ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反落。買い一服感があり、3連休を控えていることもあって利食い売りが出た。10年債利回りは夜間取引でまず上昇してから、いったん下げに転じた。しかし、3.41%まで下がると売りの流れを再開。通常取引でも上下に振れてから、午後に売りが優勢となる中上昇し、3.5%を超えた。

ドル/円：127.83、ユーロ/ドル：1.0832、ユーロ/円：138.49 （NY17:00）

為替は円高が進行、日銀の金融政策会合を来週に控え、政策方針が引き締め方向に更に修正されるとの見方が下支えとなる中で買いが集まった。ドル/円は東京では129円をやや上回ったあたりを就寝にもみ合う展開、午後からは一転して売り圧力が強まり、ロンドンに入ると128円台前半まで一気に値を切り下げた。その後は売りも一服、128円台半ばまで値を回復したものの、NY朝からは改めて売りが加速、127円台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、127円台後半で徐々に動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台半ばのやや広いレンジ内で、上値の重い展開。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には1.08ドルを割り込むまでに値を下げた。その後は売りも一巡となり、中盤には1.08ドル台前半まで値を回復。午後からは値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、140円の節目近辺までレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。午後からは一段と売り圧力が強まり、ロンドンでは139円近辺まで下げ幅を拡大。NYに入ると更に売りが加速、138円割れを試すまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、午後には138円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆3月限終値：1527-3/4↑9-1/4

シカゴ大豆は続伸。買いの流れを続け、3連休前のポジション調整の買いも入った。3月限は夜間取引でまず前日の終値近くでもみ合ってから、買いが進んで1520セント台後半に上がった。朝方に値を消す場面があったが、前日終値を下回るとすぐに買いが集まり、通常取引でプラス圏に回復。1530セント台に乗せ、1533-0セントと年初来高値を更新した後は買いもややスローダウンした。

CBOTコーン3月限終値：675-0↑4-0

シカゴコーンは続伸。前日に発表されたUSDA需給報告などが引き続き買いを支援した。夜間取引で買いが先行し、3月限は上昇。早々に上値が重くなり、朝方にはいったん前日の終値水準に戻したが、その後再び小じっかりとなった。通常取引でも買いの展開を続け、プラス圏で推移した。

CBOT小麦3月限終値：743-3/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅高。新規材料に乏しく、テクニカルな売り買いが交錯した。3月限は夜間取引で買いが進む中740セント台後半に上昇して早々にブレーキがかかった。再び強含んでも上値は限定的で、また朝方には一時下落。通常取引に入ってからも上下に振れる展開を続け、最後は小高く引けた。

ダウ工業平均：34,302.61↑112.64
S&P500：3,999.09↑15.92
NASDAQ：11,079.16↑78.05

NY株式は続伸。インフレ圧力が後退しFRBが利上げのペースを一段と緩めるとの見方が支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きではポジション調整の売りが先行、朝方発表された金融機関大手の決算がまちまちの内容だったことが嫌気される格好となり、200ポイント台後半まで一気に値を切り下げる展開となったが、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々にプラス転換。その後は前日終値をやや上回ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後には一旦マイナス圏まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、100ポイントを超えるまでに値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、金鉱株に買いが集まったほか、銀行株や薬品株、コンピューター関連もしっかりと上昇。一方で運輸株は値を下げた。ダウ銘柄では、JPモルガン・チェース(JPM)が決算を好感する形で2.52%の上昇、キャタピラー(CAT)やゴールドマン・サックス(GS)、トラベラーズ(TRV)、アップル(AAPL)も1%以上の上昇となった。一方でユナイテッド・ヘルス(UNH)は1.23%の下落、インテル(INTC)やウォルト・ディズニー(DIS)も値を下げた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.419↓0.276

NY天然ガスは大幅反落、目先暖冬が続くとの予報に大きな変化が見られない中、暖房需要の伸び悩みが改めて材料視される中で売りが加速、期近終値ベースで2021年6月以来の安値を更新した。2月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝には3.70ドル台半ばまで値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押される格好となり、通常取引の開始時には3.50ドル台まで反落。中盤にはやや値を持ち直す場面も見られたが、午後からは改めて売り圧力が強まり、最後は一時3.30ドル台まで値を崩すまでに至った。

