ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：107.87、ユーロ/ドル：1.2094、ユーロ/円：130.43 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。米株が大きく値を回復し投資家の間にリスク志向が強まる中、ユーロに投機的な買いが集まった。ドル/円は東京では108円の節目をやや割り込んだあたりを中心とした小動き、ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが続いた。NY朝にかけては改めて売り圧力が強まり、107円台半ばまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、一気に108円台を回復した。中盤以降は売りが優勢となり、再び108円を割れ。その後は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.20ドル台前半で底堅く推移した。ロンドン朝にかけては買い意欲が強まり、1.20ドル台半ばまで上げ幅を拡大。NY早朝からは一段と騰勢を強める格好となり、1.20ドル台後半まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤から午後にかけては更に買いが加速、1.21ドルまで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では129円台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドン朝に買いが集まると、130円の節目まで一気に上昇した。NY朝には一旦売りに押し戻されたものの、中盤にかけては改めて買いが加速、午後には130円台半ばまで値を伸ばした。

債券は反落。IHSマークイットのPMI改善や新築住宅販売の増加を背景に売り圧力が強まった。夜間取引で売りが先行し、10年債利回りは上昇。通常取引に入っていったん買いが進み低下となったが、強気の経済指標を受けて売りに弾みが付いて再び上昇した。午後はペースこそ鈍りながらも最後まで売りの流れが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,043.49↑227.59
S&P500：4,180.17↑45.19
NASDAQ：14,016.81↑198.40

NY株式は反発。バイデン政権によるキャピタルゲインへの増税観測を嫌気し大きく値を下げた前日の反動もあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きこそ前日の流れを継いだ売りが先行したものの、すぐに買いが集まりプラス転換、そのまま200ポイント一気に値を伸ばす展開となった。昼には買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては一段と騰勢を強める格好となり、上げ幅も300ポイントを超えるまでに拡大したが、最後は売りに押し戻された。

セクター別では、銀行株が大きく値を伸ばしたほか、半導体やコンピューター関連も上昇。素材や運輸株にも買いが集まった。一方で公益株や生活必需品、金鉱株は上値が重かった。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス（GS）が2.57%の上昇となったほか、ダウ（DOW）やJPモルガン・チェース(JPM)、アップル（AAPL）、ボーイング（BA）もしっかりと上昇。一方でインテル（INTC）は5.32%急落、ハネウェル・インターナショナル(HON)やアメリカン・エクスプレス（AXP）も大きく値を下げた。

CBOT大豆7月限終値：1516-0↑1-3/4

シカゴ大豆は続伸。買い一服感があり、断続的な売りもみられたが、結局は米中西部の冷え込みが下支えとなった。7月限は夜間取引でまず前日終値を挟んで上下に振れる展開となってから、弱含んだ。1500セント台に下げ、通常取引でも軟調な値動きを継続。しかし、1500セントを割り込むとピッチの速い買いによって反発し、一気に前日付けた一代高値を超えて1525-1/2セントまで上昇した。取引終盤に値を消す場面をみながら、最後はプラス引けとなった。

CBOTコーン7月限終値：632-1/2↑1-0

シカゴコーンの期近2限月が上昇、期先は反落。ファンダメンタルズが下支えとなる一方で、前日の大幅上昇の反動で利食い売りも出た。夜間取引で売りに押され、7月限はまず上昇した後すぐに下落した。620セントを割り込んだところで売りもスローダウンし、下げ幅を縮小。通常取引で強含み、636-1/2セントと一代高値を更新した。再びマイナス圏に戻しても、引けにかけて買いが進み小高くなった。

CBOT小麦7月限終値：712-1/4↑1-3/4

シカゴ小麦は続伸。テクニカルや米主要生産地の天候不安を手掛かりに買いが入った。夜間取引では売り買いが交錯し、7月限はもみ合い。通常取引で前日に記録した一代高値を僅かに超えて715-1/4セントまで上がってから下げに転じる場面があったが、引けにかけて小じっかりとした。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：2.730↓0.019

