ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：1330-3/4↓25-3/4

シカゴ大豆は続落。ブラジル北部にかけての降雨を背景に売りの展開となった。感謝祭後で夜間取引がなく、通常取引が始まって1月限は下落。日中何度かブレーキがかかりながらも、結局は下げ幅を広げていき、引け近くに1330セントを割り込むまで弱含んだ。

CBOTコーン3月限終値：482-1/2↓5-1/4

シカゴコーンは続落。感謝祭後で動意薄の中、原油や大豆の下落につれて売りが出た。感謝祭に伴って夜間取引は休み。通常取引が始まってまず売り買いが交錯し、3月限は上昇の場面もあった。一巡して売りに押されて下落となり、そのまま引けまで値を下げていった。

CBOT小麦3月限終値：577-1/4↓7-1/4

シカゴ小麦は下落。感謝祭明けであり、決め手材料も見当たらず、売りが膨らんだ。夜間取引は休みだったことから、通常取引開始後から売りの展開となり、3月限は下落。570セント台半ばに下げた後ペースは鈍っても、売りの流れは続き、軟調な値動きにとどまった。

ドル/円：149.48、ユーロ/ドル：1.0946、ユーロ/円：163.61 （NY15:00）

為替はユーロ高が進行。米国が感謝祭の休み明けで参加者も少ない中、株高の進行を好感した投機的な買いがユーロに集まった。ドル/円は東京では149円台半ばのレンジ内での推移、午後には149円台前半まで売りに押される場面も見られたものの、ロンドンに入ると改めて騰勢を強め、149円台半ばまで値を回復した。NYに入ってからはほとんど動意もなくなり、同水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドルの節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い。ロンドンに入ったあたりから徐々に買いが優勢となり、NYに入ると1.09ドル台半ばまで値を切り上げた。その後は買いも一服、中盤には1.09ドル台前半まで値を下げたものの、昼からは再び騰勢を強め、1.09ドル台半ばでの推移となった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、162円台後半まで値を切り下げての推移となった。午後からは一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは163円台前半まで値を回復。NYに入ると一段と買いが加速、163円台半ばまで上げ幅を拡大した。中盤以降は上昇も一服となったものの、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：35,390.15↑117.12
S&P500：4,559.34↑2.72
NASDAQ：14,250.85↓15.00

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続伸となる一方、ナスダック総合指数は小幅反落。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に100ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。昼前にはやや売りに押し戻される場面も見られたものの、最後は日中高値近辺までしっかりと値を回復して取引を終了した。本日は感謝祭の休み明けで、NY時間13時までの短縮取引だった。

セクター別では、薬品株やバイオテクノロジー、保険に買いが集まったほか、エネルギー関連や金鉱株、運輸株も堅調に推移。一方で情報やコミュニケーションは売りに押された。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソンが1.11%の上昇となったほか、ウォルト・ディズニー(DIS)やウォルマート(WMT)、トラベラーズ(TRV)にもしっかりと買いが集まった。一方でアップル(AAPL)は0.70%の下落、ナイキ(NKE)とマイクロソフト(MSFT)も軟調に推移した。下落したのは30銘柄中、この3銘柄のみだった。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.855↓0.042

NY天然ガスは反落。来月初めにかけて平年以上に気温が上昇するとの予報が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引の開始時には買いが先行したものの、その後売りに押されマイナス転落。朝方には2.80ドルをやや割り込むまでに値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、昼にかけては買い戻しが集まり2.80ドル台後半まで値を回復したが、最後は改めて上値が重くなった。

RBOBガソリン12月限：2.1651↓0.0673
暖房油12月限：2.8357↓0.0534

NY石油製品は続落、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが優勢の展開、通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり小幅ながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れとなった。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、朝方につけた安値を更新する形で取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：75.54↓1.56

NY原油は続落。OPECプラスが26日に予定していた会合を30日に延期したことを受け、減産体制維持に関する先行き不透明感が浮上する中で軟調に推移した。1月限は夜間取引から売りが先行、76ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。朝方には一段と売り圧力が強まり、76ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大。通常取引開始後には一転して買いが集まり77ドルまで値を回復したものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売りが加速、日中安値を更新して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：2,003.0↑10.2

