NYMEX天然ガス1月限終値：6.347↓0.077

NY天然ガスは小幅続落、日中を通じて原油の値動きを追随する展開となったが、最後は景気後退に伴う需要の伸び悩み懸念が重石となった。寄付きからしばらくは米経済指標の悪化を嫌気し売りが先行。その後強気の在庫統計を受け上昇した原油につれ買いが集まったものの､プラス圏を回復すると早々に息切れ。午後からは原油安の進行を受け改めて売りに押された。

天然ガス在庫統計市場予想
4 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：93.31、ユーロ/ドル：1.2716、ユーロ/円：118.62 （NY17:00）

為替は全般に小動き。NY午前までは円高/ユーロ安の動きが強まったものの、その後は前日とほぼ同じ水準までじりじりと値を戻した。ドル/円は東京からロンドンにかけて93円を挟んだレンジでの上下を繰り返す展開。NYでは朝方発表された経済指標が弱気の内容だったことを受け92円台半ばまで円高が進んだものの、その後は株高の進行につれドルが買い戻された。

ユーロ/ドルは東京で1.27ドルを挟んで小幅レンジで推移した後、ロンドンではユーロ安が進行し1.26ドル台前半まで下落。NYではじりじりとユーロが買い戻される展開。追加利下げの決定が予想されるECB理事会を翌日に控えユーロの上値は重たいものの、一方で米経済指標の悪化や赤字拡大を嫌気したドル売りの意欲も強く、午後遅くには1.27ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円はロンドンでじりじりとユーロが売られ、NY朝には一時117円割れを試すまでに下げ幅を拡大。その後は株高に連れるようにユーロが買い戻され、午後遅くには118円台後半まで値を回復した。

10年債利回り：2.66↓0.01

債券は小幅続伸。さらなる景気後退を危惧させる経済指標が相次ぎ、金融当局による長期債買い取りの可能性が強まって買いの展開を支えた。先週から連日の相場上昇で買われ過ぎの感から売りも出やすい。朝方は民間ADPの予想以上の雇用減少、米供給管理協会（ISM）サービス業指数の低下でも売り台頭。しかし、国債買い取りでの調的金融緩和発言がなお関心を集めていることから、買いも根強い。

結局、相場の底堅いの売り圧力を乗り越える格好となった。長期債が再び相場上昇の中心だが、最近の利回り曲線を戻す動きも断続的ながらみられて短期債もしっかりだ。このため、長短金利差は前日からほぼ変らずに終わった。

CBOT大豆1月限：830-0↑3-0

シカゴ大豆は小幅反発。特に大きな材料が出たわけではなかったが、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。取引前半は株や原油が値を伸ばしたことも好感し買いが先行したものの、前日の下げ分を取り戻すことなく息切れ。対ユーロでドル高が進行したことも嫌気され、中盤以降はじりじりと値を戻す展開となった。

CBOTコーン3月限終値：348-1/4→0-0

シカゴコーンは前日から変わらず。手掛かりとなる材料に欠ける中、テクニカルな買いが先行する展開となったものの、前日の高値を上抜けたあたりで伸び悩み。午後からは原油に売り圧力が強まったことも嫌気されじりじりと値を戻し、引け前にはマイナス転落する場面も見られた。

ダウ工業平均：8,591.69↑172.60
S&P500：870.74↑21.93
NASDAQ：1,492.38↑42.58

NY株は大幅続伸。弱気な経済指標を消化し、自動車メーカーの破綻回避シナリオなどを手掛かりに買い戻しが集まった。朝方は民間ADPによる予想以上の減少を示す雇用統計を嫌気して売りモードで始まり、その後も米供給管理協会（ISM）非製造業指数の過去最低更新が市場の気を揉んでいる。しかし、売りが一巡してから買いの流れがシフト。午後に再び売りに押される場面がみられたものの、長続きする前に止まった。

相場は軟調に寄り付いたが、ISMのデータ発表後で回復した。そのまま小じっかりと推移。午後に入っていったんマイナス転落してから、すぐに立ち直りだ。じわりと上がって、本日のレンジ上限も切り上げるに至った。主要株価指標はいずれも前日の上昇とあわせて1日に下げた半分以上を戻した格好となる。

CBOT小麦3月限終値：519-3/4↓8-3/4

シカゴ小麦は下落。手掛かりとなる材料に欠ける中、対ユーロを中心としたドル高の進行などが嫌気された。寄付き後しばらくは原油や株の上昇を好感し買いが先行したものの、早々に息切れ。中盤以降はじりじりと売りに押され最後はマイナス転落して取引を終了した。ただ、直近の安値手前ではかろうじて下げ止まった。

