ドル/円：103.70、ユーロ/ドル：1.1872、ユーロ/円：123.15 （NY17:00）

為替はドル小幅安、ロンドン時間まではドルに買い戻しが先行する展開となったものの、その後は流れが一転、ドル売り圧力が強まった。ドル/円は東京では103円台後半でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、104円台前半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ると売りに押し戻される格好となり、中盤以降は103円台後半まで値を切り下げてのもみあいが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドル台半ばでの小動き、ロンドンに入ると売りが加速、1.18ドル台前半まで値を切り下げた。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、中盤以降は一転して買い意欲が強まり、1.18ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京では123円尾節目をやや下回ったあたりでの上値の重い展開。午後には買いが集まり123円台を回復。ロンドンでは123円台前半でのもみ合いが続いた。NYに入ると123円近辺で値動きも落ち着いたかに見えたものの、午後からは改めて買いが加速、123台前半まで値を切り上げた。

債券は反発。新型コロナウィルスの感染拡大で経済活動への影響懸念がくすぶっている中、安全資産とされる債券に買いが集まった。朝方発表された失業保険申請件数が増加し、市場予想を上回ったのも下支え。夜間取引から買いが優勢となり、10年債利回りは低下した。通常取引でも流れを続け、0.8%台半ばまで下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：29,483.23↑44.81
S&P500：3,581.87↑14.08
NASDAQ：11,904.71↑103.11

NY株式は反発。米景気支援策に関して、与野党の幹部が交渉を再開する意向を示したことを受け、景気回復に対する期待が高まる中でしっかりと買いが集まった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げるなど、軟調な相場展開が継続。昼からは一転して買い意欲が強まる格好となり、小幅ながらもプラス圏を回復。買い一巡後も最後まで高値水準を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、エネルギーや半導体に大きく買いが集まったほか。コンピューター関連、通信などもしっかりと上昇。一方で公益株は下落、金鉱株や保険、ヘルスケアも上値が重かった。ダウ銘柄ではセールスフォース・ドットコム（CRM）が2.91%の上昇となったほか、ウォルマート（WMT）も2%を超える上昇。シェブロン（CVX）やインテル（INTC）、ボーイング（BA)もしっかりと値を切り上げた。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は2.18%の下落、ウォルトディズニー（DIS）やアムジェン（AMGN）、ウォルグリーン（WBA）も下げがきつくなった。

CBOT大豆1月限終値：1177-1/2↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅続伸。週間輸出成約高が予想を上回ったのが下支えとなった。夜間取引ではまず売り買いが交錯し、1月限は前日の終値近くでもみ合ってから、ポジション調整の売りに押されて弱含んだ。1160セント台前半に下落し、通常取引に入って下げ止まり。1170セント台に戻し、日中は前日終値を挟んで上下に振れ、引けにかけて小高くなった。

CBOTコーン12月限終値：422-1/2↓3-1/4

シカゴコーンは反落。利食い売りに押され、小麦の下落も重石となった。夜間取引で売りが先行し、12月限は下落。420セントを割り込むと下げ足は鈍りながら、売りの流れは継続。通常取引でも軟調な値動きに終始した。

CBOT小麦12月限終値：591-3/4↓6-0

シカゴ小麦は反落。週間輸出成約高が弱い内容だったのを受け売りが膨らんだ。夜間取引で売り買いが交錯し、12月限は上下に振れる展開となった。通常取引開始後もしばらくもみ合ってから、売りに押されて下落。引け近くに590セントを割り込む場面もあった。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.592↓0.120

NY天然ガスは反落。暖冬予報が改めて売り材料視される中、期近終値ベースで10月6日以来の安値を更新した。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことも弱気に作用した。12月限は夜間取引では買いが先行したものの、その後まとまった売りが出るとマイナス転落。通常取引の開始時には2.50ドル台半ばまで値を崩した。その後も売りの勢いは衰えず、在庫統計発表後には2.50ドル台前半まで下げ幅を拡大。昼にかけては売り材料の出尽くし感もあり、2.60ドル台まで値を回復。午後には2.60ドル台半ばをつける場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻された。

RBOBガソリン12月限：1.1625↓0.0004
暖房油12月限：1.2707↑0.0067

NY石油製品はガソリンが小幅反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引から売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開。ガソリンは終始マイナス圏での推移となったが、暖房油は時折プラス圏を回復するまでに買いが集まった。通常取引開始後も新たな動きは見られず。昼にかけては売りに押し戻される格好となったものの、最後はしっかりと買いが集まり、暖房油はプラス転換した。

