ドル/円：144.30、ユーロ/ドル：1.0931、ユーロ/円：157.70 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米景気の減速懸念に伴う株価の急落やFRBの利下げ観測、日銀の追加利上げなどを背景としたこれまでの対円を中心としたドル売りの流れも一巡、ポジション調整の買い戻しがドルをしっかりと押し上げる展開となった。ドル/円は東京朝から買いが先行、日本株の上昇につれて早々に146円台まで値を切り上げた。しかしこの水準では売り圧力も強く、144円台まで急反落。中盤にかけては再び買い意欲が強まり、午後には146円台を回復したが、その後はやはり売りが膨らみ144円台まで値を切り下げた。ロンドンでは144円台後半でのもみ合い、NY朝には144円の節目あたりまでドル安が進む場面も見られたが、昼には145円台まで値を回復。遅くには144円台半はまで売りに押されるなど、方向感が定まることはなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合い、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは1.09ドルの節目近辺まで値を切り下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、1.09ドル台前半まで値を回復、中盤以降は動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から買いが先行、159円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると売りが優勢となり、158円をやや割り込むまでに反落。NYに入ってからもしばらくは158円の節目を挟んだレンジ内での上下が続いた。中盤には158円台後半まで値を切り上げる場面も見られたが、午後遅くには売りが膨らみ、158円を割り込むまでに値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：38,997.66↑294.39
S&P500種：5,240.03↑53.70
NASDAQ総合指数：16,366.85↑166.77

NY株式は反発。先週後半からの急落の流れも一巡、ポジション調整の買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に500ポイント以上値を切り上げる展開となった。昼前には一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、午後にはいると再び高値を更新。遅くには700ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。引けにかけては一転して売りに押し戻される格好となり、それまでの上昇を半分以上消す形で取引を終了した。

セクター別では、全てのセクターが上昇。金融株や運輸株、金鉱株に買いが集まったほか、コミュニケーション、情報、工業株もしっかりと値を切り上げた。一方でエネルギー関連やヘルスケアは小幅な伸びにとどまった。ダウ銘柄では、キャタピラー(CAT)が好調な決算も支えとなる中で3.04%の上昇、ダウ(DOW)やJPモルガン・チェース(JPM)、ウォルト・ディズニー(DIS)、ゴールドマン・サックス(GS)、アメリカン・エクスプレス(AXP)も2%を超える伸びを記録した。一方でジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)は1.41%の下落、インテル(INTC)やボーイング(BA)、メルク(MRK)の下げも1%を上回った。

CBOT大豆11月限終値：1026-3/4↓14-0

シカゴ大豆は反落。前夕に発表されたクロップ・プログレスが作柄改善を示したのが重石となった。1月限は夜間取引からほぼ一本調子で下落。朝方に1020セント割れ近くでブレーキが掛かり下げ渋ったが、通常取引で1030セントを超えると改めて弱含んだ。そのまま引けまで軟調な値動きが続いた。

CBOTコーン9月限終値：388-3/4↓2-0

シカゴコーンは反落。新規材料に乏しく、ドル反発もあって売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から下落した。朝方にいったん売りにブレーキが掛かり、通常取引に入ると買いの展開にシフトして反発。しかし、買いも長続きせず、結局下げの展開に戻った。

CBOT小麦9月限終値：543-1/4↑3-3/4

シカゴ小麦は上昇。フランスの生産不安やエジプトが大量の買い付けを狙っていることが買いを支援した。夜間取引では売りが台頭し、9月限は下落。しかし、530セント台前半で下げ止まった。通常取引に入ると買いが活発になって反発。ほぼ2週間ぶりに540セント台後半まで上がり、その後ペースこそ鈍りながらも買いの流れを維持してしっかりと推移した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会(API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス9月限終値：2.010↑0.068

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方には売りに押され、1.90ドルの節目まで値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時にはプラス圏を回復。中盤にはそのまま2.03ドル台まで値を切り上げた。買い一巡後も大きく売りに押し戻されることはなく、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.3262↓0.0074
暖房油9月限：2.2958↓0.0028

