債券は横ばい。日中は米国株の上昇が売り圧力を強めたが、午後に米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明で金融緩和政策の長期化見通しを確認し、またパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が景気回復の鈍化などに言及したことが下支えになった。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは10月半ば以来で0.7%台前半まで低下して一服。通常取引で前日の水準に戻し、そのまま売りに押されて小幅上昇の展開となった。しかし、FOMC声明やパウエル議長の会見を消化しながら買いも入り、前日の水準に戻した。

ドル/円：103.45、ユーロ/ドル：1.1827、ユーロ/円：122.32 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米大統領選の勝者が決まらず、法廷闘争などによって争いが泥沼化するとの懸念が高まる中、ドルに大きく売りが膨らむ格好となった。ドル/円は東京から売りが先行、104円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まる展開、NY朝にかけては下げ足を速め、103円台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、中盤にかけては同水準でのもみ合いが続いたが、午後からは再び売りに押される格好となり、遅くには103円台半ばでの推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台前半を中心としたレンジ内でのもみ合い、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.18ドル台を回復するまで一気に値を伸ばした。NY朝にかけてまとまった買いが入ると、1.18ドル台半ばまで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻されたものの、1.18ドル台を維持して下げ止まり。午後からは改めて買い意欲が強まった。ユーロ/円は東京では122円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、午後からは徐々に買いが優勢となり、ロンドンに入ると123円台前半まで値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開、午後に122円台半ばまで値を切り下げたあたりで、ようやく値動きも落ち着いた。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は5日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、景気の回復ペースがここ数ヶ月間で緩慢になったとの見方を示した。回復は続いているとしながら、新型コロナウィルスの感染が再び広がっていることによる影響にも懸念を表明。FOMCの声明でも、公衆衛生危機は引き続き経済活動に重石となり、中期的な景気見通しにかなりのリスクをもたらすとされた。

議会で協議が難航している追加経済対策について、直接言及するのは避けた。しかし、早期に成立したCARES法は重要だったと述べ、予想以上の効果が出たことも指摘。そのうえで、さらなる金融及び財政政策による支援が必要と強調した。このほか、FOMCの手段が底をついたとの見方には反発し、必要な限り力強いツールを駆使していくとした。また、今回の会合で資産購入について話し合ったことを明らかにした。買い入れのペースなどが挙がったが、とりあえず現行のペースで続けることが適切との見方に至ったという。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：28,390.18↑542.52
S&P500：3,510.45↑67.01
NASDAQ：11,890.93↑300.15

NY株式は大幅続伸、ファンダメンタルズ面に大きな変化が見られた訳ではなかったが、前日の流れを継いだ投機的な買いが大きく相場を押し上げる格好となった。上院選挙で共和党が過半数を維持すると可能性が高まり、民主党が増税や規制強化など政策を打ち出しにくくなるとの見方が浮上したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買い一色の展開、早々に600ポイント以上上げ幅を拡大した。買い一巡後は昼にかけてジリジリと売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは値動きも落ち着き、高値近辺を維持してのもみ合いが続いた。

セクター別では、金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、半導体や銀行株もしっかりと上昇。コンピューター3関連や運輸株も値を伸ばした。一方でバイオテクノロジーや薬品株は下落、エネルギー関連も上値が重かった。ダウ銘柄では、ダウ（DOW）が5.43%、キャタピラー（CAT）が5.06%の上昇となったほか、JPモルガン・チェース（JPM）やセールスフォース・ドットコム（CRM）、ボーイング（BA)、アップル（AAPL）もしっかりと値を伸ばした。一方で下落したのはメルク（MRK）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）の2銘柄のみだった。

CBOT大豆1月限終値：1103-3/4↑17-1/2

シカゴ大豆は続伸。ブラジル南部をはじめ南米の乾燥不安を背景に買いに弾みが付いた。夜間取引から買いの展開となり、1月限は早くから10月27日に付けた一代高値を超えて1090セント台に上昇。朝方には1100セント台に乗せ、通常取引開始後に1112-3/4セントと高値を更新した。その後は一服感も出て、1100セント台前半に伸び悩んだ。

CBOTコーン12月限終値：409-1/4↑4-0

シカゴコーンは続伸。南米の乾燥による影響懸念や週間輸出成約高が予想を上回ったのが買いを支援した。夜間取引で買いが先行し、12月限は強含んだ。通常取引に入って410セント台後半まで上がった。ただ、急速な上昇の反動ですぐに買いにブレーキがかかり、取引終盤に400セント台後半に伸び悩んだ。

