NYMEX天然ガス1月限終値：5.488↓0.110

NY天然ガスは小幅続落。米自動車大手ビッグスリーの救済案が事実上廃案となったのを受け原油や株に売りが先行したのを嫌気、日中を通じて上値の重い展開が続いた。午前中にテクニカルな買い戻しが集まる場面が見られたのを除き、基本的に動意薄。直近の安値割れを試すような動きこそ見られなかったものの、最後まで売り意欲が途切れることはなかった。

ドル/円：91.20、ユーロ/ドル：1.3355、ユーロ/円：121.76 （NY17:00）

為替は米自動車大手ビッグスリーの救済案を巡り大荒れの展開となったが、最後は前日とほぼ同水準での越週となった。ドル/円はビッグスリーの救済案が上院でまとまらず事実上廃案になったことを受け東京で急速に円が買われ、一時88円台前半と95年8月以来の水準まで円高が進行した。その後ロンドンでは90円台を回復、NYでは米政府が既存の金融安定化法を活用した公的資金の注入を検討中との報道が伝わり91円台までドルが買い戻された。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.33ドルを挟んで上下を繰り返す展開、ビッグスリー救済を巡る動きもドル/円ほどの影響はなく、それほど激しい動きは見られなかった。NYでは午前中に一時1.34ドル台をつけるなど、改めてドルを売り動くが強まった。ユーロ/円はドル/円の急落につれ東京で117円台までユーロが売られたものの、その後はじりじりとユーロが買い戻される展開。NYでは昼前に122円台まで値を戻す場面も見られた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.57↓0.03

債券は続伸。自動車メーカーの財務不安が残る中、エクアドルの債務不履行宣言も加わって安全資産を求めた債券買いが優勢となった。まず夜間取引から前夕の米上院における自動車救済案に関する協議決裂で買いが集まり、そのまま通常取引でも流れを引き継ぎ。朝方発表された生産者物価指数が予想以上に下がったのも支援だ。

ブッシュ政権が自動車支援に金融安定化法の下で設けられた融資枠の活用を検討すると伝わり、株価回復もあって昼前に売りに押され場面があった。それでも、自動車絡みの不透明感は残ること、またエクアドルのデフォルト報道で午後は買いモードに戻った。

長期債は上下に振れる一日だ。金利の指標10年債利回りは朝方に2.5%台半ばに低下してからじり高。昼前から2.7%を超えての推移である。しかし、引けにかけて下げに転じ、2.7%も再び割り込んだ。短期債も一時、売りの対象となりながら、最終的には買いが入っている。ただ、長短金利差はやや縮んだ。

CBOT大豆1月限：854-0↓2-1/2

シカゴ大豆は小幅反落。原油や株に売りが先行したことや、弱気の作付見通しが相場の重石となった。寄付きでは米自動車大手ビッグスリーの救済案が事実上廃案となり株式市場に売りが先行したのを嫌気し売りが先行。その後はコーンの急騰に連れ買いが集まり一時プラス圏を回復するまでに値を伸ばしたものの、最後は再び売りに押された。

ダウ工業平均：8,629.68↑64.59
S&P500：879.73↑6.14
NASDAQ：1,540.72↑32.84

NY株は反発。前日に続いて自動車産業の先行きに着目して取引が交錯する一日だった。前夜に上院で自動車救済案協議が決裂したのを嫌気しての取引開始。ただ、米政府が金融安定法で設けた融資枠を利用して自動車ビッグスリーの支援を検討すると伝わり、市場心理が冷え込むのにブレーキをかけた。日中は売りに買いにもまれながら、取引終盤に買いが優勢となっている。

相場は大幅下落で始まってから間もなくして下げ止まった。まずインターネット関連を中心にハイテク株がしっかりとし、NASDAQ指数が一足先に上昇転換。大型株の指標もじりじりと戻していった。それでも、ダウ平均やS&P500は昼過ぎに立ち直ってから再び軟化したが、引けにかけてプラス圏での値動きにシフト。主要株価指標は揃って前日終値より高く終了した。前週比較だと、ダウ平均が小幅ながらも2週連続して下がった。しかし、S&P500とNASDAQ指数は反発である。

CBOTコーン3月限終値：373-1/2↑22-0

シカゴコーンは続伸。強気の次年度作付見通しを手掛かりに大きく買いが集まった。寄付きでは原油の下落を受け売りが先行したものの、前日の安値を手前で下げ止まり。直後から買い一色の展開となり、380セント台まで一気に値を伸ばした。調査会社インフォーマが09/10年度の作付見通しを引き下げたことが相場の下支えとなり、買い一服後も最後まで高値圏で推移した。