NY石油製品は小幅安の展開。相場は夜間取引では買いが先行したものの、その後徐々に売りに押し戻されマイナス転落、朝方には一段と下げ幅を拡大する展開となった。通常取引開始後には売りも一服、原油や株価の上昇につれて投機的な買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、流れを強気に変えるには至らす。中盤以降は前日終値近辺でのもみ合い、最後は売りが優勢となった。

NYMEX原油9月限終値：73.20↑0.26

NY原油は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。中東情勢緊迫に対する懸念や、サウジが9月の販売価格引き上げを顧客に通知したことも下支えとなった。9月限は夜間取引から買いが先行、しばらくは74ドル台を回復しての推移となった。その後は売りに押され、ロンドン朝には73ドルの節目割れを試す水準まで反落。朝方には一段と売り圧力が強まり、72ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。通常取引開始後は売りも一服、中盤にかけて買い戻しが集まると74ドル近辺までしっかりと値を回復。その後は動意も薄くなり、73ドル台後半でのもみ合いが続いた。

ブラジル大豆生産者協会（Aprosoja）のプレジデントは5日、同国の2024/25年度大豆作付増加ペースが鈍る見通しを示した。価格が4年ぶりの低水準にあるのを背景に、作付の伸び率も小さくなるとコメント。南部のリオグランデ・ド・スル州が豪雨や洪水に見舞われた後でもあることを指摘した。ブラジルの大豆作付は2022/23年度に6%増加、2024/25年度に.4.5%増加となったが、新年度は1%にも届かないかもしれないと述べた。

COMEX金12月限終値：2,431.6↓12.8

NY金は続落。朝方まではこれまでの下落の反動もあり、株価指数の上昇につれて投機的な買い戻しが先行する展開となったものの、その後は改めて売り圧力が強まった。米長期金利の上昇やドル高の進行も弱気に作用した。12月限は夜間取引では買いが先行、早朝にかけては2,450ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には一転して売りに押される格好となり、2,430ドルまで反落。その後一旦は買い戻しが集まったものの、中盤以降は改めて売りが加速、2,420ドル台前半まで下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服、引けにかけては徐々に買いが集まり、2,430ドル台を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：235.95↑10.25

NYコーヒーは反発、ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には237セントまで値を切り上げての推移となった。NY に入ると238セントまで上げ幅を拡大、その後は買いも一服となったものの、対ドルでのブラジルレアル高の進行も支えとなる中で高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：17.87↓0.21

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から売りが先行、早々に18セントの節目を割り込んでのもみ合いとなった。早朝には買い戻しが集まる場面も見られたが、前日終値まで値を戻すのが精一杯。NYに入ってからしばらくは、18セントをやや下回ったあたりでの推移が続いたが、中盤にかけてまとまった売りが出ると、17.70セント台まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後も積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺での推移が続いた。

アルゼンチンの大豆加工作業員の2大組合は6日、賃上げを求めて国内全ての加工工場でストライキを開始した。植物油産業会議所・穀物輸出センター（CIARA-CEC）によると、現時点で圧搾作業は全面的に停止している。組合はCIARA-CECなどと労使交渉を行っていたものの、合意に至らず、ストに突入となった。組合の一つSOEAの幹部はロイターに対し、ストの継続期間について組合内で協議すると述べた。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2024/25年度軟質小麦輸出（7-6月）は8月4日時点で218万724トンと、前年を39%下回った。デュラム小麦は3万7057トンで前年の4.5倍に膨らんだが、小麦粉などもあわせた小麦全体で輸出は226万4767トン、38%の減少となった。コーン輸出は39%減の11万2837トン。

