CBOT大豆5月限：955-1/2↑3-1/4

シカゴ大豆は続伸。原油をはじめとした全体の上昇や株高の進行をささえに取引開始から大きく買いが先行、980セントまで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後相場は急速に伸び悩み、中盤以降はじりじりと売りに押される展開が続いた。引けにかけてはまとまった売りが出たものの、最後まで何とかプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：395-1/2↓1-0

シカゴコーンは小幅安。朝方には原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったことを好感し4ドルの節目を回復する展開となったものの、直近の高値を上抜けたあたりで急速に伸び悩み。中盤までは何とか4ドル台を維持していたものの、引けにかけては上値の重さを嫌気した向きからの売り圧力が強まり、最後は一気にマイナス転落した。

CBOT小麦5月限終値：549-1/4↓1-0

シカゴ小麦は小幅続落。取引前半には原油をはじめ商品市場全体が上昇したのに連れ買いが集まったものの、直近の高値を抜けたあたりで早々に息切れ。中盤以降も高値圏で推移したものの、再び高値更新を試そうという動きも見られない。引けにかけては上値の重さを嫌気した売りに押され、マイナス転落して取引を終了した。

10年債利回り：2.65↑0.02

債券は続落。米財務省の不良資産買い取り計画を受けて株式相場が大幅高となったことを嫌気した。また、明日から3日間にわたる入札実施も重し。ただ、米連邦準備理事会（FRB）の米国債購入を控えているのが下支えし、売りは限られた。

午前の取引で相場は小動きとなり、長期金利の指標10年債利回りが先週末の引けよりも低い水準になる場面すらあった。昼にかけてじわりと相場は弱含み。午後は弱気の展開だが、利回り上昇は限られた。長短金利差も変動なく終わっている。

ドル/円：97.14、ユーロ/ドル：1.3620、ユーロ/円：132.32 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。世界的に株が全面高となる中、円を売る動きが急速に広がった。ドル/円は東京では売りが先行したものの、午後からロンドンにかけてドル高が進み96円台を回復。ロンドンでは一旦売りに押される場面も見られたものの、値下がり局面ではドル買いの意欲が強く、NY朝には一気に97円台まで値を伸ばした。NY午後には再びドルを売る動きが強まったものの、遅くには改めてドルが買い進まれ97円台を回復した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロ高が進行、ロンドン朝には1.37ドル台前半まで値を伸ばした。その後は一転してユーロが売られNY朝には1.35ドルを割り込むなど不安定な展開。午後には1.36ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円は不安定に上下を繰り返しながらもユーロがしっかりと値を切り上げる展開。東京朝には130円台前半だったのがNY午後には132円台前半まで値を伸ばした。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.294↑0.067

NY天然ガスは小幅続伸。強気の経済指標や金融安定化策の具体的な内容が明らかになったことを受けた株高を好感、日中を通じて買いが先行する堅調な相場展開となった。高値では手仕舞い売りが膨らむ場面が見られ、直近の高値を一気に更新するような上昇にはつながらなかったものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX原油5月限終値：53.80↑1.73

NY}原油は続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、株高の進行などを好感した買いが日中を通じて相場を主導する展開となった。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、下げ幅は極めて限定的。OPECの減算の効果が表れ始めたことなどから目先の供給に対する不安も拡大、些細な材料にも買いが集まりやすくなっている。中盤に54ドル台まで値を伸ばした後は一旦売りに押されたものの、株高を手掛かりに引けにかけて再び買いが加速した。

ダウ工業平均：7,775.86↑497.48
S&P500：822.92↑54.38
NASDAQ：1,555.77↑98.50

NY 株は大幅反発。米財務省による不良資産買い取り計画の詳細発表を好感して朝方から買い一色の展開となった。政府対策で金融システムが改善し、さらには景気立ち直りにもつながるとのシナリオから幅広く買われた、中でも金融株が強気の動きである。また、予想外の2月の中古住宅販売増加も寄与し、住宅関連株の値上がりが目立った。

このほか、原油高やカナダ石油大手の統合を背景に石油株が買われ、ティファニーは予想以上の利益を出して上昇など、金融絡み以外にも買い材料が並んだ。このため、相場は早くから急ピッチで上昇。日中こそ値上がりも落ち着きながら、取引終盤に改めて加速した。ダウ平均は昨年11月13日以来の大幅高で終了し、終値は先月13日以来の高水準である。S&P500は先月13日以来で800台を回復。NASDAQ指数は1500を超え、先月9日以来の高値引けとなった。

COMEX金4月限終値：952.5↓3.7

NY金は続落。特に大きな材料が見当たらない中、株高の進行などを嫌気しポジション整理の売りが優勢の相場展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、一気に値を崩すような動きは見られないものの、株が堅調に推移する中では押し目でも買いが集まりにくい。結局は日中を通じて950ドルの節目を挟んで狭い値幅で上下を繰り返す展開が続いた。通常取引終了後には電子取引でまとまった売りが出て940ドル割れを試す展開となっている。

ICE-USコーヒー5月限終値：117.50↑1.30

NY}コーヒーは続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、株の上昇やドル安の進行を支えにしっかりとした買いが集まった。朝方にはまとまった手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、116セント割れを試す水準では買いい意欲も強く相場は反発。最後は117セント台まで値を伸ばす格好となった。

ICE-US砂糖5月限終値：13.41↓0.13

NY砂糖は続落。特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、ファンドを中心に幅広く手仕舞い売りが集まった。夜間の時間帯には買いが先行したものの、先週の高値を試すことなく伸び悩み。その後はファンドや商社など幅広い向きからの手仕舞い売りが膨らむ格好となり、昼前には一時13.40セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。ただ。原油高が進む中で売りばかりが先行する形ともならず、最後はやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

全米コーヒー協会（NCA）は、景気後退でも国内のコーヒー消費には影響がないことを示す調査結果を発表した。成人の54%がコーヒーを消費すると答えており、これは前年の調査時と変わらず。また、消費量も2004-2008年のレンジ内という。ただ、自宅で飲むと答えた向きが前年に78%だったのから83%に増加し、逆に外で飲むとする向きが6ポイント下がったという。

ナイジェリアの石油天然ガス職員組合（Nupeng）幹部は23日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、24日から三日間のストライキを行う可能性を示した。これは今月初めに明かしていた計画であり、当初の予定通り政府との規制緩和などを巡る交渉に進展がない場合にスト決行という。労組は、川下事業の規制緩和や石油製品の補助撤廃といった計画に強く反発しており、また、製油所の民営化案についても、武装勢力によるパイプライン攻撃で製油所管理が悪化していると政府に治安面での対策不備を非難している。

米財務省は23日、不良資産買い取り策を発表した。官民共同の投資制度になり、最大1兆ドル規模としている。政府は金融安定化法で設けた不良資産救済プログラム（TARP）から750億-1000億ドルを投じる。一方、民間サイドでは世界最大の債券ファンドPIMCOや金融保証会社アンバックなどの参加見通しが報じられている。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は20日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産コーン11万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。また、仕向け先不明で2万トンの2008/09年度産大豆油売却もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油だけ2万トン以上）については翌日までの報告を義務付けている。

インド製糖所協会幹部は23日に記者団に対し、2009/10年度の国内砂糖生産について前年比3割増の2000万トンと見通していることを明かした。価格上昇で砂糖きびの作付が増えているためという。2008/09年度の生産は1550万トンと推定。減反とイールド低下により前年から41.0%落ち込む見方である。同氏によると、不作を背景にインドはこれまでに約130万トンを輸入済み。

中国の投資銀行、中国国際金融（CICC）は2008/09年度の国内砂糖生産が1295万トンになるとの見方を示した。前年度の1484万トンから減少をみている。主要生産地の広西チワン族自治区において１40万トン前年からダウンとの見方。作付は増加したものの、肥料投資削減から生育に支障をきたし、イールド低下に至ったという。ただ、生産減少から在庫取り崩しが進むため、価格は上昇するのを見込む。また値上がりを背景に2009/10年度の作付が前年割れになることはないともした。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の砂糖輸入は15万7161トンだった。前年同月から大幅増加という。1-2月とあわせても前年を上回る21万2268トン。

インドの農業委員長は23日の米通信社とのインタビューで、2008/09年度の国内食用穀物生産推定を2億2900万トンとした。従来の政府予測2億2790万トンからやや引き上げた格好であり、同氏は現場からの作柄報告が良好とコメント。ただ、前年度の2億3100万トンは下回る見通しは代わらない。

同氏は小麦が7800万トンになるとみている。ウッタルプラデシュ、ベンガルで生産アップが伝わっているという。反面、マハラシュトラ、グジャラート、ラジャスタン、パンジャブでは小幅減少の見通し。ハリヤナ、ウッタランチャル、ウッタラカンドは前年度と同水準になるともした。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の小麦輸入は一年前にゼロだったのに対し、今年は9万1476トンとなった。年初からの累計は9万3907トン。2月のコーン輸出は2670トン、前年同月を99.9%下回る。1-2月の輸出が前年同期より94.0%落ちて2696トン。

中国税関総局が23日に発表した輸出入詳細データによると、2月の大豆輸入は前年同月比61.2%減の326万1027トンだった。1月とあわせて628万9978トン出荷し、これは一年前を16.09%上回る。大豆油の輸入は2月単月で前年から89.2%減少して3万7753トン、1-2月が88.5%減の5万7659 トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

CBOT大豆5月限：952-0↑11-1/2

シカゴ大豆は期近中心に続伸。週末を前に手仕舞い売り圧力が強い中、南米の供給不安を手掛かりに買いが集まった。5月限は寄付きから終始買いが先行する展開。前日の高値は抜けることは出来なかったものの、最後まで大きく売りに押されることなくしっかりの展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：396-1/2→0-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、前日終値を中心に極めて狭いレンジ内でのもみ合いに終始した。週末を前にしたポジション整理の動きも強く、上下どちらの方向にも積極的にポジションを傾ける向きも見当たらない。結局最後まで目立った動きがないまま取引を終了した。

10年債利回り：2.63↑0.03

債券は続落。週末を控えて調整売りが優勢となった。朝方には買い戻しもみられたものの、流れを維持するニュースに乏しい。それよりも、週央に米金融当局の国債買い入れ決定を受けて相場が急伸したことに改めて着目し、売り台頭である。来週の入札も売り圧力を強めた。

相場は午前の取引でもみ合い、午後はマイナス圏での展開に終始した。長期金利の指標10年債利回りは限定的にも上昇が進行。また、短期債以上に売りが膨らんだことから、長短金利差は小幅ながらも前日からさらに広がった。

CBOT小麦5月限終値：550-1/4↓5-0

シカゴ小麦は反落。需給面に特に大きな材料が見当たらない中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は取引開始から売りが先行、あっさりと550セントの節目を下抜け540台前半まで下げ幅を拡大した。しかしそれ以上積極的に売りを仕掛ける向きもなく、昼過ぎには下げも一服。引けにかけてはやや下げ幅を縮小した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：95.94、ユーロ/ドル：1.3581、ユーロ/円：130.33 （NY17:00）

為替はドル反発。FRBによる米長期債買取り方針発表を受けた一連のドル安の流れもようやく一服、週末を前にドルを買い戻す動きが強まった。もっとも、これまでの下落分を戻すには遥かに及ばず、ドル指数は週ベースで1985年以来の下落幅を記録した。ドル/円は東京では94円台後半での小動き、ロンドンでは一時94円台前半まで円高が進んだものの、その後はドルショートの巻き戻しが加速、NY早朝には95円台を回復した。その後もドル高の流れは変わらず昼前には96円台前半まで上げ幅を拡大。午後からは95円台後半の水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.36ドル台半ばの比較的狭い値幅で推移。その後1.37ドル台まで値を伸ばしたものの、NY朝にかけては急速にドル高に転換、1.35ドル半ばまで値を戻した。NYでは経済指標の発表もなく、方向感に欠ける展開。午前中1.36ドル台まで改めてユーロが買われる場面も見られたが、午後からは1.35ドル台半ばで値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京で129円台前半で推移した後、ロンドンからNYにかけてじりじりとユーロが騰勢を強め、昼前には130円台半ばまで値を伸ばした。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は20日に発表した作柄報告で、2008/09年度の大豆生育が順調であるとの見解を示した。ただ、シーズン初めの干ばつ被害からイールドは依然として振るわないという。取引所によると、収穫はこれまでのところ6.7%終わった。前年同期を4.3ポイント上回るという。一方、イールドは2.28トンで、前年同期より0.75トン低いとしている。

2008/09年度コーン収穫は現時点で22.2%終わったと記している。イールドは5.81トン。前年同期との比較は不明。取引所は干ばつ被害で不透明な部分があることを指摘し、収穫見通しを1380万トンから引き下げる可能性があるとした。

アルゼンチンの4大農家組合代表は20日の記者会見で、穀物や油種、家畜の販売を一週間停止すると発表した。議会が穀物輸出課徴金の削減を可決できなかったことへの抗議という。また、フェルナンデス大統領が19日に大豆輸出における30%の関税を地方政府と分担すると決定したことも非難した。

ダウ工業平均：7,278.38↓122.42
S&P500：768.54↓15.50
NASDAQ：1,457.27↓26.21

NY 株は続落。金融株やハイテク株など最近の相場上昇を牽引したセクターに売りが台頭し、徐々に相場全体にも重しとなった。朝方は自立反発を狙った買い戻しが先行したが、週末を前に積極的な買いは手控え気味。また、先週からほぼ連日の値上がりで一服感もあり、売り圧力がじわじわと強まっていった。

ダウ平均は、構成銘柄のジョンソン・エンド・ジョンソンがアナリストによる投資評価引き上げを受けて上昇などが寄与して昼まで底堅い値動きだった。しかし、S&P500 やNASDAQ指数は比較的早くから足元が不安定になり、昼前にマイナス転落。そのまま、午後にかけて軟化し、結局ダウ平均もほかの株価指標に追随である。取引終盤には下げ渋りながらも、相場は続落で終了。しかし、週ベースでは主要株価指標揃って2週続伸となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.227↑0.053

NY天然ガスは続伸。前日の大幅高の勢いを持続、ファンドを中心に買いが先行する展開となった。朝方にはやや手仕舞い売りに押される場面も見られたものの､早々に下げ止まり。その後4.30ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。前日の高値を試す動きには至らず、昼にかけて値を戻したものの、プラス圏はしっかりと維持。午後に入ってからも底堅い相場展開が続いた。

バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は20日の地銀関係者を対象に行った講演で、金融機関の自己資本規制や会計に関する規定の見直しが必要との見解を示した。また、最近のAIG幹部への高額ボーナス問題を意識し、金融機関の報酬制度を改革するべきともコメント。一方で、景気改善を狙うのにおいて大手銀行の救済以外に選択がないとコメント。規模の小さい銀行から大手銀への支援に対する不満が出ていることを認識し、大手の報酬などにFRBは監視態勢を強めるともした。

FRB議長は今週の米連邦公開市場委員会（FOMC）が決めた国債買い入れなどについての言及は避けた。また、AIG幹部のボーナスを巡るFRBの関与についても触れなかった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月17日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油5月限終値：52.07↑0.03

NY原油は前日から変わらず。ここまでの上昇の反動もあり、週末を前にして期近を中心に手仕舞い売りの動きが加速した。期近4月限が納会を迎えることもこうした動きを後押し、日中を通じて終始上値の重い展開となった。ただ、押し目ではこれまでの上昇の流れを継いだ買いの勢いも強く、前日の安値を割り込んで一気に値を崩すような動きにもならない。午前遅くにはプラス転換し52ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。

米議会予算局（CBO）は20日、オバマ米大統領の予算案が2010-2019年度の財政赤字を計4兆8000億ドル押し上げるとの見通しを発表した。予算案が承認となった場合、2009会計年度の赤字は1兆8450億ドルと予想し、これは1月時点で見通していた1兆1860億ドルから大幅改定である。

COMEX金4月限終値：956.2↓2.6

NY金は小幅反落。FRBによる米長期債買取り方針を受けた凄まじい買いの勢いも一服、週末を前に手仕舞い売りに押される展開となった。夜間取引では一時967ドル台まで値を伸ばす場面も見られたものの、買いが息切れになったと見るや否やポジション整理の売りが膨らみ、朝方には一時950ドルを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は昼にかけてやや買いが集まったものの、時折プラス転換するのが精一杯、最後まで上値の重い展開となった。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.20↑0.05

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。5月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いで買いが優勢で推移。朝方にはまとまった買いが入り。118セントまで一気に値を伸ばす場面も見られた。しかし買いの勢いは長続きせず、昼前にはマイナス転落。午後からは値動きも落ち着きを取り戻し、上下どちらの方向にも大きく値が振れることもないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.54↓0.08

NY砂糖は反落。前日の急伸の反動もあり、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な相場展開となった。ただ、値幅は限定的で、前日の安値を割り込んで大きく値を崩すようなう動きも見られない。朝方に13.40セント台前半まで下げ幅を広げる場面が見られた以外、比較的落ち着いた相場展開で、中盤以降は13.50セントを挟んでのもみ合いに徹した。

国際コーヒー機関（ICO）のディレクター、オゾリオ氏は2009年の世界コーヒー消費が前年から1-1.5%増えるとの見通しを示した。ICOは3月に発表した月次報告で2008年推定を前年比2.3%増としていたことから、今年は伸び悩む見方である。また、オゾリオ氏が2月に米通信者とのインタビューで見通していた2009年の伸び率と比べても低い。

景気スローダウンを背景にブラジルの消費が細っていることが、世界全体の増加ペースに影響を及ぼすとの見方である。特に、グルメコーヒー消費に響いていると指摘。ただ、経済要因が消費を大きく左右することにはならないとも述べた。

欧州の穀物輸出組合COCERALは20日、欧州連合（EU）の2009/10年度穀物生産が2億8640万トンとなるとの見通しを発表した。前年比7.8%減の見方。作付が160万ヘクタールダウンとなって5850万トンとしている。

軟質小麦生産が前年の豊作から落ち込むのが必至とした。前年から9.0%減って1億2830万トンと見越す。コーン生産見通しは前年比7.2%減の5640万トン。また、大豆は前年度を10万トン下回る80万とみているという。

COCERALの2009/10年度生産見通しは今回初めてとなる。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は20日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産コーン11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。また、仕向け先不明で17万4000トンのコーン売却もあったという。これは、11万トン6000トンが2008/09年度産、5万8000トンは2009/10年度産。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から中国向けで計16万5000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを明らかにした。このうち、5万5000トンは2008/09年度産、残る11万トンは2009/10年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

2009/10年度が始まる10月1日時点でのインド砂糖在庫が500万トンになるとの政府高官の見通しが報じられている。輸入で2008/09年度の不作を補うものの、在庫は縮小見通しという。また、輸入について6月前に白糖の関税を引き下げる可能性は小さいとした。4-5月の選挙、新しい政府発足を控えるためという。ただ、国内価格が下げ気味にあることを指摘し、減税実施でも価格面で輸入の利点が乏しいともコメントした。

ドイツ調査会社FOリヒトは20日に発表した 2008/09年度の世界砂糖需給見通しで、生産を1億5740万トンとした。インドの落ち込みに加え、欧州連合、中国、タイ、オーストラリア、パキスタンの生産ダウンを指摘し、世界的に大幅減少となるという。一方、消費は前年から1.5%増えて1億6090万トンと見込む。世界景気後退による影響は現在、調査中としている。

リヒトによると、世界砂糖市場では4年ぶりに需要が供給を上回る見通しである。2008/09年度の在庫率は45.7%と、前年度の49.1%から低下と予想。ただ、2005/06年度の44.5%に比べるとなお高いと指摘する。期末在庫が前年度の1550万トンの半分以下になる770万トンと見越し、これは2005/06年度の580万トンを上回る見方である。

ホンジュラスコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は19日時点で176万7032.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて29.7%減少。

インド農務省高官は20日、2009年の国内小麦生産が現時点で予想されている7780万トンを超える可能性があると述べた。遅ればせながらも降雨と気温低下に恵まれたことを理由にしており、生産地から収穫に関して前向きな報告を受けているという。同氏はこのほか、2009年の食用穀物生産も当初見通し2億2788万トン以上になるのをみているとした。ただ、具体的な推定に振れるのを見送っており、このため、前年の2億3100万トンを超えるかは不明。

2008/09年度のインド大豆油輸入が減税で当初見通しを上回る可能性があるとのロンドン拠点にする油種アナリストの見方が伝わっている。政府高官が19日に大豆油の輸入関税撤廃を決めると明かしたのを背景に、同氏はこれまでの予測90万トンから約150万トンに伸びる見通しという。このほか、輸入拡大で農家は在庫放出を余儀なくされると指摘。また、油種全般に価格が下がり、国内消費は上向くともしている。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は17日時点で1410万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1365万トンから拡大した。前年同期は791万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1587万トンだった。前週の1551万トンより増え、また前年同期の543万トンのほぼ3倍。小麦輸入許可は前週から2万トン増加し468万トンである。前年同期に413万トンだったのも上回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・原油 4月限納会
・10年債、30年債 3月限納会

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が19日に発表した交通量データによると、1月の全米自動車走行距離は2,224億マイルと前年同月に比べ3.1%、70億マイル減少した。地域別に見ると、西部部が前年比0.2%増の464億マイルとなったものの、中西部が6.0%減の484億マイルと大幅に減少、北東部が 5.7%減の325億マイル、南東部が2.9%減の493億マイル、南部メキシコ湾岸は1.3%減458マイルと前年から0.5%増加した。

CBOT大豆5月限：940-1/2↑25-1/2

シカゴ大豆は大幅高。前日のFOMC声明でFRBによる米国債買取り方針を打ち出したことを受け、ファンドをはじめ幅広く買いが集まり2月13日以来の高値まで値を伸ばした。5月限は取引開始から買いが大きく先行し950セントの大台を回復。その後は生産者をはじめとした売りに押されやや値を戻したものの、ドル安商品高が加速する中で買い意欲は強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：396-1/2↑8-1/4

シカゴコーンは大幅反発。前日のFRBによる米国債買取り方針発表を受けファンドを中心に幅広く買いが集まった。5月限は取引開始から買い一色の相場展開、一時1月26日以来で4ドルの大台を回復した。中盤にかけては売りに押されたものの、下げ幅は限定的。原油の上昇も支えとなり、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：555-1/4↑25-1/4

シカゴ小麦は大幅反発。前日のFRBによる米国債買取り方針発表を受け、ドル安商品高の流れが加速した。5月限は寄付きであっさりと前日の下落分を回復。2月12日以来の高値をつけた。買い一服後はやや売りに押されたものの、高値圏はしっかりと維持。引けにかけては再び騰勢を強めた。

10年債利回り：2.60↑0.07

債券は反落。前日の相場急伸後で警戒感が強まり、売りが広がった。来週には月次入札を控え、また足元のドル続落や原油価格の50ドル台回復なども市場心理に水を差す。取引の早い段階ではまだ買いもみられたが、昼から売りが優勢だ。

相場は朝方のもみ合いを経てじり安となった。前日の相場上昇幅に比べれば限定的な下げ。それでも、買いが進んでいた中長期債の売り圧力が特に強まり、その結果、長短金利差も小幅拡大に転じた。

ドル/円：94.51、ユーロ/ドル：1.3666、ユーロ/円：129.16 （NY17:30）

為替はドル全面安の展開。前日のFRBによる米長期債買取り方針発表を受けたドル安の流れはとどまるところを知らず、NY午前中まではドル売り一色の展開となった。ドル/円は東京からドル売りが進行し午後には95円台まで下落。ロンドンではやや下げ足が鈍ったものの、NYに入ると改めて売りが加速、昼前には一時94円を割り込む場面も見られた。午後からはややドルが買戻され、94円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京では反動からややユーロ売りが優勢となったものの、1.34ドル台はしっかりと維持。ロンドンで1.35ドル台回復を試す展開となった後、NYでは早朝から急速にユーロ買いが加速し昼前には1.37ドル台半ばまで値を伸ばした。午後からはユーロ高の流れも一服、1.36ドルドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京朝に一時130円台まで上昇する場面が見られたものの、その後は128円台まで急反落。ロンドンからNYにかけては129円を中心に広いレンジで不安定に上下を繰り返す展開となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.174↑0.490

NY天然ガスは大幅反発。在庫統計が予想よりやや強気の結果だったことを手掛かりに、ポジション整理の買い戻しが一気に加速した。4月限は夜間取引から前日終値を中心とした狭いレンジでのもみ合いに終始。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったものの。在庫統計で予想をやや上回る取り崩しが確認されると一気に買いが加速。それまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、2月13日以来の高値まで一気に値を伸ばした。

ダウ工業平均：7,400.80↓85.78
S&P500：784.04↓10.31
NASDAQ：1,483.48↓7.74

NY 株は反落。前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）による量的金融緩和決定を見直し、ドル安に伴うインフレ懸念がちらつくのを嫌気する展開となった。先週からほぼ連日上昇した反動から利食い売りも出やすい。買いモードで始まったが、午前の取引で買いの流れは停止。ドルが続落し、エネルギーなど商品相場の大幅高も手伝い売り圧力が強まった。

相場上昇の寄り付きから早々に足元が不安定な動きとなった。昼前からじり安。前夕のオラクルの予想以上の決算発表、アルコアはアナリストの投資評価引き上げを受けるなど個別の買い材料もあり、午後に相場が下げ渋る場面もあった。しかし、戻りは限られ、結局、主要株価指標は限定的にも揃って3日ぶりの反落である。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が19日に明らかにしたデータによると、4月4日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,241万バレルと3月7日までの4週から77万バレル減少、2003年9月以来の水準に落ち込む。このうち中東加盟国からの出荷は日量 1,592万バレルと4週前から55万バレル減少する。このままOPECが供給引き締めを継続した場合、世界市場は供給過剰だったのから一転、供給不足に陥ることになるという。

NYMEX原油4月限終値：51.61↑3.47

NY原油は大幅続伸。前日のFRBによる米長期債買取り方針を受けたドル安、商品高の流れは衰えを見せず、終値ベースでは昨年11月28日以来の高値を更新した。ロンドン時間の昼前あたりから騰勢を強めた相場はNY早朝に電子取引であっさりと50ドルの節目を回復、通常取引でも流れは変わらずそのまま52ドル台まで値を伸ばした。買い一服後は高値から値を戻したもののしっかりと50ドル台は維持、午後には再び買い意欲が強まり51ドル台で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：958.8↑69.7

NY金は大幅反発。前日のFOMCでFRBによる米長期債買取り方針が発表されたことを受け、大きく買いが集まった。4月限はFOMC声明発表直後から電子取引で大きく値を伸ばした後、一旦は930ドル台で上昇も一服するかに思えたが、ロンドンの時間帯に入って少し下あたりから再び騰勢を強め、昼前には960ドル台まで一気に値を伸ばした。その後は売りに押されやや値を戻したものの下値は堅く、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：116.15↑3.00

NYコーヒーは続伸。前日のFOMCにおける米長期債買取り方針発表に伴うドル安、商品高の流れを継ぎファンドを中心に大きく買いが集まった。夜間の時間帯から買いが先行した相場は朝方2月12日以来となる117セント台まで値を伸ばした。中盤以降は売りに押されたものの下げ幅は限定的、テクニカルな売りに大きく押されることもないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.62↑0.38

NY砂糖は大幅続伸。前日のFOMCでFRBによる米長期債買取り方針が示されたことを受けドル安の流れが継続、商品市場全体に買いが集まる中、3月2日以来の高値まで値を伸ばした。朝方にまとまった買いが入り、そのまま13.70セント台まで上げ幅を拡大。中盤以降は売りに押され値を戻したものの、最後まで買い意欲は強く日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は18日時点で40万2000トンとなった。一週間前の51万5704トンから減少に転じた。一方、荷積みを予定している船は前週の22隻から17隻にダウン。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

インド北西部のハリヤナ州小麦調査機関に勤める科学者は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで2009年の国内小麦生産が小幅減少する可能性を示した。2月の降雨不足や一部生産地で黄さび病に見舞われたことを理由にしている。ただ、いずれの問題もシーズン終盤におきたことから、影響は限定的になるともコメントした。

イラク政府系商社は19日、2万5000トンの白糖買い付けを計画していることを発表した。今月22日まで提示を受け付けるという。

19日付ブラジル経済紙報道によると、地元の砂糖きび情報センターProcanaが2008/09年度の国内製糖所売上高が前年比10.8%増加するのを見通している。この6ヶ月間の砂糖きびの圧搾マージン改善を指摘しているという。また、2009/10年度には国際砂糖価格の上昇を背景に12%増収となるのも見込んでいると報じた。このほか、Procanaは2009/10年度の国内製糖所による設備投資は60億ブラジルレアルを予想とも伝えている。

米財務省は19日、来週実施の月次入札での発行額を発表した。2年債は400億ドルで据え置き。しかし5 年債を前回の320億ドルから340億ドル、7年債を220億ドルから240億ドルにそれぞれ増やした。総額980億ドルで、月次入札で過去最高となる。入札は24日の2年債から順次行われる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

ロシアの砂糖生産者組合は19日、2008年に収穫した砂糖ビートからの製糖量が355万4000トンだったと発表した。これは前年に比べて13.7%増という。組合によると、加工した砂糖ビートが一年前を5.1%上回る2480万トンだった。また、ビートの糖分含有率が2007年に16.28%だったのに対して17.11%、ビート1トンからの砂糖生産は前年より1.05ポイント上がって14.31%になったともしている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ドバイに拠点を置く製糖所アル・ハリージの幹部は19日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009年の世界砂糖需要が前年比較で少なくとも2%落ちるとの見通しとを示した。2月に白糖輸入の需要増加を見込んでいたが、いまだに実現していないとコメント。

同社の主要顧客であるイランやイラクでは在庫が細っていながら、やはり需要が上向いていないことを指摘している。景気後退による砂糖需要への影響は限られる傾向が強いものの、今回の悪化度合いから前年割れを懸念しているとのこと。同氏は今年終わりには改善の見方を維持しているが、輸入国が資金調達などで支援するかによるとしている。

インド政府が白糖輸入関税の撤廃を提案する方向にあると伝わった。政府関係者による見解といい、国内生産の不振を補うためとしている。輸入を巡ってこれまでも思惑が交錯している。白糖輸入関税は現在60%に設定。

中国の広西チワン族自治区は19日、砂糖工場の新設により砂糖の年間生産能力を30万トン増やすことを発表した。工場は地元砂糖会社が運営することになり、同社関係者によると、広西で収穫した砂糖きびからの生産になる。広西は国内砂糖生産の6割を占める。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は14日時点で前年同期比1.5%増の309万4955トンとなった。シーズン17週目に当たる 8-14 日の生産が前年比ほぼ横ばい。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは14日時点で11.45%となり、一年前の11.24%を上回る。2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、54ヶ所が操業している。

チュニジア穀物局は19日、7万5000トンの小麦買い付けを成立させたことを明らかにした。5万トンは軟質小麦で、1トン182.50ドル、残る2万5000トンはデュラム小麦、同315ドルだったという。

イラク穀物局は19日、硬質小麦を物色すると発表した。最低5万トンの買い付けを計画しており、3月29から4月3日まで提示を受け付けるという。

インドの貿易相は19日に記者団に対し、政府が大豆油輸入関税を従来の20%からゼロにすることを明かした。同相によると、近日中に正式発表となる。地元ブローカーの間では、関税撤廃により国内価格が下がり、消費で輸入ヤシ油からのシフトが進むとの見方が出ていると報じられている。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産コーン11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。コーンの原産国は業者の選択になるという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月13日時点で3761億ドルと前週から44億ドル減少した。昨年末時点からは510億ドルの減少となる。

コスタリカコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー生産は2月28日時点で前年同期比15.2%減の159万4296袋だった。2月前半に約5割ダウンとなったが、16-28日の月後半の生産は前年同期より24.3%のマイナスで、落ち込みペースはやや鈍った格好になる。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は18日に2008/09年度の同国コーヒー輸出見通しを修正する可能性があることを示した。現時点では昨年12月に発表した前年比12％減の337万袋見通しを維持するが、月末にかけて最終的な収穫報告をもとに改定するかもしれないという。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数（08:30）
・3月フィラデルフィア連銀指数（10:00）
・2月景気先行指数（10:00）

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 （10:30）

農産物
・USDA輸出成約高（08:30）

納会日
・株価指数先物 3月限納会
・株価指数先物 3月限OP 納会
・コーヒー 3月限納会