RBOBガソリン2月限：2.5328↑0.0575
暖房油2月限：3.2559↑0.0369

NY石油製品は続伸、原油高の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開。朝方には売りに押され、マイナス圏での推移が続いた。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まり、大きく上げ幅を拡大。中盤には上昇も一服となったものの、高値圏を維持してのもみ合いが継続。ガソリンは最後に一段高となった。

NYMEX原油2月限終値：79.86↑1.47

NY原油は続伸。ロシアの輸出減少や中国の需要回復によって将来的に需給が一段と逼迫するとの見方が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には79ドル台まで値を切り上げる展開となった。朝方には一転売りに押し戻され、小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、中盤には79ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後はやや上値が重くなったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。引けにかけては79ドル台後半まで値を伸ばした。

COMEX金2月限終値：1,921.7↑22.9

NY金は続伸。米国のインフレ圧力が後退しFRBの利上げペースが緩むとの見方が大きな下支えとなる中、ドル安の進行につれて投機的な買いが集まった。2月限はロンドン時間の朝方に買いが加速、1,910ドル台まで一気に値を切り上げる展開。早朝には一旦売りに押し戻され、小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後には改めて買いが加速、1,910ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。中盤にはやや上値が重くなる場面も見られたものの、上昇の勢いは止まらず。最後は1,920ドル台まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：151.70↑2.30

NYコーヒーは続伸。ブラジルレアル高の進行が支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、朝方には147セント台まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると売りも一服、しばらくは方向感なくもみ合う展開が続いたが、中盤にかけては徐々に騰勢を強める格好となり、昼には152セントまで上げ幅を拡大。引けにかけてはやや上値が重くなったものの、150セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.73↑0.14

NY砂糖は反発。原油高の進行が下支えとなる中でしっかりと値を切り上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、19.40セント台まで値を切り下げる場面が見られたものの、中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、19.70セント台まで一気に値を回復。買い一巡後も高値圏を維持しての推移が継続、引けにかけてまとまった買いが入ると、19.80セント台まで上げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2022/23年度大豆生産見通しを3700万トンと、従来の4900万トンから1200万トン引き下げた。過去6年間で最もひどい干ばつが大幅の下方修正につながったという。コーン生産見通しも5500万トンから4500万トンに下方修正。大豆が前年比12.3%減少、コーンは11.8%の減少になり、コーンについては当初の増加予想からシフトした。2022/23年度小麦生産見通しは1150万トンで据え置いた。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、2023年大豆生産が1億5260万トンと、前年から18.8%増加の見通しを示した。ただ、前月時点での1億5350万トンから小幅引き下げた。圧搾予想は前年比4.2%増の5250万トンで、従来から修正なし。大豆の輸出見通しは9200万トンとした。100万トンの下方修正だが、前年を16.6%上回る。国内の2022年大豆ミール消費見通しを1.1%増えて1810万トンとし、100万トン引き上げた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

中国の農務省は13日、複数の遺伝子組み換え（GM）農作物輸入を承認した。対象はブラジルで開発された2種類のGM砂糖きびや独BASF製綿花、米コルテバ製カノーラなど8つのGM作物。2028年1月4日まで輸入を認可するという。中国はこのほか、国内で開発されたGMコーンと大豆の安全性を承認した。

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は12日時点で2350万トンとなり、作付されたうちの85%終了した。穀物全体で94%終わって5096万5000トンの収獲高となった。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度大豆生産見通しを4100万トンと、従来の4800万トンから700万トン引き下げた。高温乾燥を修正の理由に挙げており、作付も遅れているとコメント。作付推定も1670万ヘクタールから1620万ヘクタールに引き下げた。作付は11日時点で事前予想の89.1%終了し、前週から7.3ポイントアップ。前年同期は3.4ポイント下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度コーン作付推定を710万ヘクタールと、従来の730万ヘクタールから20万ヘクタール引き下げた。前週の降雨でも、これまでの乾燥による影響を相殺できないとコメント。ただ、5000万トンの生産見通しに修正はなかった。作付は11日時点で事前予想の83%終了となった。前週から12.9ポイント進み、前年同期比にすると3.4ポイント低下。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度小麦生産収穫が完了し、生産は1240万トンとなった。前年比43.1%減少。イールドが2.28トンで、前年の過去最高から34.5%低下。また、過去年平均を26.7%下回った。

中国税関総局の暫定データによると、2022年12月の大豆輸入は1055万5000トンと、前年同月から19.1%増加した。前月比にして43.6%の増加。2022年の輸入は9108万1000トンになり、前年を5.6%下回った。

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の12月の原油輸入は4,806万5,000トン(日量1,136.50万バレル)と11月の日量1,142.01万バレルから0.48%減少した。前年比では4.17%の増加となる。年初来では5億827万6,000トン(日量1,020.73万バレル)と、前年同期から0.91%減少した。石油製品の輸入は327.9万トンと、前月の310.1万トンから5.74%増加、前年の220.6万トンからは48.64%の増加となった。年初来では前年同期を2.46%下回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・12月輸入・輸出物価指数 (08:30)
 ・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
 ・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

 ・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 2月限OP 納会
・大豆・大豆製品 1月限納会

債券は続伸。朝方発表された昨年12月の消費者物価指数が前月比低下となり、前年比較の上昇率も小さくなったことで、利上げペースの減速観測が強まって買いが進んだ。10年債利回りは夜間取引で前日の流れを引き継いで低下した。CPIの発表後は大きく売り買いが交錯し、3.59%に上昇してから下げに転じて、3.5%を割り込むなど激しく上下する展開。再び上昇に戻る場面があったが、その後はほぼ一本調子の低下となった。午後には30年債入札結果が好調と受け止められたことも寄与して一段と下がり、3.42%と約1ヶ月ぶりの低水準を付けた。

ドル/円：129.27、ユーロ/ドル：1.0852、ユーロ/円：140.29 （NY17:00）

為替はドル安が進行、12月の消費者物価指数(CPI)が前年比で前月を下回る伸びにとどまり、インフレ圧力が一段と後退するとの見方が改めて強まる中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝から売りが先行、日銀が金融政策を一段とハト派的に修正する可能性があるとの見方が浮上する中、131円台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力強まる展開、NY朝にはCPIの発表を受け、130円の節目を大きく割り込むまでに値を崩した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、売りの勢いは衰えず、昼過ぎには128円台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、129円台前半から半ばのレンジ内で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台半ばから後半にかけてのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入っても新たな動きが見られることはなかった。NYではCPIの発表を受けて買いが加速し1.08ドル台前半まで急伸。その後一旦は売りに押し戻されたものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、昼過ぎには1.08ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、141円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、NY朝には140円の節目をうかがうまで一気に下げ幅を拡大。その後は一旦値を回復したものの、 売りの勢いは衰えず、昼からは140円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT大豆3月限終値：1518-1/2↑25-1/2

シカゴ大豆は続伸。USDA需給報告の生産や期末在庫が予想を下回り、四半期在庫も強い内容だったことが寄与して買いに弾みが付いた。夜間取引から買いが進み、3月限は1500セント台に上昇。通常取引開始後に1500セント台後半で一服となったが、USDAのデータを受けて買いのピッチが速まり、一時、1520セント台後半まで上がった。

CBOTコーン3月限終値：671-0↑15-0

シカゴコーンは大幅上昇。USDA需給報告の生産と期末在庫揃って予想以下と強い内容だったことで、大きく買いが進んだ。夜間取引でまず売りが出た後買いに転じ、3月限は小幅安から上昇。660セントを超えて上値が重くなり、通常取引に入るとポジション調整の売りに押されて下落となった。しかし、需給報告の発表に続いて買いが殺到して急伸。670セント台に乗せ、その後は本日のレンジ上限でもみ合った。

CBOT小麦3月限終値：742-3/4↑2-3/4

シカゴ小麦は続伸。USDAが発表した需給報告などは強弱まちまちの内容だったが、コーンと大豆の上昇につれ高となった。夜間取引で売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開。通常取引に入ると売りが優勢となって720セント台前半に弱含んだ。USDAデータの発表後に他市場の値動きを追って買いが集まり反発。上値は限られながらも、引けまで小じっかりと推移した。

