ドル/円：1449.71、ユーロ/ドル：1.0670、ユーロ/円：159.71 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米10年債の利回りがNY早朝に5%の大台まで上昇した後、ポジション調整の動きが強まる中で低下に転じたことを受け、ドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが優勢、ロンドンに入ると一段と騰勢を強める格好となり、150円の節目に迫るまで値を切り上げた。NY早朝からは一転して売り一色の展開、米金利が低下に転じるのにつれて値を切り下げる格好となり、午後には149円台半ばまで反落。引けにかけては買い戻しが集まり149円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台後半のレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.06ドル台を回復した。NY朝にかけては1.06ドルの節目を挟んで方向感なく上下を繰り返す状態が継続、中盤以降は米金利の低下を背景に改めて買い意欲が強まり、1.06ドル台後半まで値を切り上げた。ユーロ/円は東京では158円台半ばから後半のレンジ内で、上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、159円台まで一気に値を切り上げた。その後は159円を挟んだレンジ内でのもみ合いが継続、NY中盤からは一段と騰勢を強め、159円台後半まで値を切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1286-3/4↓15-1/2

シカゴ大豆は続落。アルゼンチンで週末の降雨を背景に生産不安が和らぎ、米収穫圧力も重石となって売りが進んだ。11月限は夜間取引からじりじりと下げた。通常取引開始後に1280セント台後半でいったんブレーキがかかったが、1300セントを超えるまで戻すと改めて弱含み。引け近くには本日の安値を更新する下落となった。

CBOTコーン12月限終値：490-1/4↓5-1/4

シカゴコーンは続落。テクニカル要因や収穫圧力から売りが出た。夜間取引でやや買いが集まり、12月限は小高くなってから、一巡して買いも息切れ。朝方には売りに押されて下落に転じた。通常取引では490セント割れ目前でいったん下げ渋ったが、売りの流れも切れず、引けにかけて再び節目近くまで弱含んだ。

CBOT小麦12月限終値：587-1/4↑1-1/4

シカゴ小麦は小幅上昇。値ごろ感から買いが入ったが、週間輸出検証高が弱い内容だったことなどから上値は限られた。夜間取引で売り買いが交錯する中、12月限はもみ合い。通常取引に入ってもしばらく上下に振れる展開となってから買いに弾みがついて強含んだ。ただ、590セント台半ばまで上がった後は伸び悩んだ。

ダウ工業平均：32,936.41↓190.87
S&P500：4,217.04↓7.12
NASDAQ：13,018.33↑34.52

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続落となる一方、ナスダック総合指数は反発。早朝に10年債の利回りが5%の大台まで上昇、その後一転して低下に転じたことを受けてハイテク銘柄などにはポジション調整の買い戻しが集まったものの、一方では将来的な景気の先行き不透明感が大きな重石となった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に200ポイント以上値を崩す展開となった。売り一巡後はしっかりと買いが集まり、小幅ながらもプラス圏を回復、中盤から午後にかけては先週末の終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、最後は100ポイント台後半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、コミュニケーションや情報、一般消費財が堅調に推移した一方、エネルギー関連や運輸株、バイオテクノロジー、銀行株、素材などには売りが膨らんだ。ダウ銘柄は、ウォルグリーン(WBA)が3.29%の上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス(AXP)やウォルマート(WMT)にもしっかりと買いが集まった。一方でシェブロン(CVX)はヘスの買収発表が嫌気される格好となり、3.70%の急落、インテル(INTC)やアムジェン(AMGN)にも売りが膨らんだ。

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス11月限終値：2.926↑0.027

NY天然ガスは小幅反発。先週の急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。11月限は夜間取引では売りが先行、2.80ドル台後半まで値を切り下げたものの、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、プラス圏を回復。朝方にかけては先週末の終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。通常取引開始後もしばらくは同水準での上下、中盤ややまとまった買いが入ると、2.90ドル台半ばまで上げ幅を拡大。買い一巡後は一旦2.90ドルを割り込むまで値を切り下げたものの、午後からは2.90ドル台前半でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン11月限：2.3285↓0.0451
暖房油11月限：3.0955↓0.0611