NYMEX原油1月限終値：41.90↓0.11

NY原油は小幅反落。ここまでの買いの流れもひとまず一服、日中を通じてポジション整理の売りが主導した。1月限夜間取引から売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。早朝には41ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られたが、その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時には前日終値近辺まで値を回復。中盤にかけては改めて売りが優勢となり、41ドル台半ばから後半のレンジ内で上値の重い展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,861.5↓12.4

NY金は続落。ドル高の進行が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、日中を通じて上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引から売りが先行、1,860ドルを割り込む水準まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売りが加速、1,850.0ドルの安値まで一気に値を崩したものの、その後はしっかりと買いが集まり、1,860ドル台を回復した。中盤には改めて上値が重くなる場面も見られたが、昼からは1,860ドル台前半まで下げ幅を縮小、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：123.20↑0.35

NYコーヒーは小幅続伸。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったものの、その後は対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、121セント台前半まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、朝方には前日終値近辺まで値を回復。ＮＹに入ると改めて買いが加速、124セント台まで値を伸ばした。買い一巡後は売りに押し戻されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと値を回復。引けにかけてはややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。

ICE-US砂糖3月限終値：15.28↓0.17

NY砂糖は反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、ポジション整理の売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアル高の進行も下支えとはならなかった。3月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが先行したものの、その後売りに押し戻され朝方には15セント台前半まで反落。NYに入ると売りも一服、中盤にはしっかりと買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。引けにかけては改めて売りが優勢となり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

米財務省は19日、23日に実施の2年債入札予定額を560億ドルと、前月の540億ドルから引き上げた。また、5年債を550億ドルから570億ドル、7年債は530億ドルから560億ドルにそれぞれ増やした。あわせて1690億ドルになる。5年債入札は２年債と同じ23日、7年債は24日に行う。

財務省はこのほか、24日に2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札を予定しており、発行額を240億ドルに決めた。9月の前回リ・オープンでの220憶ドルから引き上げた。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は11月18日時点で1918万トンと、前年同期を14%下回った。コーンが388万トンになり、前年から34.5%ダウン。小麦は9%減少して1335万トンとなった。

ロシアの連邦動物植物検疫監督局（Rosselkhoznadzor）によると、同国の2020/21年度（7-6月）小麦輸出は11月17日時点で2070万トンとなり、前年同期を17%上回った。コーンは67万1000トン。穀物全体で2460万トンという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月13日時点で5,839億ドルと、前週から37億ドル減少した。昨年末時点の5,544億ドルからは、295億ドルの増加となる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2020/21年度(10-9月)砂糖生産は3376万トンと、前年から16.8%増加の見通しになった。従来の3370万5000トンからもやや修正。国内で2番目と3番目に生産規模が大きいマハラシュトラ州とカルナタカ州でモンスーンの降雨が平均以上だったことや給水所の十分な貯水量を反映して砂糖きびの作付が増加。また、イールドは1ヘクタール当たり85−90トンと過去5年平均の水準に持ち直す見通しという。国内全体の砂糖きび生産は前年比11.4%増の3億8100万トンの見通しで修正なし。

2020/21年度の砂糖輸出が600万トンの見通しで、100万トン上方修正となった。前年から3.5%増加。政府の2020/21年度輸出補助の発表が遅れているが、プログラムは継続されることを前提に輸出が増えるとの見方である。消費予想は2850万トンで据え置き、前年との比較にしてから5.6%の増加になる。期末在庫見通しが1741万9000トンから1487万4000トンに下方修正。ただ、前年の推定も1601万4000トンから1461万4000トンに引き下げられたことから、僅かにも在庫の積み増しが進む予想に変わらない。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2020/21年度(10-9月)コーヒー生産は525万袋と、前年が5.7%増加の見通しになった。従来の531万袋から小幅修正。十分な降雨が寄与してイールドは改善し、生産を押し上げるとの見方である。生産の大半を占めるロブスタ種の生産が375万袋で据え置きとなり、前年から6.6%増加。アラビカ種は3.5%増えて150万袋の見通し、従来の１56万袋から修正となった。

