債券は上昇。中国や欧米の株式相場下落を背景に安全資産を求める買いにつながった。夜間の時間帯からじわじわと買いが集まり、通常取引でも流れを引き継いで相場は小じっかり。朝方発表された耐久財受注が予想以上の増加だったの受けていったん売りが膨らんだものの、航空機の受注を除くと伸びが小さくなるなどもあり、間もなくして買いの流れに戻った。10年債利回りは2.20%まで低下してから買いも一服し、下げ幅縮小となったが、午後には再び本日のレンジ下限に低下した。

ダウ工業平均：17,440.59↓127.94
S&P500：2,067.64↓12.01
NASDAQ：5,039.78↓48.85

NY株式は5日続落。中国の上海株式相場急落を嫌気し、また世界経済への影響懸念も煽られて売りが優勢となった。欧州の株安、原油先物相場の続落も重石。相場は寄り付きから急速に下落し、それでも午前の取引では下げ渋る場面もあった。しかし、売りの流れが切れず、昼前に改めて弱含み。最後はダウ平均が2月2日以来の安値で引けた。また、S&P500やナスダック総合指数の終値は今月上旬以来の低水準となった。

ダウ平均の終値は127.94ドル安の1万744059ドルとなり、S&P500が12.01ポイント安の2067.64、ナスダック総合指数は48.85ポイント安の5039.78だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、素材をはじめ10業種中9業種が下落し、公益だけ上昇した。

ドル/円：123.23、ユーロ/ドル：1.1087、ユーロ/円：136.62 （NY17:00）

為替はドル安ユーロ高が進行。中国株の急落を発端として世界的な株安の進行を受けて投資家の不安が高まる中、FOMCを前にポジション調整の動きが加速した。ドル/円は東京では朝方から売りが先行、123円台後半のレンジから、昼には123円台半ばまで値を下げた。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、123円台前半まで下落、NYに入っても売りの勢いは衰えず、早々に123円割れを試すまで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、123円台前半まで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢となり、早々に1.10ドル台を回復、午後からは改めて買い意欲が強まり、ロンドンでは1.11ドルまで値を伸ばした。その後は1.10ドル台半ばから後半までレンジを戻しての推移、NYに入ると再び騰勢を強める格好となり、昼には1.11ドル台前半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では135円台後半のレンジ内でもみ合う展開。午後からロンドンにかけて買いが加速、137円まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となり、NY朝にかけて136円台前半まで値を下げたものの中盤には再び騰勢を強め、昼には一時137円を回復した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月26日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月26日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月26日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス8月限終値：2.789↑0.013

NY天然ガスは反発。目先北東部を中心に気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加期待から買い戻しが集まった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、通常取引開始時にはあっさりとプラス圏を回復、そのまま2.80ドル台前半まで一気に値を伸ばした。中盤には買いも一服、じりじりと売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：1.8204↓0.0078
暖房油8月限：1.5956↓0.0346

NY石油製品は暖房油中心に続落。株や原油が値を下げる中、日中を通じてこれまでの流れを継いだ投機的な売りが優勢となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は一段安の展開となった。その後は買い戻しが集まり、ガソリンはプラス転換する場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが加速、暖房油は日中安値を更新した。

NYMEX原油9月限終値：47.39↓0.75

NY原油は続落。中国株の急落につれて世界的に株安が進む中、景気減速に伴う需要の伸び悩みに対する懸念が売りを呼び込む格好となり、期近終値ベースで3月20日以来の安値を更新した。9月限は夜間取引から売りが先行、朝方には47ドル台半前半まで値を下げた。通常取引開始後は下落の勢いも一服となり、47ドル台半ばを中心に方向感なく上下に振れる展開。午後まで特に大きな動きは見られなかったが、引け間際にまとまった売りが出ると日中安値を試すまでに値を下げた。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは27日、2015.年のEU穀物イールドを5.19トンと見通していることを発表した。前月時点での予測5.32トンから引き下げ、これで2回連続の下方修正になる。最新予測は前年の5.71トンから9.0%低下。また、3月に発表した初回見通しから連続で過去5年平均の5.21トンを上回る見方だったのが、最新予測は0.4%と僅かにも下回った。