CBOT小麦3月限終値：513-0↑5-1/2

シカゴ小麦は反発。寄付きでは株安の進行などを嫌気し売りが先行したものの、中盤にかけてはコーンの急騰を好感した買いが相場を主導、3月限は前日の高値を上抜け520セント台半ばまで一気に値を伸ばした。引けにかけては手仕舞い売りに押されたものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

12月9日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油1月限終値：46.28↓1.70

NY原油は反落。米自動車大手ビッグスリーの救済案が事実上廃案となり株式市場に売りが先行したのを嫌気、景気後退による需要減少懸念が再燃した。夜間から大きく売りがみ、朝方には一時43ドル台前半まで下げ幅を拡大。前日の急伸の反動があったほか、追加減産についてOPEC加盟国に新たな動きが見られなかったことも弱気に作用した。午後からは株価の反発などを好感し買い戻しが加速、一時47ドル台まで値を戻すなど値動きの荒い展開となった。

欧州の穀物輸出組合COCERALは12日、欧州連合（EU）の2008/09年度穀物生産推定を再び引き上げた。9月時点での3億620万トンから前年比22.1%増の3億1060万トンに改定し、3月の初回見通し2億8390万トンより3回目の上方修正になる。

生産規模で最も大きい小麦を前回報告に1億4070万トンと見越していたのから1億4110万トンに引き上げた。前年比26.3%増える見方である。個別で上方修正が一番大きいのがコーンの310万トン。この結果、前年を31.3%上回る6080万トンの推定になった。

このほか、油種生産は前年比13.6%増の2670万トンとした。9月の報告より30万トン多い。しかし、大豆は前年比横ばいの90万トンの見通しを維持した。

アルゼンチン農業局は12日に発表した作柄報告で、2008/09年度小麦のイールドがシーズン初めの干ばつの影響で低下する見通しを示した。また、降霜、雹などに見舞われた地域もイールドダウンの背景にあるという。当局によると、11日時点で作付の53%が終了した。前週から21ポイント進み、前年同期より10ポイント高い。

大豆の作付は急ピッチで進んでいると報告している。これまでに70%終了し、前週から15ポイントアップ。前年同期も6ポイント上回り、前週報告での前年比3ポイントから大きくなった。コーンの作付はこの一週間で3ポイント進んで77%終わったという。前年同期からは前週の報告で6ポイントダウンだったのが4ポイントのマイナスに縮小。

COMEX金2月限終値：820.5↓6.1

NY金は反落。前夜に米自動車大手ビッグスリーの救済案が事実上廃案になったことを嫌気し株安が先行、原油も大幅安となったことを受け、ファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだ。2月限は夜間取引から売りが先行し一時810ドルをわりこむまでに下落。通常取引開始後は米政府がビッグスリー支援の代替案を打ち出したことなどを好感し株が値を戻したのにつれ騰勢を強めたが、前日の高値を上抜けるには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：112.15↓0.55

NYコーヒーは反落。株安や原油をはじめとした商品の下落を嫌気した。3月限は夜間から株の下落を嫌気し上値の重い相場展開。大きく値を崩すような動きこそ見られなかったものの、前日の安値近辺でもみ合う格好となった。昼には原油の上昇などを好感、まとまった買いが入り一気にプラス転換する場面も見られたが、最後は再び売りに押された。

ICE-US砂糖3月限終値：11.64↓0.25

NY砂糖は反落。午前中株安が進み原油が大きく値を下げたことを嫌気、前日までの上昇の反動もあり手仕舞い売りが先行する展開となった。3月限は夜間から終始売りに押される展開。米自動車大手の救済案が上院でまとまらなかったことを嫌気し株が売られ、原油もそれに連れ安となったことが大きな重石となった。もっとも下値は意外に堅く、前日安値を割り込むような動きにもならない。午後には原油が安値から反発したことを好感し下げ幅を縮小した。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は12日に発表した作柄報告で、2008/09年度のコーン作付推定を20万ヘクタール引き下げた。255万ヘクタールと前年の320万ヘクタールから大きく減少の見方になった。北部の作付はほとんど行われていないと指摘し、また農家はコーンを減らして油種に乗り換える計画ともいう。取引所はさらに、価格下落とコスト増加を理由に向こう20日間で一段と作付推定を下方修正する可能性があるとも記している。取引所によると、現時点で87.8%の作付が終わり、前週か約7ポイント上がった。

