ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限：876-1/2↓5-1/2

シカゴ大豆は反落。原油安の進行や弱気の作付見通しを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は寄付きこそ前日の流れを継いだ買いが先行したものの、直近の高値目前で息切れ。その後は原油が値を下げるのに連れじりじりと売りに押される展開となった。前日の安値手前では下げ止まり、最後は改めて買いが集まる格好となったものの、プラス圏を回復するには至らず。インフォーマが作付見通しを引き上げたことを受け期先に大きく売りが集まったのも上値を重くした。

CBOTコーン5月限終値：388-1/2↑3-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。原油が軟調に推移したにもかかわらず、強気の作付見通しを手掛かりに高値圏で底堅く推移した。5月限は日中を通じて前日終値を中心とした狭い値幅で上下を繰り返す展開。原油安の進行が売りを誘う一方、インフォーマが強気の作付推定を出したことが下支えとなった。最後はやや買いが優勢となり、プラス圏で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：518-1/4↓6-3/4

シカゴ小麦は反落。手掛かりとなる材料に欠ける中、午前中株に売りが先行したことなどを嫌気し投機筋の手仕舞い売りが膨らんだ。5月限は寄付きから大きく売りが先行したものの、前日の安値割れを試すこともなく510セント台半ばで下げ止まり。中盤以降は動意も薄くなり、安値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開となった。

10年債利回り：2.84↑0.04

債券はまちまち。中国の温首相による米国債の安全性に懸念表明を受け、長期債を中心に売り圧力が強まった。底堅い株価も足かせである。ただ、来週には経済指標の発表を多数控えているうえ、米連邦公開市場委員会（FOMC）会合もあることから短期債には買いが入り始めた。この結果、利回り曲線スティープニングが進んだ。

温首相の発言は全国人民代表大会開幕後の記者会見でのものであり、このため夜間取引から売りモードである。長期金利の指標10年債利回りは取引の早い段階で2.9%台後半まで上昇。午前の取引終盤から昼にかけてさえない株価を手掛かりにした買いもあったが、午後に株式相場が回復したため10年債にもすぐに上昇圧力が戻った。一方、短期債にはそのまま買いの流れが続き、この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は1.93ポイントに拡大。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：97.95、ユーロ/ドル：1.2926、ユーロ/円： 126.65（NY17:00）

為替は円安が進行。週末にG20の金融担当相、中央銀行総裁会議を控え様子見気分が強い中、円の上値が重い展開が続いた。ドル/円は前日の流れを継ぎ東京からロンドンにかけてドル高が進行、一時98円台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。NY朝にかけては98円台前半で推移、G20を前にポジション調整の動きが強まり午後にはやや円が買い戻されたものの、98円を割り込んで大きくドルが値を下げることはなかった。

ユーロ/ドルは東京からロンドン、NYと1.29ドル前半を中心に比較的広い値幅で上下を繰り返す展開となった。時折ユーロ売りが広がる場面が見られるものの、1.29ドル以下の水準では買い意欲も強くユーロの下値は堅い。一方一気にユーロ高を推し進めようという動きが見られることもなく、明確な方向感が出ることもないまま取引を終了した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロが買い進まれ、一時127円台半ばまで上昇。NY午前には126円台前半まで売りに押される場面も見られたものの、基本的にユーロの下値は堅く、最後は126円台半ばで値動きも落ち着き、そのまま越週となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.932↓0.063

NY天然ガスは小幅反落。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、4ドルの節目が大きな抵抗線となった。4月限は朝方に大きく売りが先行し、3.90ドル割れを試す展開。その後昼にかけて4ドル台を回復するまで買いが集まったものの、この水準では売り意欲も強く一気に値を伸ばす動きにもならない。午後遅くにも再び高値更新を試す動きとなったものの叶わず、引け間際にはまとまった売りが入り日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：7,223.98↑53.92
S&P500：756.55↑5.81
NASDAQ：1,431.50↑5.40

NY 株は続伸。3日続伸の後で相場の先高感から一段と買いが集まった。日中は週末を控えて利食い売りに押される場面もあったが、買いの流れも完全に止まらず、午後には再開している。景気の先行き不透明感などは根強いため医療関連や公益といった安定成長銘柄が特にしっかりし、相場上昇に寄与した。

午前の取引では断続的な売りがみられ、上値の重たい相場だった。NASDAQ指数は前日終値をはさんでのもみ合いから昼前にマイナス転落。ダウ平均やS&P500も朝方のプラス圏での推移を維持できずに軟化した。しかし、下げ幅を広げ始めると買い戻しが戻り、相場回復も早い。午後は小じっかりの動きとなり、最後は主要株価指標揃って4日続伸した。

ダウ平均とS&P500の終値はいずれも先月25日以来の高水準。NASDAQ指数は先月20日以来の高値引けとなった。前週比較では主要株価指標は揃って5週間ぶりに上昇。ダウ平均の前週比伸び率が9%、S&P500とNASDAQ指数はそれぞれ1割を超えた。昨年11月28日までの週以来の高い伸びである。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は13日に発表した作柄報告で、2008/09年度の大豆イールド低下が最近の降雨で止まったとの見解を示した。作柄の改善も指摘。ただ、最初の降霜タイミングや程度次第で最終的な生産規模も変わる可能性があるとした。取引所によると、収穫はこれまでのところ1.1%終わった。イールドは1.96トンと、前年同期より0.7ポイント低いとしている。