小麦を5.62トンから5.57に引き下げた。前年から5.6%ダウンだが、過去平均に比べると2.5%上昇。このうち軟質小麦は前年比5.4%低下の5.80トンの予想で、従来の5..85トンから下方修正。ただし、過去平均は2.4%上回る。コーンのイールド予測は7.22トンから6.71トンに引き下げた。前年比較にして16.9%の低下で、また過去平均からも4.4%ダウンの見方にシフトした。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは27日、2015年のEU砂糖ビートイールドが71.91トンになるとの見通しを示した。従来予測の73.52トンから引き下げ、3月に発表した初回予測から6月まで連続して上方修正だったのから下方修正に転じた。前年度の76.53トン(修正値)からは5.0%低下。過去5年平均の70.35トンは2.2%上回る。

CBOT大豆11月限終値：933-1/4↓31-3/4

シカゴ大豆は大幅続落。生産地の天候回復でこれまでの大雨による作付の遅れや作柄悪化に対する懸念が後退、投機的な売りが加速した。中国株の急落も、同国の需要伸び悩みにつながるとの懸念から弱気に作用した。11月限は夜間取引から売りが先行、950セント近辺まで大きく値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には930セント台前半まで下げ幅を拡大。引け前には買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は一段安となって取引を終了した。

CBOTコーン9月限終値：373-0↓19-1/2

シカゴコーンは大幅続落。生産地の天候回復で大雨による作柄悪化懸念が更に後退する中、ファンドを中心にこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが先行、380セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが加速、途中反発らしい反発も見られないままに値下がりを続け、昼には370セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻された。

CBOT小麦9月限終値：502-1/2↓9-1/4

シカゴ小麦は続落。天候の回復で作柄悪化懸念が後退したコーンや大豆の急落につれ、日中を通じて売りに押される展開となった。ドル安が進行も支えとはならなかった。9月限は夜間取引から売りが先行、510セントを大きく割り込んだ水準でのもみ合いとなった。通常取引開始後は買い戻しが集まる場面が見られたものの、先週末の終値まで戻すのが精一杯。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は5ドルの節目割れを意識する水準まで下げ幅を拡大した。

COMEX金8月限終値：1,096.4↑10.9

NY金は反発。中国株の急落に端を発した世界的な株安の進行で投資家の不安が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。8月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には1,100ドル台を回復する場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は1,080ドル台まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、中盤には一時1,100ドル台をつけるまでに値を回復。引けにかけては1,090ドル台半ばを中心とした推移となった。

ICE-USコーヒー9月限終値：120.40↓1.85

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、120セントの節目割れをうかがうまで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は細かい上下を繰り返しながらも、ジリジリと値を切り下げる展開が続いた。昼過ぎには120セントの節目割れ、その後一旦買い戻しが集まったが、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-US砂糖10月限終値：11.24→0.00

