ドル/円：146.27、ユーロ/ドル：1.1111、ユーロ/円：162.52 （NY17:00）

為替はドル高が進行、ジャクソンホールにおけるパウエルFRB議長の講演を23日に控えてポジション調整の動きが全体を主導する中、米長期金利の上昇につれる形でドルに買い戻しが集まった。ドル/円は東京では145円台前半を中心とした幅の広いレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には146円台を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、146円台半ばまで上げ幅を拡大。中盤には一旦146円を割り込むまで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、再び146円台半ばまで値を回復。午後には値動きも落ち着き、146円台前半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.11ドル台前半から半ばのレンジ内で、やや上値の重い展開、ロンドン朝には激しく上下に振れる場面も見られたが、その後は1.11ドル台前半でのもみ合いとなった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、1.11ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。売り一巡後は1.11ドル台前半まで値を回復、午後からは1.11ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、162円の節目を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、162円台半ばまで上げ幅を拡大。NY朝には162円台後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、昼前に162円の節目近辺まで売りに押し戻されたあと、162円台半ばまで値を回復しての推移となった。

CBOT大豆11月限終値：961-1/2↓20-0

シカゴ大豆は大幅反落。クロップ・ツアーの前年や過去平均を上回るさや数報告が続く中、売りに拍車が掛かった。11月限は夜間取引ではペースの緩やかな下落となり、前日の終値水準に持ち直す場面もあったが、その後改めて売りに押されて弱含んだ。通常取引に入ると下げ足も速まり、960セント割れ目前まで下落した。

CBOTコーン9月限終値：371-1/2↓4-0

シカゴコーンは下落。クロップ・ツアーから高イールドの報告が続いており、改めて豊作見通しを嫌気して売りが出た。夜間取引では売り買いが交錯し、9月限はもみ合い。上昇の場面もあったが、朝方には売りに押されて下落した。通常取引で一段安となり、370セント割れ近くまで下げた。

CBOT小麦9月限終値：511-0↓8-3/4

シカゴ小麦は続落。カナダの貨物鉄道が、労使交渉の行き詰まりによって運航停止となり、農産物供給網への影響懸念から売りが膨らんだ。夜間取引で買いが先行して9月限は上昇したが、比較的早くに上値が重くなった。朝方には値を消し、通常取引に入ると売りに弾みが付いて7月末に付けた一代安値を割り込む下落。502-1/2セントと安値を更新した後は売りのペースが鈍った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：40,712.78↓177.71
S&P500種：5,570.64↓50.21
NASDAQ総合指数：17,619.35↓299.63

NY株式は反落。ジャクソンホールにおけるパウエルFRB議長の講演を23日に控えてポジション調整の動きが強まる中、長期金利の上昇を嫌気する形で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きでは買いが優勢となったものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。しばらくは前日終値をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。午後からは改めて売り圧力が強まり、300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。売り一巡後はやや買い戻しが集まったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

セクター別では、保険や銀行株が買われたほか、エネルギー関連も堅調に推移。一方で半導体は大幅に下落、金鉱株やコンピューター関連、一般消費財にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、JPモルガン・チェース(JPM)が0.95%の上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス(AXP)やジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ）も堅調に推移した。一方でインテル(INTC)は6.12%の下落、アマゾン・ドットコム(AMZN)やマイクロソフト(MSFT)も2%を超える下げとなった。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.053↓0.124

NY天然ガスは続落、在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことが嫌気される中、ポジション整理の売りが加速した。9月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い、ロンドン時間の朝方にはプラス圏で推移する場面も見られたが、その後徐々に売りに押し戻される格好となり、2.10ドル台前半まで反落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、在庫統計発表後には2.03ドル台まで下げ幅を拡大した。売り一巡後もしばらくは安値近辺での推移、昼過ぎにまとまった買い戻しが入ると2.10ドル台まで値を戻す場面も見られたが、早々に息切れ。引けにかけては動意も薄くなり、2.05ドル近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン9月限：2.2437↑0.0387
暖房油9月限：2.2635↑0.0138