2008/09年度コーン収穫は現時点で12.7%終わったと伝えている。前週報告で4.87%だったことから、この一週間で作業が進んだことになる。ただ、前年同期は4.4ポイント下回っている。イールドは5.14トン。やはり前週に比べると高く、しかし一年的との比較では1.19トン低い。

NYMEX原油4月限終値：46.25↓0.78

NY原油は小幅反落。OPEC総会を週末に控え、追加減産を巡って様々な見方が交錯、最後はポジション整理の売りに押される格好となった。夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行。通常取引開始後は一旦売りに押されたものの、昼前には再び48ドル台を試すなど、OPEC減産見通しを支えに堅調に推移した。しかし一方では減産に懐疑的な見方もあり、高値で積極的に買い進む動きも出てこない。午後にかけては株安が進んだことも嫌気され手仕舞い売りが加速、46ドル割れを試す展開となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：930.1↑6.1

NY金は続伸。特に大きな材料が見当たらない中、ファンドを中心にテクニカルな買いが相場を主導した。夜間取引では前日の反動もあってやや売りが優勢で推移していたものの、NY早朝から徐々に買い圧力が強まる展開。通常取引開始直前には商いが薄い中でまとまった買いが入り、一気に940ドル台まで値を伸ばした。しかし買いの勢いは長くは持たず、中盤には930ドルを割り込むまでに下落。その後は引けまで920ドル台後半の狭いレンジ内で上下を続けた。

ICE-USコーヒー5月限終値：110.30↓0.40

NYコーヒーは小幅反落。株高の進行が一服したこともあり、週末を前にしたポジション整理の売りが優勢となった。5月限は夜間から前日の急伸の流れを継いだ買いが先行、朝型には一時112セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかし高値では生産者の売りも強く、前日高値を試すことなく息切れ。昼にかけては株が軟調に推移したことも嫌気され、急速に手仕舞い売りが膨らむ展開となった。。

中国の温首相は13日の全国人民代表大会（全人代）閉幕後の記者会見で、米経済の先行きや米国債の安全性について懸念を表明した。オバマ政権が金融対策に努めていることを認識し、また米国の措置を期待しているともいう。それでも、米国債の最大保有国であることを指摘し、心配とコメント。米国に中国の資産の安全を保証するよう求める発言もした。ただ、具体的に対策を提案することはなく、また、中国が保有する米国債を売却する意向はないことも示した。

温首相はこのほか、国内経済の8%市長目標を達成するとの見方を繰り返し、追加景気対策を実施する可能性もちらつかせた。一方、自国通貨について他国からの圧力に押されることはないとも述べた。

ICE-US砂糖5月限終値：12.88↓0.21

NY砂糖は反落。原油安の進行を嫌気、週末を前にポジション整理の売りに押される展開となった。夜間取引から午前中にかけては前日までの流れを継いで買いが優勢で推移したものの、5月限は13.20セントあたりを抵抗線に伸び悩み。特に大きな材料が見当たらないこともあり、中盤以降は原油安の進行に連れポジション整理の売りが加速。一旦は13セントを支持線に下げ渋ったものの、午後遅くに節目を割り込むと一気に下げ幅を拡大した。

NOPA大豆圧搾高市場予想
16日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

米商務省が13日に発表した貿易収支によると、1月の金輸入は4,399.792キログラムと前月比で1.7%増加。もっとも、
前年同月比では64.4%の減少となっている。

ベネズエラのラミレス石油相は13日、OPEC総会出席のためウィーン入りした際に記者団の質問に答え、世界の石油市場は日量150万から160万バレルの供給過剰にあるとの見方を示した。石油価格は低すぎる水準にあり、最低でも1バレル70ドルで推移すべきと、従来の主張を繰り返した。

クウェートのアブドラ・アル・サバー石油相は13日、OPEC総会出席のたけウィーンに出発する直前に地元通信社の質問に答え、現時点で追加減産が決定されるのかを予想するのは時期尚早と述べた。世界経済を更なる景気後退に陥れることなく市場の需給バランスを取るのは非常に困難だと指摘。全ての加盟国が追加減産を主張しているわけではなく、皆が自分以外の意見に耳を傾け、協力することが必要だと述べた。米国の在庫が減少していることを例に挙げ、市場は供給過剰ではないかもしれないと付け加えた。

アルゼンチンの農業調査機関CREAは13日、2008/09年度の国内大豆生産が4000-4200万トンになるとの見方を発表した。前年から9-12%減少をみている格好で、昨年終わりから今年初めにかけての干ばつ要因を挙げている。コーン生産も同様に落ち込みを見越しており、前年度の半分にとどまるという。CREAは干ばつ以外に、コスト高による減反、技術不足、輸出規制を巡る不透明感、また政府の市場介入なども生産ダウンの理由とした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2009年の米大豆作付について8150万エーカーと見通していると伝えられている。1月に8146万エーカーから8080万エーカーに引き下げた以上の上方修正になる。