NY砂糖は先週末から変わらず。日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的に売りに押し戻された。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に11.40セントまで値を伸ばす展開となった。その後は一転して売りが優勢となり、朝方には、マイナス転落するまで値を下げたものの、その後は改めて買いが集まり中盤には11.30セント台後半まで値を回復。しばらく同水準でのもみ合いが続いたが、最後は先週末の終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2015/16年度小麦生産見通しは370万トンで据え置きとなった。メキシコ農務省のデータに基づいて収穫面積は引き上げられたが、昨年12月から1月にかけて北西部の州と中央高地にあるグアナファト州が季節外れの気温上昇に見舞われ、イールドが影響されたことで相殺したという。それでも、前年からは0.4%と僅かに増加の予想である。国内消費見通しは685万トンから700万トンに上方修正され、前年比較で2.2%の増加。在庫は前年度の推定58万4000トン(修正値)から38万4000トンに取り崩しの予想だが、従来予測の29万トンからは引き上げとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2015/16年度コーン生産は2350万トンと前年から6.0%減少する見通しとなった。従来予測の2340万トンから僅かに上方修正。ただ、2014/15年度の生産推定が2400万トンから2500万トンに引き上げとなったため、2015/16年度の前年比は当初の予想以上のマイナスである。国内消費予測は前年比1.2%増の3395万トンで据え置き。在庫見通しは189万4000トンから199万4000トンに引き上げで、前年から0.7%の取り崩しが予想される。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ベトナム農務省によると、同国の2015年コーヒー輸出は1月から7月あわせて79万2000トンとなり、前年同期を33.9%下回った。価格上昇を待って農家が売却を見送っているのが前年割れの背景にある。輸出先で、ドイツと米国が最大という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月住宅建築許可件数修正値
・6月耐久財受注(速報値) (08:30)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はもみ合い。週末前で基本的に様子見の空気が強かった。株安や朝方発表された6月の新築住宅販売が予想を大きく下回ったのは買いを支援したが、積極的な買いも手控え気味。また、相場上昇が進む局面は売りも出て、このため狭いレンジで上下する一日となった。10年債利回りは2.3%台半ばから後半で推移した。

ダウ工業平均：17,568.53↓163.39
S&P500：2,079.65↓22.50
NASDAQ：5,088.63↓57.78

NY株式は4日続落。朝方発表された6月の新築住宅販売が昨年11月以来の水準に減少し、市場予想も下回ったのを受け、景気の先行き透明感を懸念した売りにつながった。原油など商品相場の下落もマイナスに作用。取引の早い段階ではアマゾン・ドット・コムの好決算などを手掛かりに買いがみられる場面もあったが、間もなくして売りに押されていった。

もみ合い相場からマイナス転落するとほぼ一本調子での下落となった。取引終盤は一服でも本日の安値圏での推移にとどまった。ダウ平均は9日以来の安値を更新し、S&P500終値は10日以来、ナスダック総合指数が13日以来の低水準を記録した。前週比にするとダウ平均が3週間ぶりに下落し、S&P500とナスダック総合指数が2週間ぶりの反落。

ダウ平均の終値は163.39ドル安の1万7568.53ドルとなり、S&P500が22.50ポイント安の2079.65、ナスダック総合指数は57.78ポイント安の5088.63だった。S&P500業種別株価指数で、ヘルスケア、素材、エネルギーなど10業種中9業種が下落し、公益だけ小幅ながらも上昇した。

ドル/円：123.79、ユーロ/ドル：1.0980、ユーロ/円：135.97 （NY17:00）

為替は小幅ながら円高ユーロ安が進行。株式市場が大幅に下落、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、ユーロを売って円を買う動きが相場を主導した。ドル/円は東京では124円の節目をやや割り込んだあたりでもみ合う展開、ロンドンに入っても特に新たな動きは見られず、同水準での推移が続いた。NYでは朝方に124円台まで買い進まれる場面が見られたものの、その後は株価の下落につれて売りが加速、中盤には123円台半ばまで値を下げた。午後には値動きも一服、123.70円近辺での小動きとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.09ドル台前半まで一気に値を下げた。その後は1.09ドル台半ばを中心とした小動き。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけて徐々に買いが優勢となり、午後からは1.09ドル台後半での推移となった。ユーロ/円は東京では136円を挟んだレンジ内で、やや売りが優勢の展開。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、135円台半ばまで値を崩した。その後はNY午前にかけて135円台半ばから後半のレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開、午後には買いが優勢となり、136円意迫るまで値を戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス8月限終値：2.776↓0.040