NY石油製品は反発、原油の上昇につれて投機的な買い戻しが集まった。相場は夜間取引では早朝にかけて買い意欲が強まり、プラス圏を回復しての推移。朝方には暖房油が売りに押されマイナス転落する格好となったものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、一気に値を切り上げる展開となった。昼には上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：73.01↑1.08

NY原油は反発。ここまでの売りの勢いも一服、足元の需給逼迫や在庫の取り崩しが改めて材料視される中で投機的な買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、早朝にかけては買い意欲が強まりプラス圏を回復、72ドル台前半での推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、中盤には73ドル台まで上げ幅を拡大。昼過ぎには73ドル台半ばまで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りに押し戻される格好となったものの、73ドル台はしっかりと維持しての推移が続いた。

COMEX金12月限終値：2,516.7↓30.8

NY金は続落。米長期金利の上昇やドル高の進行が重石となる中、株価の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝からは徐々に上値が重くなり、通常取引開始後にまとまった売りが出ると、2,500ドルの節目近辺まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は2,510ドル台まで値を回復、昼前からは一段と買いが集まり2,520ドル台まで下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず。最後は改めて上値が重くなった。

ICE-USコーヒー12月限終値：242.90↓6.35

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇の勢いも一服、買われ過ぎ感が高まる中でポジション整理の売りが相場を押し下げた。ブラジルレアル安の進行も重石となった。12月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に244セント台まで値を切り下げた。早朝にかけては一旦値を持ち直す場面もみられたものの、NYに入ると改めて売りが加速、241セント台まで一気に値を切り下げた。中盤以降は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、引けにかけて上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：17.85↑0.20

NY砂糖は続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは改めて騰勢を強める展開、NYに入っても買いの勢いは衰えず、18セントの節目を回復した。CONABが砂糖の生産見通しを引き下げたことも強気に作用した。その後は急速に伸び悩み、中盤以降は一転して売りに押し戻される格好となり、17.80セント台まで上げ幅を縮小して取引を終了した。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

米財務省は22日、27日に実施の2年債入札予定額を690億ドルで据え置いた。28日には5年債、29日に7年債の入札もあり、予定額がやはり700億ドルと440億ドルで修正なし。28日には7月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札（リ・オープン）も実施され、予定額は従来と同じ280億ドル。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中国税関総局によると、7月のコーン輸入は109万トンと、前年同月から34.9%減少した。2024年最初の7ヶ月で1213万トン、前年同期を11.5%下回る。小麦輸入は7月に80万トンとなり、12.9%の増加。1-7月あわせて1008万トンで、15.6%増加した。

中国税関総局によると、7月の砂糖輸入は42万トンと、前年同月の3.8倍に膨らんだ。1-7月あわせて172万トンになり、前年同期を42.2%上回る。

ロシア中銀が22日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月16日時点で6,099億ドルと、前週から59億ドル増加した。2023年末時点の5,993億ドルからは106億ドルの増加となる。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は22日、民間業者からメキシコ向けで11万490トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。また、仕向け先不明で13万2000トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は22日、民間業者から中国向けで19万8000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、ベトナム向けで10万5000トンの2024/25年度産大豆ケーキ・ミール輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2024年砂糖きび圧搾は8月18日時点で808万5881トンと、事前予想の27.86%終了した。進捗率は前年同期の33.87%を下回る。ASMCは、圧搾が最終的に3075万9000トンになると予想。シーズン初め時点での見通しは3096万8000トンだった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

プロファーマーによると、2023年中西部クロップツアー3日目でイリノイ州のコーンのイールドは204.14ブッシェルと、前年のツアーで193.72ブッシェルだったのから上昇した。過去3年平均の193.58ブッシェルに比べてもアップ。イヤー数が107.75本で、前年の105.59本や過去3年平均の105.05本から増加となった。ツアー参加者によると、イールドは事前予想に届かず、また農地間で開きもあった。それでも、タールスポットなどの菌感染はみられず、健康な状態にあり、記録的な生産になる可能性が十分という。

