債券は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を来週に控え、利上げペース減速観測が出ており、買いが集まった。午後の２年債入札結果が好調と受け止められたのもプラスに作用。夜間取引でまず売り買いが交錯した後買いに弾みが付き、10年債利回りの低下が進んだ。通常取引で売りに押されて上昇に転じる場面があったが、3.5%台半ばで買いの流れを再開して下げに戻った。午後は一段と低下した。

ドル/円：130.16、ユーロ/ドル：1.0885、ユーロ/円：141.71 （NY17:00）

為替は円が反発。前日の円安の流れの反動もあり、ポジション調整の円買い戻しが全体を主導する展開となった。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には129円台後半までジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、130円台を回復。NY朝にまとまった買いが入ると131円台まで急伸する場面が見られたが、すぐに売りに押し戻され昼までには再び130円を割り込むまでに値を下げた。その後は値動きも一服となり、130円の節目近辺でのもみ合いが継続、午後にはやや買いが優勢となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、午後には1.09ドルに迫るまで値を切り上げる格好となった。ロンドンでは一転して売り圧力が強まり、1.08ドル台半ばまで反落。NYに入ると1.08ドル台前半まで下げ幅を拡大する場面も見られたが、中盤にかけては買い戻しが集まり、1.08ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には141円台前半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服、141円台前半から半ばにかけてのレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると142円台まで急伸する場面も見られたが、すぐに売りに押し戻され141円台前半まで反落。中盤から午後にかけてはジリジリと値を回復、141円台後半での推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1488-1/2↓1-3/4

シカゴ大豆は小幅安。コーンや小麦の上昇につれて買いが進む場面があったが、独自材料の不足から買いが続かなかった。３月限は夜間取引で上昇、朝方に1500セント台に強含んだ。しかし、通常取引で買い一服となり、日中は前日終値を挟んでもみ合い。引けにかけて小安くなった。

CBOTコーン3月限終値：677-0↑10-3/4

シカゴコーンは反発。値ごろ感から買いが入り、USDAへの仕向け先不明での輸出成約報告も寄与した。3月限は夜間取引からしっかりと値を伸ばす展開となり、通常取引ではピッチも加速。670セント台後半まで上がった。

CBOT小麦3月限終値：734-1/2↑14-1/2

シカゴ小麦は反発。前日の大幅下落の後で一服感から買いが優勢となった。3月限は夜間取引から堅調な値動きとなり、一時値を消しても、前日終値を割り込むとすぐに買いの流れを再開してプラス圏に持ち直した。通常取引ではピッチも速まり、730セント台に上昇。取引終盤に740セント近くまで上がった。

ダウ工業平均：33,733.96↑104.40
S&P500：4,016.95↓2.86
NASDAQ：11,334.27↓30.14

NY株式はダウ工業平均が続伸となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は反落。朝方には前日までの上昇の反動もあって売りが先行する展開となったが、押し目では買い意欲も強く、中盤以降は値を回復した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、早々に300ポイント以上値を切り下げる展開となった。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、昼前にはプラス圏を回復。午後に入ってからも堅調な値動きは続き、最後は100ポイント以上値を切り上げて取引を終了した。S&P500種やナスダック総合指数も午後にはプラス転換したものの、最後は売りに押されマイナス圏で終了した。

セクター別では、金鉱株や工業株、公益株が値を切り上げた一方、運輸株や半導体、銀行株は軟調に推移した。ダウ銘柄では、トラベラーズ(TRV)が朝方発表された決算を好感する形で3.70%上昇、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やキャタピラー(CAT)(も1%後半の上昇を記録した。一方で決算が予想を下回ったスリーエム(MMM)は6.21%急落、ウォルグリーン(WBA)やメルク(MRK)、インテル(INTC)、ナイキ(NKE)にも売りが膨らんだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス2月限終値：3.258↓0.189

NY天然ガスは反落。朝方までは前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、その後は改めて売り圧力が強まった。前日の上昇の手掛かりとなった、テキサス州フリーポートのLNG施設の稼働再開に関して懐疑的な見方が強まったことが弱気に作用した。2月限は夜間取引では買いが優勢、3.50ドル台まで値を回復しての推移となった。朝方には3.60ドルの迫るまで値を切り上げる場面も見られたが、その後は一転して売り圧力が強まり、マイナス転落。通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、午後には3.20ドル台まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.6487↓0.0478
暖房油2月限：3.4272↓0.1237