NY天然ガスは続落。強気の在庫統計にもかかわらず大きく値を崩した前日の流れを継いだ売りが相場を主導、足元の需給バランスの弱さが改めて重石となる中で軟調な展開が続いた。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2.70ドル台後半までレジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は買いが優勢となり、中盤には2.80ドル台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。昼からは改めて売りに押し戻される格好となり、最後は僅かながらも日中安値を更新する格好で取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月21日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン8月限：1.8282↓0.0239
暖房油8月限：1.6302↓0.0244

NY石油製品は続落。原油や株の下落が嫌気される中、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、朝方にはプラス圏を回復する場面も見られた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤にかけて大きく下げ幅を拡大。午後からは売りも一服、やや買い戻しが優勢となったものの、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油9月限終値：48.14↓0.31

NY原油は続落。対ユーロでのドル高の進行や株価の下落が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。米国内の稼動リグ数の増加も弱気に作用した。9月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりで底堅く推移、朝方には49ドル台を回復するまで買いが集まる場面も見られた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤には48ドル割れを試すまでに下落。午後に稼動リグ数が派票されると47.72ドルの安値まで下げ幅を拡大した。その後は下げも一服、引けにかけては買い戻しが集まったものの、48ドル台を回復するのが精一杯だった。

CBOT大豆11月限終値：965-0↓15-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、目先生産地で天候が回復するとの予報を受け、大雨による作柄悪化に対する懸念が後退するとの見方から投機的な売りが加速した。11月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には970セントを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は買いが優勢となる場面も見られたが、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけてはまとまった売りが出て、960セント台まで一気に値を崩した。

CBOTコーン9月限終値：392-1/2↓10-3/4

シカゴコーンは大幅安。目先生産地で天候が回復するとの予報を受け、これまでの悪天候による作柄の悪化に対する懸念が後退する中、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。対ユーロでのドル高の進行も弱気に作用した。9月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には4ドルの節目を割り込むまでに値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、390セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたものの、最後は再び売りが膨らみ、日中安値を更新して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：511-3/4↓9-3/4

シカゴ小麦は反落。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、弱気の天気予報を受けたコーンや大豆の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には510セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、510セント割れを試すまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。しばらくは510セント台半ばでのもみ合いとなったが、最後は改めて売りに押された。

COMEX金8月限終値：1,085.5↓8.6

NY金は反落。対ユーロでのドル高の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、一時1,070ドル台まで下げ幅を拡大した。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,080ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は1,080ドル台前半まで値を回復、その後も新築住宅販売が弱気のサプライズとなったことや株価の下落が好感される中で買いが集まり、中盤には1,080ドル台半ばまで下げ幅を縮小した。昼からは動意も薄くなり、そのまま取引を終了した。終値がついた後には商いの薄い中で買いが入り、1,090ドル台半ばまで値伸ばした。

ICE-USコーヒー9月限終値：122.25↑0.70

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中にも関わらず、前日までの急落の反動からポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。朝方には改めて売り圧力が強まり、121セントを割り込む場面も見られたものの、その後は一転して買い戻しが加速、124セント台半ばまで一気に値を回復する格好となった。中盤以降は再び売りが優勢となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.24↓0.27

NY砂糖は大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで6月19日以来の安値を更新した。10月限は夜間の時間帯は強気のブラジル圧搾レポートを手掛かりに上昇した前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行、11.60セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。早朝からは徐々に売りに押し戻される格好となった。NYに入るとまとまった売りが出てあっさりとマイナス転落、その後も売りの勢いは衰えず、中盤には11.20セントまで息に下げ幅を拡大した。売り一巡後も押し目で買いを入れる向きは見当たらず、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

