NYMEX天然ガス1月限終値：6.017↓0.330

NY天然ガスは大幅続落、弱気の在庫統計を嫌気し大きく売りが膨らんだ。1月限は寄付き後しばらく前日終値の水準で推移していたものの、その後発表された在庫統計が予想を下回る取り崩しとなったのを嫌気し一気に売りが加速。原油が引き続き軟調に推移していたことも弱気に作用し、一気に6ドルの節目割れを試すまでに値を崩した。午後からは売りも一服、原油が一段安となったのに引きずられることもなく、6ドルの節目を僅かに上回る水準で小動きに終始した。

ドル/円：92.20、ユーロ/ドル：1.2767、ユーロ/円：117.74 （NY17:00）

為替は対ドルを中心にユーロ高が進行。ユーロ/ドルは東京午後からじりじりと売り圧力が強まり、ロンドンでは1.26ドル割れを試すまでに下落。ECB理事会では大方の予想を上回る75bpの利下げが発表されたものの、NYでは株安を手掛かりにユーロを買い戻す動きが広がり昼前には1.28ドル台半ばまで値を伸ばした。

ドル/円は東京朝には93円台前半の水準にあったものの、その後はロンドンにかけてドル安が進行、NY朝には92円台半ばまで値を下げた。NYでは午前中方向感なく上下を繰り返したものの、午後からは株安の進行を嫌気し改めて売りが加速、92円割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロが売られ116円台後半まで下落。ECBの利下げ発表後はユーロ/ドルの上昇に連れるように騰勢を強め、昼前には119円台を回復するに至った。午後からは再び売りに押され118円割れを試す水準まで値を戻した。

10年債利回り：2.55↓0.11

債券は大幅続伸。最悪の景気シナリオと金融当局による国債買い取り観測を背景に長期債中心の相場7連騰となった。小売大手が一斉に発表した11月の既存店売上高の大勢は不調に終わり、一方で、AT&Tやデュポンなど大手企業の人員削減が相次いだ。経済指標も景況感を悲観的にさせる。市場は現時点で見越す以上の景気後退となりえることを先取りし、買いが進んだ。

長期金利の指標10年債利回りが一段と低下した。原油価格がほぼ4年ぶりの水準まで下がり、景気の行方をさらに不安にさせる。この結果、長期債の買い意欲が高まり、過去最低を再び更新だ。30年債利回りは3%割れに一歩近付いた。短期債も今月の大幅利下げ観測が強まることなどで買いの流れは続く。ただ、長期債と比べると依然として鈍いペースであり、このため、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は一段と縮小した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：811-0↓19-0

シカゴ大豆は反落。弱気の輸出成約や商品全体の下落を嫌気した売りが膨らみ、直近の安値を更新した。1月限は寄付きから売りが先行、中盤には前日の安値を割り込んだあたりでやや買い戻しが膨らむ場面も見られたが、流れを変えるには至らず。午後から原油が大きく下げ幅を広げると、大豆油を中心に改めて売りが加速した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が4日に明らかにしたデータによると、12月20日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,411万バレルと11月22日までの4週から2万バレル増加した。

CBOTコーン3月限終値：334-0↓14-1/4

シカゴコーンは大幅下落。原油をはじめとした商品市場全体の下落を嫌気、日中を通じて売りに押される展開となり直近の安値を大きく更新した。3月限は寄付きから売り一色の相場展開、朝方発表された輸出成約が特に強気の内容でなかったことも弱気に作用した。途中2度ほど下げ渋る場面が見られたものの売りの勢いは衰えず、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,376.24↓215.45
S&P500：845.22↓25.52
NASDAQ：1,445.56↓46.82

NY株は大幅反落。雇用統計の発表を翌日に控え、慎重ムードが相場下落を速めた。早くからAT&Tなど大手の人員削減発表が相次いだことや11月の小売販売不振を示す企業報告などに市場も気を揉んでいたといえ、売り圧力が強まったのは取引の終盤である。

相場は下げて始まったが、下値は限られた。また昼過ぎまで上昇の場面も何度かみている。しかし、取引もあと1時間半ほど残すあたりで本日のレンジ切り下げだ。引け際で止まりはしたものの、それでも主要株価指標は揃って前日の値上がり以上に安く終わった。

CBOT小麦3月限終値：486-0↓33-3/4

シカゴ小麦は大幅続落、原油をはじめ商品全体が大きく値を下げたのを受け、テクニカルな売りが大きく膨らみ一気に直近の安値を下抜けた。朝方発表された輸出成約が予想を下回ったことや、カナダ統計局が生産推定を大幅に引き上げたことが弱気に作用し寄付きから売りが先行。5ドルの節目を割り込んだところではファンドのストップがヒット、一気に下げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は4日の講演で、住宅所有者の救済に支持を示した。住宅の差し押さえ抑制に至っていない現状を認識し、政府のプログラム拡大を提案。

FRBによると、2008年は225万件が差し押さえの対象になり、金融危機前で年平均100万件も下回っていたのから大きくアップである。議長は住宅不振が景気悪化の一因であることを指摘。差し押さえの増加を食い止める必要性を強調する。このため、不良債権と化した住宅ローンの買い上げなどを挙げた。