CBOT小麦12月限終値：609-1/4↑3-1/4

シカゴ小麦は反発。大豆やコーンの上昇につれて買いが集まった。夜間取引で買いが先行し、12月限は610セント台に上昇。通常取引では620セント台にさらに値を伸ばした。620セント台半ばを超えたところで息切れとなって上げ幅を縮めていったが、前日の終値に迫るとすぐに買い進み、底堅い値動きを維持した。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.942↓0.104

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想を上回る取り崩しとなったにも関わらず、これまでの流れを継いだ売りが改めて相場を押し下げた。12月限は夜間取引では買いが優勢、前日までの急落の反動もあり、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝には買い意欲が強まり3.10ドル台まで値を回復。通常取引開始後も3.00ドル台後半の水準を維持しての推移となった。在庫統計発表後は一転して売りに押される格好となり、あっさりとマイナス転落。午後に入っても売りの勢いは衰えず、最後は3.00ドルの節目を割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.1159↑0.0078
暖房油12月限：1.1696↓0.0039

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は反落。日中を通じて原油の値動きを追随、投機的な売り買いに揉まれる展開となった。相場は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ってあたりでの推移となった。通常取引開始後にはプラス圏まえ買い戻される場面も見られたが、すぐに売りに押されマイナス転落。午後からはガソリンに買いが集まり、小幅ながらプラス転換した。

NYMEX原油12月限終値：38.79↓0.36

NY原油は反落。需給面に新たな変化が見られたわけではなかったが、ここまでの買いの勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、早々に38ドル台前半まで値を切り下げた。ロンドン時間には39ドル台まで値を回復したものの、プラス圏を回復するには至らず。通常取引開始後には中盤に小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、直後には売りに押し戻され38ドル台半ばまで反落。午後からは値動きも落ち着き、38ドル台後半でのもみ合いが続いた。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は5日、9月の前回会合で取り入れた当面の間2%を若干上回る物価上昇率を目指す方針を維持した。2%超を容認することにより、物価上昇の平均が2%に上がり、長期的なインフレ期待もこの水準で安定させるのが狙い。物価目標が達成するまで、緩和的な金融政策を維持するとした。また、完全雇用までの労働市場の回復も、ゼロ金利政策終了の条件になるとした。

金融政策は、前回会合で反対票を投じたカプラン・ダラス連銀総裁も含めて全会一致の決定となった。また、やはり前回は反対票であったカシュカリ・ミネアポリス連銀総裁は、第2子出産のために会合を欠席。デイリー・サンフランシスコ連銀総裁が代理メンバーとして賛成票に回った。

COMEX金12月限終値：1,946.8↑50.6

NY金は大幅反発、ドル安の進行を好感する形で投機的な買いが加速、終値ベースで9月18日以来の高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間に入ると1,920ドル近辺まで値を切り上げてのもみ合いとなった。朝方からは改めて騰勢を強める展開、中盤にかけてまとまった買いが断続的に入ると、1,950ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：105.95↑2.95

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中でポジション整理の買い戻しが加速、10月27日以来の高値をつけた。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、104セント近辺まで値を切り上げてのもみあいとなった。朝方にかけては改めて買い意欲が強まり、105セント近辺前上げ幅を拡大。NYに入ってからは買いも一服、しばらくは同水準での推移が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、106セント台まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：14.48↓0.17

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を買いが先行する場面も見られたが、最後に大きく売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、プラス圏をしっかりと維持しての推移が続いた。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まり、NYに入るとマイナス転落。中盤にはブラジルレアル高の進行が支えとなる中、一旦はプラス圏まで買い戻されたものの、その後は弱気一色の展開。引け間際に大量の売りが出ると、14セント台前半まで一気に値を崩した。

エジプト商品供給公社（GASC）が5日に30万トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したうちの18万トンが12月15-30日に出荷、残る12万トンは来年1月8-18日出荷になる。価格は1トン261.30-262.30ドルという。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）によると、同国の2021年大豆生産見通しは１億3260万トンで、前月に発表した初回予想の1億3170万トンから90万トン上方修正となった。前年に記録した過去最高の1億26400万トンを上回る。輸出が8200万トンから8350万トンに引き上げられ、前年から1.8%の増加予想となった。圧搾が前年比2.7%増の4580万トンとみられ、30万トンの上方修正である。また、国内の大豆ミール消費見通しが1680万トンから1740万トンに引き上げ。ただ、前年比にすると1.8%減少する。

