ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は下落。原油先物相場の大幅上昇が売り圧力を強めた。フィッシャー米連邦準備理事会（FRB）副議長の29日の講演が9月の利上げを意識させたことも短期債を中心に重石だった。朝方には中国や欧米の株式相場下落を背景に買い戻しの展開となり、10年債利回りが2.13%まで低下。しかし、買いが一巡して売りが膨らみ始め、原油高も手伝ってピッチが速まった。午後には10年債利回りの上昇が進み、2.2%台にアップ。19日以来となる2.22%まで上がった。

ダウ工業平均：16,528.03↓114.98
S&P500：1,972.18↓16.69
NASDAQ：4,776.51↓51.81

NY株式は下落。中国・上海株式相場が下落し、欧州でも株安となったことを嫌気して売りの展開になった。フィッシャー米連邦準備理事会（FRB）副議長の29日の講演が9月の利上げの可能性を意識させたことも重石。相場は寄り付きから急速な下落となった。

日中には原油先物相場の上昇が下支えになり、下げ渋る場面もあった。しかし、中国情勢、金融政策などをにらんで慎重な空気が強いため、取引終盤は再び弱含んだ。この結果、ダウ平均は続落し、S&P500とナスダック総合指数が3営業日ぶりの反落。揃って8月は前月比マイナスになり、ダウ平均が6.6%と2010年5月以来の大きな下落率を記録した。S＆P500夜ナスダック総合指数も6%以上の下げだった。

ダウ平均の終値は114.98ドル安の1万6528.03ドルとなり、S&P500が16.69ポイント安の1972.18、ナスダック総合指数は51.81ポイント安の4876.51だった。S&P500業種別株価指数で、ヘルスケア、公益な10業手中9業種が下落し、エネルギーだけ上昇した。

ドル/円：121.22、ユーロ/ドル：1.1209、ユーロ/円：135.88 （NY17:00）

為替はドル安が進行。世界的に株安が進行、投資家のリスク回避志向が改めて強まる中、ドルが大きく売られる展開となった。ドル/円は東京から売りが先行、午後には一時121円を割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は買い戻しが集まり、欧州市場ではロンドンが休みとなる中で121円台前半での推移。NYに入ると激しく上下に振れる展開となったものの、上値の重さは変わらず。午後には121円台前半で改めて落ち着きを取り戻した。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、午後には1.12ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。欧州時間にかけては一転して売りに押し戻される格好となったものの、1.12ドル台でしっかりと下げ止まり。NYに入ると1.11ドル台後半まで大きく売られる場面も見られたが、中盤以降は改めて買い意欲が強まる格好となり、1.12ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円は東京では買いが優勢、136円台前半まで値を伸ばす展開となった。欧州市場では135円台後半まで売りに押し戻されたものの、NY朝には136円台前半まで値を回復。その後は136円を挟んだ幅の広いレンジ内での上下が続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

8月30日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

8月30日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス10月限終値：2.689↓0.026

NY天然ガスは反落。季節的な冷房需要の低下観測が改めて相場の重石となる中、投機的な売りが先行した。10月限は夜間取引から売りが先行、原油の下落も弱気に作用する格好となり、朝方には2.60ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は売りも一服、原油の急騰も下支えとなる中で買いが集まりしっかりと下げ幅を縮小したが、最後までプラス圏を回復することなく取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.4991↑0.1020
暖房油10月限：1.7012↑0.1101

NY石油製品は大幅続伸。米エネルギー省の強気の生産見通しを受けた原油の急騰を好感、先週後半の流れを継いだポジション整理の買い戻しが加速した。相場は夜間取引では売りが先行、原油の下落が重石となる中で軟調な展開が続いた。通常取引開始後は一転して買い一色の展開、原油の急伸につれて一気に上げ幅を拡大、暖房油は7月後半以来の高値を回復した。

NYMEX原油10月限終値：49.20↑3.98

NY原油は大幅続伸。米エネルギー省のレポートで6月の原油生産量が当初の予想を下回っていたことを受け、改めて買いが加速した。OPECが石油価格の下落について、他の産油国と話し合う用意があるとの意向を示したことも強気に作用した。10月限は夜間取引では売りが先行、 世界的な株安の流れが改めて強まる中、通常取引開始後は44ドルを割り込むまでに値を下げる場面も見られた。中盤以降は一転して買い一色の展開となり、昼には48ドル台まで値を回復。午後に入っても買いの勢いは衰えず、49ドル台まで上げ幅を広げて取引を終了した。

CBOT大豆11月限終値：887-1/2↑2-0

シカゴ大豆は小幅続伸。朝方までは投機的な売りに押される軟調な展開が続いたが、その後はドル安の進行を支えにしっかりと値を回復した、中西部でまだしばらく高温乾燥が続くとの予報が出ていることも強気に作用した。11月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には870セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は一転して買い一色の展開となり、昼前にはプラス圏まで値を回復。その後は再び売りに押し戻されたものの、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：375-1/4↑0-1/4