一方、インフォーマはコーン作付予測を下方修正した模様だ。報道によると、8140万エーカーを見越しており、これは1月時点での8270万エーカーからさらに縮小をみている格好である。

全小麦に関すると5970万エーカーを見通しているともいう。インフォーマは大豆が前年より増反する見方であり、一方、コーンと小麦の作付見通しは前年割れになる。

米商務省が13日に発表した1月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万9623トン(116万390袋)となった。前月から6.6%減少。しかし、前年比では10.7%増えた。

中国国家穀物局のホームページに、国内の大豆需給ひっ迫が進行しているとの当局高官による見解が掲載された。国内の価格上昇も考慮し、同氏は2008/09年度の輸入拡大があり得ることも示唆。一方、コーンと小麦については供給が需要を上回っていると指摘した。

ケニア農務省高官は13日、2009年の国内コーン生産が234万トンになるとの見通しを明かした。前年比52.9%増の見方になるが、昨年の生産は2007年暮れの選挙後の暴動による影響で不調だったことも指摘。現時点では、北部の農家は肥料などで政府支援を受け、南部の生育も順調と情勢の改善を示唆している。ただ、生産増加見通しでも、国内消費3800万トンを下回る。

ブラジル南部のリオ・グランデ・ド・スル州政府機関Ematerによると、2008/09年度の州内大豆生産は840万トンとみられる。Ematerは当初見越していた770万トンから引き上げ、これはブラジル商品供給公社（CONAB）見通しも上回る。昨年11月から今年1月まで続いた乾燥によるダメージが限られ、また、最近の降雨による効果を取り上げている。リオ・グランデ・ド・スル州はブラジル大豆生産で3番目に規模が大きい。

ケニアのコーヒー局幹部は13日、主要生産地である中部の干ばつ長期化が2009/10年度のコーヒー収穫を10-15%削減するかもしれないと述べた。水不足による開花への影響を指摘。中部の生産は全体の8割を占めるという。同局は、2008/09年度の収穫推定を降雨が短期で終わったことを理由に6万トンから5万3000トンに引き下げた。

米商品ブローカーのアレンデールは13日、2009年の米コーン作付が2年連続減少するとの見通しを発表した。同社の農家調査に基づいての予測で、前年比0.7%減の8540万6000エーカー。ただ、減反見通しでも、1エーカー156.95ブッシェルのイールドをもとに生産は前年を1.1%上回り、122億4000ブッシェルになると見込んでいる。

全小麦の作付は前年から8.1%とコーン以上に落ち、5797万7000エーカーになると見通した。平均イールド43.95ブッシェルから生産は21億7000万ブッシェルを見ており、これは前年から13.2%落ち込む見方だ。

大豆作付見通しは前年比6.3%増の8043万9000エーカーとした。平均イールドが42.44ブッシェルで、生産は前年を13.8%上回る29億5900万ブッシェルと見込む。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆12万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。大豆の原産国は業者の選択になるという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は13日に発表した月次報告において、2009年度の穀物生産が6年ぶりに減少すると見通した。経済的に厳しい年となる可能性が強いことを指摘し、農業や地方の開発への影響懸念を示している。また、小麦については干ばつ被害を理由に挙げた。

CNGOICの2009年度見通しは今シーズン初めてになり、作付を農家の意向調査と平均的な天気を前提に試算したという。大豆作付は前年比3.7%減の920万ヘクタール、生産3.2%減の1500万トンを見越す。コーンの作付は29万ヘクタールで、前年を0.7%と僅かにも上向くとしている。しかし、生産が1.5%落ちて1億6300万トンにとどまるとの見通しだ。小麦生産は前年より1.3%ダウンとなって1億1100万トンになると予想している。ただ、小麦も作付に関すると0.5%増の2401万ヘクタールの見方である。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は10日時点で1365万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1300万トンから拡大した。前年同期は746万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1551万トンだった。前週の1494万トンより増え、また前年同期の508万トンからも大きくアップ。小麦輸入許可は466万トンで、前週から1万トン増えた。また、これまで前年比マイナスが続いていたが、直近データでは前年同期に410万トンだったのを上回る。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、世界石油需要を日量8,440万バレルと前月から27万バレル引き下げた。一方、OPECの生産は2月に前月から110万バレル減少、減産遵守率は80%に達しているとの見通しを示した。1月末の在庫は消費の58.7日分をカバー、前月の57.0日分から1.7日分、前年に比べ4.6日分多くなっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・1月貿易収支 (08:30 )
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 （10:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 4月限OP 納会
・穀物・大豆 3月限納会

CBOT大豆5月限：882-0↑20-0

シカゴ大豆は反発。株や原油をはじめとした商品市場全体の上昇を好感、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。5月限は寄付きから買いが先行、朝方発表された輸出成約が予想を上回ったことも強気に作用した。中盤以降は株高の進行なども好感し一段高となったものの、前日の高値を上抜けるほどの積極的な買いは集まらなかった。

10年債利回り：2.85↓0.05

債券は続伸。30年債入札結果が需要増加を示して買い意欲を高めた。また、米連邦公開市場委員会（FOMC）が来週の会合で当局の長期債買い入れ案を検討するとの見方が出始めているのもプラスに作用。