なお、2020年の生産は1億2580万トンから引き上げた。輸出を8100万トンから8200万トンに上方修正。

フランス砂糖大手クリスタル・ユニオンは、病害と干ばつを理由に2020年の砂糖ビート生産が前年から20-30%減少する見通しを示した。９月初めに見越していた10-15%減少から下方修正でもある。フランスでは、アブラムシの媒介萎黄ウィルス感染が各地で広がり、一方夏には水不足に見舞われて作柄に大きな負担となっている。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2020/21年度小麦生産見通しを7億6270万トンと、10月の前回報告の7億6490万トンからやや引き下げた。ウクライナとアルゼンチンを悪天候によるイールドへの影響リスクを理由に下方修正、しかし、世界生産は修正後でも前年との比較にすると0.1%と、小幅にも増加の見方である。

消費は7億5660万トンから7億5800万トンに引き上げた。前年に比べて1%増加。欧州連合（EU）とパキスタン、米国を引き上げ、一方アルゼンチンとフィリピンは下方修正したという。貿易は1憶8450万トンと過去最高を更新する見通しで据え置いた。中国とEU、モロッコ、パキスタン、エジプトの需要増加によって、オーストラリアやカナダ、ロシアの輸出が前年比プラスになるとの見方を示した。期末在庫に関すると、EUとロシア、米国の下方修正を反映し、2億8480万トンから2億8100万トンに引き下げた。前年は1.9%上回る見通しである。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2020/21年度コーン生産見通しを11億6030万トンと前月時点での11億7080万トンから1050万トン引き下げた。欧州連合（EU）とウクライナの下方修正が背景にあるが、世界生産は前年比にすると1.9%の増加で、過去最高を更新する。

消費予想は11億6770万トンの従来予想から11億6850万トンに小幅引き上げた。中国をはじめとする食用以外の消費が当初見越していた以上とみられるためという。前年との比較で2.2%の増加になる。貿易は1億7600万トンから1億7980万トンに上方修正、過去最高となる。EU、またアジアや南米の複数の国の輸入需要増加が全体を押し上げるとの見方である。期末在庫を3億5660万トンから3億4580万トンに引き下げた。修正に伴い前年からは2.5%減少の見通しに転じた。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2020/21年度の世界大豆生産見通しを3億6800万トンと、前月時点での3億7080万トンから引き下げた。米国とブラジルを作付け修正や天候要因から引き下げたのが背景にある。ただ、再び下方修正した後でも、世界生産は前年から8.4%増加し、過去最高を更新する

消費を3億6950万トンから3億6980万トンに修正した。前年比にして3.1%の増加になる。中国を引き上げたものの、下方修正した国も複数あるという。貿易予想は1億6690万トンで、1億6580万トンから引き上げた。ただ、前年の上方修正もあって0.4%の減少になる。期末在庫は5440万トンとみており、従来の5800万トンから引き下げた。米国を大きく引下げ、ほかの国で上方修正があったものの、相殺できなかったもよう。世界在庫は前年から4.7%減少し、3年ぶりの低水準になる見通しとなった。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

国連食糧農業機関（FAO）は月次レポートで、世界の2020/21年度穀物生産見通しを27億4970万トンと、前回報告の27億6240万トンからやや引き下げた。前年比にすると1.6%増加で、2,019/20年度より低い伸び。それでも、2年連続の過去最高更新には変わらない。

コーンなどの雑穀を14億8840万トンから14億7830万トンに下方修正した。欧州連合（EU）やウクライナが悪天候を理由に引き下げ、米国も減反要因で下方修正。修正後の世界生産見通しは前年から2.4%の増加になる。

小麦を7億6490万トンから7億6270万トンに引き下げた。主にウクライナとアルゼンチンの下方修正によるという。世界生産は前年から0.1%と僅かにも増加するとの見通しが保たれるが、過去最高にはならない。

2020/21年度の世界消費は27億4500万トンの見通しで、前年から2.0%増加、過去最高を記録する。前月時点での27億4370万トンも若干上回る。EUの上方修正が寄与した。雑穀が2.4%増えて14億7830万トンになるとみており、14億7660万トンから修正。小麦は7億5660万トンの従来予想から7億5800万トンに上方修正、前年から1.0%の増加になる。

世界穀物貿易見通しを4億4760万トンから4億5150万トンに引き上げた。前年から3%増える。期末在庫は8億7600万トンの予想で、8億8960万トンから下方修正、前年に比べると0.5%の増加。