ダウ工業平均：34,189.97↑216.96
S&P500：3,983.17↑13.56
NASDAQ：11,001.10↑69.43

NY株式は続伸。朝方発表された12月の消費者物価指数(CPI)が前年比で前月を下回る伸びにとどまり、インフレ圧力が一段と後退するとの見方が改めて強まる中で投機的な買いが全体を主導した。ダウ平均は買いが優勢で寄り付いた後、一旦はマイナス圏まで売りに押し戻される格好となったものの、押し目ではしっかりと買いが集まりプラス圏を回復。昼からは一段と騰勢を強める格好となり、300ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。買い一巡後も大きく値を崩すことはなく、最後まで底堅い値動きが続いた。

セクター別では、エネルギー関連が大きく上昇したほか、金鉱株や半導体にも買いが集まった。一方で生活必需品や公益株、保険や薬品株は値を切り下げた。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が3.61%の上昇となったほか、セールスフォース(CRM)やボーイング(BA)も3%を超える上昇を記録。一方でコカ・コーラ(KO)は1.29%、ウォルグリーン(WBA)は1.24%それぞれ値を下げた。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス2月限終値：3.695↑0.024

NY天然ガスは小幅続伸。在庫統計がこの時期としては異例の積み増しとなる中にも関わらず、売られ過ぎ感の高まりもあって投機的な買い戻しが相場を主導した。2月限は夜間取引ではロンドンに入るあたりから買い意欲が強まり、3.80ドル台まで値を切り上げての推移。通常取引開始後には3.90ドル台まで値を切り上げた。在庫統計発表後には3.70ドル台まで値を下げたものの、押し目ではすぐに買いが集まり、再び3.90ドル台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、引けにかけては売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.4753↑0.0408
暖房油2月限：3.2190↑0.0011

NY石油製品はガソリンを中心に続伸。原油の上昇につれる形で、これまでの流れを継いだ投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行する場面も見られたものの、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、昼にかけて一段と値を切り上げた。買い一巡後もガソリンは高値圏での推移、暖房油は売りに押されたが、プラス圏は維持したまま終了した。

NYMEX原油2月限終値：78.39↑0.98

NY原油は続伸。中国の需要回復期待やロシアの供給減少に対する懸念が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。インフレ圧力の後退を好感したドル安の進行も強気に作用した。2月限は夜間取引から買いが先行、78ドル台まで値を切り上げての推移となった。朝方には消費者物価指数の発表を受けて79ドル台まで上げ幅を拡大。通常取引開始後には一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は78ドル台後半を中心としたレンジ内で、底堅い展開が続いた。

COMEX金2月限終値：1,898.8↑19.9

NY金は続伸。朝方発表された12月の消費者物価指数(CPI)が前年比で前月よりも低い伸びにとどまり、インフレ圧力の後退が改めて確認される中、米長期金利の低下やドル安の進行を好感する形で買いが加速、終値ベースで昨年4月29日以来の高値をつけた。2月限は夜間取引から買いが先行、1,880ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はCPIの発表を受けて一旦は大きく売りに押されたものの、すぐに買い戻しが集まり1,906ドルまで一気に上げ幅を拡大。その後再び1,880ドル台まで値を下げたものの、中盤以降は落ち着きを取り戻す中でしっかりと騰勢を強める展開。最後は1,900ドルの節目近辺での推移となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：149.40↑5.50

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。対ドルでのブラジルレアル高の進行も強気に作用した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、145セント台まで値を切り上げての推移となった。NYには入ってもしばらくは方向感が定まらなかったが、中盤にかけては徐々に騰勢を強める格好となり、昼過ぎには150セント台まで上げ幅を拡大。引けにかけては買いも一服となったものの、高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.59↓0.06

NY砂糖は小幅反落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開が続いた。原油やブラジルレアル高の進行が下支えとなる一方、ブラジルの圧搾が好調さを取り戻してきていることが引き続き重石となった。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺での推移、NYに入ると買い意欲が強まり19.80セントまで値を切り上げたものの、早々に息切れ。中盤にかけては売りに押されマイナス転落、19.40セント台まで下げ幅を拡大した。その後は値動きも落ち着き、19.50セント台でのもみ合いが継続。引けにかけては買いが集まったが、プラス転換するには至らなかった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

冬小麦作付推定
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

国際穀物理事会（IGC）は1月12日付けの世界穀物需給報告で、世界の2022/23年度穀物生産見通しを22億5500万トンとし、昨年11月の前回報告（12月分は休み）での22億5500万トンから100万トン引き上げた。前年比1.5%減少。小麦だけなら7億9100万トンから7億9500万トンに上方修正で、前年との比較にして1.9%増加。一方、コーンを11億6600万トンから11億6100万トンに引き下げた。前年に比べると4.8%野減少。

穀物消費は22億7500万トンと見通し、従来の22億7200万トンから引き上げた。それでも前年比にすると0.9%の減少。小麦を500万トン引き上げ、前年比0.6%増の7億8900万トンとした。コーンは11億9000万トンから11億8800万トンに引き下げ、前年から2.4%の減少になる。

穀物貿易は4億500万トンの従来予想から4億700万トンに引き上げた。前年から4.0%減少。小麦は1億9400万トンの見通しで、200万トン上方修正、コーンは1億7000万トンで据え置いた。それぞれ前年から1.5%.、5.0%の減少。期末在庫見通しに関すると、小麦は2億8200万トンから2億8100万トンに下方修正、前年から2.6%増加する。コーンは2億5700万トンから2億5400万トンに引き下げ、前年比較で9.6%の減少。穀物全体で前年を3.2%下回る5億7700万トンの見通しになり、300万トンの下方修正である。

国際穀物理事会（IGC）は1月12日付けの世界穀物需給報告で、2022/23年度大豆生産見通しを3億8500万トンと、昨年11月の前回報告（12月分は休み）での3億8800万トンから300万トン引き下げた。アルゼンチンの下方修正が背景にあるが、ブラジルなどが押し上げる格好で前年比にすると8.2%の増加になる。

2022/23年度消費予想は3億7600万トン、300万トン下方修正だが、過去最高の見通しに変わらない。貿易は1億6800万トンとみており、100万トン上方修正、前年との比較にして8.4%の増加になる。期末在庫は5400万トンで据え置き、前年を20.0%上回る。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月6日時点で5,820億ドルと、前週から45億ドル増加した。2021年末時点の6,306億ドルからは、486億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、2022年12月のコーヒー生産は98万1000袋と前年同月から29%減少した。10月に始まった2022/23年度の輸出は最初の3ヶ月間で292万9000袋、前年同期を17%下回る。12月の輸出は前年比12%減の103万袋、2022/23年度が12月時点で14%減って282万7000袋となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・失業保険新規申請件数 (08:30)
 ・12月消費者物価指数(CPI) (08:30)
 ・30年債入札 (Re-Opening) (13:00)
 ・12月財政収支 (14:00)

エネルギー
 ・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
 ・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
 ・ブラジルIBGE農産物生産推定
 ・USDA輸出成約高 (08:30)
 ・USDA需給報告 (12:00)
 ・USDA需給報告・世界 (12:00)
 ・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
 ・USDA冬小麦作付推定 (12:00)
 ・USDA年次生産報告 (12:00)

債券は反発。明日に発表を控える昨年12月の消費者物価指数（CPI）がインフレ減速を示すのを見越して買いが進む展開となった。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りはほぼ一本調子で低下した。通常取引に入っていったん買い一服となり、3.5%台後半でもみ合い。午後に改めて買いに弾みが付き、3.5%台前半に下がった。

ドル/円：132.47、ユーロ/ドル：1.0753、ユーロ/円：142.44 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。株式市場がしっかりと上昇、投資家のリスク志向が改めて強まる中で投機的な買いがユーロに集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、132円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いとなった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、132円台後半まで上げ幅を拡大。NYに入ると買いも一服、132円台半ばまで値を切り下げての推移となったものの、それ以上大きく値を崩すことはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で、底堅く推移。ロンドンに入っても同レンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、1.07ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、午後からは1.07ドル台半ばでの推移となった。ユーロ/円は東京から買いが先行、ロンドンに入っても堅調な流れを維持、142円台半ばかで値を切り上げた。NY朝には142円台後半まで上げ幅を拡大、その後は買いも一服となり、142円台前半まで反落。午後には142円台半ばに値を戻して動意が薄くなった。