取引の早い段階では入札の行方をにらんで慎重に構える向きがあり、また2月の小売売上高が予想ほど落ちこまなったことを理由に売りもみられた。しかし、同じ経済指標でも失業保険申請件数は雇用不安を煽る内容であり、また格付け大手がゼネラル・エレクトリック（GE）を金融子会社の理由から格下げしたことなどが下支えだ。また、午後は買いモードにあった。

午前の取引ではもみ合い相場となり、長期金利の指標10年債利回りが前日の水準をはさんだ小幅レンジで推移だった。しかし、入札結果の発表に続いて急速に低下し、2.8%台前半までダウン。株高などから利食い売りもあって引けにかけてやや下げ渋りながらも、一週間ぶりの低水準で引けた。

CBOTコーン5月限終値：385-1/4↑20-3/4

シカゴコーンは大幅反発。朝方発表された輸出成約が予想を上回る内容だったことに加え、株や原油に大きく買いが集まったことも好感、2月10日以来の高値まで値を伸ばした。5月限は寄付きから大きく買いが先行。途中何度か伸び悩む場面も見られたものの、その度にまとまった買いが入って値を切り上げるパターン。最後は直近の高値を上抜けて取引を終了した。

ドル/円：97.71、ユーロ/ドル：1.2916、ユーロ/円：126.20 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。株高に伴う投資家のリスク回避志向の後退がユーロの買い戻しを誘う一方、円はスイスフランの急落につれ大きく値を下げた。ドル/円は円高が進んだ前日の流れを継ぎ、東京で96円割れを試すまでドルが売られる展開。午後にはやや値を持ち直したものの、ロンドンでは改めて96円を割り込む格好となった。NYに入るとスイス中銀が政策金利を25bp引き下げた上、スイスフランの上昇を阻止する目的で外貨買いの為替介入を行ったためにドルが対スイスフランで急伸。対円でもそれに連れて一気にドル買いが加速、昼前には98円台を回復した。午後には値動きも落ち着いたもののドルの下値は堅く、98円前後での高止まりを続けた。

ユーロ/ドルは東京で1.28ドル台半ばでの推移を続けた後、ロンドンに入りあたりからユーロ売りが膨らみ1.27ドル台前半まで下落。NY朝には再び1.28ドル台を回復したものの、スイス中銀の介入の影響でドル高が加速、改めて1.27ドル台前半まで値を戻す展開となった。午後からは株高の進行を好感しユーロの買いが復活。午後3時前から急速に騰勢を強め、一気に1.29ドル台まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロ売りが進み、一時は122円割れを試すまでに下落。しかしその後は一転してユーロ高の展開となり、NYの昼前には一気に125円台を回復するに至った。午後に入ってもユーロ買いの勢いは衰えず、遅くには126円台をつけるまでに値を伸ばした。

CBOT小麦5月限終値：525-0↑16-3/4

シカゴ小麦は反発。原油をはじめ商品市場全体が大きく上昇したのを好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。5月限は寄付きから買いが先行、朝方発表された輸出成約高が好調な内容だったことも買いを後押しし、中盤には520セント台を回復した。午後からは買いの勢いも一服したものの、大きく値を下げることもなく、最後まで日中高値圏を維持したまま終了した。

ダウ工業平均：7,170.06↑239.66
S&P500：750.74↑29.38
NASDAQ：1,426.10↑54.46

NY 株は大幅続伸。売られ過ぎの見方を背景に一段と買いが集まった。予想以上の週間失業保険新規申請件数、格付け大手の金融子会社を理由にしたゼネラル・エレクトリック（GE）格下げといった気掛かりニュースも悪材料出尽しと受け止め。朝方こそ相場環境はまだ不安定なことに関心を戻して売りが出る場面もあったが、すぐに市場ムードは改善している。

相場は小安く始まったものの、午前の取引中にプラス転換した。しかも、いったん相場が前日終値を上抜けると、そのまま本日のレンジを切り上げていく展開。金融株が引き続き相場上昇を先導した。またGEは格下げでも市場の一部が懸念していた大幅引き下げにはならなかったことから買い殺到で、ダウ平均やS&P500の値上がりに貢献。

右肩上がりの相場を経て、ダウ平均は今月初めて7000ドルを超えた。またダウ平均とS&P500の終値はいずれも先月26日以来の高水準。NASDAQ指数は1400台に持ち直し、先月24日以来の高値引けとなった。主要株価指標が揃って3日続伸したのは1月26-28日以来である。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.995↑0.197

NY天然ガスは大幅反発。強気の在庫統計や株価の上昇を好感、ファンドを中心に幅広く買い戻しが集まり、一気に4ドルの節目回復を試す展開となった。原油の上昇などを好感し買い優勢で通常取引を開始したものの、その後は売りに押されしばらくマイナス圏で推移。在庫統計が予想以上の大幅取り崩しとなったことから発表後は急速に買いが広がり3.9ドル台まで急伸。買い一服後しばらくは3.90ドルを挟んだもみ合いとなったものの、午後からは株や原油高の進行につれ改めて騰勢を強め、最後は4ドルの節目回復を試す格好で取引を終了した。