国際砂糖商社Sucdenのインド子会社幹部は、インドの2014/15年度(10-9月)砂糖輸出が100万トンを超えると見通しを示した。インド製糖所協会（ISMA）の80万トンの予想を上回り、製糖所が農家への返済のために販売を進めるとの見方が背景にあるという。ISMAによると、製糖所の農家に対する負債は6月15日時点で1810億ルピー。マハラシュトラ州の製糖所協同組合幹部はブルームバーグに対し、製糖所は2週間以内の支払いが義務付けられており、未返済には12%の金利が課せられるほか、政府が砂糖の在庫を差し押さえ競売にかけることになると述べた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド製糖所協会（ISMA）は24日、国内の2015/16年度（10-9月）砂糖きび作付を暫定的に535万8000ヘクタールと見通していることを発表した。前年の532万3000ヘクタールを若干上回る。砂糖生産は2800万トンを見越しており、前年から30万トンほど減少するという。このほか、2015/16年度の期初在庫の暫定予測は、1020万トンとした。

砂糖きびの生産が最大のウッタルプラデシュ州では、砂糖きびの作付が23万1400ヘクタールで、前年の23万700ヘクタールを僅かに上回ると予想する。イールドの改善によって、砂糖生産は735万トンと前年から3.5%増加するという。

マハラシュトラ州の作付見通しは、前年比ほぼ横ばいの10万6000ヘクタールとしたが、前年より降雨が少なく、イールドへの影響が懸念されるという。このため砂糖きびの生産は前年割れとなり、砂糖生産も970万トンと前年から7.6%減少することが予想されるとした。

カルナタカ州の砂糖きび作付は51万4000ヘクタール、砂糖生産が49万8000トンとの見通しを示した。タミルナドゥ州の作付は25万ヘクタールと前年から変わらず、降雨は前年いかにとどまるが、それでもイールドはやや改善する見通しで、砂糖生産は12万7000トンになるとの見通しを示した。

ISMAは、砂糖きびの生育やモンスーンの状況をみながら、9月に第一回目の2015/16年度生産見通しを発表するという。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

カザフスタン農務省によると、同国の2015年穀物収穫は23日時点で60万4100トンになった。面積にして37万2500ヘクタール。前年同期に27万4200ヘクタールから30万1500トンの収穫だったのを上回る。イールドも前年の1.1トンから1.62トンに上昇。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から台湾向けで10万4350トンの2015/16年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は24日、民間業者からメキシコ向けで23万1000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。16万8000トンが2015/16年度産、6万3000トンが2016/17年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から中国向けで22万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア農務省によると、国内穀物の収穫は23日時点で2750万トンと、面積にして740万ヘクタールになった。前年同期の3560万トン、1030万ヘクタールを下回る。ただし、イールドが3.71トンと前年同期の3.47トンから上昇した。小麦が580万ヘクタールから2250万トンの収穫になり、前年からダウン。反面、イールドが前年の3.6トンから3.86トンに上がった。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジル南部のリオグランデ・ド・スル州で小麦の作付が事前予想を下回る可能性となった。作付に適している時期がすでに過ぎたにもかかわらず、降雨で作業が進まないでいるという。作付推定は前年を20%下回る92万ヘクタールで、このうちの約20%が降雨の影響から作付されていない。しかも、目先さらなる降雨の予報が出ており、完了できないかもしれないとの見方である。

リオグランデ・ド・スル州の小麦生産規模はパラナ州に次いで国内2番目に大きく、パラナ州とあわせて国内全体の90%以上を占める。パラナ州でもここ数週間大雨に見舞われており、小麦の管理が難しく、また、病害の懸念も高まっていると指摘した。ただ、向こう数ヶ月内に平均的な天候に戻れば、平均並みのイールドを確保できるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月新築住宅販売 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆・大豆製品 8月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は上昇。再び株安の進行で安全資産を求める買いが優勢となり、また原油先物相場の下落も物価の行方を意識させ買いにつながった。朝方には失業保険申請件数が1973年11月以来の低水準になったのを受けて売りが膨らみ、それまでのもみ合い相場から弱含みに転じた。しかし、株安、原油安を背景に昼前にはプラス転換。10年債利回りは失業保険データの発表後に一時、2.34%まで上昇しながら、午後にかけての低下で2.26%まで下がった。