米農務省（USDA）は5日、民間業者からインド向けで3万3000トンの2020/21年度産大豆油輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン）について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が5日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月30日時点で5,840億ドルと、前週から58億ドル減少した。昨年末時点の5,544億ドルからは、296億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2020/21年度（10-9月）コーン輸入見通しは2200万トンと、従来の700万トンから上方修正となった。需要を満たすのに在庫不足が背景にあり、また国内の価格上昇も輸入需要を押し上げるという。また修正の結果、前年の700万トンの3倍を超える見方にシフトである。消費見通しは2億7700万トンから2億8100万トンに引き上げ、前年との比較にすると3.3%増加。飼料用が1憶9000万トンから1憶9300万トン、食用・種子・工業用が8700万トンから8800万トンに上方修正となった。生産は前年比4.1%減の2億5000万トンで据え置き。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7-9月期労働生産性速報値 (08:30)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：104.53、ユーロ/ドル：1.1725、ユーロ/円：122.55 （NY17:00）

為替は大統領選の開票状況や株価の動向を睨み、ドルを中心に不安定な上下を繰り返す展開となった。ドル/円は東京では買いが先行、105円台を回復する場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売りに押される格好となり、104円台前半まで反落。NYに入ってからは値動きも落ち着き、104円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京朝から売りが先行、1.16ドルの節目割れを試すまでに値を切り下げた。売り一巡後は徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは1.16ドル台後半での推移。NY朝にはそのまま1.17ドル台半ばまで上げ幅を拡大、買い一巡後は1.16ドル台後半まで反落、午後からは1.17ドル台前半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝に123円台まで買い進まれる場面も見られたものの、その後は売りに押し戻され122円まで反落。その後は122円をやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。ロンドンに入ると一旦は122円台後半まで買い進まれたが、すぐに122円台前半を中心としたレンジに逆戻り。NYに入ると中盤にかけて買いが優勢となり、122円台半ばでの推移が続いた。

債券は反発。前日の米議会選で事前予想に反して大規模な財政出動に前向きな民主党の上下両院勝利の可能性が低くなったことを背景に買いが集まった。大統領選の結果判明に時間がかかるとみられていることも下支え。夜間取引で売りの場面もあったが、早々に買いが優勢となり、10年債利回りの低下が進んだ。0.8%を割り込んでペースは鈍っても、買いの流れを継続。通常取引では0.7%台半ばまで下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：27847.66↑367.63
S&P500：3,443.44↑74.42
NASDAQ：11,590.78↑430.21

NY株式は大幅続伸。米大統領選が接戦となり、当選者がすぐに決まらないという状況に陥る中にも関わらず、ハイテク銘柄を中心に投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから買い一色の展開、昼には上げ幅も800ポイントを超えるまでに拡大した。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、大きく値を崩すこともなく取引を終了した。

セクター別では、バイオテクノロジーや薬品株、コンピューター関連の上昇が大きくなったほか、半導体や通信、一般消費財もしっかりと値を伸ばした。一方で銀行株は大きく下落、金鉱株や運輸株、公益株も値下がりが目立った。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が10.33%の上昇となったほか、セールスフォース・ドットコム（CRM）やマイクロソフト（MSFT）、メルク（MRK）、アムジェン（AMGN）、アップル（AAPL）も4%を超える上昇となった。一方でキャタピラー（CAT）は7.43%の下落、ダウ（DOW）やスリーエム（MMM）、JPモルガン・チェース（JPM）も大きく値を下げた。

CBOT大豆1月限終値：1086-1/4↑22-0

シカゴ大豆は続伸。南米で乾燥による作柄への影響が懸念されるのを背景に買いが進んだ。夜間取引では売り買いが交錯し、1月限は方向感に欠ける値動き。1050セント台半ばまで下落の場面もあったが、朝方にかけて買いが優勢となり、上昇に転じた。1070セント台に上がり、通常取引ではさらに買いに拍車がかかって急速に値を伸ばした。1080セントを上抜け、1088-0セントと10月27日に付けた一代高値近くまで上昇した。

CBOTコーン12月限終値：405-1/4↑4-1/4

シカゴコーンは続伸。根強い需要期待が下支えであり、大豆の上昇につれた買いも入った。12月限は夜間取引で売りに押されて390セント台後半を軟調に推移し、朝方にかけて売りにブレーキがかかり反発。再び下げに転じたものの、通常取引に入ってしばらくマイナス圏を推移してから、ピッチの速い買いによって上昇に転じた。