大豆のさや数は1419.11個になり、前年の1270.61個、過去3年平均の1266.70個いずれも上回った。ツアー参加者は、さや数の結果をポジティブな想定外だったとコメント。大豆は均一、さや数も多く、まだ土壌水準が十分と高イールドの条件がそろっているとの実かあを示した。

プロファーマー主催の2024年中西部クロップツアーは、3日目になる23日にアイオワ州西部の3地区を回り、2地区からコーンイールドや大豆さや数の強い結果が出た。北西部の第1地区のコーンイールドが176.59ブッシェルで、前年のツアーでの182.58ブッシェルから下がり、過去3年平均の182.55ブッシェルと比べても悪化。一方、中西部の第4地区は前年の168.71ブッシェルから195.86ブッシェルに大きく上昇し、過去3年平均の183.54ブッシェルも上回った。西側にある第7地区が191.59ブッシェル。前年の184.84ブッシェル、過去3年平均の183.67ブッシェルいずれもからも上昇となった。イヤー数に関すると3地区全て前年比減少だが、第4地区と第7地区が過去3年平均から増加し、第1地区は減少した。

大豆のさや数は、第1地区で1108.76個になり、前年の1137.24個から減少だが、過去3年平均の1105.44個に比べると僅かにも増加した。第4地区が前年の1120.30個から1254.09戸に増え、過去3年平均の1201.49個と比べてもアップ。また7地区は1366.22個で、前年の1170.28個と過去3年平均の1253.91個を上回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月中古住宅販売 (10:00)
・30年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB) 砂糖きび生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 9月限第一通知日

ドル/円：145.22、ユーロ/ドル：1.1149、ユーロ/円：161.87 （NY17:00）

為替はドルを中心に売り買いが交錯する不安定な展開。NYの朝方までは前日のドル安の反動からポジション調整のドル買いが全体を主導したものの、その後は労働省が年次修正によって非農業が大幅に下方修正されるとの見通しを出したことや、7月のFOMC議事録を受けて9月の利下げ観測が一段と強まる中でドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行、午後には145円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると146円台まで上げ幅を拡大、買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。NYに入ると一転して売りに押される展開、その後は労働省の雇用数の修正発表が遅れたこともあって乱高下、一時146円台後半まで急伸する場面も見られたが、実際に修正見通しが発表されると売りが加速、昼には145円の節目近辺まで一気に値を崩した。午後にFOMC議事録が発表されると、144円台半ばまで下げ幅を拡大。売り一巡後は145円まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.11ドル台前半のレンジ内で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入るとやや値幅が広くなったものの、明確は方向感がでることもなく、同水準でのもみ合いが継続。NYに入ると1.11ドルを割り込む場面も見られたが、その後は労働省の雇用数修正を受けて買いが加速、1.11ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。午後にはFOMC議事録を手掛かりに1.11ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後はポジション調整の売りに押し戻された。ユーロ/円は東京から買いが優勢、ロンドンに入ると162円台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には161円台後半まで反落。FOMC議事録発表後には161円台半ばまで下げ幅を拡大したものの、その後は買い戻しが優勢となった。

CBOT大豆11月限終値：981-1/2↑5-1/2

シカゴ大豆は上昇。このところUSDAへの輸出成約報告が相次いでいるのに着目して買いが入った。夜間取引で売りも見られたが、よりしっかりと買いが進み、11月限は上昇。ほぼ一本調子で上がり、通常取引開始後に980セント台半ばまで上がっていったんブレーキが掛かった。しかし、前日の終値水準に戻すと改めて買いが入り、取引終盤に強含んだ。

CBOTコーン9月限終値：375-1/2↑0-1/2

シカゴコーン9月限は小幅高。引き続きクロップ・ツアーの報告をにらみ、方向感に欠ける取引となった。夜間取引で買いが先行し、9月限は上昇。しかし、通常取引で買いも息切れとなって値を消した。日中は上下に振れ、最後はやや上昇で取引を終えた。期先限月はマイナス引けとなった。

