ドル/円：100.02、ユーロ/ドル：1.3436、ユーロ/円：134.44 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。ECBが追加緩和を行う場合、預金金利をマイナスにする可能性を検討しているとの見方が伝わったことを受け、大きく売りが膨らんだ。一方ではFOMC議事録の発表を控え、FRBの量的緩和早期縮小観測がドルの下支えとなった。ドル/円は東京では100円を挟んだレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に売りが優勢となり、NYの午前にかけて100円の節目をやや割り込んだあたりでの推移となった。午後には100円台を回復するまでに買いが集まったが、それ以上大きな動きは見られず。FOMC 議事録の発表にも、反応は限定的だった。

ユーロ/ドルは東京朝にはまとまった買いが入り1.35ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンからNY朝にかけては、1.35ドル台前半から半ばでの推移となった。その後は売り一色の展開となり、午後遅くには1.34ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて売りが優勢、135円割れを試すまで値を下げての推移となった。NYに入ると午前中にまとまった売りが出て134円台半ばまで急落。その後は売りも一服となったが、株安の進行が嫌気される中で上値の重い展開が続いた。

10年債利回り：2.806↑0.096

債券は続落。午後に発表されたFOMC 議事録で、今後数回の会合の間に量的緩和の縮小を開始する可能性が示されたことを受け、大きく売りが膨らんだ。相場は消費者物価指数や中古住宅販売が弱気の内容だったことを手掛かりに、朝方には買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。昼からは売りに押し戻される展開、議事録発表後には一段と下げ足が速まった。10年債の利回りは、9月18日以来で2.80%台まで上昇した。

ダウ工業平均：15,900.82↓66.21
S&P500：1,781.37↓6.50
NASDAQ：3,921.27↓10.28

NY株は下落、午後に発表されたFOMC 議事録を受けて量的緩和策の早期縮小観測が高まったのを嫌気、投機的な売りに大きく押される展開となった。相場は取引開始から買いが優勢。経済指標の発表にも特に目立った反応は見せず、ややプラス圏に入ったあたりで様子見気分の強い展開が続いた。午後に入ってもしばらくは動きが見られなかったが、議事録発表後は売り一色の相場展開、大きく値を崩して取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1273-3/4↓2-1/2

シカゴ大豆は小幅続落。足元の輸出需要の好調さが下支えとなる一方、南米の生産増観測が重石となる中、日中を通じて売り買いが交錯する不安定な展開となった。1月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は買いが集まり1280セント台前半まで値を伸ばしたものの、直後から売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落。それ以上大きく値を崩すことはなかったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

資産管理を手掛けるベアード・エクイティー・リサーチがクリスマスなどホリデーシーズンのタブレット端末購入計画について調査した結果、アップル（AAPL）のiPadが35%と最も比率が高かった。19%はグーグル（GOOG）のネクサス、16%がアマゾン（AMZN）のキンドルと回答したもよう。また、韓国サムスンとマクロソフト(MSFT)のサーフェースがそれぞれ14%、11%だったという。

CBOTコーン3月限終値：425-1/4↓1-0

シカゴコーンは小幅反落。米政府が次年度のエタノール使用義務を引き下げたことを受け、需要が減少するとの見方が重石となる中、改めて売りが膨らむ展開となった。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早朝にまとまった売りが出るとあっさりマイナス転落。通常取引開始後は前日終値をはさんでレンジまで値を戻してのもみ合いとなったが、最後は売りが優勢で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は20日に発表した10月29-30日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で、メンバーの多くが資産購入プログラムは経済指標に基づいていることを改めて認識、一部のメンバーは、経済情勢が正当化するならば今後数回の会合で量的緩和の縮小を開始出来るとの見方だったことを明らかにした。2人のメンバーが、連銀高官は非常に緩和的な金融政策を維持する意向を示しながらも、講演などではテーパリングの準備があることを示し続けるのが好ましいと提案していた模様。そうした中で9月の会合以降の景気見通しにほとんど変化がないことに着目、経済情勢を見守りながらも金融政策を現状維持することを賛成多数で決定したという。

議事録によると、メンバー以外の会合参加者もあわせた討議でも、雇用情勢の着実な改善を見越し、今後数ヶ月内に量的緩和の縮小が可能になるとの見方があったという。参加者の間では、更なる雇用改善がなくても資産購入の減額を検討する可能性についての話し合いもあったという。ただ、参加者の2人は、これまで資産購入が効果的だったとの見方を示し、また雇用や物価の見通しを引き続き査定する必要があると強調。他国と比べてFRBのバランスシートの規模が大きいことを指摘する向きもあった。