天然ガス在庫統計市場予想
5日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

CBOT小麦12月限終値：606-0↓2-0

シカゴ小麦は反落。世界供給に着目した売りが出たが、テクニカルな買いもみられ、下げは限られた。夜間取引で売りが優勢となり、12月限は下落。600セントを割り込んだところでいったんブレーキがかかり、下げ渋った。朝方に前日の終値を超えると改めて売りが台頭し、通常取引に入って急速に値を下げたが、やはり節目を下抜けると買いが入り、そのまま下げ幅を縮小。最後は小安く引けたが、期先限月は上昇となった。

米BSEE(安全環境局)が4日に発表したデータによると、先週メキシコ湾岸に上陸したハリケーン「ゼータ」の影響で米東部時間12:30現在、メキシコ湾のプラットフォーム23ヶ所から職員が避難している。前日は24ヶ所だった。これによって日量4万8,092バレルの石油生産と、8,928万立方フィートの天然ガス生産が停止、それぞれメキシコ湾全体における生産の2.60%、3.29%に相当している。前日に石油が26万6,744バレル、天然ガスが2億7,866万立方フィートだったのから生産停止の規模が更に縮小した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.046↓0.013

NY天然ガスは続落。目先中西部から北東部にかけて平年以上の気温が続くとの予報に変化が見られない中、当面は暖房需要も伸び悩むとの見方がポジション整理の売りを呼び込む格好となった。12月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には3ドルの節目をうかがうまでに値を切り下げた。通常取引開始後には一旦値を回復したものの、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、朝方につけた安値近辺まで値を切り佐方。昼前らは流れが一転、ポジション整理委の買い戻しが集まるようになり、プラス圏を回復した。その後は再び売り圧力が強まり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.10/1↑0.0312
暖房油12月限：1.1735↑0.00464

NY石油製品は続伸、株や原油の上昇が下支えとなる中で、投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一旦売りに押される場面も見られたものの、中盤にかけては改めて買いが加速、午後からは一段と値を切り上げての推移が続いた。

NYMEX原油12月限終値：39.15↑1.49

NY原油続伸。株高の進行が大きな下支えとなる中、強気の在庫統計やOPECプラスの減産拡大期待が改めて買いを呼び込んだ。12月限は夜間取引から買いが先行、38ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には一旦38ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、在庫統計発表後には原油が予想外の大幅取り崩しとなったことを受けて39ドル台まで上げ幅を拡大。午後に入っても買いの勢いは衰えず、高値圏での堅調な値動きが続いた。

COMEX金12月限終値：1,896.2↓14.2

NY金は反落。米大統領選の先行きが不透明となり、米長期金利が低下するという好条件の中にも関わらず、前日までの上昇の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には1,890ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きにつながることなく、息切れ。中盤にかけては再び売りが優勢、最後まで上値の重い中で取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：103.00↓0.045

NYコーヒーは小幅反落。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。12月限は夜間の取引開始後しばらくは売りが優勢、その後買いが集まり、前日終値を中心とした狭いレンジまで値を切り上げた。NYに入ると再び売りが優勢となり、中盤には102セント台まで下げ幅を拡大。引けにかけて、再び前日終値近辺まで値を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.65↓0.07

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導したものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に14.40セント台まで値を崩した。その後は一転して買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏まで値を回復。NYに入ると改めて上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。中盤には日中安値を更新するまで売りに押される場面も見られたが、しっかりと下げ止まり。引けにかけてまとまった買いが入ると、一気に値を戻したが、プラス転換するには至らなかった。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、9月の金輸入は6,555.013キログラムと、前月の11,340.863キログラムから42.20%減少した。前年同月の5,545.988キログラムからは、18.19%の増加となる。年初来の累計では64,347.378キログラムと、前年同期を9倍以上上回っている。

米財務省は4日、四半期ごとの入札予定総額が1220億ドルになると発表した。8月の前回入札で1120億ドルだったのから増加。新型コロナウィルス対策に絡む借入需要が引き続き高いことが背景にある。3年債が540億ドル。8月に480億ドルだったのを、9月と10月に20億ドルずつ引き上げ、今回再び20億ドル増やした。10年債は8月の380億ドルから410憶ドル、30年債は260億ドルから270憶ドルにそれぞれ引き上げた。3年債は9日、10年債が10日、30年債が12日にそれぞれ実施となる。

財務省は目先の借入需要について、追加のウィルス対策が設けられることを想定しているものの、支援規模次第であることも認識した。10月から12月の間の2年債と3年債、5年債は月20憶ドルの増額計画。7年債は向こう3ヶ月間で30憶ドルずつ、合わせて90億ドル増やし、10年債と30年債は銘柄統合入札（リ・オープン）もあわせて毎月30憶ドルと10億ドル引き上げていくという。このほか、20年債と金利変動債を月20憶ドル増額の計画とした。

ウクライナ砂糖生産者協会が発表した政府データによると、2020年砂糖ビートの収穫は11月2日時点で12万4000ヘクタールと、事前予想の57%終了した。前年同期に8割以上終わっていたのからダウン。また、収穫は規模にして510万トンとなり、やはり前年を下回る。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2019/20年度（10-9月）の消費推定を1憶6759万2000袋と、前月時点での1億6780万7000トンから小幅引き下げた。前年比にして0.9%減少。生産推定は1億6934万4000袋から1億6883万6000袋に下方修正、前年に比ベルト2.5%の減少になる。アラビカ種を9598万7000袋から9605万4000袋にやや引き上げ、それでも、前年からは5.0%減少。ロブスタ種は7335万7000袋から7278万3000袋に下方修正、前年から1.1%増加する。

生産と消費それぞれ修正したところで、2019/20年度には124万4000袋の供給過剰と、従来の153万8000袋を下回る見方になった。6年連続して生産が需要を上回りながらも、過剰幅は縮小となる。

米商務省が4日に発表した9月の貿易収支によると、コーヒー輸入は7万677トン (約118万袋)となった。前月の7万145トン (約117万袋)から0.8%増加した。

米商務省が4日に発表した9月の貿易収支によると、大豆輸出は778万921トンと前月から71%増加した。大豆油は10.7%減少して8万1731トン。大豆ミールは前月比3.2%減の72万4907トンとなった。

米商務省が4日に発表した9月の貿易収支によると、コーン輸出は380万3109トンと前月から16.2%減少した。小麦輸出は268万5247トンで、4.2%の増加になる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2020/21年度（10-9月）大豆消費見通しは1億1330万トンと、従来の1億1110万トンから僅かに上方修正となった。前年から4.9%増加。養豚セクターのアフリカ豚コレラからの回復、鶏肉生産の増加が飼料用需要を押し上げているのが背景にある。大豆ミールの消費は7267万1000トンから7425万5000トンに上方修正、前年比にして5.6%の増加見通しになる。

2020/21年度の大豆輸入予想が9500万トンで据え置きとなったが、前年から3.6%減少する。2019/20年度の2割近い増加によって期初在庫が膨らみ、輸入需要が下向くとの見方である。なお、2019/20年度の推定は9500万トンから9850万トンに上方修正となった。大豆圧搾は9300万トンから9500万トンに引き上げられ、前年から5.6%増加が予想されている。2020/21年度の大豆生産見通しは前年比5.3%増の1790万トンとなり、従来の1730万トンから上方修正。

大豆油の消費見通しは1685万トンから1720万トンに引き上げとなった。前年から4.9%増加。1月に新型コロナウィルスの影響でレストランや職場・学校などが閉鎖となったのが、8月終わり時点で全面的に再開し、需要を押し上げるという。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省(USDA)アタシェによると、1月31日に離脱した英国もあわせた欧州連合（EU）の2020/21年度穀物生産は2億99111万5000トンと、前年から5.6%減少の見通しになった。従来の3億440万トンからやや下方修正。小麦の生産は1億4400万トンから1億3650万トン引き下げられ、前年に比べて11.9%減少する。コーン生産は6835万トンから6420万トンに下方修正で、このけっか前年から3.8%増加の見通しになった。

2020/21年度の消費は2億9107万3000トンの予想になり、2億9465万2000トンから引き下げられた。ただ、2019/20年度の下方修正もあり、前年比にすると0.4%と僅かに増加。飼料用が1億8050万トンから1億1259万3000トン、食用・種子・工業用が1億1415万2000トンから1億1259万3000トンにそれぞれ下方修正。穀物輸出は3542万7000トンの見通しで、3934万2000トンから下方修正、前年との比較にして92.0%の減少になる。小麦だけで32.5%減って2600万トンにとどまる見通しで、また、従来の2900万トンから引き下げられた。

米農務省（USDA)アタシェによると、南アフリカの2020/21年度コーン生産見通しは1400万トンと、従来の1264万トンから上方修正となった。ただ、2019/20年度に過去2番目に大きな生産を記録した後であることから、前年比にすると12.3%の減少。国内価格の上昇や好調な輸出、天候見通しの改善を背景に作付が230万ヘクタールから293万ヘクタールに引き上げられたことで、生産の上方修正につながったという。作付は前年との比較で0.8%の増加推定にシフトでもある。輸出は60万トンの従来予想から200万トンに大きく引き上げられた。前年に比べると20%減少。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 ( 07:00)
・10月ADP全米雇用レポート (08:15)
・9月貿易収支 (08:30)
・10月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：104.46、ユーロ/ドル：1.1711、ユーロ/円：122.37 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米大統領選当日を迎え、開票などを巡って米国内に混乱が広がるとの懸念が強まる中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では104円台後半でのもみ合い、午後に一旦売りに押される場面も見られたが、ロンドンに入るとすぐに値を回復。NYでは改めて売りに押し戻される格好となり、中盤には104円台半ばまで下落。売り一巡後も上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京からジリジリと値を切り上げる展開、ロンドンに入ると一段と騰勢を強める格好となり、1.17ドル台まで値を伸ばした。NYに入っても買いの勢いは衰えず、1.17ドル台前半まで上げ幅を拡大。昼からは一転して売りに押し戻されたものの、1.17ドルの節目ではしっかりと下げ止まった。ユーロ/円は東京では122円の節目近辺でのもみ合い、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは122円台後半まで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは買いも一服となったものの、122円台半ばから後半のレンジを維持してのもみ合いが続いた。

債券は反落。米大統領選および議会選で民主党の勝利が見込まれている中、景気支援策の実施観測もあって、売りが膨らんだ。夜間取引で売りが先行し、10年債利回りは上昇した。通常取引に入って一段と上がり、6月上旬以来となる0.9%を試す展開。いったんスローダウンしても、取引終盤に改めて10年債の上昇が進んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：27,480.03↑2.06
S&P500：3,369.16↑58.92
NASDAQ：11,160.57↑202.96

NY株式は大幅続伸。大統領選挙当日を迎える中で、前日の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に600ポイント台まで上げ幅を拡大した。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移。昼過ぎにはやや売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、午後遅くには再び値を持ち直した。

セクター別では、エネルギー関連の上値が重かった以外、ほぼ全てのセクターが大きく上昇。中でも運輸株や工業株、銀行株、一般消費財などの上昇が目立った。ダウ平均では、ウォルグリーン（WBA）が4.41%の上昇、ゴールドマン・サックス（GS）が4.06%の上昇となったほか、ボーイング（BA）、ウォルト・ディズニー（DIS）、ハネウェル・インターナショナル（HON）、JPモルガン・チェース（JPM）、アメリカン・エクスプレス（AXP）も3%を超える上昇となった。一方でシェブロン（CVX）は0.57%の下落、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、アムジェン（AMGN）を合わせた3銘柄のみが値下がりとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆1月限終値：1064-1/4↑12-0

シカゴ大豆は反発。米国の収穫ペースが予想より遅いことやブラジルの米産買い付けニュースが伝わったのを背景に買いが進んだ。夜間取引で買いが優勢となり、1月限は強含み。1060セント台に上がり、通常取引開始後には1070セントを超えた。ただ、急速な上昇で早々に買いも息切れとなり、日中は1060セント台を推移した。

CBOTコーン12月限終値：401-0↑3-1/2

シカゴコーンは上昇。前夕に発表されたクロップレポートで収穫進捗率が事前予想を下回ったのを手掛かりに買いが集まった。夜間取引でまず売りの展開となったが、12月限は390セント台半ばまで下げてから早々にプラス圏に持ち直し、400セント台に上昇。通常取引に入って様子見の空気も強まり、400セントを挟んでもみ合った。

CBOT小麦12月限終値：608-0↑0-1/2

シカゴ小麦は小幅続伸。主要生産地の天候をにらみながら買いが入った。夜間取引で買いが先行し、12月限は610セント台に上昇した。ただ、米大統領選絡みの不透明感もあって、610セント台半ばに値を伸ばしてから買い一服。通常取引では前日終値を挟んで上下に振れる展開を経て、引けにかけて買いが進み、小高くなった。

米BSEE(安全環境局)が3日に発表したデータによると、カリブ海に発生したハリケーン「ゼータ」の影響で米東部時間12:30現在、メキシコ湾のプラットフォーム24ヶ所から職員が避難している。前日は28ヶ所だった。これによって日量26万6,744バレルの石油生産と、2億7,866万立方フィートの天然ガス生産が停止、それぞれメキシコ湾全体における生産の14.42%、10.28%に相当している。前日に石油が51万8,441バレル、天然ガスが4億3,148万立方フィートだったのから生産停止の規模が更に縮小した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.059↓0.185

NY天然ガスは大幅続落。目先の気温上昇予報が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、3.20ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移が続いた。朝方からは改めて売りに押される展開、通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、昼前には3.00ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。最後は改めて売りが優勢となった。

RBOBガソリン12月限：1.0769↑0.0249
暖房油12月限：1.1271↑0.0148

NY石油製品は続伸、株や原油の上昇が好感される中、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、OPECプラスの追加減産観測や、米大統領選挙を迎えて株が値を伸ばしたことが下支えとなる中、通常取引開始後も高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。中盤には暖房油にやや売りが出る場面も見られたが、大きく値を崩すことのないままに取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：37.66↑0.85

NY原油は続伸。OPECプラスが来年初めからの増産先送りのみならず、減産拡大の可能性についても検討を始めているとの見方が浮上する中、中長期的な需給逼迫観測が買いを呼びんだ。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの朝方から一段と騰勢を強める格好となり、38ドル台まで値を回復した。その後は買いも一服、NY朝にかけて38ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合いが継続、中盤には売りに押し戻され、37ドル台半ばまで値を切り下げたものの、押し目では買い意欲も強く、それ以上流れが弱気に傾くことはなかった。

COMEX金12月限終値：1,910.4↑17.9

NY金は続伸。米大統領選当日を迎え、選挙結果に対する不透明感や予想されている支持者による抗議行動への不安が高まる中、安全資産としての買いがしっかりと相場を押し上げた。12月限は夜間取引から堅調に推移、早朝には1,900ドルの節目を回復した。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、不安定に上下に振れながらも中盤には1,910ドル台回復した。その後は上値も重くなったものの、高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：103.45↑0.65

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中でポジション整理の買い戻しが先行したものの、最後は売りが膨らみ上げ幅を縮小した。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、103セント台を回復してのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、106セント台まで一気に値を切り上げたものの、早々に息切れ。中盤以降は一転して売り一色の展開、103セント台まで値を下げたが、プラス圏はかろうじて維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.72↓0.25

NY砂糖は反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の急伸の反動からポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い、早朝にかけては買い意欲が強まり、15セント台前半まで値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好止まり、早々にマイナス転落。中盤以降も上値の重い展開が継続、最後は14.60セント台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

英農業園芸開発協会（AHDB）の穀物需給報告によると、2020/21年度（7-6月）小麦生産の初回見通しは前年比38%減の1013万3000トンとなった。1981年以来の低水準をみている格好になる。期初在庫が243万8000トン、輸入が215万トンとみられるのをあわせて1472万1000トンの供給予想。

国内消費見通しは1364万1000トンとし、前年から7%の減少になる。食用・工業用が656万9000トン、飼料用は680万2000トンの見通しで、それぞれ前年との比較にして5%減少、9%減少。2,020/21年度は108万トンの供給過剰を見越す。過剰幅は前年に記録した過去最高の462万9000トン（修正値）から縮小となる。

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は10月30日現在5,592億8,100万ユーロと、前週から横ばいとなった。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表したレポートによると、10月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から1.2%上昇した。前年同期と比べると2.0%の上昇という。

オーストラリア情報会社オーストラリア・クロップ・フォーキャスターズのマネージャーはS&Pグローバル・プラッツとのインタビューで、ラニーニャ現象によるオーストラリアの2020/21年度小麦収穫や品質への影響に懸念を示した。ラニーニャ現象によって平均以上の降雨予想。同国の気象局は2021年1月までほとんどの地域で降水量が平均を上回るとみている。同氏は特に収穫間近のクイーンズランド州とニューサウスウェールズ州でラニーニャが気がかりであることを指摘。雹の報告が伝わっており、洪水のリスクも高いとした。また、現時点で被害が広がっているわけではないが、でんぷん質やたんぱく質の低下につながるなら、自動的に飼料用小麦に格下げになると述べた。収穫遅延の可能性も示唆した。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）による2020/21年度の国内小麦生産見通しは2891万トンで、前年から90.6%増加する。3年連続でエルニーニョ現象絡みの乾燥を背景に生産が減少したのからプラス転換となる。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2020年砂糖きび圧搾は11月1日時点で2620万7016トンと、事前予想の84.8%終了した。前年同期を若干下回る。圧搾は1日までの一週間で129万5028トンとなった。ASMCは2020年の砂糖きび圧搾が最終的に3091万1578トンになるとみており、前週時点での3099万5595トンからやや引き下げた。シーズン初めに3100万6500トンの見通しを発表してから断続的に修正を行っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

Election Day - 米大統領選挙

経済指標
・9月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)