ダウ工業平均：17,731.92↓119.12
S&P500：2,102.15↓12.00
NASDAQ：5,146.41↓25.36

NY株式は3日続落。前夕に発表されたアメリカン・エキスプレス、朝方にはスリーエムやキャタピラーなど業種を超えて低調な決算発表が続き、失望売りに押される展開となった。業績絡みでは強気決算もあり、朝方はまだ売りも限定的。しかし、原油先物相場の下落などもマイナスに作用し、結局、相場は弱含んだ。

取引開始時は上昇の場面もあったが、上値は重く、特にダウ平均はキャタピラーなど採用銘柄の下げが響いて比較的早くからマイナス圏での推移にシフトした。昼前には下げ足が加速し、午後に一服しながら、取引終盤に改めてマイナス幅拡大となった。最後は9日以来の安値で引けた。S&P500終値は13日以来、ナスダック総合指数が15日以来の低水準を記録した。

ダウ平均の終値は119.12ドル安の1万7731.92ドルとなり、S&P500が12.00ポイント安の2102.15、ナスダック総合指数は25.36ポイント安の5146.41だった。S&P500業種別株価指数で、素材、公益をはじめ10業種すべて下落した。

ドル/円：123.91、ユーロ/ドル：1.0983、ユーロ/円：136.10 （NY17:00）

為替はユーロが上昇。ギリシャ議会がEUによる金融支援を受けるための条件となっている財政改革法案を可決、支援実施に更に一歩近づいたとの安心感が広がる中、ユーロを買い戻す動きが相場を主導した。ドル/円は東京では124円を挟んだレンジ内でもみ合う展開。ロンドン朝にはまとまった売りが出て、123円台後半まで値を崩す格好となった。NYに入ると失業保険新政権素が強気のサプライズとなったのを受けて124円台前半まで買い戻されたものの、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては米株の下落につれて再び売りが優勢となり、123円台後半までレンジを切り下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移。ロンドンに入ると買いが加速、1.10ドルを試すまで一気に値を回復した。NY朝には1.10ドル台前半まで上げ幅を拡大、その後は強気の失業保険申請件数を受けて売りに押される展開となった。午後には再び1.10ドル台まで値を回復したが、遅くには売りに押し戻された。ユーロ/円は東京では135円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、136円台まで値を切り上げた。NYに入ってからは136円台前半を中心に方向感なく上下を繰り返す展開、昼前には136円を割り込む場面も見られたが、午後には再び買いが優勢となった。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.816↓0.081

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想より強気の内容となったにも関わらず、足元の供給の潤沢さや、今後も供給過剰状態が続くとの見方が改めて売りを呼び込む展開となった。8月限や夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でもみ合う展開。通常取引開始後は買いが優勢となり、2.90ドル台を回復しての推移となった。在庫統計発表後は積み増し量が予想を下回ったことを受けて2.90ドル台半ばまで買い進まれたものの、直後には大きく売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。午後からは改めて売り圧力が強まり、2.80ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：1.8521↓0.0155
暖房油8月限：1.6546↓0.0171

NY石油製品は続落。朝方までは原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが先行したものの、最後は売りに押し戻された。相場は夜間取引では買いが先行、通常取引開始後もしばらくは日中高値近辺で底堅い値動きが続いた。中盤からは原油が下落に転じるのにつれて売り圧力が強まる展開。暖房油は前日の安値手前で下げ止まったが、ガソリンは直近の安値をあっさりと更新した。

NYMEX原油9月限終値：48.45↓0.74

NY原油は続落。朝方まではドル安の進行が支えとなる中でポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開が続いたものの、その後はこれまでの流れを継いだテクニカルな売りが膨らみ、48ドル台まで下げ幅を拡大した。9月限は夜間取引では買いが先行、49ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移となった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推もみ合いが続いたが、中盤以降は一転して売りに押し戻される展開。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、午後には48ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOT大豆8月限終値：1010-0↓10-3/4