NY天然ガスは反落。ここまでの上昇の流れも一服、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引では前日終値近辺での推移、ロンドン時間には買いが先行する場面も見られたが、朝方にかけてはジリジリと売りに押され2.70ドル台前半まで値を切り下げた。通常取引開始後は買い意欲が強まり、中盤にはプラス転換する場面も見られたが、昼前からは改めて売りが加速、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.9957↑0.0210
暖房油5月限：1.8735↑0.0127

NY石油製品は上昇、原油や株がしっかりと値を伸ばすのにつれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方には原油の下落につれて売りが膨らみ、マイナス転落する場面もみられたが、通常取引開始後は改めて買いが加速、一気に値を回復した。中盤以降は買いも一服となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：62.14↑0.71

NY原油は続伸。米国の景気や需要回復に対する期待が引き続き大きな下支えとなる中、米株の上昇につれて投機的な買いが集まった。6月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、小幅ながらもマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、62ドル台半ばまで一気に値を回復した。買い一巡後は61ドル台後半まで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけて底堅い値動きが続いた。

COMEX金6月限終値：1,777.8↓4.2

NY金は続落。朝方までは買いが先行したものの、その後は長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売り圧力が強まった。6月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては改めて騰勢を強める格好となり、1,790ドル台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、1,770ドルを割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後は1,770ドル台後半まで値を回復、引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー7月限終値：138.50↑2.35

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、終値ベースで2月26日以来の高値を更新した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると140セントの節目を回復。中盤にかけては大きく売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。その後は改めて買い意欲が強まり、138セント台まで値を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：16.88→0.00

NY砂糖は前日から変わらず。朝方には買いが集まり17セントの節目を回復する場面も見られたものの、最後は売りに押され上昇分を全て消して取引を終了した。7月限は夜間の取引開始後しばらくは売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは買い意欲が強まりプラス圏を回復、そのまま17セントの節目を上抜けるまで一気に上げ幅を拡大した。NYに入ってからは買いも一服、しばらくは高値近辺でのもみ合いが続いたが、その後は売りが優勢。中盤以降は前日終値近辺で上下を繰り返す展開となった。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は23日、民間業者から仕向け先不明で33万6000トン、グアテマラ向けで13万6680トンの2021/22年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ政府によると、2021年春穀物の作付は4月22日時点で212万ヘクタールと事前見通しの28%終了した。このうち春小麦が15万7540ヘクタールで、9割近く終了。また、コーンの作付も始まり、532万7000ヘクタールの作付見通しのうち38万6600ヘクタール終わったという。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インドのマハラシュトラ州砂糖局の長官はフィナンシャル・エクスプレス紙に対し、同州の2020/21年度砂糖生産が1070万トンと前年から7割以上増加する見通しを示した。これまでのところ9995万トンの砂糖きびを圧搾し、砂糖生産は1050万トン。188ある製糖所のうち46件が依然稼働しており、5月半ばまで続くと予想。このため、最終的に1070万トンまで伸びるとの見方である。地方別にみて、コールハープルやサングリーの製糖所のほとんどはすでに閉鎖し、プネとサタラでも稼働を停止したが最終段階に入っていると指摘。マラトワダ地方の製糖所が5月半ばまで生産を続ける見通しとした。

米農務省(USDA)アタシェによると、オーストラリアの2021/22年度砂糖生産見通しは440万トンと、前年から1.5%増加の見通しになった。砂糖きびの生産予想が3150万トンで、1.3%の増加。クイーンズランド州やニューサウスウェールズ州のイールド改善が見込まれており、砂糖きびの生産が伸び、さらに砂糖も増加するとの見方である。

2021/22年度の輸出は、353万5000トンの見通しで、前年との比較にして6%の増加になる。このうち粗糖が6.3%増えて340万トン、精製糖は前年と同水準の13万5000トンの見通し。期末在庫は17万2000トンとみられ、前年から12.2%減少。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度大豆収穫は4月21日時点で18.5%終了した。前週から11.3ポイント進んだが、前年同期に比べると37.9ポイントダウン。イールドは3.03ポイントで、前週に比べて1.1%低下。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年コーン収穫は4月21日時点で17%終了した。前週から2.8ポイントアップとなりながらも、前年同期の約半分にとどまる。この1週間作業は主に中部と南部で進んだという。取引所は生産見通しを4600万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月住宅建築許可件数修正値
・3月新築住宅販売 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 5月限OP 納会