NY石油製品は大幅安、原油が値を崩すのにつれて投機的な売りが膨らんだ。夜間取引ではガソリンがややマイナス圏に入ったあたりでの推移となる一方、暖房油はプラス圏でのもみ合い。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、暖房油もマイナス転落。中盤以降は原油が下げ足を速めるのにつれて売りが加速、午後にかけて大きく下げ幅を拡大する展開となった。

NYMEX原油12月限終値：85.49↓2.59

NY原油は大幅続落。中東情勢が週末の間に一段と緊迫することがなかったこともあり、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、早々に87ドルを割り込むまで値を切り下げた。ロンドンの朝方には一旦買い戻しが集まり、小幅ながらプラス転換したものの、早朝には再び売りに押されるなど、不安定な値動きが継続。通常取引開始後は87ドル台前半まで値を切り下げての推移、昼前からは一段と売り圧力が強まり、85ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,987.8↓6.6

NY金は小幅反落。10年債の利回りが5%の節目をつけたところで米長期金利の上昇が一服となる中、ポジション整理の売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。12月限は夜間取引から売りが膨らみ、開始早々に1,970ドル台まで値を切り下げた。その後は徐々に買い意欲が強まり、1,990ドル台まで下げ幅を縮小。朝方には改めて売りが優勢となり、1,980ドル近辺まで値を下げたが、やはりこの水準では買いが集まり、中盤以降は1,980ドル台半ばでの推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：165.85↑0.60

NYコーヒーは小幅続伸。早朝まではポジション整理の売りに押される展開が続いたものの、その後はしっかりと買いが集まりプラス圏を回復した。12月限は夜間の取引開始時に163セント台まで大きく値を崩したものの、すぐに買いが集まり165セント台まで下げ幅を縮小。早朝からは改めて買い意欲が強まりプラス転換、そのまま167セント台まで値を切り上げた。中盤には買いも一服、やや売りに押し戻されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：27.48↑0.63

NY砂糖は大幅反発。先週後半の下落の反動もあり、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ブラジルの港湾での出荷に遅れが生じていることも下支えとなった。3月限は夜間の時間帯は売りが先行、26セント台半ばまで値を切り下げての推移となった。早朝からは一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、中盤には27セント台前半まで上げ幅を拡大した。その後はやや伸び悩む状態が続いたものの、引け間際にまとまった買いが入ると、27セント台半ばまで一気に値を伸ばした。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度一次コーン作付進捗率は10月19日時点で46%となった。前週の41%からアップだが、前年同期の51%は下回る。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度大豆作付は10月19日時点で30%終了となった。前週の17%から上がり、マットグロッソ州で猛暑や不規則な降雨の中でもしっかりと進んだという。限られているとはいえ作付のやり直しの必要性も高まりつつあるだけに、今週の降雨予報は重要とコメントした。作付は前年同期の34%にクラゲるとダウン。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、2023年のEUコーンイールド見通しを7.13トンと、前月報告時の7.26トンから引き下げた。天候絡みの不作に終わった前年の5.90トンから上昇の見方には変わらないが、過去5年平均の7.48トンに比べると4.7%低下になる。

ハンガリーとルーマニア、ブルガリア、ギリシャの見通し悪化が修正の背景にある。いずれの国で気温上昇、記録的な雨不足が引き下げにつながったという。ただ、欧州中心から北を中心に穏やかな秋となっており、土壌水分も十分で、生育や収穫が順調とコメント。冬の作付に向けた準備も進んでいることを認識した。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、2023年のEU砂糖ビートイールド見通しを74.7トンと、前月時点での74.5トンから0.2トン引き上げた。過去5年平均の72.0トンを3.8%上回る。