2024/25年度軟質小麦輸入は4日まであわせて12%増えて60万7471トンとなった。デュラム小麦が9万636トン、43%の減少で。小麦全体の輸入は前年を2%下回る72万3028トン。コーン輸入は210万5062トン、30%増加した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ハリケーン予測の権威として知られるコロラド州立大の研究チームは6日、 2024年度の大西洋上におけるハリケーン発生に関する最新推定を発表した。発生予想数は名前の付く熱帯性暴風雨が23個と7月時点の25個から下方修正、1991年から2020年までの平均の14.4個は大幅に上回るとしている。ハリケーンの発生は12個、カテゴリー3 以上の大型ハリケーンに発達するものは6個と、それぞれ7月から据え置き、過去の平均の7.2個、3.2個を上回っている。エルニーニョ現象が勢力を弱め、ラニーニャに移行すると見られている中、ハリケーンが発生する地域の海水面温度が記録的な高水準を維持しており、ハリケーン活動を活発にさせる大きな理由になっているという。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米商務省が6日に発表した6月の貿易収支によると、コーヒー輸入は9万480トン (約151万袋)となった。前月の9万5732トン (約160万袋)から5.5%減少した。

米商務省が6日に発表した6月の貿易収支によると、大豆輸出は133万5トンと、前月から5.1%減少した。一方、大豆油は5万2364トンで、22.6%の増加。大豆ミールが20.1%増の82万6384トン。

米商務省が6日に発表した6月の貿易収支によると、コーン輸出は549万6214トンと、前月から7.9%減少した。小麦は148万6302トンになり、6.6%減少。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2023/24年度コーン生産見通しを4751万6541トンと、前月時点での4730万4894トンから引き上げた。4回連続の上方修正になるが、前年に記録した過去最高の5250万4793トンとの比較にすると9.50%減少。作付面積の推定は7.31%減の694万4715ヘクタールで据え置き、一方、イールドを113.53袋から114.04袋に上方修正した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2024/25年度大豆生産見通しを4404万1736トンと、従来の4367万9166トンから引き上げた。5月に初回予想を発表して初めての修正。前年比にすると12.78%の増加になる。作付を1.47%増の1266万1602ヘクタールとみており、1255万8377ヘクタールから上方修正。イールドは前年の52.16袋から57.97袋に上昇の見通しを維持した。

主要生産地のマットグロッソ州で、4−6月期の先物価格上昇を背景に作付が増加し、また、北部では牧草地から大豆生産に転換する地域があったという。この結果、作付が引き上げになったとコメント。ただ、価格上昇でもコストは相殺しきれず、投資も頭打ちされていることを認識した。

米農務省(USDA)アタシェによると、欧州連合（EU）の2024/25年度穀物生産見通しは2億6739万トンと、従来の2億7485万トンから下方修正となった。作付の減少に加え、イールド低下が予想されているのが背景にある。この結果、前年から1.4%減少と、当初の増加予想から転換。スペインや北欧諸国ではオオムギ、オーツ麦を生産改善の見通しとなっているが、フランス、ドイツといったより大きな生産国の一部の多雨の影響からのイールド低下を相殺できないとの見方を示した。またハンガリー、ルーマニア、ブルガリアでは高温乾燥を背景にイールドが当初予想を下回る見通しとなった。

2024/25年度小麦生産見通しが1億2985万トンから1億2745万トンに下方修正となった。前年比較で5.5%の減少。コーン生産は5980万トンの予想で、6360万トンから下方修正。コーンも2.8%減少と、従来の増加見通しからシフトである。

2024/25年度の穀物輸出は4179万5000トンの見通しで、従来の4091万7000トンから引き上げられた。小麦だけでも3030万トンから3160万トンに上方修正。それでも、前年に比べると揃って13.2%と13.9%減少の見通し。穀物消費は2億5863万3000トンの見通しになり、2億6658万3000トンから下方修正、前年比0.5%増加する。期末在庫が2921万トンの従来予想から2860万7000トンに下方修正、前年を11.6%下回る。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2024/25年度コーン生産推定は1億2700万トンと、従来の1億2900万トンから200万トンの下方修正となった。リオグランデ・ド・スル州で4月終わりから5月にかけて豪雨や洪水が発生し、生産に影響が出たことを指摘。それでも、エルニーニョ現象絡みのイールド低下となった前年比にすると4.1%増加。国内消費は8150万トンの従来予想から8400万トンに上方修正。前年との比較にして2.4%の増加になる。輸出は5100万トンから4600万トンに引き下げられたが、前年に比べると2.2%の増加になる。

ブラジルの2024/25年度小麦生産は960万トンの見通しになった。従来の980万トンから引き下げだが、前年比は15.7%増加する。前年にエルニーニョ現象の影響で22.6%落ち込んだのから改善の見通し。最終段階に入った作付が360万ヘクタールから325万ヘクタールに引き下げられ、この結果、前年を3.0%下回る見方になった。投資インセンティブに乏しく、またリオグランデ・ド・スル州の多雨が続いた後の影響が残っている可能性も指摘。しかし、パラナ州の増産が生産全体を押し上げるのが見込まれるという。

ECBが6日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月2日現在7,574億8,800万ユーロと、前週から500万ユーロ増加した。

米小売調査レッドブック・リサーチが6日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は8月3日時点で前年同期から5.1%上昇した。4週間ぶりの大幅上昇となった。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

オーストラリア気象局が6日に発表した2週間ごとのレポートによると、少なくとも南半球の初春までエルニーニョ・南方振動（ENSO）が中立状態を保つ見通しを示した。太平洋海面水温は、昨年12月から低下基調を続けた結果、現時点ではENSOの中立基準で安定しているとコメント。海面水温と水面下の温度ともに冷却ペースが鈍っているという。また、大気の指標もENSOの中立基準にあることを示した。7つの気象モデルのうち、ラニーニャ現象の基準であるマイナス0.8℃以下になると予測しているのが3つで、前回報告での4つからダウンとなった。一方、インド洋赤道域の西部と東部の海面水温差の影響で起きるインド洋ダイポールモード現象（IOD）について、前回報告に続いて気象モデルの5つが春の間に負の状態に移行を予想していることを記した。負のIODによってオーストラリアの東部などで平均以上の降雨になる可能性が強まる。

ブラジル最大のコーヒー協同組合Cooxupeのプレジデントは5日、組合員の2024年コーヒー生産が当初予想に反して前年から減少する見通しを示した。シーズン開始前の生産予想は700万袋で、前年から7.7%増加する見通しだった。しかし、高温乾燥がイールドを押し下げたことを指摘し、前年から増加の可能性が小さいという。具体的な生産推定は示さず、また乾燥が続く中でありながら2025年の生産について予想するのは尚早と述べた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月貿易収支 (08:30)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：144.14、ユーロ/ドル：1.0951、ユーロ/円：157.85 （NY17:00）

為替は円高が進行、米景気のハードランディングに対する懸念が高まったことを受けて世界的に株価が急落、投資家の間にリスク回避の動きが加速する中、安全資産としての円に対して大きく買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、午後には142円を割り込むまで一気に値を切り下げる展開となった。その後は売りも一服、ロンドン朝には143円台まで値を回復する場面も見られたものの、すぐに売りに押し戻され、再び142円割れを試す展開となった。NYに入ると売りも一服、ISMサービス指数がしっかりと回復したこともあって買い戻しが集まり、昼には144円台後半まで値を戻したものの、遅くには再び143円台まで売りに押された。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.09ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。午後にはまとまった売りが出て1.09ドルを割り込む場面も見られたものの、ロンドンに入ると改めて買いが加速、1.09ドル台後半までしっかりと値を切り上げた。NY朝には1.10ドル台まで上げ幅を拡大。その後はISMサービス指数の回復が重石となる中で下落に転じたものの、午後には1.09ドル台半ばあたりで下げ止まった。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には155円をやや割り込むまで一気に値を崩す場面も見られた。ロンドンに入ると売りも一服、一旦は157円台まで値を回復したものの、その後は再び売りに押される展開。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには158円台半ばまで値を切り上げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1040-3/4↑13-1/2

シカゴ大豆は続伸。世界的な株安受けて売りが出た後、ファンドの買い戻しが進んだ。11月限は夜間取引でまず買い先行の中上昇。早朝に他市場の落ち込みに追随して売りが膨らみ、一気に1010セント台半ばに下落した。しかし、通常取引に入ると改めて買いの流れが戻り、上昇に戻った。日中もしっかりと値を伸ばし、ほぼ1週間ぶりに1040セント台に乗せた。