NY石油製品は反落、ここまでの買いの勢いもひとまず一服、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日終値近辺で上下に振れる展開。朝方からは一転して売り圧力が強まる格好となり、中盤にかけて大きく値を切り下げた。昼には一旦値を回復する場面も見られたが、売りの勢いは衰えず。午後には一段と下げ幅を拡大した。

NYMEX原油3月限終値：80.13↓1.49

NY原油は続落。ここまでの上昇の流れもひとまず一服、世界的な景気の減速に対する懸念が重石となる中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開。早朝には買いが集まり82ドル台前半まで値を切り上げたものの、その後は一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後には一段と下げ足を速める格好となり、昼には80ドルの節目近辺まで一気に値を崩した。午後に入ると一旦は値を回復したものの、売りの流れを止めるには至らず、午後には一時80ドルの節目を割り込む場面も見られた。

COMEX金2月限終値：1,935.4↑6.8

NY金は続伸。米長期金利の低下やドル安の進行が支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、一時1,940ドル台まで値を切り上げる場面も見られた。朝方からは一転して売り押される格好となり、株式市場が開いた後には1,920ドルを割り込むまでに値を崩したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々にプラス圏を回復。中盤以降は値動きも落ちつき、1,930ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：159.85↑1.30

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな強気材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、157セント台まで値を切り下げての推移となった。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復。NYに入ってからも上昇の流れは止まらず、中盤には161セント台まで値を切り上げた。買い一巡後も大きく値を崩すことはなく、160セントの節目近辺を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.88↑0.18

NY砂糖は反発、需給面で新たな材料が見当たらない中ながら、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが先行したものの、早朝からはしっかりと買いが集まりプラス圏を回復、NYに入ると19.90セント台まで値を切り上げた。買い一巡後は一旦売りに押し戻されたが、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。中盤以降は再び買い意欲が強まり、引け前には一時19.90セント台まで値を回復した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月20日現在5,930億万ユーロと、前週から200万ユーロ増加した。

米通商代表部（USTR)のタイ代表は、メキシコの農業分野のバイオテクノロジー政策に対し強い懸念を示した。メキシコ政府が健康への影響を理由に段階的な遺伝子組み換え（GM）コーンの輸入削減を計画しているが、タイ代表は23日のメキシコ当局者との会談で通商問題が解決しなければ米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA)に基づいた法的措置も含めてすべてのオプションを考慮すると伝えたという。、メキシコは飼料用となるイエローコーンを主に米国から買い付けており、米国で生産されるコーンの約9割はGM種となっている。

フランスのフェノー農相は23日、砂糖ビート生産でのネオニコチノイド系農薬使用認可の計画を中止したことを発表した。フランスがネオニコチノイド系農薬使用を認可する特例措置を違反と、欧州司法裁判所が判断したことが理由という。

ネオニコチノイド系農薬はミツバチの大量死の要因とされ、EUで2010年代使用禁止となったが、フランス政府は害虫被害対策として2020年に3年間の使用解禁を決定。2023年は認可期間最後の年になる予定だった。農相は、害虫被害が発生した場合、政府が生産者の損害を補填するという。このほか、EUに対してネオニコチノイド系農薬使用が規制されていない国からのの砂糖やエタノール燃料の輸入の協議を提案する意向を示した。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は21日時点で前年同期から4.6%上昇した。前週の5.0%から上昇ペースが鈍り、2021年2月27日以降最も小さい伸び率となった。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から仕向け先不明で13万トンの2022/23年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フランスの2022年エタノール販売が燃料価格を背景に増加したと報じられた。生産者を代表するSNPAAによると、エタノール全体で、前年比13%増の14億7000万リットル。また、エタノール混合比率が85%のガソリンE85は83%増えて8億5400万リットルとなった。E85はフランスで最も安価のガソリンだが、エンジンがE85に対応できる変換器が必要である。SNPAAの会長は、国内のE85市場シェアが2021年の4%から2022年に6.5%に伸びたことを指摘し、2023年には8%になる見通しを示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・2年債入札 (13:00)

エネルギー
 ・API石油在庫統計 (16:30)

債券は続落。今週は国債入札や社債発行を控えて需給悪化懸念が重石となり、また週後半に主要経済指標の発表を多くあることから持ち高調整の売りが膨らんだ。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りの流れを再開する格好となり、10年債利回りはやや低下してから上昇にシフト。通常取引で一段と上がった。

