ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：77.98、ユーロ/ドル：1.3034、ユーロ/円：101.65 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。スペイン国債の入札が好調、ドイツの景況感指数が予想をうわまわるなどそれなりに買い材料は出たものの、欧州の債務不安を背景としたユーロ売りの流れを変えるには至らず。FOMCで追加緩和策が打ち出されなかったことも、対ドルでの売りを助長する格好となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて、77円台後半のやや広いレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入るとジリジリとドルが買い進まれた。FOMC後には改めてドルを買う動きが強まり、遅くには78円台を回復した。

ユーロ/ドルは、東京からロンドンにかけて、1.32ドルをやや割り込んだあたりを中心とした小動き。NY早朝には1.32ドル台前半まで買い進まれる場面も見られたが、ユーロ売りの流れを変えるには至らず。NY朝にまとまった売りが出ると、1.31ドルを割り込むまで一気に値を崩した。その後は中盤にかけて一旦動きがなくなったものの、FOMC声明発表後には一段安、遅くには1.30ドルの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では102円台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入るとやや動きが大きくなったが、特に大きな流れが出来ることはなかった。NYに入ると朝方にまとまった売りが出て102円の節目を割り込むまで急落。FOMC後には一段安となり、101円台半ばまで値を崩した。

CBOT大豆3月限終値：1129-0↑6-3/4

シカゴ大豆は続伸。南米で高温乾燥懸念が高まる中、前日に続きポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引からやや買いが優勢、通常取引開始後は一旦マイナス転落したものの、直後からしっかりと買いが集まり1130セント台後半まで一気に値を伸ばした。しかし対ユーロを中心としたドル高の進行が嫌気される中、それ以上積極的な動きは見られず、最後は1130セントを割り込むまで売りに押し戻された。

CBOTコーン3月限終値：594-1/2↑0-1/2

シカゴコーンは小幅反発。需給面で大きな材料の見当たらない中、原油高の進行などを支えにポジション整理の買いが先行した。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には一気に6ドルの節目を回復するまで値を伸ばした。しかしその後は急速に売りが膨らみあっさりとマイナス転落。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、午後には590セント割れを試すまで値を下げたが、最後はかろうじてプラス圏を回復して取引を終了した。

10年債利回り：1.963↓0.054

債券は続伸。10年債入札で旺盛な需要を確認し、買いに弾みがついた。また、米連邦公開市場委員会（FOMC）が声明で景気の下振れリスクに再び言及したことも買いを支援。株式相場は朝方から上昇していたのがマイナス転落し、リスク回避の空気も強まった。

朝方はドイツ経済指標改善やスペイン国債入札が順調に終わったのを背景に相場は弱含んだ。FOMC声明も控え、10年債利回りは2.0%台後半に上昇。しかし、10年債入札結果の発表を受けて買いが殺到し、利回りが急低下した。一気に2%を割り込み、そのままFOMC声明も寄与して一時は1.95%にダウンである。

CBOT小麦3月限終値：600-1/2↑6-1/4

シカゴ小麦は反発。市場全体にポジション整理の動きが強まる中、ファンドを中心に買い戻しが先行したが、対ユーロを中心としたドル高の進行が引き続き大きな重石となった。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一気に610セント台回復を試すまで値を伸ばした。しかしこの水準では売り圧力も強く、すぐに6ドルを割り込むまで反落。中盤にかけては6ドルの節目をやや上回る水準でのもみ合いが続いたが、最後は改めて売りが優勢となった。

ダウ工業平均：11,954.94↓66.45
S&P500：1,225.73↓10.74
NASDAQ：2,579.27↓32.99

NY 株は続落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明に景気の下振れリスクが再び取り上げられ、また事前に市場の一部が期待していた追加の国債購入への言及がなかったことなどに失望し、売り圧力が強まった。ユーロ下落で欧州の債務問題を巡る先行き不透明感も改めて市場を慎重にさせ、取引に重石である。

朝方はドイツの経済指標改善、スペイン国債入札が順調に終わったとの判断が支援となり、反発相場で始まった。午前の取引ではいったん伸び悩んでも、すぐにまた小じっかり。午後もFOMC声明を前に朝方のレンジ上限まで戻した。しかし、声明発表後にマイナス転落だ。引けにかけて下げ幅を広げ、最後は主要株価指標揃って11月29日以来の安値で引けた。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.279↑0.025

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが先行した。1月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後には売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復。中盤までは前日終値近辺で上下を繰り返す展開が続いたが、午後からは改めて買い意欲が強まり、日中高値近辺で取引を終了した。ただ上昇幅は極めて限定的、前日に開けたギャップを埋めるには至らなかった。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、11月の同国コーヒー輸出が2万8906袋になった。前年同月から12%増加。10月に始まった2011/12年度の輸出は11月までにあわせて5万3040袋で、前年同期に2倍近いという。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）幹部は13日、2011/12年度の同国コーヒー生産が前年割れになる見通しを示した。雨天が長引き病害拡大に至ったためという。特に西部の2番目に生産規模の大きい地域で被害がひどいとコメント。生産は前年度の360万袋から345万袋に落ち込むと予想する。また2012/13年度もダメージが続くとの見方を示した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NY石油製品は反発。イランによるホルムズ海峡閉鎖の噂を受けて急伸した原油につれ、テクニカルな買い戻しが大きく先行した。中盤以降は噂も否定され、ユーロや株が軟調に推移する中で上値の重い展開が続いたが、原油が高止まりを続けたこともあり最後まで大きく売られることはなかった。

NYMEX原油1月限終値：100.14↑2.37

NY原油は大幅反発。イランがペルシャ湾の海上輸送の要衝であるホルムズ海峡を閉鎖したとの噂を受けて大きく買いが集まった。1月限は夜間取引から買い戻しが優勢。通常取引開始後はイランによる海峡閉鎖の報を受け、101ドルを上抜けるまで一気に値を伸ばした。その後は噂が否定されたこともあり100ドルを割り込むまで売りに押し戻されたものの、供給不安が残る中で下げ幅は限定的。注目のFOMCでは追加緩和策が打ち出されることはなかったが、大きく売りに押されることもなく、最後は100ドル台を回復して取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,663.1↓5.1

NY金は続落。欧州の債務不安の高まりを背景にしたユーロ安の流れが続く中、リスク回避の売りが日中を通じて相場を主導した。2月限は夜間取引では早朝にかけて前日の終値近辺での推移。通常取引開始後はイランがホルムズ海峡を閉鎖したのと噂を手掛かりとした原油の急伸につれ1,680ドルまで値を伸ばす場面も見られたが、高値ではすかさず売りが膨らみあっさりとマイナス転落。中盤以降は1,660ドル近辺で上値の重い展開が続いた。通常取引終了後にはFOMC声明で追加緩和が打ち出されなかったのを嫌気した売りが加速、NY15時現在1,640ドルを割り込むまで値を下げている。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが13日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、12月9日までの週の米国内ガソリン需要は日量875.8万バレルと前週から3.4%減少した。前年比では4.6%の減少、過去4週平均は日量 887.5万バレルと前年を4.2%下回っている。年初来の累計では前年同期を2.9%下回る水準にある。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.29ドルと前週から1セント下落、前年に比べると、11.1%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ICE-USコーヒー3月限終値：222.95↑1.90

NYコーヒーは反発。前日の急落の反動もあり、ポジション整理の買い戻しが集まった。ただ上げ幅は限定的、前日に割り込んだチャート上の大きな節目まで値を回復するには至らなかった。3月限は夜間の取引開始から買いが先行し223セント台後半まで値を回復。朝方には一旦マイナス転落するまで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、その後改めて買いが加速。224セント台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服、223セント近辺まで値を下げてのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：23.44↑0.15

NY砂糖は小幅反発。他市場の値動きを意識しながら日中を通じて売り買いが交錯する不安定な相場展開が続いたが、最後はプラス圏で取引を終了した。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが先行、早朝からは23セント台半ばを中心としたレンジ内での推移となった。中盤にかけてはユーロの下落につれて売りが膨らみマイナス転落したものの、一方では原油の上昇などを支えに買い意欲も強く、午後からはしっかりと値を回復。最後はプラス圏で取引を終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は13日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを賛成多数で決めたと発表した。例外的に低い金利環境が少なくとも2013年半ばまで続くとの見通しを維持。このほか、保有国債の年限長期化を計画通り続けるとした。

なお、前回会合に続いてシカゴ連銀のエバンス総裁は再び追加緩和を求めて金融政策の据え置きを反対したという。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は13日、四半期ごとの商品レポートで、2011/12年度の世界小麦生産が前年比5.0%増の6億8500万トンになるとの見通しを発表した。9月の報告時の6億7900万トンから上方修正。主要生産地別には、中国を100万トン引き上げて1億1600万トンにし、この結果、前年比が0.7%増加と従来の現象予測から転換になる。ロシアと欧州連合（EU）27カ国もそれぞれ100万トン上方修正。一方、米国を5700万トンから5400万トンに引き下げた。前年比較で9.4%減になる。

2011/12年度世界小麦消費見通しは前年比3.1%増の6億7600万トンとした。従来予測の6億7300万トンから改定。食用が一年前を1.0%上回る4億6100万トン、飼料向けは一年前より9.9%多い1億2600万トンで、それぞれ従来の4億6000万トン、1億2200万トンから引き上げた。期末在庫予測が前年比4.7%増の2億500万トン。従来の1億9800万トンから上方修正。

2011/12年度の自国小麦生産は前年比1.4%増の2828万6000トンとみている。9月時点での2619万6000トンから上昇修正。輸出は2045万5000トンから2090万トンに引き上げ、最新予測は前年比13.3%増加になる。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は13日、四半期ごとの商品レポートで2011/12年度（10-9月）の世界砂糖生産を1億7540万トンと見越していることを発表した。9月時点での予測1億7560万トンからほぼ変わらず。前年比較で5.7%増の見方になる。自国生産については、前年比8.0%増の389万9000トンとみており、これは420万1000トンから引き下げた。

2011/12年度の世界砂糖消費は前年比2.0%増の1億6830万トンと見通す。9月時点での予測から100万トン引き下げた。輸出予測は前年度を3.5%下回る5000万トンで据え置き。期末在庫が6430万トンの予想で、6360万トンから上方修正。2010/11年度の推定5710万トン（修正値）から膨らむ見方だ。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は13日、2011/12年度の国内中南部における砂糖きび圧搾が事前予想を僅かに上回る可能性を示した。圧搾は11月末時点で4億8846万トン。Unicaが見越す4億8850万トンより若干少ないだけである。12月初め時点で引き続き稼動している製糖所があるため、Unica幹部は最終的な圧搾規模が予想以上の見方になるという。

Unicaによると、11月後半の砂糖きび圧搾は910万トンで、11月前半の1862万トンの約半分だった。約150ある製糖所のうち11月末時点で稼動中だったのが約60。2011/12年度の砂糖生産は11月末までに前年同期を6.2%下回る3099万トンとなり、エタノール生産が前年比18%減の203億8000万リットルという。ただ、Unica幹部はニューヨーク市場での粗糖価格が1ポンド20-22セントを下回るなら、ブラジルでは砂糖生産からエタノール生産に乗り換える見通しを示した。

ウクライナの砂糖生産者組合は13日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が12日時点で226万トンとなったことを発表した。前年同期に比べて48%増という。これまでに1762万トンのビートが製糖所に送られ、1690万トンが加工済み。

英国の税関データによると、10月の同国小麦輸出が29万1511トンだった。前年同期を15%以上下回ったという。7月に始まった2011/12年度最初の4ヶ月間であわせて85万351出荷し、これは前年同期の約120万トンから減少。

ロシア政府が12月13日時点で計23万445トンの製粉用小麦を買い取ったと報じられた。政府は2011/12年度に140万−150万トンの介入を計画しており、13日の3回目の介入だけで4万6170トンを購入したという。

エジプト商品供給公社（GASC）は13日、計18万トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは6万トンずつのアルゼンチンとフランス、ロシア産。価格は1トン226.00ドル、同240.50ドル、同243.98ドルだったという。出荷は3月1-10日の予定。

中国商務部は11月16-30日の輸入業者報告に基づいて12月の大豆輸入が538万8854トンになるとの見通しを発表した。11月前半の調査をベースに見越していた417万5420トンから引き上げ。大豆ミールが3万2888トンで、これも従来の2万2270トンを上回る。しかし、大豆油は25万5714トンから19万4216トンに引き下げた。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月9日現在4,198億2,200万ユーロと前週から100万ユーロ減少した。減少はユーロシステム内の中銀1行が金貨を売却したことによるもの。

ウクライナ農務省は13日、2012年穀物の発芽率が8日時点で77.5%になったと発表した。面積にして626万5000ヘクタール。このうち、27.2%である170万2000ヘクタールの作柄が良好。まずまずと評価するのが38.8%、243万5000ヘクタールで、不良は34%、212万8000ヘクタール。一週間前に比べて不良の比率がやや増えた。

カザフスタン統計局は13日、国内穀物在庫が12月1日時点で2406万1000トンになったと発表した。前月比3.8%減少という。品種別では、小麦在庫が2180万7000トンで、製粉用小麦だけなら1945万9000トン。

米農務省（USDA）アタシェによると、2011/12年度のインドネシアコーヒー生産見通しは前年比19.6%減の750万袋となった。アラビカが一年前を14.9%下回る117万袋、ロブスタは633万袋で前年から20.4%落ち込む見方だ。輸出予測が635万袋。前年に比べて23.0%ダウンになる。期末在庫は前年度の3万3000袋から1万8000袋と大きく取り崩される見通し。

ベトナム税関データによると、11月の同国コーヒー輸出は7万745トン、118万袋になった。前月の3万2000トンの2倍以上。ただ、関係者によると、地元農家は価格上昇を期待し、これまでに収穫済みの2011年産コーヒーの40%以上を売り渋っている。2011年産の約6割が収穫を終えたと伝わっている。

米小売調査レッドブック・リサーチが13日に発表したレポートによると、12月最初の二週間の国内チェーンストア売上高は前月比2.8%減少した。前年との比較では3.1%増加。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2011/12年度の世界コーヒー生産を1億2860万袋と見通していることを発表した。前年から3.4%減になり、一部の悪天候で、害虫被害や病害が増えているためという。コロンビアの生産は過去4年平均の840万袋に改善しないと記した。ただ、世界生産は従来の1億2740万袋から上方修正である。

具体的には、南米の生産予測がブラジルの落ち込みもあって前年比7.4%減少となった。ただ、ペルーで11.8%増加が予想される。アジア、中米およびメキシコがいずれも前年から4.6%減る見通し。ベトナム、インド、エルサルバドル、グアテマラ、メキシコといった主要生産国はいずれも前年割れ。しかし、アフリカの生産は一年前から19.6%増加を見込んでいる。

カメルーンの2010/11年度（10-9月）アラビカコーヒー輸出が前年比25.2%減の2390トンだったと報じられた。米通信社ダウ・ジョーンズによると、データは地元産業界と政府がまとめたもの。生産が一年前を24.7%下回る2577トン。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12月10日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.1%低下した。2週連続ダウン。ただし、下げ率は前週に2.3%だったのを大きく下回る。前年同期との比較だと2.9%上昇した。93週間続けて一年前を上回ったが、伸び率は前週の3.8%より小さい。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2012年度の世界石油需要を日量9,030万バレルと推定、前月から約20万バレル下方修正した。2011年度の需要は日量8,900万バレルとやはり20万バレルの引き下げ、前年比では2012年が130万バレル、2011年が70万バレルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月小売売上高 (08:30 )
・10月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：77.90、ユーロ/ドル：1.3187、ユーロ/円：102.74 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。S&Pに続いてムーディーズやフィッチも欧州諸国の国債格付け引き下げの可能性を示唆したことを嫌気、債務不安が改めて高まる中でユーロを売り動きが強まった。ドル/円は東京では77.60円を中心とした狭いレンジ内で推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY朝には一時78円台をつける場面も見られた。その後は昼にかけて77.70円台まで売りに押し戻されたものの、午後には再び騰勢を強め77.80円台での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.33ドル台後半から半ばでジリ安の展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NY朝には1.32ドル台半ばまで一気に値を下げた。その後も売りの流れは変わらず、昼前には1.32ドル台もあっさりと下抜け。午後からは1.31ドル台後半でようやく値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からジリジリと売りに押される展開。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NY朝には103円台前半まで値を下げた。NYでは更にペースを速め昼前には102円台半ばまで下げ幅を拡大。午後からは102円台後半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT大豆3月限終値：1122-1/4↑5-3/4

シカゴ大豆は反発。欧州の債務不安再燃でドル高が進行、株や原油が大きく値を崩すのを嫌気し売りが先行したものの、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったのに加え、南米での干ばつ懸念を支えにしっかりと買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から先週末の流れを継いだ売りが先行、通常取引開始時には1110セントを大きく割り込むまで値を下げた。しかしその後相場は一転、アルゼンチンで乾燥傾向が強まっていることなどを手掛かりに買い戻しが集まり、最後は1120セント台まで値を回復して取引を終了した。

10年債利回り：2.019↓0.046

債券は反発。格付け大手ムーディーズによるユーロ諸国の格下げ警告などで欧州の債務不安が再燃し、買い戻しが集まった。先週末の欧州連合（EU）首脳会議の合意内容は不十分との見方が支援である。株式相場の下落も寄与し、相場は朝方から強含み、日中もしっかりだ。10年債利回りは昼に一時、2%割れ。午後に入り、3年債入札結果も好調で、プラスに作用した。

CBOTコーン3月限終値：594-0↓0-1/4

シカゴコーンは小幅続落。欧州の債務不安が再燃し原油や株が大きく値を下げるのを嫌気、リスク回避の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には580セント台半ばまで値を下げた。しかしこの水準では売られ過ぎ感も強く、直近の安値手前でしっかりと下げ止まり、中盤にかけては買い戻しが集まりしっかりとプラス圏まで値を回復した。引けにかけては再び売りが優勢、最後はややマイナス圏に入ったとことで取引終了となった。

CBOT小麦3月限終値：594-1/4↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。欧州の債務不安が高まりドル高が進行する中、リスク回避の売りが先行したものの、ここまでの下落で売られ過ぎ感も強く直近の安値手前では下げ渋った。3月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後には580セント台後半まで一気に値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと値を回復。中盤には6ドルの節目回復を試す展開となった。しかし商品市場全体が大きく値を下げる中で売りの勢いも強く、それ以上の反発は見られず。引けにかけては再び売りが膨らみ、マイナス転落して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,021.39↓162.87
S&P500：1,236.47↓18.72
NASDAQ：2,612.26↓34.59

NY 株は大幅反落。先週の欧州連合（EU）首脳会議での合意内容が債務問題解決に不十分との見方が広がり、終日、売りが優勢となった。格付け大手ムーディーズがユーロ圏諸国の格下げを警告したことなどが不安を高めている。また、インテルの10-12月期売上高見通し引き下げも重石だ。

相場は寄り付きから急速に下がった。昼からペースが落ち着いてからもそのまま弱気の展開。ただ、一時は先週末の上昇以上に落ち込み、ダウ平均が1万2000ドル割れとなっていたのが、引けにかけてやや下げ幅も縮小した。

エルサルバドルのコーヒー輸出大手Ibero El Salvadorの幹部は12日、2011/12年度の同国コーヒー生産が前年比39%減の110万袋になるとの見通しを示した。10月の大雨による影響を指摘している。輸出も落ち込むだろうとコメント。しかし、2012/13年度の生産は160万-180万袋に増加と楽観的な見方である。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.254↓0.063

NY天然ガスは続落。目先平年以上の気温が続くとの天気予報に大きな変化がないのを嫌気、終値ベースで2009年9月以来の安値を更新した。1月限は夜間取引から大きく売りが先行、欧州の債務不安が高まり原油や株が大きく値を崩したのも弱気に作用、通常取引開始時には3.20ドル台前半前で下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤にかけて買い戻しが集まったものの、3.20ドル台後半まで値を戻すのが精一杯。プラス圏回復を試すような動きもないまま取引を終了した。

コスタリカコーヒー協会によると、2011/12年度のコーヒー輸出は5日時点で前年同期比18%減の6万3949袋となった。先渡しも含めた2011/12年度のコーヒー販売は5日時点で69万8382袋。これは一年前を23%下回る。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジル農業コンサルタントのセレレスによると、2011/12年度の大豆とサマーコーンの作付が完了に近付いている。9日時点で大豆が94%、サマーコーンが96.5%終了。セレレスは、南部のリオ・グランデ・ド・スル州ではコーンの開花期にあり、最近の乾燥による影響懸念を示した。

エジプト商品供給公社（GASC）は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、13日に小麦買い付けを計画していると明かした。3月1-10日に出荷できる小麦で、フランス、ドイツ、米国、カナダ、オーストラリア、英国、カザフスタン、ロシア、ルーマニア、ウクライナ、あるいはアルゼンチン産を物色するという。買い付け予定の規模は不明。

RBOBガソリン1月限：2.5636↓0.0325
暖房油1月限：2.8961↓0.0164

NY石油製品は下落。欧州の債務不安が高まりユーロや株が大きく値を崩す中、リスク回避の売りが先行する軟調な相場展開となった。相場は日中を通じて原油の値動きを追随、暖房油は中盤にプラス圏まで買い戻される場面も見られたが、最後は改めて売りが優勢となりガソリンと共にマイナス圏で取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：97.77↓1.64

NY原油は反落。欧州の債務不安が再燃し投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、ユーロや株安の進行につれて売りが先行した。1月限は夜間取引から売りが先行、あっさりと98ドルを割り込むまでに値を下げた。朝方にはまとまった買いが入る場面も見られたものの、早々に息切れ。通常取引開始後は改めて売りが膨らみ、中盤には97ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

COMEX金2月限終値：1,668.2↓48.6

NY金は大幅反落。欧州の債務不安が改めて高まる中、株やユーロの下落につれてリスク回避の売りが加速、終値ベースで10月24日いらいの安値を更新した。2月限は夜間取引で東京時間の昼過ぎにまとまった売りが出て1,700ドルの節目をあっさりと割り込む展開。その後も軟調に推移し通常取引開始時には1,680ドルを下抜け。中盤にかけては改めて下げ足を速める格好となり、1,660ドル割れをうかがうまで一気に値を崩した。売り一巡後は1,670ドルまで値を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。午後からは動意も薄くなった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー3月限終値：221.05↓6.70

NYコーヒーは大幅続落。対ユーロを中心にドル高が進行し、株や原油などが大きく値を下げる中でリスク回避の売りが加速、直近の安値を大きく割り込む展開となった。3月限は夜間の時間帯かが売りが優勢、220セント台後半でジリジリと値を下げる展開となった。早朝には薄商いの中でまとまった売りが出て2セント以上急落、その後も売りの流れは変わらず、中盤には221セントまで下げ幅を拡大した。取引後半には一旦下げも一服となったように見えたが、引けにかけては改めて売りが加速、日中安値を更新して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.29↓0.11

NY砂糖は小幅続落。株や原油が大きく値を崩す中、ファンドを中心としたリスク回避の売りが相場の大きな重石となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移。朝方には商いの薄い中でまとまった買いが入り、23セント台後半まで急伸する場面も見られたものの、高値ではすかさず売りが膨らみあっさりとマイナス転落。昼過ぎに改めてプラス圏を回復するなど不安定な値動きが続いたが、最後は売りに押されて取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

砂糖ブローカー大手キングスマンは、2011/12年度の世界砂糖市場で820万トンの供給過剰になるとの見通しを発表した。従来見越していた920万トンから下方修正。アジアを中心に世界需要の増加を理由にしている。同社は価格下落を背景に需要予測を181万9000トン上方修正、このうち110万トンがアジアだという。

最新の世界生産予測が1億7410万トンで、1億7320万トンから上方修正である。ブラジル中南部を3060万トンから3150万トンに引き上げ。同社によると、イールド改善による。反面、インドは2600万トンから2550万トンに改定し、最大のマハラシュトラ州で圧搾開始が遅れたためとした。各地のイールド低下も指摘した。対照的にインドの消費を55万トン引き上げ2255万トンとした。タイの生産を1060万トンと見越しており、業界予測より高め。中国の生産見通しは1250万トンと50万トン引き上げた。

国際砂糖機関（ISO）は、2012/13年度に世界砂糖供給過剰が縮小する可能性を示した。10月に始まった2011/12年度の供給は需要を450万トン上回ると予想。ただ、2011/12年度の期初在庫は極めて低く、今後も在庫が低迷する状況が続くことから天候不順などによる供給不安が在庫の放出によって緩和されることはないと指摘、価格急伸の要因となり得るとした。来年度に在庫が増加、在庫率が上昇する可能性も低いという。

中国農業調査のShanghai JC Intelligenceは12日、2011年のエタノール生産過程でできる副産物DDG（ディスティラーズ・ドライ・グレイン）の輸入は10月時点で130万トンをやや上回ると発表した。2010年通年で米産DDGを310万トン輸入。中国のダンピング調査による影響から買い付けが細っているとみられる。ただ、米穀物評議会は中国の米産DDG需要が再び上向いているという。

オーストラリアの穀物商社グレインコープによると、国内東部でこの一週間ニューサウスウェールズ州では大雨など悪天候に見舞われた地域があったものの、小麦など冬穀物の収穫ペースは速まった。12日までの週で199万トンとなり、一週間前の183万トンを上回る。

ヨルダン商務省関係者は12日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、10万トンの小麦買い付けを計画していることを明かした。原産国の指定はないという。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は12日、12月の中国大豆輸入を540万トンと見通していることを示した。従来の543万トンからやや引き下げたが、それでも月間の輸入規模として2011年2番目に大きいという。2011年通年の見通しは5200万トンから5260万トンに小幅の上方修正。ただ、2011年は前年から4%、2004年以来の減少になる。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、11月の大豆輸入は前年同月4%増の570万トンになった。1-11月あわせると、前年同期より4.4%少ない4722万トンという。

11月のコーン輸出は1947トンで、一年前から77%落ち込んだ。年初からの累計は前年同期を10.9%上回る13万4060トン。

カメルーンの11月に終わった2010/11年度ロブスタコーヒー生産が前年比39.9%減の3万1840トンだったと報じられた。米通信社ダウ・ジョーンズによると、データは地元産業界と政府がまとめたもの。天候要因などから減産で終わったという。輸出が一年前を32.9%下回る3万194トン。国内消費は173トンで、前年度から45.3%落ちた。

中国税関総局が10日に明らかにした速報データによると、同国の11月原油輸入は2,269万トン(日量554.4万バレル)と前年同月比で8.5%増加した。前月からは9.1%の増加となる。年初からの累計では2億3,186万トン (日量508.8万バレル)と、前年同期を6.1%上回っている。石油製品の輸入は336万トンと前年同月比で4.8%減少した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (13:00 )
・11月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：77.62、ユーロ/ドル：1.3385、ユーロ/円：103.93 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。欧州の首脳会合で加盟国の財政統合を強化する新条約が打ち出されたのを好感、市場の懸念が後退する中でユーロを買い戻す動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて77円台後半を中心としたレンジ内で上下する展開。NYに入ると投資家のリスク志向が強まり株高が進む中で徐々に売り圧力が強まる格好となり、午後遅くには一時77.40ドル台まで値を下げる場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.33ドル台前半を中心とした推移。午後には1.33ドルを割り込むまで売りに押される場面も見られたが、ロンドンに入ると一転して買いが先行、NY早朝には1.34ドル台前半まで値を伸ばした。NYに入ると再び1.33ドル台前半まで値を下げるなど、不安定な展開が続いたが、午後からは1.33ドル台後半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では103円台後半から半ばでの推移。午後には103円台前半まで値を下げたが、ロンドンに入ると買いが集まり一気に104円台前半まで値を回復した。NYに入ると再び売りに押し戻されたが、午後からは落ち着きを取り戻し103円台後半でのもみ合いとなった。

10年債利回り：2.066↑0.096

債券は反落。欧州連合（EU）首脳会議で、金融の安全網強化を基本合意となり、欧州の債務問題対策が進むとの見方から売りが優勢となった。ミシガン大消費者指数の改善、株式や原油先物の相場上昇も重石である。午後には来週に国債入札を控え、需給を意識した売りも台頭。終日、弱気の相場展開だ。10年債利回りは早朝から上昇した。昼にいったん上昇一服となったが、午後に入り再びアップで前日のレンジ上限に向かった。

CBOT大豆1月限終値：1107-0↓25-1/2

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告が弱気のサプライズとなったのを嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らみ直近の安値を試す展開となった。1月限は夜間取引では前日終値近辺での小動き。通常取引開始後は売り一色の展開となり、11ドル割れを試すまで一気に値を崩した。売り一巡後は中盤にかけて買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず、最後まで上値の重い状態が続いた。

CBOTコーン3月限終値：594-1/4↓6-0

シカゴコーンは反落。朝方発表されたUSDA需給報告が弱気の内容だったのを嫌気、改めて売りが膨らんだ。3月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売り一色の展開。需給報告で期末在庫が予想を上回ったほか、世界市場で生産が大幅に引き上げられたことも弱気に作用し590セント台半ばまで一気に値を下げた。その後はテクニカルな買い戻しが集まったものの戻りは鈍く、590セント台まで回復するのが精一杯だった。

CBOT小麦3月限終値：596-0↓1-0

シカゴ小麦は続落。朝方発表されたUSDA需給報告が全体的に弱気の内容だったのを嫌気、ファンドを中心に改めて売りが先行した。3月限は夜間取引では前日終値近辺での小動き。通常取引開始後は大きく売りが先行、580セント台半ばまで値を下げた。売り一巡後はカンザスシティーやミネアポリス市場が主導する形で買い戻しが集まり急速に下げ幅を縮小したが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,184.26↑186.56
S&P500：1,255.19↑20.84
NASDAQ：2,646.85↑50.47

NY 株は大幅反発。欧州連合（EU）首脳会議で金融の安全網強化合意となり、債務問題の対策が進むとの見方につながった。さらに、米国ではミシガン大消費者指数の予想以上の改善を受け、買いに弾みがついた。相場は急速な値上がりでスタート。午前の取引で一時、上昇にブレーキがかかったが、すぐにレンジを切り上げる展開に戻った。午後もじりじりと上昇し、主要株価指標は揃って前日比プラスで引けたうえ、2週続伸ともなった。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.317↓0.140

NY天然ガスは大幅反落。今月後半にかけて平年以上の気温が続くとの弱気の予報を改めて嫌気、ファンドを中心に売りが膨らみ期近ベースで11月18日以来の安値を更新した。1月限は夜間取引から売りが先行、早朝から売り圧力が強まった相場は通常取引開始後も流れが変わらず、昼過ぎには3.30ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったもののその後は売りも一服となったものの、積極的に買い戻す動きもなく、最後まで安値圏での低迷が続いた。

RBOBガソリン1月限：2.5961↓0.0295
暖房油1月限：2.9125↓0.0173

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は続落。取引中盤までは原油の値動きを追随する形で上下に大きく振れる展開。午後からはガソリンに大きくポジション整理の買いが集まったが、暖房油は暖冬予報を嫌気した天然ガスの下落なども重石となり軟調な展開が続いた。

NYMEX原油1月限終値：99.41↑1.07

NY原油は反発。欧州首脳会合で財政統合を強化する新条約が打ち出されたことなどを好感、株価が大きく値を伸ばす中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。1月限は夜間取引から買いが先行、早朝には一時99ドル台を回復する場面も見られた。通常取引開始時には97ドル台半ばまで値を下げるなど値動きの激しい展開となったが、中盤にかけては落ち着きを取り戻し、前日終値をやや上回る水準での推移が続いた。引け間際には商いの薄い中でまとまった買いが入り、99ドル台半ばまで一気に値を伸ばして取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

12月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金2月限終値：1,716.8↑3.4

NY金は反発。欧州首脳会合で加盟国の財政統合を強化する新条約などが打ち出されたことを好感、株高の進行と共に日中を通じてしっかりと推移した。2月限は夜間取引で売りが先行する場面も見られたが、早朝にかけて買いが集まり1,720ドル台後半まで値を伸ばす展開。通常取引開始後は再びマイナス転落するまで売りに押し戻されたものの、昼前には再び1,720ドル台まで値を回復。その後はややプラス圏に入ったあたりを中心に底堅い値動きが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：227.75↓0.90

NYコーヒーは続落。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じで前日終値を中心に上下に振れる不安定な展開が続いたが、最後は売りが優勢となった。3月限は夜間の時間帯は買いが先行したものの、NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出て220セント台半ばまで急落。直後には230セント台を更新するなど、値動きの非常に荒い展開となった。その後も方向感の定まらない展開が続いたが、引けにかけては売りが膨らみマイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：23.40↓0.73

NY砂糖は反落。前日の買いの勢いも早々に息切れ、需給見通しの弱さが改めて売り材料視される中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。3月限は夜間の取引開始早々に24セントの節目を下抜け。その後は24セントを挟んだレンジ内でのもみ合い。NYに入ると商いの薄い中で断続的にまとまった売りが出る格好となり下げ幅を拡大、最後は23セント台前半まで下落して取引を終了した。

ブラジルコーヒー評議会（CNC）幹部は9日に地元の通信社に対し、2012年の国内コーヒー生産を5000万-5200万袋と見通していることを明かした。前年の約4400万袋から増加になるが、事前予想は下回るとコメント。2012年は生産周期の表作にあたるものの、今年の雨期が例年より遅く始まったたために当初に期待していた過去最高には至らないという。

米商務省が9日に発表した貿易収支によると、10月の金輸入は8,312.112キログラムと前月の1万987.884キログラムから24.4%減少した。前年同月の1万2,431.605キログラムからは33.1%の減少となる。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が8日に発表した10月の貿易収支で、コーヒー輸入は7万1374トン(118万9574袋)となった。前月比14.0%増加し、前年同月も3.0%上回る。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

国際砂糖機関（ISO）は9日、2011/12年度の欧州連合（EU）砂糖ビート生産が1700万トンを超える見通しを示した。前年度の1570万トンから増加の見方。収穫は順調で、イールド、ビートの糖分ともに上がって増産に寄与するという。

国別に、生産規模最大のフランスで8月の降雨が生産量を増やした上、9月終わりに好天が続いて糖分比率が高まるなど理想的な生育環境にあったことを指摘。イールドは最終的に2009年に記録した過去最高の94.4トンを超えて96トンとなり得るという。

ISOはこのほか、ドイツ製糖所のビート糖分が一年前の17.18%に対し今年は最高で17.85%になると記した。一方、イタリアは主要西欧国で唯一、減産見通しとした。ビート生産者協会ANBの生産予測は34万1000トンで、前年から22.1%減少になる。

インドの食糧相は9日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、少なくとも来年1月末まで追加の砂糖輸出枠を設けることはないと明かした。政府は砂糖きびの圧搾、砂糖生産の進行度を見てから、さらなる輸出を行うか検討するという。

中国統計局は8日、11月の国内精製糖生産が81万3000トンになったと発表した。前年同月比23.6%増という。2011年の生産は年初から11月まであわせて前年同期を5.9%上回る920万トンとしている。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は9日、12月の中国大豆輸入を543万トンと見通していることを示した。11月の推定517万トンから増加の見方。2011年通年で前年比5.1%減の5200万トンになると見越しており、圧搾マージンの低下、国内消費の減少によると指摘。特に、2011年後半は景気減速による影響があったという。

中国政府が北東部の農家から1200万トンのコーンを買い取ったと報じられた。関係者によると、備蓄積み増しが目的。記録的な生産により大量の買取が可能になったという。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

欧州の穀物輸出組合COCERALは9日、欧州連合（EU）の2011/12年度軟質小麦生産を1億2964万トンと見越していることを発表した。前年度の1億2746万トンから1.7%増加になり、また10月時点での推定1億2839万トンから上方修正になる。ただ、生産規模の大きいフランスとドイツではそれぞれ3390万トン、2287万トンと前年度を下回る見通しという。

コーン生産は前年比18.5%増の6523万トンと推定。EUの穀物生産全体で2億8425万トンをみており、一年前から3.8%増加になる。穀物生産も従来見越していた2億7903万トンから改定した。

台湾製粉所協会（TFMA）が9日に8万3750トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したのは、1月10日-24日出荷の4万6500トンと1月30日-2月13日出荷の3万7250トン。

インドの政府データよると、小麦作付は9日時点で2095万ヘクタールになった。前年同期の2113万ヘクタールをやや下回る。

イラクのOPEC代表を務めるアルマリ石油販売公社代表は9日、ダウジョーンズのインタビューに答え、OPEC加盟国にとって現在の石油価格は許容できる水準にあり、14日の総会で生産枠が変更されることはないとの見方を示した。市場は需要と供給のバランスが取れており、現時点で減産を行おうとする加盟国はないとした上で、価格が90ドルを下回るようになれば懸念も高まり、減産協議の準備を始めるだろうと述べた。また、現在のOPEC内に生産余力は残っていないと指摘、これまでは日量200-300万バレルの余力があったが、現在は能力一杯まで生産しているとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月貿易収支 (08:30 )
・12月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 1月限OP 納会
・通貨先物 12月限OP 納会