CBOT小麦9月限終値：519-3/4↓13-1/4

シカゴ小麦は大幅反落。新規の買い材料不足の一方で、黒海周辺国産との輸出競争が懸念され、売りが優勢となった。夜間取引で前日の買いの流れを引き継ぎ、9月限は上昇となったが、早々に上値が重くなった、朝方には前日の終値水準に値を戻し、通常取引に入ると売りが膨らみ反落。ほぼ一本調子で下げ、519-0セントと7月31日以来の安値を付けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：40,890.49↑55.52
S&P500種：5,620.85↑23.73
NASDAQ総合指数：17,918.99↑102.05

NY株式は反発、7月のFOMC議事録の発表を受けて9月の利下げ期待が一段と強まる中、投機的な買いが相場を主導する展開となった。ダウ平均は小高く寄り付いたものの、すぐに売りに押されマイナス転落。その後改めて買いが集まり100ポイント以上上昇、日中高値をつけるなど、方向感の定まらない不安定な展開となった。労働省が年次修正で非農業雇用数が大幅な下方修正になるとの見通しを示すと、景気や雇用の悪化に対する懸念が改めて高まる中で再びマイナス転落。しばらくは上値の重い展開が続いた。午後に入ると徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復。引けにかけては前日終値をやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。

セクター別では、半導体や一般消費財、保険、運輸株などに買いが集まった一方、銀行株やエネルギー関連は上値の重い展開となった。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が2.00%の上昇となったほか、マクドナルド(MCD)やスリーエム(MMM)、ウォルト・ディズニー(DIS)も1%を超える伸びを記録。一方でアメリカン・エクスプレス(AXP)は2.68%の下落、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やセールスフォース(CRM)も軟調に推移した。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.177↓0.021

NY天然ガスは小幅続落。中盤までは前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となったものの、在庫統計で小幅の積み増しが予想されるなど、足元の需給逼迫観測が下支えとなる中で最後は下げ幅を縮小した。9月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝には買いが優勢となり、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、中盤以降は原油の急落も重石となる中で下げ足を速め、2.10ドル台前半まで一気に値を崩した。売り一服後もしばらくは安値近辺での推移が続いたが、引けにかけては買い戻しが集まり、2.10ドル台後半まで値を回復した。

RBOBガソリン9月限：2.2050↓0.0513
暖房油9月限：2.2497↓0.0135

NY石油製品はガソリンを中心に続落。米景気減速に対する懸念が重石となる中、原油安につれて売りが膨らんだ。相場は夜間取引では暖房油に買いが先行、ガソリンはやや上値の重い展開となった。通常取引開始後には暖房油中心に買いが加速したが、中盤以降は原油が下落に転じるのにつれて売りが加速、マイナス圏まで一気に値を切り下げた。午後からも上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油10月限終値：71.93↓1.24

NY原油は続落。労働省が年次修正で、3月までの非農業雇用数を大幅に下方修正する見通しを示したことを受け、米景気減速に対する懸念が高まる中で投機的な売りが膨らんだ。10月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合い、早朝にかけてはやや買いが優勢となった。通常取引開始後には73ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移、中盤には在庫の大幅取り崩しを受けて74ドル台まで上げ幅を拡大する場面も見られたが、その後は一転して売り一色の展開となり、あっさりとマイナス転落。午後に入っても売りの勢いは衰えず、最後は71ドル台半ばまで値を崩して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が21日に発表した7月30-31日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、FOMCメンバー以外のFRB高官も含む会合参加者の大勢は、今後のデータが予想通りとなるなら、9月の次回会合での利下げを適切になるとの見方を示した。FOMCはこの会合で8回連続となる政策金利据え置き、参加者全員がFOMCの決定を支持した。しかし、参加者の中には最近のインフレ減速や失業率の上昇を0.25ポイントの利下げを検討するのに妥当な理由であることを指摘し、金利の引き下げを指示したかもしれないとする向きが複数いたという。

