ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.809↑0.059

債券は続落。ダウ平均の最高値更新など株式相場の上昇が進み、安全資産の需要が薄れ、売りの展開となった。10年債入札結果が低調だったのも重石。夜間取引で相場はもみ合いから弱含みに転じ、そのまま流れを引き継いだ。

朝方は米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で一部高官が年内の量的緩和停止を見越していたのを確認したのを嫌気する向きもあった。10年債利回りは1.7%台後半に上昇して始まり、日中も一段高。午後には約一週間ぶりに1.8%台に上がった。

ドル/円：99.79、ユーロ/ドル：1.3069、ユーロ/円：130.39 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。日銀が今後も積極的な金融緩和を行うとの見方が改めて材料視される中、円を売る動きが加速した。ドル/円は東京では99円を挟んだレンジ内でやや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、99.50円まで一気に値を戻す展開となった。NY朝には99円を割り込むまで急反落する場面も見られたものの、押し目ではすかさず買いが集まり99円台後半まで一気に値を回復。午後遅くには99.80円まで上げ幅を拡大したが、100円の節目手前では伸び悩んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.31ドル台前半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開、FOMC議事録を受けてFRBの早期金融引き締め転換観測が改めて強まったことも弱気に作用、午後には1.30ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京では129円台半ばでの小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、130円台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに朝には大きく売りに押し戻される場面も見られたが、すぐに値を回復。株高の進行が下支えとなる中、130円台半ばでの高止まりが続いた。

ダウ工業平均：14,802.24↑128.78
S&P500：1,587.73↑19.12
NASDAQ：3,297.25↑59.39

NY 株は大幅続伸。ダウ平均が二日連続で最高値を更新し、S&P500は2日につけた過去最高を越えて終了した。海外の株高を好感して始まり、日中は業績期待、日米などの緩和的な金融政策による資金流入観測が支えである。朝方は上昇幅を広げる相場展開。午後は落ち着いたペースでなおしっかりの値動きとなった。ダウ平均、S&P500の記録塗り替えのほか、NASDAQ指数が2000年11月7日以来の高値引け。

CBOT大豆5月限終値：1392-3/4↓2-3/4、11月限：1237-1/2↓4-1/4

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告が強弱入り混じる内容だったこともあり、発表後は上下に大きく振れる不安定な相場展開となったものの、最後はやや売りが優勢で終了した。5月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には1390セントを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は買いが優勢となり、前日終値近辺まで値を戻しての推移。需給報告は国内期末在庫が予想を下回る強気の内容となった一方、世界需給は予想以上の引き上げ、発表後はコーンの急落にてれ14ドル台まで一気に値を伸ばしたものの、その後は改めて売りが加速。最後はややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：649-0↑4-3/4、12月限：543-0↑2-3/4

シカゴコーンは続伸。USDA需給報告で期末在庫が予想を大幅に下回る強気のサプライズとなり、足元の需給逼迫懸念が改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引ではやや買いが先行、640セント台後半でのもみ合いとなった。通常取引開始後は前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、需給報告発表後は一時666セントまで急伸したものの、直後には634セントまで急落するなど、非常に不安定な値動きとなった。引けにかけては原油の上昇なども後押しとなる中、プラス圏まで値を戻して取引を終了した。

ウクライナ農業協会は10日、向こう2週間内に小麦輸出規制解除となる見通しを示した。2週間後に穀物生産推定を控え、冬穀物の作柄が良好、春の作付が順調に進んでいると判断できれば、在庫放出が可能という。政府に規制撤廃を要請する意向も示した。ウクライナ政府は2012年の不作を背景に国内の供給不足を警戒し、2012/13年度（7-6月）の輸出を630万トンに制限することをトレーダーの合意の下で決めた。

CBOT小麦5月限終値：696-3/4↓12-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で世界期末在庫が予想以上に大きく引き上げられたことなどを嫌気、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。5月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行。通常取引開始後は一気に7ドルの節目を割り込むまで値を下げた。需給報告発表後はコーンの急伸につれて買いが集まる場面も見られたものの、すぐに売りが台頭し680セント台まで急反落。そのまま最後まで軟調な値動きが続いた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

NYMEX天然ガス5月限終値：4.085↑0.068

NY天然ガスは反発。今夜から中西部を中心に再び気温が低下、北の方では降雪になるとの予報が出る中で投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引から前日までの下落の反動もあって買いが先行。通常取引開始後は急速に買い意欲が強まり、4.10ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は上昇の勢いも一服、中盤にかけてはしばらく高値圏での推移が続いた後、引けにかけては手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.8651↓0.0773
暖房油5月限：2.9479↓0.0134

NY石油製品は反落。朝方発表された在庫統計が弱気の内容となったのを嫌気、投機筋を中心に売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な相場展開となった。在庫統計発表後は在庫が予想外の大幅積み増しとなったガソリンを中心に改めて売りが加速、午後からは株や原油が大きく値を伸ばしたにも関わらず、最後まで軟調な展開が続いた。

NYMEX原油5月限終値：94.64↑0.44

NY原油は続伸。在庫統計で原油の積み増しが小幅な量にとどまった事が下支えとなる中、株高の進行につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引では売りが先行、朝方には93ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。しかし通常取引開始後は買い意欲が強まり、ジリジリと下げ幅を縮小。中盤まではマイナス圏での推移が続いたが、午後に入るとプラス転換、そのまま94ドル台後半まで一気に値を伸ばした。

欧州で一時的な寒波により砂糖ビートの作付が遅れていると報じられた。また、生育段階に入るのも遅くなることで、イールドに影響する可能性が指摘される。フランスのビート農家組合CGB幹部は、国内の作付が10日ほど遅れているとコメント。ただ、目先の天候次第で回復の可能性があるとの見方も示した。ドイツでも天候絡みの遅れがあり、地元の調査会社FOリヒトのアナリストは特に北部で進まないとした。ただ、過去の例からも、今後の天気に恵まれればイールドは上向くとの見方を示す。

このほか、ウクライナの生産地では雪が積もっており、作付開始が数日後と一年前より2週間遅れになると伝わっている。ポーランド、イタリア、スペインでも天候要因から開始が遅いもよう。一方、ロシアの作付は順調で、地元組合幹部は南部で予定よりも速いペースと述べている。英国の作付は気温低下にもかかわらず、作業が進んでいるとのこと。ブリティッシュ・シュガーのスポークスパーソンは、過去5年平均と同じペーストの見方を示した。ただ、生産について生育期の天候により、見通しを示すのは尚早という。

天然ガス在庫統計市場予想
11 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金6月限終値：1,558.8↓27.9

NY金は反落。朝方発表されたFOMC議事録で、現在の債券買い取り政策をスローダウンさせ、年内には停止するべきとの意見が少なからずあったことが明らかになったのを嫌気、日中を通じて投機的な売りが相場を主導した。6月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,580ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には1,570ドルも下抜け。株価が上昇を続ける中、株式市場へ資金流出が進むとの見方も弱気に作用した。昼過ぎにまとまった売りが出ると一気に1,550ドル台まで下げ幅を拡大、そのまま最後まで安値近辺での推移が続いた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは10日、アルゼンチンの2012/13年度大豆生産推定を5050万トンから4900万トンに引き下げた。コーンは2500万トンを見越しており、これも従来を50万トン下回る。また、ブラジルの2012/13年度コーンを7640万トンから7600万トンに下方修正。一方、ブラジルの大豆生産は前月下旬時点で8110万トンをみていたのを、8170万トンに引き上げた。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは10日、2013/14年度の米コーン生産が137億2000万ブッシェルになるとの見通しを示した。従来予測の136億4000万ブッシェルから引き上げ、米農務省（USDA）による作付予測から当初の予想を上回る可能性に着目しての修正という。具体的にはカンザス、ネブラスカ、ミネソタ、ノースダコタ、サウスダコタでコーンの作付比率が大豆より高くなるとの見方。

このため、大豆生産見通しは34億5500万ブッシェルから33億8000万ブッシェルに引き下げた。小麦生産は20億2000万ブッシェルとみており、これも従来の20億2300万ブッシェルから改定。

ICE-USコーヒー5月限終値：136.05↑0.65

NYコーヒーは小幅反発。需給面で特に大きな変化が出た訳ではなかったが、週初からの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、137セント台後半まで急伸。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.90↑0.18

NY砂糖は続伸。ブラジルの生産地で降雨が続くとの予報が出ていることを受け、砂糖きびの収穫作業に影響が出るとの懸念が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始から買いが先行。早朝には18.80セント台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は改めて騰勢を強め17.90セント台半ばまで上げ幅を拡大。最後は終値ベースで3月25日以来の高値で終了した。

インドの小麦在庫が4月1日時点で2420万トンだったと報じられた。政府関係者によると、前月から11%近い取り崩し。それでも過去と比べて依然高水準といわれる。在庫縮小を狙い政府は国営商社による小麦輸出、また民間業者にも政府在庫から直接売却を認可したが、価格面で需要が振るわない。市場関係者は販売促進に売り出しの最低価格引き下げを余儀なくされるとの見方を示しているという。

米農務省（USDA）アタシェによると、エジプトの2013/14年度小麦生産が870万トンになる見通しを示した。前年度から2.4%増加の見方で、増反によるという。作付は一年前の135万ヘクタールに対し、2013/14年度の予測は140万ヘクタール。ただ、ディーゼル燃料の不足が収穫や輸送に支障をきたす可能性に触れている、

小麦輸入に関すると、6月に終わる2012/13年度の推定が800万トンとなった。エジプト商品供給公社（GASC）が年度末まで国際市場において買い付け停止を決めたことで、2011/12年度の1165万トンが大きく落ちる見方だ。外貨不足、自国通貨の下落が民間業者による買い付けに影響していることも指摘した。2013/14年度に輸入は850万トンに増える見通しという。

USDA輸出成約高市場予想
11日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

フランス農業顧問のアグリテルは、春の気温低下が2013年のフランス軟質小麦生育を遅らせ、イールドに影響するとの見方を示した。イールド予測は過去5年平均を4%下回る6.98トン。生産が3480万トンになるとの見通しで、2012年の3570万トンから減少になる。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ウクライナの調査会社UkrAgroConsultのアナリストはブルームバーグに対し、2013年の国内小麦生産が2023万トンになるとの見通しを示した。従来予測の2165万トンから6.6%下方修正。イールドを3.21トンから3.08トンに引き下げたという。

ロシア政府は10日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計5万1840トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて276万4038トンを売却した。

米連邦準備理事会（FRB）は10日に発表した3月19-20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で、一部メンバーに年内の資産購入ペースを鈍らせるのが適切との見方があったことを明らかにした。一人は即時のスローダウンを支持。数人はリスクとコスト、昨年秋からの景気見通し改善を考慮して年央あたりにペースを落とし、今年終わりにプログラム終了するのを見通した。ほかのメンバーには、雇用見通しが期待通り改善するなら、年内に終了が適しているとの判断もあったという。一方、メンバーの二人は少なくとも年末まで現行の買い入れペースを続けることに支持を示したようだ。

議事録は通常の午後2時過ぎより約5時間早い午前9時に発表となった。議会やビジネス代表機関などへの誤配信が要因と報じられており、一部に9日午後2時過ぎに配信済みとなっていたもよう。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）アタシェによると、モロッコの2012/13年度小麦輸入見通しが400万トンから330万トンに引き下げとなった。国内のイールド改善、また国際価格上昇が買い付け縮小にいたるとの見方だ。また、2013/14年度には豊作予想から輸入が270万トンに細るとみられる。

2013/14年度穀物生産は790万トンの見通しで、前年度から55.8%増加になり、また過去5年平均の721万7000トンを上回る。小麦とデュラム小麦あわせて2012/13年度の387万トンから2013/14年度に590万トンに増えるとみられ、やはり過去5年平均の498万1000トン以上とみられる。

日本政府は、計画していたSBS方式での飼料用穀物買い付けを取り止めた。売り手と買い手ともに乏しいのを理由にしている。当局が物色していたのは7月31日出荷の小麦とオオムギ。日本は17日にやはり7月31日までに出荷できる12万トンの飼料用小麦と20万トンの同オオムギをSBS方式で購入を計画している。

イラン石油省のWEBサイトによると、同国のアル・ハティビOPEC代表は10日、1バレル100ドルから110ドルという今の価格レンジは生産国、消費国の双方にとって満足できる水準であるとの見解を示した。5月末に開かれるOPECの定例総会でも、生産方針が変更されることはないという。一方、石油需要や価格が世界的な景気の低迷に影響される可能性は、依然として残っているとの警戒感も示した。

韓国の製粉会社がオーストラリア産小麦買い付けで、ウェスタンオーストラリア州産から東部で生産されたものにシフトしていると報じられた。関係者によると、背景にあるのがコスト削減。ウェスタンオーストラリア州は干ばつ被害による供給不足で、価格も上昇していることから東部産に関心が向いているという。

中国農業部は10日、コーンの主要生産地で天候要因から作付が遅れていると報告した。冬場の大雪や大雨で、生産があわせて国内の約4割に相当する黒龍江省と吉林省、遼寧省、内モンゴル自治区の土壌約950万ヘクタールが過湿状態にあるという。しかも、ここ4ヶ月間の平均気温が例年より4℃低く、2002年以来の低水準になったことを指摘。作付の遅れにより品質悪化のリスクもあることを示した。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

日本による計10万トンの南アフリカ産コーン買い付けが報じられた。関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、通常の輸入先である米国や南米の供給不足から、日本が珍しく南アフリカ産の購入に至ったとコメント。トレーダーによると、昨年の米中西部における干ばつの影響で米国産と南アフリカ産の価格差縮小となっている。出荷は5-6月になる見通し。

中国税関総局が発表した暫定データによると、3月の大豆輸入は384万トンとなった。前年同月から20.5%減少。しかし、前月との比較では32.4%増加である。年初3ヶ月間の輸入は1149万トンで、前年同期を13.4%下回るという。

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は2,305万トン(日量545.02万バレル)と1月の日量544.02万バレルから0.2%増加した。年初からの累計では6,897万トン(日量551.72万バレル)と前年同期比では2.3%の減少となる。石油製品の輸入は313万トン、年初からの累計では1,043万トンと前年同期比で3.4%減少した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・3月19-20日FOMC議事録 (14:00)
・3月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.755↑0.006

債券は小幅続落。需給をにらみ神経質な空気が強まり、相場は小安くなった。朝方は主要経済指標の発表もなく、手掛かり難から売り買い交錯。相場が小じっかりする場面もあり、10年債利回りは一時、1.7%台前半に低下した。しかし、午後にかけて戻す展開だ。3年債入札の結果は低調と受け止められ、明日以降に続く10年債や30年債の供給も意識して売り圧力が強まった。前日の水準前後でもみ合い、引けにかけてやや利回り上昇である。

ドル/円：99.05、ユーロ/ドル：1.3081、ユーロ/円：129.58 （NY17:00）

為替はドル安が進行。日銀の大胆な金融緩和を背景とした円売りの勢いが一服する中、米経済指標の悪化やFRBが緩和策をかなりの期間継続するとの見方が、改めてドル売りの手掛かりとなった。ドル/円は東京朝から売りが優勢、午後には98.70円まで値を下げる展開となった。ロンドンに入ると買い戻しが集まり99円台を回復したものの、早々に息切れ。NY朝にかけては98円台後半の水準で上値の重い値動きが続いた。中盤にかけては上下に大きく振れるようになり、昼前には一時98.50円台まで下落。その後は株高の進行などを支えに99ドル台前半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京朝に大きく買いが集まり1.30ドル台半ばまで上昇。その後は売りに押し戻される格好となり、午後には1.30ドル割れをうかがうまでに値を下げた。ロンドンに入ると再び買い意欲が強まり、1.30ドル台半ばまで上昇。NYでは昼前にまとまった買いが入り、1.31ドルを試すまで一気に値を伸ばした。午後からは買いも一服となったが、1.30ドル台後半の水準はしっかりと維持しての展開が続いた。ユーロ/円は東京午前には129円台後半での推移。午後にかけては徐々に売り圧力が強まり、128円台半ばまで値を下げた。その後は129円を挟んだレンジまで値を回復、NYでは昼前から改めて買いが加速、一時130円台を回復する場面も見られた。

ダウ工業平均：14,673.46↑59.98
S&P500：1,568.61↑5.54
NASDAQ：3,237.86↑15.61

NY 株は続伸。1-3月期の企業決算発表が本格化するのを前に、業績期待から買いが優勢となった。ダウ平均は5日ぶりに過去最高を更新。日米欧などの金融緩和政策も引き続き支援である。

朝方は前日終値を挟んでもみ合い相場となりながら、午後は強含んだ。上昇幅を広げ、ダウ平均やS&P500が最高値を狙う展開。引けにかけてやや伸び悩んだが、ダウ平均は記録を塗り替え、S&P500とNASDAQ指数が2日以来の高値で引けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆5月限終値：1395-1/2↑17-1/2、11月限：1241-3/4↑9-1/2

シカゴ大豆は続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、需給報告の発表を前にポジション整理の買い戻しが集まった。ブラジルの生産見通しが引き下げられたことや、ドル安や株高の進行も下支えとなった。5月限は夜間取引では前日終値近辺での推移。朝方にはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始時には1380セント台後半まで上昇、その後一旦は売りに押し戻されたものの、中盤以降は買い一色の展開、最後は1390セント台後半まで上げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：644-1/4↑10-3/4、12月限：540-1/4↑8-1/4

シカゴコーンは続伸。USDA需給報告の発表を翌日に控え、前日に続きポジション整理の買い戻しが先行した。ドル安や原油高の進行も上昇を後押しした。5月限は夜間取引から買いが先行、630セント台後半を中心にしっかりと展開となった。朝方には一旦売りに押し戻されたものの、その後買い意欲が強まり通常取引開始時には640セント台半ばまで急伸。中盤から引けにかけては伸び悩んだものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：708-3/4↓3-3/4

シカゴ小麦は反落。ここまでの上昇の流れも一服、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。前日のクロップレポートで冬小麦の作柄がやや改善したことも弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行、一時704セントまで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は買いが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は710セントをやや割り込んだあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.017↓0.065

NY天然ガスは続落。米東部を中心に気温が上昇する中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、早朝あたりからは徐々に売りに押される展開。通常取引開始後は下げ足も速まり、昼には4ドルの節目割れをうかがうあたりまで一気に値を崩した。午後からは売りも一服、日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン5月限：2.9424↑0.0331
暖房油5月限：2.9613↑0.0076

NY石油製品は続伸。株や原油の上昇を好感、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。相場は夜間取引から原油の値動きを追随。朝方には売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤から引けにかけては買いが加速、プラス圏を大きく回復して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：94.20↑0.84

NY原油は続伸。ドル安や株高の進行を好感、投機的な買いが相場を大きく押し上げる展開となった。5月限は夜間取引から買いが先行。朝方には売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、93ドルを割り込む水準ではしっかりと下げ止まり。昼前にまとまった買いが入ると、94ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。引けにかけては手仕舞い売りに押し戻されたものの、日中高値圏は維持したまま取引を終了した。

フランス税関データによると、2月の軟質小麦輸出が188万トンとなり、2011年3月以来の高水準を記録した。前月から89%増加で、前年同月の約2倍と伝わっている。アルジェリアへの出荷が16階に膨らみ、モロッコ向けが倍増したという。7月に始まった2012/13年度の輸出は2月時点で前年同期比17%増の1140万トン。

COMEX金6月限終値：1,586.7↑14.2

NY金は反発、ドル安の進行などを手掛かりに投機的な買いが加速、終値ベースで4月1日以来の高値まで値を伸ばした。6月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には売りが膨らみややマイナス圏に入るまで値を下げたものの、通常取引開始後はしっかりと値を回復。中盤にかけて商いの薄い中でまとまった買いが入ると、1,580ドル台後半まで一気に値を伸ばした。午後からは手仕舞い売りにやや押し戻される格好となったものの、最後まで日中高値近辺を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.40↓0.50

NYコーヒーは小幅続落。需給面で特に新たな材料が見当たらない中、日中を通じて前日終値を中心とした狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの小動きとなった。朝方にはやや動きが大きくなり、136セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、それ以上の買いは見られず。中盤には再び動意が薄くなった。引けにかけては手仕舞い売りが優勢となり、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.72↑0.02

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。ブラジルの増産観測が改めて相場の重石となる一方、ドル安や原油の上昇を好感した投機的な買い意欲も強く、日中を通じて方向感なく上下を繰り返す展開となった。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、すぐに売りが膨らみマイナス転落。その後はNYの昼過ぎまで、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。引けにかけては買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

エジプト政府がカザフスタンからの穀物輸入再開を検討していると報じられた。地元通信社によると、同国の供給相はカザフ代表と買い付けについて話し合う見通しである。エジプト商品供給公社（GASC）元幹部はブルームバーグに対し、前回のカザフからの穀物輸入は2009/10年度だったとコメント。しかし、2011年に品質問題でカザフ産の受け入れを拒否したという。カザフ産を改めて購入するにも、品質問題が解決してからとも述べた。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は9日、3月の同国コーヒー輸出が31万1290袋だったと発表した。前年同月から66%増加。3ヶ月連続の前年比プラスで、しかも事前予想を上回った。ただ、収穫がスローダウンしていることで2月の34万4760袋（修正値）からは減少。UCDAは、10月に始まった2012/13年度の輸出が最終的に237万袋になると見通しており、前年から320万袋増加の見方である。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は4月5日現在4,353億1,600万ユーロと前週から変わらずとなった。

ブラジル商品供給公社（CONAB)砂糖きび生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)
単位1,000トン、エタノール100万リットル、作付面積1,000ヘクタール、イールドkg/ヘクタール

ロシア農務省によると、7月に始まった2012/13年度のロシア穀物輸出が3月31日時点で1414万7000トンとなった。前年同期から37%減少。3月だけで30万7000トンになり、このうち小麦が9万4000トン、コーンは11万6000トンだったという。

農務省は、昨年11月に2012/13年度の輸出が1550万トンになるとの見通しを示していたが、すでに販売した分はほぼ出荷を終えてペースも鈍っていることを指摘し、1480万トンに引き下げるかもしれないという。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ロシア政府は9日、価格上昇抑制と在庫積み増し目的の需給介入で、計5万4000トンの穀物を売却した。農務省は昨年10月下旬からこれまでにあわせて271万2198トンを売却した。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが9日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は5週ベースで前月から0.7%増えた。前年同期との比較では2.9%増加。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は9日、中国の2012/13年度大豆輸入が5900万トンになる見通しを示した。従来予測の6000万トンから下方修正。しかも、前年度の5924万トンを僅かに下回り、9年ぶりの減少をみている格好だ。背景にあるのは鳥インフルエンザ不安で、飼料用需要の後退が予想されているためという。また、豚肉価格の下落で、家畜業者は在庫積み増しに消極的になっており、大豆ミールの需要が大きく落ちるとしている。

韓国MFGが5万5000トンの飼料用小麦を1トン309.75ドルで買いつけたと報じられた。関係者によると、原産国は売却側のオプションとなっている。ただ、7月20日までの納入であり、供給状況と輸送コストを考えインド産になる見通しという。

ペルーのコーヒー会議所幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、さび病対策として総額3億2000万ヌエボ・ソルの支援を政府に要請していることを明かした。さび病感染したコーヒーの植え替えに2億8000万ヌエボ・ソル、4000万ヌエボ・ソルは感染被害が小さいコーヒーの回収に当てる計画という。また、植え替えにはさび病に抵抗性の高い品種を輸入する見通しで、政府の助成が必要と述べた。

ペルーでは41万5000ヘクタールの生産地の約3分の1がさび病に感染し、この結果、会議所は2013年の生産見通しを750万キンタル（1キンタル=46キロ）から600万キンタルに引き下げた。さび病は気候変動、肥料使用の不足によるとコメント。会議所は政府に非常事態を宣言するようにも求めているが、政府からまだ返答がないという。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した4月6日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から0.7%上昇した。2週連続アップ。ただ、伸びペースは一週間前の4.7%から大きく鈍った。前年同期と比べると2.1%上昇になり、前週時点での1.9%よりプラス幅が若干大きい。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定

10年債利回り：1.748↑0.023

債券は反落。株式相場の反発を受け、売り圧力が強まった。朝方には前週末の流れを引き継いだ買いがみられ、相場も小じっかり。しかし、夜間取引に10年債利回りが一時、1.7%割れを試す低下になっていたことで利食い売りも出やすい。加えて、株式相場が朝安から持ち直し、売りにシフト。明日から国債入札を控え需給も意識した売りが出ている。10年債利回りは1.7%台半ばに上昇した。

ドル/円：99.38、ユーロ/ドル：1.3013、ユーロ/円：129.32 （NY17:00）

為替は円全面安の展開、先週の金融政策会合において日銀が大胆な緩和策を打ち出した事が引き続き円売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京朝から買いが先行、早々に98円台後半まで値を伸ばした。その後しばらくは値動きも落ち着いていたものの、ロンドンに入ると改めて買いが集まり99円台まで上昇。NY朝には98円台半ばまで売りに押し戻されたものの、買いの勢いは衰えず。午後には改めて99円台を回復する格好となり、遅くには99円台前半と2009年5月以来の高値水準まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では1.29ドル台後半のレンジ内での小動き。午後にはやや売りが膨らんだが、ロンドンに入ると一転して買いが集まる格好となり、NY朝には1.30ドル台前半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される展開。市場の注目が円の方に集まっていたこともあり、それ以上目立った動きは見られなかった。ユーロ/円は東京朝から買いが先行、128円近辺まで値を伸ばしての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強め、128円台後半まで上昇。NYでは早朝から午前中にかけて、128円台半ばの比較的広いレンジ内で上下を繰り返す展開、午後からは改めて買いが加速、129円台前半まで上げ幅を拡大した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：14,613.48↑48.23
S&P500：1,563.07↑9.79
NASDAQ：3,222.25↑18.39

NY 株は反発。日米などの金融緩和政策が米国株に資金流入につながるとの見方が改めて買いを支援した。朝方は前週末の売りの流れを引き継ぎ、軟調な相場展開。しかし、下値で買いが集まり、午後に持ち直した。取引終了後にアルコアの決算発表を控え、業績期待で買いもあったようだ。ダウ平均とS&P500は5日に下げた以上の値上がりとなり、この結果、2日以来の高値で引けた。

CBOT大豆5月限終値：1378-0↑16-1/4、11月限：1232-1/4↑4-1/4

シカゴ大豆は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったことから、10日のUSDA需給報告の発表を前にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1370セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後一旦は売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は1370セント台前半から半ばにかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開、引けにかけては改めて買いが集まり、1380セントに迫るまで値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値633-1/2↑4-1/2：、12月限：532-0↓3-0

シカゴコーンは期近が反発する一方、新穀限月は続落。小麦の上昇を受けて現物市場におけるコーンへの需要が増加するとの見方が浮上、期近を中心に下支えとなった。5月限は夜間取引から買いが先行、630セント台前半から半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。しばらく方向感なく推移した後、引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

CBOT小麦5月限終値：712-1/2↑13-1/2

シカゴ小麦は続伸。中国が米産の大口買い付けを行ったとのニュースを受け、輸出が今後も好調さを持続するとの見方が強まる中、投機的な買いが改めて相場を押し上げる格好となった。5月限は夜間取引から買いが先行し早々に7ドルの節目を回復。703-705セントあたりを中心とした推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、中盤には710セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

4月7日現在

NYMEX天然ガス5月限終値：4.082↓0.043

NY天然ガスは反落。目先中西部や北東部で平年以上に気温が上昇するとの予報が出ている事が改めて材料視される格好となり、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5が継ぎ利は夜間取引では先週後半の流れを継いだ買いが先行、通常取引開始後もしばらくは4.10ドル台半ばから後半での推移となった。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開、昼過ぎには4.00ドル台半ばまで値を崩したものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。引けに掛けてはやや下げ幅を縮小した。

RBOBガソリン5月限：2.9093↑0.0457
暖房油5月限：2.9537↑0.0439

NY石油製品は反発。先週の急落によって売られ過ぎ感が高まる中、原油の値動きを追随する格好でポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から大きく買いが先行。通常取引開始後は一旦売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は原油の上昇につれて改めて買いが加速、暖房油派日中高値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：93.36↑0.66

NY原油は反発。先週の急速な下落の流れも一服、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝に93ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後はブレント原油の下落につれて売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は93ドルを挟んだレンジまで値を下げての推移。昼前には改めて売りが膨らみマイナス転落したものの、92ドル台半ばでは下げ止まり。引けにかけては改めて買いが加速、93ドル台前半まで戻して取引を終了した。

ブラジル農業コンサルタントのサフラスは8日、20113年の国内大豆生産が8250万トンになると見越していることを示した。3月1日時点での推定8220万トンから僅かにも上方修正。前年比較で22%増加になる。

生産規模が最大のマットグロッソ州で前年比10%増の2410万トンになるのをみている。このほか、2位のパラナ州の生産推定が一年前を40%上回る1560万トン。南部リオ・グランデ・ド・スル州では1210万トンとし、これは前年から83%アップになる。

COMEX金6月限終値：1,572.5↓3.4

NY金は反落。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、対円を中心にドル高が大きく進んだのを嫌気、投機的な売りが日中を通じて相場を主導した。6月限は夜間取引では先週末の流れを継いだ買いが先行したものの、1,580ドルまで値を戻したところで息切れ。朝方にはマイナス圏まで売りに押し戻された。通常取引開始後はしばらく1,570ドル台半ばを中心としたレンジ内での上下が続いたが、中盤にかけては売り圧力が強まり、1,560ドル台後半まで下げ幅を拡大。午後からは買い戻しが集まったが、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.90↓4.25

NYコーヒーは反落。先週後半の上昇の流れも一服、コロンビアやブラジルの豊富な供給を背景とした売りが改めて相場を主導する格好となった。5月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺のレンジ内での小動き。NYに入ると売りが優勢となり、140セントをやや割り込んだあたりでの推移となった。昼からは商いの薄い中で上値の重さを嫌気した向きからの売りが加速、130セント台半ばまで一気に値を崩して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.70↑0.05

NY砂糖は小幅反発。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、上下に振れる不安定な展開となったが、最後はポジション整理の買い戻しが優勢となった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、18.80セント台半ばのレンジまで値を伸ばしての推移となった。NYに入るとこれまでの流れを継いだ売りが改めて膨らみ、中盤にはマイナス転落するまで一気に値を崩したものの、17.50セント台まで値を下げたところではしっかりと下げ止まり。引けにかけては買いが集まり、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

アルジェリアの食品大手セビタル幹部はロイターに対し、2013年末までに同社の製糖能力を275万トンに引き上げる計画を示した。現行水準を75万トン上回るという。同社は2012年に前年のほぼ2倍近い60万トンの白糖を輸出したが、2013年にはさらに12万トンに出荷を伸ばすとした。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

中国政府系調査機関によると、中国は4日におよそ100万トンの米産小麦を買い付けていた。価格下落が進んだのに続き14-16カーゴの軟質赤色冬小麦を購入したという。小麦は今月後半にメキシコ湾から出荷の見通し。このほか中国の2012/13年度小麦輸入が300万トンになるとの見通しを示し、2013/14年度も比較的大きな規模になり得るとした。

国際コーヒー機関（ICO）は8日に発表した月次市場レポートで、中米の2012/13年度産のさび病被害が深刻な状況にあることを明らかにした。また2013/14年度には、更に状況が悪化する可能性もあるという。中米のコーヒー生産主要国の代表機関PROMECAFEがまとめたデータによると、コスタリカ、グアテマラなどの8カ国で生産面積105万4299ヘクタールのうち、52.7%に相当する55万5837ヘクタールがさび病に感染していると指摘。最も感染率が高いのがエルサルバドルの73.8%で、グアテマラでは69.4%と2番目に高いという。

8カ国では、さび病により226万3892袋、金額にして5億4820万ドルの生産が失われるとの見通しで、国別にはホンジュラスの84万3333袋が最大。グアテマラとエルサルバドル、ニカラグアの被害も大きい。

PROMECAFEのデータはコスタリカ、グアテマラのほか、エルサルバドル、ホンジュラス、ジャマイカ、ニカラグア、パナマ、ドミニカ共和国を含めている。

国際コーヒー機関（ICO）は8日に発表した月次市場レポートで、2012/13年度コーヒー生産を1億4460万袋と見越していることを発表した。従来推定からほぼ変わらず。中米のさび病被害による不作はブラジルやインドネシア、エチオピアなどの増産で相殺しているという。また、コロンビアの生産が3ヶ月連続で増加したことを指摘。2012/13年度最初の5ヶ月間では、前年度を14.6%上回る380万袋になったとしている。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、3月の同国コーヒー輸出は前年同月比12%増の67万8000袋だった。3月の生産は61万7000袋となり、前年から7%増加。

ウクライナ農務省によると、同国の2012/13年度（7-6月）穀物輸出は4月5日時点で1973万トンとなった。前年同期を24.6%上回る。このうち、小麦が630万トン、コーンが1100万トンという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)