀物輸出に関すると、2016/17年度（7-6月）が3718万5000トンと、前年から6%増加して過去最高を更新する見通しとなった。2017/18年度には3719万5000トンに一段の増加予想である。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、4月1日時点で前週から1.7%低下した。前年同期に比べると0.3%の低下。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月貿易収支 (08:30)
・2月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)