シカゴ大豆は下落。朝方発表されたUSDA輸出成約高が低調なペースにとどまったことを嫌気、ファンドを中心に売りが膨らんだ。8月限は夜間取引ではドル安の進行を手掛かりに買いが先行、1030セントに迫るまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、途中反発らしい反発も見られないままに値下がりを続け、中盤には1010セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。引けにかけては改めて買い戻しが優勢となったが、1010セント台まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

CBOTコーン9月限終値：403-1/4↑0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。朝方まではドル安の進行を支えにポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は輸出成約高が低調な内容だった事を嫌気する形で売りが優勢となった。9月限は夜間取引では買いが先行、朝方には405セントまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開となり、早々に4ドルの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。その後売りは一服となったものの、しばらくは日中安値近辺でのもみ合いが続いた。引けにかけては再び買い戻しが集まり、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：521-1/2↑4-3/4

シカゴ小麦は10日ぶりに反発。対ユーロを中心としたドル安の進行が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが先行した。輸出成約高が予想を上回ったことも好感された。9月限は夜間取引から買いが優勢、520セント台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、520セント台後半まで上げ幅を拡大。その後はドル安の流れが止まったこともあって売りに押し戻される格好となったが、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び買い意欲が強まり、520セント台まで戻して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,094.1↑2.6

NY金は小幅ながら11日ぶりに反発。対ユーロを中心にドル安が進んだことが下支えとなる中でポジション整理の買い戻しが先行したが、FRBの利上げ観測が嫌気される中で売り圧力も強く、上昇幅は限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には1,100ドル台を回復する場面も見られたが、それ以上積極的な動きは見られず。通常取引開始後はドル安の流れが止まったこともあって再び売りが優勢となり、中盤には前日終値近辺まで値を下げた。その後は売りも一服、最後までプラス圏は維持しての推移となったものの、上値は重いままだった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、国内の2015/16年度小麦作付は23日時点で事前に見通す375万ヘクタールの93.8%終了となった。前週の89%から4.8ポイント進み、前年同期を6ポイント上回る。ブエノスアイレス州を中心に作業が残っているという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度コーン収穫は23日時点で73.4%終了した。前週から3.2ポイントアップで、北部の作業が進んだという。収穫は前年同期との比較で0.7ポイントアップ。イールが8.25トンになり、前週時点での8.3トンから低下した。

ICE-USコーヒー9月限終値：121.55↓3.50

NYコーヒーは大幅続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで昨年1月以来の安値を更新した。9月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入るとブラジルレアル安の進行につれて売り一色の展開となり、121セント台まで一気に値を崩す展開。その後一旦は買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

米財務省は23日、28日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。前月と同水準。また、5年債は350億、7年債が290億ドルでそれぞれ据え置き。総額900億ドルの入札になる。5年債入札は29日、7年債は30日に行われる。

財務省はまた、29日に2年変動金利債（FRN）の入札(リ・オープン)を予定しており、発行額を150億ドルとした。2014年に2年FRNの発行を始めてから同額である。

ICE-US砂糖10月限終値：11.51↑0.13

NY砂糖は反発。ブラジルUnicaの発表した圧搾レポートで強気の内容だったことを受け、期近限月を中心にポジション整理の買い戻しが集まった。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、早々に11.50セントまで値を回復した。その後はジリジリと売りに押し戻される展開、NYに入ると対ドルでのブラジルレアル安の進行につれてまとまった売りが出たものの、ややマイナス圏に入ったあたりでしっかりと下げ止まり。中盤には下値の堅さを好感した向きからの買いが集まり、中盤には11.40セント台を中心としたレンジまで値を戻しての推移となった。引けにかけてはUnicaのレポートを手掛かりに改めて買いが加速、日中高値を更新して取引を終了した。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2015/16年度砂糖きび収穫報告によると、7月前半の砂糖きび圧搾高は2926万3000トンと前年同期から29.31%落ち込んだ。6月後半に前年比で5.33%増加したのから減少に転じ、圧搾高自体も6月後半の4649万5000トンを大きく下回った。また、年初からの圧搾高は7月16日時点で2億2989万7000トンと、前年同期比で5.93%減少になる。

