CBOT大豆5月限：967-0↑11-1/2

シカゴ大豆は期近を中心に続伸。アルゼンチンの農家による出荷停止に伴う供給不安が大きな支えとなり、日中を通じて堅調に推移した。5月限は寄付きから買いが先行。一気に前日の高値を抜けるような動きにはならなかったものの、アルゼンチンの出荷停止によって再び米産に対する需要が高まるとの見方が支えとなった。新穀の受渡しとなる11月限は後半小麦やコーンの下落に押され、一時マイナス転落する場面も見られた。

CBOTコーン5月限終値：393-3/4

シカゴコーンは小幅続落。独自に大きな材料が見当たらない中、他市場の動きに影響され上下どちらの方向にも大きく動けない相場展開となった。取引前半はアルゼンチンの出荷停止を手掛かりに大豆が上昇したのを好感する一方、中盤以降は生産地の降雨予報を受けて小麦が大きく下落としたのが嫌気されるなど、強弱様々な動きに影響される格好となり、結局独自には最後まで方向感が見出せないまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：535-0↓14-1/4

シカゴ小麦は大幅続落。米国生産地域で降雨予報が出たことを嫌気、ファンドはじめ幅広く手仕舞い売りが膨らんだ。朝方株や原油に売りが先行したことも弱気に作用、5月限は取引開始から売り一色の展開、押し目でも大きく買いが入ることもなく値下がりを続け、最後は530セント割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大した。

10年債利回り：2.70↑0.05

債券はまちまち。2年債入札が好調だったことやニューヨーク連銀による国債買い入れに関する詳細発表を好感しながら、明日以降に5年債と7年債入札も控えていることが積極的な買いにブレーキをかけた。償還期限の違う債券間で売り買い交錯。このため相場ももみ合いとなった。

朝方は入札の行方をにらんだ売りにより相場全体が下げた。午後の入札発表でも買いがみられたのは2年債ぐらい。ニューヨーク連銀が国債購入について第一弾を25日に実施と日程などを明かすと、相場は急速に回復したが、やはり長期金利の10年債利回りは前日比横ばいまで持ち直すのが限界だった。

中期債にも入札を控えて売りが出た。反面、2年債は最後まで利回り低下を維持。30年債には当局の買い入れ対象となったことが寄与して買いに弾みがついた。

ドル/円：97.77、ユーロ/ドル：1.3460、ユーロ/円：131.61 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開・アジア市場で株高が進んだことなどを手掛かりに､前日の流れを継いだドル買いの動きが相場を主導した。ドル/円は東京から買いが先行しロンドンでは98円台前半まで上昇。NY朝まで高止まりが続いた。NYでは株安が先行したこともあり売りに押されたものの、97円台後半でしっかりと下げ止まり。中盤にかけてドルが買戻された後、FRBによる米国債買取りの日程が発表されたこともあり再びドルが売られる展開となった。

ユーロ/ドルは東京ではユーロが1.36ドル台後半でしっかりの展開。ロンドンに入るとユーロ売りが広がり、NY朝には1.35ドルを割り込む場面も見られた。その後はややユーロが買戻されたものの上値は重く、午後遅くには再び1.34ドル台まで値を下げている。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてユーロ高が先行、一時134円台半ばまで値を伸ばした。しかしロンドンに入るとじりじりと売り意欲が強まり、NY午後には132円台を割り込むまでにユーロ安が進んだ。

ダウ工業平均：7,659.97↓115.89
S&P500：806.25↓16.67
NASDAQ：1,516.52↓39.25

NY 株は反落。朝方から前日に大きく上がった反動で売りが優勢となった。午後にはニューヨーク連銀が国債買い入れの暫定日程を発表し、出尽し感から金融株などを中心に一段と売りが広がる展開。相場の下げ圧力を強めるのに至った。

金融や景気の先行き不透明感は根強いものの、本日は特に不安を煽るニュースも聞かれない。このため、日中には一部金融株に買い戻しが集まる場面もみられたほど。相場は下げて始まったが、朝方の下落は限定的だ。また、午後にはダウ平均やS&P500が一時持ち直していた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス4月限終値：4.347↑0.053