NY金は反発。対ユーロでのドル安の進行を好感する形で投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,990ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後にまとまった買いが入ると、一気に2,000ドルの節目を回復。中盤には一旦売りに押される場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：168.15↓0.90

NYコーヒーは小幅反落。朝方には買いが先行する場面も見られたが、その後はポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、167セント台まで値を切り下げての推移となった。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、小幅ながらプラス圏を回復。NYに入ると171セントの高値まで値を切り上げたものの、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては改めて売りに押し戻される格好となり、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：26.98↓0.24

NY砂糖は続落。22日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで10月30日以来の安値を更新した。3月限は夜間の取引開始直後こそ買いが先行したものの、すぐに売りに押されマイナス転落。そのまま27セントの節目を割り込むまで値を切り下げた。早朝には一旦27セント台まで値を回復しての推移となったが、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、日中安値を更新。中盤以降も流れは変わらず、最後まで軟調な展開が続いた。

国連食糧農業機関（FAO）によると、中国の202324年穀物輸入は約5000万トンと、前年や過去5年平均を上回る見通しとなった。飼料向けの穀物需要増加が主な要因という。コーンの輸入予想が2000万トン、平均比にして23%の増加になる。小麦も平均に比べて20%増えて1000万トンの見通し。やはり飼料需要が堅調で、コーンの代替とも知られるのが背景にある。

このほか、2024年冬小麦作付は10月に終わり、前年からやや増加、過去平均も上回ったとみられる。パンデミック後の景気回復を反映して需要が伸びており、さらに9-10月に好天気に恵まれたことや十分な土壌水分も寄与したとの見方を示した。

米農務省（USDA）アタシェによると、ベトナムの2023/24年度コーヒー生産見通しは2750万袋と、従来の3130万袋から下方修正となった。前年から5.2%増加見通しとなった。エルニーニョ現象によって悪天候に見舞われたことや、ほかの作物への乗り換えも背景にある。ただ、前年度の推定も2975万袋から2720万袋に下方修正となったため、僅かにも前年比プラスの見通しが維持された。生産の大半を占めるロブスタ種が1.2%増の2662万袋、3023万袋から引き下げられた。アラビカ種も107万袋から88万袋に下方修正で、この結果、前年の90万袋（修正値）を小幅下回る見通しにシフト。

2023/24年度国内消費は340万袋の従来予想から320万袋に引き下げられ、前年比横ばい見通しとなった。外食サービスに加え、海外からの観光旅行者も増加が見込まれている一方、物価上昇が消費を抑えるとの見方を示した。輸出見通しは2500万袋と、2750万袋から引き下げとなった。前年から9.9%減少。期末在庫は276万袋から35万9000袋に大幅の下方修正だが、前年は8.9%上回る。

ロシア中銀が23日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月17日時点で5,812億ドルと、前週から39億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、8億ドルの減少となる。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から中国向けで12万6000トン、仕向け先不明で32万2400トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は24日時点で1254万1000トンとなり、前年同期を26.2%下回った。11月に入っての輸出は330万1000トンで、前年比にして13.0%減少。2023/24年度の小麦輸出が24日時点で568万トン、コーンは586万5300トンになった。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年コーン収穫は11月23日時点で2488万トンとなり、面積にして333万ヘクタールと事前予想の82%終了した。収穫高、面積ともに前年同期を上回る。イールドが7.48トン。穀物・油種収穫全体で94%終了した。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビートの収穫はほぼ完了となった。11月23日時点で23万6300ヘクタールから1183万トン。前年同期の16万6000ヘクタール、820万トンを上回る。