2020/21年度の国内消費見通しは115万袋から118万袋に修正で、前年から0.9%と僅かにも増加の見方にシフトとなった。家庭向けのインスタントコーヒー販売改善が消費全体を押し上げるとの見方を示した。ただ、新型コロナウィルスの影響からレストランやホテル、空港などでの販売のスローダウンは向こう3か月ほど続き、その後緩慢な回復の見通しという。輸出が前年を3.9%下回る546万6000袋の予想で、525万6000袋から上方修正。期末在庫は59万9000袋から91万5000袋に引き上げられ、前年から0.2%増加の見通しとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、コロンビアの2020/21年度(10-9月)コーヒー生産は1410万袋で据え置きとなった。さび病抵抗性品種への植え替えを評価。またラニーニャ現象の影響は限定的になることを前提にしている。ただ、前年が好天気を背景に1380万袋から1410万袋に引き上げられたため、従来の増加予想から前年比横ばいにシフトとなった。

輸出に関すると、2019/20年度が1292万袋から1300万袋に引き上げられ、前年の1370万袋から5.1%減少だが、2020/21年度に1360万袋に増加予想となった。10万袋の上方修正でもある。生産が高水準を維持し、サプライチェーンや世界需要の正常化を見込んで、輸出も上向くとの見方である。期末在庫は、2019/20年度に前年から41.3%膨らんで80万1000袋になり、従来の69万2000袋から上方修正。2020/21年度には55万6000袋に縮小予想、従来の54万7000袋からやや修正となった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・11月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・10月中古住宅販売 (10:00)
・10月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日

債券は反落。ファイザー社製新型コロナウィルスワクチンへの期待を高めるニュースを受け、また午後に20年債入札結果が低調だったこともあって売りの展開になった。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは低下したものの、0.8%台前半まで下がって一服。通常取引では売りが膨らみ上昇した。0.9%近くに上がってからペースこそスローダウンしながら、最後まで売りの流れを続けた。

ドル/円：103.80、ユーロ/ドル：1.1852、ユーロ/円：122.98 （NY17:00）

為替は円高が進行。欧米を中心にCOVID-19の感染が拡大、ロックダウンなどによって景気の減速が進むとの懸念が高まる中、株価の下落につれて安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、再び104円を割り込んでの推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY早朝にファイザーのワクチンに関する好材料が伝わると104円台まで急反発する場面も見られたが、直後には売り圧力が強まり、中盤にかけて103円台半ばまで値を切り下げた。昼には103円台後半まで値を回復、動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では買いが先行、1.18ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると買いも一服、NY朝にかけては売りに押し戻され、1.18ドル台半ばまで値を下げた。NYに入ってからは改めて買いが優勢となり、1.18ドル台後半まで値を回復したものの、午後遅くには売りが加速、1.18ドル台半ばまで押し戻された。ユーロ/円は東京から売りが優勢、123円台前半から半ばのレンジ内での推移となった。ロンドンに入ると改めて売りに押される格好となり、NYに入ると123円割れを試すまで下落。昼には買い戻が集まる場面も見られたものの、午後遅くには売りが加速、小幅ながら123円を割り込んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：29,438.42↓344.93
S&P500：3,567.79↓41.74
NASDAQ：11,801.60↓97.74

NY株式は続落。ここまでの上昇で割高感が強まる中、ポジション調整の売りが膨らんだ。早朝にはファイザーがCOVID-19ワクチンの臨床試験に関して、95%の確率で有効性が確認されたとの最終報コックを出し、数日中に緊急使用許可を申請するとしたが、一方では足元で感染が拡大が続き、ロックダウンなどによる景気の減速懸念が高まっていることもあり、決め手となるような買い材料とはならなかった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、100ポイント以上値を切り上げたものの、早々に息切れ。中盤までは高値圏での推移が続いたが、その後は徐々に売り圧力が強まり、午後にはマイナス転落した。引けにかけては改めて売りが加速、300ポイントを超えるまで一気に下げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。中でも金鉱株やエネルギー、バイオテクノロジーの下げが大きくなった。公益は銀行株、薬品、コンピューター関連も値を下げた。ダウ銘柄では、ダウ（DOW）が1.51%の上昇、キャタピラー（CAT）、セールスフォース・ドットコム（CRM）の計3銘柄のみが上昇した。一方でボーイング（BA）は3.21%、シェブロン（CVX）は3.17%それぞれ大きく下落。ウォルグリーン（WBA）やユナイテッド・ヘルス（UNH）、ハネウェル・インターナショナル（HON）、アムジェン（AMGN）も2%を超える下げとなった。

