ドル/円：104.59、ユーロ/ドル：1.1835、ユーロ/円：123.80 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米国内でCOVID-19の感染が拡大していることが懸念材料視される中、ドルを売る動きが加速した。ドル/円は東京から売りが優勢、105円をやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には105円台を回復したものの、その後改めて売り圧力が強まり、NY朝には104円台後半まで下げ幅を拡大。その後も売りの勢いは衰えず、昼には104円台半ばまで値を崩した。午後からは売りも一服となったものの、積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドルの節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い、午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは1.18ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入っても買い意欲は衰えず、日中を通じて底堅く推移した。ユーロ/円は東京では売りが先行、123円台後半まで値を切り下げての推移となった。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは124円台前半まで値を回復。その後は再び売りに押される展開、NYに入っても売りに歯止めはかからず、中盤には123.60円台まで値を下げた。午後には売り一服も、上値の重いまま越週となった。

債券は反落。週末を控え、持ち高調整の売りが出た。ただ、新型コロナウィルス感染が拡大しており、景気への影響も懸念されていることなどから、売りは限られた。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは0.86%まで低下して一服。通常取引に入ってやや売りが進み上昇となったが、0.9%前で止まった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：29,479.81↑399.64
S&P500：3,585.15↑48.14
NASDAQ：11,829.29↑119.70

MY株式は大幅反発。COVID-19ワクチンの早期開発に対する期待などが投機的な買いを呼び込む中で大きく買いが先行、S&P500種は今年9月以来で過去最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に200ポイント以上値を伸ばした。その後一旦は売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに上昇基調を回復。中盤から午後にかけてもジリジリと値を切り上げる展開が継続、引け前には400ポイントを大きく超えるまでに上げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でもエネルギーが大きく値を伸ばしたほか、銀行株や運輸株、通信、素材なども上昇が大きくなった。ダウ銘柄は、30銘柄全てが上昇。シスコシステムズ（CSCO）が7.06%の上昇となったほか、ボーイング（BA）が5.88%、ウォルグリーン（WBA）が4.76%、アメリカン・エクスプレス（AXP)が3.50%それぞれ大きく値を伸ばした。

CBOT大豆1月限終値：1148-0↑2-1/2

シカゴ大豆は反発。新規材料には乏しいが、改めて今週発表されたUSDA需給報告やテクニカルに着目して買いが入った。夜間取引では前日の売りの流れを続け、1月限は下落したものの、1130セント台後半で下げ止まり。じりじりと戻していき、朝方にはプラス転換となった。通常取引に入って1150セント台に値を伸ばし、1150セント台後半で一服。日中は買いもスローダウンし、伸び悩んだ。

CBOTコーン12月限終値：410-1/2↑2-1/4

シカゴコーンは反発。週末を控えポジション調整の買いが集まった。夜間取引で売りが膨らみ、12月限は下落となったが、400セント台前半まで下げてブレーキがかかった。そのまま下げ幅を縮めていき、通常取引ではまず前日終値を挟んでもみ合ってから、410セント台前半に上がった。

CBOT小麦12月限終値：593-1/2↑5-1/4

シカゴ小麦は反発。ドル安が下支えの中、テクニカルな買いの展開となった。夜間取引では売りが先行し、12月限は弱含み。580-1/4セントと10月6日以来の安値を更新してから下げ幅を縮めた。通常取引で買いが進み反発し、日中には590セント台半ばに値を伸ばした。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.995↑0.019

NY天然ガスは小幅反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが先行する展開となったが、在庫老兄が弱気の内容となったこともあり、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に値を回復、通常取引の開始時にまとまった買いが入ると、3.00ドル台後半まで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。在庫統計発表後には一旦3ドルの節目を割り込むまで反落、その後再び日中高値近辺まで値を戻すなど、不安定な上下を繰り返す展開となった。午後からは改めて売りが加速、最後は改めて3ドルを割り込んだが、終値ベースではかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.1254↓0.0317
暖房油12月限：1.2042↓0.0291

NY石油製品は続落。原油の下落が重石となる中で大きく値を切り下げた。相場は夜間取引から売りが優勢、早朝からは改めて下げ足を速める格好となり、中盤にかけて下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもない。結局最後まで日中安値近辺で、上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油12月限終値：40.13↓0.99