NYMEX原油1月限終値：43.67↓3.12

NY原油は大幅続落、世界的な景気減速に伴う需要の落ち込み懸念が改めて売り材料視され、2005年1月以来の水準まで下げ幅を拡大した。1月限は夜間取引から売りが先行。午前中にはドルが大きく売られたことを好感した買いが集まり一時プラス圏を回復する場面も見られたが、早々に息切れ。午後からは改めて売りが加速、44ドルを割り込む水準まで一気に値を崩した。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が4日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の11月国内販売台数は14万3,170台と前月比で26.4%減少した。前年同月との比較では27.2%の減少となる。もっとも、年初来の累計では 217万484台と前年同期より20.4%多い。ガソリン車の販売は1万4,656台と前月から23.6%、前年比では26.7%の減少となった。

米小売大手各社が発表した11月の販売結果は全般に不調だった。本格的な年末商戦のスタートを意味する感謝祭翌日「ブラックフライデー」、続く週末には業界一斉に大幅値引きなどを行い、消費者の反応もまずまずだった。しかし、感謝祭前までは金融市場や景気に対する不安が消費を抑制し、このため11月全体は振るわなかったということだ。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が37社のデータをベースに試算する11月の既存店売上高は前年同月比2.7%減少。10月に続く前年割れで、また、1969年の調査開始から最大の落ち込みという。また、前月同様に最大手ウォルマート・ストアーズの好調を除くと7.7%のマイナスになるとしている。

COMEX金2月限終値：765.5↓5.0

NY金は続落。ドル安の進行も支えとはならず、リスク回避に伴うポジション縮小の売りが相場を主導した。寄付きでは朝方発表されたECBの大幅利下げを嫌気し売りが先行。しかしその後対ドルでユーロが値を伸ばしたのを好感した買いが優勢となり、昼前には一時790ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかし原油が大幅に値を崩すなど商品市場全体に売りが膨らむ中で買いは続かず、午後からは大幅に売りに押される展開となった。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の10月輸出データによると、小麦は72万8443トンだった。前年同月の9.3倍。年初からの10ヶ月間の出荷は771万9748トンで、前年同期とほぼ同水準。

コーンは10月単月で93万231トンとなり、これは前年から25.8%減少である。一方、年初からの累計は前年同期比4.1%増の1461万8736トンだった。

ICE-USコーヒー3月限終値：106.15↓5.10

NYコーヒーは大幅続落。原油をはじめ商品市場が全面安となる中、ファンドを中心にリスクポジション縮小の売りが加速した。夜間には前日終値近辺でもみ合っていたものの、朝方に110セントの節目を割り込むと売りストップがヒットし105セント台まで一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は安値でやや買い戻す動きが出たものの上値は重く、最後まで日中安値近辺で推移した。

ICE-US砂糖3月限終値：10.80↓0.36

NY砂糖は続落。原油や株価の下落を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。夜間から前日の流れを継いだ売りが先行、朝方には10月27日以来で11セントの節目を割り込む展開となった。その後昼にかけては買い戻しが集まる場面も見られたが、午後になって原油が下げ幅を広げると一気に売りが加速した。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の10月輸出データによると、大豆は前年同月比3.1%減の110万トンだった。1月から10月まであわせて1150万トンで、こちらは前年同期を16.2%上回る。

大豆ミールは10月単月で一年前より26.7%少ない110万トンだったが、年初からの累計で5.3%減って1070万トン。10月の大豆油出荷は23.3%減の41万7180トンだった。1-10月あわせて260万トンで、13.3%ダウンである。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は4日、2009/10年度の大豆圧搾を3300万トンの初回見通しで維持すると発表した。2008/09年度の収穫を前月での報告から20万トン少ない6120万トンとみており、このため2009/10年度の輸出見通しを2670万トンから2640万トンに引き下げた。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は3日時点で66万3650トンとなった。前週の報告での90万4995トンから減少。荷積みを予定している船も10隻減って31隻という。

欧州委員会広報は4日、米化学大手モンサントが開発した遺伝子組み換え大豆の輸入を委員会が認可したことを発表した。認可したのは同社の新製品の一つである「ラウンドアップ・レディー2」で、向こう10年間有効になるという。

インド国営PECが国際商社2社に計2000トンの大豆油を売却したと、政府関係者が明かした。1トン863ドルで成立した模様。PECはまた、新たに2135トンの大豆油を売り出していることも伝えられている。

マレーシア商社が7000トンのコーン買い付けを見送ることに決めたと伝えられている。関係者によると、提示価格が高過ぎたため。ただ、商社はコメントを避けている。

モロッコ国営商社ONICLは4日、軟質小麦30万トンを物色すると発表した。買い付ける意向を明らかにした。提示は17日まで受け付ける模様。

コスタリカコーヒー協会が4日に発表したデータによると、11月のコーヒー輸出は前年比2.9%減の6万4060袋となった。10月に始まった2008/09年度の輸出はあわせて11万5392袋、前年同期を15.4%上回る。