CBOT大豆1月限終値：1175-3/4↑6-0

シカゴ大豆は続伸。需要が旺盛なことに着目した買いに加え、大豆油の上昇も寄与した。１月限は夜間取引でまず狭いレンジをもみ合ってから、買いが集まる中1170セント台に値を伸ばした。前日に付けた一代高値を上回り、通常取引では1180セント台に乗せて、1189-3/4セントまで上昇。ただ、上値で買いも息切れとなり、その後は上げ幅を縮小した。

CBOTコーン12月限終値：425-3/4↑5-1/2

シカゴコーンは続伸。南米の天候不安やUSDAに仕向け先不明の輸出成約報告があったことが買いを支援した。夜間取引で買いが先行し、12月限は小高くなった。朝方に買いのピッチが速まって上げ幅を拡大。通常取引で428-1/2セントと11日以来で一代高値を更新した。

CBOT小麦12月限終値：597-3/4↑2-1/2

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆の上昇を追って買いが入った。夜間取引でまず売りが膨らみ、12月限は590セント台前半に下落したが、一巡して買いが進み反発。朝方に600セント台に上昇した。通常取引開始後に600セント台半ばまで上がったところでいったん売りが台頭し値を消しても、前日終値を割り込むとすぐにブレーキがかかり、その後は小じっかりと推移した。

天然ガス在庫統計市場予想
19日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス12月限終値：2.712↑0.020

NY天然ガスは小幅反発。天気予報が強気に変化、目先気温が低下するとの見方が強まったことを受けてポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は明日の在庫統計は再び積み増しになるとの見方が嫌気され売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、2.70ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には2.70ドル近辺まで反落。中盤には改めて買いが集まったものの、最後は一時2.70ドルを割り込むまで値を切り下げた。

RBOBガソリン12月限：1.1629↑0.0097
暖房油12月限：1.2640↑0.0249

NY石油製品は続伸、COVID-19のワクチン開発や景気回復への期待が改めて下支えとなる中、買いが集まった。相場は夜間取引からしっかりの展開、早朝からは原油の上昇につれて買いが加速、大きく上げ幅を拡大した。通常取引開始後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。引け間際には売りに押される格好となったが、大きく値を崩すには至らなかった。

NYMEX原油1月限終値：42.01↑0.36

NY原油は続伸。ファイザーが臨床試験中のCOVID-19ワクチンに関して、95%確率で有効性が確認されたとの最終結果を明らかにし、数日中に緊急使用許可を申請するとしたことを受け、ワクチンの早期実用化や景気回復への期待が高まる中で買いが集まった。1月限は夜間取引からしっかりと展開、早朝にファイザーのニュースが出ると買いが加速、42ドル台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は42ドルの節目近辺まで売りに押し戻されての推移。通常取引開始後はしばらく上値の重い状態が続いた後、中盤には再び42ドル台前半まで値を切り上げた。引け間際には売りが膨らんだものの、42ドル台はかろうじて維持する形で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,873.9↓11.2

NY金は続落。ファイザーが臨床試験中のCOVID-19ワクチンに関して、95%の有効性が確認されたとの最終結果を明らかにし、数日中に緊急使用許可を申請するとしたことを受け、ワクチンの早期実用化や景気回復への期待が高まる中で売り圧力が強まった。12月限は夜間取引から売りが先行、1,870ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、1,860ドルまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い戻しが集まり、通常取引開始後には1,880ドル台を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、1,870ドル台前半まで値を切り下げた。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.85↑3.35

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな買い材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には121セント台まで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず124セント台まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は122セント台まで売りに押されたものの、それ以上大きく値を崩すこともないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.45↑0.14

NY砂糖は小幅反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、日中を通じて投機的な買いが相場を主導する展開となったものの、ここまでの上昇で買われ過ぎ感も強く、大きく値を切り上げるには至らなかった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、15セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが継続。中盤に15.56セントの高値まで値を伸ばした後は売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシア農務省によると、国内の2020年穀物・豆類収穫は11月102日時点で98.6%終了した、規模にして1億3670万トン、イールドが2.96トンとなった。コーンが1320万トン収穫され、89.8%終了。小麦は8810万トンで、99.8%終った。