NY原油は続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、前日までの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、早々に40ドル台前半まで値を切り下げる展開とあった。その後40ドル台後半まで買い戻しが集まる場面も見られたが、大きな流れを強気に変えるには至らず。通常取引開始後も40ドル台半ばを中心としたやや幅の広いレンジ内で、不安定に上下を繰り返す展開が続いた。午後からは改めて売り圧力が強まり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,886.2↑12.9

NY金は続伸。ドル安の進行が大きな下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後は1,890ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡も高値圏を維持してのもみ合いが続いた。昼からは売りに押し戻される格好となり、やや値を切り下げて取引を終了した。

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁はフィナンシャル・タイムズとのインタビューで、米景気の先行きに前向きな見方を示した一方で、最近の急速な新型コロナウィルス感染拡大を背景に不透明感があることも認識した。景気は回復基調にあるといえ、コロナ絡みで大きな打撃を受けたとし、失業率がなお高水準にあることを指摘。米国は今な深い穴から抜けられないでいると述べた。その中で、コロナ感染が増えていることもあり、景気が10-12月期から来年初めにかけて多少伸び悩むだろうという。

ウィリアムズ総裁はまた、インフレ率が向こう数年間低水準にとどまるとの見方も示した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は当面インフレ率の2%超を容認することについては、具体的な期間が設けられるものではないとコメント。金融政策については、景気動向次第と強調し、当局が2023年までゼロ金利政策を続けることを約しているのではないと述べた。そのうえで、金融政策がこれまで効果的と評価した。早期に成立したCARES法の効果にも言及したが、追加的な財政出動についてのコメントは避けた。

ICE-USコーヒー3月限終値：112.20↓0.75

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、週末を前にポジション整理の売りが相場を押し下げた。3月限は夜間の取引開始時からややマイナス圏に入ったあたりでもみ合う展開。早朝からは改めて売り圧力が強まり、111セント台半ばまで一気に値を崩す展開となった。NYに入ると買い意欲が強まり113セント台まで値を回復。中盤以降は売りに押され、再びマイナス圏での推移となるなど、最後まで方向感の定まらないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.96↑0.04

NY砂糖は小幅続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは一転して買い意欲が強まり、15セント台まで一気に値を切り上げる展開。NYに入ると買いも一服となったが、プラス圏はしっかりと維持したままで方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引け間際にまとまった売りが出ると、小幅ながらマイナス転落するまで値を崩したが、終値ベースでは上昇して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル農務省によると、10月の大豆輸出は249万3000トンと、前年同月から50.9%落ち込んだ。大豆油が4万トンで、38%ダウン。大豆ミールは136万8000トンになり、4.1%減少した。

ブラジル農務省によると、10月の砂糖輸出は420万1000トンになり、前年同月の2.2倍に膨らんだ。エタノールも2倍超の35万7000トン。

ブラジル農務省によると、10月のコーヒー輸出は23万5000トンと、前年同月から12.9%増加した。このうち生豆が22万5000トンで、13.0%アップ。

英国の税関データによると、2020/21年度（7-6月）の小麦輸出は最初の3ヶ月間で5万8064トンとなり、前年同期から86.1%減少した。欧州連合（EU）向けが91.7%落ち込み3万4315トン。しかし、非EU向けは9月に大きく伸びたのを反映して2万3748トンと、前年の11.4倍に膨らんだ。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

商品大手ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の2,020/21年度（4-3月）前半の砂糖きび圧搾高は前年同期から2.4%増加し、2325万3000トンとなった。イールドが2.6%上がって88.1トン。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は前年の129.1キログラムから141.1キログラムに増加した。

20/21年度前半の砂糖生産は168万3000トンになり、前年から64.7%増加した。一方、エタノール生産が8億8500万リットル、前年比にして19.1%の減少である。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度の大豆作付11日時点で事前予想の1720万ヘクタールの19.9%終了した。前週から15.8ポイントアップで、前年同期も0.2ポイント上回る。この一週間ほとんどの生産地で作業が行われたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度コーン作付は11月11日時点で事前予想の630万ヘクタールの31.2%終了となった。前週の30.9%から僅かに上がり、前年同期に比べると13.1ポイントダウン。この一週間は南部を中心に作業が進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度小麦収穫は11月11日時点で15.5%終了した。前週から6.7ポイント進み、前年同期を2.1ポイント上回る。北部では雨が少ない中、作業が早いペースで進んだとコメント。取引所は生産が1680万トンになるとの見通しを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