ドル/円：107.96、ユーロ/ドル：1.2015、ユーロ/円：129.70 （NY17:00）

為替はユーロが小幅安。バイデン政権の増税計画を嫌気する形で米株が下落、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中で投機的な売りが膨らんだ。ECB理事会後の会見で、ラガルド総裁がPEPPの出口戦略について議論していないと発言したことも、ユーロに弱気に作用した。ドル/円は東京から売りが優勢、108円の節目をやや割り込んだあたりを中心に上値の重い展開が続いた。ロンドン朝にかけては改めて売り圧力が強まり、107円台後半まで下げ幅を拡大。その後は一転して買いが集まる格好となり、108円台を回復した。NYに入っても底堅い値動きが継続、昼過ぎには108円台前半まで値を切り上げたものの、午後からは改めて売り圧力が強まり、108円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.20ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には1.20ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売り一色の展開となり、午後には小幅ながら1.20ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、1.20ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/円は東京では130の節目をやや上回ったあたりでのもみ合い、午後からは売りが優勢となり、ロンドンにかけて129円台後半まで値を切り下げた。その後は買い意欲が強まり、NY朝には130円台半ばまで値を回復したものの、直後には129円台後半まで急落するなど、不安定に推移。昼からは値動きも落ち着き、129円台後半で上値の重い展開が続いた。

債券は上昇。朝方に週間失業保険申請件数の減少を受けて売りが進んだが、午後はバイデン米政権がキャピタルゲイン課税引き上げを提案するとのニュースを背景にした株安に着目して買いが集まった。10年債利回りは夜間取引でまず低下し、早朝に売りに押されて上昇。通常取引では1.5%台後半まで上がった。しかし、午後に買いが優勢となり、下げに転じた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1533-1/4↑36-0

シカゴ大豆は大幅続伸。需給ひっ迫やテクニカルに着目して買いが優勢となった。5月限は夜間取引からしっかりと値を伸ばす展開。通常取引に入って一段と上げ幅を広げ、1540セント台に乗せた。1543-0セントと一代高値を更新してから買いのペースもスローダウンし、その後は1530セント台でもみ合った。

ダウ工業平均：33,815.90↓321.41
S&P500：4,134.98↓38.44
NASDAQ：11,818.41↓131.81

NY株式は大幅反落。バイデン政権が富裕層のキャピタルゲインに対する税率を現行の約2倍に引き上げる計画をしているとの観測が浮上する中、ポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイント以上値を切り下げる展開となった。中盤以降は売りも一服、ジリジリと買いが集まり前日終値に迫るまで値を回復したものの、バイデン政権の増税計画が伝わると再び売りが加速、300ポイントを超えるまで一気に下げ幅を拡大した。買い一巡後も積極的に買いが入ることはなく、安値近辺でのもみ合いが続いた。

セクター別では、半導体や金鉱株が大きく値を下げたほか、素材やエネルギー関連、銀行株、コンピュータ関連にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、セールスフォース・ドットコム(CRM)が0.34%、マクドナルド(MCD)が0.30%値を伸ばしたほか、ビサ(V)、スリーエム(MMM)の計4銘柄のみが上昇。一方でダウ（DOW）は6.00%の大幅安、ウォルグリーン（WBA）とJPモルガン・チェース(JPM)も2%を超える下落となった。

CBOTコーン5月限終値：650-1/2↑25-0

シカゴコーンは続伸。米中西部の冷え込みを背景に買いに拍車がかかった。夜間取引で買いが進み、5月限は前日に付けた一代高値を更新した後もじりじりと上昇。通常取引では上げピッチが速まり、650セントを超えて、さらにストップ高を付けた。