2008/09年度大豆作付は土壌水分が高まっていることを背景に急速に進んでいる。ただ、高温乾燥の予報が出ており、終わりのほうの作付に影響するかもしれないとの見方も示す。これまでに65.5%の作付が終わり、前週から5.5ポイントアップ。ただ、前年同期との比較は前週の報告で4ポイントのマイナスだったのが5ポイントにやや大きくなった。

2008/09年度の小麦収穫は50%終わったと伝えている。前週報告での36.2%から上がったが、前年同期より7ポイント遅れており、これは前週時点での前年比より開きが大きくなった。イールドがこれまでのところ前年同期の2.93トンを下回る1.68トンで、最終的には前年より2割下がって2.3トンになると見通す。取引所の推定によると、作付したうちの7.6%は作柄不良などから収穫見送りと近年で最も断念する比率が高くなっている。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2009年の米大豆作付について8146万エーカーと見通していると伝えられている。11月時点で見越していた7720万エーカーから引き上げたことになる。米農務省（USDA）が推定している2008年の7588万エーカーから7.4%増加の見方だ。

報道によると、インフォーマはコーン作付を8229万エーカーになると見通している。大豆とは対照的に11月時点での予測8680万エーカーから下方修正し、USDAの2008年推定8589万エーカーより減反をみている格好だ。過去3ヶ月間の価格変動に基づいての改定といい、コーンが大豆以上に値下がりしたことを指摘している。また、融資が限られていることや作物間での乗り換えなども反映しているという。

一方、冬小麦は4408万エーカーの見方である。USDAで推定する2008年の4618万エーカーから減反をみている。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

NOPA大豆圧搾高市場予想
15日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が12日に発表した交通量データによると、全米の10月自動車走行距離は2,497億マイルと前年同月に比べ3.5%、90億マイル減少した。2008年の累計でも2兆4,257億マイルとやはり前年同期に比べ3.5%減少している。10月の走行距離を地域別に見ると、南東部が前年比5.0%減の525億マイルともっとも落ち込みが激しく、中西部が3.5%減の562億マイル、西部が3.1%減の542億マイル、南部メキシコ湾岸が3.1%減の486億マイル、北東部が2.3%減の383マイルとなっている。

インド政府は12日、来年4月から始まる2009/10年度の小麦期初在庫が720万トンになるとの見通しを発表した。義務付けている400万トンの緩衝在庫を上回るのをみている格好だ。

ブラジルの商品取引会社シリアルパーのアナリストは2008/09年度の国内コーン生産が5300万トンに減少する見通しを示した。南部の干ばつを理由に挙げている。ただ、地域によっては回復の可能性があることなども指摘し、最終的な予測を出すのは早いともコメント。このほか、国内のコーン在庫が約1000万トンと記録的な高水準にあることを取り上げ、価格安定化に寄与するとの見方も示す。

一方、農業顧問サフラスのアナリストはシリアルパーよりやや低い5220万トンのコーン生産になることを見越す。最近の価格上昇で肥料の消費削減が起きたことを挙げている。また、最近は肥料コストも下がっているが、作付の最中で手遅れとしている。

インドネシア貿易省の高官は12日、2009年に一般家庭への支給用白糖を輸入する計画はないと述べた。また、工業用の高品質白糖買い付けも大きく削減の予定であることを示し、いずれも国内の供給が潤沢なためという。地元の飲食品や薬品のメーカーは品質を理由に国産白糖の消費を敬遠する傾向があるが、同氏は政府が国産の粗糖及び白糖消費を促進する意向であるとした。

同氏は、2009年の粗糖と高品質白糖の輸入枠は未定としながら、今年を大きく下回るのは必至ともいう。今年は緩衝在庫の積み増し目的から、家庭向けで20万トン、工業用に68万トンの白糖を輸入した。

中国がこの1-2ヶ月間にブラジル産砂糖を買い付けていたとの関係者コメントが報じられている。中国がブラジル産を購入するのは珍しく、これは輸送コストが落ちていることに着目した結果という。同氏によると、中国2社が20万トンから30万トンを1トン250-260ドルで契約を結んだ。ただ国産が出回り始めて輸入品との価格差拡大も止まり、さらなる買い付けはないともみられている。

欧州連合（EU）の週次データによると、2008/09年度は12月9日時点で983万トンの穀物純輸出となっている。前週時点での954万4000トンからアップ。前年同期は549万トンの純輸入だった。輸出が既に前年度全体を上回る1613万トンだ。

軟質小麦輸出許可は前週の1041万5000トンから1077万トンに増加した。前年同期の309万トンも大きく上回る。小麦輸入許可は325万8000トン。前週報告から11万トン増え、前年同期の297万9000トンからもプラスとなった。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