アルゼンチンのフェルナンデス大統領は4日、コーンと小麦の輸出関税を5ポイント引き下げると発表した。減税により小麦が23%、コーン20%となる。国内生産を伸ばすのが狙いで、目標を達成するならさらなる税率引き下げも行うという。なお大豆の税率は35%で据え置いた。

アルゼンチン農業局は、2008/09年度の小麦生産は1010万トンと政府の目標1300万トンはもちろん、過去の平均も大きく下回るのを見通している。減反や干ばつによるイールド低下観測が背景。コーンの生産目標は1500万トン。農業局はまだ生産見通しを発表していない。

フェルナンデス大統領はこのほか、輸出や教育で17億ペソの補助を設けることも明らかにした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は4日、民間業者からメキシコ向けで計12万5000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。このうち11万5000トンが2008/09年度産、1万トンは2009/10年度産。また、中国向けで2008/09年度産大豆17万4000トンの成約報告もあったことを示している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

OPEC産油量
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

中国通信社の新華は4日、中国政府が穀物備蓄の積み増しを計画していると報じた。規模は1400万トンといい、このうちコーンが500万トン、大豆150万トン。残りはコメになる模様。記録的な豊作と世界的な価格下落、さらには輸入も伸びていることから、国内価格の下げ圧力が強まっている。このため、政府は農家保護を目的に備蓄積み増しを行うという。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

トルコ通信社IHAによると、同国統計局TUIKは4日、2008年の国内穀物生産推定を9月時点での2930万トンで維持した。前年を0.2%上回る見方だ。ただ、前回同様に詳細は不明。

ベトナムコーヒー協会幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度のコーヒー生産見通しを引き上げた。同氏は農家からの情報に基づいて10月に始まった2008/09年度に100万トンの生産を見越す。8月に前年とほぼ同水準の90万トンと予想していたのが、前年比プラスの見方に転じたとのこと。天気に恵まれ、またコーヒー価格が上昇していた間に農家は肥料などへの投資に積極的だったことを理由に挙げている。

しかし、同氏は2009/10年度の生産に関すると減少の可能性を示した。コーヒー価格下落を背景に肥料などの消費が落ち、また例年を上回る降雨、世界的な金融危機を理由に挙げている。大雨による品質への影響懸念もあるという。ただ、2009/10年度の生産規模を予想するのはまだ尚早と具体的な数字を挙げるのは避けた。

カナダ統計局農産物生産推定
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は4日、11 月のコーヒー輸出が前年同月比34.1%増の26万6722袋になったと発表した。好天気、豊作が寄与して事前見通しも上回る規模であり、前月比較でも48.5%アップ。これで、10月に始まった2008/09年度の輸出はあわせて44万6296袋となり、前年同期より20.2%増加。

センサス大豆油在庫修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

ロシアの砂糖生産者組合が4日に明らかにしたデータによると、同国では今年1月から11月までに輸入粗糖から231万3000トンの精製糖を生産した。前年同期を14.3%下回る。製糖所がこれまでに加工した粗糖は前年比14.5%減の235万1000トンだったという。

欧州中銀（ECB）は4日に開いた理事会で、政策金利を75bp引き下げ年2.50%とすることを決定した。前月の理事会で50bpの引き下げを行ったのに続く措置となる。

英中銀バンク・オブ・イングランドは4日に開いた金融政策委員会で、政策金利を100bp引き下げ年2.00%とすることを決定した。先月に150bpの大幅利下げを行ったのに続く措置で、金利は1939年以来の低水準となった。企業の景況感の悪化は更なる景気減速を示唆しており、個人消費や企業の設備投資は失速し住宅投資も落ち込みが続いている。消費者物価指数は10月に4.5%まで低下、商品価格も下落を続けており目先のインフレ見通しは急速に低下しているという。

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月28日時点で4,549億ドルと前週から50億ドル、9週ぶりに増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・10月製造業受注 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・10月センサス大豆油在庫修正値 ( 08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・カナダ統計局農産物生産推定 (08:30 )

NYMEX天然ガス1月限終値：6.347↓0.077

NY天然ガスは小幅続落、日中を通じて原油の値動きを追随する展開となったが、最後は景気後退に伴う需要の伸び悩み懸念が重石となった。寄付きからしばらくは米経済指標の悪化を嫌気し売りが先行。その後強気の在庫統計を受け上昇した原油につれ買いが集まったものの､プラス圏を回復すると早々に息切れ。午後からは原油安の進行を受け改めて売りに押された。

天然ガス在庫統計市場予想
4 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：93.31、ユーロ/ドル：1.2716、ユーロ/円：118.62 （NY17:00）

為替は全般に小動き。NY午前までは円高/ユーロ安の動きが強まったものの、その後は前日とほぼ同じ水準までじりじりと値を戻した。ドル/円は東京からロンドンにかけて93円を挟んだレンジでの上下を繰り返す展開。NYでは朝方発表された経済指標が弱気の内容だったことを受け92円台半ばまで円高が進んだものの、その後は株高の進行につれドルが買い戻された。