インドでガソリンのエタノール混合比率が、原料不足によって8月に低下したと報じられた。石油相によると、8月の混合比率は11.72%と、前月の11.77%からダウン。インド食料公社（FCI）のコメなどの供給停止でコーンや食用穀物の価格が上昇し、この結果穀物由来のエタノール供給が週当たり2500万-3000万リットルの縮小につながったという。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は23日時点で833万3000トンとなった。前年同期を29.7%下回る。10月の輸出は23日までに158万トンになり、前年の約半分。2023/24年度の小麦輸出が23日まであわせて415万8000トン、コーンは339万1000トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：149.80、ユーロ/ドル：1.0593、ユーロ/円：158.67 （NY17:00）

為替は対ユーロでドルが小幅安。米長期金利の上昇が一服したこともあり、ポジション調整のドル売りが優勢となった。ドル/円は東京では149円台後半の水準で底堅く推移、ロンドンに入ると150円の節目に迫るまで値を切り上げたが、直後にまとまった売りが出て急落するなど、不安定な値動きとなった。その後は動意も薄くなり、149.90円台の狭いレンジ内でのもみ合いが継続。NYに入ると金利の低下につれてやや上値が重くなったが、大きく値を切り下げるには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台後半のレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には1.06ドルに迫るまで値を切り上げた。買い一巡後は1.05ドル台後半で方向感なく上下を繰り返す展開、昼過ぎには1.06ドル台まで買い進まれる場面も見られたが、早々に息切れ。午後には1.06ドルをやや割り込んだ水準でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では158円台半ばのレンジ内での小動き、ロンドンに入ると買いが優勢となり、158円台後半まで値を切り上げた。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1302-1/4↓13-1/4

シカゴ大豆は反落。週末を前に収穫圧力から売りが優勢となった。夜間取引でまず前日の買いの流れを引き継ぎ、11月限は上昇。1318-1/2セントと9月21日以来の高値を更新して一服となった。しばらく前日の終値近辺をもみ合ってから、売りに押されて下落。通常取引で一段と売りが脹らみ、1300セント台前半まで下げた。

CBOTコーン12月限終値：495-1/2↓9-1/2

シカゴコーンは反落。良好な天候で収穫が進むとの見方が重石となった。12月限は夜間取引でもみ合ってから、買いに弾みがついて一時強含んだが、上値は限られた。通常取引に入ってまず下落して反発、509-1/2セントと8月2日以来の高値を付けてすぐに売りに押されて下げに戻った。日中は500セントを割り込んだ後一段安となった。

CBOT小麦12月限終値：586-0↓8-0

シカゴ小麦は反落。利食い売りが台頭し、コーンの下落も売り圧力を強めた。夜間取引でアルゼンチンなどの生産不安から買いが集まり、12月限は上昇したものの、600セントに近付くと上値が重くなった。通常取引で買いに弾みがついて600セントを超えたが、604-1/2セントと9月15日以来の水準まで上がってすぐに一服。前日の終値水準まで戻すと売りのピッチも速まり、取引終盤は580Z台に弱含んだ。

ダウ工業平均：33,127.28↓286.89
S&P500：4,224.16↓53.84
NASDAQ：12,983.81↓202.37

NY株式は続落。決め手となるような悪材料が出たわけではなく、長期金利の上昇もひとまず一服となる中にも関わらず、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。中盤にかけては売り圧力が強まり、200ポイント近く値を切り下げた。その後は売りも一服、昼にかけては買い戻しが集まり100ポイントを下回るまで下げを縮小する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては改めて売りが優勢となり、最後は300ポイントに迫るまで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、運輸株が小幅上昇となった以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも銀行株は大幅に上昇、エネルギー関連や一般消費財、保険、情報なども売りがきつくなった。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が2.23%の上昇、ウォルグリーン(WBA)も1%を超える上昇となった。ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、コカ・コーラ(KO)、ゴールドマン・サックス(GS)も堅調に推移、上昇したのは30銘柄中この5銘柄のみだった。一方でアメリカン・エクスプレス(AXP)は朝方発表された決算が予想を上回ったにも関わらず、5.38%の急落。セールスフォース(CRM)やインテル(INTC)も2%を超える下げを記録した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：2.899↓0.058