NYMEX原油1月限終値：46.79↓0.17

NY原油は小幅続落。株高の進行や在庫の取り崩しなど買いの手掛かりはあったものの、景気減速に伴う需要の伸び悩みという従来の売り材料が引き続き相場の大きな重石となった｡1月限は日中を通じて前日の終値を中心とした比較的狭い値幅で上下を繰り返す展開。在庫統計発表後には原油やガソリンが予想に反して取り崩しとなったことを手掛かりに買いが集まったものの、48ドル台を回復するには至らず。昼にかけて株に買いが集まったことも決定的な押し上げ材料とはならず、午後からはじりじりと売りに押される展開となった。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は3日、スペイン公共ラジオのインタビューに答え、原油相場は底が見えない状態になっているとの認識を示した。価格は需給バランスや在庫状況、世界的経済の成長の度合いに依存するとし、非常に低い水準まで下落を続ける可能性があるとした。在庫は消費の56日分と、過去5年の平均である52日分を大きく上回っていると指摘、OPECは17日のアルジェリア総会において、この供給過剰状態を解消するために十分な減産を決定するべきで、その期間は9ヶ月に上ることもあり得るとした。また、これらはOPEC加盟国以外の国の協力が必要になると、ロシアやメキシコなど非OPEC産油国に対し協調減産を改めて呼びかけた。

COMEX金2月限終値：770.5↓12.8

NY金は反落。弱気の経済指標を受けた株安の進行やユーロ/ドルの下落を嫌気し、ファンドを中心に売りが膨らんだ。朝方発表されたADP雇用レポートが予想以上に弱気の内容だったことを受け、寄付きでは前日の安値を試すまでに売りが先行。昼にかけては株が買い戻されたことなどを好感し780ドル台を回復するまでに至ったものの、そこで更に買いを仕掛けるだけの勢いは見られず。午後からは再び売りに押される展開となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.25↓0.65

NYコーヒーは続落。日中を通じて売り買いが交錯し上下に大きく振れる展開となったが、最後は売りが優勢となった。朝方には前日の流れを継いだ売りが膨らみ下げ幅を拡大したものの、110セントの節目手前で下げ止まり。中盤にかけてはテクニカルな買いが相場を押し上げプラス圏を回復したものの、こちらも流れを変えてしまうほどの勢いは見られなかった。引けに掛けては改めて売りが膨らみ、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.16↓0.46

NY砂糖は続落、このところの商品市場全体の下落傾向を嫌気、ファンドを中心にまとまった売りが出た。夜間では前日終値近辺で推移していたものの、朝方急速に売りが膨らみ一気に直近の安値を割り込む展開となった。特に大きな材料が出たわけではなかったが、前日までの原油の急落など他市場の動向が改めて売り材料視された。中盤以降は売りも一服、日中安値近辺でもみ合う展開が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）は3日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、全ての地域において前回報告から景気が弱まったとの判断を示した。10月に初めて全国的な減速を認識し、本日には情勢が引き続き悪化していることを示した格好である。また、ほとんどの経済活動が全米規模で縮小していることも取り上げた。

今回のベージュブックは11月24日までに収集した情報データをもとにミネアポリス連銀が取りまとめた。12月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での金融政策決定における討議資料となる。

米資源管理局（MMS）の発表によると、9月にルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、3日の米東部12時30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム51ヶ所が稼動を停止している。先月19日の58ヶ所から減少した。これに伴ってメキシコ湾全体の14.9%にあたる日量19万3,910バレルの石油生産と20.9%にあたる15億4,400万立方フィートの天然ガス生産が停止している。2週前の21万2,216バレル、18億500万立方フィートの停止からそれぞれ生産が回復した。

リッチモンド連銀のラッカー総裁は3日の講演で、米景気後退（リセッション）の加速に認識を示した。一年前からリセッション入りしたころはまだ後退ペースが緩やかだったものの、9月から金融市場とともに著しく悪化したとの見解である。しかし、従来の来年に回復する見通しも繰り返し、またインフレへの警戒が必要なことも強調した。

総裁は先行き不透明感もこれまで以上に強まっていると述べた。しかし、ビジネスサイクルにおける典型的な下向き局面でもあると必要以上に不安を煽ることにけん制。金融緩和政策とエネルギーやほかの商品価格下落、来年半ばには住宅市場の底入れが見込まれることの3点を挙げて来年の景気回復観測は妥当ともいう。

ラッカー総裁は来年、米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務める。

ロシア農務省は3日、7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が11月25日時点で前年同期の約2倍となる999万4000トンだったと発表した。このうち、小麦の出荷は892万1000トンという。農務省によると、11月の出荷は25日時点で穀物全体が133万2000トン、小麦119万1000トンだった。