リビアのガーネム国営石油代表は、OPEC総会出席のためウィーン入りした際に記者団の質問に答え、市場は供給過剰状態にあり、総会ではこのことについて話し合いが行われるとの見方を示した。市場を分析し必要があると判断されれば、追加減産を決定することになるという。一方、これまでの減産の遵守状況も重要なテーマになると指摘、まずは遵守を徹底することが大切だと主張した。

NYMEX原油4月限終値：47.03↑4.70

NY原油は大幅反発。OPEC総会を目前に控え、追加減産を見越した向きからポジション整理の買いが加速、前日の急落を一気に取り戻した。夜間取引からじりじりと買いが先行する相場展開。朝方44ドル台をつけた後一旦売りに押される場面も見られたものの、昼過ぎから急速に買いが膨らみ47ドル台まで一気に値を伸ばした。ダウ平均が200ドル以上上昇するなど、株高が進行したことも買いを後押しした。

COMEX金4月限終値：924.0↑13.3

NY金は続伸。スイスフランの急落を受け、金に対する安全資産としての需要が改めて高まった。夜間取引では買いが優勢だったものの、通常取引開始後は売りに押されマイナス転落場面も見られた。しかしスイス中銀が政策金利を引き下げた上、自国通貨上昇阻止のための介入を計画していることを明らかにしたことからスイスフランが急落。残された安全資産として金に対する買いが加速、930ドルまで一気に値を伸ばした。買い一服後はじりじりと売りに押される格好となり、午後には920ドル台前半で値動きも落ち着いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：110.55↑3.5

NYコーヒーは続伸。株や原油、砂糖など他市場の上昇を好感、ファンドなどのポジション整理の買い戻しが加速した。朝方には売りに押される場面も見られたものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。その後は株や他の商品の上昇につれ買いが加速、前日高値の107.85を抜けるとかなりの量の買いストップがヒット、112セント台まで一気に値を伸ばした。買い一服後は110セント台まで値を戻したものの、それ以上大きく値を下げることもなく、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.09↑0.28

NY砂糖は続伸。株や原油の上昇を好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まり終値ベースで6日ぶりの高値をつけた。5月限は前日の流れを継ぎ夜間取引から買いが先行。朝方にはやや売りに押される場面が見られたものの、前日終値近辺でしっかりと下げ止まり。中盤以降は買い一色の展開となり、あっさりと13セントの節目を上抜けた。

油種調査を手掛ける独オイル・ワールドは12日、2009年のアルゼンチン大豆生産が4250万トンになるとの見通しを発表した。前年比8%減少の見方。ブラジルは5700万トンを見越し、また南米の生産はあわせて1億600万トンになるとした。当初見越して1億1800万トンからの改定で、このため前年の1億1500万トンを下回るのをみている格好になった。

インド政府が4-5月の選挙が終わるまで白糖の免税輸入はないとの観測が政府や業界で強まっている。報道によると、国内需給の逼迫対策として政府は免税輸入を検討している。しかし、インド製糖所協会幹部は、投票に影響を及ぼす可能性があるため、選挙を管理する機関が免税輸入を承認することはないとコメント。

同氏はまた。輸送コストなどから国産価格との開きが出ることを指摘し、実際に許可が下りても買い付けは限られるとの見方を示している。このほか、マハラシュトラ州の組合幹部は、国産と輸入粗糖で需要を賄えるともいい、需給でパニック状態にあるのではないと述べた。

米大手ブローカーのFCストーンは12日、2009/10年のブラジル中部および南部の砂糖生産が3130万トンになるとの見通しを発表した。前年度より500万トン増加の見方である。砂糖きび圧搾は5億4000万トンになり、このうち42.6%が砂糖生産用と見越す。同社はまた、2009/10年度の世界砂糖市場において470万トンの供給不足を予想した。

2009/10年度の中部・南部砂糖きび圧搾で残る57.4%がエタノール生産に向けられ、このためエタノールは257億リットルとの見通しを示している。輸出に関すると、砂糖が2300万トン、エタノール35億リットルと見通した。

オーストラリアのクリーン貿易相は12日、イラクがオーストラリアからの小麦輸入を大きく増やすと述べた。複数の豪州政府高官がイラクのマリキ首相などと経済や貿易について会談した後に続いての声明であり、同相によるとイラクは約100万トンの買い付けを望んでおり、これは前年の3倍近い。

ラッド首相もイラクへの新たな小麦売却で合意できたことを歓迎するとコメントしている。また、イラクとは貿易のほか、農業や天然資源、教育なども含めて外交を改めて強める意向も示した。オーストラリアは来年、農相を筆頭とするグループをイラクに使節派遣するともいう。

イラクによるオーストラリアからの小麦買い付けはフセイン政権時代の賄賂事件発覚に続いて2007年にゼロとなり、2008年に再開した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は12日、2月のロブスタコーヒー輸出が1658トンになったと発表した。前年同月の583袋の約2.8倍。昨年12月に2008/09年度が始まってから最初の2ヶ月間は前年同期を下回る出荷が続いていたが、2月の激増により年初からあわせて前年同期比83.5%増の3596トンとなった。