CBOT小麦5月限終値：710-1/4↑37-0

シカゴ小麦は大幅続伸。引き続き米主要生産地の天候不安が買いを支援し、テクニカルも寄与した。夜間取引で買いが先行し、5月限は堅調な値動き。680セント台に上がってからいったん値を消したが、通常取引に入ると買いに弾みが付いて値上がりも加速した。1月15日に付けた一代高値（693-0セント）を超えても買いの流れは切れることなく、700セント台に乗せてさらに上げ幅を広げ、ストップ高となって713-1/4セントまで上昇した。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.749↑0.057

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことを好感する形で投機的な買いが加速、一時3月5日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には2.60ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は徐々に騰勢を強める展開、在庫統計発表後は買いが殺到する格好となり、2.70ドル台後半まで一気に値を伸ばした。昼には買いも一服となったものの。大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.9747↓0.0087
暖房油5月限：1.8608↑0.0071

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は反発。日中を通じて原油の値動きを追随、上下に不安定に振れる展開となった。相場は夜間取引では売りが先行、朝方には原油の上昇につれてまとまった買いが入り、プラス転換した。その後も不安定に上下に振れる展開となる中でも、中盤まではプラス圏を維持しての推移。午後からは売りが優勢となり、ガソリンはマイナス転落した。

NYMEX原油6月限終値：61.43↑0.08

NY原油はほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯する展開、中盤には買いが優勢となる場面も見られたが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りに押し戻された。6月限は夜間取引から売りが先行、61ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。朝方にまとまった買いが入ると、61ドル台後半まで一気に値を回復。通常取引開始後には一転して売りに押される格好となり、再び61ドルを割り込んだものの、中盤には61ドル台後半まで値を戻すなど、方向感の定まらない不安定な展開となった。その後は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、引けにかけては売り圧力が強まり、前日終値近辺で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,782.0↓11.1

NY金は反落。ここまでの上昇の流れも一服、為替がややドル高に振れる中でポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では買いが先行、早々に1,800ドルの節目に迫るまで値を切り上げたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開となり、あっさりとマイナス転落。朝方には1,780ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後しばらくは動きは見られなかったものの、中盤以降は改めて売り圧力が強まり、1,770ドル台後半まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが優勢となり、1,780ドル台を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.15↑1.95

NYコーヒーは上昇。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ると売り圧力が強まり、132セント台前半まで一気に値を切り下げた。その後は一転して買い一色の展開となり、中盤にはプラス圏を回復。その後も上昇の勢いは衰えず、昼過ぎには136セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖7月限終値：16.88↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。中盤まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する格好となったものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。7月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると買い意欲が強まり、17セントの節目を抜けるまでに値を伸ばしたが、この水準では売り圧力も強く、すぐに16セント台に逆戻り。中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが継続、引けにかけては売り圧力が強まり、僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

5年インフレ連動債（TIPS）入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月16日時点で5,837億ドルと、前週から32億ドル増加した。昨年末時点の5,958億ドルからは、121億ドルの減少となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米財務省は22日、26日に実施の2年債入札予定額を600億ドルで据え置いた。また、5年債を610億ドル、7年債は620億ドルとし、いずれも前月と同額。あわせて1760億ドルになる。5年債入札は２年債と同じ26日、7年債は27日に行う。

財務省はこのほか、27日に2年変動金利債（FRN）の入札を予定しており、発行額を前回と同じ280億ドルに決めた。

ブリティッシュ・シュガーは、英国の2021年砂糖生産が前年の90万トンから10%以上増加し、100万トンを超える見通しを示した。前年にはアブラムシ媒介性の萎黄ウィルスが広がって砂糖ビートのイールド低下に至ったが、今年2月に冷え込みが続き、秒狩りリスクが小さくなり、イールド回復が見込まれるたという。作付は10%ほど減少の見通しだが、イールド改善によって相殺するとしている。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2020/21年度コーン生産見通しを5000万トンと、従来の4850万トンから引き上げた。増反とイールド上昇が背景にあり、作付については7年連続増加となって過去最高を記録するという。修正後でも前年の5150万トンに比べると減少だが、マイナス幅は2.9%で、従来予想の半分に小さくなる。