USDA輸出成約高市場予想
4日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ農務省は3日、7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が11月までで1060万トンになったと発表した。農務省によると、9月に280万トン出荷してから、10月に22万トン、11月には180万トンとペースがスローダウン。12月にはさらに細る可能性も伝わっている。しかし、農務省は、2月には輸出が上向くのを見越しており、ほかの輸出国の在庫縮小と世界需要増加の見通しを理由に挙げている。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、11月のコーヒー輸出ｊは前年同月比24.3%減の7万4660袋となった。10月に始まった2008/09年度の出荷はこれで2ヶ月間あわせて15万7011袋。前年同期を21.1%下回る。

オバマ次期米大統領は3日の記者会見で、リチャードソン・ニューメキシコ州知事を商務長官に起用すると発表した。リチャードソン知事はクリントン前米大統領の下でエネルギー長官、国連大使を務めた経験がある。オバマ次期大統領は、商務長官ポストを経済チームの主要メンバーとコメントした。

インターネット利用動向調査を手掛けるコムスコアは3日、オンラインでの年末商戦が前年を下回る伸びでスタートしたことを示すデータを発表した。同社のオンライン上消費支出調査によると、11月27日の感謝祭当日が前年同期比6%増の2億8800万ドル。昨年の感謝祭当日伸び率は29%だった。感謝祭翌日29日には一年前に前年比22%のプラスを記録したのに対し、今年は1%増加にとどまった。また、感謝祭に続く月曜日にして前年比15%アップで、昨年の21%より低い伸びだ。

感謝祭明け月曜日にはオンラインショッピングで活発化する傾向があり、全米小売協会（NRF）が3年前にプロモーションの一環として「サイバー・マンデー」と呼ぶようになった。今年も2けた増は確保し、命名通り好調だったといえるが、前年より伸び悩んだのも明確。しかも、コムスコアによると、11月のオンライン支出は前年比2%減少した。感謝祭以降の増加でも、それまでの不振を補えず、昨年11月には18%増だったのからマイナス転落となった。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:35発表、単位1,000バレル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米供給管理協会（ISM）によると、11月の非製造業(サービス)NMI指数は37.3となった。指数は今年1月に44.6で算出が始まったばかりだが、10月に44.4とこれまでの最低となり、11月にはさらに下がって記録も塗り替えた。市場予想も下回る。ビジネス指数は前月の44.2から33.0にダウン。1997年7月の調査開始から最低となった。ISMは、業種別で11月のビジネス拡大を報告したのは医療関連だけだったという。

活動別指数のほとんどが前月を下回り、特に下げが目立ったのが価格である。前月から16.8ポイントと調査史上最大の落ち込みを記録。前月の53.4から36.6に下がった。2002年3月以来で50を割り込み、業界のコストなどが約6年半ぶりに下がったことを示す。しかも、水準的には過去最低となった。

次いで前月からの低下が大きかったのが輸出用受注で、前月から15.5ポイント低下して34.5だ。新規受注全体で前月の44.0から35.4にダウン。雇用は前月の41.5を下回る31.3。受注残も44.0から39.5に下がった。各指数とも30台に落ちたのは調査史上初めてである。在庫は48.0から46.0に下がり、3ヶ月連続して縮小を示す圏内で推移した。

米農務省（USDA）は3日、民間業者からメキシコ向けで12万トンの2008/09年度産コーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

シリア国営HOBOOBは3日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、20万トンの軟質小麦買い付けを延期すると明かした。当初は1日に予定していたが、17日に延ばしたという。理由は不明。

シリアは通常小麦輸出国である。しかし、2008年度春にまず降霜、その後で干ばつに見舞われ、2008/09年度産に大きく影響を及ぼした。同国農務省は前年度の半分になる200万トンの生産を見越している。

マレーシアがインド産大豆ミール9500トンと同コーン9000トンを買い付けたと伝わっている。市場関係者によると、購入価格は大豆ミールが1トン309ドル、コーン同194ドル。いずれも今月に納入の見通しである。

商社ザルニコフは15日、2008/09年度の世界砂糖市場において580万トンの供給不足になるとの見通しを発表した。8月時点で見越していた330万トンよりも需給逼迫が進む見方にシフトした格好である。過去2年間の収入ダウンに資金調達難が加わって生産コストの高騰をカバーできず、供給に響いていると同社は説明した。ただ、信用収縮による需要への影響は小さいとも述べている。

ロシア砂糖生産者組合によると、同国は11月30日までに今年度収穫のビートから297万3000トンの砂糖を生産した。前年同期の271万2000トンを上回る。製糖所に送られたビートは2481万7000トン、これまでに処理した量は2104万5000トンで、いずれも前年同期よりアップ。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