ドル/円130.63：、ユーロ/ドル：1.0871、ユーロ/円：142.01 （NY17:00）

為替は円安が進行、日銀が先週の政策会合で緩和政策の維持を決定したことが改めて材料視される中、円売り圧力が強まった。ドル/円は東京朝には売りが優勢、129円の節目近辺まで値を切り下げての推移となったものの、昼からは一転して買い意欲が強まり、130円台前半まで一気に値を回復。ロンドンでは一旦売りに押され130円を割り込んだが、NY早朝からは改めて買い意欲が強まり、130円台後半まで上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服、130円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.09ドルに迫るまで値を切り上げての推移となった。午後には一段と騰勢を強め、1.09ドルを挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。NY早朝からは一転して大きく売りに押し戻される格好となり、1.08ドル台半ばまで反落した。中盤にかけては値動きも一服、1.08ドル台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では午前中140円台後半での小動きとなったものの、昼からは一転して買い意欲が強まり、142円まで一気に上げ幅を拡大。ロンドンに入ると買いも一服、141円台後半まで値を切り下げての推移が続いた。NYに入ると改めて買いが優勢となり、141円台後半から142円にかけてのレンジ内でのもみ合いとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1490-1/4↓16-1/4

シカゴ大豆は続落。アルゼンチンの降雨で作柄不安がやや和らいたのが重石となった。夜間取引で売りが先行し、3月限は1490セント台をじりじりと下落。通常取引に入って一段安となり、1480セントを割り込んで下げ止まった。再び本日の安値を試す場面をみても、売りにブレーキがかかり、引け近くに1490セント台に下げ幅を縮めた。

CBOTコーン3月限終値：666-1/4↓10-0

シカゴコーンは下落。アルゼンチンの最近の降雨を背景に売りが優勢となり、さらなる降雨予報が出ているのもマイナスに作用した。3月限は夜間取引から軟調な展開。670セント割れに近付いていったん下げ渋っても、朝方に売り圧力が強まって節目を下抜けた。通常取引で660セント台前半まで下落し、取引終盤に売りのペースがやや鈍った。

CBOT小麦3月限終値：720-0↓21-1/2

シカゴ小麦は大幅反落。米主要生産地の週末の降雨や雪で売りが膨らんだ。夜間取引から売りに押され、3月限は730セント台前半に下落した。通常取引が始まると下げ足が速まり、一気に710セント台に落ち込み。日中に712-1/2セントと2021年9月22日以来の安値を付けて売り一服となった。

ダウ工業平均：33,629.56↑254.07
S&P500：4,019.81↑47.20
NASDAQ：11,364.41↑233.98

NY株式は大幅続伸。FRBが利上げペースを緩めるとの見方や経済のソフトランディングに対する期待が下支えとなる中、先週末の流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付き後こそしばらく売りが優勢となる場面も見られたものの、すぐに買いが集まりプラス転換、そのまま300ポイント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持しての推移、午後には売り圧力が強まり上げ幅を縮小したものの、流れが弱気に転じるには至らず。引けにかけては再び買いが集まった。

セクター別では、半導体が大きく買い進まれたほか、コンピューター関連や銀行株もしっかりと上昇。運輸株や保険にも買いが集まった。一方で薬品株やエネルギー関連、金鉱株は軟調に推移した。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が3.59%の上昇となったほか、セールスフォース(CRM)も3%を超える上昇を記録。アップル(AAPL)やウォルグリーン(WBA)、ウォルト・ディズニー(DIS)やゴールドマン・サックス(GS)も2%台の上昇となった。一方でプロクター・アンド・ギャンブル(PG)は1.34%の下落、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やアムジェン(AMGN)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.447↑0.273

NY天然ガスは反発。目先中西部を中心に気温が低下するとの予報が出る中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、3.40ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方には一段と買い意欲が強まり、3.50ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は一転して売り一色の状態となり、昼前には3.20ドル台まで値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強まる格好となり、3.40ドル台まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.6965↑0.0511
暖房油2月限：3.5509↑0.0841

NY石油製品は続伸、株高の進行などが支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、ロンドン時間に入ったあたりからは騰勢を強め、プラス圏を回復。通常取引開始後にはまとまった買いが断続的に入り、一気に上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：81.62↓0.02