12月のミシガン大消費者指数速報値は59.1となった。前月の55.3から上がり、市場予想も上回る。現状指数は前月の57.5から69.4に上昇。しかし、6ヵ月後を占う期待指数は52.4で、これは前月の53.9より低い。

インフレ予測は1年後が1.7となり、前月の2.9から大きく下がった。5年後も2.9から2.7にダウン。

インド製糖所協会は12日、政府に対し、輸入規制の緩和を見送るように要請する声明を発表した。国内の在庫が膨れ上がっており、価格も下げ続けているのを理由に挙げている。10月に2008/09年度が始まった時点で在庫は900万トンとなり、来年9月の期末には700万トンと次年度にも大量の砂糖を持ち越すことを見通す。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

中国商務部は12日、12月の大豆輸入が293万トンになるとの推定していることを発表した。11月の輸出は商務部が当初見越していた263万トンを上回る332万トンだったなど、当局の推定は実際より低めの傾向があると伝わっている。

商務部はこのほか、12月の大豆油輸入が36万5700トン、大豆ミール3万9300トンとみていることも明かした。

インド政府は12日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が12日時点で2140万ヘクタールになったと発表した。前年同期の2050万ヘクタールを上回る。二週間前にプラス転換してか作業は安定したペースで進んでいる

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・11月小売売上高 (08:30 )
・12月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )
・10月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (12/12 - 18:00 )

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 1月限OP 納会
・穀物・大豆 12月限納会

NYMEX天然ガス1月限終値：5.598↓0.088

NY天然ガスは小幅反落。前日の続き原油高の進行が支えとなったものの、弱気の在庫統計を受けた売りが重石となった。1月限は原油高を好感し夜間取引から買いが優勢で推移したものの、通常取引開始後に発表された在庫統計で取り崩しが予想を大きく下回る水準にとどまったことが嫌気され一気に値を下げた。その後は原油高や天気予報がやや強気に変化したことを支えに買い戻されたものの、プラス圏を回復するのが精一杯。引けにかけては再び売りに押された。

ドル/円：91.49、ユーロ/ドル：1.3347、ユーロ/円：122.10 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル全面安の展開、弱気の経済指標発表を受け米国の弱気のファンダメンタルズが嫌気された他、原油高の進行もドル売りを後押しした。ユーロ/ドルは東京午後あたりからユーロ高が急速に進行11月後半につけた高値をあっさりと上抜けたことでユーロ買いが加速、ロンドンからNYにかけて騰勢を強め一時1.34ドル台まで値を伸ばした。ドイツ中銀のウェーバー総裁が2%以下という前例のない水準まで金利を引き下げることに対する警戒感を示したこともユーロ買いを後押しする一因となった。

ドル/円は東京では92円台半ばの水準で推移していたものの、ロンドンあたりから円高が進行、NY朝には91円台前半まで値を下げた。その後は昼にかけてドルが買戻されるも92円手前で息切れ、午後からは株安の進行につれドル売りが強まった。ユーロ/円は東京午後からユーロ買いが強まり121円台半ばまで上昇。その後は方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、NY午後にかけて改めてユーロが買われ、122円台半ばまで値を伸ばした。

10年債利回り：2.60↓0.08

債券は反発。朝方に失業保険申請件数の大幅増加、午後は10年債入札や株安が寄与して相場上昇となった。夜間取引ですでに買い戻しがみられていたが、弾みがついたのは失業保険のデータをみてから。1980年代初めにさかのぼる水準に増えたことが安全資産を求める買いにつながった。昼にかけて本日の入札を意識して売りが広がったが、需要が堅調なことを示す入札結果で買い殺到。取引終盤には株式相場の下げ足が速まるのを確認して債券の買いが一段と進んだ。

長期金利の指標10年債利回りは昼の上昇圧力が強まる局面を除いて低下に終始した。ピッチが加速したのは入札結果を受けてからで、最終的に1週間ぶりの水準で引け。一方、短期債にもしっかりと買いが集まっている。それでも、長短金利差はじわりと縮んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：856-1/2↑27-0

シカゴ大豆は続伸。ドル安の進行や原油をはじめとした商品市場全体の上昇を好感、ファンドを中心にテクニカルな買いが加速した。1月限は寄付きから大きく上昇、輸出成約が予想を上回ったのも買いを後押し昼前には860セント台まで値を伸ばし、今月の高値を更新した。その後はやや売りに押されたものの買いの勢いは強く、最後まで高値圏に踏みとどまった。