NY天然ガスは続落。米国内生産に回復の兆しが見られていることや、目先穏やかな天候が続くとの見方が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。11月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開、ロンドンの朝にかけてはプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、すぐに売りに押さえ込まれた。朝方からは一段と売り圧力が強まり、通常取引開始後には2.80ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、2.90ドルをやや上回ったあたりのレンジまで値を回復してのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン11月限：2.3736↑0.0119
暖房油11月限：3.1566↓0.0164

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間に入ると一段と騰勢を強める格好となり、朝方にかけて大きく値を切り上げた。通常取引開始後は買いも一服、しばらく方向感なく上下を繰り返す状態が続いたが、昼からは原油の急落につれて売りが加速。ガソリンは最後までプラス圏を維持したが、暖房油はマイナス転落して終了した。

NYMEX原油12月限終値：88.08↓0.29

NY原油は反落。中東情勢の緊迫やそれに伴う供給不安が下支えとなる中、中盤まではしっかりと値を切り上げる展開となったが、その後は週末を前にしたポジション整理の売りに大きく押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には89ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方からは徐々に上値が重くなり、通常取引開始後は89ドルをやや上回ったあたりでのもみ合い。昼からは一転して売り一色の展開、引け間際には87ドル台半ばまで一気に値を崩した。

COMEX金12月限終値：1,994.4↑13.9

NY金は続伸。中東情勢の更なる緊迫に対する懸念が高まる一方となる中、これまでの流れを継いだ安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,990ドル台まで値を切り上げての推移が続いた。朝方には一旦売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼前には2,009.2ドルの高値まで一気に値を切り上げた。・引けにかけては一転して売りが膨らんだが、1,990ドル台はしっかりと維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：165.25↑1.30

NYコーヒーは続伸。新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ブラジルレアル高の進行も下支えとなった。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には165セント台まで値を切り上げての推移となった。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、166セント台まで上げ幅を拡大。引けにかけては売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：26.85↓0.44

NY砂糖は続落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、週末を前にしたポジション整理の売りが日中を通じて相場の重石となった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、27セントの節目を挟んだレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、NYに入ると26.80セントまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。昼前には改めて売りが優勢となり、日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド製糖所協会（ISMA）のプレジデントは、2023/24年度（10−9月）に200万-300万トンの砂糖輸入が可能との見方を示した。ISMAによると、期初在庫が550万トン。2023/24年度の生産予想が3170万トンで、国内消費の2800万トンを満たすのに十分な供給という。また、8月の雨不足の後には降雨が続いたことを指摘し、10月に新たな衛星画像をみてから生産を見直すとコメント。砂糖生産見通し上方修正の可能性を示唆し、輸出の余地があるとの見方である。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は20日時点で802万トンとなり、前年同期を30.4%下回った。10月だけで126万7000トンで、前年比55.3%減少。2023/24年度の小麦輸出が20日時点で406万9000トン、6.7%現象になり、コーンは前年の約半分の317万5000トン。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年コーン収穫は10月19日時点で928万2000トンとなり、面積にして137万7000ヘクタールと事前予想の34%終了となった。前年同期を上回る。イールドが6.74トン。穀物・油種収穫全体で76%終了した。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビートの収穫は10月19日時点で12万5300ヘクタールから591万トンとなった。前年同期の8万9000ヘクタール、420万トンを上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は18日時点で19.9%終了した。前週から0.6ポイント進み、前年同期に比べて2.9ポイントアップ。北部や南部で降霜がみられ、中部でも気温が下がり、作業が遅れたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦の作柄は、18日時点で47%が通常並もしくは不良となり、前週の42%から悪化した。雨不足が要因という。土壌水分が不足とされるのが前週の50%から54%にアップ。ただ、作柄と土壌水分ともに前年同期の52%と56%は下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月財政収支 (14:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・原油 11月限納会