カタールのアティーヤ石油相は3日、ドバイで開かれた石油会議の席で記者団の質問に答え、OPECは17日にアルジェリアで開かれる臨時総会で追加減産を決定するのは確実との見方を示した。加盟国間には既に暗黙の了解があり、減産は我々がそうしたいのではなく、市場の供給過剰と需要の伸び悩みを受けてのものだという。OPECは需要と供給のバランスと作り出す必要があるとも改めて強調した。

価格については、特定の価格目標を掲げている訳ではないが、1バレル70ドル以下の水準は石油業界にとって経済的ではないと指摘。いまや安い石油というものは存在せず、価格下落は上流の開発投資計画に遅れを生じさせるだけだと主張した。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・11月米企業解雇予定数 (07:30 )
・11月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・7-9月期労働生産性改定値 (08:30 )
・11月ISM非製造業指数 (10:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (12/3 - 10:35 )

NYMEX天然ガス1月限終値：6.424↓0.180

NY天然ガスは反落。原油の下落や世界的な景気減速懸念を嫌気した売りに押され、日中を通じて軟調に推移した。寄付きでは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れ。昼にかけてファンドを中心に大きく売りが広がり、前日の安値まで一気に値を下げた。売り一服後は強気の天気予報を手掛かりに買い戻しが集まったものの、プラス圏に回復するには至らず。午後からは徐々に動意も薄くなった。

10年債利回り：2.67↓0.06

債券は続伸。引き続き景気後退が買いを支援し、また将来の量的金融緩和実施を先取りする展開だった。朝方は利食い売りが台頭する場面もあったが、買いの流れは切れない。今週後半に主要経済指標の発表が目白押しであることも相場を支える。逆に、株式相場の反発に影響されることはなく、中長期債を中心にしっかりの相場となった。

長期金利の指標10年債利回りは夜間取引でも低下基調にあったのが、通常取引に入って一服である。しかし、利回り上昇は限られ、昼前には回復。そのまま日中はじりじりと下がって記録も塗り替えていった。最後は初めて2.7%を下回って引けた。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は1.78と、9月下旬以来で1.8ポイントを割り込んだ。

ドル/円：93.13、ユーロ/ドル：1.2708、ユーロ/円：118.35 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。前日の急落の反動からNY株に買いが先行したことを受け、ユーロを買い戻す動きが加速した。ユーロ/ドルは東京では1.26ドル台前半の水準で推移していたものの、ロンドンに入ってからはじりじりと買いが加速、NY午前には1.27ドル台後半まで値を伸ばした。その後はやや売りに押されたもののユーロの下値は堅く、日中を通じて1.27ドルを挟んだ比較的狭い値幅内で上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は東京で93円台後半まで買い戻された後、ロンドンでは92円台後半まで売りに押されるなど不安定な相場展開。NYでは午前中株高の進行につれ再び93円台後半まで値を伸ばしたものの長続きせず、午後からは93円を挟んだ水準まで値を戻した。ユーロ/円は前日の流れを継ぎ東京午後には116円台後半まで下げ幅を拡大、ロンドンでは上昇に転じNY朝には119円台前半まで値を戻した。その後はややユーロ売りが膨らみ、NY午後からは118円台半ばで推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：827-0↓19-0

シカゴ大豆は続落。ファンドを中心に前日の流れを継いだテクニカルな売りが広がった。寄付きでは買い戻しが先行したものの、前日の高値を試すこともなく息切れ。直後から売りが集まり、あっさりと前日の安値を更新した。中盤には安値から買い戻す動きがやや強まったものの、プラス圏を回復するには至らず。引けにかけては改めて売りが加速、一段安となった。

CBOTコーン3月限終値：348-1/4↓0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。需給面で大きな材料がない中、ドルや原油など他の市場の動向を意識しながら前日終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す展開となった。前日の安値近辺ではしっかりと下げ止まったものの、一気に買い戻しが集まるほどの勢いもない。結局最後まで明確な方向性が出ることはなく、最後は僅かにマイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,419.09↑270.00
S&P500：848.81↑32.60
NASDAQ：1,449.80↑51.73

NY株は大幅反発。自動車救済の可能性が再浮上するのを好感し、買いの展開となった。朝方にフォード・モーターが新たな再建計画を議会に提出し、同業他社も同じく独自計画を出すとの報道。政府支援を期待する空気が改めて強まり、自動車株を中心に買いが集まった。このほか、ゼネラル・エレクトリック（GE）が業績不安でも配当維持を決めたことやヤフー買収の観測報道なども寄与している。

相場は寄り付きから前日終値より高く推移した。取引の早い段階でいったん伸び悩みながら、すぐにしっかりの値動きにシフト。午後に11月の自動車販売が予想以上に振るわなかったことを受けて再び売りが膨らむ場面があったが、相場は前日比横ばいに近いところまで戻すのにとどまった。取引最後の1時間弱でピッチの速い値上がりとなって本日のレンジ上限に持ち直している。主要株価指標は揃ってプラス引けを確保した。