ユーロ/ドルは東京で1.27ドルを挟んで小幅レンジで推移した後、ロンドンではユーロ安が進行し1.26ドル台前半まで下落。NYではじりじりとユーロが買い戻される展開。追加利下げの決定が予想されるECB理事会を翌日に控えユーロの上値は重たいものの、一方で米経済指標の悪化や赤字拡大を嫌気したドル売りの意欲も強く、午後遅くには1.27ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円はロンドンでじりじりとユーロが売られ、NY朝には一時117円割れを試すまでに下げ幅を拡大。その後は株高に連れるようにユーロが買い戻され、午後遅くには118円台後半まで値を回復した。

10年債利回り：2.66↓0.01

債券は小幅続伸。さらなる景気後退を危惧させる経済指標が相次ぎ、金融当局による長期債買い取りの可能性が強まって買いの展開を支えた。先週から連日の相場上昇で買われ過ぎの感から売りも出やすい。朝方は民間ADPの予想以上の雇用減少、米供給管理協会（ISM）サービス業指数の低下でも売り台頭。しかし、国債買い取りでの調的金融緩和発言がなお関心を集めていることから、買いも根強い。

結局、相場の底堅いの売り圧力を乗り越える格好となった。長期債が再び相場上昇の中心だが、最近の利回り曲線を戻す動きも断続的ながらみられて短期債もしっかりだ。このため、長短金利差は前日からほぼ変らずに終わった。

CBOT大豆1月限：830-0↑3-0

シカゴ大豆は小幅反発。特に大きな材料が出たわけではなかったが、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。取引前半は株や原油が値を伸ばしたことも好感し買いが先行したものの、前日の下げ分を取り戻すことなく息切れ。対ユーロでドル高が進行したことも嫌気され、中盤以降はじりじりと値を戻す展開となった。

CBOTコーン3月限終値：348-1/4→0-0

シカゴコーンは前日から変わらず。手掛かりとなる材料に欠ける中、テクニカルな買いが先行する展開となったものの、前日の高値を上抜けたあたりで伸び悩み。午後からは原油に売り圧力が強まったことも嫌気されじりじりと値を戻し、引け前にはマイナス転落する場面も見られた。

ダウ工業平均：8,591.69↑172.60
S&P500：870.74↑21.93
NASDAQ：1,492.38↑42.58

NY株は大幅続伸。弱気な経済指標を消化し、自動車メーカーの破綻回避シナリオなどを手掛かりに買い戻しが集まった。朝方は民間ADPによる予想以上の減少を示す雇用統計を嫌気して売りモードで始まり、その後も米供給管理協会（ISM）非製造業指数の過去最低更新が市場の気を揉んでいる。しかし、売りが一巡してから買いの流れがシフト。午後に再び売りに押される場面がみられたものの、長続きする前に止まった。

相場は軟調に寄り付いたが、ISMのデータ発表後で回復した。そのまま小じっかりと推移。午後に入っていったんマイナス転落してから、すぐに立ち直りだ。じわりと上がって、本日のレンジ上限も切り上げるに至った。主要株価指標はいずれも前日の上昇とあわせて1日に下げた半分以上を戻した格好となる。

CBOT小麦3月限終値：519-3/4↓8-3/4

シカゴ小麦は下落。手掛かりとなる材料に欠ける中、対ユーロを中心としたドル高の進行などが嫌気された。寄付き後しばらくは原油や株の上昇を好感し買いが先行したものの、早々に息切れ。中盤以降はじりじりと売りに押され最後はマイナス転落して取引を終了した。ただ、直近の安値手前ではかろうじて下げ止まった。

NYMEX原油1月限終値：46.79↓0.17

NY原油は小幅続落。株高の進行や在庫の取り崩しなど買いの手掛かりはあったものの、景気減速に伴う需要の伸び悩みという従来の売り材料が引き続き相場の大きな重石となった｡1月限は日中を通じて前日の終値を中心とした比較的狭い値幅で上下を繰り返す展開。在庫統計発表後には原油やガソリンが予想に反して取り崩しとなったことを手掛かりに買いが集まったものの、48ドル台を回復するには至らず。昼にかけて株に買いが集まったことも決定的な押し上げ材料とはならず、午後からはじりじりと売りに押される展開となった。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は3日、スペイン公共ラジオのインタビューに答え、原油相場は底が見えない状態になっているとの認識を示した。価格は需給バランスや在庫状況、世界的経済の成長の度合いに依存するとし、非常に低い水準まで下落を続ける可能性があるとした。在庫は消費の56日分と、過去5年の平均である52日分を大きく上回っていると指摘、OPECは17日のアルジェリア総会において、この供給過剰状態を解消するために十分な減産を決定するべきで、その期間は9ヶ月に上ることもあり得るとした。また、これらはOPEC加盟国以外の国の協力が必要になると、ロシアやメキシコなど非OPEC産油国に対し協調減産を改めて呼びかけた。

COMEX金2月限終値：770.5↓12.8

NY金は反落。弱気の経済指標を受けた株安の進行やユーロ/ドルの下落を嫌気し、ファンドを中心に売りが膨らんだ。朝方発表されたADP雇用レポートが予想以上に弱気の内容だったことを受け、寄付きでは前日の安値を試すまでに売りが先行。昼にかけては株が買い戻されたことなどを好感し780ドル台を回復するまでに至ったものの、そこで更に買いを仕掛けるだけの勢いは見られず。午後からは再び売りに押される展開となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.25↓0.65