CBOT小麦3月限終値：655-1/2↓3-3/4

シカゴ小麦は反落。需給面で新たな変化が出た訳ではなかったが、コーンの軟調さにつれたテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後には660セント台前半まで買い進まれたものの、直後には売りが加速、650セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤にかけては再び買い意欲が強まったが、プラス圏を回復することなく息切れ。最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
21 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス12月限終値：3.674↑0.118

NY天然ガスは大幅反発、目先の気温低下見通しが改めて材料視される格好となり、終値ベースで10月25日以来の高値まで一気に値を戻した。12月限は夜間取引から買いが先行、前日までの下落の反動もあり、早朝には3.60ドル台まで値を戻す展開となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.60ドル台半ばまで上げ幅を拡大。中盤にはやや伸び悩む格好となったものの、引けにかけては3.60ドル台後半まで値を伸ばした。

RBOBガソリン12月限：2.6630↑0.0235
暖房油12月限：2.9545↑0.0487

NY石油製品は反発。在庫統計で石油製品の大幅取り崩しや需要の好調さが確認されたことを好感、ファンドを中心にしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引ではガソリンに売りが先行、暖房油はプラス圏での推移となったものの、どちらも上値の重い値動きとなった。在庫統計発表後は買い一色の展開、午後には上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油1月限終値：93.85↓0.04

NY原油は前日からほぼ変わらず。量的緩和の早期縮小観測が高まる中、株安の進行を嫌気する格好で売り圧力が強まる一方、強気の在庫統計を手掛かりとした石油製品を中心とした買いが下支えとなった。1月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後には投機的な売りが加速し93ドル台前半まで急落する場面が見られたものの、その後は在庫統計の発表を受けて買いが加速、プラス圏まで一気に値を回復した。午後からはジリジリと売りに押される格好となり、最後は僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,258.0↓15.5

NY金は大幅反落。FRBの量的緩和策早期縮小観測が高まる中、投機的な売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間取引から前日終値近辺で上値の重い展開。早朝にまとまった売りが出ると、1,260ドル割れを試すまで一気に値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、1,260ドル台後半まで買い戻される場面も見られたものの、流れを強気に変えるような動きは見られず、中盤以降は再びジリジリと売りに押し戻される格好となった。通常取引開始後には、FOMC議事録がタカ派的な内容だったことを受けて改めて売りが加速、電子取引で1,240ドル台半ばまで下げ幅を拡大している。

ICE-USコーヒー3月限終値：110.20↑1.65

NYコーヒーは反発。ブラジル政府が検討している価格支援策に市場の注目が集まる中でポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで10月28日以来の高値まで値を戻した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、朝方には商いの薄い中でまとまった買いが入り、111セント台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持、中盤以降は再び騰勢を強まる格好となり、110セント台まで戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.60↓0.05

NY砂糖は小幅続落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日の終値近辺でもみ合う展開。NYに入ってからは買い意欲が強まり、17.70セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、あっさりとマイナス転落。中盤以降は売りの勢いこそ一服したものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

米農業機械のディーア（DE）は20日、8-10月期の純利益が8億700万ドルになり、前年同期から17%増加したと発表した。売上高は3%減の94億5100万ドル。農業部門で4%の減収となり、建設・森林部門で売上高が8%ダウン。しかし、金融サービスは1割増収という。

インドの製糖所協会の事務局長はブルームバーグに対し、一部製糖所がコスト高を抗議して閉鎖していることから2013/14年度の国内砂糖生産も事前予想の2500万トンを下回る可能性を示した。主要生産地であるウッタルプラデシュ州のBajaja、Dhampurなどの製糖所が取引所に政府が砂糖きび価格の対策を取るまで稼動を停止すると報告したと伝わっている。協会事務局長は、稼動停止が長引くようなら、砂糖輸入も必要になるかもしれないと述べた。

国連食糧農業機関（FAO）によると、フィリピンでは台風30号に襲われたことによって2013/14年度の穀物輸入が468万7000トンと、前年比11.5%の増加見通しとなった。2008/09年度から2012/13年どの平均439万9000トンも上回る見方だ。特にコメの輸入は、台風の影響による国内生産見通しの下方修正もあって2割増になるという。

一方、コーンのメインクロップは9月半ばでほぼ収穫を終えていたため、台風被害も限られたことを指摘した。暫定値として、公式推定は2万951トンのダメージとなっているという。損失を含まずにメインクロップの生産推定は約400万トンで、前年から3%ほどの増加になる。サブクロップとあわせて2013年のコーン生産は前年を若干下回る732万1000トンとみられていることを示した。

米オフィス用品チェーンのステープル（SPLS、20 日終値56.15↑0.41%）は20日、8-10月期に1億3522万8000ドルの黒字になったことを発表した。前年同期に欧州事業やカタログ事業の減価償却で5億9625万2000ドルの赤字だったのから転換。売上高は前年比3.8%減の61億1169万5000ドルだった。北米の既存店売上高が一年前から3%減少し、欧州では2%減った。2013年度については、一株利益を1.21-1.25ドルと見通し、8月時点での予想レンジを維持した。

米ホームセンター大手のロウズ（LOW）は20日、8-9月期の純利益が前年同期比26.0%増の4億9900万ドルになったと発表した。売上高は129億5700万ドルで、一年前から7.3%増加。既存点売上高が前年を6.2%上回った。ロウズの会長兼最高経営責任者は好決算の理由にリフォーム市場の改善を指摘。市場が2013年11月-2014年1月期にも伸びを続け、2014年にはさらに加速する見通しも示した。同社はまた、2013年度予想について、一株利益を2.10ドルから2.15ドル、売上高の伸び率を5%から6%に引き上げた。2013年度の既存店売上高は前年比5%増の見通しで、これも従来の4.5%から上方修正。

米農務省は20日、民間業者からエジプト向けで11万トンの軟質赤色冬小麦の輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア政府は20日、増産に伴う価格下落を抑える目的で、計2万9,160トンの穀物を購入した。10月15日からこれまでの購入量は、34万1,550トンに上っている。

ロシア農業省は20日、国内の穀物収穫が19日現在で94.3%が終了、9,390万トンに上っていることを明らかにした。天候に恵まれたことで、イールドが1ヘクタール2.26トンと、前年同期の1.91トンから大幅に上昇、収穫も前年の7,440万トンを大幅に上回っている。このうち小麦の収穫は5,400万トンと、前年同期の3,970万トンから大幅に増加、イールドの1ヘクタール2.3トンと、前年の1.86トンを大きく上回っている。

韓国のMFGは20日、合計で18万4,000トンのコーンを買い付けた。受け渡しは来年4月から5月、米産のほか、黒海地域産が含まれているという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

米カンター・フィッツジェラルドのアナリストが短文投稿サイトのツイッター（（TWTR）株の投資判断を「維持(hold)」から｢売り(sell)｣に引き下げたと報じられた。ユーザー規模などを考慮しフェイスブック（FB）により投資妙味があるとの見方を示したという。ツイッターの株価目標は32ドルを維持したとも伝わっている。

米百貨店のJCペニー（JCP）は20日、8-10月期に4億8900万ドルの赤字になったことを発表した。赤字幅は前年同期の1億2300万ドルから拡大。売上高が前年比5.1%減の27億7900万ドル。予想以上の赤字拡大であり、また売上高も予想に届かなかった。既存店売上高は前年同期を4.8%下回ったという。しかし、2013年11月-2014年1月期には既存店売上高、粗利益率ともに前期比、前年同期比で改善を見通していることを示した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・10月小売売上高 (08:30)
・10月中古住宅販売 (10:00)
・9月企業在庫・在庫率 (10:00)
・10月29-30日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日
・原油 12月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：100.12、ユーロ/ドル：1.3537、ユーロ/円：135.55 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ECB理事が追加利下げを急ぐべきではないと、ややタカ派的なコメントをしたことを受け、ユーロにしっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京朝から売りが優勢、99円台後半まで値を下げての推移となった。ロンドンでも同水準でのもみ合いが続いたが、NYに入ってからはジリジリと買い意欲が強まり、100円台を回復。午後からは株安の進行などを嫌気しやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すには至らなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.35ドル台前半で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると売りが優勢となり、NY早朝に1.35ドルを割り込む場面も見られたが、その後は改めて買いが先行。午後には1.35ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、134円台後半のレンジ内でもみ合う展開。NYに入ってからは買い意欲が強まり、135円台後半まで一気に値を回復した。

10年債利回り：2.714↑0.042

債券は反落。本日夜にバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を控えて模様眺めの空気が強まる中、前日の相場上昇の反動から売りに押された。20日に発表の10月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録にも注目となった。夜間取引から売りが膨らみ、通常取引に流れを継続して相場もじりじりと弱含んだ。10年債利回りが午後に2.7%台に戻した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NY株は小幅下落。前日まで連日のダウ平均最高値更新などで利食い売りに押され、相場は下落した。ただ、本日夜のバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を見守る空気も強かった。また、ホーム・デポの収益拡大や見通し引き上げを好感し、反面、家電量販のベスト・バイは減収などに失望とまちまちの決算発表が相次ぎ、このため、相場の方向感が定まりにくい場面もあった。

相場は朝方から昼過ぎにかけて上昇、下落を繰り返す展開となり、午後に入って弱含んだ。ダウ平均は午後の取引に一時、プラス転換もあったが、結局、引けは5日ぶりの反落。S&P500とNASDAQ指数は続落で、それぞれ約1週間ぶりの安値で終わった。

CBOT大豆1月限終値：1276-1/4↓11-1/4

シカゴ大豆は反落。中国向けてまとまった輸出成約の報告があったにも関わらず、ブラジルなど南米の増産観測が改めて売りを呼び込む展開となった。1月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1270セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。午後からは買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

CBOTコーン3月限終値：426-1/4↑5-1/4

シカゴコーンは反発。ここまでの売りの流れも一服、価格下落によって現物市場における需要が増加するとの見方が支えとなる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間取引から買いが先行、423セント台まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤にはマイナス転落する場面も見られたが、その後はしっかりと値を回復。引けにかけて420セント台後半まで一気に値を伸ばした。

CBOT小麦3月限終値：659-1/4↑6-3/4

シカゴ小麦は反発、需給面で特に買い材料が出た訳ではなかったが、これまでの下落で売られ過ぎ感が強まる中、コーンの上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、650セント台後半まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが優勢となったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて買いが加速、660セントに迫るまで一気に値を戻した。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.556↓0.061

NY天然ガスは続落。目先再び気温が低下するとの予報が出ている中にもかかわらず、前日の流れを継いだ売りが相場を主導した。12月限は夜間取引では買いが先行、早朝には3.60ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。昼からは売り圧力も強まり、最後は3.50ドル台半ばまで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.6395↓0.0173
暖房油12月限：2.9058↓0.0164

NY石油製品は続落。朝方には買いが先行する展開となったものの、中盤には早々に息切れ。その後は株安の進行につれてジリジリと売りに押し戻される展開となった。今週の在庫統計で、これまでのような石油製品の大幅な取り崩しが予想されていないことも、弱気に作用した。

国際メジャーのBP（BP）は19日、メキシコ湾で稼動しているリグ（掘削機）を2基増やし、過去最多の9基になったことを発表した。新しいリグの一つは最高1万2000フィートまでの深海掘削能力があるという。BPはメキシコ湾において今後10年間、一年あたり平均して少なくとも40億ドル投資する計画も示した。

NYMEX原油1月限終値：93.34↑0.31

NY原油は小幅反発。イランの核開発に関する協議の進展状況に市場の注目が集まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引では売りが先行、早朝にかけては93ドルを割り込んだあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後はしばらく売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開が続いたあと、中盤にかけは徐々に値を切り上げていく展開。最後は93.40ドル台まで値を戻す場面も見られた。

JPモルガン・チェース（JPM）は19日、住宅ローン関連商品の不正販売を巡り司法省との130億ドルの和解に合意したことを合意した。和解の一環では、前日に報じられていた40億ドルの消費者救済金がある。司法省によると、和解金は史上最高額である。

米道路交通安全局（NHTSA）は、火災事故が相次いだ米電気自動車のテスラ・モーターズ（TSLA）の高級セダン「モデルS」の調査を始めた。この6週間で3件の火災が発生したため。調査の結果により、リコール（製品回収）の可能性もあると伝わっている。

アウトレットストアのTJX（TJX）は19日、8-9月期の純利益が前年同期比34.9%増の62万2655ドルになったと発表した。売上高が698万1876ドルで、一年前から8.9%アップ。既存店売上高は5%伸びたという。2014年度の一株利益を2.80-2.83ドル、既存店売上高が3%の増加になると見通した。いずれも従来見越していた2.78-2.82ドル、2-3%増加から上方修正。

COMEX金12月限終値：1,273.5↑1.2

NY金は小幅反発。バーナンキFRB議長の講演やFOMC議事録発表を控え、FRBの金融政策に対する思惑が交錯する中、日中を通じて方向感に欠ける値動きとなった。12月限は夜間取引から前日終値近辺でもみ合う展開。早朝には売りが膨らむ1,270ドルを割り込む場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まりすぐに値を回復した。通常取引開始後はやや買いが優勢、1,270ドル台半ばを中心に底堅い値動きが続いた。

家電量販のベスト・バイ（BBY）は19日、8-10月期に5400万トンの黒字に転じたことを発表した。継続事業ベースで一株当たり0.12ドル。市場予想には届かなかった。売上高が93億6200万ドルで、前年同期から0.2%減少死、これも予想を下回った。既存店売上高は前年比0.3%増で、2012年8-10月期に5.1%減少だったのかららは改善した。国内だけで1.7%増加に転じ、また、オンラインなら15.1%と一年前以上の伸びを記録。国際部門の既存店売上高は6.4%減少で、前年同期よりマイナス幅が縮んだ。

米ホームセンター大手のホーム・デポ（HD）が19日発表した8-10月期決算によると、純利益は13億5100万ドルで、前年同期から42.7%の増加となった。一株あたり0.95ドルと、市場予想を上回った。売上高が前年比7.4%増の194億7000万ドルで、やはり市場の予想以上である。既存店売上高が前年から7.4%増え、米国内だけなら8.2%伸びた。

ホーム・デポの会長兼最高経営責任者（CEO）は、住宅市場の改善が自社パフォーマンスとともに収益拡大に寄与したとの見方を示した。2013年の見通しについて、一株利益を3.60ドルから3.72%に引き上げ、また売上高の伸び率は4.5%から5.6%に上方修正した。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン副議長はビッター上院議員に宛てた書簡で、連銀内で量的緩和が効果的との見方が支配的なことを示した。14日の上院銀行住宅都市委員会で開かれたFRB議長指名承認の公聴会で証言した際に、ビッター議員からの質問回答として19日にまた、ウォーレン議員への書簡では、失業率が当局の基準としている6.5%を下回っても非常に緩和的な金融政策が長期的に続く見通しを示したとも報じられている。

上院銀行委員会は21日にイエレン氏のFRB議長就任についての採決を予定している。委員会が承認した後は、本会議で採決を控える。

経済協力開発機構（OECD）は19日、2013年のOECD経済成長率予測を1.2%で据え置いた。2014年は2.3%の見通しを維持。新たに、2015年に2.7%伸びるのを見越していることを示した。米国に関すると、2013年の成長率予測は1.9%から1.7%からに引き下げた。しかし、2014年を2.9%の見通しとし、0.1ポイントの上方修正にした。さらに、2015年に2.7%と伸びペースが速まるのを見込む。

OECDは、米国で緩和的な金融政策の継続が必要であるとの見解を示した。さらに、米国の財政問題を大きなリスクと記した。不透明感を強める現状であることを指摘し、また債務上限の突破が米国や世界の景気を狂わせると警告。債務上限を撤廃し、より信頼性の高い財政方針を打ち出すべきだとした。

OECDの見通しではこのほか、欧州15カ国で2013年に2年連続のマイナス成長となった。ただ、従来予測で0.6%だったのが、0.4%に改定で、2012年の0.5%から落ち込みペースがスローダウンする見方にシフトした。逆に、2014年は1.0%の伸び予想として、伸び率は1.1%から引き下げ。2015年は1.6%の経済成長を見通した。

ICE-USコーヒー3月限終値：108.55↓0.90

NYコーヒーは反落。先週末からのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、ブラジルやコロンビアからの豊富な供給を背景とした売りが、改めて相場の重石となった。3月限は夜間の時間帯には買いが先行したものの、110セントまで値を戻したところであっさりと息切れ。朝方にかけては売り圧力が強まり、108セントまで一気に値を崩す展開となった。その後は109セント台前半まで値を回復、中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが 最後は改めて売り圧力が強まった。

ICE-US砂糖3月限終値：17.65↓0.10

NY砂糖は反落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが先行、17.80セント台まで値を戻す展開となった。NYの時間帯に入ると売り圧力が強まり、前日終値近辺まで値を下げての推移。しばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となり、最後は17.60セント台まで下げ幅を拡大した。

エジプト商品供給公社（GASC）はホームページで19日に12万トンのロシア産小麦を買い付けたことを発表した。商社2社から6万トンずつ291.76ドル、290.36ドルで購入したという。小麦は12月11-20日に出荷の予定。

中国が米国から輸入したコーンに未承認の遺伝子組み換え（GM）種が混入していたとして納入を拒否していると報じられた。報道では、現地の買い付け業者の間でほかの輸入コーンを懸念しており、飼料メーカーには輸入規制を警戒する向きもあるもよう。調査会社Shanghai JC Intelligenceのアナリストは、コーン以外に小麦などほかの商品の検疫が強化されていると述べた。一方で、トレーダーなどの間では単発的なケースであり、長期的に大きな影響になることはないの見方も多い。

ECBが19日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は11月15日現在3,439億2,000万ユーロと前週から6週連続で変わらずとなった。

欧州連合（EU）は、アルゼンチンとインドネシアからのバイオディーゼル輸入に向こう5年間、反ダンピング関税を課すことを決めた。28日の官報掲載とともに有効となり、アルゼンチン産で1トンあたり最大245.67ユーロ、インドネシア産には最大178.85ユーロ課税するという。EUは5月に暫定的な関税適用を承認していた。EUはまた、アルゼンチンとインドネシア産のバイオディーゼルに補助金相殺関税も検討していると報じられた。

モロッコの農村開発連盟（Comader）の幹部はブルームバーグに対し、同国の小麦作付がここ4日間の降雨効果で加速する見通しを示した。モロッコでは、農家の9割が灌漑用水として雨水に依存しているという。特に、降雨は規模の小さい農家の作付に貢献するとの見方も示した。

米小売調査レッドブック・リサーチが19日に発表したレポートによると、11月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から0.9%減少した。前年同期比では3.4%の増加となる。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで24万トンの2014/15年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを示した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーの13日付けレポートによると、ブラジルのマットグロッソ州農務局は植物防疫の非常事態を宣言した。コーンの害虫（オオタバコガ）対策が目的で、未公認の化学品輸入や使用が許可されるという。マット・グロッソ州はコーンや大豆の生産で国内最大である。また、害虫は南端のリオ・グランデ・ド・スル州をのぞいてほぼ全国的に見付かっており、ブラジル政府の調査機関Embrapaが各地で監視体制を設けるとも伝わっている。

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

ロシア政府は19日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で計2万9970トンの穀物を購入した。農務省は10月15日からこれまでにあわせて31万2390トンを購入した。

ウクライナの砂糖生産者組合によると、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量は11月18日時点で87万8900トンとなった。前年同期を下回り、大雨でビート収穫が遅れ、ビート不足から生産停止を余儀なくされている製糖所が多くあるという。一年前に51の製糖所が稼動していたのに対し、今年は現時点で29カ所にとどまっている。これまで製糖所に送られたビートが778万トン、加工済みのビートが680万トンでいずれも前年から減少。

ロシア砂糖生産者組合が明らかにしたデータによると、国内で収穫されたビートからの砂糖生産は19日時点で300万トンとなり、一年前とほぼ同水準だった。組合は12月22日までに400万トンに到達するとの見方を示した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11月16日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から0.1%上昇した。2週連続アップにはなるが、一週間前の1.2%に比べて伸びペースは著しく鈍った。一方、前年同期比では2.8%上がり、伸び率が前週時点での2.3%より大きい。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7-9月期雇用コスト指数 (08:30)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.98、ユーロ/ドル：1.3504、ユーロ/円：135.02 （NY17:00）

為替は円が小幅高。FED高官からタカ派的なコメントが相次ぎ、量的緩和の早期縮小に対する警戒感から株価が神経質な推移となる中、リスク回避費手段としての円を買う動きが優勢となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて売りが先行し、99円台後半まで値を下げる展開。その後は買い戻しが集まり、NYに入ってからは100円の節目を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。午後には改めて売り圧力が強まり、100円を割り込んでの値動きとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.34ドル台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝に1.35ドル台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開、午後からは1.35ドルをやや上回ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝には135円台前半で推移していたものの、その後売り圧力が強まり、ロンドンでは134円台後半まで値を下げた。NYでは135円台前半まで値を回復。午後にかけて同水準での推移が続いたが、遅くにはまとまった売りが出て再び135円を割り込んだ。

ウォール・ストリー・ジャーナルは18日に関係者の話として、JPモルガン・チェースが住宅ローン返済など消費者救済金に40億ドル支払うことで司法省と合意したと報じた。住宅ローン関連商品の不正販売を巡る司法省との和解の一環である。

米国市長会の調査によると、363都市の内、119都市の景気は横ばいもしくは悪化となり、前年の73都市から増加した。春からの強制的な歳出削減に、10月に入って16日間続いた連邦政府機関の一部閉鎖が経済活動に影響を及ぼしたという。それでも、2013年の経済成長が見込まれる都市が244で、前年の290都市からダウン。また、2013年の成長率について93都市が1%以下の予想とした。2014年にはほぼ全ての都市が拡大を見通しているとも資する。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：15,976.02↑14.32
S&P500：1,791.53↓6.65
NASDAQ：3,949.07↓36.90

NY株はまちまちとなる中、ダウ平均が続伸して再び最高値を更新した。欧州の経済指標改善、世界株高などを手掛かりに買いが先行して始まり、米国では緩和的な金融政策の継続観測が引き続き支援で、相場は上昇のスタート。ダウ平均が一時、初めて1万6000ドル台に上昇した。ただ、相場全般には利食い売りも出て、早々に上値の重たい展開となった。

朝方に11月の住宅市場指数が予想を下回ったのを受けてS&P500やNASDAQ指数が一時、下げに転じた。戻しても限定的で、結局、NASDAQ指数は昼前からマイナス圏での推移が増えていった。S&P500もやや上昇する程度。取引終盤に、著名投資家が慎重な相場見通しを示したとの報道で売り圧力が強まり、ダウ平均も含めて主要株価指標は下げに転じた。ダウ平均は持ち直し、4日連続の上昇で終わったが、NASDAQ指数が7日以来で下落し、S&P500も4日ぶりの反落。

10年債利回り：2.669↓0.041

債券は反発。11月の住宅市場が2ヶ月連続で6月以来の低水準となり、市場予想も下回ったのを受け、緩和的な金融政策の継続観測を支えにした買いの展開となった。次期米連邦準備理事会（FRB）議長候補であるイエレンFRB副議長が前週の議会証言でハト派寄りの発言をしたことも引き続き支援だった。夜間取引の売りの流れを引き継いで始まり、取引の早い段階での相場は小安かったが、間もなくしてしっかりしてきた。さらに、住宅市場指数の買いに弾みがついた。この結果、10年債利回りも2.7%を割り込んだ。午後に一段の利回り低下で、2.66%と8日以来の低水準となった。

CBOT大豆1月限終値：1287-1/2↑7-0

シカゴ大豆は反発。中国をはじめとした消費国の米産に対する需要は依然として強いとの見方が下支えとなる中、先週末の下落の反動もあって投機的な買いが相場を主導した。1月限は夜間取引では先週末の終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は買いが加速、1290セントに迫るまで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持。そのまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：421-0↓9-1/2

シカゴコーンは続落。米政府によるエタノール使用義務の緩和を受けた需要後退懸念が改めて弱気に作用する中、日中を通じて売りが先行する展開となった。3月限は屋難取引から先週後半の流れを継いだ売りが優勢、早朝には420セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後はやや値を回復する場面も見られたものの、中盤以降は改めて売りが加速、最後は420セント台前半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：652-1/2↓2-0

シカゴ小麦は小幅続落。朝方まではポジション整理の買い戻しが先行する展開となったものの、最後はコーンの下落につれた投機的な売りに押し戻された。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後もしばらくは650セント台後半を中心に底堅い値動きとなった。中盤以降は売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。650セント前半では下げ止まったものの、最後まで上値の重い値動きが続いた。

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月17日現在

NYMEX天然ガス12月限終値：3.617↓0.043

NY天然ガスは反落。月末にかけての気温低下予報を手掛かりとした買いの流れも一服、商いの薄い中でポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。12月限は夜間取引から先週末の流れを継いだ買いが先行、3.70ドルまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は売りが優勢となり、3.60ドル台後半までレンジを切り下げる展開。それでも昼まではプラス圏を維持していたが、午後にまとまった売りが出ると、3.60ドル台前半まで一気に値を崩した。

RBOBガソリン12月限：2.6568↓0.0009
暖房油12月限：2.9222↓0.0167

NY石油製品は暖房油を中心に反落。需給面で決め手となる材料に欠ける中、投機的な売り買いに振り回される展開となった。相場は夜間取引では手仕舞い売りが先行。通常取引開始後は原油の上昇につれて買いが加速、しっかりとプラス圏を回復した。昼からは原油が下落に転じる中で売りに押し戻される展開。ガソリンは先週末の終値近辺を維持したものの、暖房油は大きく値を下げた。

ニューヨーク連銀のダドリー総裁は18日の講演で緊縮財政による景気への悪影響が小さくなりつつあることを認識し、景気見通しが以前よりも前向きなことも明らかにした。2013年の成長度には失望的と評価するものの、2014年にペースが速まり、2015年にもさらに進むだろうと見通した。また、雇用改善も見込んでいるという。ただ、具体的な予測は示さなかった。インフレについても徐々に当局の目標に近付いてくるとだけ述べた。

一方で、不透明要素を依然として抱えていることにも触れ、成長が加速するというのは現時点であくまでも見通しでしかないと慎重な発言もあった。特に、突発的な問題が常に起こり得るとし、当局は様子見を続けながら景気や物価の見通しを修正していくとコメント。

会場との質疑応答では、量的緩和が完璧な対策でないとして、効果とともにコストも備えていることを示した。ただ、バブルの可能性など監視しているが、金融の安定化を脅かすようなサインはないと述べた。インフレにも短期的に問題が警戒されることはないという。具体的な金融政策の見通しは明かさなかったが、当局の雇用と物価の目標を達成できないでいる現状では、極めて緩和的な政策を長期維持すると予想されるとコメントした。

NYMEX原油12月限終値：93.03↓0.81

NY原油は反落。米景気の先行き不透明感が依然として相場の重石となる中、20日に欧米との協議再開を控え、イランに対する制裁措置が解除される可能性が改めて売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開となった。通常取引開始後は買いが集まり94ドル台を回復、中盤には94ドル台前半まで値を伸ばしたものの、昼からは一転して売り一色の展開。93ドルを割り込むまで一気に値を崩した引けにかけては売りも一服、93ドルを挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。