ドル/円：105.12、ユーロ/ドル：1.1804、ユーロ/円：124.05 （NY17:00）

為替は円高が進行、COVID-19の感染拡大に対する懸念が改めて高まる中、米株の下落につれてリスク回避の動きが加速した。ドル/円は東京から売りが先行、105円台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、105円台半ばまで値を回復。NYに入ると改めて売りに押し戻される展開、株価の下落も重石となる中、105円の節目割れをうかがう水準まで一気に値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台後半のレンジ内での推移、午後には1.17ドル台半ばまで売りに押されたものの、ロンドンに入ると一転して買いが集まり、1.18ドル台まで値を回復した。NYに入ると値動きも落ち着き、1.18ドルをやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢、123円台後半までジリジリと値を切り下げる展開となった。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドンに入ると124円台半ばまで上昇。その後は再び上値が重くなり、NYでは124円をやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。

債券は反発。新型コロナウィルス感染拡大が進んでいる中で景気への影響が懸念され、また朝方発表された10月の消費者物価指数（CPI)が予想を下回ったことから、買いが優勢となった。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が欧州中央銀行（ECB)主催のイベントでコロナをリスク要素と指摘し、景気の先行きに慎重な見方を示したのも寄与した。

夜間取引で買いが集まり、10年債利回りは低下。通常取引に入ってもCPIやパウエル発言などを消化しながら買いが進み、午後には0.8%台後半に下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：29,080.17↓317.46
S&P500：3,537.01↓35.65
NASDAQ：11,709.59↓76.84

NY株式は下落。COVID-19の感染拡大や、足元で経済活動を再び制限する動きが強まってきたことが嫌気される中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げた。売り一巡後はやや買い戻しが優勢、下げ幅を縮小してもみ合う展開が続いたが、昼過ぎからは改めて売り圧力が強まる格好となり、下げ幅も500ポイントに迫るまで拡大した。

セクター別では、金鉱株が上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でもエネルギーや素材、銀行株、公益株などが全体を主導する形で売りに押された。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が0.77%の上昇となったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ウォルマート（WMT）、プロクター・アンド・ギャンブルの合計4銘柄のみが上昇。一方でインテル（INTC）は3.02%の下落、ボーイング（BA）やIBM（IBM）、マクドナルド（MCD）、ダウ（DOW）も下げが目立った。

CBOT大豆1月限終値：1145-1/2↓7-0

シカゴ大豆は反落。10日に強気のUSDA需給報告を受けて大きく買いが進んだ後で一服感が強まった。夜間取引で売りが先行し、1月限は1140セント台に下落。いったん買いが集まり持ち直しても、前日終値を超えるとすぐに売りが台頭して再びマイナス圏での推移となった。通常取引では1140セントを割り込む場面もあった。

CBOTコーン12月限終値：408-1/4↓9-0

シカゴコーンは続落。目新しい材料に欠け、前日に続いて利食い売りの展開となった。12月限は夜間取引で410セント台前半に弱含んだ。一時買いが集まり上昇に転じても、長続きせず、すぐに売りに押された。通常取引ではほぼ一本調子で値を下げ、400セント台後半に下落した。

CBOT小麦12月限終値：588-1/4↓9-3/4

シカゴ小麦は続落。新たな買いの手掛かりも見当たらず、前日の売りの流れを続けた。夜間取引から売りが優勢で、12月限はまず590セント台前半に下落した。通常取引で590セントを割り込むと下げ渋るのを繰り返しながら、取引終盤に売りのピッチが速まって、587-0セントと10月12日以来の安値を付けた。

天然ガス在庫統計市場予想
13日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス12月限終値：2.976↓0.055

NY天然ガスは反落。中西部から北東部にかけての広い範囲で平年以上の気温が続くとの弱気の天気予報に変化が見られない中、改めて売りに押される展開となった。12月限は夜間取引かれ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には買い意欲が強まり、プラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、引け前には2.90ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。

RBOBガソリン12月限：1.1571↓0.0188
暖房油12月限：1.2333↓0.0125

NY石油製品は続落。在庫統計で石油製品が大幅な取り崩しとなったにも関わらず、COVID-19の感染拡大による需要の落ち込みが懸念材料視されるなかで売りが膨らんだ。相場は夜間取引では売りが先行、朝方にかけては買いが集まりプラス転換。在庫統計発表後もしばらくは高値近辺で上下を繰り返していたものの、昼からは株や原油の下落につれて投機的な売り圧力が強まった。