NYコーヒーは続落。日中を通じて売り買いが交錯し上下に大きく振れる展開となったが、最後は売りが優勢となった。朝方には前日の流れを継いだ売りが膨らみ下げ幅を拡大したものの、110セントの節目手前で下げ止まり。中盤にかけてはテクニカルな買いが相場を押し上げプラス圏を回復したものの、こちらも流れを変えてしまうほどの勢いは見られなかった。引けに掛けては改めて売りが膨らみ、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.16↓0.46

NY砂糖は続落、このところの商品市場全体の下落傾向を嫌気、ファンドを中心にまとまった売りが出た。夜間では前日終値近辺で推移していたものの、朝方急速に売りが膨らみ一気に直近の安値を割り込む展開となった。特に大きな材料が出たわけではなかったが、前日までの原油の急落など他市場の動向が改めて売り材料視された。中盤以降は売りも一服、日中安値近辺でもみ合う展開が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）は3日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、全ての地域において前回報告から景気が弱まったとの判断を示した。10月に初めて全国的な減速を認識し、本日には情勢が引き続き悪化していることを示した格好である。また、ほとんどの経済活動が全米規模で縮小していることも取り上げた。

今回のベージュブックは11月24日までに収集した情報データをもとにミネアポリス連銀が取りまとめた。12月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での金融政策決定における討議資料となる。

米資源管理局（MMS）の発表によると、9月にルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、3日の米東部12時30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム51ヶ所が稼動を停止している。先月19日の58ヶ所から減少した。これに伴ってメキシコ湾全体の14.9%にあたる日量19万3,910バレルの石油生産と20.9%にあたる15億4,400万立方フィートの天然ガス生産が停止している。2週前の21万2,216バレル、18億500万立方フィートの停止からそれぞれ生産が回復した。

リッチモンド連銀のラッカー総裁は3日の講演で、米景気後退（リセッション）の加速に認識を示した。一年前からリセッション入りしたころはまだ後退ペースが緩やかだったものの、9月から金融市場とともに著しく悪化したとの見解である。しかし、従来の来年に回復する見通しも繰り返し、またインフレへの警戒が必要なことも強調した。

総裁は先行き不透明感もこれまで以上に強まっていると述べた。しかし、ビジネスサイクルにおける典型的な下向き局面でもあると必要以上に不安を煽ることにけん制。金融緩和政策とエネルギーやほかの商品価格下落、来年半ばには住宅市場の底入れが見込まれることの3点を挙げて来年の景気回復観測は妥当ともいう。

ラッカー総裁は来年、米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務める。

ロシア農務省は3日、7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が11月25日時点で前年同期の約2倍となる999万4000トンだったと発表した。このうち、小麦の出荷は892万1000トンという。農務省によると、11月の出荷は25日時点で穀物全体が133万2000トン、小麦119万1000トンだった。

USDA輸出成約高市場予想
4日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ農務省は3日、7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が11月までで1060万トンになったと発表した。農務省によると、9月に280万トン出荷してから、10月に22万トン、11月には180万トンとペースがスローダウン。12月にはさらに細る可能性も伝わっている。しかし、農務省は、2月には輸出が上向くのを見越しており、ほかの輸出国の在庫縮小と世界需要増加の見通しを理由に挙げている。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、11月のコーヒー輸出ｊは前年同月比24.3%減の7万4660袋となった。10月に始まった2008/09年度の出荷はこれで2ヶ月間あわせて15万7011袋。前年同期を21.1%下回る。

オバマ次期米大統領は3日の記者会見で、リチャードソン・ニューメキシコ州知事を商務長官に起用すると発表した。リチャードソン知事はクリントン前米大統領の下でエネルギー長官、国連大使を務めた経験がある。オバマ次期大統領は、商務長官ポストを経済チームの主要メンバーとコメントした。

インターネット利用動向調査を手掛けるコムスコアは3日、オンラインでの年末商戦が前年を下回る伸びでスタートしたことを示すデータを発表した。同社のオンライン上消費支出調査によると、11月27日の感謝祭当日が前年同期比6%増の2億8800万ドル。昨年の感謝祭当日伸び率は29%だった。感謝祭翌日29日には一年前に前年比22%のプラスを記録したのに対し、今年は1%増加にとどまった。また、感謝祭に続く月曜日にして前年比15%アップで、昨年の21%より低い伸びだ。

感謝祭明け月曜日にはオンラインショッピングで活発化する傾向があり、全米小売協会（NRF）が3年前にプロモーションの一環として「サイバー・マンデー」と呼ぶようになった。今年も2けた増は確保し、命名通り好調だったといえるが、前年より伸び悩んだのも明確。しかも、コムスコアによると、11月のオンライン支出は前年比2%減少した。感謝祭以降の増加でも、それまでの不振を補えず、昨年11月には18%増だったのからマイナス転落となった。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:35発表、単位1,000バレル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米供給管理協会（ISM）によると、11月の非製造業(サービス)NMI指数は37.3となった。指数は今年1月に44.6で算出が始まったばかりだが、10月に44.4とこれまでの最低となり、11月にはさらに下がって記録も塗り替えた。市場予想も下回る。ビジネス指数は前月の44.2から33.0にダウン。1997年7月の調査開始から最低となった。ISMは、業種別で11月のビジネス拡大を報告したのは医療関連だけだったという。