ダウ工業平均：8,565.09↓196.33
S&P500：873.59↓25.65
NASDAQ：1,507.88↓57.60

NY株は反落。自動車救済法案成立の可能性が小さくなっていることを懸念し、売りが広がった。米下院は前夕に法案を可決したものの、共和党の反発を背景に上院での審議が進まない。日中は景気不安からの売りと原油価格の上昇を手掛かりにした石油株の買いなどにもまれる展開だったが、取引終盤に自動車の先行き不透明感が重しとなって売りが広がった。

取引開始前に週間失業保険新規申請件数が予想も超える大幅増加となったのを受けたために相場は下げて始まった。しかし、石油など素材株が商品高に支えられて上昇し、相場全体も持ち直し。その後は前日終値をはさんで小幅レンジの中を推移したが、最後の取引一時間は弱含みである。主要株価指標は揃ってちょうど一週間ぶりの安値引けとなった。

CBOTコーン3月限終値：351-1/2↑9-1/2

シカゴコーンは続伸。朝方発表されたUSDA需給報告が弱気の内容だったにもかかわらず、好調な輸出やドル安原油高の進行を手掛かりに大きく買いが集まった。3月限は寄付きから買いが先行、昼にかけて原油が値を伸ばすのにつれ騰勢を強め、350セント台半ばまで値を伸ばした。その後はやや売りに押される場面も見られたが下値は堅く、大きく値を崩すこともなく取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：507-1/2↓2-0

シカゴ小麦は小幅反落。日中を通じて前日終値を中心に上下に振れたものの、最後は売りが優勢となった。ドル安の進行や原油をはじめ商品全体が上昇したことを好感し、中盤にかけて値を伸ばしたものの、朝方発表された需給報告で世界生産が大きく引き上げられたことが最後まで相場の重石となった。

NYMEX原油1月限終値：47.98↑4.46

NY原油は大幅続伸。産油国の減産姿勢の強化やドル安の進行を手掛かりに買い一色の展開となり、今月2日以来の高値まで値を戻した。夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行。通常取引開始後もサウジが生産枠に近い水準まで産油量を引き下げたことや、ドルが全面安となったことを手掛かりに騰勢を強め、昼過ぎには一時49ドル台を回復するまでに値を伸ばした。午後からは株が軟調に推移したことを嫌気し売りに押されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

インターファクス通信が伝えたところによると、ロシアのメドベージェフ大統領は11日、同国は石油価格を下支えするために産油量を引き下げるかもしれないとした上で、新たな機構設立の選択肢を含めOPECへの加盟を検討する可能性があることも示唆した。減産については、前日にシマトコ・エネルギー相が17日のOPEC総会までに減産計画を提示する意向を示したが、この件について触れることはなかった。

COMEX金2月限終値：826.6↑17.8

NY金は続伸。ドル安の進行を支えに堅調に推移した。夜間取引から大きく買いが先行し、一時10月16日以来の高値水準まで上昇。通常取引開始後は伸び悩み、高値で売りに押される場面も見られたものの、原油の上昇などが支えとなり大きく値を崩すこともない。結局最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：112.70↑1.65

NYコーヒーは続伸。ドル安の進行や原油をはじめ商品全体が上昇したことを好感、日中を通じて買いが先行する展開となった。3月限は朝方にまとまった買いが入り113セント台半ばまで上昇。その後は高値で積極的に買い進む向きも見られず中盤にかけやや値を戻したものの、最後まで大きく売られることもなく日中高値圏で推移した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.89↑0.27

NY砂糖は続伸。ドル安や原油高の進行を好感した買いが相場を主導、11月19日以来の高値をつけた。夜間から買いが優勢の相場展開。朝方には一時売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、中盤にかけて原油の上昇に連れるように力強く値を伸ばし、最後は12セントの節目を試す格好で取引を終了した｡

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、10月の米国の金輸入は5,394.6 kgと前月比で35.7%減少した。前年比では30.5%の減少となる。

10年債入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が11日に発表した10月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万6333トン(110万5560袋)となった。前月から1.6%増加し、前年比では5.9%増えた。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が4日に明らかにしたデータによると、12月27日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,399万バレルと11月29日までの4週から11万バレル減少した。オイルムーブメントによると、OPECは10月24日に開いた緊急総会で日量150万バレルの減産を決定、11月1日から実施しているが、輸出量には減産の影響がそれほど大きく表れておらず、恐らくは100万バレル程度しか遵守されていないという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、11月のコーヒー輸出は前年同月比4.8%減の2万2386袋となった。10月に始まった2008/09年度の輸出はこれであわせて5万1386袋。前年同期を16.9%下回る。

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月5日時点で4,370億ドルと前週から179億ドル減少した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆12万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

インド政府は11日、ミャンマーに1万トン、ネパール向けで950トンの小麦輸出を認可した。即日有効という。

韓国飼料協会（KFA）が今週初めにコーンと小麦を5万5000トンずつ買い付けていたと報じられている。関係者によると、コーンが1トン153ドル、小麦は同127ドルで合意。原産国は売却側の選択というものの、関係者は米産コーンとウクライナ産の小麦になることを見越している。いずれも3月納入の模様だ。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ベトナムの主要コーヒー生産地で同国初のコーヒー取引所が始動した。取引所の幹部によると、輸出を伸ばし、農家の収入改善が狙い。また、輸出先に対する品質保証も目的にしているという。取引所はベトナム技術商業銀行とカフェ・コントロールの合弁で、年間4万トンのコーヒー管理機能を備えている。

リビアのガーネム国営石油代表は11日、ダウジョーンズの電話インタビューに答え、17日のOPEC総会では今年度の世界石油需要が25年ぶりに前年比マイナスになるとしたIEAのレポートの内容も十分に考慮するとした。相当な量の減産で市場を支える必要があると、総会での大幅減産が決定されるとの見方も示した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は10日時点で107万333トンとなった。前週の報告での66万3650トンから増加。荷積みを予定している船も15隻増えて46隻という。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2008年度の世界石油需要見通しを35万バレル下方修正、25年ぶりに前年比でマイナスになるとの見方を示した。供給面では、11月のOPEC生産が日量3,130万バレルと前月から76万バレル減少した。在庫は10月末時点で前月から4,560万バレル増加、消費の56.8日分をカバーしているという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・11月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・10月貿易収支 (08:30 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

NYMEX天然ガス1月限終値：5.686↑0.107

NY天然ガスは小幅反発。原油の値動きを意識しながら日中を通じて売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開が続いた。ここまでの下落で割安感が強まったことを受け、夜間取引からテクニカルな買いが先行、昼前には原油の急騰につれ大きく買いが集まる場面も見られた。午後には再び売りが膨らんだものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：92.74、ユーロ/ドル：1.3019、ユーロ/円：120.77 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。米自動車大手ビッグスリーの救済案がまとまるとの見方から更なる景気悪化懸念が後退、投資家のリスク回避志向が弱まった。ユーロ/ドルは東京午後に一時1.30ドル台を回復するまでにユーロが買われた後、ロンドンでは1.29ドル台割れを試すまで反落。NYでは再びユーロを買う動きが強まり、午後には1.30ドル台後半まで値を伸ばした。

ドル/円は東京からじりじりとドル高が進行。日銀総裁が介入の可能性に言及したと報じられたことも円売りを後押しし、一時92円台後半まで値を伸ばした。ロンドンからNYにかけては92円台を中心に方向感なく上下に振れる展開。NY午後には再び93円台を試す動きも見られたが、その後株安が進んだことが嫌気され値を戻した。ユーロ/円は東京でじりじりとユーロ高が進行。ロンドンでは一旦値を戻す動きも見られたが、NYに入って再びユーロ高が加速、121円台半ばまで値を伸ばした。

10年債利回り：2.68↑0.04

債券は反落。朝方に自動車救済法案成立の可能性、午後は3年債入札がさえなかったことや財政赤字の拡大が売り圧力を強めた。夜間取引から利食い売りが台頭し、そのまま日中も売りの流れが続いた。ただ、自動車救済については共和党議員が反発していることなどが一本調子での売りにブレーキをかける。

軟調相場にほぼ終始したが、値幅は限定的だった。長期金利の指標10年債利回りは朝方に前日のレンジ上限に迫ってから伸び悩み。午後に再び上向くも、やはり上昇は限られた。一方、最近の長短金利差縮小を戻す動きから短期債はさらに緩やかな売りだ。金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差も広がった。

CBOT大豆1月限：829-1/2↑16-1/2

シカゴ大豆は反発。ドル安の進行や商品全体の上昇などを好感した買いが相場を主導した。一月限はは寄付きから買いが先行し5日ぶりの高値まで上昇。米自動車大手の救済策がまとまり更なる景気悪化への懸念が後退したことなども買いを後押しした。中盤以降は原油や株に売り圧力が強まったものの、大きく値を崩すこともなく、最後まで日中高値圏で推移した。

USDA輸出成約高市場予想
11日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

CBOTコーン3月限終値：342-0↑14-1/4

シカゴコーンは反発。原油高の進行や対円以外でのドル安を好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった｡寄付きから買いが先行し、いきなり4日ぶりとなる340セント台を回復。直後には原油の下落につれ売りに押される場面も見られたものの下値は堅く、中盤には再び340セント台まで値を戻した。