インド・マハラシュトラ州政府によると、同州の2023/24年砂糖きび圧搾高は22日時点で1056万3000トンとなり、前年同期の1660万トンを下回った。同州の砂糖きび圧搾は11月1日に始まり、現在稼働している製糖所が154件と、砂糖生産は84万300トンで、いずれも前年の183件、140万トンからダウン。砂糖生産減少の背景には雨不足があるという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度大豆作付は22日時点で事前予想の1730万ヘクタールの34.8%終了した。前週から17.4ポイントアップ、前年同期も15.7ポイント上回った。この一週間は北部や南部で大きく作業が進んだとコメント。作付のやり直しの報告はあったが、いずれの地区でも生育は順調という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦収穫は22日時点で事前予想の1470万トンの26.4%終了となった。この1週間で6.2ポイントアップ、前年同期は13.9ポイント上回る。中部の作業が進んだのを背景に、イールドは1.83トンになり、当初の予想以上という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は22日時点で事前予想の710万ヘクタールの26.2%終了した。前週比1.1ポイント、前年同期との比較で2.4ポイントそれぞれアップになる。作付を終えたコーンについて、土壌水分が全般にまずまずの中で生育段階に入ったとコメント。29%が作柄良好と評価されており、土壌水分の最適の比率が75%で、いずれも前週から変わらない。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

ドル/円：149.53、ユーロ/ドル：1.0888、ユーロ/円：162.80 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。NY朝に発表された失業保険申請件数が5週間ぶりに21万件を割り込み、ミシガン大消費者指数で1年後のインフレ見通しが速報値から引き上げられる中、米金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、午後には149円の節目近辺まで値を切り上げた。ロンドンに入ると149円台前半まで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、148円台後半での推移となった。NYに入ると強気の経済指標を手掛かりに改めて買い意欲が強まり、149円台後半まで一気に値を切り上げる展開。買い一巡後も大きく売りに押し戻されることはなく、149円台半ばから後半のレンジを維持してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半での推移、午後にかけて徐々に売りが優勢となり、1.08ドル台後半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服、1.09ドルの節目近辺までレンジを戻してのもみ合いが継続。NYに入ると強気の経済指標を受けて改めて売りが加速、1.08ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤にかけては売りも一服、1.08ドル台後半まで値を切り服しての推移となった。ユーロ/円は東京では161円台後半での小動き、昼にかけては買い意欲が強まり、162円台を回復した。ロンドンに入ると162円台後半まで値を切り上げたものの、その後は一旦売りに押され、162円近辺まで反落。NYに入ると改めて買いが加速、株価が堅調に推移する中で162円台後半まで値を切り上げた。

CBOT大豆1月限終値：1356-1/2↓20-3/4

シカゴ大豆は反落。原油安が売り材料視される中、ポジション調整の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から軟調な値動き。朝方にいったん下げ止まったが、通常取引で改めて売りに押されて弱含んだ。下げ足も速まり、1350セント台半ばまでの下落となった。

CBOTコーン12月限終値：468-3/4↓1-1/4

シカゴコーンは小幅下落。引き続き材料難、感謝祭の休みも控えて方向感の定まらない取引に終始した。夜間取引で売り買いが交錯し、12月限は狭いレンジを上下に振れる展開。USDAに仕向け先不明で輸出成約報告があったのを手掛かりに、通常取引に入ってより買いが進んで強含んでも、早々に上値が重くなり値を消した。前日終値を下抜け、そのまま引けまでやや下落の展開が続いた。

CBOT小麦12月限終値：555-3/4↑0-3/4

シカゴ小麦は小幅高。ロシアのウクライナ港攻撃ニュースが買いを支援したが、日中は感謝祭の休みを前に買いが細った。夜間取引から買いの展開となり、12月限は上昇しながら、上値も重くなりやすく、何度か伸び悩んだ。通常取引では560セントを挟んでもみ合ってから上げ幅を縮小。引け近くに前日の終値水準まで戻す場面をみて、最後は小高く引けた。