活動別指数のほとんどが前月を下回り、特に下げが目立ったのが価格である。前月から16.8ポイントと調査史上最大の落ち込みを記録。前月の53.4から36.6に下がった。2002年3月以来で50を割り込み、業界のコストなどが約6年半ぶりに下がったことを示す。しかも、水準的には過去最低となった。

次いで前月からの低下が大きかったのが輸出用受注で、前月から15.5ポイント低下して34.5だ。新規受注全体で前月の44.0から35.4にダウン。雇用は前月の41.5を下回る31.3。受注残も44.0から39.5に下がった。各指数とも30台に落ちたのは調査史上初めてである。在庫は48.0から46.0に下がり、3ヶ月連続して縮小を示す圏内で推移した。

米農務省（USDA）は3日、民間業者からメキシコ向けで12万トンの2008/09年度産コーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

シリア国営HOBOOBは3日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、20万トンの軟質小麦買い付けを延期すると明かした。当初は1日に予定していたが、17日に延ばしたという。理由は不明。

シリアは通常小麦輸出国である。しかし、2008年度春にまず降霜、その後で干ばつに見舞われ、2008/09年度産に大きく影響を及ぼした。同国農務省は前年度の半分になる200万トンの生産を見越している。

マレーシアがインド産大豆ミール9500トンと同コーン9000トンを買い付けたと伝わっている。市場関係者によると、購入価格は大豆ミールが1トン309ドル、コーン同194ドル。いずれも今月に納入の見通しである。

商社ザルニコフは15日、2008/09年度の世界砂糖市場において580万トンの供給不足になるとの見通しを発表した。8月時点で見越していた330万トンよりも需給逼迫が進む見方にシフトした格好である。過去2年間の収入ダウンに資金調達難が加わって生産コストの高騰をカバーできず、供給に響いていると同社は説明した。ただ、信用収縮による需要への影響は小さいとも述べている。

ロシア砂糖生産者組合によると、同国は11月30日までに今年度収穫のビートから297万3000トンの砂糖を生産した。前年同期の271万2000トンを上回る。製糖所に送られたビートは2481万7000トン、これまでに処理した量は2104万5000トンで、いずれも前年同期よりアップ。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

カタールのアティーヤ石油相は3日、ドバイで開かれた石油会議の席で記者団の質問に答え、OPECは17日にアルジェリアで開かれる臨時総会で追加減産を決定するのは確実との見方を示した。加盟国間には既に暗黙の了解があり、減産は我々がそうしたいのではなく、市場の供給過剰と需要の伸び悩みを受けてのものだという。OPECは需要と供給のバランスと作り出す必要があるとも改めて強調した。

価格については、特定の価格目標を掲げている訳ではないが、1バレル70ドル以下の水準は石油業界にとって経済的ではないと指摘。いまや安い石油というものは存在せず、価格下落は上流の開発投資計画に遅れを生じさせるだけだと主張した。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・11月米企業解雇予定数 (07:30 )
・11月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・7-9月期労働生産性改定値 (08:30 )
・11月ISM非製造業指数 (10:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (12/3 - 10:35 )

NYMEX天然ガス1月限終値：6.424↓0.180

NY天然ガスは反落。原油の下落や世界的な景気減速懸念を嫌気した売りに押され、日中を通じて軟調に推移した。寄付きでは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れ。昼にかけてファンドを中心に大きく売りが広がり、前日の安値まで一気に値を下げた。売り一服後は強気の天気予報を手掛かりに買い戻しが集まったものの、プラス圏に回復するには至らず。午後からは徐々に動意も薄くなった。

10年債利回り：2.67↓0.06

債券は続伸。引き続き景気後退が買いを支援し、また将来の量的金融緩和実施を先取りする展開だった。朝方は利食い売りが台頭する場面もあったが、買いの流れは切れない。今週後半に主要経済指標の発表が目白押しであることも相場を支える。逆に、株式相場の反発に影響されることはなく、中長期債を中心にしっかりの相場となった。

長期金利の指標10年債利回りは夜間取引でも低下基調にあったのが、通常取引に入って一服である。しかし、利回り上昇は限られ、昼前には回復。そのまま日中はじりじりと下がって記録も塗り替えていった。最後は初めて2.7%を下回って引けた。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は1.78と、9月下旬以来で1.8ポイントを割り込んだ。

ドル/円：93.13、ユーロ/ドル：1.2708、ユーロ/円：118.35 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。前日の急落の反動からNY株に買いが先行したことを受け、ユーロを買い戻す動きが加速した。ユーロ/ドルは東京では1.26ドル台前半の水準で推移していたものの、ロンドンに入ってからはじりじりと買いが加速、NY午前には1.27ドル台後半まで値を伸ばした。その後はやや売りに押されたもののユーロの下値は堅く、日中を通じて1.27ドルを挟んだ比較的狭い値幅内で上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は東京で93円台後半まで買い戻された後、ロンドンでは92円台後半まで売りに押されるなど不安定な相場展開。NYでは午前中株高の進行につれ再び93円台後半まで値を伸ばしたものの長続きせず、午後からは93円を挟んだ水準まで値を戻した。ユーロ/円は前日の流れを継ぎ東京午後には116円台後半まで下げ幅を拡大、ロンドンでは上昇に転じNY朝には119円台前半まで値を戻した。その後はややユーロ売りが膨らみ、NY午後からは118円台半ばで推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：827-0↓19-0

シカゴ大豆は続落。ファンドを中心に前日の流れを継いだテクニカルな売りが広がった。寄付きでは買い戻しが先行したものの、前日の高値を試すこともなく息切れ。直後から売りが集まり、あっさりと前日の安値を更新した。中盤には安値から買い戻す動きがやや強まったものの、プラス圏を回復するには至らず。引けにかけては改めて売りが加速、一段安となった。

CBOTコーン3月限終値：348-1/4↓0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。需給面で大きな材料がない中、ドルや原油など他の市場の動向を意識しながら前日終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す展開となった。前日の安値近辺ではしっかりと下げ止まったものの、一気に買い戻しが集まるほどの勢いもない。結局最後まで明確な方向性が出ることはなく、最後は僅かにマイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,419.09↑270.00
S&P500：848.81↑32.60
NASDAQ：1,449.80↑51.73

NY株は大幅反発。自動車救済の可能性が再浮上するのを好感し、買いの展開となった。朝方にフォード・モーターが新たな再建計画を議会に提出し、同業他社も同じく独自計画を出すとの報道。政府支援を期待する空気が改めて強まり、自動車株を中心に買いが集まった。このほか、ゼネラル・エレクトリック（GE）が業績不安でも配当維持を決めたことやヤフー買収の観測報道なども寄与している。

相場は寄り付きから前日終値より高く推移した。取引の早い段階でいったん伸び悩みながら、すぐにしっかりの値動きにシフト。午後に11月の自動車販売が予想以上に振るわなかったことを受けて再び売りが膨らむ場面があったが、相場は前日比横ばいに近いところまで戻すのにとどまった。取引最後の1時間弱でピッチの速い値上がりとなって本日のレンジ上限に持ち直している。主要株価指標は揃ってプラス引けを確保した。

CBOT小麦3月限終値：528-1/2↑0-1/2

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、前日の終値を中心に小幅レンジで上下を繰り返す相場展開となった。株に買いが先行したことや対ユーロを中心にドルが売られたことが下支えとなる一方、原油安の進行が重石となり、最後まで明確な方向性が出ることはなかった。

NYMEX原油1月限終値：46.96↓2.32

NY原油は大幅続落。世界的な景気減速に伴う需要の減少という弱気のファンダメンタルズが改めて材料視され、2005年5月以来の水準まで値を下げた。朝方にはドル安の進行や株高の進行につれ買いが集まり、50ドルの節目を回復する場面も見られたものの、早々に伸び悩み。その後は時折まとまって入る買い戻しをこなしながら値下がりを続け、最後は直近の安値を更新し47ドル割れを試す水準で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：783.3↑6.5

NY金は反発。前日の急落の反動から、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行し760ドル台前半まで値を下げる場面も見られたが、通常取引が開始されるまでにはプラス圏を回復。株式市場に買いが先行したことも下支えとなり､日中を通じてプラス圏で底堅く推移した。ただ、780ドル台半ばの水準では売り圧力も強く、一気に上げ幅を拡大するような動きにはつながらなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.90↓1.65

NYコーヒーは続落。前日に続きファンドを中心としたリスクポジション縮小に伴う売りが相場を主導した。朝方には前日の反動から買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤から昼にかけては改めて売りが加速、直近の安値を意識する水準まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.62↓0.03

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。需給面の材料に欠ける中、原油やドルといった他市場の動向に影響される相場展開となったものの、大きな方向性を見出すには至らなかった。夜間には前日の流れを継ぎ売りが先行、その後朝方にかけては原油に買い戻しが集まったことなどを好感しプラス圏を回復した。しかし買い意欲は長く続かず、中盤から終盤にかけては再び売りが膨らんだ。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが2日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11月28日までの週の米国内ガソリン需要は日量935.9万バレルと前週から1.7%増加した。前年同期比では0.3%の減少と4月18日までの週以来の小さな下げ幅となったが、32週連続で前年を下回っている。全米平均の小売価格は1ガロン1.85ドルと前週から16セント、10週連続で下落、前年に比べて40.1%低い水準にある。感謝祭に前後してガソリン需要は大きく増減するため、データはかなり歪んだものになっており、前年との単純比較はあまり意味がないという。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ECBが2日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は11月28日現在2,200億 1,100 万ユーロと前週から1億1,500万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行2行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

