ドル/円：129.54、ユーロ/ドル：1.0855、ユーロ/円：140.59 （NY17:00）

為替は円安が進行。日銀の黒田総裁が足元の物価上昇によって、緩和策を維持する決意が揺らぐことはないと発言したことを受け、早期の金融政策修正の可能性が後退したとの見方から売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行午後には129円台まで値を切り上げる格好となった。その後は一旦売りが膨らんだものの、ロンドンに入ると改めて買いが加速、黒田発言が後押しする中でNY に入っても上昇を続け、130.60円台まで一気に上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服、130円を割り込むまで売りに押されての推移。午後には129円台半ばまで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは、東京では1.08ドル台前半を中心とした、やや幅の広いレンジ内でのもみ合い、ロンドン朝には1.08ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押される格好となり、NYに入ると1.08ドルを割り込むまでに反落した。売り一巡後は1.08ドル台前半まで値を回復、午後に入ると改めて買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には140円を試すまでに値を切り上げた。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、NY朝には141円台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となり、昼には140円台半ばまで反落。徐々に動意も薄くなった。

債券は続落。利上げ継続観測を背景に週末も控えて売りの展開となった。夜間取引前日の売りの流れを引き継ぎ、10年債利回りはじりじりと上昇。通常取引で一段と上がり、3.5%を超える場面があった。

CBOT大豆3月限終値：1506-1/2↓8-1/4

シカゴ大豆は続落。このところ売りが続いた反動で買い戻しが入る場面もあったが、アルゼンチンの降雨予報が引き続き売り圧力を強めた。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開。通常取引開始後に1520セントを超える上昇となってから売りに押されて弱含んだ。取引終盤にはペースが速まって、1500セント台前半に下げた。

CBOTコーン3月限終値：676-1/4↓1-0

シカゴコーンは小幅安。アルゼンチンの降雨予報が重石となったが、週間輸出成約高が予想を上回ったこともあって下げは限られた。夜間取引で売りが優勢となり、3月限は軟調な値動き。早朝に670セント台前半に下げていったんブレーキがかかった。通常取引に入って前日の終値水準に持ち直したが、上値で売りが台頭し弱含み。日中に再び下げ渋っても、最後は小安く引けた。

CBOT小麦3月限終値：741-1/2↑7-0

シカゴ小麦は反発。値ごろ感から買いが入り、予想以上の週間輸出成約高も寄与した。夜間取引では売りが先行し、3月限は下落となったが、730セントを割り込んで売りのベースが鈍り始めた。通常取引に入ると買いが進んで反発。日中も買いの流れを維持し、740セント台に値を伸ばした。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,375.49↑330.93
S&P500：3,972.61↑73.76
NASDAQ：11,140.43↑288.17

NY株式は大幅反発。FRBの高官から次回FOMCで利上げ幅を25bpに縮小することを支持する発言が相次いだことを好感、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。この先の経済の落ち込みが穏やかなものにとどまる、ソフトランディングを予想する意見が聞かれたことも投資家のリスク志向を強める格好となった。ダウ平均は寄り付きからしばらくは売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、中盤にはプラス圏を回復。100ポイント台後半まで値を切り上げた。昼前にはひとまず買いも一服、午後に入ってもしばらくは方向感に欠ける展開が続いたが、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅も300ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では、コンピューター関連や銀行株、半導体が大きく値を伸ばしたほか、一般消費材や素材にも買いが集まった。一方で薬品株は上値が重かった。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が4.39%の上昇となったほか、マイクロソフト(MSFT)やセールスフォース(CRM)、アメリカン・エクスプレス(AXP)の上昇も3%を超えた。一方でゴールドマン・サックス(GS)は2.54%mp下落、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やボーイング(BA)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)も軟調に推移、下げたのはこの4銘柄のみだった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.174↓0.101

NY天然ガスは続落。朝方にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は暖冬による需要の低迷を背景としたこれまでの流れを継いだ売りに押し戻された。2月限は夜間取引から軟調に推移、3.10ドル台まで値を切り下げる場面も見られた。朝方からはまとまった買いが断続的に入り、通常取引開始時にはプラス圏を回復、そのまま中盤には3.30ドル台後半まで一気に値を切り上げた。昼前からは流れが一転、売り圧力が急速に強まる中で3.10ドル台まで値を崩して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.6454↑0.0486
暖房油2月限：3.4668↑0.0909