ダウ工業平均：8,761.42↑70.09
S&P500：899.24↑10.57
NASDAQ：1,565.48↑18.14

NY株は反発。米自動車救済の行方をにらんで取引が進む一日だった。朝方はホワイトハウスと議会の民主党幹部の間で自動車法案について大筋合意と伝わるのを背景に買い先行。しかし、共和党の有力上院議員が救済案に反発を示し、買いムードに水を差した。自動車株にまず売りが広がり、じわじわと相場全体にも重しとなったが、それでも議会の法案承認観測も根強いのが下支えである。

相場は前日下げた反動からの買いも手伝って小じっかりと始まった。朝方は何度か伸び悩む場面もあったが、昼にかけて本日のレンジ切り上げを達成。前日の値下がり分を相殺するところまで上昇してから、その後は値を消す展開である。午後にはマイナス転落するも、下院本会議で自動車救済案を採決との報道を受けて取引最後の約一時間は前日比プラスを保った。

CBOT小麦3月限終値：509-1/2↑20-0

シカゴ小麦は大幅高。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、対円以外でのドル安の進行や原油をはじめ商品全体に買いが集まったことを好感した。寄付きから買いが大きく先行し、いきなり5ドルの節目を回復。その後やや売りに押される場面が見られたものの、最後まで買いの勢いが衰えることはなかった。

天然ガス在庫統計市場予想
11 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA需給報告市場予想
11日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計
単位：100万ブッシェル

NYMEX原油1月限終値：43.10↑1.03

NY原油は反発。弱気の在庫統計が売りを誘ったにも関わらず、産油国が減産姿勢を強めたことを好感した買いが相場を押し上げた。ロシアが協調減産を行う意向を示したことなどを手掛かりに夜間から買いが先行。その後在庫統計で石油製品が予想外の大幅積み増しとなったのを嫌気し一時マイナス転落するまでに売りに押されたものの、サウジが1月から大幅な減産を行う方針を打ち出したことなどから再び買いが加速、一時は46ドル台まで値を伸ばした。しかしそうした動きも流れを決定付けるには至らず、午後には再び42ドル台まで値を戻した。

COMEX金2月限終値：808.8↑34.6

NY金は大幅続伸。対ユーロを中心としたドル安の進行を好感、テクニカルな動きを中心に大きく買いが集まった。2月限は寄付きから買い一色の展開となり早々に800ドルの大台を回復、そのまま昼には810ドル台まで上げ幅を拡大した。産油国が減産姿勢をつよめたことで原油が上昇したことや、米自動車大手への救済策がまとまり更なる景気後退への懸念が後退したことなどが好感された。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.05↑1.20

NYコーヒーは小幅続伸。対ユーロを中心にドル安が進行し原油や金など商品市場全体に買いが集まったのを好感、日中を通じて堅調に推移した。ファンドなどからまとまった買いが入り一気に値を伸ばすような場面こそ見られなかったが、上下を繰り返しながらじりじりと値を切り上げていく展開。ただ、前日の高値まで値を伸ばすには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：11.62↑0.40

NY砂糖は反発。原油の上昇に連れファンドを中心に大きく買いが集まった。日中を通じて原油の値動きを追随する相場展開、中盤には弱気の在庫統計を受け原油が売りに押されたのを嫌気しマイナス転落する場面も見られたが、その後急速に買いが集まり今月1日以来の高値まで値を伸ばした。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は10日、2008/09年度の中部・南部砂糖きび圧搾が1日時点で前年同期を12.3%上回る4億6860万トンになったと発表した。Unicaによると、砂糖きびの59.8%がエタノール生産、残りが砂糖生産。前年度はエタノールが55.53%、砂糖は44.47%で、今年度はエタノール生産が拡大していることを示す。1日までの砂糖生産は前年同期をほぼ1%下回る2530万トン。エタノール生産がこれまでのところ230億リットルで、18%増加である。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長が米議員に対し、州政府や自治体政府の財政支援でFRBの権限が小さいことを示していたと報じられている。米通信社ダウ・ジョーンズによると、これは10月に下院金融サービス委員であるカンジョンスキ議員に宛てた書簡内容。カンジョンスキ議員が地方政府の資金調達難をFRB議長に提議したのに対し、FRBは法律的に州及び自治体へ直接融資することはほぼ不可能と答えた。また、議会や財務省に支援を要請するのが妥当と述べていた。