一方、2月のアラビカコーヒー輸出は前年同月から45.5%増えて１４７トンになったとしている。当局によると、2008/09年度のアラビカ出荷は昨年10月の年初からあわせて415袋で、これは前年同期から20.3%アップ。

カメルーンではロブスタとアラビカの年度始めが違う。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は11日時点で51万5704トンとなった。一週間前の45万7842トンから増加。一方、荷積みを予定している船は前週の22隻から変わらない。

ロシアの通信社が12日に伝えたところによると、同国のセチン副首相はメドベーチェフ大統領との会談で、OPECの減産を支持するとした上で、協調減産を行う意向を示した模様。ロシアとOPECによる先の協調減産によって、石油価格は夏以降の急落局面から脱し、1バレル40ドル台で安定しているとの見方を示した。ロシア国営石油のロスネフチの社長を兼務する副首相は、15日に開かれるOPEC総会にオブザーバーとして参加する予定となっている。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が12日に明らかにしたデータによると、3月28日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,276万バレルと2月28日までの4週から35万バレル減少する。出荷量は引き続き減少傾向にあるものの、一直線での減少というには程遠く、OPECには依然として減産遵守の問題が残るという｡前週のデータも速報では前4週から43万バレルの減少とされていたものの、10万バレルの減少に修正された。

ストラテジーグレインは12日に発表した月次市場報告で、2009/10年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを前月時点での2億9580万トンから2億9450万トンに引き下げた。前年比は5.5%減少の見方になる。6月時点での在庫について1680万トンと見通しており、これは30万トンの下方修正だ。

最も規模の大きい軟質小麦について、2009/10年度生産見通しをやはり下方修正した。前月報告で1億3220万トンとしていたのを前年比6.6%減の1億3070万トンに改定。スペインとフランス、英国の作付が事前予想以下であることを理由にしている。2009/10年度のコーン生産見通しは5780万トンから5840万トンに引き上げた。しかし、6.0%減と前年割れの見方には変わらない。また、作付が始まるのは数週間先であることから、生産見通しは流動的ともコメントしている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の1月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で47.4と前月比で0.6%上昇した。季節調整前の指数は42.0で、前年同月から8.7%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から10.2%低下、季節調整前の前年比は11.0%のマイナスとなった。プラチナ族の生産減少が全体の指数低下の背景にある。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月6日時点で3,805億ドルと前週から38億ドル減少した。昨年末時点からは466億ドルの減少となる

米不動産情報のリアルティトラックは12日、2月の米住宅差し押さえ件数が29万631件になったと発表した。前月から5.9%増加。前年同月に比べると29.95%増えた。

中国農務部の危副部長は12日にメディアに対し、2009年の油種作付について前年から67万ヘクタール近く増える見通しを示した。意向調査に基づいての数字という。同氏は、国内の価格上昇を避けるために大豆生産を伸ばすとともに、政府の農家支援も保証。しかし、国内需要を満たすためには大豆輸入も辞さないとした。このほか、政府在庫が潤沢なことを理由に国内穀物価格を安定化させることに問題はないともコメント。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド農務省は12日、砂糖在庫の上限設定を決めたと発表した。今月27日から4ヶ月間有効という。詳細は後日州政府が発表ともしている。

中国統計局が12日に明らかにした暫定データによると、2月の国内精製糖生産は前年同月比9.8%減の242万トンとなった。1月とあわせて1450万トンで、これは前年同期を14%上回るという。

ベネズエラ議会のエネルギー委員会は11日、同国は15日に開かれるOPEC総会で加盟国に対し追加減産を行うよう働きかける意向であることを明らかにした。同国のラミレス大統領は既に減産を支持し、価格を70ドルまで引き上げる姿勢を示しており、それを確認した格好となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 ( 08:30 )
・2月小売売上高 (08:30 )
・1月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 （Re-Opening) ( 13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

CBOT大豆5月限：862-0↓15-0

シカゴ大豆は続落。原油安の進行や弱気の需要見通しを嫌気した大豆油が主導する形で大きく売りが膨らんだ。朝方発表された需給報告で期末在庫が予想以上に引き下げられたことを受け寄付きでは買いが先行したものの、前日の高値を試すことなく息切れ。中盤以降は原油の急落が嫌気されたほか、バイオディーゼル需要の引き下げが売りを後押しした大豆油が主導する形で売り一色の展開となり、最後は4日ぶりの安値まで下げ幅を拡大した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：364-1/2↓11-0

シカゴコーンは反落。朝方発表されたUSDA需給報告が強気の内容だったにもかかわらず、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速し前日の上昇分以上に値を崩した。5月限は寄付きこそ強気の需給報告を受けて買いが先行したものの、前日の高値を試す手前で伸び悩み。中盤以降は買い材料出尽し感が広がった上に原油が急落したことも嫌気され、売り一色の展開となった。

10年債利回り：2.90↓0.10

債券は反発。10年債入札で最高落札利回りが3%の節目を超えたのを受け、値ごろ感から買いが集まった。朝方は需給や堅調な株式相場を嫌気して売りが先行。景気不安などを高めるニュース不在もネックだ。しかし、午後の入札結果に続いて市場のモードがシフトした。