CBOT小麦3月限終値：528-1/2↑0-1/2

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、前日の終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す相場展開となった。株に買いが先行したことや対ユーロを中心にドルが売られたことが下支えとなる一方、原油安の進行が重石となり、最後まで明確な方向性が出ることはなかった。

NYMEX原油1月限終値：46.96↓2.32

NY原油は大幅続落。世界的な景気減速に伴う需要の減少という弱気のファンダメンタルズが改めて材料視され、2005年5月以来の水準まで値を下げた。朝方にはドル安の進行や株高の進行につれ買いが集まり、50ドルの節目を回復する場面も見られたものの、早々に伸び悩み。その後は時折まとまって入る買い戻しをこなしながら値下がりを続け、最後は直近の安値を更新し47ドル割れを試す水準で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：783.3↑6.5

NY金は反発。前日の急落の反動から、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行し760ドル台前半まで値を下げる場面も見られたが、通常取引が開始されるまでにはプラス圏を回復。株式市場に買いが先行したことも下支えとなり､日中を通じてプラス圏で底堅く推移した。ただ、780ドル台半ばの水準では売り圧力も強く、一気に上げ幅を拡大するような動きにはつながらなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.90↓1.65

NYコーヒーは続落。前日に続きファンドを中心としたリスクポジション縮小に伴う売りが相場を主導した。朝方には前日の反動から買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤から昼にかけては改めて売りが加速、直近の安値を意識する水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.62↓0.03

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。需給面の材料に欠ける中、原油やドルといった他市場の動向に影響される相場展開となったものの、大きな方向性を見出すには至らなかった。夜間には前日の流れを継ぎ売りが先行、その後朝方にかけては原油に買い戻しが集まったことなどを好感しプラス圏を回復した。しかし買い意欲は長く続かず、中盤から終盤にかけては再び売りが膨らんだ。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが2日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11月28日までの週の米国内ガソリン需要は日量935.9万バレルと前週から1.7%増加した。前年同期比では0.3%の減少と4月18日までの週以来の小さな下げ幅となったが、32週連続で前年を下回っている。全米平均の小売価格は1ガロン1.85ドルと前週から16セント、10週連続で下落、前年に比べて40.1%低い水準にある。感謝祭に前後してガソリン需要は大きく増減するため、データはかなり歪んだものになっており、前年との単純比較はあまり意味がないという。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ECBが2日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は11月28日現在2,200億 1,100 万ユーロと前週から1億1,500万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行2行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

石油在庫統計市場予想
3 日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

国際半導体製造装置材料協会（SEMI）は2日、世界の半導体製造装置販売が減少を続けるとの見方を発表した。世界経済の悪化を理由に、2008年の販売が前年比27.7%減の309億1000万ドル、2009年にはさらに21.4%落ちて242億9000万ドルと見越す。ただ、過去の経験則から2010年の回復を見通しており、前年を30.8%上回る317億7000万ドルとした。

SEMIの見通しによると、アジアの販売が特に振るわない。2008年には台湾で47.5%落ち込み、中国、韓国が約3割の減少と見る。日本も20.4%ダウンを予想。2009年にはそれぞれ2割前後のマイナスの見方だ。一方、北米では2008年に14.4%、2009年に22.2%と減少し、アジアともに2010年にプラス転換を予想している。一方、欧州では2008年に前年を19.6%下回ってから、2009年には3.4%増と一足先に立ち直ると見込む。

米連邦準備理事会（FRB）は2日、資金供給制度の期間延長を発表した。対象となるのはプライマリーディーラー向け資金供給制度（PDCF）、資産担保コマーシャルペーパーMMF流動性制度（AMLF）、国債貸出制度（TSFL）。2009年1月30日で執行する予定だったが、期限を同3月30日に改定。コマーシャルペーパー融資制度（CPFF）とMMF融資制度（MMIFF）、14日の海外中央銀行との為替スワップそれぞれの有効期間と統一した。

中国政府が国内北東部で収穫されたコーンや大豆の追加買い取りを予定していると報じられた。国内の価格安定が目的。関係者によると国家穀物局と備蓄公社がコーン500万トンと大豆150万トンの購入計画を示す共同声明を発表した。また、コメや綿花も買い取りの対象といわれる。

米農務省（USDA）は2日、民間業者からメキシコ向けで計33万トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。内訳は2008/09年度産21万トンと2009/10年度産12万トンという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

米連邦準備理事会（FRB）は2日、1日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.420%で落札となったことを明かした。応札した銀行は80行。応札額が664億7100万ドル、倍率0.44だった。今回の入札は84日間で1500億ドルの融資。

