ブラジル農業顧問セレレスは28日、2008/09 年度の大豆販売で24日までに成約済みは83%となったと発表した。過去5年平均の80%を上回る。セレレスによると、国際価格の上昇により、これまで前年以下のペースにあった販売が速まった。最大生産地マットグロッソ州で94%を売却済みとしている。2位のパラナ州では79%、3位リオ・グランデ・ド・スル57%という。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.69↓0.03

債券はまちまち。2年債入札が不調に終わったために売り圧力が強まったものの、長期債には朝方の消費者信頼感指数低下を手掛かりにした買いが戻った。景気は依然として不透明との見方が下支えになる。朝方の小じっかりした相場から午後の入札結果発表に続いて反落。しかし、取引終盤には短期債売り・長期債買いが進んだ。

長期金利の指標10年債利回りは午前に一時、3.6%台前半まで下がった。入札結果を背景に前日の水準を超える場面もあったが、最後は3.7%を下回って終了。利回り曲線のスティープニングも一服し、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は先週半ば以来の水準に縮んだ。

ドル/円：94.54、ユーロ/ドル：1.4166、ユーロ/円：133.93 （NY17:00）

為替は円高ユーロ安が進行。株安や弱気の経済指標を受け投資家のリスク回避志向が強まり、円やドルを買ってユーロを売る動きが強まった。ドル/円は東京では95円を挟んだ比較的狭い値幅での上下に終始。ロンドンに入ると欧州株の下落などを嫌気しドルを売る動きが強まり、NY朝には94円台半ばまで下落。その後も弱気の消費者信頼感指数などを手掛かりにドル売りの流れが加速、昼前には一時94円割れを試すまでに下げ幅を拡大した。午後に入るとドル売りも一服、株が安値から値を回復した事もあり94円台後半まで買い戻された。

ユーロ/ドルは東京ではユーロが買われ一時1.43ドル台まで上昇。しかしロンドンに入ると欧州株の下落を嫌気しユーロ売りが加速、NYに入ってもこの流れは止まらず昼前には1.41ドル台半ばまで値を崩した。午後にはやや値を持ち直したもののユーロの上値は重く、1.4160ドル台を中心とした非常に狭い値幅での小動きに終始した。ユーロ/円は東京ではユーロ高が進み136円を試すに至ったものの、その後はユーロ安に転換。ロンドンからNY昼にかけて133円割れを試すまで一気に値を崩した。午後にはやや値を持ち直し、遅くには134円台を回復した。

CBOT大豆11月限終値：927-0↑20-1/2

シカゴ大豆は反発。手掛かりとなる材料に欠ける中ながら、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。11月限は寄付きから買いが先行、中盤に920セント節目を上抜けたあたりでは買いストップも巻き込み930セント台まで一気に値を伸ばした。中盤以降は株安の進行やドル高が重石となり伸び悩んだものの大きく売りに押されることもなく、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：329-3/4↓4-0

シカゴコーンは反落。新たな材料が見当たらない中、ポジション整理の動きを中心に上下に激しく振れる展開となったが、最後は売りに押された。12月限は安く寄付いた後、中盤にかけて買いが膨らみプラス圏を回復。しかし午後からは改めて売りに押される格好となり、最後は日中安値を更新して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：516-1/4↓4-1/4

シカゴ小麦は反落。手掛かりとなる材料に欠ける中、前日終値を中心に上下に方向感なく上下を繰り返したものの、最後はドル高の進行などを嫌気した。9月限は売り先行で通常取引を開始した後、中盤にかけてはテクニカルな買いが加速しあっさりとプラス転換、そのまま一気に520セント台後半まで値を伸ばす展開となった。しかし買いの勢いは長続きせず、その後は株安やドル高の進行を嫌気する格好で改めて売りが膨らみ、朝方の安値を更新して取引を終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：9,096.72↓11.79
S&P500：979.62↓2.56
NASDAQ：1,975.51↑7.62

NY 株はまちまち。企業決算や経済指標などを消化しながら売り買いにもまれる一日だった。USスチールの慎重な業績見通し、オフィス・デポやコーチといった小売り決算を背景に売り先行で始まり、間もなくして消費者信頼感指数の低下がさらなる重しだ。しかし、下値では買い戻しも集まり午後は売り買い交錯となった。

取引の早い段階では、S&Pケース・シラー住宅価格指数の前月比下落などが下支えして下げ相場のスタートから立ち直ったが、消費者指数の発表に続いて値下がり再開である。前日のレンジを下抜けるところまで落ちてから相場は下げ渋り。取引終盤に前日の終値水準に戻した。ひけにかけてもみ合い、最終的にダウ平均とS&P500が反落した。NASDAQ指数は続伸。3日前につけた年初来高値を僅かに上回り、昨年10月2日以来の高水準を更新した。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.535↓0.069

NY天然ガスは続落。株や原油の下落を嫌気した売りが相場を主導した。8月限は夜間取引でテクニカルな買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は大きく売りが先行。株安の進行に加え、目先中西部や 北東部で平年以下の気温が続くとの予報が出ている事も売りを後押しした。中盤に3.50ドルの節目を割り込んだあたりでようやく下げ止まり。午後には安値で買い戻す動きも見られ、最後は3.50ドル台まで値を戻して取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：67.23↓1.15

NY原油は反落。株安の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。9月限は夜間取引で買いが先行する場面が見られたものの、その後売りが優勢となり通常取引開始時には68ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。中盤には消費者信頼感指数が弱気のサプライズだったことを受け、一気に66ドル台後半まで値を崩した。昼前には売りの勢いも一服したものの売りの勢いは強く、午後からも日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

COMEX金8月限終値：939.4↓14.4

NY金は大幅反落。株や原油の下落やドル高の進行を嫌気、ポジション整理の売りが一気に加速した。8月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、NY早朝あたりからはじりジリと売りに押される展開。株式市場が開く直前にはまとまった売りが出て大きく値を崩すなど、日中を通じて弱気一色の相場展開となった。昼前に933.8ドルの日中安値をつけた後は値を回復したものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-USコーヒー9月限終値：122.80↓1.65

NYコーヒーは反落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、株や原油の下落やドル高を嫌気しファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。夜間の時間帯には前日までの流れを継いだ買いが先行、126セント台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上積極的に買い進む向きもなく、その後は朝にかけてじりじりと売りに押される展開。NYの時間帯に入っても軟調な流れは変わらず、昼前にはまとまった売りが出て120セント台まで急落。節目を割り込むには至らなかったものの、最後まで上値は重かった。

ICE-US砂糖10月限終値：18.50↑0.05

NY砂糖は小幅続伸。株や原油の下落やインドで降雨が見られたことなどを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りに押される展開となった。10月限は夜間の時間帯には買いが先行したものの、前日の高値まで値を伸ばしたところで息切れ。その後は手仕舞い売りが広がり早朝にはマイナス転落した。中盤には弱気の消費者信頼感指数の発表を受けて18.10セントを割り込むまでに値を崩したものの、押し目では中長期的な需給の強さを背景に買い意欲も強く、引けにかけて下げ幅を縮小。最後はプラス圏を回復するに至った。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

仏砂糖ブローカーのSucdenは28日、2009/10年度の世界砂糖市場で400万トンの供給不足となる見通しを発表した。前年度の800万トンからギャップが縮小する見方だが、4月時点での予測200万トンからは引き上げとなる。インドの生産改善が限定的とみられるほか、インドの繰り越し在庫が低水準にとどまることを指摘した。

2009/10 年度のインド生産を前年比14.3%増の1680万トンと見込む。2007/08年度に記録した2640万トンは下回り、前年度に落ち込んだ分の一部回復にとどまる見方だ。9月の年度末時点で在庫は消費の2.3ヶ月分に縮小をみており、これは過去最低という。インドは2009/10年度に約400万トンの砂糖を輸入する見通しで、前年度の270万トンの2倍近くに拡大するとの見方。

ブラジルの砂糖きび生産者協会（Unica）は28日、2009/10年度の国内中南部砂糖きび圧搾が16日時点で2億979万トンになったと発表した。前年同期を18.9%上回るという。砂糖生産がこれまであわせて一年前より25.9%増えて1060万トン、エタノール生産は前年比12.6%増の89億リットル。Unicaによると、7月前半のさとうきび収穫は降雨の影響で遅れており、従来の5億5,000万トンという予想を修正するには至っていないものの、生産に影響が出る可能性を示している。

ECBが28日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月24日現在 2,321億2,600万ユーロと2週連続して前週から横ばいとなった。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表

中国国家開発改革委員会（NDRC）は28日、国内のガソリンとディーゼル燃料価格の引き下げを発表した。ガソリン価格は従来の1トン6,730元から6,510元に、ディーゼル燃料は5,990元から5,770元にそれぞれ引き下げられる。政府は6月に2回国内価格の引き上げを行ったが、ここへ来て国際価格の下落傾向が強まったため、引き下げに踏み切ったという。新価格は、29日の午前零時より適用となる。

インドの砂糖メーカーTriveniが8月までに5万トンのブラジル酸素等を輸入すると伝わっている。関係者によると、同社は9万トンを買い付け、このうち4万トンはすでに納入済み。

インド政府高官は28日に国会で、国営商社が11万5563トンの白糖を買い付けたことを明かした。このほか、民間商社が250万トンの粗糖を購入し、このうち18万トンはすでに納入済みあるいは今月中にインドに到着見通しという。

S&Pケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表

米小売調査レッドブック・リサーチが28日に発表したレポートによると、7月最初の3週間の国内チェーンストア売上高は前月比1.6%減少した。事前見通しを上回るマイナスでもあったという。前年同期比較で5.6%とやはり予想していた以上の減少。

ナイジェリア南部油田地帯を拠点とする武装勢力、共同革命評議会（JRC）は28日、英国を拠点とする独立系石油生産会社のアフレンに対し、72時間以内に操業を中止し、南部油田地帯から退去するよう警告を発した。アフレン社は現在同国の石油相を務めるルクマン氏が共同創業者であるが、同社の方針が南部油田地帯の利益に反するものであることが退去を求める理由だという。

インドコーヒー輸出協会幹部は28日、2009/10年度の国内コーヒー生産が約29万トンになるとの見通しを発表した。政府傘下のコーヒー局推定30万6300トンを下回る見方で、これは降雨が地域間でばらついているためという。ケララ州では大雨に見舞われ、一方、タミールナドゥ州では雨不足により生産が落ちると見越す。カルナタカ州では平年並みの降雨で、生産も政府推定内に収まるとした。

輸出に関しては価格上昇の影響から引き続き振るわないだろうと述べた。同氏は、2009年の輸出を前年より11%減の21万2817トンと見通す。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は27日に発表した声明で、2009/10年度の国内コーヒー生産が前年比2.7%増の383万袋になるとの見通しを示した。2008/09年度の生産不振からやや改善の見方だ。ただ、2008/09年度も当初は増加もあり得ると見込まれていたのが天候要因で2回下方修正となった経緯がある。

インドの有力科学者は28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10会計年度（4-3月）の国内食用穀物生産について、降雨不足でも前年並みを確保する可能性蓋然としてあると述べた。灌漑水、肥料など政府の農家支援強化が情勢改善につながるという。2008/09年度の生産推定は2億3388万トンである。同氏はこのほか、政府の備蓄積み増しを指摘し、食糧保障に問題はないとの見方も示した。

ロシア農務省は28日、23日付けの国内穀物収穫が2650万トンになったと発表した。前年同期を9.1%上回るという。面積にして全体の約19%に当たる900万ヘクタールで、これも前年同期より250万ヘクタールアップ。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7月25日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.0%上昇した。2週連続プラスで、また伸び率は前週の0.5%を上回る。しかし、前年同期との比較では0.5%ダウン。3週続けて前年比マイナスであり、また前週の0.3%より下げペースがやや速い。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月S&Pケース・シラー住宅価格指数 (09:00 )
・7月消費者信頼感指数 (10:00 )
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・メタル 8月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 8月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.72↑0.06

債券は下落。今週は記録的な規模の国債入札を控え、しかも朝方に予想以上の住宅販売統計を受け、この結果売りに押される一日だった。本日の20年物インフレ連動債自体はまずまずと受け止められるものの、買い意欲を高めるには効果も限定的。結局、明日以降の入札、また目先に発表予定の経済指標などを注目して慎重姿勢は崩れず、売りの流れも切れずに終わった。

取引の早い段階から売りの展開で、長期金利の指標10年債は3.7%台に上昇した。朝方には3.7%台半ばまで上がり、その後やや伸び悩み。入札結果の発表後も3.7%台前半でもみ合った。長短金利差がじわりと拡大している。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：95.18、ユーロ/ドル：1.4232、ユーロ/円：135.45 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。アジア市場で先週に続き株高が進行したことや、米新築住宅販売が予想を上回る伸びを見せたことを好感、投資家のリスク志向が高まりユーロを買って円やドルを売る動きにつながった。ドル/円は東京では94円台後半での小動きが続いていたものの、ロンドンに入ったあたりからドル高が加速、95円台を回復した。NYに入ってもドル高の流れは止まらず、昼前には95円台前半まで上げ幅を拡大。午後からはややポジション調整の売りに押されたものの、95円台はしっかりと維持した。

ユーロ/ドルは東京で1.42ドルを挟んだレンジ内での上下を繰り返した後、ロンドンではじりじりと買いが加速、NY朝には1.43ドル台をうかがうところまで値を伸ばした。しかしその後はNY株が伸び悩んだ事もあり、昼にかけて1.42ドル割れを試すまでに反落。午後からは1.42ドル台前半の水準で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてじり高の展開が続き、NY朝には136円台を試すまでに上げ幅を拡大。その後はポジション調整の売りに押され午後には135円台前半まで値を戻した。

CBOT大豆11月限終値：906-1/2↓8-1/2

シカゴ大豆は続落。手掛かりとなる材料に欠ける中、先週金曜の流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。11月限は寄付きから売りが先行、いきなり9ドルの節目割れをうかがう展開となった。この水準では買い意欲も強く中盤にかけ値を戻したものの、一気にプラス圏を回復するには至らず。目先中西部で生育に適した天候が続くとの弱気の予報が出ている事も売りを誘う格好となり、最後まで上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：333-3/4↑6-1/2

シカゴコーンは反発。新たな材料に欠ける中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが膨らんだ。12月限は寄付きから終始買いが先行。途中大きく売りに押されるような場面もないままに値上がりを続け、中盤には330セント台を回復した。ただ、特に買いの手掛かりもなく市場の押し上げもない中では上昇も限定的、一気に直近の高値を試すような動きにもならなかった。

CBOT小麦9月限終値：520-1/2↑4-1/4

シカゴ小麦は反発。ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。9月限は寄付き直後に売りに押される場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は中盤にかけて買いが集まり520セント台まで一気に値を伸ばした。手掛かりとなる材料もなく他の商品市場が軒並み方向感を見失う中、それ以上積極的な動きは見られなかったものの、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス8月限終値：3.604↓0.091

NY天然ガスは反落。平年を大きく上回る在庫など、弱気の需給見通しが改めて売り材料視された。8月限は通常取引の開始時から売りが先行し早々に3.50ドル台半ばまで下げ幅を拡大。昼前あたりから屋や買い意欲が強まり3.60ドル台まで値を戻すも、一気にプラス圏を回復するには至らず。目先平年以下の気温が続くとの予報が出ている事も売りを誘う格好となり、最後まで上値の重い相場展開が続いた。

ダウ工業平均：9,108.51↑15.27
S&P500：982.18↑2.92
NASDAQ：1,967.89↑1.93

NY 株は小幅上昇。さえない企業決算ニュースを嫌気した売りを予想以上の住宅販売が相殺し、日中の相場下落から立ち直った。取引開始時はまずハネウエルやエトナの慎重な業績見通し、家電小売りのラジオ・シャックが予想を下回る売上高を発表などが重し。先週末の高値更新後で買い一服感もあったが、新築住宅販売の改善による効果がじわじわと下支えになった。

相場は下げて始まってから、いったん住宅データでプラス転換した。朝方の値上がりは長続きしなかったが、再び軟化すると限定的な下落でもある。午後に入って下げ渋り、取引終盤に回復。結局、ダウ平均とS&P500が続伸し、いずれも昨年11月初め以来の高値を更新した。一方、NASDAQ指数も僅かに先週末の終値より高く終了。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

7月26日現在

NYMEX原油9月限終値：68.38↑0.33

NY原油は小幅続伸。日中を通じて先週金曜の終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたものの、最後は買いが優勢となった。夜間取引ではジア株の上昇などを手掛かりに買いが先行したものの、通常取引が始まる早々にマイナス転落。株安の進行などを嫌気しその後も軟調に推移したものの、ここまでの流れを着いた買い意欲も強く、大きく値を崩す事もない。最後は下値の堅さを好感した向きからの買いが集まりプラス圏で取引を終了した。

COMEX金8月限終値：953.5↑0.4

NY金は先週末からほぼ変わらず。株やドル、原油など他市場の動きを気にしながら売り買いが集まる展開となったが、最後まで明確な方向感が出ることはなかった。夜間の時間帯にはアジア市場で株高が進行した事などを手掛かりに買いが先行、朝方には一時960ドルの大台をつける場面も見られた。ただ、この水準では売り意欲も強く、通常取引開始後は950ドル台前半まで値を戻すなど軟調に推移。マイナス転落する場面ではそれなりに買いが集まったものの、午後からは上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：124.45↑0.50

NYコーヒーは小幅続伸。日中を通じてポジション整理の動きが相場を主導する中、これまでの流れを継いだ買いが最後まで相場を支えとなった。9月限は夜間取引の開始時から買いが先行したものの、125セントの節目まで値を伸ばしたところで早々に伸び悩み。オプションのピットが開いた後は上値の重さを嫌気した向きからまとまった売りが出て、一時123セントを割り込む場面も見られた。中盤以降は値動きも落ち着き、124セント台前半の比較的狭い値幅内での上下に終始した。

ICE-US砂糖10月限終値：18.45↑0.02

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。株や原油の下落を嫌気した売りが重石となる一方、ここまでの力強い上昇の勢いを継いだ買いが相場を下支えした。10月限は夜間の取引開始から買いが先行したものの、早々に伸び悩み。その後はポジション整理の動きを中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。中盤には株安の進行を嫌気し18.40セント割り込むまでに下落。後半再びプラス圏を回復したものの、上値は重いままだった。

アルゼンチン農業局は週次作柄報告で、先週の降雨で200910年度収穫小麦の一部作付が改善したとの見解を示した。雨の効果があったのはブエノスアイレス州ブラガド地区で、作業が進んだという。しかし、ラパンパ州やブエノスアイレス州南部では依然として土壌水分の不足によって作付が停滞していると伝えた。早い段階での作柄も不良としている。

農業局によると、2008/09年度コーン収穫は23日時点で98%終了となった。乾燥の影響に加え、刈り入れが完了間近で作業が余計にスローダウンしているようだ。

20年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ウクライナ農務省は27日、国内の穀物収穫が同日時点で2280万トンになったと発表した。面積にして830万ヘクタールで、これは推定される全体の63%に相当。農務省によると、収穫は前年同期より約200万トン多い。イールドは1ヘクタール2.76トン。小麦収穫が1450万トンで、71%終了と、小麦イールドが 2.99トンという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ロシアの金生産者協会が27日に明らかにしたデータによると、同国の年初から6月までの金生産は77.3トン（250万トロイオンス）と前年同期比で24.6%増加した。東部のチュコトカと極東のアムール地域での生産増が背景にある。もっとも6月単月ではアルバイアル鉱山での生産が落ち込んだことを受け、前年比で23.55減少したという。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は27日、民間業者から仕向け先不明で3万5000トンの2008/09年度産大豆油輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン以上）について翌日までの報告を義務付けている。

インドの主要砂糖生産地であるウッタル・プラデシュ州政府は27日、47地区で干ばつ宣言した。州農業局高官は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、モンスーンの降雨不足で州内の砂糖きび作付は前年同期の3割にとどまっていることを指摘。州政府は3億ルピーの農家支援を設ける計画という。ウッタル・プラデシュ州は国内で2番目に砂糖生産の規模が大きい。

インドの砂糖会社Simbhaoliは27日に地元取引所に対し、24日に2万2500トンのブラジル産粗糖を積んだ船が南アフリカのウエスト・ケープ沿岸で沈没していたことを伝えた。現在買付け先業者や船のオーナー、保険会社などと、事故処理で話し合っているという。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月建築許可件数修正値 (07:30 )
・6月新築住宅販売 (10:00 )
・20年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

NYMEX天然ガス8月限終値：3.695↑0.145

NY天然ガスは反発。前日の急落で割安感がでたこともあり、日中を通じてファンドを中心に買いが集まった。8月限は通常取引開始時から常に買いが先行、途中で売りに押されるような場面もほとんどないまま、昼前には3.60ドル台後半まで値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服、3.70ドルの節目を前に伸び悩む格好となったものの、原油高の進行なども支えとなり最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：915-0↓17-0

シカゴ大豆は反落。前日の上昇の勢いも一服、コーンの急落や弱気の天気予報が売りの手掛かりとなった。11月限は寄付きから大きく売りが先行する展開。コーンの急落が嫌気された他、中国の備蓄放出なども売りを後押しする格好となり、中盤には920セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。ただ、前日の安値を試すような下落には至らなかった。

CBOTコーン12月限終値：327-1/4↓11-1/2

シカゴコーンは大幅反落。作付推定の修正観測を受けた前日の反発は1日で息切れ、地合いの弱さが改めて売りを誘う格好となった。12月限は寄付きから売り一色の展開。前日の急伸が短命に終わったことに伴う失望感も加わり、330セントを割り込むまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服したものの、最後まで上値は重いままだった。

10年債利回り：3.66↑0.00

債券はもみ合い。来週の国債入札をにらみ基本的に取引は見送りの構えにあった。前日の大幅安の反動で買い戻しは入りやすかったものの、支援材料に限られるのがネックだ。朝方には弱気の決算を背景にした株安が下支えとなる場面もみられたが、午後に株価の下げ渋りで債券買いも続かない。ミシガン大消費者指数も、予想を上回る上方修正で市場は反応薄。

相場は狭い範囲でのもみ合い相場となった。長期金利の指標10年債利回りは3.6%台後半での推移に終始し、最後は横ばいで終了。短期債や中期債も売り買い交錯の一日だった。

CBOT小麦9月限終値：516-1/2↓15-1/2

シカゴ小麦は大幅反落。コーンの下落を嫌気、週末を前に改めてポジション整理の売りが膨らんだ。9月限や寄付きから売り一色の展開。コーンの下落を手掛かりに、弱気のファンダメンタルズが改めて売り材料視される格好となった。中盤には前日の安値もあっさりと下抜け、最後は7月7日以来の安値水準で取引を終了した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：94.87、ユーロ/ドル：1.4194、ユーロ/円：134.72 （NY17:00）

為替はドル小幅安。週末を前にポジション調整の動きが強まる中、対ユーロを中心にドル安が進行した。ドル/円は東京では午前中からドルが売られ94円台後半まで下落。ロンドンでは一時95円台を回復する場面も見られたもののドルの上値は重く、NY朝にかけて再び弱含んだ。その後は週末で商いも細る中、94円台後半で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.41ドル台半ばの水準で小動き、ロンドンに入ると独ifo景況感指数が予想を上回ったことなども後押しとなりユーロ高が進行、NY朝には1.42ドル台半ばまで値を伸ばした。NYでは午前中に一旦1.42ドルを割り込むなどポジション調整の動きが強まったものの、大きく流れを変えるには至らず。1.42ドル台前半を中心とした上下に終始した。ユーロ/円は東京で一時134円台を割り込む場面が見られた後、ロンドンでは135円台まで値を回復。しかしそれ以上積極的にユーロを買う動きも見られず、NYでは134円台半ばを中心とした動きとなった。

ダウ工業平均：9,093.24↑23.95
S&P500：979.26↑2.97
NASDAQ：1,965.96↓7.64

NY 株はまちまち。前夕に発表の複数の予想を下回った決算に失望しながらも、医薬関連や石油株を中心にした根強い買いにより相場下落に歯止めがかかった。決算で特に関心を集めたのがマイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、アメリカン・エキスプレスで、いずれも売り先行のスタート。相場全体に重しとなった。しかし、午前の取引終盤から相場は下げしぶりの展開だ。

午後はダウ平均とS&P500 が前日終値を挟んでもみ合い、最終的に小幅ながらも続伸を果たした。ダウ平均が昨年11月5日以来、S&P500は昨年11月4日以来の高値をそれぞれ更新である。一方、NASDAQ指数も朝方につけた本日安値から下げ幅を縮めはしたが、マイクロソフトやアマゾンの影響で小反落。前日まで12日間続いた連日上昇が止まった。しかし、前週比較ではNASDAQ指数も含めて主要株価指標いずれも2週続伸である。

NYMEX原油9月限終値：68.05↑0.89

NY原油は続伸、景気回復に伴う石油需要増への期待を受けた買いが引き続き相場を主導した。9月限は午前中、前日終値を中心とした比較的狭いレンジでの上下を繰り返す展開。週末を前にポジション整理の売りが上値を重くする一方、67ドルを割り込む水準では買い意欲も強かった。午後からはファンドを中心に改めて買いが加速、最後は7月2日以来となる68ドル台を回復して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：953.1↓1.7

NY金は小幅反落。週末を前にしたポジション整理の売りに押された。8月限は夜間取引前半はテクニカルな売りが優勢の展開。ロンドンの時間帯に掃いたあたりからドル安の進行を支えに買いが集まったものの、950ドルの節目を超える水準では売り意欲が強く相場は伸び悩み。通常取引開始後も950ドル台前半での取引が続いたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月21日 現在、 先物 + オプション サマリー

ICE-USコーヒー9月限終値：123.95↓0.60

NYコーヒーは小幅反落。週末を前にファンドを中心としたポジション整理の売りが優勢となった。9月限は夜間の取引開始から前日の終値を中心に方向感なく上下に振れる展開。途中何度か買いが集まる場面も見られたが、前日の高値を抜けるには至らず｡中盤以降は上値の重さも嫌気され、じりじりと売りに押される展開となった。

ICE-US砂糖10月限終値：18.43↑0.17

NY砂糖は続伸。前日までの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。10月限は夜間の取引開始から買いが先行しあっさりと前日の高値を更新。18.40セントを超える水準ではポジション整理の売り意欲も強く、朝方には大きく値を戻す場面も見られたものの、プラス圏はしっかりと維持。昼前には再び日中高値を試すまでに値を伸ばした。

インドのパワール農相は24日に国会で6月に終わった2008/09年度砂糖生産が1450万トンと推定されることを示した。砂糖きびの生産減少で国内の砂糖価格が上昇したことも取り上げた。業界関係者によると、1月に1キログラム20.0-20.5ルピーあったのが、農相は現時点で25-30ルピーに上がっているという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル農業顧問サフラスは24日、2009/10 年度のアラビカコーヒー収穫が22日時点で53%終わったと発表した。一週間前の46％、前年同期の47%いずれも上回る。ロブスタもあわせて収穫は22日までに67%終了。前週から6ポイント上がり、前年同期と比べると7ポイント高いという。ロブスタの収穫はほぼ完了。

ドイツ調査会社FOリヒトは25日に発表した 2008/09年度の世界砂糖需給推定で、生産を前年比1.5%減の1億5490万トンとした。インドとメキシコ、タイ、パキスタンの生産が欧州の増加以上に不振との見方である。

また、2009/10年度の需給に不透明感が強まっていることを取り上げた。インドでは平年以下の降雨により前年の不作から回復のシナリオに疑問が台頭しているという。また、ブラジルでも中南部の2009/10年度砂糖きびに天候の影響懸念があることを指摘した。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ナイジェリアの武装勢力の一つである共同革命評議会の広報担当は24日、メディアに対する電子メールで、南部のデルタ地帯のいかなる和平交渉に参加することはなく、今後も石油施設への攻撃を続ける計画であることを明らかにした。地元にあるカデュナ大学の石油研究機関が訓練施設をデルタ地帯の外に移転する決定を下したことに抗議し、施設を攻撃するとも警告した。一方、有力武装勢力のニジェールデルタ解放運動（MEND）は、現在和平交渉を行うために60日間の休戦を行っている。

ロシア砂糖生産者組合が24日に明らかにしたビートテストの結果によると、7月21日時点での平均根重量は186グラムとなった。前年同期の227グラムを18.1%下回る。葉重も269グラムと、前年の427グラムより37.0%ダウン。ただ、糖分含有率は一年前の10.5%に対して11%と僅かに高い。

組合は、3月から4月初めにかけての気温低下や4月終わりの降霜、また雨不足で今年の作付が2-3週間遅れたと記している。

BPのアンゴラ子会社代表は24日、ロンドンで開かれた業界会議で、同国内での石油生産量を現在の日量20万バレル強から2012年までに日量30万バレルに引き上るとの目標を明らかにした。ダウジョーンズ社が伝えた。BPはこれまでアンゴラに対し100億ドルの投資を行っているが、今後数年間に年30億ドルの追加投資を予定しているという。

ウガンダの気象庁高官は24日、2009/10年度の国内コーヒー生産が平年以上の降雨による影響懸念があることを示した。10月と11月にピークとなり、東部や南西部の山岳地帯では地滑り、低地では洪水が起きると見通す。このため、コーヒーが10月までに熟成しないようでは被害が必至という。ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafeの幹部も大雨は豆の生育や乾燥にマイナスであるとした。

ベトナム統計局が24日に発表したデータによると、同国の7月コーヒー輸出は前年同月比7.7%増の7万トン（116万袋）と推定される。6月分は暫定値8万5000トンから7万8000トンに改定。この結果、昨年10月に始まった2008/09年度の輸出は7月まであわせて暫定ベースで前年同期を17%上回る103万トンになる。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は24日、政府が大豆とコーンの在庫を再び放出する計画であることを明かした。来週に北東部の生産地域で大豆50万トン、コーン200万トンを売り出すという。今週行った競売ではコーン200万トンの37%に当たる74万5900トンをさばいたが、大豆は50万トン売り出したにもかかわらず買い手はゼロだった。

インドのパワール農相は24日、外交ルートを通じた小麦およびコメ輸出を禁止することに決めたと発表した。モンスーンの降雨不足に伴う生産不安が理由。農相は情勢改善があり得ることを認識しながらも、国内の食糧保証が優先であり現時点でリスクをとる意向はないという。

欧州連合（EU）の週次データによると、今月始まった2009/10年度は21日時点で33万8000トンの穀物純輸入となった。前週に輸入が輸出を42万9000トン上回っていたのと比べてギャップは縮小。前年同期は25万2000トンの純輸出だった。

軟質小麦だけで輸出が前週から9万4000トン増えて62万5000トンとなった。一年前の41万4000トンからもアップ。輸入が一週間前の67万2000トンに対し、70万8000トン。しかし前年同期の71万トンより少ない。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・大豆 8月限OP 納会