会合参加者の間で、景気は底堅いとの判断だった。雇用の伸び鈍化と失業率がまだ低水準にありながらも上向いてきたことを認識し、インフレ率は2%の目標をいく分上回ったままだが、最近のデータから進展がみられたことも指摘。それでも、物価が着実に目標に向けて下がっているとより強く確信させるさらな指標が必要との見方でほぼ一致した。多くの参加者が現行の金融政策が景気に抑制的なことを認識し、ただ度合いを巡って見方はまちまちだった。ディスインフレーションの中で金利を引き下げないのは、金融引き締めと変わらないとする参加者も数人いた。

COMEX金12月限終値：2,547.5↓3.1

NY金は小幅反落。ここまでの買いの勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りに押される展開となったものの、米労働省が年次修正で非農業雇用数を大幅に引き下げる見通しを示したことを受けた米長期金利の低下が支えとなる中で下げ幅は限定的なものにとどまった。12月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には2,540ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られた。その後はやや値を持ち直す場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、2,530ドル台まで下げ幅を拡大。中盤以降は非農業雇用数の下方修正を受けて買いが優勢となり、2,540ドル台まで値を回復したが、そのままプラス圏まで値を戻すには至らなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：249.25↑0.75

NYコーヒーは小幅続伸。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったものの、その後は買い意欲が強まりプラス圏での推移が続いた。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して騰勢を強める格好となり、252セントまで一気に値を回復。買い一巡後もしばらくは250セントの節目をやや上回る水準でのもみ合いとなった。昼前からは徐々に上値が重くなったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.65↑0.08

NY砂糖は小幅反発、前日の急落の反動もあり、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、早々に17.60セント台まで値を切り上げての推移となった。早朝にかけては一転して売り圧力が強まり、小幅ながらもマイナス転落。NYに入るとプラス圏を回復したものの、流れを強気に変えるだけの勢いもなく、17.60セント近辺での推移が続いた。その後再び上値が重くなったが、中盤にまとまった買いが入ると17.70セント台まで一気に上げ幅を拡大。昼には再び売りが膨らむなど、最後まで方向感の定まらない不安定な値動きが続いたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計市場予想
22日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナの農相代行は21日、2024/25年度（7-6月）の小麦輸出制限を計画していることを発表した。需給を考慮して1620万トンに抑えるのを提案していることを指摘。ただ、最終的な規模については政府とトレーダーの協議で決まるという。小麦の生産推定は2180万トンとなっている。

米労働省が21日に発表した年次修正の暫定値によると、2024年3月までの非農業雇用数は81万8000人の下方修正となった。月平均17万8000人増加で、従来の推定24万6000人を下回る。最も引き下げ幅が大きいのはプロフェッショナルサービスの35万8000人。このほか、ホスピタリティーが15万人、製造は11万5000人それぞれ下方修正。小売りは12万9000人の引き下げとなった。一方、教育・医療は8万7000人、輸送が5万6400人それぞれ上方修正。政府は従来推定を1000人上回った。

正式な修正値は、2025年2月に同1月分のデータとともに発表される。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は21日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、仕向け先不明で12万1000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシアの農業顧問SovEconは、ロシアの2024年小麦生産見通しを8330万トンと、従来の8290万トンからやや引き上げた。シベリア地方とウラルの高イールドが見込まれているのが上方修正につながったという。いずれの地域も降雨による収穫や品質への影響の可能性はあるが、シーズン終了時の未収穫面積は平均的な規模にとどまるだろうともいう。

一方、コーンの生産見通しは、南部の猛暑を理由に1340万トンから1190万トンに引き下げた。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は21日時点で604万4000トンと、前年同期を67.6%上回った。8月だけで234万2000トン、75.7%の増加。小麦輸出が21日まであわせて283万4000トン、コーンは216万7000トンで、揃って前年から大幅増加となった。

ベトナム税関局によると、8月前半（1-15日）のコーヒー輸出は3万6903トンと、前年同期から1.4%減少した。金額ベースにすると1億9534万4760ドルで、76.2%の増加となった。