エジプト商品供給公社（GASC）は2日、ロシア及びフランス産小麦を合わせて24万トン買い付けたことを明かした。ロシア産が計12万トンで、価格は1トン163ドル。また、フランス産12万トンを同171ドルで購入も決めた。納入は1月1-10日としている。なお、GASCによると業者からの提示には米産もあった。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）によると、10月のロブスタコーヒー輸出は前年同月を61.5%下回る936トンだった。前月比較では70.0%減少。昨年12月に始まった2007/08年度出荷は10月まであわせて2万7362トンで、前年同期の3万3923トンに比べて27.8%減少となる。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は2日、同国内のエネルギー会議の席で記者団の質問に答え、ロシアがOPECに加盟しない理由が見当たらないと、改めてロシアに対してOPEC加盟を促した。また、ロシアは最近の石油価格下落で大きな損失を被っているとも発言、OPECと協力して価格下落阻止に動く必要性を訴えた。

米小売調査レッドブック・リサーチが2日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は4週ベースで前月比1.1%減少した。前年同期からは0.9%ダウン。いずれの比較も事前見通し以上の落ち込みだったという。

2008/09年のカザフスタン小麦輸出がロシアやウクライナの出荷拡大に押されていると伝わっている。同国税関データによると、年度始めの7月から10月までの輸出が前年同期を32.3%下回る72万9700トン。10月だけで一年前から28.8%減って41万8000トンだった。ただ、10月の輸出は前月と比較すると17.9%増。

日本の農林水産省が2日に発表したデータによると、国内港湾におけるコーヒー生豆在庫は10月末現在11万501トンとなった。9月末時点での11万7736トンから6.1%減少。

ウクライナの砂糖生産者組合は2日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が1日時点で前年比24%減の104万5000トンだったと発表した。大雨でビートの作付、刈り入れともにも遅れているのが生産ダウンの背景にある。ただ、前回報告に比べると前年からの減少率は限定的ながらも一段と縮小した。現在稼動している製糖所は29と、前回報告の半分以下。これまでに1223万トンのビートが製糖所に送られ、1100万トンが加工済み。

ロシア経済開発省は2日、2009年1月の粗糖輸入関税を1トン220ドルにすると発表した。ロシアは国産ビートからの砂糖生産開始を背景に12月から季節関税を導入し、季節関税は来年5月まで適用となる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11月29日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.1%上昇した。前週に0.9%低下となったのから下げ一服。前年同期との比較では1.3%上がり、3週間ぶりに前年比プラス転換である。ICSCのチーフエコノミストは、感謝祭翌日の「ブラック・フライデー」セールが寄与したとコメントしている。

ボンベイブリオン協会のハンディア社長は2日、同国の11月金輸入が35-40トンと前年同月の54トンから減少するとの見通しを明らかにした。インドの通貨ルピーが米ドルに対して下落、輸入コストが大きく上昇していることが輸入減少の背景にあるという。

イスタンブール金取引所が2日に明らかにしたデータによると、トルコの11月金輸入は15kgと前月の1,000kgから大幅に減少した。前年は1万4,075トンだった。年初からの累計では16万4,624kgと前年を25.1%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標、商品データ発表の予定はありません

NYMEX天然ガス1月限終値：6.604↑0.094

NY天然ガスは小幅反発、原油をはじめ商品市場が軒並み大きく値を下げる中、天気予報が強気に変化したことを手掛かりに買いが集まった。1月限は午前中こそ原油安につれた売りに押され上値が重かったものの、昼前からは一転して買いが加速。目先平年以下の気温が続くとの天気予報を手掛かりに値を伸ばし､一時は6.60ドル台後半まで上昇した。

ドル/円：93.20、ユーロ/ドル：1.2601、ユーロ/円：117.51 （NY17:00）

為替は円高/ユーロ安が加速。株安が大きく進む中、投資家のリスク回避に伴う円の買い戻しが大きく膨らんだ。ドル/円は東京では95円台前半の水準を維持していたものの、ロンドンに入ってから急速に円高が進行、NY早朝には93円台半ばまで円が買い進まれた。NYではその後しばらく膠着状態が続いていたものの、昼過ぎから株安の進行につれドルを売る動きが強まり、午後遅くには93円割れを試す展開となった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.26ドル台後半を中心としたレンジの上下に終始。NYではユーロ/円の下落につれユーロがやや売られる場面も見られたが、大きな流れにはつながらず。結局1.26ドル台前半までレンジをやや切り下げただけに終わった。ユーロ/円は東京では120円台後半の水準で推移していたものの、ロンドンに入るあたりから急速に円高が進行。NY朝には118円台半ば、午後遅くには117円台前半まで円高が進んだ。