NY原油は小幅反落。中盤まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、堅調な展開が続いたが、最後は売りが膨らみ値を消す格好となった。3月限は夜間取引前半はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、プラス圏を回復、82ドル台半ばまで値を切り上げた、通常取引開始後は買いも一服となったものの、82ドル台はしっかりと維持しての推移が継続。午後からは徐々に上値が重くなり、引け間際にまとまった売りが出ると、小幅ながらマイナス転落するまで一気に値を崩した。

COMEX金2月限終値：1,928.6↑0.4

NY金は小幅続伸。買われ過ぎ感が高まる中でポジション整理の売りに大きく押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後はしっかりと値を回復した。2月限は夜間取引の開始後しばらくは買いが先行したものの、その後は売りが優勢、ロンドン時間に入ってからはマイナス圏で上値の重い展開が続いた。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まり、1,910ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は一転して買いが集まり、中盤には1,920ドル台まで値を回復しての推移。引けにかけて改めて騰勢を強めると、小幅ながらプラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：158.55↑3.75

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、売られ過ぎ感が高まる中でポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる格好となり、期近終値ベースで1月5日以来の高値を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、155セント台までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると不安定な上下を繰り返しながらも徐々に騰勢を強める格好となり、昼前には160セントに迫るまで上げ幅を拡大。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.70↓0.02

NY砂糖は小幅反落。朝方までは原油の上昇などを好感する形で投機的な買いが相場を押し上げたものの、その後は一転して売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、一時19.90セント台まで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると一転して売圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。売り一巡後は先週末の終値近辺で方向感なくもみ合う展開、中盤以降も新たな動きは見られず、最後は僅かながらマイナス圏で取引を終了した。期先限月は小幅高となった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、最近の平年より暖かい天候による欧州冬穀物への影響に懸念を示した。全般に冬穀物の作柄はまずまずあるいは良好と評価した。ただ、欧州の大部分で秋の寒波の後も昨年12月中旬まで寒さが続いていたのが、一転して気温が上昇し、新年には記録更新も発生したことを指摘。激しい寒暖の変化によってディハードニングという作物の耐寒性の向上の逆の現象が起き、寒波が到来した際に霜害リスクが高まるという。また作物の凍結と雪解けの繰り返しが作柄にダメージを与えやすく、春の生育に響く可能性を示唆した。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中国税関総局によると、2022年12月のコーン輸入は87万トンと、前年同月から34.9%減少した。2022年の輸入は2062万トンになり、前年同期比にして27.3%の減少。小麦輸入は12月だけで108万トン、前年から14.5%増加し、2022年全体で前年を1.9%上回る996万トンとなった。

中国税関総局によると、2022年12月の砂糖輸入は52万トンと、前年同月から31.5%増加した。2022年累計で527万トンになり、前年同期を6.9%下回った。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から仕向け先不明で19万2000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの農業顧問アグルーラルは23日、ブラジルの2022/23年度大豆生産見通しを1億5290万トンと、70万トン引き下げた。リオグランデ・ド・スル州を110万トン下方修正、パラナ州とマットグロッソ・ド・スル州も引き下げたとコメント。ほかの州でやや上方修正しても、全体の引き下げに至ったという。収穫は19日時点で1.8%終了した、前週の0.6%からアップ、前年同期の4.7%は下回った。マットグロッソ州で晴天が寄与して進捗ペースがやや速まり、バイーア州やゴイアス州でも作業が開始。パラナ州でも極めて限定された地域で始まったという。

ブラジルの農業顧問アグルーラルは23日、ブラジルの2022/23年度コーン生産見通しを1億2390万トンと、昨年12月時点での1億2430万トンから40万トン引き下げた。リオグランデ・ド・スル州の夏コーン下方修正が背景にあるという。ブラジル中南部の夏コーン収穫は19日時点で5.9%終了。前週の4.5%から上がり、しかし、前年同期の10.9%に比べるとダウンである。このほか、マットグロッソ州で大豆収穫ペースがやや速まっていることに伴い、サフリーニャコーンの作付が始まったことを報告した。

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は23日時点で2545万トンと、前年同期を30.1%下回った。1月だけで23日までに270万3000トンとなり、前年比31.6%減少。小麦輸出が919万2000トン、コーンは1439万5000トンになった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・12月景気先行指数 (10:00)

エネルギー
 ・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
 ・USDA輸出検証高 (11:00)

ドル/円：129.54、ユーロ/ドル：1.0855、ユーロ/円：140.59 （NY17:00）

為替は円安が進行。日銀の黒田総裁が足元の物価上昇によって、緩和策を維持する決意が揺らぐことはないと発言したことを受け、早期の金融政策修正の可能性が後退したとの見方から売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行午後には129円台まで値を切り上げる格好となった。その後は一旦売りが膨らんだものの、ロンドンに入ると改めて買いが加速、黒田発言が後押しする中でNY に入っても上昇を続け、130.60円台まで一気に上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服、130円を割り込むまで売りに押されての推移。午後には129円台半ばまで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは、東京では1.08ドル台前半を中心とした、やや幅の広いレンジ内でのもみ合い、ロンドン朝には1.08ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押される格好となり、NYに入ると1.08ドルを割り込むまでに反落した。売り一巡後は1.08ドル台前半まで値を回復、午後に入ると改めて買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には140円を試すまでに値を切り上げた。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、NY朝には141円台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となり、昼には140円台半ばまで反落。徐々に動意も薄くなった。

債券は続落。利上げ継続観測を背景に週末も控えて売りの展開となった。夜間取引前日の売りの流れを引き継ぎ、10年債利回りはじりじりと上昇。通常取引で一段と上がり、3.5%を超える場面があった。

CBOT大豆3月限終値：1506-1/2↓8-1/4

シカゴ大豆は続落。このところ売りが続いた反動で買い戻しが入る場面もあったが、アルゼンチンの降雨予報が引き続き売り圧力を強めた。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開。通常取引開始後に1520セントを超える上昇となってから売りに押されて弱含んだ。取引終盤にはペースが速まって、1500セント台前半に下げた。

CBOTコーン3月限終値：676-1/4↓1-0

シカゴコーンは小幅安。アルゼンチンの降雨予報が重石となったが、週間輸出成約高が予想を上回ったこともあって下げは限られた。夜間取引で売りが優勢となり、3月限は軟調な値動き。早朝に670セント台前半に下げていったんブレーキがかかった。通常取引に入って前日の終値水準に持ち直したが、上値で売りが台頭し弱含み。日中に再び下げ渋っても、最後は小安く引けた。

CBOT小麦3月限終値：741-1/2↑7-0

シカゴ小麦は反発。値ごろ感から買いが入り、予想以上の週間輸出成約高も寄与した。夜間取引では売りが先行し、3月限は下落となったが、730セントを割り込んで売りのベースが鈍り始めた。通常取引に入ると買いが進んで反発。日中も買いの流れを維持し、740セント台に値を伸ばした。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,375.49↑330.93
S&P500：3,972.61↑73.76
NASDAQ：11,140.43↑288.17

NY株式は大幅反発。FRBの高官から次回FOMCで利上げ幅を25bpに縮小することを支持する発言が相次いだことを好感、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。この先の経済の落ち込みが穏やかなものにとどまる、ソフトランディングを予想する意見が聞かれたことも投資家のリスク志向を強める格好となった。ダウ平均は寄り付きからしばらくは売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、中盤にはプラス圏を回復。100ポイント台後半まで値を切り上げた。昼前にはひとまず買いも一服、午後に入ってもしばらくは方向感に欠ける展開が続いたが、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅も300ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では、コンピューター関連や銀行株、半導体が大きく値を伸ばしたほか、一般消費材や素材にも買いが集まった。一方で薬品株は上値が重かった。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が4.39%の上昇となったほか、マイクロソフト(MSFT)やセールスフォース(CRM)、アメリカン・エクスプレス(AXP)の上昇も3%を超えた。一方でゴールドマン・サックス(GS)は2.54%mp下落、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やボーイング(BA)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)も軟調に推移、下げたのはこの4銘柄のみだった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.174↓0.101

NY天然ガスは続落。朝方にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は暖冬による需要の低迷を背景としたこれまでの流れを継いだ売りに押し戻された。2月限は夜間取引から軟調に推移、3.10ドル台まで値を切り下げる場面も見られた。朝方からはまとまった買いが断続的に入り、通常取引開始時にはプラス圏を回復、そのまま中盤には3.30ドル台後半まで一気に値を切り上げた。昼前からは流れが一転、売り圧力が急速に強まる中で3.10ドル台まで値を崩して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.6454↑0.0486
暖房油2月限：3.4668↑0.0909

NY石油製品は大幅続伸、原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが加速、直近の高値を大きく更新する展開となった。相場は夜間取引からしっかりと値を切り上げての推移、通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、昼にかけて大きく上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。最後はやや売りに押し戻された。

NYMEX原油3月限終値：81.64↑1.03

NY原油は続伸。中国の需要回復期待や欧米の制裁によってロシアの輸出が一段と減少するとの懸念を背景としたこれまでの買いの流れが継続、期近終値ベースで昨年11月17日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、81ドルを挟んでレンジまで値を切り上げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後には一旦大きく売りに押される場面も見られたが、80ドルの節目を割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。昼前には81ドル台まで値を回復、そのまま81ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,928.2↑4.3

NY金は小幅続伸。インフレ圧力が後退する中、FRBが利上げのペースを一段と緩めるとの見方が下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの朝方には1,940ドルに迫るまで値を切り上げる場面も見られた。買い一巡後は1,930ドル近辺で方向感なくもみ合う展開、通常取引開始後には売りに押され小幅ながらマイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：154.80↑0.20

NYコーヒーは小幅反発。朝方までは売りに押される展開となったが、その後はポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、153セント台まで値を切り下げての推移となった。朝方には改めて売り圧力が強まり、NYに入ると151セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、しばらく安値近辺でのもみ合いが続いたあと、中盤にかけては買い意欲が強まり小幅ながらもプラス圏を回復。最後はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.72↑0.04

NY砂糖は小幅反発。朝方までは前日までの流れを継いだ軟調な展開となったが、その後は原油高の進行などが支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯は売りが先行、NYに入ると19.50セント台まで値を切り下げた。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、一気にプラス転換。昼過ぎには19.80セント台まで値を切り上げた。引け間際にはまとまった売りが出たものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農業専門誌ファーム・フューチャーズが2022年11月28日−12月30日560件の農家を対象に行った調査によると、2023年小麦作付は4883万9616エーカーと前年から6.8%増加の見通しとなった。冬小麦が3489万1888エーカー、春小麦が1394万7729エーカーで、それぞれ4.9%、11.9%の増加。コーンと大豆も増反見通しだが、伸び率は小麦より小さくなるとみられる。コーンの作付予想は前年比2.2%増の9053万1187エーカー、大豆は1.7%増えて8891万4956エーカーの見通し。

小麦は1エーカーあたり48.6ブッシェルのイールドトレンドに基づいて19億2197万8146ブッシェルの見通しとなった。コーンのイールドが177.6ブッシェル、生産は145億9262万6607ブッシェル。大豆は52.5ブッシェルのイールドをベースに45万8123万4180ブッシェルの見通しである。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から仕向け先不明で22万トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は20日時点で2513万6000トンと、前年同期を30.3%下回った。1月だけで20日までに239万トンとなり、前年比33.8%減少。2022/23年度小麦輸出が20日時点で45.2%落ち込み908万2000トン、コーンは1421万9000トンで3.7%の増加になった。

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は19日時点で2440万トンとなり、作付されたうちの87%終了した。穀物全体で95%終わって5190万トンの収獲高となった。

インド食料長官は19日、政府が2月に2022/23年度砂糖輸出の追加枠を検討する見通しを示した。食料省は6月31日までの期限で600万トンの輸出枠を設けており、300万トンが成約済みとコメント。一方、政府や業界関係者の話によると成約高はすでに560万トンとなっており、このうち、250万トンがすでに出荷されたという。長官は輸出枠の修正に前向きとし、来月に各州の砂糖委員会との話し合いで国内需給に基づき判断すると述べた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度大豆作付は18日時点で事前予想の1620万ヘクタールの95.5%終了となった。前週から4.6ポイント進み、前年同期の94.8%を僅かに上回った。生育状態が平均並みもしくは不良が60%という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度コーン生産見通しを4450万トンと、従来の5000万トンから引き下げた。前週の報告では作付を下方修正した一方、生産は据え置いていた。だが、水不足を背景にしたイールド低下見通しから生産見通しを引き下げ、主にサンタフェ州とエントレリオス州、ブエノスアイレス州の生産が対象という。作付は18日時点で事前予想の710万ヘクタールの88.6%終了。前週から5.6ポイントアップで、前年の87.9%と比べても僅かに作業が進んだ格好になる。東部の早期に作付されたコーンの作柄が水不の影響で悪化しているとコメントした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・12月中古住宅販売 (10:00)

エネルギー
 ・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
 ・USDA輸出成約高 (08:30)
 ・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

 ・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・原油 2月限納会