もみ合い相場で始まったが、間もなくして入札や株価をにらんで相場は弱含みだ。長期金利の指標10年債利回りの上昇圧力がじわじわと強まり、入札結果の発表前後に3.0%台半ばまでアップ。しかし、その後は急速に戻し、最終的に前日上がった分の大半を回復している。

CBOT小麦5月限終値：508-1/4↓24-1/2

シカゴ小麦は大幅反落。朝方発表されたUSDA需給報告の弱気サプライズを嫌気、ファンドを中心に幅広く売りが広がり3月3日以来の安値をつけた。5月限は寄付きから売り一色の展開。途中テクニカルな買い戻しが入る気配もないままに値下がりを続け、最後は510セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：6,930.40↑3.91
S&P500：721.36↑1.76
NASDAQ：1,371.64↑13.36

NY 株は続伸。前日の大幅高に追随した買いが相場を一段と押し上げた。景気の先行き不透明感などが根強い中で急速な値上がりを警戒する向きもあり、このため、日中は売りも台頭。しかし、アップルの新製品発表やアナリストのヒューレット・パッカード投資評価引き上げなどを背景にハイテク株が全般にしっかりとなり、相場上昇の流れを維持することもできた。

朝方にはダウ平均が一時、7000ドルを回復するなど相場上昇となりながら、上値が重たくなるのも早かった。昼過ぎにマイナス転落し、しかし、下げ幅拡大にも至らずしばらく前日終値をはさんでもみ合いだ。取引終盤に下げ足が速まっても、結局はハイテク効果でNASDAQ指数を中心に最後の約1時間はプラス圏での推移だった。主要株価指標が揃って2日続伸となったのは2月5-6日以来である。

ドル/円：97.26、ユーロ/ドル：1.2838、ユーロ/円：124.90 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。前日の株価急反発で投資家のリスク回避志向が後退、これまで積み上げてきたドルロングのポジションを解消する動きが加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけて98円台半ばを中心としたレンジ内で推移。NY朝にかけて98円割れを試すまでドル売りが膨らんだものの、午前中はそのまま節目で踏みとどまった。しかし昼前にまとまったドル売りが出て98円を大きく割り込むと、ストップを巻き込み一気に下げ幅を拡大。午後には一時97円割れを試すまでドル安が進む場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京午後に一時1.26ドル台前半まで売りに押されたものの、その後はユーロ買いが加速。NY朝には1.28ドル台回復を試すまでに値を伸ばした。その後は昼にかけて1.28ドルを抵抗線に伸び悩んだものの、午後遅くには再びユーロ高が加速、1.29ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円はロンドン朝にかけて124円台半ばまで値を下げた後、NY朝には125円台半ばまでユーロ高が進行。その後しばらくはは他金圏で推移したものの、昼前にはドル/円の急落につれユーロ売りが膨らみ124円台前半まで値を崩した。午後遅くにはユーロが買い戻され、125円台を回復した。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.798↓0.042

NY天然ガスは小幅続落。原油の急落や留出油の在庫積み増しを嫌気、ファンドを中心に売りが先行する軟調な展開となった。夜間取引ではこれまでの反動もあって買い優勢で推移。朝方には3.90ドル台を回復する場面も見られた。しかし石油在庫統計発表後は需要の競合する留出油が予想以上の積み増しとなったことを受けて売りが加速。原油が大きく値下がりしたことも売りを後押しし、最後はマイナス転落して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油4月限終値：42.33↓3.38

NY原油は大幅続落。OPEC総会を週末に控え、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。4月限は早朝からじりじりと売りに押される展開。在庫統計発表後には強気の数字を受け急伸したガソリンにつれてしばらく時間をおいて買いが集まったものの、プラス圏を回復したあたりで息切れ。その後は上値の重さを嫌気した向きから改めて売りが膨らみ、一気に下げ幅を拡大した。

COMEX金4月限終値：910.7↑14.8

NY金は反発。前日からの株高が一服したこともあり、割安感からテクニカルな買いが膨らんだ。4月限は夜間取引から買い戻しが優勢の展開。ロンドンの時間帯に900ドル台を回復したところで一旦伸び悩み、通常取引開始後しばらくは900ドルを中心とした狭いレンジでのもみ合いとなった。昼前あたりからは前日からの株高が一服したこともあって買いが加速。900ドル割れで当面の底値をつけたとの見方も上昇を後押しし、午後には910ドル台まで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：107.05↑1.10

NYコーヒーは反発。ドル安の進行などが手掛かりとなり、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが膨らんだ。夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い。朝方にはドル安の進行などを支えにまとまった買いが入り、一気に週の高値を更新する展開となった。5月限は108セントの手前で伸び悩んだものの、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、ファンドを中心にテクニカルな買い意欲は強い。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.81↑0.22

NY砂糖は続伸。原油や株の動きに大きく影響される展開となったものの、基本的には前日の流れを継いだファンドなどのテクニカルな買いが相場を主導した。5月限は夜間から堅調に推移。中盤には原油に買いが集まったのにつれ、12.90台まで値を伸ばした。ドル安の進行も支えとなり、その後しばらくは日中高値圏を維持。午後からは原油が下落に転じたことを嫌気し売りに押されたものの、最後まで大きく値を崩すことなく取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー5月限終値：107.05↑1.10