CBOTコーン9月限終値：390-3/4↑4-1/4

シカゴコーンは続伸。世界の株安や商品全体の下落につれ安となる場面があったが、下値で買い戻しが活発になった。夜間取引で売りに押され、9月限はやや下落。朝方にかけてピッチが速まったが、1日に付けた一代安値に近付いて一服となり、通常取引に入ると買い戻しが進んで反発した。いったん値を消しても、その後はしっかりと上がった。

CBOT小麦9月限終値：539-1/2↑0-1/2

シカゴ小麦は小幅高。潤沢な世界供給や世界株安を背景に売りが優勢となった後、今夕にクロップレポートの発表を控えていることもあって買い戻しが入った。夜間取引で売りに押されて9月限は下落し、朝方に下げ足が速まった。しかし、520セントを割り込んでブレーキが掛かり、通常取引で下げ幅を縮小。引け近くにプラス圏に持ち直した。

ダウ工業平均：38,703.27↓1,033.99
S&P500種：5,186.33↓160.23
NASDAQ総合指数：16,200.08↓576.08

NY株式は大幅続落、米景気のハードランディングに対する懸念が高まる中、投資家の間にポジション調整の売りが一段と加速した。ダウ平均は寄り付きから売り一色の展開、早々に1,200ポイントを超えるまで一気に値を崩した。売り一巡後安値から買い戻す動きが見られたものの、昼過ぎに600ポイント台まで下げ幅を縮小したあたりで息切れ。午後に入ると改めて売りに押し戻される格好となり、最後は1,000ポイントを超えるまでに値を切り下げて取引を終了した。

セクター別では、すべてのセクターが下落。情報や一般消費財、コミュニケーション、金鉱株の下げがきつくなったほか、金融株やヘルスケア、公益株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄は、30銘柄すべてが下落。インテル(INTC)が6.34%の下落となったほか、アップル(AAPL)やシスコ・システムズ(CSCO)、アマゾン・ドットコム(AMZN)の下げも4%を超えた。一方でスリー・エム(NNN)の下げは0.50%にとどまった。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

8月4日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス9月限終値：1.942↓0.025

NY天然ガスは小幅続落。ハリケーン「デビー」がフロリダ州に上陸、停電などの被害を受けて需要が落ち込むとの懸念が重石となる中で売りが先行したものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。9月限は夜間取引から軟調に推移、朝方には一時1.90ドルを割り込むまで値を切り下げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、小幅ながらプラス転換するまでに値を回復。その後再び売りに押し戻されたものの、今度は1.90ドルの節目手前で下げ止まった。昼前には1.90ドル台半ばの水準まで値を回復、引けにかけては動意も薄くなった。

RBOBガソリン9月限：2.3336↑0.0160
暖房油9月限：2.2986↓0.0199

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では軟調に推移、原油の下落につれて値を切り下げる展開となった。朝方には売りも一服、通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まり、昼前にはガソリンがプラス圏を回復。買い一巡後もガソリンはプラス圏を維持しての推移が継続、暖房油はマイナス圏で上値の重い相場展開となった。

NYMEX原油9月限終値：72.94↓0.58

NY原油は続落。景気減速に伴う需要の伸び悩みに対する懸念が高まる中、朝方までは世界的な株価の急落につれて売りが先行したものの、その後は割安感も手伝ってしっかりと値を回復した。9月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが先行したものの、その後売りに押し戻されマイナス転落、ロンドン時間に入ると改めて売り圧力が強まり、71ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。朝方には売りも一服となり、通常取引の開始時には73ドル近辺まで値を回復。昼過ぎには小幅ながらプラス転換する場面も見られた、その後は再び上値が重くなり、引けにかけては73ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

COMEX金12月限終値：2,444.4↓25.4

NY金は続落。朝方には株価の急落につれる形で投機的な売りに大きく押されたものの、その後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引では買いが先行、2,500ドルの節目を回復する場面も見られたものの、その後は売りに押されロンドン時間には2,460ドル台まで値を切り下げての推移。早朝からは改めて売りが加速、通常取引開始後には2,400ドルの節目近辺まで一気に値を崩した。売り一巡後は2,430ドル近辺まで値を戻しての推移、中盤には2,450ドルまで値を回復、引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：225.70↓4.80

NYコーヒーは反落。世界的な株価の急落を受けて市場全体にリスク回避の動きが加速する中で大きく売りが先行したものの、売り一巡後はしっかりと買いが集まった。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、226セント台まで値を切り下げての推移となった。朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、NYに入ると221セントまで一気に下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には226セント台まで値を回復した。その後は動意も薄くなったが、引け間際には改めて買いが入った。

ICE-US砂糖10月限終値：18.08↓0.02

NY砂糖は小幅続落。日中を通じて不安定な上下を繰り返す展開となったものの、最後はやや売りが優勢となった。10月限は夜間の取引開始時からこれまでの流れを継いだ投機的な売りが先行、早々に17.60セント台まで値を切り下げた。売り一巡後は17.90セント近辺まで値を回復しての推移、NYに入ると一段と買い意欲が強まりプラス圏を回復、そのまま18.30セント台まで値を切り上げた。中盤以降は再び売りに押し戻される格好となり、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度サフリーニャコーン収穫は8月1日時点で95%終了した。前週の91%から上がり、また、前年同期の64%を大きく上回る。マットグロッソ州の収穫はほぼ完了。好天気に恵まれたことでイールドは当初の予想以上という。ゴイアス州では最終段階に入り、やはりイールドが高いとコメント。一方、パラナ州、マットグロッソ・ド・スル州、サンパウロ州、ミナスジェライス州のイールドは生育期の不規則な降雨や高温の影響から低調と指摘した。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ウクライナ農業委員会（UAC）は、熱波によって同国の2024年コーン生産が前年から約600万トン減少する可能性を示した。ウクライナのほとんどの地域で7月に記録的な猛暑に見舞われたことを指摘。多くの生産地のイールドが30%ほど落ち込むかもしれないと述べた。地元の調査会社APKインフォームは、7月終わりに気温はやや低下したが、作柄に不適な状態に変わらないとの見方を示した。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は5日時点で367万5000トンと、前年同期を42%上回った。小麦輸出が5日まであわせて151万7000トンで、55%増加。コーンは160万9000トンとなり、27%増加した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、フィリピンの2024/25年度（7-6月）穀物輸入は1110万トンと、前年とほぼ同水準、過去5年平均を10%近く上回る見通しとなった。大半を占める小麦の輸入予想が610万トンで、平均並み。一方、コーンは飼料需要の増加を背景に110万トンとなり、平均を大きく上回るのが見込まれるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：146.52、ユーロ/ドル：1.0910、ユーロ/円：159.88 （NY17:00）

為替はドル安が進行。7月の雇用統計が予想以上に弱気の内容となったことを受け、9月の利下げ観測が一段と高まる中、米長期金利の低下や株価の急落につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝に149円台後半まで買い戻される場面も見られたものの、その後は徐々に売り圧力が強まり、午後には149円を割り込むまでに反落。ロンドンでは148円台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ると雇用統計の結果を受けて売りが殺到、昼前には146円台半ばまで一気に下げ幅を広げる展開。その後は一旦147円台まで値を回復したものの、午後には再び上値が重くなり、146円台半ばまでで値を下げて越週となった。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.07ドル台後半でジリジリと下値を切り上げる格好となり、午後には1.08ドル台を回復した。ロンドンに入っても上昇の流れは止まらず、1.08ドル台前半まで上げ幅を拡大。NYに入ると雇用統計を受けて買いが殺到、中盤には11.09ドル台前半まで一気に値を切り上げた。昼前には上昇も一服となったが、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では161円をやや上回ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。午後には売りが膨らむ160円台半ばまで値を切り下げたものの、ロンドンに入ると改めて騰勢を強め、161円台を回復した。NYでは雇用統計の発表を受けて大きく値を切り下げたあと、一旦は買い戻しが集まるなど、不安定な値動きとなったが、中盤にかけては株価の急落を嫌気する形で売り圧力が強まり、160円をやや割り込むまでに下げ幅を拡大。昼前には一旦160円台を回復したが、午後遅くには再び上値が重くなり、160円を割り込んで週の取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：1027-1/4↑10-3/4

シカゴ大豆は反発。テクニカルな買いが入り、USDAに新たな中国向け輸出成約報告があったことも下支えとなった。夜間取引でまず売りが出たが、すぐに買いの展開にシフトし、11月限は小幅安から回復。しっかりと値を伸ばし、通常取引でも堅調な動きを続けた。

CBOTコーン9月限終値：386-1/2↑4-1/2

シカゴコーンは上昇。週末を控え、ポジション調整の買いが入った。夜間取引から買いの展開となり、9月限は上昇。通常取引でも買いの流れを維持し、しっかりと上がった。

CBOT小麦9月限終値：539-0↑7-0

シカゴ小麦は続伸。欧州の天候懸念やドル安が寄与して買いが進んだ。夜間取引では売り買いが交錯し、9月限は上下に振れる展開だった。しかし、通常取引に入って買いに弾みが付いて強含み。日中には何度か540セントを超えた。

ダウ工業平均：39,737.26↓610.71
S&P500種：5,346.56↓100.12
NASDAQ総合指数：16,776.16↓417.98

NY株式は大幅続落。朝方発表された7月の雇用統計が弱気のサプライズとなり、景気減速に対する懸念が一段と高まる中で投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、昼前には下げ幅が900ポイントを超えるまでに拡大した。その後は売りも一服、ポジション調整の買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的。午後に入っても上値の重い状態が続いた。

セクター別では、生活必需品に買いが集まったほか、公益株も底堅く推移。一方で半導体や宇一般消費財、銀行株は大幅に下落、金鉱株やエネルギー関連、運輸株も値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が2.98%、マクドナルド(MCD)が2.95%それぞれ上昇、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)やジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)、コカ・コーラ(KO)も2%を超える伸びとなった。一方でインテル(INTC)は26.06%の大幅安、アマゾン・ドットコム)AMZN)やアメリカン・エクスプレス(AXP)、ゴールドマン・サックス(GS)にも大きく売りが膨らんだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月30日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス9月限終値：1.967↓0.001

NY天然ガスは小幅続落、弱気の雇用統計を受けて景気減速懸念が高まる中、株価の下落を嫌気する形で投機的な売りが膨らむ展開となったが、引けにかけては割安感からしっかりと買いが集まった。9月限は夜間取引では買いが先行、朝方には2ドルの節目を回復する場面も見られた。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持していたものの、中盤にかけては徐々に売り圧力が強まりマイナス転落、そのまま昼過ぎには1.90ドル台前半まで下げ幅を拡大する格好となった。その後は売りも一服、引けにかけてしっかりと買いが集まる格好となり、前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：2.3176↓0.0804
暖房油9月限：2.3185↓0.0879

NY石油製品は大幅続落。雇用統計が弱気のサプライズとなり、景気減速に伴う需要低迷に対する懸念が改めて強まる中、原油や株価の下落につれて売りが加速した。相場は夜間取引では買いが先行、しっかりと値を切り上げる展開となったものの、早朝にかけては徐々に売りが優勢となり、朝方にはマイナス転落。通常取引開始とは一段と下げ幅を拡大、最後まで上値の重い状態が続いた。

NYMEX原油9月限終値：73.52↓2.79

NY原油は大幅続落。米雇用統計が弱気のサプライズとなったことを受け、景気減速に伴う需要の伸び悩みに対する懸念が改めて高まる中、株価の急落につれて投機的な売りが加速した。9月限は夜間取引では買いが先行、ロンドン時間には77ドル台前半まで値を切り上げる場面も見られた。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり朝方には76ドルを割り込むまでに反落。雇用統計発表後に一段と下げ足を速め、73ドル台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続、午後遅くには一時73ドルを割り込む場面も見られた。