10年債利回り：2.75↓0.17

債券は大幅続伸。世界的な不況のシナリオに基づいた買いで始まり、最後まで流れは変らなかった。夜間取引からユーロ圏経済指標の悪化がプラスに作用していたが、買いに弾みがついたのは米国の通常取引開始からである。米国のデータも予想を下回り、昼に全米経済研究所（NBER）の景気後退宣言、午後にはバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が一段の利下げや量的緩和の可能性を示したのを背景に買いが進んだ。

バーナンキ議長の量的緩和コメントによって長期債が再び相場上昇の中心となった。指標である10年債利回りは取引の早い段階よりレンジ切り下げの展開。午後には2.6%台半ばまで低下した。取引終盤に下げ渋ったが、それでも過去最低での引けとなる。30年債利回りも記録を塗り替える低下。

一方、短期債も景気後退と追加利下げを先取りし、買いのトレンドが続いている。ただ、長期債よりはやや鈍いペースであり、このため長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差が1.85ポイントに縮小。9月下旬以来の小さなギャップだ。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：846-0↓37-0

シカゴ大豆は続落。ドル高が進行し株や商品全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心に売りが膨らんだ。1月限は寄付きから売りが先行し、一気に840セント割れを試すまでに下げ幅を拡大。直近の安値割れを試すまでの勢いはなく、中盤にかけては850セント台まで買い戻された。もっとも、他市場の動きを嫌気した売り圧力は強く、最後まで上値は重かった。

ダウ工業平均：8,149.09↓679.95
S&P500：816.21↓80.03
NASDAQ：1,398.07↓137.50

NY株は大幅反落。世界的な景気不安から売りの展開となった。欧州の経済指標悪化に続き、米国でも米供給管理協会（ISM）製造業指数と建設支出がそれぞれ予想以上に弱気の内容だ。また、全米経済研究所（NBER）による景気後退認識もあり、市場心理が冷えた。

夜間取引から売りモードになっていたが、通常取引に入ってからは先週の連日相場上昇の反動もあって相場下落が速かった。間もなくして値下がりペースこそ鈍ったが、その後じり安。最終的にダウ平均とS&P500が6日ぶりの反落となり、NASDAQ指数も3日ぶりのマイナス転落。主要株価指標は揃って先月21日以来の安値引けである。

CBOTコーン3月限終値：348-3/4↓17-0

シカゴコーンは大幅続落。株や原油が大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に改めて売りが広がり直近の安値を更新した。需給面で新たな売り材料が出たわけでもなく、下落は主に他市場の動きに影響されてのもの。3月限は寄付きから売り一色となり早々に350セントの節目を下抜け。その後は売り一服となったものの上値は重く、最後まで安値圏で低迷する展開となった。

CBOT小麦3月限終値：528-0↓33-1/4

シカゴ小麦は反落。特に大きな材料が出たわけではなかったが、対円以外でドル高が進行し原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げるのにつれた売りが大きく膨らんだ。3月限は寄付きから売り一色の展開となり、一気に520セント台まで下げ幅を拡大。感謝祭明けで商いが戻っていないことも下げをきつくする一因となった。もっとも直近の安値を試すほどの大きな下落には至らず、引けにかけてはやや買い戻しが集まる場面も見られた。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は1日、 5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で1月1-10日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、フランス産から2万5000-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は2日まで。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月25日 現在、 先物 + オプション サマリー

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は1日の講演で、金融市場改善に向けて量的金融緩和政策に重点を移す可能性を示した。足元の景気は非常に弱く、景気回復には金融市場を立ち直らせるのが先決という。議長はさらなる利下げの可能性にも言及したが、引き下げ余地が小さくなっていることも認識しているとした。

NYMEX原油1月限終値：49.28↓5.15

NY原油は大幅下落。週末にカイロで開かれたOPEC閣僚会合で減産が見送りとなったことを受けた失望売りが相場を主導した。1月限は夜間取引から大きく売りが先行。世界的な景気減速による需要減少懸念も引き続き弱気に作用、株価の下落に連れて売りが広がる格好となり、昼前には50ドルの大台割れを試す展開となった。その後一旦は安値から買い戻されたものの売り意欲は強く、引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

COMEX金2月限終値：776.8↓42.2

NY金は大幅反落。株式や原油をはじめとした商品全体の下落、対円以外でのドル高の進行を嫌気し、リスクポジション縮小に伴う売りが一気に膨らんだ。2月限は夜間取引から大きく売りが先行しあっさりと800ドルの節目を下抜け。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼前には一時770ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。午後からは安値で買い戻す動きも見られたものの、最後まで上値は重かった。