NYMEX原油12月限終値：41.12↓0.33

NY原油は反落。在庫統計で原油が予想外の大幅積み増しとなったことや、COVID-19の感染拡大が改めて嫌気される中で売り圧力が強まった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には42ドル台を回復。在庫統計発表後には41ドル台半ばまで急反落、その後再び42ドル台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。午後からは株が値を切り下げるのにつれて売りが加速、マイナス転落して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,873.3↑11.7

NY金は反発。ここまでの下落で割安感が強まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ドル安の進行も下支えとなった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,860ドル台後半まで値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まり、中盤には1,880ドル台まで上げ幅を拡大。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持してのもみ合いが続いたが、引けにかけては売りが膨らみ、上げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー3月限終値：112.95↑1.00

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には113セント台まで値を切り上げた。NYに入ると一旦は売りに押し戻されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、中盤には113セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.92↑0.43

NY砂糖は大幅反発、需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日までの下落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には14セント台後半まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると更に騰勢を強める格好となり、15セントの節目を試すまでに上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、14セント台後半まで売りに押されたあたりでしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まった。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は12日の欧州中央銀行（ECB）主催のパネルディスカッションで、新型コロナウィルスの感染が広がっている中、向こう数ヶ月間が厳しい状況になるとの見方を示した。米景気回復は想定した以上に早く力強いと評価しながら、所得層別に開きがあることも認識。景気は上向きの基調にあるものの、さらなるコロナ感染拡大が先行きにリスクであると指摘した。米国で新たなウィルス感染が記録を更新、一部の州は経済活動の規制を再開しており、外出などに対する国民の自信喪失に懸念を示した。

ワクチン開発進行のニュースは中期見通しにプラス要素になると述べた。ただ、生産や流通のタイミング、効用などに不透明感が残ることも指摘。景気へのインパクトを査定するのは尚早という。議長はまた、金融政策と財政策で追加の支援が必要と従来の主張を繰り返した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インド政府が2020/21年度（10-9月）に600万トンの砂糖輸出枠を設ける見通しが報じられた。政府は2年前に国内の需給引き締めと砂糖価格の押し上げを目標に輸出枠の設定を決定。ただ、この2年間とも新年度が始まる10月1日前に輸出枠の発表があったものの、今シーズンは今なお正式に決まってなく、業界から早期の発表を強く要請する声が出ている。政府関係者は地元メディアに対し、輸出枠の継続が協議されていることを認識。ただ、補助金額の合意に至っていないという。10月終わりには、ビハール州の議会選挙が11月に終了するまで砂糖輸出補助に関する決定を見送る見通しとも伝わっていた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月6日時点で5,876億ドルと、前週から36億ドル増加した。昨年末時点の5,544億ドルからは、332億ドルの増加となる。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は11日、同国の2020/21年度小麦生産見通しを1670万トンと、前月時点での1700万トンから30万トン引き下げた。干ばつが続いていることを修正の理由にしており、前年比にして14.4%減少、5年ぶりの低水準になる。コルドバ州ではさらなる情勢悪化の可能性を示唆し、生産が過去20年間で最小になり得ると指摘した。ただ、ブエノスアイレス州は干ばつ被害に見舞われることなく、イールドが過去最高を記録する見通しを示した。ブエノスアイレス州によってアルゼンチン全体の生産減少も若干抑えられるという。

2020/21年度のコーン生産は4800万トンで据え置いた。大豆も5000万トンで修正なし。いずれも前年比マイナスの見通しである。

ベトナム税関局によると、10月のコーヒー輸出は9万1372トンと、前月から8.4%減少した。統計局の推定9万トンに近い。2020年の輸出は1-10月あわせて134万トンで、前年同期との比較にして1.2%の減少になる。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2020年砂糖きび圧搾は11月8日時点で2756万567トンと、事前予想の88.4%終了した。前年同期に約9割だったのを下回る。圧搾は8日までの一週間で135万3511トンとなった。ASMCは2020年の砂糖きび圧搾が最終的に3101万1052トンになるとみており、前週時点での3091万1578トンから小幅引き上げた。シーズン初めに3100万6500トンの見通しを発表してから断続的に修正を行っている。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2020年の世界石油需要が前年比で日量880万バレル減少するとの見通しを示した。前月に840万バレル減少するとしていたのから弱気修正した。7-9月期の見通しは40万バレル、10-12月期は120万バレル、来年1-3月期は70万バレルそれぞれ引き下げ、COVID-19のワクチンは、来年に入ってしばらくするまで需要の押し上げ要因とはならないという。2021年度の需要は、前年比で580万バレル増加、前月に550万バレル増としていたのから引き上げた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (13:00)
・10月財政収支 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

納会日
・コーヒー 12月限OP 納会
・大豆 11月限納会

ドル/円：105.43、ユーロ/ドル：1.1777、ユーロ/円：124.13 （NY17:00）

為替はドル高が進行。COVID-19ワクチンの早期開発や、それに伴う景気の回復に対する期待が高まる中、ドルに買いが先行する展開となった。ドル/円は東京午前には売りが優勢、一時105円を割り込む場面も見られたが、中盤以降は徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは105円台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると105.60円台まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。午後遅くには105円台前半まで値を切り下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.18ドル台前半でのもみ合い、午後からは売り圧力が強まり、ロンドン
に入ると1.17ドル台後半まで下落。その後も売りの勢いは衰えず、NＹに入ると1.17ドルドル台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤委かけては売りも一服、1.17ドル台後半まで値を回復。午後からは動意もやや薄くなった。ユーロ/円は東京では124円台前半でのもみ合い。午後に入ると騰勢を強め、124円台半ばまで上昇。ロンドンでは一転して売りに押される格好となり、NＹ朝には124円割れを試すまでに値を崩した。中盤にかけては買いが優勢となり、124円台を回復。午後からは値動きも落ち着きを取り戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：29,397.63↓23.29
S&P500：3,572.66↑27.13
NASDAQ：11,786.43↑232.57

NY株式はダウ工業平均が反落する一方、S&P 500種とナスダック反発。債券市場がベテランズデー休み、材料面で大きな変化が見られない中、ポジション調整の動きが全体を主導した。ダウ平均は寄り付きこそ買いが先行したものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。中盤には改めて買いが集まり、小幅ながらもプラス圏を回復、午後にかけて方向感なくもみ合う展開となった。その後は改めて売り圧力が強まり、100ポイント以上値を切り下げたが、引けにかけては下げ幅を縮小した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連、通信、一般消費財などが上昇した一方、銀行株や素材、金鉱株、エネルギーなどが値を下げた。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が3.04%の上昇となったほか、セールスフォース・ドットコム（CRM）やマイクロソフト（MSFT）、マクドナルド（MCD）、インテル（INTC）の上昇も2%を超えた。一方でアメリカン・エクスプレス（AXP)は4.17%の下落、ボーイング（BA）やウォルト・ディズニー（DIS）も3%を超える大幅安となった。

CBOT大豆1月限終値：1152-1/2↑6-1/2

シカゴ大豆は続伸。前日発表された強気のUSDA需給報告が引き続き買いを支援した。夜間取引で買いが先行し、１月限は早くから上値を追う展開となった。1160セント台に上昇し、1162-1/4セントと一代高値を更新して買いも一服。通常取引で1150セント台に伸び悩み、日中にはさらに値を消す場面があった。しかし、前日終値を割り込むとすぐに買いが集まり、取引終盤はしっかりと上がった。

CBOTコーン12月限終値：417-1/4↓5-3/4

シカゴコーンは反落。早い段階で前日の流れを引き継ぎ買いが入ったが、上値で一服感が強まり利食い売りが膨らんだ。夜間取引でやや売りに押されてから、すぐに買いが集まり、12月限は強含み。428-0セントと一代高値も更新した。しかし、徐々に買いも細って上げ幅を縮めていった。通常取引では売りが台頭して下げに転じ、410セント台に下落した。

CBOT小麦12月限終値：598-0↓10-1/2

シカゴ小麦は反落。前日の上昇の反動で売りの展開となった。夜間取引では買いが進み、12月限は610セント台前半に上昇。しかし、朝方には買いも一服となって値を消していき、通常取引に入ると売りが膨らむ中ほぼ一本調子で下げた。600セントを割り込んでも売りの流れは続いた。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.031↑0.082

NY天然ガスは続伸。週初までの下落で売られ過ぎ感が高まる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。明日の在庫統計が再び取り崩しになるとの見方も強気に作用した。12月限は夜間取引では前日終値を中心とした幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。通常取引開始後は上値の重い状態が続き、昼過ぎには2.90ドル台前半まで値を切り下げたものの、その後は一転して買い一色の展開。最後は3ドルの節目を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.1759↓0.0182
暖房油12月限：1.2458↓0.0067