ドル/円：149.77、ユーロ/ドル：1.0582、ユーロ/円：158.60 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。決め手となる材料に欠ける中、前日の反動もあってユーロにしっかりと買い戻しが集まった。ドル/円は東京では149円台後半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入るとやや買いが優勢となったが、レンジを抜けるような動きは見られなかった。NYに入っても買いの流れが継続、パウエルFRB議長の講演が始まると売りが出たものの、その後すぐに買い戻しが入るなど、しばらくは上下に不安定に振れる状態が続いた。午後には値動きも落ち着き、結局149円台後半のレンジ内での推移が崩れることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.05ドル台前半のレンジ内でのもみ合い、午後からは買いが優勢となり、ロンドンに入ると1.05ドル台後半まで値を切り上げた。NYに入るとひとまず買いも一服となったが、パウエル議長の講演が始まると1.06ドル台を回復するまでに上げ幅を拡大。しばらく上下に不安定に振れたあと、午後には1.05ドル台後半の水準で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では157円台後半でのもみ合い、ロンドンでは買い意欲が強まり、158円台を回復した。NYでは158円台半ばまで値を切り上げての推移、昼からはパウエル議長の発言を受けて158円台後半まで値を切り上げる格好となったが、午後遅くにはやや上値が重くなった。

CBOT大豆11月限終値：1315-1/2↑4-1/2

シカゴ大豆は続伸。ブラジルで天候による輸出への影響が懸念されていることなどが下支えとなった。夜間取引ではまず売り買いが交錯し、11月限は狭いレンジをもみ合い。朝方にかけて強含み、1317-3/4セントと9月21日以来の高値を付けたところでブレーキがかかった。通常取引に入るといったん売りが台頭して反落し、1300セント割れに迫った後買いが集まってプラス圏に持ち直した。

CBOTコーン12月限終値：505-0↑13-0

シカゴコーンは続伸。週間輸出成約高が予想レンジの上限、ブラジルの天候絡みの輸出遅延懸念なども手伝って買いが優勢となった。夜間取引では取引に方向感が定まらず、11月限は上下に振れたが、通常取引に入って買いが進み、490セント台後半に上がった。取引終盤に急速に値を伸ばし、500セントを上抜けてさらに上昇。引け近くに505-1/2Zと8月21日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：594-0↑13-3/4

シカゴ小麦は続伸。週間輸出成約高がまずまずの内容だったことに加え、他市場の上昇が買いを支援した。12月限は夜間取引でまず買いが集まる中上昇してから、売りも出始めて値を消した。朝方にかけて前日の終値近辺でもみ合い、通常取引開始後に改めて強含んだ。取引終盤にはしっかりと上げ幅を拡大。594-1/2セントと9月27日以来の高値を付けた。

ダウ工業平均：33,414.17↓250.91
S&P500：4,278.00↓36.60
NASDAQ：13,186.18↓128.13

NY株式は続落。日中はFRBのパウエル議長の講演を受けて売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開となったが、その後は長期金利の上昇が改めて嫌気される格好となり、値を切り下げた。ダウ平均は寄り付きからしばらくは、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い。中盤にかけては景気の先行きに対する懸念が改めて高まる中で売りが膨らみ、100ポイント以上値を切り下げた。その後は売りも一服、昼にはパウエル議長の講演を好感する形で買いが集まり200ポイント近く上昇、一旦マイナス圏まで売りに押されたあと再び日中高値を更新するまで値を回復するなど、しばらくは不安定な値動きが続いたが、午後からは徐々に売りに押し戻される展開、最後は200ポイントを超えるまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、コミュニケーション関連が堅調に推移した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも一般消費財の下げがきつくなったほか、薬品株や保険、バイオテクノロジー、銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄ではベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)が1.77%、セールスフォース(CRM)が1.72%それぞれ上昇、マクドナルド(MCD)やコカ・コーラ(KO)も堅調に推移した。一方でトラベラーズ(TRV)は2.48%、キャタピラー(CAT)は2.44%それぞれ大きく下落ウォルト・ディズニー(DIS)やボーイング(BA)にも売りが膨らんだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス11月限終値：2.957↓0.099

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことが嫌気される中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。11月限は夜間取引では買いが先行、早朝にかけては売りに押し戻されマイナス転落したものの、通常取引開始後には改めて騰勢を強め、3.09ドルまで値を伸ばした。在庫統計発表後は一転して売り一色の展開となり、あっさりと3ドルの節目を割り込むまでに反落。昼過ぎには2.90ドル台半ばまで下げ幅を拡大、売り一巡後も上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：2.3617↑0.0082
暖房油11月限：3.1730↑0.0337

NY石油製品は上昇、原油高の進行が支えとなる中、暖房油を中心に買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、ロンドン時間にかけて大きく値を切り下げる展開となった。早朝からは一転して買い意欲が強まり、暖房油はプラス圏を回復。通常取引開始後も上昇の勢いは衰えず、中盤にはガソリンもプラス転換、最後まで底堅い値動きが続いた。

NYMEX原油12月限終値：88.37↑1.05

NY原油は続伸。中東情勢緊迫やそれに伴う供給不安が引き続き下支えとなる中で買いが集まり、期近終値ベースで9月末以来の高値を更新した。12月限は夜間取引ではポジション整理の売りが先行、早朝にかけて85ドル台まで値を切り下げる展開となった。その後は一転して買い意欲が強まり、朝方には86ドル台を回復。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、午後には88ドル台まで一気に値を切り上げた。

ブラジルで、商品輸出が停滞していると報じられた。大豆、コーン、砂糖の記録的な規模の出荷を控える中、輸出港のある南部で雨量が増してきたのが背景にある。輸出業者はロイターに対し、コーヒーの出荷がトラックやコンテナ不足で遅れているとコメント。砂糖セクターが通常以上にコンテナを使用しているためという。地元のデータ会社によると、砂糖のコンテナ輸出が8月にかけて前年比86%増加したのに対し、コーヒーは5%減少した。このほか、バルク船は荷積みの待ち時間が伸びているとも伝わっている。10月にブラジル発の予定だった砂糖の出荷は11月に先送りになるとの見通しもある。

COMEX金12月限終値：1,980.5↑12.2

NY金は続伸。朝方まではポジション整理の売りが先行する展開となったものの、その後は中東情勢が一段と緊迫するとの懸念を背景とした安全資産としての需要が支えとなる中で改めて買い意欲が強まった。12月限は夜間取引では売りが先行、1,960ドルを割り込むまでに値を切り下げた。ロンドンの朝方からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引開始後には小幅ながらプラス圏を回復。その後改めて上値が重くなったものの、押し目では買い意欲も強く、中盤には1,970ドル台を回復。引けにかけてまとまった買いが入ると、1,980ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：163.95↑5.90

NYコーヒーは続伸。ブラジルレアル高の進行が支えとなる中でこれまでの流れを継いだ投機的な買いが加速、終値ベースで8月2日以来の高値を更新した。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には160セントの節目を回復しての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、162セントを挟んだレンジまで上げ幅を拡大。昼前にまとまった買いが入ると、164セントを超えるまで一気に値を切り上げた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.29↓0.19

NY砂糖は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが大きく先行する展開となったが、最後は下げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯から軟調に推移、NYに入ると一段と売り圧力が強まり、27セントの節目を割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後は27セントの節目を挟んで、方向感なくもみ合う展開、引けにかけては一転して買い意欲が強まり、一時27.40セントまで値を回復する場面も見られた。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は19日の講演で、トレンドを上回る経済成長の継続や、労働市場の需給逼迫が緩和されていないことを示す新たなデータを見るようなら、更なる利上げが正当化されると述べた。インフレが下向いていることを示す指標が夏から続いていると評価しながら、短期的に変動しやすいことを指摘し、インフレはまだ高すぎるとコメント。インフレ率の鈍化がどこまで続くのかなど不透明とし、インフレ率の引き下げに努める意向を示した。

労働市場についても、多くの指標が徐々に弱まってきたとの見方を示した。求人数はピークからダウン、パンデミック前の水準を若干上回る程度であり、離職数などもパンデミック前の水準に戻ったという。賃金の上昇鈍化も挙げた。議長はこのほか、地政学リスクの高まりに言及し、景気への影響を注視するとした。