NY天然ガスは小幅続伸。日中を通じてファンドなどのポジション整理の動き中心に底堅く推移した。朝方には売りに押される場面も見られたものの、ここまでの流れを継いだ買い意欲も強く、下げ幅は限定的。売り一巡後は堅調に値を回復、昼前にはあっさりとプラス転換した。その後もしっかりの相場展開、直近の高値を上抜けるには至らなかったものの、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ニューヨーク連銀は24日、米国債買い入れの暫定日程を発表した。第一弾は25日に行い、2016年2月29日-2019年2月15日に償還する債券を対象にする。また、27日と30日、来月1-2日にも購入を予定しており、2年債から30年債が対象になるという。ただ、個別での買い取り規模には触れていない。

米連邦準備理事会（FRB）は24日、23日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.250%で落札となったことを明かした。応札した銀行は103行。応札額が1016億4200万ドル、倍率0.68だった。今回の入札は84日間で1500億ドルの融資。9日に行った前回入札でも同じく1500億ドルだったが、期間は28日間と短かった。

NYMEX原油4月限終値：53.98↑0.18

NY原油は前日からほぼ変わらず。5月限は夜間取引から終始手仕舞い売りに押される展開。通常取引開始後も株に売りが先行したことなどが嫌気され、マイナス圏での推移が続いた。ただ値下がり局面で更に手仕舞い売りが膨らむというような展開にもならず、下げ幅は限定的。引け間際には下値の堅さを好感した向きからまとまった買いが入り、僅かながらプラス転換して取引を終了した。

EIA石油在庫統計市場予想
25 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

COMEX金4月限終値：923.8↓28.7

NY金は大幅続落。アジアや欧州市場で株高が進む中で安全資産としての需要が後退、大きく手仕舞い売りに押される展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始直後には一時920ドルを割り込む場面も見られた。NYでは株がやや軟調に推移したこともあって920ドル台半ばまで値を戻したものの、それ以上積極的に買いを入れる向きもない。結局最後まで大きく値が動くこともなく、そのままの水準で取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.75↓0.75

NYコーヒーは小幅反落。原油や株に売りが先行したのを嫌気、ファンドなどの手仕舞い売りが膨らんだ。朝方にはこれまでの流れを継いで買いが先行する場面も見られたものの、直近の高値手前で息切れ。その後は株や原油に売りが先行、砂糖が大きく値を崩したことも弱気に作用し、日中を通じて売りが優勢の展開が続いた。ただ、一気に値を崩すような大きな売りは最後まで見られず、前日の安値手前で下げ止まった。

ドイツ調査会社FOリヒトのアナリストは24日にメディアに対し、インド政府が6月もしくは7月に白糖輸入関税を引き下げるとの見方を示した。ブラジルから買い付けるのに減税なくして経済的に効果薄と指摘。ただ、選挙が終わる前の関税削減はないとした。同氏は、インドの製糖所に一年通じて需要を補える白糖生産能力がないため、白糖輸入で減税が必要とも述べた。

ICE-US砂糖5月限終値：13.00↓0.41

NY砂糖は大幅続落。株式に売りが先行したことや原油の下落を嫌気、ファンドを中心に大きく手仕舞い売りが膨らんだ。5月限は朝方から売りが先行。一旦は前日の安値を割り込んだあたりで下げ渋るかにも見えたものの、株式市場が売り先行で取引を開始すると改めて売りが加速、一気に13セントの節目割れを試すまでに下げ幅を拡大した。売り一服後も安値で積極的に買戻す向きもなく、13セントを挟んだレンジでのもみ合いに終始した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アラブ首長国連邦（UAE）のアブダビ石油会社は24日、顧客に対し5月の石油輸出量を前月よりも若干増加させる意向を伝えた模様。マーバンやローアーザクムなどの油種については4月と同様に契約量から15%削減する一方、アッパーザクムについては4月の17%減から10%減に減少幅を縮小する。

インド政府は24日に大豆油の輸入関税撤廃を正式発表するとの政府高官発言が伝わっている。免税輸入は先週明らかになったが、報道によるとトレーダーは正式に通知が出るのを待っており、このため地元の輸送港に10万トン以上の大豆油が控えている。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は24日、2月の中南米9ヶ国コーヒー輸出が前年同月比4.5%減の263万3949袋になったと発表した。2008/09年度の出荷は年初の10月から2月まであわせて1050万956袋。前年同期を5.8%下回る。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

シリア国営HOBOOBは24日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、10万トンの軟質小麦買い付けを成立させたことを明かした。購入したのはロシア産で、1トン153.75ユーロだったという。シリアは先週にもロシア産20万トンを買い付けていた。

独商社テューファーは24日に発表した市場レポートで、米ドル下落により欧州連合（EU）の小麦やコーンの輸出競争が厳しくなっているとの見解を示した。ただ、小麦についてはEUの農家は売却に積極的と指摘。特に、救国よりも高く売れることから新穀放出を進めているという。

サウジアラビアの国営商社が50万トンの小麦を物色していると報じられた。関係者によると、米国、カナダ、オーストラリア、アルゼンチン、欧州連合産からの買い付けを予定しており、5-8月に納入できるものを条件にしている。提示は27日まで受け付ける模様。

ドイツ調査会社FOリヒトは24日、2009/10年度のブラジル砂糖きび生産が6億トンに膨らむ見通しを発表した。前年から6%増加の見方。このうち、砂糖生産での消費比率が前年より3ポイント高い43%と予想した。インドが2010年も砂糖輸入国になる見通しで、ブラジルの生産が上向くとしている。

2009/10年度産砂糖きびの残りはエタノールに当てられ、この結果、エタノール生産は250億リットルになるとみている。ブラジルではフレックス車人気がなお上昇しており、エタノール需要の増加も続くとしている。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月20日現在 2,176億2,500万ユーロと前週から1300万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行2行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行ったという。

マレーシアに駐在するブラジル大使は24日、地元で開かれたバイオ燃料会議でブラジルのエタノール生産が2015年までに370億リットルとなる可能性を示した。2008年の245億リットルから51.0%増える見方であり、バイオ燃料で走行するクルマ普及への対応とコメント。

同氏によると、過去6年間に約700万台のフレックス車が生産され、2008年の国内新車販売の9割がフレックス車だった。さらに、現時点でフレックス車が占める乗用車比率は27%で、2015年にシェアが2倍以上に拡大の見通しも示唆した。

ロシアの砂糖生産者組合が24日に明らかにしたデータによると、1月から今月23日までに輸入粗糖から40万8800トンの精製糖を生産した。前年同期を7.2%下回る。製糖所が年初からこれまで受け取った粗糖が一年前の半分以下である13万2000 トンで、一週間前からの報告から変わらず。前年度から持ち越した砂糖とあわせて41万8300トンの粗糖を加工済みとしており、前年に比べて5.9%減とマイナス幅が前週報告より大きく縮んだ。製糖所の輸入粗糖在庫は現時点で20万1700トンになり、一年前の16万5400トンより多い。

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、3月最初の3週間の国内チェーンストア売上高は前月比横ばいだった。事前の0.4%増加見通しには届かなかった。前年同期と比べると1.3%ダウンで、予想を上回る落ち込みという。

ロシア穀物組合は、同国農務省が市場介入で在庫が膨らんだ穀物の輸出を検討しているとの組合代表の見解を報じた。夏に収穫の新穀用に貯蔵施設のスペースを広げる必要があるためという。同氏によると、在庫は現時点で793万トン。このうち3級-5級の小麦あわせて616万トンがあり、また、オオムギやコーンも含んでいる。

ロシア農務省は24日、2008年7月に始まった 2008/09年度の穀物輸出が今年3月20日時点で1533万7000トンになったと発表した。このうち小麦が1357万8000トン。3月に入ってからの出荷は穀物全体で107万7000トン、小麦96万2000トンという。いずれのデータも前年同期との比較は不明である。

ベトナム統計局が24日に発表したデータによると、同国の3月コーヒー輸出は前年同月比34%増の13万トン（217万袋）と推定される。2月分は暫定値15万トンから23万4000トンに改定となった。10月に始まった2008/09年度の輸出は3月まであわせて暫定ベースで前年同期を16.2%上回る65万9000トン（1098万袋）になる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した21日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.4%低下した。前週に0.1%下がってから一段とダウン。前年同期と比べると1.4%のマイナス。14週連続の前年割れである。ICSCのチーフエコノミストは、消費者心理の改善サインが出始めているものの、消費は依然として低迷しているとの見解を示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月米連邦住宅金融庁（FHFA）住宅価格指数 (10:00)
・2年債入札 (313:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

CBOT大豆5月限：955-1/2↑3-1/4

シカゴ大豆は続伸。原油をはじめとした全体の上昇や株高の進行をささえに取引開始から大きく買いが先行、980セントまで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後相場は急速に伸び悩み、中盤以降はじりじりと売りに押される展開が続いた。引けにかけてはまとまった売りが出たものの、最後まで何とかプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：395-1/2↓1-0

シカゴコーンは小幅安。朝方には原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったことを好感し4ドルの節目を回復する展開となったものの、直近の高値を上抜けたあたりで急速に伸び悩み。中盤までは何とか4ドル台を維持していたものの、引けにかけては上値の重さを嫌気した向きからの売り圧力が強まり、最後は一気にマイナス転落した。

CBOT小麦5月限終値：549-1/4↓1-0

シカゴ小麦は小幅続落。取引前半には原油をはじめ商品市場全体が上昇したのに連れ買いが集まったものの、直近の高値を抜けたあたりで早々に息切れ。中盤以降も高値圏で推移したものの、再び高値更新を試そうという動きも見られない。引けにかけては上値の重さを嫌気した売りに押され、マイナス転落して取引を終了した。

10年債利回り：2.65↑0.02

債券は続落。米財務省の不良資産買い取り計画を受けて株式相場が大幅高となったことを嫌気した。また、明日から3日間にわたる入札実施も重し。ただ、米連邦準備理事会（FRB）の米国債購入を控えているのが下支えし、売りは限られた。

午前の取引で相場は小動きとなり、長期金利の指標10年債利回りが先週末の引けよりも低い水準になる場面すらあった。昼にかけてじわりと相場は弱含み。午後は弱気の展開だが、利回り上昇は限られた。長短金利差も変動なく終わっている。

ドル/円：97.14、ユーロ/ドル：1.3620、ユーロ/円：132.32 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。世界的に株が全面高となる中、円を売る動きが急速に広がった。ドル/円は東京では売りが先行したものの、午後からロンドンにかけてドル高が進み96円台を回復。ロンドンでは一旦売りに押される場面も見られたものの、値下がり局面ではドル買いの意欲が強く、NY朝には一気に97円台まで値を伸ばした。NY午後には再びドルを売る動きが強まったものの、遅くには改めてドルが買い進まれ97円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロ高が進行、ロンドン朝には1.37ドル台前半まで値を伸ばした。その後は一転してユーロが売られNY朝には1.35ドルを割り込むなど不安定な展開。午後には1.36ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円は不安定に上下を繰り返しながらもユーロがしっかりと値を切り上げる展開。東京朝には130円台前半だったのがNY午後には132円台前半まで値を伸ばした。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.294↑0.067

NY天然ガスは小幅続伸。強気の経済指標や金融安定化策の具体的な内容が明らかになったことを受けた株高を好感、日中を通じて買いが先行する堅調な相場展開となった。高値では手仕舞い売りが膨らむ場面が見られ、直近の高値を一気に更新するような上昇にはつながらなかったものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX原油5月限終値：53.80↑1.73

NY}原油は続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、株高の進行などを好感した買いが日中を通じて相場を主導する展開となった。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、下げ幅は極めて限定的。OPECの減算の効果が表れ始めたことなどから目先の供給に対する不安も拡大、些細な材料にも買いが集まりやすくなっている。中盤に54ドル台まで値を伸ばした後は一旦売りに押されたものの、株高を手掛かりに引けにかけて再び買いが加速した。

ダウ工業平均：7,775.86↑497.48
S&P500：822.92↑54.38
NASDAQ：1,555.77↑98.50

NY 株は大幅反発。米財務省による不良資産買い取り計画の詳細発表を好感して朝方から買い一色の展開となった。政府対策で金融システムが改善し、さらには景気立ち直りにもつながるとのシナリオから幅広く買われた、中でも金融株が強気の動きである。また、予想外の2月の中古住宅販売増加も寄与し、住宅関連株の値上がりが目立った。

このほか、原油高やカナダ石油大手の統合を背景に石油株が買われ、ティファニーは予想以上の利益を出して上昇など、金融絡み以外にも買い材料が並んだ。このため、相場は早くから急ピッチで上昇。日中こそ値上がりも落ち着きながら、取引終盤に改めて加速した。ダウ平均は昨年11月13日以来の大幅高で終了し、終値は先月13日以来の高水準である。S&P500は先月13日以来で800台を回復。NASDAQ指数は1500を超え、先月9日以来の高値引けとなった。

COMEX金4月限終値：952.5↓3.7

NY金は続落。特に大きな材料が見当たらない中、株高の進行などを嫌気しポジション整理の売りが優勢の相場展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、一気に値を崩すような動きは見られないものの、株が堅調に推移する中では押し目でも買いが集まりにくい。結局は日中を通じて950ドルの節目を挟んで狭い値幅で上下を繰り返す展開が続いた。通常取引終了後には電子取引でまとまった売りが出て940ドル割れを試す展開となっている。

ICE-USコーヒー5月限終値：117.50↑1.30

NY}コーヒーは続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、株の上昇やドル安の進行を支えにしっかりとした買いが集まった。朝方にはまとまった手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、116セント割れを試す水準では買いい意欲も強く相場は反発。最後は117セント台まで値を伸ばす格好となった。

ICE-US砂糖5月限終値：13.41↓0.13

NY砂糖は続落。特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、ファンドを中心に幅広く手仕舞い売りが集まった。夜間の時間帯には買いが先行したものの、先週の高値を試すことなく伸び悩み。その後はファンドや商社など幅広い向きからの手仕舞い売りが膨らむ格好となり、昼前には一時13.40セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。ただ。原油高が進む中で売りばかりが先行する形ともならず、最後はやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

全米コーヒー協会（NCA）は、景気後退でも国内のコーヒー消費には影響がないことを示す調査結果を発表した。成人の54%がコーヒーを消費すると答えており、これは前年の調査時と変わらず。また、消費量も2004-2008年のレンジ内という。ただ、自宅で飲むと答えた向きが前年に78%だったのから83%に増加し、逆に外で飲むとする向きが6ポイント下がったという。

ナイジェリアの石油天然ガス職員組合（Nupeng）幹部は23日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、24日から三日間のストライキを行う可能性を示した。これは今月初めに明かしていた計画であり、当初の予定通り政府との規制緩和などを巡る交渉に進展がない場合にスト決行という。労組は、川下事業の規制緩和や石油製品の補助撤廃といった計画に強く反発しており、また、製油所の民営化案についても、武装勢力によるパイプライン攻撃で製油所管理が悪化していると政府に治安面での対策不備を非難している。

米財務省は23日、不良資産買い取り策を発表した。官民共同の投資制度になり、最大1兆ドル規模としている。政府は金融安定化法で設けた不良資産救済プログラム（TARP）から750億-1000億ドルを投じる。一方、民間サイドでは世界最大の債券ファンドPIMCOや金融保証会社アンバックなどの参加見通しが報じられている。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は20日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産コーン11万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。また、仕向け先不明で2万トンの2008/09年度産大豆油売却もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油だけ2万トン以上）については翌日までの報告を義務付けている。

インド製糖所協会幹部は23日に記者団に対し、2009/10年度の国内砂糖生産について前年比3割増の2000万トンと見通していることを明かした。価格上昇で砂糖きびの作付が増えているためという。2008/09年度の生産は1550万トンと推定。減反とイールド低下により前年から41.0%落ち込む見方である。同氏によると、不作を背景にインドはこれまでに約130万トンを輸入済み。

中国の投資銀行、中国国際金融（CICC）は2008/09年度の国内砂糖生産が1295万トンになるとの見方を示した。前年度の1484万トンから減少をみている。主要生産地の広西チワン族自治区において１40万トン前年からダウンとの見方。作付は増加したものの、肥料投資削減から生育に支障をきたし、イールド低下に至ったという。ただ、生産減少から在庫取り崩しが進むため、価格は上昇するのを見込む。また値上がりを背景に2009/10年度の作付が前年割れになることはないともした。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の砂糖輸入は15万7161トンだった。前年同月から大幅増加という。1-2月とあわせても前年を上回る21万2268トン。

インドの農業委員長は23日の米通信社とのインタビューで、2008/09年度の国内食用穀物生産推定を2億2900万トンとした。従来の政府予測2億2790万トンからやや引き上げた格好であり、同氏は現場からの作柄報告が良好とコメント。ただ、前年度の2億3100万トンは下回る見通しは代わらない。

同氏は小麦が7800万トンになるとみている。ウッタルプラデシュ、ベンガルで生産アップが伝わっているという。反面、マハラシュトラ、グジャラート、ラジャスタン、パンジャブでは小幅減少の見通し。ハリヤナ、ウッタランチャル、ウッタラカンドは前年度と同水準になるともした。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の小麦輸入は一年前にゼロだったのに対し、今年は9万1476トンとなった。年初からの累計は9万3907トン。2月のコーン輸出は2670トン、前年同月を99.9%下回る。1-2月の輸出が前年同期より94.0%落ちて2696トン。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の大豆輸入は前年同月比61.2%減の326万1027トンだった。1月とあわせて628万9978トン出荷し、これは一年前を16.09%上回る。大豆油の輸入は2月単月で前年から89.2%減少して3万7753トン、1-2月が88.5%減の5万7659 トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

CBOT大豆5月限：952-0↑11-1/2

シカゴ大豆は期近中心に続伸。週末を前に手仕舞い売り圧力が強い中、南米の供給不安を手掛かりに買いが集まった。5月限は寄付きから終始買いが先行する展開。前日の高値は抜けることは出来なかったものの、最後まで大きく売りに押されることなくしっかりの展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：396-1/2→0-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、前日終値を中心に極めて狭いレンジ内でのもみ合いに終始した。週末を前にしたポジション整理の動きも強く、上下どちらの方向にも積極的にポジションを傾ける向きも見当たらない。結局最後まで目立った動きがないまま取引を終了した。

10年債利回り：2.63↑0.03

債券は続落。週末を控えて調整売りが優勢となった。朝方には買い戻しもみられたものの、流れを維持するニュースに乏しい。それよりも、週央に米金融当局の国債買い入れ決定を受けて相場が急伸したことに改めて着目し、売り台頭である。来週の入札も売り圧力を強めた。

相場は午前の取引でもみ合い、午後はマイナス圏での展開に終始した。長期金利の指標10年債利回りは限定的にも上昇が進行。また、短期債以上に売りが膨らんだことから、長短金利差は小幅ながらも前日からさらに広がった。

CBOT小麦5月限終値：550-1/4↓5-0

シカゴ小麦は反落。需給面に特に大きな材料が見当たらない中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は取引開始から売りが先行、あっさりと550セントの節目を下抜け540台前半まで下げ幅を拡大した。しかしそれ以上積極的に売りを仕掛ける向きもなく、昼過ぎには下げも一服。引けにかけてはやや下げ幅を縮小した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：95.94、ユーロ/ドル：1.3581、ユーロ/円：130.33 （NY17:00）

為替はドル反発。FRBによる米長期債買取り方針発表を受けた一連のドル安の流れもようやく一服、週末を前にドルを買い戻す動きが強まった。もっとも、これまでの下落分を戻すには遥かに及ばず、ドル指数は週ベースで1985年以来の下落幅を記録した。ドル/円は東京では94円台後半での小動き、ロンドンでは一時94円台前半まで円高が進んだものの、その後はドルショートの巻き戻しが加速、NY早朝には95円台を回復した。その後もドル高の流れは変わらず昼前には96円台前半まで上げ幅を拡大。午後からは95円台後半の水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.36ドル台半ばの比較的狭い値幅で推移。その後1.37ドル台まで値を伸ばしたものの、NY朝にかけては急速にドル高に転換、1.35ドル半ばまで値を戻した。NYでは経済指標の発表もなく、方向感に欠ける展開。午前中1.36ドル台まで改めてユーロが買われる場面も見られたが、午後からは1.35ドル台半ばで値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京で129円台前半で推移した後、ロンドンからNYにかけてじりじりとユーロが騰勢を強め、昼前には130円台半ばまで値を伸ばした。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は20日に発表した作柄報告で、2008/09年度の大豆生育が順調であるとの見解を示した。ただ、シーズン初めの干ばつ被害からイールドは依然として振るわないという。取引所によると、収穫はこれまでのところ6.7%終わった。前年同期を4.3ポイント上回るという。一方、イールドは2.28トンで、前年同期より0.75トン低いとしている。

2008/09年度コーン収穫は現時点で22.2%終わったと記している。イールドは5.81トン。前年同期との比較は不明。取引所は干ばつ被害で不透明な部分があることを指摘し、収穫見通しを1380万トンから引き下げる可能性があるとした。

アルゼンチンの4大農家組合代表は20日の記者会見で、穀物や油種、家畜の販売を一週間停止すると発表した。議会が穀物輸出課徴金の削減を可決できなかったことへの抗議という。また、フェルナンデス大統領が19日に大豆輸出における30%の関税を地方政府と分担すると決定したことも非難した。

ダウ工業平均：7,278.38↓122.42
S&P500：768.54↓15.50
NASDAQ：1,457.27↓26.21

NY 株は続落。金融株やハイテク株など最近の相場上昇を牽引したセクターに売りが台頭し、徐々に相場全体にも重しとなった。朝方は自立反発を狙った買い戻しが先行したが、週末を前に積極的な買いは手控え気味。また、先週からほぼ連日の値上がりで一服感もあり、売り圧力がじわじわと強まっていった。

ダウ平均は、構成銘柄のジョンソン・エンド・ジョンソンがアナリストによる投資評価引き上げを受けて上昇などが寄与して昼まで底堅い値動きだった。しかし、S&P500 やNASDAQ指数は比較的早くから足元が不安定になり、昼前にマイナス転落。そのまま、午後にかけて軟化し、結局ダウ平均もほかの株価指標に追随である。取引終盤には下げ渋りながらも、相場は続落で終了。しかし、週ベースでは主要株価指標揃って2週続伸となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.227↑0.053

NY天然ガスは続伸。前日の大幅高の勢いを持続、ファンドを中心に買いが先行する展開となった。朝方にはやや手仕舞い売りに押される場面も見られたものの､早々に下げ止まり。その後4.30ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。前日の高値を試す動きには至らず、昼にかけて値を戻したものの、プラス圏はしっかりと維持。午後に入ってからも底堅い相場展開が続いた。

バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は20日の地銀関係者を対象に行った講演で、金融機関の自己資本規制や会計に関する規定の見直しが必要との見解を示した。また、最近のAIG幹部への高額ボーナス問題を意識し、金融機関の報酬制度を改革するべきともコメント。一方で、景気改善を狙うのにおいて大手銀行の救済以外に選択がないとコメント。規模の小さい銀行から大手銀への支援に対する不満が出ていることを認識し、大手の報酬などにFRBは監視態勢を強めるともした。

FRB議長は今週の米連邦公開市場委員会（FOMC）が決めた国債買い入れなどについての言及は避けた。また、AIG幹部のボーナスを巡るFRBの関与についても触れなかった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油5月限終値：52.07↑0.03

NY原油は前日から変わらず。ここまでの上昇の反動もあり、週末を前にして期近を中心に手仕舞い売りの動きが加速した。期近4月限が納会を迎えることもこうした動きを後押し、日中を通じて終始上値の重い展開となった。ただ、押し目ではこれまでの上昇の流れを継いだ買いの勢いも強く、前日の安値を割り込んで一気に値を崩すような動きにもならない。午前遅くにはプラス転換し52ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。

米議会予算局（CBO）は20日、オバマ米大統領の予算案が2010-2019年度の財政赤字を計4兆8000億ドル押し上げるとの見通しを発表した。予算案が承認となった場合、2009会計年度の赤字は1兆8450億ドルと予想し、これは1月時点で見通していた1兆1860億ドルから大幅改定である。

COMEX金4月限終値：956.2↓2.6

NY金は小幅反落。FRBによる米長期債買取り方針を受けた凄まじい買いの勢いも一服、週末を前に手仕舞い売りに押される展開となった。夜間取引では一時967ドル台まで値を伸ばす場面も見られたものの、買いが息切れになったと見るや否やポジション整理の売りが膨らみ、朝方には一時950ドルを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は昼にかけてやや買いが集まったものの、時折プラス転換するのが精一杯、最後まで上値の重い展開となった。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.20↑0.05

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。5月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いで買いが優勢で推移。朝方にはまとまった買いが入り。118セントまで一気に値を伸ばす場面も見られた。しかし買いの勢いは長続きせず、昼前にはマイナス転落。午後からは値動きも落ち着きを取り戻し、上下どちらの方向にも大きく値が振れることもないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.54↓0.08

NY砂糖は反落。前日の急伸の反動もあり、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な相場展開となった。ただ、値幅は限定的で、前日の安値を割り込んで大きく値を崩すようなう動きも見られない。朝方に13.40セント台前半まで下げ幅を広げる場面が見られた以外、比較的落ち着いた相場展開で、中盤以降は13.50セントを挟んでのもみ合いに徹した。

国際コーヒー機関（ICO）のディレクター、オゾリオ氏は2009年の世界コーヒー消費が前年から1-1.5%増えるとの見通しを示した。ICOは3月に発表した月次報告で2008年推定を前年比2.3%増としていたことから、今年は伸び悩む見方である。また、オゾリオ氏が2月に米通信者とのインタビューで見通していた2009年の伸び率と比べても低い。

景気スローダウンを背景にブラジルの消費が細っていることが、世界全体の増加ペースに影響を及ぼすとの見方である。特に、グルメコーヒー消費に響いていると指摘。ただ、経済要因が消費を大きく左右することにはならないとも述べた。

欧州の穀物輸出組合COCERALは20日、欧州連合（EU）の2009/10年度穀物生産が2億8640万トンとなるとの見通しを発表した。前年比7.8%減の見方。作付が160万ヘクタールダウンとなって5850万トンとしている。

軟質小麦生産が前年の豊作から落ち込むのが必至とした。前年から9.0%減って1億2830万トンと見越す。コーン生産見通しは前年比7.2%減の5640万トン。また、大豆は前年度を10万トン下回る80万とみているという。

COCERALの2009/10年度生産見通しは今回初めてとなる。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は20日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産コーン11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。また、仕向け先不明で17万4000トンのコーン売却もあったという。これは、11万トン6000トンが2008/09年度産、5万8000トンは2009/10年度産。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から中国向けで計16万5000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを明らかにした。このうち、5万5000トンは2008/09年度産、残る11万トンは2009/10年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

2009/10年度が始まる10月1日時点でのインド砂糖在庫が500万トンになるとの政府高官の見通しが報じられている。輸入で2008/09年度の不作を補うものの、在庫は縮小見通しという。また、輸入について6月前に白糖の関税を引き下げる可能性は小さいとした。4-5月の選挙、新しい政府発足を控えるためという。ただ、国内価格が下げ気味にあることを指摘し、減税実施でも価格面で輸入の利点が乏しいともコメントした。

ドイツ調査会社FOリヒトは20日に発表した 2008/09年度の世界砂糖需給見通しで、生産を1億5740万トンとした。インドの落ち込みに加え、欧州連合、中国、タイ、オーストラリア、パキスタンの生産ダウンを指摘し、世界的に大幅減少となるという。一方、消費は前年から1.5%増えて1億6090万トンと見込む。世界景気後退による影響は現在、調査中としている。

リヒトによると、世界砂糖市場では4年ぶりに需要が供給を上回る見通しである。2008/09年度の在庫率は45.7%と、前年度の49.1%から低下と予想。ただ、2005/06年度の44.5%に比べるとなお高いと指摘する。期末在庫が前年度の1550万トンの半分以下になる770万トンと見越し、これは2005/06年度の580万トンを上回る見方である。

ホンジュラスコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は19日時点で176万7032.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて29.7%減少。

インド農務省高官は20日、2009年の国内小麦生産が現時点で予想されている7780万トンを超える可能性があると述べた。遅ればせながらも降雨と気温低下に恵まれたことを理由にしており、生産地から収穫に関して前向きな報告を受けているという。同氏はこのほか、2009年の食用穀物生産も当初見通し2億2788万トン以上になるのをみているとした。ただ、具体的な推定に振れるのを見送っており、このため、前年の2億3100万トンを超えるかは不明。

2008/09年度のインド大豆油輸入が減税で当初見通しを上回る可能性があるとのロンドン拠点にする油種アナリストの見方が伝わっている。政府高官が19日に大豆油の輸入関税撤廃を決めると明かしたのを背景に、同氏はこれまでの予測90万トンから約150万トンに伸びる見通しという。このほか、輸入拡大で農家は在庫放出を余儀なくされると指摘。また、油種全般に価格が下がり、国内消費は上向くともしている。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は17日時点で1410万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1365万トンから拡大した。前年同期は791万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1587万トンだった。前週の1551万トンより増え、また前年同期の543万トンのほぼ3倍。小麦輸入許可は前週から2万トン増加し468万トンである。前年同期に413万トンだったのも上回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・原油 4月限納会
・10年債、30年債 3月限納会