中国政府がコーン輸出枠を設定するとの観測を政府関係者が否定したと報じられている。国内の価格下落を背景に政府は300万トンから500万トンの輸出を認可するとの思惑が浮上していた。中国の輸出業者COFCO幹部も、輸入枠が設けられても価格が低過ぎて売却できないとコメントしている。

ブラジル砂糖コンサルティング会社データグロの幹部は10日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、中部・南部における2008/09年度砂糖きび収穫が事前見通しを上回るとの見方を示した。11月から降雨がないことを理由にしており、当初は4億8000万トンと見越していたものの、現時点では4億8500万-4億8900万トンとみているという。収穫は1月まで続くとも述べた。

ロシア農務省は10日、2008年の穀物収穫について15年ぶりの高水準とみていることを発表した。同省の推定は1億300万トンで、前年の8170万トンから26.1%増加になる。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:35発表、単位1,000バレル

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

仏穀物局（ONIGC）は10日に発表した国内穀物レポートで、2008/09年度の国内軟質小麦生産推定を前年比21.3%増の3732万1000トンとした。これは11月の報告での3739万トンから小幅引き下げた。

輸出については、欧州連合（EU）圏内での見通しを711万トンから688万トンに下方修正した。前年比5.7%減少になる。前月の報告で前年割れの見方に転じ、今回は従来を上回る減少をみている。反面、圏外への出荷については前月時点での900 万トンで据え置き、前年から83.2%増加の見方である。期末在庫は前年度の268万6000トンから362万4000トンに膨らむと見通している。前回報告時でみていた361万8000トンより僅かに高い。

2008/09年度のコーン生産推定は1541万9000トンから1549万8000トンに一段と引き上げた。前年度の1435万5000トンから8.0%増加の見方。EU内輸出見通しを前年比1.3%増の504万5000トンと見越しており、これは前回報告での 509万トンより下方修正。圏外も5万トン少ない40万トンに改定した。それでも前年度の21万4000トンから大きく増加するのを見込んでいる。期末在庫は前年度の219万トンに対して346万4000トンとの見方。前回報告での304万トンから引き上げた。

国際コーヒー機関の幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、ICEにおけるアラビカコーヒー価格が2009年初めに現行の安値から回復する見通しを示した。2009/10年度のブラジル生産を理由に挙げている・同氏によると、ブラジルの生産が前年割れとみられることから世界需給は500万-600万袋逼迫する見通し。これまでの開花状況から見て、ブラジルでは前年より最高1000万袋落ち込む可能性があるといい、収穫期がが近付くにつれ価格を押し上げるようになるという。

インド連邦政府の食用穀物在庫が12月1日時点で前年同期を91.3%上回る3520万トンになった。政府データによると、このうち小麦が1960万トンで、これは一年前の2.3倍を超えている。記録的な豊作によって在庫も膨らんだとの関係者コメントが報じられている。

ロシアのシマトコ・エネルギー相は10日、石油減産に関する方針をOPECがアルジェリアで総会を開く今月17日までに発表する意向を明らかにした。インターファクス通信が伝えた。非OPEC産油国が市場安定のための協調体制を取ることを希望すると、メキシコやノルウェーなど他の産油国にも協調減産を促した。

インドのビジネス紙は10日、北東部にあるウッタルプラデシュ州の2008/09年度砂糖生産減少見通しを報じた。圧搾した砂糖きびからの生産率の定価を理由に挙げており、連邦政府が見込む700万トンも下回って500万トンの見通しという。また、500万トンに届かなくても不思議でないとの地元関係者のコメントも伝えた。

中国税関総局が10日に発表した11月の大豆輸入暫定値は前年同月比0.6%減の332万トンだった。年初から11月まであわせて3414万トンで、これは一年前を22%上回るという。また税関データによると、11月のコーン輸出が前年比85％減の2万トン、年初からの累計で前年より95%落ちて24万トンだった。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は10日に発表した月次報告において、2008年度の穀物生産推定を据え置いた。大豆が前年比29.66%増の1650万トン。コーンが前年を2.43%上回る1億5600万トン、小麦は2.93%増の1億1250万トンとみている。

ロシア砂糖生産者組合によると、同国は12月8日までに今年度収穫のビートから314万8000トンの砂糖を生産した。前年同期の285万8000トンを上回る。製糖所に送られたビートは2503万4000トン、これまでに処理した量は2216万7000トンで、いずれも前年同期よりアップ。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

中国税関総局が10日に明らかにした速報データによると、同国の11月原油輸入は1,336万トン(日量326万バレル)と今年度最低を記録した。前月比では17.3%の減少、前年同月も1.8%下回る。石油製品の輸入は193万トンと、やはり今年度最低を記録している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・3年債入札 (13:00 )
・11月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )