ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.96、ユーロ/ドル：1.3503、ユーロ/円：103.93 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。決め手となる材料に欠ける中、ポジション調整の動きを中心にユーロを買う動きが相場を主導した。米GDPが弱気のサプライズとなったのを嫌気しリスク回避の売りが進む場面も見られたが、流れを変えるには至らず、一方ではIMFが新たな短期資金の融資制度を明らかにしたが、こちらも債務不安を後退させユーロの押し上げ材料となるには至らなかった。ドル/円は東京では77円をやや上回る水準で推移、ロンドンに入るとジリジリと売り圧力が強まり、76.80円まで値を下げた。NYでは再びドルが買われ77円台を回復。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、午後からは77円をやや下回るあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.35ドルをやや割り込んだあたりでの小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY早朝には 1.3560ドル台まで値を伸ばした。その後は再び売り圧力が強まり、1.35ドル割れ。しばらくは上下に不安定に振れる展開となったが、午後からは1.35ドルをやや上回ったあたりで値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では103円台後半まで売りに押される場面が見られたものの、ロンドンに入ると買いが加速、104円台前半まで値を回復した。その後はNY午前中にかけて同水準での上下に終始、午後からはやや売りが強まり、104円を挟んだレンジでのもみ合いとなった。

10年債利回り：1.926↓0.034

債券は続伸。5年債入札の結果が好調だったのを受け、買いが優勢となった。欧州の債務不安も改めて支援である。国際通貨基金（IMF）が短期資金の供給制度を設けるとの報道を債券市場もマイナスに受け止める場面はあったが、スペインの国債入札で落札利回りが大きく上昇したことなどで相殺だ。

需給に着目して早朝から相場はやや軟調だったのが、米実質国内総生産（GDP）の下方修正を受けて反発した。10年債利回りは前日の低水準付近まで低下。入札を意識した売りで昼にかけて利回り上昇に戻ったが、午後の入札結果発表を受けて急速に下がった。1.92%と10月6日以来の低水準を更新した。

CBOT大豆1月限終値：1153-0↑5-0

シカゴ大豆は反発。日中を通じて前日終値を挟んで上下に大きく振れる展開となったが、最後は感謝祭の休みを前にポジション整理の買い戻しが集まった。1月限は夜間取引では一時前日の安値を割り込む場面も見られたが、朝方にかけては買いが集まりプラス転換。通常取引開始後は改めて売りが膨らみ1140セント台前半まで値を崩したものの、夜間につけた安値手前では下げ止まり。引けにかけてはしっかりと値を回復、1150セント台に戻して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：605-3/4↑0-3/4

シカゴコーンは小幅反発。取引後半まで前日の流れを継いだ売りが先行する軟調な展開となったものの、引け間際にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売りが加速、中盤には6ドルの節目割れをうかがうまで値を下げた。しかし一気に大台を割り込むような動きもなく、その後は下げ渋り。引けにかけては下値の堅さを好感した向きを中心に買い戻しが加速、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：603-0↓6-0

シカゴ小麦は期近を除き続落。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、感謝祭の休みを前に商いの薄い中、前日の流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では買い戻しが先行したものの、通常取引開始後は売りが加速、中盤には前日の安値割れをうかがうまで一気に値を崩した。押し目では買い意欲も強く、結局は安値を更新することなく相場は下げ止まり。しかしここから積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：11,493.72↓53.59
S&P500：1,188.04↓4.94
NASDAQ：2,521.28↓1.86

NY 株は続落。感謝祭の休みが近付いており、様子見ムードが強まる中、米欧の財政問題や7−9月期米実質国内総生産（GDP）の下方修正などが重石となった。ただ、国際通貨基金（IMF）が欧州の債務危機に備えて短期流動性の供給制度を設けることは下支え。このため、日中には買いが優勢となる場面もあった。

取引開始時はもみ合い相場で、S&P500とNASDAQ指数が一時、上昇した。しかし、上値は重たく、次にはマイナス幅拡大。昼から逆に下げ渋って、午後に一時、主要株価指標揃ってプラス転換した。結局、上昇は維持できず、引けまで軟調な展開だった。ダウ平均が19月17日以来の安値で引け、S&P500とNASDAQ指数が10月7日以来の低水準を更新した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.415↑0.016

NY天然ガスは小幅続伸。感謝祭の休みを前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で上下する展開となったが、最後は買いが優勢となった。12月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行。通常取引開始後は株や原油の下落につれる格好で中盤にかけて売りが膨らみマイナス転落したが、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からはプラス圏とマイナス圏を行ったり来たりする展開、最後は僅かにプラス圏で終了した。

RBOBガソリン12月限：2.5618↑0.0728
暖房油12月限：3.0346↑0.0403

NY石油製品はガソリンを中心に上昇。需給面で特に材料が出た訳ではなかったが、日中を通じて原油の値動きを追随。感謝祭の休みを前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。

NYMEX原油1月限終値：98.01↑1.09

NY原油は反発。株価の動きを追随し上下に振れる不安定な展開となったが、基本的にはここまでの下落の反動もあってテクニカルな買い戻しが相場を主導した。1月限は夜間取引から買いが先行し早朝には98ドル台半ばまで値を回復。通常取引開始後には98.70ドルの日中高値まで値を伸ばしたものの、その後は株が下落に転じたのにつれて売りが加速、マイナス転落するまで一気に値を下げた。しかし押し目では買い意欲も強く、午後には再び98ドル台まで値を回復、そのまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,702.4↑23.8

NY金は反発。対ユーロでのドル高の進行が一服したこともあり、感謝祭の休みを前にポジション整理の買い戻しが大きく集まり1,700ドルの節目を回復した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,700ドルを回復するまで一気に値を戻した。通常取引開始時には一旦売りに押し戻されたものの、早々に下げ止まり。中盤にかけて再び1,700ドル台に戻した相場は、午後に1,706.4ドルの日中高値をつけるまでに買い進まれた。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが22日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11月18日までの週の米国内ガソリン需要は日量870.6万バレルと前週から1.0%減少した。前年比では4.5%の減少、6月24日以来22週連続で前年を下回っており、下落率は8月12日の週以来の大きさとなる。過去4週平均は日量 873.7万バレルと前年を3.8%下回っている。年初来の累計では前年同期を2.8%下回る水準にある。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.40ドルと前週から3セント下落、前年に比べると18.1%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ICE-USコーヒー3月限終値：236.90↓0.10

NYコーヒーは期近を除いて小幅続落。感謝祭の休みを前に参加者も少なく商いの薄い中、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下を繰り返す相場展開となった。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、早々に息切れ。NYの時間帯に入るとまとまった売りが出て高値から3セント以上急落するなど、不安定な値動きとなった。その後は買い戻しが集まりプラス圏を回復したが、またすぐにマイナス転落と、最後まで方向性の見えないまま上下を繰り返す状態が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：23.44↓0.65

NY砂糖は反落。感謝祭の休みを前に商いも薄い中、需給の弱さを背景としたこれまでの売りの流れが継続、期近ベースで6月初め以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると売りが加速、流動性に欠ける中でまとまったオーダーが入ったこともあり、23.30セント台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りの勢いこそ一服したものの、積極的に買い戻す動きも見られない。中盤以降は23セント台半ばを中心に上値の重い展開が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）は22日に1-2日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録を発表し、一部のメンバーの間で景気見通しが追加金融緩和を正当化させるかもしれないとの見方があったことを明らかにした。この会合ではシカゴ連銀のエバンス総裁だけが追加緩和実施を支持して、政策方針の据え置きに反対票を投じていたが、討議中には更なるてこ入れに前向きな向きもあったという。一方数人のメンバーは前回の会合までに採り入れていた緩和政策に対しては反対姿勢であったものの、ひとまず追加のてこ入れは見送ることから、政策に賛成したという。

天然ガス在庫統計市場予想
23日 NY12:00発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ブラジルのエネルギー省高官は22日、当局が混乱を引きこすことがないと判断したときにガソリンのエタノール混合比率を25%に引き上げるとの見方を示した。改定の時期は決めていないという。供給の安定化が政府の目標とコメント。国内の燃料市場は常に見直していると述べた。ブラジルは夏にエタノールの混合比率を25%から20%に引き下げた。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア政府広報は22日、政府パネルが来年5月から7月に粗糖輸入関税を引き上げる案を出したことを明らかにした。今年度は生産が大きく増えると予想されていることが背景にあり、パネルは1トン140ドルを提案しているという。粗糖関税はロシアとウクライナ、カザフスタンの3国の同盟に基づく。今年は2010年の不作を背景に、2月に同140ドル課税していたのから3−6月に同50ドルに引き下げ。7月に同85ドルに上がり、8月以降は同140ドルで保たれている。

ECBが22日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月18日現在4,198億2,300万ユーロと前週から変わらずとなった。

ウクライナの砂糖生産者組合は22日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が21日時点で194万トンとなったことを発表した。前年同期に比べて40%増という。これまでに1635万トンのビートが製糖所に送られ、1467万トンが加工済み。組合によると、一年前に35の製糖所が稼働していたのに対し、今年は49となっている。

インドネシア砂糖協会は22日、2011年の国内砂糖生産を222万トンと見越していることを発表した。従来推定の257万トンから下方修正。天候要因から砂糖きびの生産、糖分が落ちたためという。2012年の生産は250万トンに改善を見込んでいることを明かしたが、まだ予想するのは尚早とした。

2012年の消費は2011年の推定458万トンを上回る見通しとした。工業用で年5%増加、一般家庭で約1.2%の年間伸び率をみている。輸入依存は続き、価格次第ではインドからの買い付けを増やすかもしれないという。インドネシアの砂糖輸入は従来、タイ産が約6割を占めて最大。

フィリピン砂糖管理局（SRA）関係者によると、国内の粗糖在庫が6日時点で28万9078トンとなった。前年同期の2倍を超え、これは増産を反映しているという。精製糖の在庫が前年同期比72%増の11万2275トン。SRAは2011/12年度（9−8月）の国内砂糖生産が焼く240万トンと見通す。消費は200万トン近くをており、輸出が可能になる。

イラクのルアイビ石油相は訪問中の日本で記者団の質問に答え、OPECは12月の総会で、次年度の石油需要が伸び悩むとの予想を背景に、生産量を引き下げるとの見通しを示した。また、石油価格については1バレル100-120ドルが妥当で、受け入れられる水準だと述べた。

インドの科学技術相は22日に記者団に対し、同日の閣僚パネル会合で2011/12年度に100万トンの砂糖輸出が認可されたことを明かした。会合では、砂糖在庫の制限を11月30日以降延長しないことに決まったとの報道もある。

インドの閣僚パネルがブータン向けで限定的な小麦、コメなどの輸出を認可したと報じられた。事前の観測報道では政府間での交渉により、2万4000トンの小麦などの出荷見通しとなっていた。

オーストラリアの小麦輸出を管理するWEAは22日、2010/11年度の同国穀物輸出が1850万トンになり、2003/04年度以来で過去最高を更新したことを発表した。前年比25%増加。仕向け先で、アジアに1080万トン出荷し、38%と最も比率が大きい。国別にはインドネシア向けが350万トンで最大。次いでベトナム140万トン、韓国130万トンだったという。

米小売調査レッドブック・リサーチが22日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月比1.7%増加した。前年との比較では3.3%増加。いずれも事前予想より低い伸びとしている。

イラクのシャハリスタニ・エネルギー担当副首相は22日、12月に開かれるOPEC総会で、生産枠を変更する必要はないとの見方を示した。欧州の経済動向については引き続き注意深く見守る必要があるとしたものの、まだ石油需要への影響は見られておらず、生産量も現状維持が望ましいという。

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

アルジェリア国営OAICが5万トンのデュラム小麦買い付けを計画していると報じられた。アナリストによると、物色するのは1月に出荷できるもの。

韓国Kocopiaが5万5000トンのコーンを1トン291.88ドルで買い付けたと報じられた。関係者に夜と、原産国は売却側の選択になる。納入は3月末の予定。

ロシアのスクルインニク農相は22日、国内穀物収穫が同日時点で9750万トンになったと発表した。すでに2010年の6090万トンからを大きく増加。また2009年の9710万トンも上回る。同氏は2011/12年度の収穫が国内消費を満たし、また2500万トン輸出に十分との見方を示した。

ウクライナ農務省は22日、2012年の国内の春穀物作付が当初目標を230万ヘクタール上回るとの見通しを発表した。コーンが50万ヘクタール、はる小麦20万ヘクタール、また大豆は30万ヘクタールそれぞれ引き上げるという。冬穀物の生育が悪天候で振るわないのを補うためである。

ロシア穀物会社ユナイテッド・グレインは22日、ボストチヌイ港に穀物の輸出ターミナルを建設する計画を明かした。ターミナルはシベリアからアジアや南太平洋向け輸出用になり、年500万トンを裁くという。建設は2012年に始まり、2014年完工予定。黒海やバルト海経由でのシベリアからの出荷はコストがかかり、またこうした港は混雑している。太平洋側にターミナルを建てることで、出荷ペースを速められるだけでなく、シベリアの穀物生産促進になるという。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11月19日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.9%低下した。4週間ぶりのマイナス転落。前年同期との比較だと2.8%上昇し、これで90週間続けて一年前を上回った。ただ、伸び率は前週の3.1%より小さい。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7-9月期GDP改定値 (08:30 )
・7-9月期企業収益速報値 (08:30 )
・5年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・メタル 12月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：76.88、ユーロ/ドル：1.3488、ユーロ/円：103.69 （NY17:00）

為替はユーロが小幅安。欧州の債務不安や米財政赤字削減問題の再燃で株が大きく値を崩す中、リスク回避の動きからユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて76円台後半の狭いレンジ内での推移。NYに入ると午前中にドルを買う動きが強まる場面が見られたが、77円台を回復することなく息切れ。午後からは76.90円台を中心に上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.35ドル台前半でのもみ合い。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.34ドル台半ばまで一気に値を下げた。NYに入ってもしばらくはその水準で推移が続いたが、昼前にはまとまった買いが入り1.35ドル台前半まで急反発。午後からは再び売りに押され1.35ドルを割り込むなど、方向感のはっきりしない展開となった。ユーロ/円は東京では103円台前半でのもみ合い。ロンドンに入ると売りが強まり103円台前半まで下落、その後はNY午前にかけて103円台前半から半ばでの推移が続いた。昼前にはまとまった買いが入り一時104円台を回復した、それ以上積極的な動きは見られず。午後からは103円台後半の水準で動きも落ち着いた。

10年債利回り：1.967↓0.047

債券は反発。朝方から米欧の財政問題が安全資産の買い意欲を高めた。米超党派議員グループによる財政赤字削減の協議難航との報道、格付け大手ムーディーズはフランス国債利回り上昇が同国格付けの見直しにつながる可能性を示したことなどもが背景にある。午後には2年債入札結果の好調も買いを支えた。

夜間取引から買いが集まり、通常取引に入ってからもしっかりの相場展開である。10年債利回りは早くから2%を割り込んで、一時、1.94%に低下。昼に需給を意識しやや下げ渋ったが、入札結果の発表に続いて再び朝方の水準近くまで下がる場面があった。

CBOT大豆1月限終値：1148-0↓20-1/4

シカゴ大豆が大幅安、欧州の債務不安や米財政赤字削減問題が再燃し株や商品全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にリスク回避の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から売りが先行、早々に1160セントを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後は一段安の展開となり、1140セント台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りの勢いこそ一服したものの、安値で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いとなった。

CBOTコーン3月限終値：605-0↓13-0

シカゴコーンは続落。欧州債務不安や米財政赤字問題の再燃で株や原油が大きく値を崩す中、これまでの流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から大きく売りが先行、早朝には610セントを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後も売りの流れは止まらず、早々に6ドルの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まり値を回復したものの、流れを強気に変えるだけの勢いはなかった。

CBOT小麦3月限終値：609-0↓5-3/4

シカゴ小麦は反落。欧州の債務不安やや米財政赤字問題が再燃したことを嫌気し株安が大きく進む中、ファンドを中心にリスク回避の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は下げ足を速め、6ドルの節目割れをうかがうまで値を崩した。中盤以降はテクニカルな買い戻しが集まり値を戻したものの、プラス圏を回復するだけの勢いもないままに取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス12月限終値：3.399↑0.083

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、感謝祭の休みを前にポジション整理の買い戻しが集まった。12月に入れば気温も徐々に平年並みに戻っていくとの予報が出てきたことも下支えとなった。12月限は夜間取引では売りが先行、株や原油が大きく値を下げる中、3.30ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後には早々にプラス転換、昼前にまとまった買いが入ると、一気に3.40ドル台まで値を回復した。午後からは商いも薄くなり、3.40ドルを挟んでのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：11,547.31↓248.85
S&P500：1,192.98↓22.67
NASDAQ：2,523.14↓49.36

NY 株は大幅下落。米欧の財政問題が売り圧力を強めた。米財政赤字削減を巡る超党派の協議は合意できずに終わる期限を迎えるとの見方が強まり、米景気や米国債格付けへの影響懸念が重くのしかかる。さらに、格付け大手ムーディーズは、フランス国債利回りの上昇が同国格付けにマイナスに作用する可能性を示し、不安ムードを煽った。

相場はピッチの速い下げで始まり、ダウ平均が一時、約350ドルの落ち込みとなった。午後に入ってやや下げ幅が縮んだが、それでも先週末との比較で大幅安の終了だ。最後はS&P500とNASDAQ指数が10月7日以降最低で終わり、ダウ平均は10月20日以来の安値で引けた。

砂糖ブローカー大手キングスマン幹部は21日、2012/13年度のブラジル中南部砂糖きびが5億-5億3000万トンになるとの見通しを発表した。業界で推定されている2011/12年度の4億8850万トンから増加になる。砂糖きびが古く生産性は過去に比べて落ちているものの、2010年に干ばつ。今年初めにはひどい降霜に見舞われたのから平年並みの天気に戻り、収穫も上向くとの見方だ。砂糖きびの植え替えはこの一年間で全体の13%にとどまったとも指摘した。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

11月20日現在

RBOBガソリン12月限：2.4890↑0.0106
暖房油12月限：2.9943↓0.0382

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。欧州の信用不安や米株の急落を嫌気しリスク回避の売り圧力が強まる中、日中を通じて原油の値動きを追随する展開となった。ガソリンはここまでの下落で割安家感が強まっていたこともあり最後は買い戻しが集まりプラス転換したが、暖房油は期近終値ベースで10月19日以来の安値を更新した。

NYMEX原油1月限終値：96.92↓0.75

NY原油は続落。欧州の債務不安や米議会で財政赤字削減案が合意できないとの観測が伝わったのを嫌気、株安が大きく進む中でリスク回避の売りが加速した。1月限は夜間取引から売りが先行し早朝には96ドルを割り込む展開。通常取引開始後には97ドル台まで値を回復する場面も見られたが、中盤にかけては改めて売りが膨らみ、95ドル台前半まで下げ幅を拡大した。その後はしばらく96ドルをはさんだレンジ内で上下を繰り返す展開、引けにかけてはポジション整理の買い戻しが集まったが、97ドル台回復を試すのが精一杯だった。

COMEX金12月限終値：1,678.6↓46.5

NY金は大幅続落。欧州の債務不安がくすぶり、米議会が期日までに財政赤字削減策で合意できない恐れが高まったことを嫌気し株安が進行する中、ファンドを中心にリスク回避の売りが集まり終値ベースで10月24日以来の安値を更新した。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,700ドルの節目割れを試すまで値を下げた。通常取引開始後は一旦買い戻しが優勢となったものの、早々に息切れ。中盤にかけては売り一色の展開、午後には1,670ドル割れを試すまで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：237.00↓1.85

NYコーヒーは反落。サンクスギビングの休みを前に参加者も少なく、ポジション整理の動きが相場を主導する中、株や他の商品市場大きく値を崩すのにつれて売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時から売りが優勢の展開、NYの時間帯に入っても流れは変わらず、中盤には236セント台まで値を下げた。その後は先週金曜の安値を試すこともなく下げ止まり、引けにかけては下げ幅をやや縮小して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：24.09↑0.12

NY砂糖は反発。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行したが、早々に息切れ。その後は株や原油の下落につれてジリジリと値を下げる展開となり、朝方には23.90セントを割り込むまでに値を下げた。しかしこの水準では売られ過ぎ感も強く、中盤にかけては再び24セント台前半まで反発。その後も上下に振れる不安定な展開が続いたが、最後は日中高値近辺まで値を伸ばして取引を終了した。

ブラジル農業顧問データグロの幹部は21日の業界会議で、2012/13年度に国内中南部の砂糖きび圧搾改善はほとんど見込めないとの見方を示した。同社の圧搾予測は4億6000万−5億1500万トン。2011/12年度の圧搾を前年比12%減の4億9040万トンと推定しており、次年度には一段の減少もあり得るとみている格好になる。2008/09年度の金融危機に続く設備投資削減が不作の主因としている。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

OPECのエル・バドリ事務総長は20日、記者団の質問に答え、12月に開かれるOPEC総会は友好的な雰囲気の中で開かれるとの見方を示した。OPECは前回の総会では生産方針について意見が分かれ、声明を発表することもなく物別れに終わっていた。生産枠変更の問題は、来年6月の定例総会まで議論されることはないという。現在石油価格は落ち着いているとの認識を示したほか、先のリビアの生産停止を受けて増産した産油国は、同国の生産が回復するにつれて生産量を減らす必要があるとも述べた。

イランのハティビOPEC代表は20日、ダウジョーンズのインタビューに対し、産油国への経済制裁は石油供給の不安定さにつながり、消費国に打撃を与えるとの見方を示し、同国が核開発の中止していないとして、米国が新たな制裁に動いていることを牽制した。また議長を務める来月14日のOPEC定例総会については、リビアの生産が回復途上にあることを受け、加盟国のいくつから生産量を減らす必要があるとの認識も示した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インドの新・再生エネルギー相は21日、国営石油会社による製糖所などからのエタノール買い取り価格を1ヶ月以内に改定する見通しを示した。ガソリンのエタノール混合増加を促進するのが狙いで、燃料輸入の削減、環境改善を目標にしているという。現時点で価格は1リットル27インドルピーに設定しているが、改定幅への言及はなかった。

サウジのヌアイミ石油相は21日、現在の石油価格には十分に満足しており、今後も市場の変化に柔軟に対処していくことを明らかにした。来月に予定されているOPEC総会に関しては、現時点で方針変更について見通しを述べるのは時期尚早とする一方、現在石油市場はバランスの取れた状態にあるとの見方も示した。OPEC事務局からの報告を待っている状態であり、状況が変われば方針も変更するという。

インドの閣僚パネルが21日に予定していた会合を中止したと報じられている。食糧省関係者によると、新しい日程は決まっていない。会合では2011/12年度の砂糖輸出を討議する予定だった。

国際砂糖機関（ISO）幹部は21日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、中国が2011/12年度にインド産砂糖を輸入する可能性があると述べた。中国は価格が低い砂糖を求めており、インド産は輸送面で有利なうえ、在庫も潤沢と見られるためという。同氏の中国の砂糖輸入見通しは前年度の210万トンを上回る270万トン。ただ、具体的なインドからの買い付け規模を予想するのは避けた。ISOはインドで400万トンをやや上回る供給過剰となることを見込んでいる。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、10月の同国砂糖輸入は33万6995トンとなった。前年同月から33%増加。年初からの10ヶ月間で200万トンの輸入になり、前年同期を24%上回るという。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、10月のコーン輸出は前年同月の8.5倍強となる4万1422トンだった。年初から10ヶ間で13万2027トンを出荷し、前年同期を17.64%上回る。一方、コーン輸入は10月に前年同月を20.8%上回る30万4321トンとなった。1-10月累計で前年同期より36.55%少ない93万8217トンである。10月の小麦輸入は5万9997トンで、一年前の5.3倍。1-10月あわせると前年同期比15.19%減の102万3654トンだった。

中国税関総局が21日に発表した輸出入詳細データによると、10月の大豆輸入は381万2405トンとなった。前年同月比2.07%増加。年初10ヶ月間の輸入は前年同期を5.42%下回る4151万7929トンだった。

イスラエル農務省は21日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国の民間業者が5万トンの飼料用小麦と5万トンのコーン、また1万トンの飼料用オオムギの買い付けを計画していることを明かした。欧州産が物色対象という。

シリアが10万トンの軟質小麦買い付けを12月5日に計画していると報じられた。今月初めに取りやめた買い付けのやり直しになる。

エジプト商品供給公社（GASC）は19日に24万トンの小麦を買い付けたことを発表した。このうち18万トンがロシア産で、1トン249ドル。残る6万トンは売却側がロシア、ウクライナ、カザフスタン産から選ぶことになり、価格が1トン247.69ドルだったという。出荷は1月11-20日の予定。

ウクライナ農務省によると、国内の2011年穀物収穫が18日時点で5511万トンとなった。面積にして1490万ヘクタールで、97%終了という。イールドは一年前の2.84トンを上回る3.69トンだった。

中国税関総局が21日に発表した詳細データによると、同国の10月原油輸入は2,080万2,164トン(日量491.8万バレル)と前年同月比で26.9%増加した。年初来の累計では2億916万3,466トン(日量504.3万バレル)前年同期を5.9%上回っている。ディーゼル燃料の輸入は10月が33万586トンと前年の7倍以上に急増、年初来では196万4,658トンと64.9%上回っている。燃料油の輸入は175万9,471トンと前年比で3.3%増加、年初来では2,202万2,780トンと16.0%上回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：76.87、ユーロ/ドル：1.3523、ユーロ/円：104.02 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ECBが前日に続きイタリアやスペインの国債購入に踏み切ったとの観測を受け欧州の信用不安がやや後退する中、週末を前にポジション調整のユーロ買い戻しが先行した。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリジリと売りが先行、NY朝には76.50円台まで値を下げた。しかしNYに入ってからは一転して買いが集まる展開に。円売り介入への警戒感が強まる中、NY株が上昇して始まったことや景気先行指数が強気サプライズとなったことも好感、昼過ぎには一時77円台を回復する場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.34ドル台後半での小動き。ロンドンに入るあたりから徐々に買い意欲が強まり、NY早朝には1.36ドル台を超えるまで値を回復した。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、昼には1.35ドルを割り込むまで下落。その後は1.35ドル台前半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて103円台後半を中心としたやや広いレンジ内での上下。NY早朝にはまとまった買いが入り、104円台前半まで値を伸ばした。NYに入ってからは買いも一服、104円を挟んで方向感なくもみ合う展開が続いた。

CBOT大豆1月限終値：1168-1/4→0-0

シカゴ大豆は前日から変わらず。取引前半はリスク回避の売りが大きく先行したが、中盤以降は週末を前にポジション整理の買い戻しが集まりしっかりと値を回復した。中国向けの輸出が好調なことも下支えとなった。1月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売り一色の展開、原油安の進行も弱気に作用し直近の安値をあっさりと更新、1150セント台前半まで一気に値を下げた。しかし売り一巡後は一転して買いが加速、中国向けで前日に続いて大口の輸出成約報告があったことも支えとなり、引け前にはプラス圏まで値を回復した。

CBOTコーン12月限終値：610-1/4↓4-1/4

シカゴコーンは続落。新たな買い材料に欠ける中で原油安の進行を嫌気、前日の流れを継いだリスク回避の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では前日終値を挟んでレンジ内での推移が続いたものの、通常取引開始後は大きく売りが先行、中盤には6ドルの節目割れをうかがう水準まで一気に値を崩した。売り一巡後は小麦や大豆の上昇につれて買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

CBOT小麦12月限終値：598-1/4↑5-3/4

シカゴ小麦は反発。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ドル安の進行が支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引からテクニカルな買い戻しが先行。通常取引開始後は原油の下落につれる形で前日の流れを継いだリスク回避の売りが加速、中盤には580セント台後半まで値を下げたが、この水準では過ぎ感も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い戻しが集まり、一時6ドルの節目を回復する場面も見られたが、最後は節目を割り込んで終了した。

10年債利回り：2.007↑0.043

債券は反落。欧州の債務問題に絡む買いの流れが一服した。欧州中央銀行（ECB）のユーロ債購入、ECBが国際通貨基金に救済支援で資金を貸し付ける可能性が報じられたことなどが背景にある。利食い売りもあり、相場は早くから軟化した。10年債利回りは2%台に上昇。昼に伸び悩む場面はあったが、それでも最後まで前日より高く推移した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.316↓0.094

NY天然ガスは反落。目先中西部や北東部で平年以上の気温が続くとの弱気の予報が改めて売り材料視される格好となり、直近の安値を更新した。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なく推移。通常取引開始後はやや買いが優勢になったものの、早々に息切れ。その後は中盤にかけて売り一色の展開、昼前には3.30ドル台を割り込むまで一気に値を下げた。午後に入っても売りの流れは変わらず、3.28ドル台まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが入ったが、3.30ドル台を回復するのが精一杯だった。

ダウ工業平均：11,796.16↑25.43
S&P500：1,215.65↓0.48
NASDAQ：2,572.50↓15.49

NY 株はまちまち。欧州の債務問題を巡る不透明感を意識し、売り買いにもまれる一日だった。欧州中央銀行（ECB）によるユーロ債購入ニュース、ECBが国際通貨基金に救済資金を貸し付ける方向で討議との報道などは不安ムードを緩和。しかし、週末を控えていることから買いには慎重な向きもあった。

相場はもみ合いのスタートからまもなくして小じっかりとなった。朝方は米景気先行指数が予想以上の上昇となったのも好感したが、それでも早々に上値は重たくなり、昼にマイナス転落の場面があった。持ち直しても上昇は限定的。NASDAQ指数に関すると、ハイテク株の一部が決算がらみで売りに押されたのを反映してほぼ終日、マイナス圏で推移した。

最後はダウ平均が小幅ながら3日ぶりに上昇した反面、NASDAQ指数は3日続落で10月10日以来の安値更新だ。S&P500も僅かに前日より安く終了した。前週比較では、ダウ平均とS&P500が反落し、NASDAQ指数が3週続落である。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月15日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン12月限：2.4784↓0.0287
暖房油12月限：3.0325↓0.0507

NY石油製品は続落。欧州の債務不安や景気減速に伴う需要の伸び悩みが重石となる中、原油の下落につれてポジション整理の売りが大きく膨らんだ。相場は夜間取引では早朝にかけて買いが集まったものの、通常取引開始後は売り一色の展開。昼からはガソリンがやや買い戻されたものの、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油1月限終値：97.67↓1.26

NY原油は続落。欧州の債務不安が引き続き市場全体の大きな重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引では買いが先行、早朝には100ドル台を回復する場面も見られたものの、通常取引開始後は売り一色の展開。昼には97ドルを割り込むまで一気に値を崩した。その後は売りの勢いも一服、安値からやや値を回復したものの、反発は極めて限定的なものにとどまった。

COMEX金12月限終値：1,725.1↑4.9

NY金は反発。ECBの国債購入観測を受けイタリアやスペインの長期債利回りが低下したのを好感しユーロが上昇に転じる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、ユーロの上昇につれて早朝には1,730ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は売りが膨らみ早々にマイナス転落するなど、中盤にかけて不安定に上下に振れる展開が続いたが、最後はしっかりとプラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：234.20↑2.05

NYコーヒーは反発。相変わらずの材料難の中ながら、週末を控えファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、中盤にかけてはしっかりと買いが集まり、昼前には230セント台半ばまで上げ幅を拡大。最後は売りに押し戻されたものの、しっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.97↓0.07

NY砂糖は続落。弱気の需給見通しが引き続き大きな重石となる中、中盤以降原油の下落につれて売りが膨らむ展開となり、24セントの節目を割り込んだ。3月限は夜間の時間帯はやや買い戻しが優勢、24セント台前半での推移が続いた。NYの時間帯に入ってもしばらくは大きな動きは見られなかったが、中盤以降は原油の下落につれて売り圧力が強まり、昼前には24セントの節目割れ、そのまま23.90セント台まで値を崩した。引け間際には商いの薄い中で急反発する場面も見られたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

コスタリカコーヒー協会によると、2011/12年度のコーヒー輸出は14日時点で前年同期比46%減の2万2240袋となった。先渡しも含めた2011/12年度のコーヒー販売は14日時点で61万7686袋で、これは一年前を29%下回る。

ウクライナ穀物協会（UGA）は18日、カザフスタンが2月1日から穀物輸出許可の発行を停止すると明かした。事務処理の軽減という。現在、カザフスタンでは必要な書類提出から約10日後に輸出許可が発行となる。

USDA世界砂糖需給
出所：米農務省海外農業局(FAS)、単位100万トン

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

米農務省（USDA）は18日、民間業者から中国向けで12万4500トンの2011/12年度産大豆輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際砂糖機関（ISO）は2011/12年度のタイ砂糖輸出を730万トンと見通していることを発表した。前年から15%増加し、過去最高を更新する見方だ。2010/11年度の記録的な生産で在庫を正常レベルに戻せたとコメント。更なる積み増しはないだろうという。同国では最近の洪水による砂糖きび収穫への影響が懸念されているが、11/12年度の生産予測は1000万トンで据え置き、10/11年度の964万トンから増加する。

インドの政府データよると、小麦作付は18日時点で767万ヘクタールになった。前年同期に比べて11%増加。

韓国Nofiが18日に5万5000トンの飼料用小麦を1トン254.50ドル前後で買い付けたと報じられた。関係者によると2月15日までに納入予定である。同社はまた、12万5000トンのコーンも購入。7万トンが3月15日納入予定の米産で、同315ドルだったと伝わっている。残る5万5000トンの原産国は売却側の選択になり、価格が同295ドル。3月31日までの納入となるようだ。

日本政府はSBS方式で2万3715トンの食用小麦と560トンの食用オオムギを買い付けた。1月31日までに出荷という。

台湾が3万5100トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、2万3500トンの北部春小麦を1トン432.67ドル、1万1600トンの硬質赤色冬小麦を同372.96ドルで購入。12月22日から1月5日に出荷予定という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月景気先行指数 ( 10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・原油 12月限納会