石油在庫統計市場予想
3 日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

国際半導体製造装置材料協会（SEMI）は2日、世界の半導体製造装置販売が減少を続けるとの見方を発表した。世界経済の悪化を理由に、2008年の販売が前年比27.7%減の309億1000万ドル、2009年にはさらに21.4%落ちて242億9000万ドルと見越す。ただ、過去の経験則から2010年の回復を見通しており、前年を30.8%上回る317億7000万ドルとした。

SEMIの見通しによると、アジアの販売が特に振るわない。2008年には台湾で47.5%落ち込み、中国、韓国が約3割の減少と見る。日本も20.4%ダウンを予想。2009年にはそれぞれ2割前後のマイナスの見方だ。一方、北米では2008年に14.4%、2009年に22.2%と減少し、アジアともに2010年にプラス転換を予想している。一方、欧州では2008年に前年を19.6%下回ってから、2009年には3.4%増と一足先に立ち直ると見込む。

米連邦準備理事会（FRB）は2日、資金供給制度の期間延長を発表した。対象となるのはプライマリーディーラー向け資金供給制度（PDCF）、資産担保コマーシャルペーパーMMF流動性制度（AMLF）、国債貸出制度（TSFL）。2009年1月30日で執行する予定だったが、期限を同3月30日に改定。コマーシャルペーパー融資制度（CPFF）とMMF融資制度（MMIFF）、14日の海外中央銀行との為替スワップそれぞれの有効期間と統一した。

中国政府が国内北東部で収穫されたコーンや大豆の追加買い取りを予定していると報じられた。国内の価格安定が目的。関係者によると国家穀物局と備蓄公社がコーン500万トンと大豆150万トンの購入計画を示す共同声明を発表した。また、コメや綿花も買い取りの対象といわれる。

米農務省（USDA）は2日、民間業者からメキシコ向けで計33万トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。内訳は2008/09年度産21万トンと2009/10年度産12万トンという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

米連邦準備理事会（FRB）は2日、1日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.420%で落札となったことを明かした。応札した銀行は80行。応札額が664億7100万ドル、倍率0.44だった。今回の入札は84日間で1500億ドルの融資。

エジプト商品供給公社（GASC）は2日、ロシア及びフランス産小麦を合わせて24万トン買い付けたことを明かした。ロシア産が計12万トンで、価格は1トン163ドル。また、フランス産12万トンを同171ドルで購入も決めた。納入は1月1-10日としている。なお、GASCによると業者からの提示には米産もあった。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）によると、10月のロブスタコーヒー輸出は前年同月を61.5%下回る936トンだった。前月比較では70.0%減少。昨年12月に始まった2007/08年度出荷は10月まであわせて2万7362トンで、前年同期の3万3923トンに比べて27.8%減少となる。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は2日、同国内のエネルギー会議の席で記者団の質問に答え、ロシアがOPECに加盟しない理由が見当たらないと、改めてロシアに対してOPEC加盟を促した。また、ロシアは最近の石油価格下落で大きな損失を被っているとも発言、OPECと協力して価格下落阻止に動く必要性を訴えた。

米小売調査レッドブック・リサーチが2日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は4週ベースで前月比1.1%減少した。前年同期からは0.9%ダウン。いずれの比較も事前見通し以上の落ち込みだったという。

2008/09年のカザフスタン小麦輸出がロシアやウクライナの出荷拡大に押されていると伝わっている。同国税関データによると、年度始めの7月から10月までの輸出が前年同期を32.3%下回る72万9700トン。10月だけで一年前から28.8%減って41万8000トンだった。ただ、10月の輸出は前月と比較すると17.9%増。

日本の農林水産省が2日に発表したデータによると、国内港湾におけるコーヒー生豆在庫は10月末現在11万501トンとなった。9月末時点での11万7736トンから6.1%減少。

ウクライナの砂糖生産者組合は2日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が1日時点で前年比24%減の104万5000トンだったと発表した。大雨でビートの作付、刈り入れともにも遅れているのが生産ダウンの背景にある。ただ、前回報告に比べると前年からの減少率は限定的ながらも一段と縮小した。現在稼動している製糖所は29と、前回報告の半分以下。これまでに1223万トンのビートが製糖所に送られ、1100万トンが加工済み。

ロシア経済開発省は2日、2009年1月の粗糖輸入関税を1トン220ドルにすると発表した。ロシアは国産ビートからの砂糖生産開始を背景に12月から季節関税を導入し、季節関税は来年5月まで適用となる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11月29日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.1%上昇した。前週に0.9%低下となったのから下げ一服。前年同期との比較では1.3%上がり、3週間ぶりに前年比プラス転換である。ICSCのチーフエコノミストは、感謝祭翌日の「ブラック・フライデー」セールが寄与したとコメントしている。

ボンベイブリオン協会のハンディア社長は2日、同国の11月金輸入が35-40トンと前年同月の54トンから減少するとの見通しを明らかにした。インドの通貨ルピーが米ドルに対して下落、輸入コストが大きく上昇していることが輸入減少の背景にあるという。

イスタンブール金取引所が2日に明らかにしたデータによると、トルコの11月金輸入は15kgと前月の1,000kgから大幅に減少した。前年は1万4,075トンだった。年初からの累計では16万4,624kgと前年を25.1%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標、商品データ発表の予定はありません