5年インフレ連動債（TIPS）入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を510億ドルとし、9月の480億ドルから引き上げた、25日に予定している5年債は490億ドルから520億ドル、26日の7年債入札は370億ドルから380億ドルにそれぞれ増額。また、25日には2年変動金利債（FRN）の入札もあり、発行額は260億ドル、20億ドル引き上げた。

英国の税関データによると、2023/24年度（7-6月）の小麦輸出は最初の2ヶ月間で5万9946トンと、前年同期から50.2%減少した。欧州連合（EU）向けが5万7816トン、非EU向けは2130トンとなり、それぞれ50.7%、29.1%減少。

輸入は23万3085トンで、8.7%増加した。EU産が5.2%増えて14万3612トン。非EU産は8万9473トン、14.9%の増加となった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

国際穀物理事会（IGC）は10月の世界穀物需給報告で、世界の2023/24年度穀物生産見通しを22億9200万トンと、従来の22億9400万トンから200万トン引き下げた。コーンとソルガムの下方修正が背景にある。それでも、前年比にすると1.2%増加。コーンを12億2200万トンから12億1900万トンに引き下げた。前年比較で4.9%の増加見通し。一方、小麦を7億8500万トンとみており、2.2%減少見通しになるが、前月時点での7億8300万トンから引き上げた。

2023/24年度穀物消費予想は23億500万トンを維持した。前年から1.5%増加。コーンも12億800万トンで据え置き。一方、小麦は100万トン引き上げて8億400万トンとした。それぞれ前年を2.7%、1.1%上回る。

2023/24年度穀物貿易は4億900万トンの見通しで、100万トン下方修正、前年から4.4%減少する。小麦が1億9700万トン、100万トンの上方修正で、前年との比較にすると5.3%減少する。コーンは5.0%減の1億7100万トン、100万トン引き下げた。期末在庫見通しに関すると、小麦は2億6300万トンで修正なし、前年比6.4%減少の予想。コーンは2億8900万トンから2億8300万トンに下方修正し、前年に比べると4.0%の増加になる。穀物全体で2.2%減少して5億8200万トンになるとみており、600万トン引き下げた。

国際穀物理事会（IGC）は10月の世界穀物需給報告で、2023/24年度大豆生産見通しを3億9300万トンと、前月時点での3億9600万トンから300万トン引き下げた。これで5回連続の下方修正になるが、前年比にすると7.1%増加、過去最高の見通しに変わらない。

消費予想は3億8800万トンから3億8600万トンに引き下げた。前年との比較で7.5%の増加になる。貿易を1億6900万トンから1億6800万トンに下方修正。この結果、前年から1.8%減少の見通しに転じた。期末在庫は6億2000万トンで据え置き、前年を14.8%上回る。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月13日時点で5,696億ドルと、前週から68億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、124億ドルの減少となる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インド・ウッタルプラデシュ州砂糖局の高官によると、同州の2023/24年度（10-9月）砂糖きび圧搾は10月最終週に始まる見通しとなった。稼働を予定している製糖所は122件で、前年の119件から増加するという。一方、マハラシュトラ州政府は19日に、州内の砂糖期圧搾を11月1日に開始することに決めた。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、9月のコーヒー生産は87万2000袋と、前年同月から8%減少した。2022/23年度（10-9月）の生産は976万9000袋になり、前年同期を10%下回る。9月の輸出は前年比7%減の81万4000袋、2022/23年度が948万8000袋、14%減少となった。

国連食糧農業機関（FAO）によると、インドの2023/24年度（4-3月）コーン輸出は370万トンと、過去5年平均を上回る見通しとなった。堅調な国際需要に加え、潤沢な国内供給が背景にある。2023年コーン生産も過去5年平均以上になる見通し。天候絡みのイールド低下が懸念されているが、増反で相殺するとの見方である。一方、小麦輸出は120万トンで、過去5年平均の約半分に縮小する見通しとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・9月中古住宅販売 (10:00)
・9月景気先行指数 (10:00)
・5年インフレ連動債 (TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)