取引所は2020/21年度大豆生産見通しを4500万トンで据え置いた。前年から11.2%減少。また、小麦生産見通しは1700万トンを維持し、前年比にして12.8%の減少になる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2021/22年度砂糖生産は1060万トンと、前年から1%増加の見通しになった。砂糖きびからの生産が前年比5.6%増の950万トンの予想。しかし、砂糖ビートからの生産は110万トンで、前年から26.7%減少する見通しになり、ビート農家の一部が価格やコストを理由にコーンに乗り換えているのが背景にあるという。

砂糖きびの作付は126万ヘクタールの見通しで、前年から5.8%増加する。生産予想は6%増えて8143万トン。砂糖ビートの作付は18万ヘクタール、生産が952万トンの見通しになった。前年との比較でそれぞれ30.77%減少、30%減少。

2021/22年度の砂糖消費予想は1580万トンとなった。前年比にして1.9%の増加。新型コロナウィルス感染拡大前の水準への回復を続けるとの見方である。輸入が500万トン、前年から2%増加の見通し

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2021/22年度砂糖生産は前年比横ばいの210万トンの見通しとなった。砂糖きびが減反基調にあることやイールド低下、またセクターの自由化を巡る協議が続く中、生産性は伸びず、生産も抑えられるとの見方である。砂糖きびの生産予想が前年と同水準の2300万トンになった。

国内消費予想は220万トンで、前年から10%の増加。新型コロナウィルス絡みの行動規制が緩和し、家庭やビジネスの需要回復が背景にあるという。

米農務省(USDA)アタシェによると、メキシコの2021/22年度砂糖生産は615万8000トンと、前年から1%減少の見通しになった。干ばつと土壌の品質が低調なことから、砂糖きびのイールド低下につながり、生産も下向くとの見方である。砂糖きび生産が1.7%減って5300万トンになる見通し。

2021/22年度の輸出予想は169万2000トンになり、前年から28.3%増加する。潤沢な期初在庫が輸出を押し上げるという。粗糖だけで33.4%アップ、精製糖が6.7%増加見通し。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月中古住宅販売 (10:00)
・3月景気先行指数 (10:00)
・5年インフレ連動債 (TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 5月限第一通知日

債券は横ばい。新型コロナウィルスワクチンの接種が進む中で景気回復期待は重石だったが、20年債入札結果が好調と受け止められたことが下支えになり持ち直した。夜間取引では売りが台頭し、10年債利回りは1.5%台後半に上昇。通常取引に入って買いも断続的にみられ、前日の水準に戻した。再び売りに押されて上昇となっても、やはり1.5%台後半で買いが入り午後に回復した。

ドル/円：108.07、ユーロ/ドル：1.2034、ユーロ/円：130.04 （NY17:00）

為替は前日からほぼ変わらず。株価の動向などを睨みながら、方向感の定まらない不安定な値動きが続いた。ドル/円は東京では売りが先行、108円の節目を割り込むまで値を切り下げての推移となった。午後からは徐々に値を回復、ロンドンに入ると買いが加速、108円台前半まで値を回復した。その後は再び上値が重くなり、NY朝には再び108円を割り込む展開。その後は売りも一服となり、108円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.20ドル台前半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。ロンドン朝には売り圧力が強まり、1.20ドルの節目割れを試すまでに値を下げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、1.20ドル台前半まで値を回復、午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では売りが先行、130円の節目をやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には129.60円まで下げ幅を拡大。中盤にかけては一転して買い一色の展開となり、130円台を回復。午後からは値動きも落ち着き、130円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：34,137.31↑316.01
S&P500：4,173.42↑38.48
NASDAQ：13,950.22↑163.95

NY株式は大幅反発。目先の景気回復に対する期待が改めて材料視される中、日中を通じてしっかりと買いが集まる展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く値を切り上げる展開となった。その後もペースこそ鈍ったものの、堅調な流れが継続。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、300ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。