NYコーヒーは反発。ドル安の進行などが手掛かりとなり、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが膨らんだ。夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い。朝方にはドル安の進行などを支えにまとまった買いが入り、一気に週の高値を更新する展開となった。5月限は108セントの手前で伸び悩んだものの、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、ファンドを中心にテクニカルな買い意欲は強い。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジル経済紙は11日、欧州連合（EU）がブラジルからの砂糖輸入枠を21万トンで設定を提案していると報じた。前年の17万トンから引き上げた格好で、また課徴金の削減も加えている模様。同紙によると、12日のEUとブラジル会談で新しい割り当て枠について話し合う予定である。

米農業調査会社ランワースは2008/09年度のブラジル砂糖きびについて、同国の主要生産地における作付が前年から10.7%増加と推定されることを発表した。作付面積879万ヘクタールは国内全体の86%を占めるともいう。同社のデータは衛星画像や生産パターン、天候、土壌状態などに基づいているとした。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は7日時点で前年同期比1.9%増の283万999トンとなった。シーズン17週目に当たる 1-7 日の生産が前年比1.4%減少。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは7日時点で11.38%となり、一年前の11.18%を上回る。2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、54ヶ所が操業している。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシアの砂糖生産者組合が11日に明らかにしたデータによると、1月から今月10日までに輸入粗糖から31万3500トンの精製糖を生産した。前年同期を6.6%下回る。製糖所が年初からこれまで受け取った粗糖が一年前の半分以下である13万2000 トン。前年度から持ち越した砂糖とあわせて28万1300トンの粗糖を加工済みとしている。これも前年に比べて12.5%ダウン。製糖所の輸入粗糖在庫は現時点で29万6000トンになり、一年前の13万6700トンより多い。

米農務省（USDA）が発表した需給報告によると、08/09年度の米国内砂糖需給は生産が763.0万トンと前月から8.5万トン引き下げられた。このうちビート糖は2.5万トン、砂糖きび糖は6.0万トン引き下げられている。輸入、輸出、国内消費に関しての修正はなく、期末在庫は前月の106.6万トンから98.1万トンへと生産が減った分だけ下方修正された。在庫率は9.0に低下した。

アルジェリアのヘリル石油相は11日、AFP通信の取材に答え、15日に開かれるOPEC総会で追加減産が決定されない場合、石油価格は値下がりするとの見方を示した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

仏穀物局（ONIGC）は11日に発表した国内穀物レポートで、2008/09年度の軟質小麦期末在庫を400万トンと見通していることを示した。2月の報告で356万トンとしていたのから引き上げで、飼料用需要の下方修正を理由にしている。在庫は前年度の268万8000トンから大きく膨らむ見方でもある。

コーン在庫は307万トンから288万トンに引き下げ。しかし、下方修正でも前年度の218万9000トンを上回る見通しは変わらない。

2008/09年度の生産に関すると、小麦が前年比20.7%増の3715万3000トン、コーンは一年前より9.6%アップの1572万8000トンとみている。いずれも従来推定を維持した。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

サウジアラビアの食品大手Savolaは2011年までにエジプトで3つの製糖所を稼動させる計画であると同社幹部が11日に発表した。計画ではアレクサンドリア市に1億3000万ドルを投じて20万トンの砂糖ビート加工能力を持つ施設の開発などを含むという。同氏はサウジ政府がSavolaの海外事業拡大に協力的であることも示した。

ロシア農務省は11日、2008年7月に始まった 2008/09年度の穀物輸出が今年3月6日時点で1453万トンになったと発表した。このうち小麦が1287万トン。また、3月に入ってからの出荷は穀物全体で26万7000トン、小麦25万6000トンという。いずれのデータも前年同期との比較は不明である。

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

中国税関総局が11日に発表した2月の貿易統計暫定値によると、コーン輸出は2670トンとなった。前年同月から90.8%減少。1月の26トンとあわせて年初から2696トン出荷し、こちらは一年前の約4%にとどまるとしている。

一方、大豆輸入は326万トンとなり、これは一年前より61%増加という。当局によると、年初からの累計は前年同期を15%上回る629万トン。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、 2月のコーヒー輸出は前年同月比11.2%減の14万6598袋だった。2008/09年度の出荷は2月までの5ヶ月間であわせて41万2175袋。前年同期を2.3%下回る。

ノルウェー石油理事会が11日に明らかにした速報データによると、同国の2月の原油生産は日量216.1万バレルと前月から2.5%増加した。コンセンデートと天然ガス液の生産は日量34万バレルでこちらは前月から3.7%減少している。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は11日、1月のロブスタコーヒー輸出が359トンになったと発表した。前年比62.4%増。2008/09年度始めである昨年12月の出荷が一年前の約半分である610トンで、年初からあわせて969トン輸出したことになる。前年同期と比べて29.6%減。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

中国税関総局が11日に明らかにしたデータによると、同国の年初から2月までの原油輸入は2,455万トン(日量平均305.0万バレル)と前年同期比で13%の減少となった。同期間の石油製品輸入は577万トンと、こちらは前年を6%下回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・2月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )