ドル/円：120.29、ユーロ/ドル：1.2178、ユーロ/円：146.54 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。ボクシングデーで欧州の多くが休みで参加者も少ない中、ややドルを買う動きが優勢の展開となった。ドル/円は東京から120円をやや上回ったあたりでの推移。欧州時間に入ると買いが優勢となり、120.30円台まで上昇。NYでは120.40円まで値を伸ばしたが、それ以上の動きは見られず。中盤以降は120円台前半での小動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.22ドル台前半でもみ合う展開。欧州時間に入ると売りが優勢となり、NY朝には1.21ドル台後半まで値を下げた。その後は売りも一服、同水準でほとんど動きも見られなくなった。ユーロ/円は東京では146円台後半での推移。午後からロンドンにかけてジリジリと値を切り下げる格好となり、NY朝には146円台半ばまで値を下げた。その後は動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

債券はほぼ横ばい。クリスマスの祝日と週末の休みの谷間で、経済指標の発表がないなど材料難だったこともあり、売り買いが交錯した。休みから戻って朝方にまず買い戻しが先行したが、早々に一服。このため、相場は午前の取引中ごろには弱含んだ。午後に再び買いが入り、小じっかりの場面もありながら、やはり上値の重い相場となった。

ダウ工業平均：18,053.71↑23.50
S&P500：2,088.77↑6.89
NASDAQ：4,806.86↑33.39

NY株式は上昇。クリスマスの休みから戻り、改めて米景気回復を見越した買いが進んだ。本日は経済指標の発表がないなど目新しい材料に欠けるが、このところ強気の経済指標が続き、市場心理も上向いているのが背景にあった。この結果、ダウ平均が7営業日続伸となり、4営業日連続で過去最高を更新。また、S&P500も反発して、最高値を記録した。ナスダック総合指数は2000年3月28日以来の高値引け。週ベースで、主要株価指標はいずれも2週続伸となった。

ただ、休みの谷間であり、市場参加者も少ないため、積極的な買いには至らなかった。相場は高く始まったが、早々に上値が限られた。午後にナスダック総合指数などレンジ切り上げとなったが、結局、引けにかけて伸び悩んだ。

ダウ平均の終値は23.50ドル高の1万8053.71ドルとなり、S&P500が6.89ポイント高の2088.77、ナスダック総合指数は33.39ポイント高の4806.86だった。S&P500業種別株価指数は、公益、通信関連など10業種のほとんどが上昇したが、エネルギーが小幅下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆3月限終値：1054-0↑18-3/4

シカゴ大豆は大幅反発。マレーシアの洪水被害に対する懸念からパーム油が上昇したのが下支えとなる中、大豆油主導で大きく買いが集まった。クリスマス明けで夜間取引は休場、3月限は通常取引の開始時から買いが先行、早々に1040セント台を回復しての推移となった。中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、1050セント台までレンジを切り上げての推移。その後も買いの勢いは衰えず、最後は1050セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

CBOTコーン3月限終値：414-3/4↑7-0

シカゴコーンは反発。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、大豆の上昇が下支えとなる中、水曜の下落の反動もあってしっかりと買いが先行した。クリスマス明けで夜間取引は休場、3月限は通常取引の開始時から大きく上下に振れる展開となった。値動きが落ち着いてからしばらくは、水曜の終値近辺でのもみ合いが続いたが、中盤にまとまった買いが入ると、410セント台まで一気に値を回復。最後は410セント台半ばまで上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：610-3/4↓0-3/4

シカゴ小麦は小幅続落。ロシアが輸出の制限に向けた政策を打ち出す中にもかかわらず、足元の供給に大きな不安はないとの見方からポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。クリスマス明けで夜間取引は休場、3月限は通常取引の開始時からこれまでの流れを継いだ売りが優勢の展開、早々に607セントまで値を下げる格好となった。中盤には買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、プラス転換したあたりで早々に息切れ。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.007↓0.023

NY天然ガスは続落。年明け以降も北東部ではそれほど厳しい冷え込みにはならないとの予報が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。1月限は夜間取引では買い戻しが先行したものの、早朝には3ドルの節目を割り込むまで売りに押されるなど、不安定な相場展開。朝方には再び買いが集まったが、通常取引開始後は売りが加速、2.97ドル台まで下げ幅を拡大した。中盤には値動きも落ち着きを取り戻し、3ドルの節目を挟んだレンジ内でもみ合う展開。最後はやや買いが優勢となったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

米宅配サービスのユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）は26日、クリスマス後の返品や交換目的の配送が1月最初の一週間で約400万件になる見通しを示した。同社では、来年1月6日をナショナル・リターンズ・デーと称し、この日だけで80万以上の返品・交換が予想されるという。サイバーマンデーと呼ばれる感謝祭後の月曜やクリスマス直前の週末になどでオンラインの買い物が急増したことに伴い、返品・交換も膨らむとの見方である。

RBOBガソリン1月限：1.5087↓0.0040
暖房油1月限：1.9079↓0.0157

NY石油製品は反落。原油の下落が重石となる中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りに押される展開となった。相場は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行したものの、通常取引開始後は一転して売りが優勢となり、暖房油は早々にマイナス転落。ガソリンはしばらく水曜の終値近辺でのもみ合いが続いたが、午後には改めて売りが加速、大きく値を崩した。

NYMEX原油2月限終値：54.73↓1.11

NY原油は続落。クリスマス明けで参加者も少なく、新たな材料も見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。2月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、朝方には56ドル台半ばまで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、早々にマイナス転落。昼には55ドル台前半あたりでやや下げ渋る場面も見られたものの、引けにかけては一段安、54ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

米小売調査会社ショッパートラックは、2014年の年末商戦全体で前年から3.8%増加する可能性を示唆した。11月の販売が好調だったことや、20日のクリスマス前の土曜だけで前年同期を0.5%上回り、感謝祭翌日のブラックフライデー以上の規模を記録したことなどを指摘。同社幹部は、失業率の低下やガソリン価格下落、また天候絡みの問題も限られていることが消費拡大に寄与しているとコメントした。また、2015年にもトレンドを続けるだろうと述べた。

このほか、米デジタル市場調査を手掛けるコムスコアの推定によると、2014年の米年末商戦でオンラインの売上高が前年から15%の増加となった。売上高は11月1日から12月22日までの間に4826万9000ドルと、前年同期の4197万1000ドルを上回った。感謝祭以降では16%増加、また12月20-21日のクリスマス前の週末では前年比36%増となった。

COMEX金2月限終値：1,195.3↑21.8

NY金は大幅反発。特に新たな買い材料が出たわけではなかったが、クリスマス明けで参加者も少ない中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝にかけては改めて騰勢を強める格好となり、1,190ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は1,200ドルの節目を回復することなく買いも息切れ、通常取引開始後は1,990ドル台前半までレンジを切り下げての推移。昼にかけては再び買いが優勢となったが、1,200ドルを試すことなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：168.60↓1.55

NYコーヒーは続落。クリスマス明けで参加者も少ない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限はロンドン市場が休場のため、NY朝8時から取引を開始。しばらくはポジション整理の買い戻しが優勢となり、173セントまで値を回復したものの、その後は一転して大きく売りに押し戻される展開。昼過ぎには168セントを割り込むまで一気に値を下げる格好となった。引けにかけては買い戻しが集まったが、170セントの節目まで戻すことのないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.70↓0.06

NY砂糖は小幅続落。需給面で特に新たな材料もなく、薄商いの中でこれまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。3月限はロンドン市場が休場のため、NY朝8時から取引を開始。早々に14.80セント台まで値を伸ばしたもの、 その後は一転して売りに押し戻される展開、中盤には14.70セントまで一気に値を崩した。昼にかけては再び買い戻しが優勢となったが、プラス圏を僅かに回復するのが精一杯。最後は売りに押され、日中安値近辺で取引を終了した。

ロシア政府は25日付けの声明で、来年2月1日から穀物輸出の関税を導入すると発表した。出荷額の15%を課税するのに加え、1トン7.5ユーロを上乗せ、少なくとも1トン35ユーロになるという。関税は2014/15年度末である6月30日まで有効。ロシアは国内価格の安定を狙って輸出を制限するのが狙い。地元の調査会社ProZerno幹部はロイターに対し、税率が30％以上になれば業者は出荷を全面的に止めるとし、15%ならまだ輸出の余地があるとの見方を示した。また、ドボルコビッチ副首相は地元テレビで、農家の損失には至らないはずだと述べた。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジル・マットグロッソ州で2014/15年度大豆収穫が始まった。州西部のカンポスドジュリオでシーズン初めの9月15日に作付となった大豆で、19日に収穫が開始したという。早期段階のイールドは1ヘクタール59-60袋(3540-3600キログラム)と高く、農家が天候に恵まれ、また病害や害虫被害がなかったためと報告していることを指摘した。同州の農業経済研究所（IMEA）は、1月末までに約5.9%の収穫が終わると、例年より遅いペースになると見通している。2月15日から3月7日の間に全体の3分の2が収穫され、4月に完了の予想という。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ロシアの2015年に収穫となる冬穀物の作付は10月に完了し、前年を200万ヘクタール上回る1650万ヘクタールの推定となった。主要生産地の北部で平均以下の気温が作柄に負担となっており、また、10-11月の水不足で苗立ちが不調と指摘。一方、南部ではシーズン初めから天候に恵まれ、良好な状態にあるという。

ロシア中銀が26日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月19日時点で3,989億ドルと、前週から157億ドル減少した。年初の5,096億ドルからは、1,107億ドルの減少となる。

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

ドル/円：120.43、ユーロ/ドル：1.2203、ユーロ/円：149.94 （NY16:00）

為替はドルが反落。前日までのドル高で割高感が強まったこともあり、クリスマスで欧米市場が休みとなるのを控えてポジション調整の売りが先行した。ドル/円は東京朝から売りが先行、120円前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入ってからはやや買い意欲が強まり、120円台前半から半ばでもみ合う展開。NYに入っても参加者の少ない中でほとんど動きは見られず、同水準での小動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.21ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり1.22ドル台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYでは朝方1.22ドル台前半まで上げ幅を拡大する場目も見られたが、その後は売りに押し戻され1.22ドルを割り込むまでレンジを切り下げての推移。午後からは1.22ドルをやや上回ったあたりまで値を戻しての推移となった。ユーロ/円は東京では朝方から売りが膨らみ、146円台半ばまでレンジを切り下げての推移。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、147円に迫るまで値を戻した。NY朝にはもう一段買い進まれる場面も見られたが、すぐに売りが膨らみ元の水準まで反落。午後からは147円をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合いが続いた。

債券はほぼ横ばい。失業保険申請件数の下落を嫌気して朝方は売りに押されたが、前日に相場が大幅下落したのに続く下げで買い戻しも入りやすかった。しかも、クリスマスの祝日前で、本日の取引が短縮なために市場参加者が少なく、持ち高を大きく動かすのも手控えられた。10年債利回りは雇用指標の発表に続いて上昇が進み、一時、8日以来で2.30%を試したが、取引終盤に持ち直した。

ダウ工業平均：18,030.21↑6.04
S&P500：2,081.88↓0.29
NASDAQ：4,773.47↑8.05

NY株式市場でダウ平均が小幅にも6日続伸となり、3日連続で過去最高を更新した。朝方発表された失業保険申請件数が減少し、景気回復が進んでいるとの見方から買いが集まった。ただ、クリスマスの祝日前日で、本日は短縮取引でもあったため、参加者が少なく、積極的な買いは見送り。相場はピッチの速い上昇で始まりこそしたが、値上がりは比較的限られた。しかも、取引終了近くで急速に上げ幅縮小。ダウ平均とともにナスダック総合指数も前日終値を上回って終了したが、S&P500は僅かにもマイナス引けで、前日まで続いた5日続伸が止まった。

ダウ平均の終値は6.04ドル高の1万8030.21ドルとなり、S&P500が0.29ポイント安の2081.88、ナスダック総合指数は8.05ポイント高の4773.47だった。S&P500業種別株価指数は、エネルギー、素材など10業種中7業種が下落し、公益とヘルスケア、工業の3業種が上昇した。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.030↓0.141

NY天然ガスは大幅反落。在庫統計で取り崩しが予想を下回る小幅なものにとどまったのを受け、生産の好調さが改めて売りを呼び込む格好となり、期近終値ベースで2012年9月以来の安値を更新した。1月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い。早朝からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始時には3.10ドル台前半まで値を下げての推移となった。その後も売りの勢いは衰えず、在庫統計発表後は3.00ドルの節目まで一気に下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：1.5127↓0.0577
暖房油1月限：1.9236↓0.0671

NY石油製品は大幅反落。相場は夜間取引から売りが先行、前日引け後のAPI在庫統計でガソリン、留出油ともに予想外の大幅積み増しとなったのを嫌気、軟調な展開が続いた。通常取引開始後も売りの流れが継続、EIA在庫統計で同様に大幅積み増しが確認された後は、材料出尽くし感から買い戻しが集まったが、反発は限定的。最後は再び売りに押される格好となった。

NYMEX原油2月限終値：55.84↓1.28

NY原油は反落。在庫統計で予想を大きく上回る積み増しが確認され、ここまでの価格下落にもかかわらず米国内の生産は減少していないとの見方が改めて材料視される中、投機的な売りが大きく膨らんだ。2月限は夜間取引から売りが先行、前日引け後のAPI在庫統計が大幅積み増しとなったことが嫌気された。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、EIAの在庫統計発表後には55ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大。その後は買い意欲も強まり下げ止まる格好となったが、最後まで上値は重いまま取引を終了した。本日はクリスマスを前に、NY13時45分までの短縮取引だった。

CBOT大豆1月限終値：1028-3/4↓9-3/4

シカゴ大豆は下落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、穀物市場の下落が重石となる中でクリスマスの休みを前にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から売りが優勢、1030セント台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。通常取引開始後は買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は大きく売りに押し戻される格好となり、1020セント台半ばまで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きは見られなかった。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

CBOTコーン3月限終値：407-3/4↓6-1/4

シカゴコーンは反落。ここまでの上昇で相場に買われ過ぎ感が高まる中、原油や小麦の下落につれる形で手仕舞い売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが優勢の展開。早朝からは買い意欲が強まる場面も見られたが、プラス圏まで戻すのが精一杯、上値の重い状況が続いた。通常取引開始後は改めて売りが加速、クリスマスの休みを前にひとまずポジションを整理しておこうとする動きが主導する中で、405セントまで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで安値圏での推移となった。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

CBOT小麦3月限終値：611-1/2↓24-0

シカゴ小麦は大幅反落。ロシアの輸出制限に対する懸念が後退する中、クリスマスの休みを前にポジション整理の売りが加速した。3月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなったものの、早朝からは売りが膨らみマイナス転落。通常取引開始後は更に下げ足を速める格好となり、中盤にまとまった売りが出ると610セントを大きく割り込むまで値を崩した。引けにかけては買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

COMEX金2月限終値：1,173.5↓4.5

NY金は小幅続落。朝方発表された失業保険申請件数が強気の内容となったことや、株価が堅調に推移したことが重石となる中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。2月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、その後売りが膨らみ早朝にはマイナス転落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、1,170ドル台前半まで下げ幅を拡大した。中盤にかけては下げも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、安値圏に低迷。そのまま最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：170.15↓0.85

NYコーヒーは小幅続落。需給面で新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、一時170セントの節目を割り込む場面も見られた。3月限は夜間の時間帯にはポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは徐々に売り圧力が強まりマイナス転落、NYに入ると下げ足を速め、170セント割れを試すまで一気に値を崩した。中盤にかけてはしばらく下げ渋る状況が続いたものの、昼過ぎには169セント台まで下げ幅を拡大。引け間際には買い戻しが集まる場面も見られたが、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.76↓0.07

NY砂糖は小幅続落。需給面で新たな材料もなく、クリスマス前で参加者も少ない中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたものの、プラス圏を回復したところで早々に息切れ。中盤にかけては14.80セントを挟んだレンジ内でもみ合う展開、最後は一段安となって取引を終了した。

米宅配のユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）とフェデックス（FDX）が航空便の配送受け付けを制限していると報じられた。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、業者は事前に配送量を設け、一部小売店に対してクリスマス直前の買い物が増加しても遵守させている。電子商取引大手イーベイ(EBAY)傘下の物流を手掛けるイーベイ・エンタープライズの北米部門幹部はウォール・ストリート・ジャーナルに対し、宅配業者がクリスマス直前の配送が膨れ上がることを避けるために顧客に出荷を制限するよう要請していると明かした。

荷物の追跡ソフトを手掛けるシップマトリックスでは、昨年にクリスマス前の需要急増を背景にエクスプレス便でありながらも200万以上の荷物がクリスマスまでに送られなかったと推定している。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、国内の2014/15年度大豆作付は、23日時点で取引所が予想している2060万ヘクタールの81.2%が終了した。一週間前を6.1ポイント上回る。北部で開花が始まり、十分な土壌水分で生育状況もいいとコメント。南部のほうでもまた、開花開始となっており、状態も良好とした。

コーン作付は300万ヘクタールの予想のうち65.5%が終了し、前週に比べて5.8ポイント伸びた。コルドバ州では、最近の降雨が作柄に寄与しているのをはじめ、ほかの地域も土壌水分など十分なことを指摘した。一方、エントレリオスの中部から東部では降雨の影響で作付が停滞しているという。

国内の2014/15年度小麦収穫は、23日時点で75.7%終了し、前週を10.1ポイント上回った。現時点でイールドは2.73トンと推定され、18日付けのレポートで2.68トンだったのからアップ。

中国の韓農相は国営通信社の新華に対し、国内の2015年穀物生産を5億5000万トン以上に保ち、農家収入を7.5%以上伸ばすのを目指すと述べた。健全な経済と雇用の安定、市場の信頼を確保するために、農業セクターへのさらなる支援を計画しているという。政府は23日の会議で農業の近代化を進める意向を示していた。

ロシアの国営通信社イタルタスによると、フィヨドロフ農相は24日、直近データに基づいて同国の2014年穀物生産が正味重量で1億500万トンと推定されることを示した。前年度の9130万トンから増加で、また従来見越していた1億400万トンから上方修正になる。

バングラデシュの国営業者は24日、同国が5万トンの小麦を1トン270ドルで買い付け合意したことを明かした。購入したのはウクライナ産で、40日以内に出荷という。バングラデシュは2014/15年度(7-6月)に90万トンの穀物輸入を計画しており、本日の買い付けは今年度に入って初めてと伝わっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシアの穀物輸出制限に伴い、エジプト向けの小麦などが足止めされていると報じられた。ロシア穀物協会の幹部は24日に記者団に対し、ロシアが1月にかけて出荷を予定している穀物は全部で300万トン以上あるとコメント。米ブルームバーグの推定によると、ロシアは1月のエジプト向け出荷に関して、18万トンの小麦が売却済みとなっている。ロシア政府は、同国通貨ルーブルの下落を背景にした穀物輸出の急増を抑えるために検疫の証明書発行を拒否、また鉄道会社は港への穀物輸送を停止した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、南アフリカの1月初めに完了予定のコーン作付は前年から減少の見通しとなった。ホワイトコーンの価格下落から農家がより採算性の高い作物に乗り換えているためという。収穫は来年5月以降になるが、現時点で11月から12月初めにかけて例年より多い降雨が生育に寄与し、まだ早い段階ながら平均以上の生産が見込めるとした。2014年のコーン生産推定は前年比20%増の1498万20000トンで、ホワイトコーンを中心にイールドが改善したのが背景にある。

2014年の小麦収穫は完了間近で、生産推定が180万トンと前年から4%の減少になり、また過去5年平均の183万5000トンも僅かに下回る。価格下落や水不足などから作付が6%ダウン。ただ、高イールドによって多少相殺されていることを指摘した。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア政府は24日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で7695トンの穀物を購入した。9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて30万355トン買い上げた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)
・EIA天然ガス在庫統計 (12:00)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は大幅下落。朝方発表された7-9月期実質国内総生産(GDP)が上方修正され、11年ぶりの大幅増加になったことを嫌気した。また、11月の個人消費支出が予想以上だったこともあり、やがて金利が引き上げられることを意識し、売り圧力が強まった。夜間取引から続いたもみ合い相場は、GDPの発表を受けて急速に弱含み。午後も一段安となった。10年債利回りは午前の取引で2.2%台に上がり、取引終盤に一時、9日以来となる2.27%に上昇した。また、金融政策の影響を受けやすい2年債利回りは2011年4月以来の高水準を記録した。

ドル/円：120.67、ユーロ/ドル：1.2171、ユーロ/円：146.87 （NY17:00）

為替はドル高が進行。朝方発表された7-9月期のGDP確定値が予想を上回る上方修正となり、米経済の堅調な回復が再確認される中、FRBが利上げに向けて政策を進めるとの見方が改めてドルの買いを呼び込んだ。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間からロンドンにかけて動意薄、120円をやや上回ったあたりの狭いレンジ内でもみ合う展開が続いた。NYに入るとGDPの発表を受けて買いが加速し、120円台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持したままでの推移となった。

ユーロ/ドルはアジア時間からロンドンにかけて、1.22ドル台前半のレンジ内でのもみ合い。クリスマスを前に参加者も少なく、大きな動きもほとんど見られることはなかった。NY早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、GDPの強気サプライズもドル高に作用し、1.21ドル台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一巡となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、安値圏での推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間からロンドンにかけては147円をやや割り込んだあたりでの小動き。NY早朝にかけては売りが膨らみ146円台後半まで値を下げたものの、その後は株高の進行につれて値を回復、中盤以降は146円台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：18,024.17↑64.73
S&P500：2,082.17↑3.63
NASDAQ：4,765.42↓16.00

NY株式市場でダウ平均が初めて1万8000ドル台に乗せた。朝方発表された7-9月期実質国内総生産（GDP）確定値が11年ぶりの高い伸びに上方修正となり、消費などが引き上げられたことも買いを支援。ダウ平均とS&P500は5日続伸となり、再び過去最高を更新した。

ただ、先週半ばから連日の上昇で、利食い売りも出やすく、午後に伸び悩んだ。ナスダック総合指数についてはバイオ関連などの売りに押されて上昇のスタートから早々にマイナス転落し、最後まで軟調な値動きだった。ナスダック総合指数は5営業日ぶりの反落である。

ダウ平均の終値は64.73ドル高の1万8024.17ドルとなり、S&P500が3.63ポイント高の2082.17、ナスダック総合指数は16.00ポイント安の4765.42だった。S&P500業種別株価指数は、エネルギー、素材をはじめ10業種のほとんどが上昇したが、ヘルスケアだけは下がった。

NYMEX天然ガス1月限終値：3.171↑0.027

NY天然ガスは反発。前日までの急落で割安感が高まったこともあり、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。年末年始にかけて平年以下に気温が下がるとの予報も強気に作用した。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.20ドル台まで値を戻す場面も見られた。通常取引開始後は改めて売りに押し戻される格好となったものの、3.10ドル割れを試すあたりでは買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後しばらくは上下に不安定に振れる展開となったが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：1.5704↑0.0354
暖房油1月限：1.9907↑0.0393

NY石油製品は反発。株や原油の上昇を好感、日中を通じてポジション整理の買い戻しが主導する展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は売りに押し戻され暖房油がマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、引けにかけては一段高となって取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：57.12↑1.86

NY原油は大幅反発。特に決め手となるような買い材料が出たわけではなかったが、ダウ平均やS&P500が史上最高値を更新するなど株高の進行が好感される中でポジション整理の買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝には56ドルを回復しての推移となった。朝方にはGDPの強気サプライズを受けて56ドル後半まで急伸、直後にはマイナス転落するまで売りに押し戻されるなど不安定な値動きとなったが、売りが一巡すると改めて騰勢を強め、中盤には56ドル台半ばまで値を回復。引けにかけては一段高となり、57ドル台で取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1038-1/2↑0-1/4

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。朝方には小麦やコーンの上昇につれてテクニカルな買い戻しが先行したものの、その後は売りに押し戻され前半の上昇分をほぼ消してしまう格好となった。1月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、1040セント台後半まで一気に値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず急速に伸び悩み。引けにかけては売りが膨らみ、前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：414-0↑2-1/4

シカゴコーンは続伸。需要の好調さを支えとしたこれまでの買いの流れが継続、日中を通じてしっかりと相場展開となった。3月限は夜間取引では手仕舞い売りが優勢となったものの、通常取引開始後は一転して買いが加速、中盤には410セント台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：635-1/2↑9-3/4

シカゴ小麦は反発。特に新たな材料が出たわけではなかったが、ロシアの将来的な輸出制限観測が改めて買いを呼び込む格好となった。3月限は夜間取引からポジション整理の買い戻しが先行、早々に630セント台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、630セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

米ドラッグストア大手のウォルグリーン（WAG）が23日に発表した9-11月期決算によると、最終損益は8億900万ドルと前年同期から16.4%増加した。一株あたり0.85ドル、特別項目を除いて0.81ドルで市場予想を上回った。売上高が前年比6.7%増の195億5400万ドルで、これも市場の予想以上である。既存店売上高は1.5%増えた。売上高の66.8%に相当する処方箋が9.0%増加、既存店ベースなら8.1%増えたという。

米飲料機器を手掛けるキューリグ・グリーン・マウンテンは23日、米国とカナダでの製品リコール(回収・無償修理)を発表した。対象はコーヒーなど一杯分を摘出するドリンクメーカーの「キューリグ・ミニプラス」で、約720万台。200件ほどの熱湯が噴出するとの報告を受け、このうち約90件は火傷に至ったと伝わっている。

天然ガス在庫統計市場予想
24日 NY12:00発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金2月限終値：1,178.0↓1.8

NY金は小幅続落。GDP確定値が予想より強気の内容となったことを受けてドルが上昇、ダウ平均やS&P500が史上最高値を更新する中、投機的な売りが相場を主導する上値の重い展開となった。2月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、ロンドンに入ったあたりから売りが優勢となり、早朝にはマイナス転落。通常取引開始後はGDPの強気サプライズを受けて、1,170ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。それ以上積極的な売りが見られず、中盤にかけては買い戻しが集まったものの、僅かにプラス圏を回復するのが精一杯。昼からはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：171.00↓1.15

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、直近の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが先行、早朝には173セント台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開。新たな買い材料が見当たらない中、上下を繰り返しながらも徐々に下値を切り下げる格好での下落が続き、昼からは171セントを挟んでのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.83↓0.03

NY砂糖は小幅続落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、前日の流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心とした小動きとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、14.70セント台まで反落。その後は下げも一巡となり、再び買いが集まったものの、プラス圏まで値を戻すことなく取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、同州の2014/15年度大豆収穫は例年より遅い開始に成る見通しとなった。乾燥で作付が遅れたためで、来年1月待つまでにまず5.9%ほど収穫されるとの見方を示した。また、平均的な天候を前提に2月15日から3月7日の間にピークとなるのを見越す。地元の気象サービスのソマールは、2月にマットグロッソ州ほぼ全域で平均的な降雨を予想している。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、十分な降雨が大豆イールドに寄与する見方を示す一方、さび病感染の増加や収穫を遅らせる可能性も示唆した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2014/15年度砂糖きび収穫報告によると、12月前半の圧搾高は1009万1000トンと、前年同期から44.16%落ち込んだ。11月後半に39.53%の減少だったのからマイナス幅が拡大した。年初からの圧搾高は、12月16日時点で5億6417万6000トンになり、前年同期を4.26%下回った。

12月前半の砂糖生産は37万1000トンと、前年同期から57.96%減少し、エタノール生産が前年比37.14%減の4億9200万リットルとなった。砂糖とエタノール揃って11月後半に比べて減少幅が大きくなった。年初からの生産は、砂糖が前年から6.38%減少して3183万2000トン、エタノールは2.16%増加し256億7500万リットルとなった。

12月16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は136.78キログラムと、前年同期の133.38キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の45.40%から43.29%に低下し、エタノール生産は54.60%から56.71%に上昇した。

欧州金融大手ラボバンクは、ブラジル中南部の2015/16年度砂糖きび収穫を5億5000万-5億8000万トンと見通していることを明らかにした。従来予測の5億7500万トンからレンジ内での予想にシフト、前年度の推定5億6000万トンから減少の可能性も見ている格好になった。製糖所の経営難で、生産に不透明感が強まっていることが背景にあるという。ただ、干ばつが長引いた後に降雨もあり、作柄回復に寄与していることも指摘した。また、石油価格の下落を背景に、中南部の砂糖きびはエタノールよりも砂糖生産に向けられることになるかもしれないとの見方も示した。

カナダ農務省は、2014/15年度小麦輸出見通しを2310万トンと、従来予測から40万トン引き上げた。前年比較では26万4000トンの減少になる。それでも、カナダドルの下落により、年初から出荷ペースが速く、これまでの輸出は639万トンと前年同期を13万5000トンほど上回るという。

ロシア政府は23日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で1万800トンの穀物を購入した。9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて29万2660トン買い上げた。

米小売調査レッドブック・リサーチが23日に発表したレポートによると、12月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月から0.8%減少した。前年同期と比べると4.4%の増加という。

ECBが23日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月19日現在3,345億2,900万ユーロと、2週連続で前週から変わらずとなった。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

実質国内総生産（GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

ザンビアの全国農家組合によると、同国の2014/15年度小麦生産が33万8233トンと、前年から24%増加して過去最高を更新する見通しとなった。20%以上の増反が背景にあるという。同国の農相は、天候に恵まれたことやタイムリーなインプットも寄与したと述べた。

中国の国会に相当する全国人民代表大会は23日、同国の2015年穀物生産について11年連続で過去最高更新を目指す意向を示した。最低でも5億5000万トンの生産は維持するという。また、農家の収入改善、また生産性を伸ばすための技術導入に努めるとした。

ウクライナ農務省によると、同国の2014/15年度（7-6月）穀物輸出は12月22日時点で1797万5000トンと前年同期から2.3%増加した。年初からこれまでの小麦の輸出が784万2000トン、コーンは638万7000トンだった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12月20日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は、季節調整値で前週から3.4%、2週連続で上がった。前年同期からは3.1%の上昇。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月建築許可件数修正値
・11月耐久財受注(速報値) (08:30)
・11月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・7-9月期企業収益確定値 (08:30)
・7-9月期GDP確定値 (08:30)
・10月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・12月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55)
・11月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債（FRN)入札 （Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)