セクター別では、半導体や金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、銀行株や素材、エネルギー関連や保険もしっかりと上昇。一方で公益株は値を下げた。ダウ銘柄では、IBM（IBM）が3.90%、ダウ（DOW）が3.75%それぞれ大きく上昇したほか、ナイキ（NKE）やキャタピラー(CAT)も2%を超える上昇となった。一方でプロクター・アンド・ギャンブル(PG)は0.65%の下落、ベライゾン(VZ)、マクドナルド(MCD)、アムジェン（AMGN）の軽4銘柄のみが値を下げた。

CBOT大豆5月限終値：1497-1/4↑25-1/4

シカゴ大豆は続伸。米中西部の冷え込みや堅調な世界需要を背景に買いが進んだ。夜間取引で買いが先行し、5月限は1480セント台に上昇。前日に付けた一代高値を超えていったん買いにブレーキがかかり上げ幅を縮めたが、通常取引開始後に小安くなる場面もみてから改めて強含んだ。本日のレンジを切り上げ、1490セントを上抜け。取引終盤には1499-3/4セントまで上がって一服となった。

CBOTコーン5月限終値：625-1/2↑19-0

シカゴコーンは続伸。米中西部で気温低下に伴う作付や生育の遅れが懸念され、買いに弾みが付いた。5月限は夜間取引から上値を追う展開となった。610セント台半ばまで上がってひとまず買いも細ったが、朝方にかけて伸び悩んでから通常取引に入ると改めて買いのピッチが速まり、ほぼ一本調子で620セント台に上昇。取引終盤に628-1/2セントと一代高値を更新した。

CBOT小麦5月限終値：673-1/4↑13-1/2

シカゴ小麦は続伸。米主要生産地の冷え込みに加えロシアとウクライナの国境緊張もあって、買いが優勢となった。5月限は夜間取引で670セント台前半に上がっていったん値を消し、通常取引開始後に前日の終値水準まで戻した後に強含んだ。再び670セント台に乗せ、さらにしっかりと上げ幅を拡大。ただ、前日の高値近くで一服となり、取引終盤に伸び悩んだ。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.892↓0.035

NY天然ガスは続落。明日の在庫統計で前週に続いて平年を上回る積み増しが見られるとの予想が出ていることもあり、ポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始後には2.60ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、2.60ドル台後半まで値を戻しての推移となったが、それ以上積極的に買いを入れる向きは見られなかった。

RBOBガソリン5月限：1.9834↓0.0340
暖房油5月限：1.8537↓0.0264

NY石油製品は続落、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を切り下げる展開となった。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、最後は朝方につけた日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：61.35↓1.32

NY原油は続落。世界的にCOVID-19の感染拡大に対する懸念が拡大、需要の先行きに対する懸念が高まる中でポジション整理の売りが加速した。在庫統計が弱気の内容となったことや、イランを巡る核協議で、米国が制裁を一部解除する用意があることを示したとの見方も、弱気に作用した。6月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間に入ったあたりから下げ足が速まり、朝方には61ドルを割り込むまでに値を切り下げた。通常取引開始後は流れが一転、62ドル台前半まで一気に値を回復したものの、早々に息切れ。午後からは改めて売り圧力が強まり、61ドル台前半まで値を切り下げた。

COMEX金6月限終値：1,793.1↑14.7

NY金は続伸。インドで首都デリーに続いてムンバイでもロックダウンが検討されるなど、COVID-19の感染拡大に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての金に対する需要が改めて高まった。6月限は夜間取引から買いが優勢、1,780ドルをやや上回ったあたりを中心に上下を繰り返す展開となった。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まる展開、中盤には1,800ドルの節目に迫るまで、一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく値を崩すこともなく、1,790ドル台を維持してのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.20↓0.25

NYコーヒーは小幅反落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開が続いた。7月限は夜間の時間帯は売りが先行、NYに入ると132セント台半ばまで下げ幅を広げる展開となった。その後は一転して買い意欲が強まり、135セントに迫るまで一気に値を回復。中盤には再び売りに押し戻される格好となったが、押し目では買い意欲も強く、引けにかけてはしっかりと値を切り上げる展開、最後はプラス転換したものの、終値ベースでは小幅マイナスでの終了となった。