プロファーマー主催の2024年中西部クロップツアー2日目で、ネブラスカ州のコーンのイールド推定が173.25ブッシェルとなり、前年のツアーでの167.22ブッシェルから上がった。過去3年平均の169.37ブッシェルに比べても上昇。イヤー数は90.91本になり、前年の91.08本からやや減少だが、過去3年平均の90.30本は上回った。また、大豆のさや数は1172.48個と、前年の1160.02個から増加、過去3年平均の1150.06個との比較でも大幅アップになる。

ツアー参加者は、前年に華氏105度の中でツアーを行ったのと対照的に、今年はネブラスカ市の最高が75度と過ごしやすい気温と、生育に好ましい天候であることを指摘した。ほとんどの作柄が一貫しているとコメント。南部でやや乾燥がみられたと認識しながらも、コーンと大豆のイールド見通しは良好という。一方、西部の病害に懸念を示した。

プロファーマー主催の2024年中西部クロップツアー2日目で、インディアナ州のコーンのイールドは187.54ブッシェルとなり、前年のツアーでの180.89ブッシェルから上昇した。過去3年平均の184.07ブッシェルからもアップ。イヤー数が102.77本になり、前年の101.24本、過去3年平均の101.63本いずれも上回った。大豆のさや数が1409.02個と、前年の1309.96個から増加、2002年以来、22年ぶりの高水準となった。過去平均の1238.55個と比べても増加。

インディアナ州を回った参加者によると、中西部のコーンはツアーの全体推定以上となった。大豆のさやも非常に多く、揃って見通しが良好。前日のオハイオ州やインディア州東部ほどの土壌水分ではなかったが、深刻な状況ということでは全くなく、1-2回の降雨で改善されるとの見方を示した。最後までこれまでの生育環境を維持できれば、イールドの過去最高もあり得るとの見方を示した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・20年債入札 (13:00)
・7月30-31日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：145.25、ユーロ/ドル：1.1129、ユーロ/円：161.66 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。米労働省が年次の基準改定で非農業雇用数を大幅に下方修正するとの見通しが浮上するなど、米景気減速懸念が改めて材料視される中で投機的な売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝から売りが先行、146円をやや割り込むまで値を切り下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、147円台前半まで値を回復したものの、ロンドン時間に入ると再び売りが優勢となり、146円台前半まで反落。NYでは一段と下げ足を速める格好となり、昼過ぎには145円台前半まで値を崩した。その後は売りも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ってからも同水準での推移が続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1.11ドル台まで上げ幅を拡大。午後に入っても買いの勢いは衰えず、そのまま1.11ドル台前半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京朝には162円を割り込むまで売りに押される場面も見られたものの、その後買い意欲が強まり、午後には163円台まで値を回復。ロンドンに入ると再び売りが優勢となり、162円台前半まで値を切り下げた。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、午後には161円台半ばまで下げ幅を拡大した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆11月限終値：976-0→0

シカゴ大豆11月限は横ばい。前日に始まったクロップツアーの報告を見守る中、売り買いが交錯した。夜間取引でまず買いが入ってから、売りの展開にシフト、11月限は小高くなった後下落となった。しかし、売りも限定的で、通常取引に入って下げから回復。日中は前日終値を挟んでもみ合った。

CBOTコーン9月限終値：375-0↓3-0

シカゴコーンは反落。目新しい買い材料が見当たらず、テクニカルな売りが出た。夜間取引で売りが先行し、9月限は下落。朝方に買いが入って前日の終値水準に持ち直しても、通常取引で改めて売り圧力が強まり下げの展開に戻った。

CBOT小麦9月限終値：533-0↑4-3/4

シカゴ小麦は上昇。改めて欧州の不作に着目して買いが集まった。夜間取引で前日の売りの流れを引き継ぎ、9月限は下落となったが、比較的早くに下げが鈍った。朝方には前日の終値水準近辺をもみ合い。通常取引に入ると買いに弾みが付いて強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：40,834.97↓61.56
S&P500種：5,597.12↓11.13
NASDAQ総合指数：17,816.94↓59.83

NY株式は反落。ここまでの買いの勢いもひとまず一服、新たな強気材料に欠ける中で米景気減速に対する懸念が改めて重石となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。昼前には売りが膨らみ、100ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大したものの、押し目では買い意欲が強く、早々に下げ止まり。午後には小幅ながらプラス圏まで値を回復する場面も見られた。引けにかけては改めて上値が重くなった。

セクター別では、薬品株や金鉱株に買いが集まったほか、生活必需品やヘルスケアも堅調に推移。一方でエネルギー関連は大幅に下落、半導体や銀行株、運輸株、保険にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)が1.18%の上昇となったほか、ホーム・デポ(HD)やウォルマート(WMT)も1%を超える伸びを記録。一方でボーイング（BA)は4.20%の下落、インテル(INTC)も2%を超える下げとなったほか、ダウ(DOW)やシェブロン(CVX)、ゴールドマン・サックス(GS)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.198↓0.037

NY天然ガスは反落、ここまでの上昇で短期的な割高感が強まる中、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。9月限は夜間取引では前日終値近辺での推移、朝方にかけて買い意欲が強まると、2.20ドル台後半まで値を切り上げる展開となった。その後は一転して売り一色の展開となり、通常取引開始後には2.20ドルを割り込むまでに反落。中盤に売りが一服となった後も、しばらくは2.10ドル台後半でのもみ合いが続いたが、引けにかけては買い意欲が強まり、2.20ドル台まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.2563↓0.0075
暖房油9月限：2.2632↓0.0003

NY石油製品は小幅続落。相場は夜間取引では原油が軟調に推移する中で売りが先行、ロンドン時間にかけて値を切り下げた。その後は一転して買い戻しが集まり、早朝にはプラス圏を回復。通常取引開始後には一段と上げ幅を拡大した。中盤にかけて再び売りに押し戻される格好となりマイナス転落。午後には暖房油がプラス転換する場面も見られたが、最後は売りに押された。

NYMEX原油10月限終値：73.17↓0.49

NY原油は続落。朝方にはポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となったが、その後は中東情勢緊迫に対する懸念が後退する中、これまでの流れを継いだ売りに押し戻された。10月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間には72ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。その後は早朝にかけて買い意欲が強まり、小幅ながらプラス圏を回復。通常取引開始後は一段と騰勢を強める格好となり、74ドル台前半まで上げ幅を拡大した。中盤にまとまった売りが出ると再びマイナス転落、午後からは73ドル台前半まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。

COMEX金12月限終値：2,550.6↑9.3

NY金は続伸。ジャクソンホールにおけるパウエル議長の講演を控え、朝方まではFRBの利下げ観測が投機的な買いを呼び込み、再び最高値を更新する展開となったが、株価が下落に転じるのにつれて上げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から買いが先行、2,560ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は2,570ドル台をつける場面も見られたが、その後は買いも息切れ。中盤にまとまった売りが出ると、2,540ドル台まで反落。昼には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏まで値を持ち直して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：248.50↑4.15

NYコーヒーは続伸。午前中は前日までの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げる展開となったものの、最後はポジション整理の売りに押され上げ幅を縮小した。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、247セント台までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強め、240セントまで上げ幅を拡大。中盤にまとまった買いが入ると、253セント台まで一気に値を伸ばした。昼前からは一転して売り圧力が強まり、最後は245セント台まで値を下げての推移となった。

エジプト供給相は19日に記者団に対し、今年末までに380万トンの小麦を輸入する計画を維持していることを示した。同国の商品供給公社（GASC）は12日に380万トンの買い付けを狙っていたが、実際成立したのは28万トン。市場では、GASCによる決済期間の延長要請が予定より小規模の購入にとどまったとみられている。同相は、新たな競売や政府間での直接交渉を通じて買い付け目標を達成することに自信を示した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.57↓0.45

NY砂糖は大幅安。インドやブラジルの生産に対する先行き不透明感が後退する中で売りが加速、期近終値ベースで2022年10月3日以来の安値を更新した。10月限は夜間の時間帯から売りが先行、早々に17セント台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると売りも一服、一旦は17セント台後半まで買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値を更新。引けにかけても上値の重い展開が続いた。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦輸出（7-6月）は8月18日時点で355万2733トンと、前年を22%下回った。デュラム小麦は4万1363トンで前年の3.3倍。小麦粉などもあわせた小麦全体で輸出は365万9945トン、21%の減少となった。コーン輸出は38%減の13万627トン。

2024/25年度軟質小麦輸入は18日まであわせて5%増えて81万3927トンとなった。デュラム小麦が13万5212トン、53%の減少。小麦全体の輸入は前年を13%下回る98万4066トン。コーン輸入は290万6269トン、27%増加した。

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の203/24年度産大豆はこれまでのところ77.5%売却済みとなった。前年同期の75.6%をやや上回ったが、過去平均の82.2%に比べるとダウン。2024/25年度についても、75.6%が売却済みで、前年の13.9%以上だが、過去平均の22.7%を下回った。価格下落を背景にペースが過去平均より緩やかという。ブラジルの2024/25年度大豆作付は前年より2週間ほど早い9月1日に開始の見通しが伝わっている。

オーストラリア気象局が20日に発表した2週間ごとのレポートによると、気象モデルの間で10月までにエルニーニョ現象が発生する可能性について予測が分かれた。7つのモデルのうち3つは、熱帯太平洋の海面水温がラニーニャ現象の基準になるマイナス0.8℃を下回ると予想。1つは基準に届く程度、残る3つはエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立基準になるマイナス0.8-プラス0.8℃のレンジにとどまる見通しとしている。海面水温は昨年12月から当時のエルニーニョ現象の基準値から徐々に下がっており、この低下基調は継続。ただ、この2週間は低下ペースが落ちたことも認識した。

インドの農務省によると、2024年雨期（カリフ）農作物作付は20日時点で1億315万6000ヘクタール終了し、前年同期を2.1%上回った。このうち大豆が1251万1000ヘクタールで、1.0%増加した。コーンは7.0%増えて872万3000ヘクタール。砂糖きびの作付は概ね完了、20日時点で1.0%増の576万8000ヘクタールとなった。

ECBが20日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月16日現在7,574億8,900万ユーロと、前週から横ばいとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが20日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は8月17日時点で前年同期から4.9%上昇した。前週より若干高い伸びになった。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。また、メキシコ向けで23万9492トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

プロファーマー主催の2024年中西部クロップツアーが19日に始まり、初日のサウスダコタ州のコーンイールドが前年を下回った。コーンイールドが156.51ブッシェルで、前年のツアーの157.42ブッシェルから低下。しかし、過去3年平均の142.44ブッシェルと比べると改善である。イヤー数は84.42本になり、やはり前年の88.97本からダウン。過去3年平均の86.14本からも減少。ただ、ツアー参加者はイヤーの長さが前年と過去3年平均いずれからもアップとなったことを指摘し、イヤー数の減少を相殺とコメント。昨年並みの生産になり得るとの見方を示した。

大豆の平均さや数は1025.89個と、前年の1013個から増え、過去3年平均の960.42個からも増えた。ツアー参加者は、農地によって生育状態に開きがあることを指摘し、最終的な生産は今後の管理次第とした。

プロファーマー主催の2023年中西部クロップツアーが19日に始まり、初日のオハイオ州のコーンのイールドは183.29ブッシェルと、前年のツアーでの183.94ブッシェルからやや低下した。過去3年平均の181.06ブッシェルと比べるとアップ。イヤー数は100.37本になり、前年の99.71本から増加した。過去3年平均の99.84本も上回った。オハイオ州大豆の平均さや数は1229.93個で、前年の1252.93個から減少した。過去3年平均の1193.31個との比較では増加。

ツアー参加者は、干ばつに見舞われ他地域があったにもかかわらず、作柄はまずまずと評価した。週末の降雨により大豆のイールド上昇の可能性があるとコメント。早くに大豆の作付を行ったのが奏功したとの声もあった。コーンには大豆以上に干ばつの影響が出ているとの指摘があったが、あとで作付されたコーンについては今後の降雨が寄与する可能性があるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 9月限納会