COMEX金12月限終値：2,469.8↓11.0

NY金は反落。朝方までは米景気減速に対する懸念が高まる中、安全資産としての需要が相場を大きく押し上げる格好となったものの、その後は株価の急落につれて売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、2,500ドルの節目を回復しての推移が続いた。通常取引開始後は雇用統計が弱気のサプライズとなり、米長期金利が一段と低下する中で1,520ドル台まで買い進まれたものの、早々に息切れ。その後は株価の下落に歯止めが利かなくなる中で売りに押し戻される格好となり、中盤には2,450ドル台まで一気に値を切り下げた。売り一巡後は前日終値近辺まで買い戻される場面も見られたが、最後は再び上値が重くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：230.50↑3.25

NYコーヒーは反発、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。9月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、230セント台まで上げ幅を拡大。その後は一転売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。中盤に改めて買い意欲が強まると、再び230セント台まで値を切り上げた。

ICE-US砂糖10月限終値：18.10↓0.40

NY砂糖は続落。7月の米雇用統計が弱気の内容となったことを受けて景気減速懸念から株価が急落、市場全体にリスク回避の動きが加速する中でこれまでの流れ継いだ投機的な売りが膨らんだ。10月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが優勢となったものの、徐々に売りに押されマイナス転落。早朝には18.30セント台まで値を切り下げた。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、中盤には18セントの節目まで下げ幅を拡大。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開が継続。引けにかけてはやや値を回復した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

世界コーヒー機関（ICO）によると、6月の世界コーヒー輸出は1078万袋と、前年同月から3.8%増加した。2023/24年度（10-9月）の輸出は6月まであわせて1億347万袋になり、前年同期を10.1%上回った。

ブラジルの農業顧問サフラスによると、2024/25年産コーヒー収穫は7月29日時点で87%終了した。前週から6ポイント上がり、前年同期の80%を上回った。また、過去5年平均の84%と比べても速いペースで進んだことになる。アラビカ種の進捗率が82%で、前年の72%と過去5年平均の78%いずれからもアップ。また、ロブスタ種は98%終わり、これも前年の93%、過去平均の96%を上回った。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は8月2日時点で352万8000トンと、前年同期を50%上回った。小麦輸出が2日まであわせて146万4000トンで、71%増加。コーンは153万2000トンとなり、30%増加した。

ウクライナ農務省によると、同国の2024年穀物収穫は1日時点で2529万トンとなった。面積にして478万6000ヘクタールで、事前予想の55%終了。小麦は447万ヘクタール、92%終了し、規模にして1944万トンとなった。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は2日、民間業者から中国向けで20万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インドの農務省によると、2024年雨期（カリフ）農作物作付は2日時点で9046万ヘクタール終了し、前年同期を2.9%上回った。進捗率は前週からややアップ。このうち大豆が1237万7000ヘクタールで、前年比2.7%増加、コーンは10.3%増えて822万5000ヘクタールとなった。砂糖きびの作付は576万8000ヘクタールで、この3週間変化なし、前年に比べて1.0%増加になる。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

インド気象局（IMD）によると、7月25-31日の1週間の降水量は68.3ミリメートルと、通常量を4%上回った。前週に通常比41%アップだったの比べて開きが小さくなった。地域別にもまちまち。中部と南半島で通常量を44%、37%上回った一方、東部では49%、北西部で30%下回った。シーズンが始まった6月1日から7月24日までの降水量は、通常量に比べて2%増加。

インド水資源省のデータでは、国内にある150の主要給水所の貯水量が8月1日時点で最大能力の51%と、前週の39%から上がった。前年同期の55%に比べると依然ダウンだが、過去10年平均の48%から改善となった。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次レポートによると、同国の2024/25年度小麦作付は完了した。雨の不在で、前年より早く終わったという。作付は最終的に630万ヘクタール。7月31日時点で作柄良好が31%と、前週の39%から悪化。土壌水分の最適あるいは十分の比率は55%から42%に下がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン収穫は7月31日時点で92%終了した。前週から5.4ポイントアップ、前年同期も20ポイントほど上回る。また、進捗率は過去5年平均と比べて7.4ポイント上昇。雨に降られることなく、また病害拡大を避けるために作業が進んだという。取引所は4650万トンの生産見通しを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月失業率 (08:30)
・7月非農業雇用数 (08:30)
・6月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)