セントルイス連銀のプロッサー総裁は18日の講演で、米連邦準備理事会（FRB）が量的緩和を続けることで当局への信頼が危ぶまれるとの見方を示した。2014年の成長率が3%となり、失業率は年末で6.25%に低下するのを予想し、現行の月850億ドルの資産購入プログラムを打ち止めにするべきだと述べた。また、2014年にはインフレがFRBの目標の2%に向かって上昇すると見通した。信頼へのリスクを懸念し、量的緩和を続ける場合には、市場に具体的な買い取り規模を伝え、ターゲットに到達した時点で停止することを提案した。

フィラデルフィア連銀総裁は2014年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーを務める予定である。

メディア報道によると、ウォルマート・ストアーズ（WMT）がバングラデシュの取引先工場で安全性の検査を行った結果、15%以上が不合格だった。200件のうち32件が電気関連の基準に満たなかったが、このうち30件は問題を解決済みのもよう。委託している工場が4月に崩壊、多数の死者も出たことで、検査実施に至ったと伝わっている。

米ワンダーリッチ証券のアナリストが、ツイッター（TWTR）株を「売り」で新規投資判断し、株価目標を34ドルで設定したと報じられた。報道によると、顧客向け報告で、ツイッターを優秀な企業と評価する一方、株価は過大評価されすぎともコメントした。現行の業績見通しを正当化するには製品の簡略化やカスタマイズし、新しい利用者を増やす必要があるとの見方を示したという。

COMEX金12月限終値：1,272.3↓15.1

NY金は反落。イエレン次期FRB議長候補の議会におけるハト派発言を受けた買いの流れも一服、株高の進行が嫌気される中でポジション整理の売りが大きく膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,280ドルを割り込むまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一旦買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は改めて売りが加速、1,270ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。午後には売りも一服となったが、最後まで日中安値近辺での推移が続いた。

ソニー（SNE）が15日に発売した新型ゲーム機プレーステーション4の北米における販売台数は初日の15日に100台を超えた。ソニー幹部は29日に発売予定の欧州や中南米でも売り上げ好調を見込むとコメントした。ソニーは3月までに500万台の販売を目標としている。

ICE-USコーヒー3月限終値：109.45↑0.35

NYコーヒーは小幅続伸。先週末の流れを継いだポジション整理の買いが下支えとなる中、日中を通じて底堅い相場展開となった。悪天候によるベトナムの収穫の遅れを手掛かりにロブスタ市場が上昇したことも、下支えとなった。3月限は夜間の時間帯には売りが優勢、ややマイナス圏での推移となったものの、朝方にまとまった買いが入ると110セントまで一気に値を伸ばした。その後は再び売りに押し戻される格好となったものの、中盤以降は僅かながらもプラス圏を回復、そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.75↑0.20

NY砂糖は反発、需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には17.70セント台まで値を戻しての推移となった。NYに入ってからも堅調な値動きを維持、引け前には一時17.80セントまで上げ幅を広げる場面も見られた。

米食肉大手のタイソン・フーズ（TSN）が18日発表した8-10月期決算によると、純利益は2億5900万ドルで、前年時から44%の増加となった。一株あたり0.70ドルで、市場予想を上回った。売上高が前年比7%増の88億9400万dドルと、これも市場が予想していた以上だった。主要事業別に収益拡大。特に、豚肉事業で1割強の増収となり、ほかに比べて高い伸びだった。タイソン・フーズは2014年度（11-10月）の売上高が360億ドルになるとの見通しを示し、2013年度の343億7400万ドルから増加の見方である。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

インドの国営商社3社はあわせて34万トンの輸出用小麦の競売を行い、それぞれ需要が堅調だったと報じられた。関係者によると、ステート・トレーディングが売り出した12万トンでは1トン278-286.20ドルのレンジで7件の応札があった。MMTCの6万トンの競売で5件のオファー、価格レンジが260-285.95ドルだったという。PECはクリシュナパトナム港から7万トン出荷の小麦を売り出し、273.10-289.90ドルのレンジで4件応札があったもよう。また、同社はカンドラ港出荷で9万トンの競売も設け、268-284.70ドルで6件の応札だったと伝わっている。

ロシア統計局によると、2013/14年度（7-6月）のロシア穀物輸出は11月13日時点で1249万トンとなり、前年同期から13.3%増加した。11月1-13月の輸出が111万トン。このうち小麦が80万6000トン、コーンは18万8000トンだったという。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

韓国のNofiが合わせて13万6000トンになる2カーゴの米産コーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、商社2社から1カーゴずつ、1トン243.90ドル、241.87ドルで購入した。4月5日と20日に納入という。

韓国のMFGがあわせて11万3000トンになる2カーゴのコーンを1トン240.80ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国はオプション。4月18日と4月19日に納入という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・9月対米証券投資 (09:00)
・11月住宅市場指数（HMI) (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)