このほか、2021年に収穫となる冬穀物の作付は12日時点で1920万ヘクタールとなり、事前予想に到達した。

米農務省（USDA）は18日、民間業者から仕向け先不明で14万トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際砂糖機関（ISO)は、2020/21年度（10-9月）の世界砂糖市場が350万トンの供給不足になるとの見通しを発表した。不足幅を従来の72万4000トンから大きく拡大修正した。生産を1億7350万トンから1憶7110万トンに下方修正。タイを870万トンから820万と、インドを3150万から3100万トンにそれぞれ引き下げ、欧州連合は1630万トンの見通しとして50万トン引き下げた。一方、世界消費は1億7460万トンの見通しで、従来の1億7420万トンからやや引き上げた。

ISOはこのほか、2019/20年度を190万トンの供給過剰とみており、以前に供給が需要を13万6000トン下回るとしていたのからシフトした。ブラジルの生産を3740万トンから3980万トンに引き上げたのが世界需給の修正につながったという。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ウクライナ砂糖生産者協会が発表した政府データによると、2020年砂糖ビートの収穫は11月16日時点で17万6800ヘクタールと、事前予想の82%終了した。収穫は規模にして740万トン。2020年の収穫は早い段階から前年を下回るペースで行われている。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2020年砂糖きび圧搾は11月15日時点で2875万7908トンと、事前予想の92.4%終了した。前年同期の96%を下回る。圧搾は15日までの一週間で119万7381トンとなった。ASMCは2020年の砂糖きび圧搾が最終的に3113万2483トンになると予想。シーズン初めに3100万6500トンの見通しを発表してから断続的に修正を行っている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・20年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：104.18、ユーロ/ドル：1.1861、ユーロ/円：123.57 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。COVID-19の感染拡大やそれに伴う景気の落ち込みに対する懸念が改めて高まり、株式市場が軟調に推移する中、投資家のリスク回避の動きが全体を主導した。ドル/円は東京では104円台半ばを中心に推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、104円台前半まで値を切り下げた。NYに入っても売りの勢いは衰えず、104円割れを試すまでに下げ幅を広げたものの、目前で下げ止まり。中盤以降はやや値を回復、動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドル台半ばから後半のレンジ内での推移、午後には売りが優勢となったが、ロンドンに入ると一転して買いが加速。NY朝には1.19ドルに迫る場面も見られた。その後は買いも一服、中盤以降は.18ドル台後半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では124円の節目をやや割り込んだあたりでのもみ合い。ロンドンに入ると徐々に上値が重くなり、NY朝には123円台半ばまで値を切り下げた。その後は値動きも一服、123円台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。

債券は上昇。朝方発表された10月の小売売上高が予想を下回り、景気の先行き不安から安全資産とされる債券に買いが集まった。夜間取引では売り買い交錯の場面があったが、10年債利回りは上下に振れてから、買いが進む中低下。通常取引では小売売上高の発表に続いて一段と下がった。ただ、午後は様子見の空気が強まり、狭いレンジをもみ合った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：29,783.35↑167.09
S&P500：3,609.53↑17.38
NASDAQ：11,898.34↑24.79

NY株式は反落。前日までの買いの勢いも一服、COVID-19感染拡大や景気の先行きに対する不安が重石となる中でポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に400ポイント以上値を崩した。その後は一転して買い意欲が強まり、昼には100ポイント台まで下げ幅を縮小したものの、それ以上の動きは見られず。午後には改めて買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復するには至らず、最後は改めて売りに押し戻された。

セクター別では、エネルギーや運輸株が上昇したほか、保険も底堅く推移。一方で公益や金鉱株は大きく下落、一方で半導体やコンピューター関連、生活必需品も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が3.78%の上昇となったほか、セールスフォース・ドットコム（CRM）も2.51%の上昇。メルク（MRK）やナイキ（NKE）もしっかりと値を切り上げた。一方でウォルグリーン（WBA）は9.63%の下落、ホーム・デポ（HD）やウォルマート（WMT）も2%を超える下落となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆1月限終値：1169-3/4↑16-1/4

シカゴ大豆は続伸。米国内外の堅調な需要や南米の天候不安を背景に買いに弾みが付いた。夜間取引でピッチの速い買いとなり、1月限は1160セント台に上昇。11日に付けた一代高値を超えて一段と買いが進み、朝方には1170セント台に乗せた。通常取引に入って1178-1/4セントと高値を更新し、その後は買いも細って伸び悩んだ。

CBOTコーン12月限終値：420-1/4↑4-0

シカゴコーンは続伸。大豆の上昇につれて買いが入り、テクニカルも下支えとなった。夜間取引で買いが優勢となり、12月限は強含んだ。420セント台に上がり、通常取引でもしっかりと推移した。

CBOT小麦12月限終値：595-1/4↓2-3/4

シカゴ小麦は反落。テクニカル要因に加え、米主要生産地の降雨予報が重石となった。夜間取引で前日の買いの流れを引き継いだものの、12月限は600セント台前半に上がって、早々に上値が重くなった。朝方には前日終値を挟んで上下に振れる展開にシフトし、通常取引に入って売りが進み下落。取引終盤には590セント台前半まで下げた。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

NYMEX天然ガス12月限終値：2.692↓0.005

NY天然ガスは小幅続落。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中にも関わらず、目先の暖冬予報が嫌気される中で上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引では買いが優勢、小幅ながらも2.70ドル台を回復しての推移となった。朝方にかけては徐々に上値が重くなり、通常取引開始後しばらくは前日終値近辺でのもみ合い。中盤にまとまった売りが出ると、2.60ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後はややマイナス圏に入ったあたりまで値を回復、引けにかけて動意も薄くなった。

RBOBガソリン12月限：1.1532↑0.0064
暖房油12月限：1.2391↑0.0102

NY石油製品は続伸、COVID-19の感染拡大や需要の低迷に対する懸念が重石となる中にも関わらず、最後に買いが集まった。相場は夜間取引から軟調に推移、原油の下落につれて朝方には下げ幅を広げる展開取となった。通常取引開始後には買い意欲が強まり、しっかりと下げ幅を縮小。午後にかけてマイナス圏での推移が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると、プラス転換した。

NYMEX原油1月限終値：41.65↑0.08

NY原油は小幅続伸。日中は前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りに押されることが多かったが、最後にしっかりと買いが集まった。1月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝にかけては売りに押し戻される格好となり、マイナス転落。OPECプラスがCOVID-19の感染拡大の影響や、需要の先行きに対する弱気の見方を示したこともあり、41ドルを割り込むまで値を切り下げた。通常取引開始後は買い意欲が強まり、41ドル台前半まで値を回復。中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが継続、引け間際にまとまった買いが入ると、小幅ながらもプラス転換して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,885.1↓2.7

NY金は小幅反落。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開となったが、最後は売りが優勢で取引を終了した。12月限は夜間取引では1,880ドル台のやや幅の広いレンジ内でのもみ合い、通常取引開始後に10月の小売売上高が予想を下回る伸びにとどまったことで景気の先行きに対する不安が高まる中で1,990ドル台前半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤には府亜旅マイナス転落、1,880ドル台前半まで値を切り下げた。その後は値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：119.50↑0.75

NYコーヒーは小幅続伸。前日の急伸で買われ過ぎ感が高まる中にも関わらず、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては買い意欲が強まるプラス圏を回復。NＹに入るとまとまった売りが出て再びマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。中盤にかけては前日終値近辺での推移となった。昼前からは騰勢を強める格好となり、最後は120セントの節目をうかがう格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.31↓0.16

NY砂糖は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は前日までの流れを継いだ買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは底堅く推移していたものの、中盤にまとまった売りが出るとマイナス転落。昼前には一旦下げ止まるかに見えたが、引けにかけては更に下げ幅を拡大した。

アトランタ連銀のボスティック総裁は17日に米CNBCとのインタビューで、新型コロナウィルスの感染拡大で短中期的な景気へのリスクに懸念を示した。コロナ感染の急増が企業の生産や消費者心理にどう影響するか気掛かりとコメント。この日発表された予想以下の10月の小売売上高について、10-12月期の景気回復鈍化の可能性を示していると述べた。低調な小売りデータがより深刻な問題を意味しているのか注視しているともいう。

コロナワクチンの開発が進んでいることは明るいニュースと評価し、ワクチンが広範囲にわたって普及すれば力強い景気回復につながるとの見方を示した。それでも、現時点では米連邦準備理事会（FRB）の緊急対策維持を支持するという。FRBは全てのツールを駆使することを厭わず、必要に応じて活用するとした。その一方で、FRBだけでなく議会などによる追加支援を呼びかけた。

ボスティック総裁は今年のFOMC代理メンバーの1人であり、2021年に投票権を持つことになる。

本日はまたパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長がオンラインイベントで、コロナ感染拡大を懸念要素に挙げた。必要な限り措置を講じる意向を示し、また財政再作での追加支援も必要になる可能性を示唆した。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月6日現在5,592億8,200万ユーロと、前週から横ばいとなった。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、同国の2020/21年度大豆作付は11月12日時点で70%終了した。前週の56%からアップ、また過去5年平均の69%をわずかに上回った。最近の降雨が作業に寄与しながらも、地域によってシーズン初めから水不足が依然として影響していることも指摘。特に、マットグロッソ州やパラナ州、リオグランデ・ド・スル州の乾燥が懸念されるという。

一次コーンの作付は82%終わり、前週の68%アップとなった。過去５年平均の70%と比べても改善。やはり、南部の乾燥が引き続き問題であるとの見方を示した。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米農務省（USDA）は17日、民間業者からメキシコ向けで19万5000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から1.0%低下した。前年同期と比べると1.4%の上昇という。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2020/21年度（10-9月）砂糖生産は11月15日時点で141万トンと、前年同期の48万5000トンのほぼ3倍になった。稼働している製糖所が前年の127件から274件に増加。

ウッタルプラデシュ州では76件の製糖所が稼働を開始済みで、前年の78件とほぼ変わらず、また砂糖生産が38万5000トンになり、前年の29万3000トンを上回る。マハラシュトラ州とカルナタカ州では前年の水不足から一転して、十分の降雨と給水所の貯水量を背景に稼働も順調に開始。マハラシュトラ州の砂糖生産が117件の製糖所によって56万5000トンとなった。前年は11月終わりまで作業が始まらなかった。カルナタカ州では15日までに49件の製糖所が34万トンを生産し、前年の34件、14万3000トンからアップ。

グジャラート州の砂糖生産が8万トンとなり、前年の2000トンを大きく上回った。ウッタラカンド州やビハール州、ハリヤナ州、マディヤプラデシュ州、タミルナドゥ州、アンドラプラデシュ州、テランガナ州で合わせて18件の製糖所が稼働する中、4万トンの砂糖を生産済みという。

ISMAはこのほか、2020/21年度の期初在庫は1064万トンと推定されることを指摘した。3100万トンの生産を見通していることから、2020/21年度は引き続き供給過剰となり、600万-700万トンを輸出する必要があるとの見方を示した。

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2020/21年度（7-6月）軟質小麦生産が2909万8000トンと、前年から26.4%減少する見通しを発表した。前月の2917万5000トンをわずかに下回り、7月に3131万3000トンの初回予想を発表してから、3回連続の下方修正（8月の報告は休み）になる。作付が前年比14.9%減の425万2000ヘクタールで、425万4000ヘクタールから修正。イールド予想は6.86トンから6.84トンに引き下げた。前年の7.91トンから低下となる。

輸出は1331万7000トンの予想で、1324万7000トンから修正した。前年から36.6%落ち込む見方である。欧州連合（EU）向け見通しを644万3000トンから634万3000トン、域外向けを670万トンから685万トンに修正で、いずれも前年から減少の見方になる。期末在庫見通しを294万9000トンとし、262万1000トンから引き下げた。前年からは17.5%減少する。

FranceAgriMerはまた、2020/21年度（7-6月）コーン生産を前年比5.3%増の1263万1000トンと見通し、前月時点での1267万2000トンから僅かに引き下げた。9月に発表した初回予想の1326万7000トンから2回連続の下方修正、前年との比較で4.9%増加になる。作付は152万3000ヘクタールから155万3000ヘクタールから修正し、前年からは11.5%の増加予想。しかし、イールドが8.32トンから8.14トンに下方修正で、前年の8.65トンから低下を見越す。

輸出予想が454万3000トンで、439万トンから引き上げた。前年比にして8.6%の増加になる。EU向けが8.4%増加して428万3000トンになるとみており、413万トンの従来予想から上方修正した。非EU向けは14万トン、2.2%増加の見通しで据え置いた。期末在庫は219万4000トンから220万7000トンに修正、前年から8.9%増加する。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月小売売上高 (08:30)
・10月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・10月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・9月企業在庫・在庫率 (10:00)
・11月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・9月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 12月限OP 納会