NY石油製品は大幅続伸、原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが加速、直近の高値を大きく更新する展開となった。相場は夜間取引からしっかりと値を切り上げての推移、通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、昼にかけて大きく上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持しての推移。最後はやや売りに押し戻された。

NYMEX原油3月限終値：81.64↑1.03

NY原油は続伸。中国の需要回復期待や欧米の制裁によってロシアの輸出が一段と減少するとの懸念を背景としたこれまでの買いの流れが継続、期近終値ベースで昨年11月17日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引から買いが先行、81ドルを挟んでレンジまで値を切り上げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後には一旦大きく売りに押される場面も見られたが、80ドルの節目を割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。昼前には81ドル台まで値を回復、そのまま81ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,928.2↑4.3

NY金は小幅続伸。インフレ圧力が後退する中、FRBが利上げのペースを一段と緩めるとの見方が下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの朝方には1,940ドルに迫るまで値を切り上げる場面も見られた。買い一巡後は1,930ドル近辺で方向感なくもみ合う展開、通常取引開始後には売りに押され小幅ながらマイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：154.80↑0.20

NYコーヒーは小幅反発。朝方までは売りに押される展開となったが、その後はポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、153セント台まで値を切り下げての推移となった。朝方には改めて売り圧力が強まり、NYに入ると151セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、しばらく安値近辺でのもみ合いが続いたあと、中盤にかけては買い意欲が強まり小幅ながらもプラス圏を回復。最後はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.72↑0.04

NY砂糖は小幅反発。朝方までは前日までの流れを継いだ軟調な展開となったが、その後は原油高の進行などが支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯は売りが先行、NYに入ると19.50セント台まで値を切り下げた。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、一気にプラス転換。昼過ぎには19.80セント台まで値を切り上げた。引け間際にはまとまった売りが出たものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農業専門誌ファーム・フューチャーズが2022年11月28日−12月30日560件の農家を対象に行った調査によると、2023年小麦作付は4883万9616エーカーと前年から6.8%増加の見通しとなった。冬小麦が3489万1888エーカー、春小麦が1394万7729エーカーで、それぞれ4.9%、11.9%の増加。コーンと大豆も増反見通しだが、伸び率は小麦より小さくなるとみられる。コーンの作付予想は前年比2.2%増の9053万1187エーカー、大豆は1.7%増えて8891万4956エーカーの見通し。

小麦は1エーカーあたり48.6ブッシェルのイールドトレンドに基づいて19億2197万8146ブッシェルの見通しとなった。コーンのイールドが177.6ブッシェル、生産は145億9262万6607ブッシェル。大豆は52.5ブッシェルのイールドをベースに45万8123万4180ブッシェルの見通しである。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から仕向け先不明で22万トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は20日時点で2513万6000トンと、前年同期を30.3%下回った。1月だけで20日までに239万トンとなり、前年比33.8%減少。2022/23年度小麦輸出が20日時点で45.2%落ち込み908万2000トン、コーンは1421万9000トンで3.7%の増加になった。

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は19日時点で2440万トンとなり、作付されたうちの87%終了した。穀物全体で95%終わって5190万トンの収獲高となった。

インド食料長官は19日、政府が2月に2022/23年度砂糖輸出の追加枠を検討する見通しを示した。食料省は6月31日までの期限で600万トンの輸出枠を設けており、300万トンが成約済みとコメント。一方、政府や業界関係者の話によると成約高はすでに560万トンとなっており、このうち、250万トンがすでに出荷されたという。長官は輸出枠の修正に前向きとし、来月に各州の砂糖委員会との話し合いで国内需給に基づき判断すると述べた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度大豆作付は18日時点で事前予想の1620万ヘクタールの95.5%終了となった。前週から4.6ポイント進み、前年同期の94.8%を僅かに上回った。生育状態が平均並みもしくは不良が60%という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度コーン生産見通しを4450万トンと、従来の5000万トンから引き下げた。前週の報告では作付を下方修正した一方、生産は据え置いていた。だが、水不足を背景にしたイールド低下見通しから生産見通しを引き下げ、主にサンタフェ州とエントレリオス州、ブエノスアイレス州の生産が対象という。作付は18日時点で事前予想の710万ヘクタールの88.6%終了。前週から5.6ポイントアップで、前年の87.9%と比べても僅かに作業が進んだ格好になる。東部の早期に作付されたコーンの作柄が水不の影響で悪化しているとコメントした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・12月中古住宅販売 (10:00)

エネルギー
 ・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
 ・USDA輸出成約高 (08:30)
 ・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

 ・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・原油 2月限納会

債券は反落。朝方発表された週間失業保険申請件数が減少し、利上げ継続シナリオが意識されて売りが膨らんだ。夜間取引では前日の買いの流れを引き継ぎ、10年債利回りは低下となったが、3.31%と昨年9月以来の低水準を付けて一服。通常取引では売りが優勢となり、上昇が進んだ。

ドル/円：128.41、ユーロ/ドル：1.0831、ユーロ/円：139.08 （NY17:00）

為替はドル安が進行。インフレ抑制のためにFRBが今後も利上げを継続するとの観測が改めて高まり、米長期金利が上昇する中にも関わらず、株価の下落につれてドルに売りが膨らむ展開となった。ドル/円は東京から売りが先行、午後には127円台後半まで値を切り下げる場面も見られた。売り一巡後は一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは128円台半ばまで値を回復。NYに入ると再び上値が重くなり、128円台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.08ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入ると再び売り圧力が強まり、1.08ドルを割り込むまでに反落。昼前からは騰勢を強め、1.08ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には一時138円を割り込むまで値を切り下げた。ロンドンでは一転して買いが優勢となり、139円台まで値を回復。NYでは売りに押され138円台半ばまで値を下げたものの、中盤以降は再び買い集まり139円台を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,044.56↓252.40
S&P500：3,898.85↓30.01
NASDAQ：10,852.27↓104.74

NY株式は続落。FRB高官のタカ派発言や強気の雇用指標を受け、FRBの利上げ継続観測が改めて強まる中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、昼前には下げ幅が300ポイントを超える場面も見られた。その後は売りも一巡、午後にかけてポジション調整の買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。引けにかけては改めて売りが優勢となった。

セクター別では、金鉱株やエネルギー関連がしっかりと上昇したほか、薬品株も底堅く推移した。一方で半導体や工業株は大幅に下落、一般消費財や運輸株、公益株や生活必需品も値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が1.71%の上昇となったほか、メルク(MRK)やシェブロン(CVX)も1%台の上昇を記録。一方でホーム・デポ(HD)は3.96%、スリーエム(MMM)は3.52%それぞれ大幅に下落、アメリカン・エクスプレス(AXP)やキャタピラー(CAT)、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)も2%を超える下落となった。

CBOT大豆3月限終値：1514-3/4↓9-3/4

シカゴ大豆は続落。前日に続いてアルゼンチンの降雨予報が重石となった。夜間取引から売りの展開で、3月限は下落。1520セント割れに近付くと早々に下げ足が鈍り、前日の終値水準に戻す場面も何度かあったが、朝方に売りのピッチが速まって弱含んだ。通常取引で一段安となり、取引終盤に一時、1510セントを割り込んだ。

CBOTコーン3月限終値：677-1/4↓4-0

シカゴコーンは続落。アルゼンチンの降雨予報を背景に売りが出た。夜間取引で売りが先行し、3月限は670セント台後半に下落。通常取引で買いが進み反発となっても、早々に上値が重くなり値を消した。取引終盤にマイナス圏での推移に戻った。

CBOT小麦3月限終値：734-1/2↓8-0

シカゴ小麦は続落。米主要生産委の降雨が売り圧力を強めた。夜間取引でまず売りが膨らみ、3月限は730セント台後半に下落してブレーキがかかった。前日の終値水準に戻し、そのまま上昇と下落を繰り返す展開。通常取引では740セント台後半に値を伸ばす場面もあった。しかし、買いも続かず、取引終盤に売りに押されて下落に戻り、本日のレンジも切り下げた。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.275↓0.036

NY天然ガスは小幅続落。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となったものの、最後は売りが優勢となった。在庫統計は予想を上回る取り崩しとなったが、特に材料視されることはなかった。2月限は夜間取引では前日終値近辺で売り買いが交錯、早朝にかけては徐々に買い意欲が強まり、3.40ドルに迫るまでに値を切り上げた。朝方にまとまった売りが出ると、3.20ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られたが、すぐに買い集まり前日終値近辺まで値を回復。中盤以降は再び上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

RBOBガソリン2月限：2.5968↑0.0733
暖房油2月限：3.3759↑0.1129

NY石油製品は上昇。原油高の進行につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、マイナス圏で軟調な展開が続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。その後も買い意欲が強まり、昼にかけて一段と値を切り上げる格好となった。午後には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏を維持しての推移が続いた。

NYMEX原油3月限終値：80.61↑0.81

NY原油は反発。朝方までは売りが先行する展開となったものの、その後はしっかりと買いが集まり相場を押し上げた。3月限は夜間取引から売りが先行、早々に78ドル台半ばまで値を切り下げた。売り一巡後は79ドル近辺まで値を回復しての推移、朝方からは一段と騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には80ドル台まで上げ幅を拡大。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには81ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。在庫統計で原油が大幅積み増しとなったことも、市場の反応は限定的なものにとどまった。午後からは売りに押され81ドルを割り込んだものの、それ以上大きく値を崩すことはなかった。

COMEX金2月限終値：1,923.9↑16.9

NY金は反発。FRBが利上げを継続するとの懸念が改めて高まり、米長期金利が上昇に転じる中にも関わらず、これまでの大きな流れを継いだ買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開となり、1,920ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては日中高値の更新を試す格好となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：154.60↓0.40

NYコーヒーは小幅反落。中盤までは前日の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導したものの、その後は売りに押し戻された。ブラジルの新年度の生産が大幅に増加するとの見通しも弱気に作用した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には157セント台まで値を切り上げた。買い一巡後も高値懸念をしっかりと維持、NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にややまとなった売りが出ると、小幅ながらもマイナス転落。引けにかけては前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合いが継続、最後はやや売りが優勢となった。

ロシアは2022/23年度（7-6月）に穀物輸出の削減を計画していないと報じられた。ロシア通者インターファクスによると、農務省は2022/23年度の輸出を5500万-6000万トンとみており、湯集枠を引き下げる意向はないと表明。プーチン・ロシア大統領は17日に国内の食料備蓄安定のため、必要に応じて輸出規制する可能性を差ししていた。ただ、具体的に穀物などの輸出についての言及はなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.68↓0.14

NY砂糖は続落。朝方までは投機的な買いが相場を押し上げる格好となったが、その後は前日の流れを継いだポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、前日の下落の反動もあり、20セントの節目に迫るまで値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開、ブラジルレアル安の進行も嫌気される中で早々にマイナス転落、中盤には19.50セント台まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は19.70セント台まで値を回復したものの、最後は再び上値が重くなった。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を420億ドルに決めた。25日には予定している5年債の入札は430億ドル、26日の7年債入札が350億ドル。いずれも据え置き。

また、25日には2年変動金利債（FRN）の入札もあり、発行額は220億ドル、前回から変わらない。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月13日時点で5,920億ドルと、前週から100億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、100億ドルの増加となる。

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

米農務省（USDA）は19日、民間業者からメキシコ向けで19万5000トンの2022/23年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フィリピン農務次官は、砂糖管理局（SRA）が国内価格の引き下げに向けて砂糖輸入を計画していうことを明かした。マルコス大統領が価格対策として2ヶ月分の供給に相当する緩衝在庫の設定を指示しているとコメント。SRA高官は、現在具体的な輸入計画を作成中で、40-50万トンの輸入が検討されていると述べた。また、出荷状況次第としながら、遅くても4月までに輸入の計画という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・失業保険新規申請件数 (08:30)
 ・12月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
 ・1月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
 ・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
 ・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
 ・EIA石油在庫統計 (11:00)

農産物
 ・CONABブラジルコーヒー生産推定

債券は反発。朝方発表された米生産者物価指数（PPI）が予想より大幅低下、小売売上高と鉱工業生産は予想以上に低調で、インフレ鈍化と景気減速の見方から買いが進んだ。夜間取引で買いが優勢となり、10年債利回りは3.4%台に下がった。通常取引では一段と低下。午後に２０年債入札結果が好調と受け止められたことも寄与し、3.36%と昨年9月半ば以来の低水準を付けた。

ドル/円：128.88、ユーロ/ドル：1.0791、ユーロ/円：139.11 （NY17:00）

為替は円安が進行。日銀が金融政策会合で緩和策の維持を決定、市場が期待していたYCCの更なる修正などのタカ派的な政策が打ち出されなかったことを受け、円売りが加速した。ドル/円は東京では128円台半ばでの推移、昼前に日銀の方針が発表されると買い一色の状態となり、131円台半ばまで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服、ロンドンにかけて徐々に売りに押し戻される格好となり、NY朝には128円台まで反落。生産者物価指数が前月比で予想以上の大幅な低下となると、127円台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤にかけては再び買いが優勢となり、128円台でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドルをやや割り込んだあたりを中心に、上値の重い展開。午後には一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは1.08ドル台後半まで値を切り上げた。NY早朝に一旦1.08ドル台前半まで売りに押されたあと、再び1.08ドル台後半まで値を戻したものの、そこで買いは息切れ。中盤にかけては大きく売りに押される展開、昼に1.08ドルを割り込んだあたりで売りも一服、値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では138円台後半を中心に推移、日銀の政策発表後は買いが加速、141円台半ばまで一気に値を切り上げた。午後からロンドンにかけてはジリジリと売りに押し戻される展開、NYに入ると139円の節目近辺まで反落、その後動意が薄くなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1524-1/2↓15-1/4

シカゴ大豆は反落。買われ過ぎ感に加え、アルゼンチンの降雨予報もあって売りが膨らんだ。夜間取引で買いが先行し、3月限は上昇。1548-1/2セントと昨年6月13日以来の水準まで上がって買いも息切れ、朝方に下げに転じた。通常取引でも売りの流れを続けて一段安となり、一時、1510セント台前半まで下落した。

CBOTコーン3月限終値：681-1/4↓4-0

シカゴコーンは反落。前週から強気のUSDA需給報告などを手掛かりに買いが続いた後で一服感が強まった。3月限は夜間取引で前日の終値近くでもみ合ってから、買いが進み上昇となった。しかし、688-3/4セントと昨年11月4日以来の高値を更新して一服。通常取引で売りが膨らみ下げに転じた。

CBOT小麦3月限終値：742-1/2↓9-1/4

シカゴ小麦は反落。米主要生産地の降雨予報で作柄不安がやや和らぎ、地政学リスクも意識されて売りの展開となった。3月限は夜間取引でまず小幅下げ、売りが一巡して買いが進み反発した。しかし、2週間ぶりに760セントを超えるとブレーキがかかり、上値は限定的。通常取引で改めて強含んでもすぐに上昇ペースが鈍り、そのまま前日終値を下回った。日中は740セント台前半に下げ幅を広げた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：33,296.96↓613.89
S&P500：3,928.86↓62.11
NASDAQ：10,957.01↓138.10

NY株式は大幅安。朝方発表された生産者物価指数が(PPI)が前月比で予想以上の大きな低下となり、インフレに対する懸念が一段と後退する中にも関わらず、大きく売りに押し戻される展開となった。買い材料出尽くし感が強まったほか、FRB高官からのタカ派発言や景気関連指標に弱気の内容が相次いだことも売りを呼び込んだ。ダウ平均は寄り付き後こそしばらくは買いが優勢となったものの、その後売りに押されマイナス転落、昼には300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。午後に入っても上値の重い展開が継続、引けにかけては一段と売り圧力が強まり、600ポイント以上に値を崩して取引を終了した。

セクター別では、全てのセクターが下落。中でも銀行株や生活必需品、公益株の下落がきつくなった。工業株やエネルギー関連にも売りが膨らんだが、運輸株やバイオテクノロジー、半導体は大きく値を崩すことがなかった。ダウ銘柄は、30銘柄全てが下落。ハネウェル・インターナショナル(HON)が3.77%の下落となったほか、IBM(IBM)やスリーエム(MMM)、コカ・コーラ(KO)、JPモルガン・チェース(JPM)も3%を超える下落となった。一方でゴールドマン・サックス(GS)やアップル(AAPL)は比較的小幅の下げにとどまった。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

NYMEX天然ガス2月限終値：3.311↓0.275

NY天然ガスは反落。暖冬予報を背景としたこれまでの売りの流れが再開、日中を通じて軟調な相場展開となり、期近終値ベースで2021年6月21日以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間には3.40ドル台まで値を切り下げての推移となった。早朝には3.40ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大、その後は3.40ドルを挟んだレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。通常取引開始後も売り買いに振り回される状態が続いたが、午後からは改めて売り圧力が強まり、引け間際には3.30ドルを割り込む場面も見られた。

RBOBガソリン2月限：2.5235↓0.0216
暖房油2月限：3.2630↑0.0120

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は反発。中盤まではしっかりと値を切り上げる展開となったものの、その後は原油や株の下落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが優勢、通常取引開始後には一段と上げ幅を拡大した。昼前からは一転して売りに押される格好となり、ガソリンはマイナス転落。暖房油はかろうじてプラス圏で終了した。

NYMEX原油3月限終値：79.80↓0.65

NY原油は反落。中盤までは中国などの需要回復期待などからしっかりと買いが先行したものの、その後は株価の下落を嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが先行、IEAが月報で需要見通しを引き上げたことも支えとなり、82ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には82ドル台半ばまで上げ幅を拡大する場面も見られたが、その後一転して大きく売りに押し戻される展開となり、昼過ぎにはマイナス転落。80ドルの節目を割り込んだところでは一旦買い戻しが集まったが、引けにかけては改めて売りが加速、79ドル台前半まで値を崩した。

米連邦準備理事会（FRB）は18日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、国内の経済活動は全般に前回報告から横ばいだったとの見方を示した。地区別には、5地区で活動がやや増加し、6地区では変化なしあるいは小幅減少。1連銀は著しい活動ダウンを報告したという。目先の景気に関すると、基本的にほとんど拡大はないとの見通しになった。

今回のベージュブックは1月9日までに収集した情報データをもとにクリーブランド連銀がまとめた。1月31日-2月1日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金2月限終値：1,907.0↓2.9

NY金は小幅続落。日銀が金融緩和策を据え置いたことを受けた対円でのドル高の進行が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。2月限は夜間取引では売りが先行、日銀金融政策発表後には一時1,900ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られた。その後はドル/円相場が落ち着きを取り戻す中で徐々に買いが集まる展開となり、プラス圏を回復。通常取引開始後は12月の生産者物価指数が前月比で予想以上の低下となったことを受け、1,930ドルに迫るまで一気に値を切り上げた。買い一巡後は再び売りが優勢、最後は小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：155.00↑3.90

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、ブラジル農務省による新年度産の生産推定発表を控え、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、154セントまで値を切り上げての推移となった。朝方には一旦売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には156セント台まで上げ幅を拡大。その後は再び売りが優勢となったが、プラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.82↓0.32

NY砂糖は反落。ここまでの買いの勢いも一服、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。ブラジルレアル安の進行や、原油が中盤以降下落に転じたことも重石となった。3月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが先行、20.20セント台まで値を切り上げたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。早朝にはマイナス転落、そのまま20セントの節目も割り込んだ。NYに入ってからも売りの勢いは衰えず、昼過ぎには19.60セント台まで一気に下げ幅を拡大。引け間際にはややまとまった買いが入り、19.80セントまで値を回復した。

天然ガス在庫統計市場予想
19日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は2022年12月需給報告で、国内の2022/23年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを215万7671トンと、前月時点での223万6671トンからやや引き下げた。前年比1.6%増加。食用となるホワイトコーンは127万3399トンから132万3399トンに引き上げたが、飼料用のイエローコーンを96万3272トンから83万4272トンに下方修正しした。ホワイトコーンが前年との比較で9.7%の減少、イエローコーンが26.7%増加。

委員会はこのほか、2022/23年度（10-9月）小麦期末在庫を65万1178トンと見通し、従来の68万1278トンから修正した。前年に比べると4.2%増加。

ブラジルのファーバロ農相はロイターとのインタビューで、森林伐採を行うことなく年5%の穀物作付増加が可能との見方を示した。計画では、荒廃した牧草地の農地への転換で、政府は特別融資を設けるという。農相によると、現時点で約1億5000万ヘクタールの牧草地が荒廃過程にあるかすでに荒廃しており、生産性が低い。このうち4000万ヘクタールで作物栽培を始める予定となっている。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2017年＝100

オーストラリア気象局は月2回のレポートで、熱帯太平洋のラニーニャ現象が続いていながらも、南半球の2022年春のピーク時から勢力が弱まっていることを指摘した。ここ数週間水温は上昇。ただ、大気の指標に変化がみられず、ラニーニャの基準にとどまっているとコメント。この結果、オーストラリアの北部や東部で平均以上の降雨になりやすい状態にあるという。

長期予報によると、水温は引き続き温まっていき、2月にエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立水準に戻るとみられる。大気指標もより中立レベルに戻る見通しを示した。ただ、長期間の気象モデルの正確さは下がるため、南半球の秋にかけての見通しは慎重に受け止めるべきと繰り返した。

インド洋赤道域の西部と東部の海面水温差の影響で起きるインド洋ダイポールモード現象（IOD）は中立状態にあり、オーストラリアの天候に影響はないとした。このほか、南半球環状モード（SAM）の正の状態が1月終わりまで続くと見通した。正の環状モードによって南半球の夏の間オーストラリア東部とビクトリア州東部の降水量が平均を上回り、一方タスマニア州西部の降雨は平均以下になる可能性が強いという。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は14日時点で前年同期から5.0%上昇した。2021年2月27日以降最も小さい伸び率となった。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数(PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2022/23年度のコーン輸入見通しを53万トンと、前月時点での50万トンから引き上げた。前年から8.5%増加する。輸出は347万9000トンから342万9000トンに修正、前年比にして38.7%の減少になる。EU向けを301万9000トンから296万9000トンに引き下げた一方、非EU向けは36万トンの見通しを維持した。それぞれ前年から39.5%、39.0%ダウン。

2022/23年度コーン生産推定を984万トンで据え置いた。前年比31.7%減少。作付が7.8%ダウンとなって131万8000ヘクタール、イールドは前年の10.07トンから7.47トンに低下とみている。期末在庫の予想は222万6000トンから230万2000トンに修正し、前年を0.4%と僅かにも上回る見通しに転じた。

FranceAgriMerはこのほか、2022/23年度（7-6月）軟質小麦生産を3367万2000トンの推定とした。前回報告から修正なし、前年との比較にして4.9%減少になる。作付が468万6000ヘクタールで6.0%減少、イールドは7.1トンから7.19トンに上昇の見方を維持した。

輸出を1715万トンから1736万トンに引き上げた。前年から2.6%、2年連続増加の予想になる。欧州連合（EU）向けを673万トンから664万トンに引き下げた一方、域外向けは1030万トンから1060万トンに上方修正。EU向けは前年比17.2%減少、域外向けは20.8%の増加になる。期末在庫は255万4000トンから232万9000トンに下方修正。前年から16.1%減少する。

国際エネルギー機関（IEA）は18日に発表した月報で、2023年の世界石油需要が日量1億170万バレルと過去最高を記録、前年から190万バレル増加するとの見通しを示した。前月からは10万バレルの上方修正となる。増加分の半分は中国のコロナ規制の緩和に伴うもの、品種別では、ジェット燃料が前年から84万バレルの増加と、一番大きな割合を占めている。2022年の見通しは10万バレルの下方修正、2022年10-12月期はOECD諸国の需要が90万バレル減少、経済の停滞や暖冬の影響が背景にあるという。一方で新興国の需要は同時期に50万バレル増加した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・住宅ローン申請指数 (07:00)
 ・12月生産者物価指数 (PPI) (08:30)
 ・12月小売売上高 (08:30)
 ・12月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
 ・11月企業在庫・在庫率 (10:00)
 ・1月住宅市場指数(HMI) (10:00)
 ・20年債入札 (Re-Opening) (13:00)
 ・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
 ・11月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
 ・国際エネルギー機関 (IEA)月報
 ・API石油在庫統計 (16:30)