ICE-US砂糖7月限終値：16.89↑0.17

NY砂糖は続伸、朝方まではポジション整理の売りが優勢となったが、その後はこれまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。7月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まったものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤にかけては流れが一転、16.90セント台まで一気に値を切り上げた。買い一巡後はやや売りに押し戻されたものの、高値圏は維持しての推移。引け間際には日中高値を更新する場面も見られた。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2021/22年度砂糖生産は3992万トンと、前年から5.1%減少する見通しとなった。生産の大半を占める中南部が3687万トンの見通しで、前年との比較にして5.2%の減少。砂糖きびの生産ダウンが背景にあるという。

砂糖きびの作付が980万ヘクタールとみられ、前年から１%減少、生産は3.4%減って6億3500万トンになるみとおしとなった。中南部では前年に６億トンを超えたのから5億8000万トンに減少予想。減産には複数の要因があるとしており、1つは2020年の乾燥。特に8-10月は乾燥がひどく、砂糖きび畑に大きな被害をもたらしたという。また、雨不足と高温に伴う火災が多発したことを挙げた。

ただ、価格面で砂糖がエタノールに比べて好ましいとみられることから、砂糖きびの砂糖生産とエタノール生産への割り当て比率は前年とほぼ変わらないとの見方を示した。2021/22年度の砂糖きび由来のエタノール生産は280億リットルとなり、前年から6.7%減少の見通し。

2021/22年度砂糖輸出は2917万トンの見通しで、前年比にして9.3%の減少になる。期末在庫は89万トンと、前年の2.6倍に膨らむ見通し。

天然ガス在庫統計市場予想
22日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は19日付レポートで、2021/22年度の国内小麦作付が前年比横ばいの650万ヘクタールになるとの見通しを発表した。国際価格が高水準が作付意欲を高めるとコメント。しかし、一部生産地の乾燥や政府が国内価格上昇抑制を狙って輸出関税引き上げや輸出制限に動くと懸念されていることが足かせになると指摘した。また、肥料コストの増加、オオムギやひまわりとの競争力低下も作付に影響するとの見方を示した。作付は5月に始まる見通しである。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドネシアの2021/22年度砂糖輸入は480万トンと、前年から7.7%減少の見通しとなった。精製糖は30万トンで、前年と同水準だが、粗糖が8.2%減って450万トンとみられる。国内の砂糖生産増加が見込まれていることから、輸入が減少するとの見方になった。

ラニーニャ現象絡みの多雨で国内の砂糖きびイールドが伸び、砂糖生産が上向く見通しである。2021/22年度砂糖生産は3.3%増加して220万トンの見通し。砂糖きびの生産予想が2億9800万トン、前年と比べて1.7%の増加になる。国内消費は750万トン、前年から0.7%の増加になる。期末在庫は128万7000トンと、前年から28%縮小見通しとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2021/22年度(10-9月)砂糖生産は3470万トンと、前年から2.8%増加の見通しになった。前年よりペースは鈍るものの、2年連続増加の見方である。平均的なモンスーンの降雨が見込まれているのが背景にある。砂糖きび生産は前年比2.1%増の3億8900万トンの見通し。作付が3%増え、544万1000ヘクタールになるとみられる。

2021/22年度の砂糖輸出が前年と同水準の600万トンの見通しになった。正常な市場状態や現行の輸出促進策、供給過剰を前提に輸出も安定するとの見方である。粗糖が10万トン減少して100万トンとなる一方、精製糖は500万トンで、10万トン増えるととの見通し。消費予想は2850万トンで、前年との比較にして1.8%の増加になる。期末在庫見通しが1657万4000トン、前年から7.8%の積み増しになる。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2021/22年度コーン輸入は1500万トンと、前年比46.4%減少の見通しになった。前年の記録的な買い付けからダウンだが、2019/20年度のほぼ2倍と、高水準を維持するとの見方。国内消費が5.3%増えて2億9700万トンとなり、このうち飼料用が2億1000万トンと初めて2億トンを超える見通し。アフリカ豚コレラ感染後の養豚セクター回復計画を背景に飼料需要の増加が続くと見込まれている。生産予想は前年比2.8%増の2億6800万トン。