ダウ工業平均：35,273.03↑184.74
S&P500：4,556.62↑18.43
NASDAQ：14,265.86↑65.88

NY株式は反発。感謝祭の休みを前に、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。朝方発表された失業保険申請件数が大幅に減少、ミシガン大消費者指数の1年後のインフレ見通しが上方修正されたことを受け長期金利が上昇、ドル高が進むという状況下でも、売りに押し戻されるような展開とはならなかった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、昼にかけて騰勢を強めると、上げ幅も一時200ポイントを超えるまでに拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連が軟調に推移した以外、ほぼすべてのセクターが上昇。コミュニケーションや生活必需品の上昇が目立ったほか、一般消費財やヘルスケアも堅調に推移した。ダウ銘柄では、スリーエム(MMM)が1.47%の上昇となったほか、マイクロソフト(MSFT)やホーム・デポ(HD)、ナイキ(NKE)、ゴールドマン・サックス(GS)の上昇も1%を上回った。一方でウォルグリーン(WBA)とキャタピラー(CAT)は、共に1.38%の下落。ウォルマート(WMT)やダウ(DOW)、メルク(MRK)も軟調な展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、2024年大豆生産見通しを1億6470万トンで据え置いた。前年から4.4%増加。2023年の20%超より小幅増にはなるが、過去最高を更新する見方である。輸出も修正なし、2年連続して1億トンになると見通す。圧搾は0.9%増の5400万トン、期末在庫は1386万6000トンとみており、前年の2.5倍に膨らむ。圧搾と在庫も従来予想を維持した。このほか、国内の2024年大豆ミール消費見通しは前年比横ばいの1810万トン、輸出が2150万トンで2.3%減少する。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.897↑0.051

NY天然ガスは反発。在庫統計が小幅ながら取り崩しとなったことが好感される中、感謝祭の休みを前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方に買い意欲が強まる場面も見られたが、通常取引開始後は売りに押されマイナス転落した。在庫統計発表後は一転して買い意欲が強まり、2.90ドル台まで値を回復。買い一巡後もしっかりと高値圏を維持しての推移、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となった。

RBOBガソリン12月限：2.2324↓0.0014
暖房油12月限：2.8891↓0.0358

NY石油製品は小幅反落。原油の急落につれて投機的な売りが先行した。相場は夜間取引では前日終値近辺での推移。ロンドン時間に入ってからは徐々に売りが優勢の展開、朝方にまとまった売りが出ると、一気に下げ幅を拡大した。通常取引開始後には売りも一服、中盤以降は買い意欲も強まり暖房油は小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：77.10↓0.67

NY原油は続落。朝方にはOPECプラスが26日に予定していた会合を延期したことを嫌気する形で大きく売りが膨らんだものの、その後はしっかりと買いが集まり下げ幅を縮小した。1月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、ロンドン時間に入ると徐々に上値が重くなり、その後はOPECプラスの会合延期の発表を受けて一気に値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、74ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、最後は76ドル台後半まで値を回復して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,992.8↓8.8

NY金は反落。対円を中心としたドル高の進行が嫌気される中で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は失業保険申請件数が大幅な減少となったことを受けてドルが買い進まれる中、2,000ドルを割り込むまで下落。その後一旦は2,000ドル台まで買い戻されたものの、ミシガン大消費者指数で1年後のインフレ見通しが引き上げられたことを受けて改めて売りが加速、1,990ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

米財務省は22日、27日に実施の2年債入札予定額を540億ドルとし、10月の510億ドルから引き上げた。27日には5年債の入札も予定しており、やはり、予定額を30億ドル増やして530億ドルとした。28日の7年債入札は380億ドルから390億ドルに増額。

ICE-USコーヒー3月限終値：169.05↑0.50

NYコーヒーは小幅反発。材料難の中で前日の流れを継いだ売りが先行したものの、最後は投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、165セント台まで値を切り下げての推移となった。NYに入ってもしばらくは上値の重い状態が続いたが、中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、170セント台まで一気に値を回復。引けにかけては上昇も一服となったものの、高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：27.22↓0.53

NY砂糖は大幅反落。原油の急落が嫌気される中でポジション整理の売りが加速、前2日分の上昇をほぼ吐き出す格好となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入るとまとまった売りが断続的に出る格好となり、27セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続、引け間際には更に値を切り下げる格好となった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

韓国の飼料メーカーNOFIが22日に5万5000トンの飼料用小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、ウクライナか欧州連合（EU）、ロシアが原産国で、価格が1トンあたり271ドルとみられる。2024年2月2日から3月2日に出荷、韓国には4月6日前後に到着の予定という。

ブラジル農業顧問アグロコンサルトは22日、ブラジルの2023/24年度大豆生産が1億6160万トンと過去最高を更新する見通しを発表した。中部から北部にかけての雨不足を背景にした760万トンの損失を考慮しても、延年の1億5970万トンから増加し、記録を塗り替えるとの見方である。作付が2.9%増加して4570万ヘクタールになり、南部のリオグランデ・ド・スル州のイールド改善が見込まれるともいう。2023年大豆輸出は前年比28.6%増の1億110万トンと推定。2024年は1億90万トンを見越す。

アグロコンサルトはこのほか、2023/24年度コーン生産が1億2870万トンになると見通した。前年の過去最高の1億3840万トンから減少予想で、作付が5.1%減少して2120万ヘクタールになるとみられることが背景にあるという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は22日時点で1200万3000トンとなった。前年同期を27.8%下回る。11月だけでこれまでのところ297万3000トンになり、前年比13.3%減少。2023/24年度の小麦輸出が22日時点で548万4000トンとなり、コーンは555万9000トン、揃って前年から減少した。

オーストラリア気象局の月2回のレポートによると、インド洋赤道域の西部と東部の海面水温差の影響で起きるインド洋ダイポールモード現象（IOD）が通常より遅い時期に終息する見通しを示した。IODは引き続き正の状態にあり、また勢力が強いことを指摘。通常は熱帯収束帯が南半球の春の終わりに南方に移動するのに伴ってIODも収まるが、現行の勢力を考慮して終息時期がずれ込むとの見方である。当局が監視する全ての気象モデルによると、IODの勢力が弱まるのは12月になる見通しという。

当局はまた、エルニーニョ現象の継続も報告した。熱帯太平洋の海面水温は平均以上。水面下でも上がっていることを挙げ、海面水温のさらなる上昇が予想されるとした。雲や風、気圧のパターンもエルニーニョの基準にあるとコメント。海面水温は南半球の2024年春までエルニーニョの基準を上回り続けるだろうとした。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は22日、民間業者から中国向けで11万トンの2023/24年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は22日、民間業者から仕向け先不明で12万8000トンの2023/24年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、インドネシアの2023/24年度（4-3月）コーヒー生産見通しは前年比18.1%減の970万袋で据え置きとなった。生育時の悪天候が生産ダウンの減少という。ロブスタ種の生産予想が840万袋、アラビカ種は130万袋、それぞれ前年から20.0%と3.7%の減少見通しである。

2023/24年度の国内消費も479万袋の見通しで変わらない。前年との比較にして0.4%増加。コストも含めて価格上昇から消費の伸びが鈍るとの見方である。一方、輸出は624万袋から605万袋に下方修正となった。このうち生豆が520万袋から500万袋に引き下げられ、需要減少で出荷が細ったことや2023/24年度前半のロブスタ価格上昇が背景にあるという。輸出全体で前年に比べて31.2%減少、生豆は35.0%の減少になる。期末在庫は81万7000袋から127万1000トンに引き上げられ、83.9%増加の見通し。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10月耐久財受注(速報値) (08:30)
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)
・EIA天然ガス在庫統計 (12:00)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

ドル/円：148.35、ユーロ/ドル：1.0910、ユーロ/円：161.89 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。世界的な景気減速に対する懸念が改めて高まる中、リスク回避のユーロ売りが膨らんだ。ドル/円は東京では売りが先行、中盤には147円台前半まで値を切り下げての推移となったロンドンに入ると売りも一服、147円台半ばまで値を回復してのもみ合いが継続。NYに入ると一段と買い意欲が強まり、昼過ぎには148円台半ばまで値を回復した。その後は買いも一服、148円台前半での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.09ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると売りが優勢となり、1.09ドル台前半まで反落。NYに入ると株価の下落につれて一段と売り圧力が強まり、午後には1.09ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったが、安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、161円台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると売りも一服、NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いたが、午後に入ると買い意欲が強まり、162円の節目近辺まで値を回復した。

CBOT大豆1月限終値：1377-1/4↑10-0

シカゴ大豆は続伸。23日の感謝祭前のポジション調整の買いに加え、大豆油の上昇も下支えになった。夜間取引で買いが先行し、1月限は上昇した。通常取引開始後にピッチが速まり、1390セント近くまで上がったところで一服。ただ、値を消す展開となっても、前日終値を割り込んだ後買いが入り、引けにかけてやや強含んだ。

CBOTコーン12月限終値：470-0↑0-1/2

シカゴコーンは小幅高。23日の感謝祭の休みを前に、新規材料も見当たらず、売り買いが交錯する一日となった。12月限は夜間取引でまず前日の終値近辺を推移してから、買いが進み上昇に転じた。通常取引では上値も限られ、再びもみ合って最後は小高く引けた。

CBOT小麦12月限終値：555-0↑11-1/2

シカゴ小麦は反発。23日の感謝祭の休みを控え、このところ下げが続いていた反動もあって買い戻しが優勢となった。夜間取引で買いが集まる中、12月限は上昇してから、いったん上値が重くなり、値を消した。朝方に改めて強含み、通常取引に入って値を消しても、すぐに買いの流れを再開してプラス圏での展開に戻った。日中は買いに弾みもつき、上昇が進んだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：35,088.29↓62.75
S&P500：4,538.19↓9.19
NASDAQ：14,199.98↓84.55

NY株式は反落。感謝祭の休みを翌々日に控え参加者も少ない中、ポジション調整の売りが全体を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大したものの、それ以上の大きく値を崩すこともなく下げ止まり。その後は安値からやや値を戻したあたりで、方向感なくもみ合う展開が続いた。午前中には中古住宅販売、午後にはFOMC議事録の発表があったが、特に市場が反応することもなく、最後まで動意に欠ける状態が続いた。

セクター別では、金鉱株が大きく上昇したほか、ヘルスケアや素材、生活必需品、公益株も底堅く推移した。一方で半導体や銀行株は大幅に下落、情報や通信、コンピューター関連、バイオテクノロジーにも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、トラベラーズ(TRV)が1.70%の上昇となったほか、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)やコカ・コーラ(KO)の上昇も1%を上回った。一方でインテル(INTC)は2.46%の下落、ゴールドマン・サックス(GS)やマイクロソフト(MSFT)、スリーエム(MMM)も1%を超える下げを記録した。

USDA世界砂糖需給
出所：米農務省海外農業局(FAS)、単位100万トン

NYMEX天然ガス12月限終値：2.846↓0.036

NY天然ガスは続落。目先穏やかな気候が続く中で暖房需要が伸び悩むとの見方が弱気に作用する中、日中を通じて上値の重い展開が続いた。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝には2.90ドル台前半まで値を切り上げる場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、2.80ドル台半ばまで反落。通常取引開始後はしばらく前日終値近辺での推移、中盤には再び2.90ドル台まで買い進まれたものの、その後は売り圧力が強まりマイナス転落。最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.2338↑0.0078
暖房油12月限：2.9249↑0.0754

NY石油製品は暖房油主導で続伸、中盤までは軟調に推移したものの、その後しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後もしばらくは上値の重い展開が続いた。その後は暖房油に買いが集まり、中盤にはプラス転換。午後に入っても買いの勢いは衰えず、引けにかけてはガソリンも小幅ながらプラス転換、そのまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：77.77↓0.06

NY原油は小幅反落。前日までの急反発の反動もあり、日中を通じて上値の重い相場展開が続いた。1月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間には77ドルの節目割れを試すまでに値を切り下げた。早朝には77ドル台後半まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後は77ドル台後半を中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開、午後に入ると徐々に買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換する場面も見られたが、最後はマイナス圏に押し戻されて取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が21日に発表した10月31日-11月1日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者は今後の経済指標次第で追加利上げを決めることで見解が一致した。インフレ率を目標の2%に戻すことを引き続き最優先とし、インフレ率が依然2%を上回ったままであることを認識。目標達成への進展が不十分と判断されたら利上げが適切との見方に至ったという。

今後の金融政策について、会合ごとにデータや景気見通し、リスクバランスに基づいて慎重に進めていくことができるとの見方でまとまった。FOMCはこの会合で、2会合連続の金利据え置きを決め、参加者全員が決定を支持した。

天然ガス在庫統計市場予想
22日 NY12:00発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金12月限終値：2,001.6↑21.3

NY金は大幅反発、終値ベースで10月30日以来の高値を更新した。米景気の先行きに対する不透明感が改めて強まり、安全資産としての需要を喚起する中、ドル安の進行につれて大きく買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、1,990ドル台を回復しての推移となった。ロンドン時間に入るとやや上値が重くなったものの、1,990ドル近辺の水準は維持。通常取引開始後は改めて買いが加速、2,010ドルに迫るまで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服、中盤には売りに押し戻される格好となったが、最後まで2,000ドルの大台は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：168.55↓2.60

NYコーヒーは反落。ブラジルの降雨や気温低下予報を受け、高温乾燥に伴う作柄悪化懸念が後退する中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方にかけて170セントの節目近辺でのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には167セント台まで下げ幅を拡大。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.75↑0.19

NY砂糖は続伸。新たな材料が出たわけではなかったが、強気の需給見通しが下支えとなる中でしっかりと買いが集まる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方にかけてはやや売りが優勢となり、マイナス転落する場面も見られたが、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、27.70セント台まで上げ幅を拡大。買い一巡後もしっかりとプラス圏を維持しての推移、引け間際にまとまった買いが入ると、日中高値を更新する形で取引を終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

ウクライナ穀物協会（UGA）は、国内の鉄道輸送料金引き上げが2024年春の作付や農産物輸出の減少につながる見通しを示した。国営のウクライナ鉄道は来年1月から輸送料金の20%引き上げを計画している。UGAは、黒海輸出の制限に絡むロジスティクスのコスト高もあり、採算面から減反が必至と予想。穀物や油種の輸出はウクライナによって主要の外貨収入源であることを指摘し、作付が減ることは、輸出や外貨収入も当然落ち込むことを意味するという。

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

欧州委員会によると、欧州連合の2023/24年度（7-6月）軟質小麦輸出は11月19日時点で1159万2378トンと、前年同期を19%下回った。デュラム小麦が7万6435トン、76%減少した。小麦粉などもあわせた小麦全体で1192万2985トンになり、20%減少。一方、コーン輸出は前年の2倍を超える107万3488トンとなった。

軟質小麦輸入は344万2875トン、13%増加した。また、デュラム小麦が前年の3倍以上に膨らんで123万4639トンになり、小麦粉全体で34%増えて477万748トン。コーン輸入は655万9575トン、44%減少した。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ECBが21日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月17日現在6,133億500万ユーロと、前週から400万ユーロ増加した。

米小売調査レッドブック・リサーチが21日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は11月18日時点で前年同期から3.4%上昇した。前週の3.0%よりやや高い伸びとなった。

ウクライナ農務省の第一次官は地元テレビに対し、同国の2024年冬小麦生産が1800万-2000万トンになる見通しを示した。前年の2220万トンから減少だが、国内需要の650万トンを満たすのには十分とコメント。冬小麦作付は20日時点で402万8000ヘクタールとなり、事前予想の436万ヘクタールの92.3%終了した。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2023/24年度(10-9月)コーヒー生産見通しは595万袋と、従来の581万袋から僅かに上方修正となった。また、前年の下方修正もあり、前年比にして1.4%増加、従来の減少予想からシフトである。大雨がなかったことで、アラビカ種にダメージが出ることもなく、イールド改善の見通し。一方、ロブスタ種は生育にアラビカ以上の降雨が求められるため、スプリンクラーなどの設備が必要という。ロブスタ種の生産は約450万袋、アラビカ種が約140万袋の予想となっている。

2023/24年度の国内消費は128万5000袋から127万袋に引き下げられたが、前年と2.4%の増加見通しである。家庭でのインスタントコーヒー消費増加を指摘した。2023/24年度輸出は633万6000袋の見通しで据え置きとなり、前年から0.5%増加。期末在庫は21万2000袋から7万3000袋に下方修正、前年を59.2%下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月中古住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (11/21 - 13:00)
・10月31日-11月1日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・USDA世界砂糖需給 (15:00)

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日