CBOT大豆3月限終値：1493-0↑8-0

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの乾燥が下支えとなった。夜間取引で売りの場面をみてから、早々に買いの展開にシフトし、3月限は上昇。通常取引開始後に1500セントちょうどまで上がっていったんブレーキがかかったが、1480セント台後半に伸び悩んだ後再び強含んだ。

CBOTコーン3月限終値：656-0↑1-0

シカゴコーンは小幅高。新規材料に乏しく、USDA需給報告などの発表前日でもあり、売り買いが交錯する展開となった。夜間取引でまず売りが出て、3月限はやや下落。一巡して買いが進み反発したが、660セント近くに上がって上値も重かった。通常取引に入って前日の終値水準に戻してから改めて買いが進んで上向いても、取引終盤に伸び悩んだ。

CBOT小麦3月限終値：740-0↑9-0

シカゴ小麦は反発。明日にUSDA需給報告などが発表されるのを前にポジション調整の買いが優勢となった。夜間取引で売りが台頭し、3月限は720セント台半ばまで下落してから、早朝に買いが集まり上昇に転じた。いったん買いにブレーキがかかって前日の終値水準に戻したが、通常取引で買いが進み強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,973.01↑268.91
S&P500：3,969.61↑50.36
NASDAQ：10,931.67↑189.04

NY株式は続伸。12月の消費者物価指数(CPI)の発表を翌日に控え、インフレが後退しFRBが早期に利下げに転じるとの期待が改めて買いを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、100ポイントを超えるまで値を切り上げての推移となった。中盤には一旦売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。昼にかけては改めて騰勢を強める展開、午後に入っても買いの勢いは衰えず、最後は200ポイントを大きく上回るまでに上げ幅を拡大した。

セクター別では、一般消費財が大きく上昇したほか、運輸株や素材、コンピューター関連にも買いが集まった。一方で金鉱株は下落、薬品株も上値の重い展開となった。ダウ銘柄では、マイクロソフト(MSFT)が3.02%の上昇となったほか、ホーム・デポ(HD)やアップル(AAPL)も2%を超える上昇を記録。一方でベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は1.84%、セールスフォース(CRM)は1.72%それぞれ下落した。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.671↑0.032

NY天然ガスは小幅反発。中盤にはこれまでの流れを継いだ投機的な売りに押され一段と値を切り下げる展開となったが、最後は割安感が支えとなる中で買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝には一段と騰勢を強める格好となり、3.70ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後には一転して売り圧力が強まり、3.40ドル台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後は再び買い意欲が強まり、最後は小幅ながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.4345↑0.1068
暖房油2月限：3.2179↑0.0822

NY石油製品は続伸、原油や株高の進行を好感する形でしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、その後原油が上昇に転じるのにつれて買いが集まり、プラス圏を回復、朝方にかけて急速に値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は暖房油を中心に売りに押し戻されたものの、在庫統計発表後には下げ止まり。午後には改めて買い意欲が強まった。

NYMEX原油2月限終値：77.41↑2.29

NY原油は大幅続伸。欧米がロシアの石油製品に対するプライスキャップなど、新たな制裁を検討しているとの見方が下支えとなる中、投機的な買いが加速した。在庫統計は大幅な積み増しとなったが、材料視されなかった。2月限は夜間取引では朝方にかけて買いが集まり、通常取引開始時には76ドル台まで値を切り上げた。その後は一旦上値が重くなったものの、在庫統計の発表後は原油が1,000万バレルを大きく超える積み増しとなったにも関わらず買い意欲が強まり、77ドル台後半まで上げ幅を拡大。午後には上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,878.9↑2.4

NY金は小幅反発。12月の消費者物価指数(CPI)の発表を翌日に控え、インフレ圧力が一段と後退しFRBが早期に利下げに転じるとの期待が高まる中、米長期金利の低下や米株の上昇につれて投機的な買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には一時1,890ドル台を回復する場面も見られた。朝方にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、1,880ドル台前半まで上げ幅を縮小。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、小幅ながらもマイナス圏まで値を崩した。昼前には売りも一服、引けにかけてはしっかりと買いが集まり、プラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：143.90↓7.00

NYコーヒーは大幅続落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、ブラジルで生育が順調に進んでいるとの見方が引き続き大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏まで値を切り下げてのもみ合いとなった。朝方からは一段と売り圧力が強まる格好となり、143セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合いが継続。最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.65↑0.01

NY砂糖は小幅続伸。朝方までは週初からの流れを継いだ投機的な買いが集まり、一時20セントの節目を回復するまでに至ったが、その後は売りに押され上昇分をほとんど消す格好となった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には20.04セントの高値まで一気に値を切り上げた。買い一巡後は19.80セント台まで反落、NYに入ってからもしばらくは同水準での推移が続いたが、中盤にかけてまとまった売りが出ると、小幅ながらもマイナス転落するまでに値を崩した。引けにかけては前日終値近辺でのもみ合いが継続、最後は僅かにプラス圏で取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

天然ガス在庫統計市場予想
12日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は11日時点で2396万3000トンと、前年同期を28.9%下回った。小麦輸出が前年比46.1%減の871万2000トン。コーンは1350万2000トンで、13.7%の増加になる。

インド政府は11日、4月1日付でゼロ関税での大豆油輸入を停止すると発表した。国内の大豆農家支援が目的。インドは2022年5月、2022/23年度に200万トンのゼロ関税輸入を承認し、2023/24年度も200万トンのゼロ関税輸入を計画していた。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で12万4000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2022/23年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、2022年12月後半の圧搾高は263万1000トンと、前年同期に8000トンしかなかったのから大幅増加となった。シーズンが終盤に入って圧搾規模は細っているが、前年ほどでないため、前年との比較で大きなプラスを維持する格好となっている。2022/23年度の圧搾高は2023年1月1日時点で5億4156万9000トン、前年同期から3.63%増加した。

12月後半の砂糖生産は16万5000トン、エタノールが3億2224万リットルで、ぞれぞれ前年から大幅増加となった。無水エタノールが前年の2.4倍に膨らみ、含水エタノールは65.06%の増加。2022/23年度の砂糖生産は1月1日時点で3346万2000トンになり、前年から4.37%増加。エタノールは前年比3.08%増の274億6700万リットルとなった。

1月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は141.18キログラムと、前年同期の142.98キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.03%から45.93%に上がり、エタノール生産が54.97%から54.07%に低下した。

インド石油相は、4月1日に段階的な20%のエタノール混合ガソリン（E20）の販売を開始すると発表した。インドは当初2030年にE20を実施する予定だったが、エタノール供給の増加が進んでいることを背景に2025年に早めた。今回はさらに予定を前倒し、4月から特定のガソリンスタンで販売が始まる格好になる。E20の目標達成には102億1100万リットルのエタノールが必要とみられている。同相はこのほか、インドのエタノール需要が2040年までに世界の25%を占める見通しを示した。

中国商務省は11日、米産DDGS(コーンなど穀類蒸留粕)に対する反ダンピング関税措置を向こう5年間続けると発表した。延長は1年間の見直しに続く決定で、中国は42.2-53.7%の反ダンピング税と、11.2-12%の相殺関税を維持する。反ダンピング税措置は2017年に設け、この5年間著しい効果をもたらしたと指摘。米国との不公正取引を制限し、健全な国内DDGS産業を維持できたという。また、反ダンピング税が終了すれば、米国は低価格での大量のDDGS輸出を再開し、中国の産業に打撃を与えると判断した。

エジプト商品供給公社（GASC）が10日に12万トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、価格は1トン337ドル。GASCが受けたオファーで最も低く、昨年１２月の前回の買い付けでの339ドルも下回る。、2023年2月10-25日出荷の予定という。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
 ・住宅ローン申請指数 (07:00)
 ・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
 ・EIA石油在庫統計 (10:30)