NY石油製品は反落。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、早朝にかけて大きく値を伸ばす展開となった。その後は流れが一転、通常取引開始後は売り一色の展開となり、午後にはあっさりとマイナス転落。最後まで売り圧力が衰えることはなく、下げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：41.45↑0.09

NY原油は小幅続伸。COVID-19ワクチンの開発に伴う景気回復期待の高まりや、今週の在庫統計が強気の内容になるとの見方が支えとなる中で買いが先行したものの、最後は上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から買いが先行、前日引け後に発表されたAPI在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったことも強気に作用する中、早朝には43ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。その後は売りに押され42ドル台前半まで反落。通常取引開始後には一旦値を回復したものの、中盤以降は改めて売りが加速。午後にかけてジリジリと値を切り下げる格好となったが、プラス圏はかろうじて維持したまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,861.6↓14.8

NY金は反落、ドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りが先行した。12月限は夜間取引から売りが先行、朝方にかけては徐々に売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後には1,850ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、1,860ドル台半ばで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は値動きも落ち着き、1,860ドルをやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：109.10↑1.80

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが。前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、終値ベースで10月15日以来の高値を更新した。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、110セント台まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服、売りに押し戻される格好となったが、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.49↓0.19

NY砂糖は続落。需給面で特に大きな売り材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に14.50セント台まで値を切り下げた。売り一巡後もややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、14.42セントの安値まで下げ幅を拡大した。中盤にかけては買い戻しが集まり、14.60セント台まで値を戻したものの、プラス転換するには至らず。引けにかけては徐々に上値が重くなった。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2020/21年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、10月後半の圧搾高は2679万4000トンと前年同期から18.26%減少した。10月前半には2.05%の減少と、8月前半以来のマイナス転落となったが、後半には作業のペースが更に大きく落ちた格好となる。2020/21年度の圧搾高は11月1日時点で5億6491万5000トンと、前年同期を3.65%上回っている。

10月後半の砂糖生産は173万7000トンと、前年から14.40%増加した。4月から増加基調にはあるが、前半の36.52%に比べて低い伸びにとどまった。一方、エタノールは15億500万リットルと前年比で26.94%減少、前半の10.42%より大幅なマイナスとなった。含水エタノールは38.78%と、これも前半以上の減少。無水エタノールは0.85%の減少と、8月後半以来でマイナスに転じた。2020/21年度の砂糖生産は11月1日時点で3641万1000トンと前年比で44.02%増加、エタノールは前年比8.80%減の270億8500万リットルとなった。

11月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は144.89キログラムと、前年同期の138.92キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の35.04%から46.69%に上昇、エタノール生産は64.96%から53.31%に低下した。

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は11月11日時点で1765万トンと、前年同期を16%下回った。コーンが318万トンになり、前年から41%ダウン。小麦は10%減少して1100万トンとなった。

ロシア農務省によると、国内の2020年穀物・豆類収穫は11月10日時点で98.3%終了した、規模にして1億3560万トン、イールドが2.94トンとなった。コーンが1230万トン収穫され、85.1%終了。小麦は終了間近となっている。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、同国の2020/21年度大豆作付は11月5日時点で56%終了し、前週の44%から大きく進んだ。前年同期の58%に比べるとややダウン。最近の降雨で土壌水分が改善し、この3週間は1日当たり100万ヘクタールに近いペースで作業が行われているとコメント。それでも、ほとんどの地域でまだ降雨が十分でないことも認識し、マットグロッソ州やパラナ州、リオグランデ・ド・スル州、サンパウロ州、ロンドニア州では11月初めに乾燥の影響がみられたことを指摘した。

一次コーンの作付は68%終わり、前週から14ポイントアップとなった。前年の62%も上回る。コーンについても、リオグランデ・ド・スル州やサンタカタリナ州といった南部では雨がまばらなことが懸念されているという。

ウクライナ砂糖生産者協会が発表した政府データによると、2020年砂糖ビートの収穫は11月9日時点で14万7800ヘクタールと、事前予想の68%終了した。収穫は規模にして603万トン。2020年の収穫は早い段階から前年を下回るペースで行われている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

ベテランズ・デー

政府機関、銀行、債券市場休場、株式、商品市場は通常通り

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報