小麦輸入は500万トンとみられ、前年から47.4%の減少になる。前年の大幅増加の反動に加え、備蓄が十分なことから、輸入が落ちこむ見通し。消費は1億5300万トンの予想で、前年から2%増加する。飼料用は前年比横ばいの400万トン、食用・種子・工業用が2.7%増加し、1億1300万トンの見通しになった。生産は1億3500万トンと、前年から0.6%増加予想である。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2021/22年度小麦生産は2050万トンと過去最高を更新する見通しになった。前年比にして17.8%増加。コルドバ州とチャコ州の増反が主な要因という。ただ、オオムギの増反に加え、農家の間で政府の輸出規制が懸念されていることを背景に作付増加が抑えられるとみられることも指摘。作付は前年比5.6%増の665万ヘクタールの見通しとなった。輸出は1390万トンの予想で、前年から26.4%増加し、2016/17年度に記録した過去最高を超える。記録的な生産の一方で国内消費の伸びが緩慢なことから、輸出向けが膨らむとの見方である。期末在庫見通しは208万1000トン、前年から10.9%の積み増しになる。

アルゼンチンの2020/21年度コーン生産見通しは5000万トンで、前年から6.4%増加する。面積にして620万ヘクタールで、1.6%の増加。前年に平均以下にとどまったイールドの改善が見込まれ、生産も上向く見方となった。リターンは高いが、肥料を中心に生産コストが高いことや、輸出規制の可能性が作付増加の抑制につながったと指摘。また、ひまわりやソルガムの増反に押されるの見通しもあるという。輸出は3500万トンの予想で、4.5%増加する。期末在庫が360万9000トンの見通しで、16.2%増加になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2020/21年度大豆生産は5100万トンと、前年から14.4%増加の見通しになった。作付が前年比0.6%増の1760万へクタール、イールドは2.9143トンから3.0117トンに改善予想である。

2021/22年度圧搾は4200万トンの予想で、前年との比較にして1.2%の増加になる。世界経済が新型コロナウィルスの流行による悪化らから持ち直し、大豆製品の需要回復が圧搾を押し上げるとの見方である。輸出についても同じように需要回復を反映して前年から18.2%増えて650万トンになるとの見通し。期末在庫が1260万5000トン、17.8%増加予想となった。

米農務省(USDA)アタシェによると、欧州連合（EU）の2021/22年度穀物生産は2億8611万8000トンと、前年から2.5%増加の見通しになった。主要生産国のイールドが前年の干ばつ被害から回復し、より平均的な水準に戻る見通し。作付や冬の休眠期の状態が良好だったことから、生産増加が見込まれるという。

2021/22年度の小麦生産見通しが前年比6.5%増の1億3420万トンとなった。面積にして3.3%増えて2385万ヘクタールで、フランスでオオムギや菜種から乗り換え、小麦作付を増やすことになったのを反映していると指摘。また、イタリアやハンガリー、ドイツう、ルーマニアでもマージン改善を背景に増反となったという。コーン生産は6560万トンの見通しになり、前年との比較で2.5%増加。フランスとルーマニアでは夏の猛暑や干ばつ懸念からコーンの減反が予想されているが、オーストリア、ハンガリー、イタリア、スロバキアでは加工需要やバイオ燃料需要が高いことが寄与して作付は増加の見通し。

2020/21年度の穀物輸出は5313万4000トンの見通しになった。前年との比較で5.6%の増加。小麦だけで3.2%増えて3200万トンの見通しである。

また、アタシェはEUから離脱した英国の2021/22年度需給見通しを始めた。2021/22年度小麦生産が1475万トンと、前年に記録した40年ぶりの低水準965万8000トンから52.7%増加。作付状態が改善し、この結果28%の増反。小麦の輸出は前年比87.5%増の75万トンの見通しとなった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・20年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)