ICE-USコーヒー3月限終値：113.55↓2.55

NYコーヒーは続落。商品市場全体が大幅安となる中、ファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。3月限は夜間から売りが先行し、朝方には113セント割れを試すまでに下げ幅を拡大。その後安値で積極的に売りを仕掛ける向きも見当たらず相場は下げ止まったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：11.65↓0.25

NY砂糖は反落。特に大きな材料が見当たらない中、原油や株式の下落を嫌気し日中を通じて手仕舞い売りに押される展開となった。3月限は朝方11.60セント台で一旦下げ止まったかに見えたものの、昼にかけて原油が一段安となるとそれに連れて売りも膨らみ、11.50セント台まで下げ幅を拡大した。

ニューヨーク連銀は1日、ガイトナー総裁の後任探しを始めたことを発表した。ガイトナー総裁がオバマ次期米大統領による財務長官起用が決まったため。なお、ガイトナー総裁は向こう数週間、総裁としての任務を続けるが、米連邦公開市場委員会（FOMC）にはカミング第一副総裁が代わりに出席するという。

ブラジル貿易局（Secex）が1日発表した月次データによると、11月の砂糖輸出は195万4500トンとなった。前年同月比17.7%増加となるものの、前月からは11.4%のマイナスである。粗糖が前年から24.8%増の141万2900トンだったが、前月比だと7.3%ダウン。精製糖の出荷は54万1600 トンとなった。前年比2.5%増の反面、一ヶ月前との比較で20.5%減少した。

ブラジル貿易局（Secex）が1日に発表した月次データによると、11月大豆輸出は72万3600トンとなった。前年同月比14.5%、前月比較で31.8%それぞれ減少。大豆油は前年比21.9%減の10万7600トン。前月に比べて49.5%のマイナスだ。大豆ミールの輸出は104万1200トンだった。一年前を77.9%上回るが、前月からは7.4%減である。

ブラジル貿易局（Secex）が1日に発表した月次データによると、11月のエタノール輸出は5億620万リットルだった。前年同月の2.2倍で、前月比は5.2%増加。

ブラジル貿易局（Secex）が1日に発表した月次データによると、11月のコーヒー輸出は前年同月比21.3%増の285万6700袋となった。しかし、前月との比較では3.8%減少した。

全米経済研究所（NBER）は1日、米国が景気後退（リセッション）局面にあると発表した。声明によると、NBERのビジネスサイクル委員会は先月28日の会議で、2001年1月に始まった景気拡大は昨年12月にピークを迎え、その後着実に後退しているとの判断となった。

オバマ次期米大統領は1日の記者会見で外交及び安保閣僚を発表し、国務長官へのヒラリー・クリントン上院議員指名を正式発表した。国防長官にはゲーツ現長官が留任となる。国土安全保障長官にはナポリターノ・アリゾナ州知事を指名した。

このほか、国家安全担当大統領補佐官にはジョーンズ前北太平洋条約機構（NATO）軍司令官を起用する。また、国連大使と司法長官にクリントン政権時代の経験者であるライス氏とホールダー氏を示した。各候補はメディア報道で挙がっていた人物であり、予想通りの人選となっている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

全米小売協会（NRF）が感謝祭翌日の28日から週末にかけた小売販売を調べた結果、消費者一人当たりの平均支出は前年同期を7.2%上回る372.57ドルだった。NRF幹部は、電気製品や衣料品などの需要と過去に例のない大幅値引きが売り上げアップにつながったとコメント。本格的な年末商戦が始まったばかりであることを認識しており、急速な販売ペースが続くこともないとしながら、消費が底堅いことも指摘している。

NRFの調査は27日から29日の3日間に3370人を対象に行われた。

インド政府関係者は1日、政府が12月の国内砂糖販売枠を140万トンに設定したと発表した。事前の計画通りである。

インドのコーヒー協会によると、1-11月の同国コーヒー輸出は前年比1.7%増の20万8023トンだった。種類別ではロブスタ種が0.2%増の10万4255トン、アラビカ種は13.6%多い4万6598トンとしている。

中国国家開発改革委員会（NDRC）高官は1日、2008年の穀物生産を前年比5%増の5億2500万トンとみていることを示した。過去最高更新である。また、史上初めて5年連続の前年比プラスになるともいう。

OPECのエル・バドリ事務総長は1日、イランで開かれたエネルギー会議でスピーチを行い、現在の石油需要の減少は米国経済の舵取りの失敗が大きな要因となっていると、米国発の景気後退を改めて非難した。原油価格については、1バレル70-90ドルの間が非常に適正な水準と主張。また、10月の緊急総会で合意した11月1日からの日量150万バレルの減産の実施状況については、80%以上が遵守されているとの見方を示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月建設支出 (10:00 )
・11月ISM製造業指数 (10:00 )
・11月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

・CFTC建玉報告 (15:30 )