7月前半の砂糖生産は前年同期比43.45%減の14万4100トンとなった。5月からの減少基調を継続し、しかも6月後半に2.93%減だったのと比べてペースが著しくスローダウンしたのを示す。エタノール生産は13億8700リットルで、前年から23.45%ダウン。6月後半に5.92%の増加だったのからマイナス転落である。無水エタノールが33.90%と再び落ち、含水エタノールは6月後半に15.96%増加だったのが、7月前半に15.22%減少した。年初からの砂糖生産は1071万トンと前年から16.91%減少、一方エタノールは前年を2.79%上回る99億7600万リットルとなった。

7月16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は122.48キログラムと、前年同期の126.93キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産で前年同期の43.61%から39.92%に低下し、エタノール生産は56.39%から60.08%に上昇した。

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EU）の2015/16年度穀物生産は3億520万トンと、前年から2100万トンの減少見通しとなった。高温乾燥を理由に従来予測の3億900万トンから引き下げられた。EU28カ国のほとんどで春に気温が上昇し、初夏にかけて西部では情勢もさらに悪化。この結果、小麦やオオムギの作柄への影響得k年が強まり、またコーンの生育も警戒されるという。このほか、天候要因で害虫問題への警戒もあることを指摘した。ただ、下方修正でも、2015/16年度の穀物生産は過去3番目の高水準になるとしている。

2015/16年度のEU小麦生産見通しは1億4850万トンと、当初の1億5100万トンから引き下げである。前年比にして5.3%の減少。コーン生産は前年比12.6%減の6600万トンで、170万トンの下方修正になった。スペインで5月から6月に欠けての高温によりコーン作柄に負担となった。フランスのコーン成育にも天候の影響が懸念されるとした。フランスの小麦に関すると、南部で例年より2週間ほど早く収穫が始まり、作柄良好とも伝わっているが、北部や東部では乾燥が生育に響くとみられる。ドイツは、中部と東部で乾燥がひどい反面、南部で多雨に見舞われるなど国内でまちまちとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナ農務省によると、国内穀物の収穫は23日時点で1847万6000トンとなり、前年同期の1980万4000トンを下回った。収穫は面積にして564万3000ヘクタールで、前年の611万1000ヘクタールからダウン。イールドが前年に3.24トンだったのから3.27トンに小幅上がった。このうち小麦が362万7000ヘクタールから1278万3000トン収穫済みという。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

インドのコタック・コモディティーズのアナリストは、同国の2015年大豆作付が1150万ヘクタールと、前年から6.5%増加する見通しを示した。モンスーンの十分な降雨が増反に寄与するといい、生産見通しも上向いているとコメント。ただ、インド産大豆の価格が他国産より高めなために、輸出需要が低調との見方も示した。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで18万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は23日、民間業者からベネズエラ向けで4万トンの2014/15年度産大豆油輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約(大豆油は2万トン)について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が23日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月17日時点で3,582億ドルと、前週から17億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、273億ドルの減少となる。

ロシア砂糖生産者組合が23日に発表した21日時点の砂糖ビートテスト結果によると、糖分は11.4%となり、前年同期の12.8%を下回った。平均根重量が256グラム、葉重は360グラムで、それぞれ前年の289グラム、370グラムからダウン。2015年の砂糖ビート作付は102万2000ヘクタールで、前年から11.3%増加した。同国の農務省は、2015年のビート生産を3600万-4000万トンと、前年の3350万トンから増加を見通している。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2015/16年度穀物輸出は21日時点で157万4000トンになり、前年同期の118万9000トンを上回った。このうち小麦が42万6000トンで、やはり前年の23万2000トンからアッ

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)