シカゴコーンは先週末からほぼ変わらず。朝方にこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導したものの、その後はドル安の進行を支えにポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引では買いが先行、一時370セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は売り圧力が強まり、370セントの節目割れをうかがうところまで下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、中盤にかけてはまとまった買いが入り、ややプラス圏に入るまで一気に値を回復。午後には再び売りが優勢となったが、最後は僅かながらもプラス圏で終了した。

CBOT小麦12月限終値：485-0↑1-1/4

シカゴ小麦は小幅反発。ドル安の進行が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、通常取引開始後は470セント台後半まで値を下げての推移となった。その後買い戻しが集まり下げ幅を縮小、中盤にはややマイナス圏に入ったあたりで伸び悩む状況が続いたが、引けにかけては改めて買いが加速、プラス転換して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,132.5↓1.5

NY金は小幅反落。FRBの利上げ観測が改めて嫌気される中で、ポジション整理の売りが先行した。株やドルの下落も下支えとはならなかった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏意入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは売り圧力が強まり、通常取引開始後は1,120ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は株やドルの下落を支えに買い戻しが集まったが、昼前に僅かにプラス転換したところで早々に息切れ。引けにかけても上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：124.30↑0.25

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル安の進行が大きな重石となる中にも関わらず、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。12月限はロンドン市場がバンクホリデーで休みのため、NY朝7:30から取引を開始、直後には126セント台後半まで値をも伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、レアル安の進行も売りを誘う格好となり、中盤には121セント台まで下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、中盤には124セント台まで一気に値を回復、そのまま動意も薄くなった。

ICE-US砂糖10月限終値：10.69↓0.28

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、投機的な売りが先行した。10月限はロンドン市場がバンクホリデーで休みのため、NY朝7:30から取引を開始。早々に10.80セントを割り込むまでに値を下げた後、商いの薄い中でまとまった売りが出ると、10.50セント台まで一気に下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服となり、安値からジリジリと下げ幅を縮小する展開。昼過ぎには10.70セント台まで値を戻したが、最後は再び売りに押し戻された。

国際コーヒー機関（ICO）によると、7月の世界コーヒー輸出は995万2000袋となり、前年同月から3.6%減少した。主要国別で、最も規模の大きいブラジルは8.1%の減少。また、2位のベトナムが20.2%落ち込んだが、一方で、コロンビアやインド、インドネシアは増加した。2年前にさび病被害を受けた中米諸国の7月の輸出に関すると、コスタリカやホンジュラス、ニカラグアが前年割れとなり、エルサルバドルとグアテマラは増えた。メキシコは前年を下回った。

2014/15年度(10-9月)の世界輸出は7月まであわせて9549万4000袋になり、前年同期を2.8%下回った。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は31日、民間業者から仕向け先不明で12万5000トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

シカゴビジネス指標（旧PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、ブラジル・マットグロッソ州で9月15日に2015/16年度の大豆作付が解禁になるにもかかわらず、設備投資が前年より遅れている。同州の農業経済研究所（IMEA）のデーで、地元農家が7月末までに作付に必要な関連品の購入を終えたのは82%となり、前年の93%を下回った。連邦政府の融資発表が2014年5月19日の発表だったのに対し、今年は6月2日と遅かったため、農家の投資に影響した。しかも、IMEAは政府の発表前にブラジル通貨レアルが大きく下落したことを指摘。ブラジルで使用される肥料の7割は輸入品であり、レアル安に伴い大豆の生産コストは10億レアル上がり、農家の購入にも影響しているという。

ロシアのクリミア取引所は27日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で4050トンの穀物を購入した。19日に初めての介入を行ってから、これまであわせて1万3905トン買い上げた。

ロシア政府によると、2015/16年度（7-6月）のロシア穀物輸出は8月26日時点で450万6000トンと、前年同期を36.9下回った。このうち、小麦が326万6000トン、コーンが17万1000トンという。

インド紙ビジネス・スタンダードによると、パンジャブ州のバーダル首相は民間製糖所の債務問題に取り組むために州主席大臣などで構成する委員会の設立を発表した。民間製糖所の砂糖引き農家に対する支払い滞納解決、また砂糖きび圧搾が順調に進めるのが目的という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 9月限第一通知日
・石油製品 9月限納会

債券はほぼ変わらず。米連邦準備理事会（FRB）のフィッシャー副議長のメディアインタビューが早期利上げの可能性を意識させる内容で、短期債中心に売りが膨らんだ。長期債にも売りがみられたが、一方で、朝方発表された個人消費支出（PCE）物価指数が物価上昇の鈍さを示し、買いを支えた。夜間取引から買いが集まり、朝方にはさらにピッチも加速。この結果、10年債利回りは一時、2.12%まで低下した。フィッシャー副議長の発言を背景にその後は利回りも戻し、午後にかけて前日の水準近くでもみ合った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：16,643.01↓11.76
S&P500：1,988.87↑1.21
NASDAQ：4,828.32↑15.61

NY株式市場でダウ平均が小幅にも3日ぶりに反落した。週末を控え、この2日間大きく上昇した反動もあって朝方から売り圧力が強まった。またフィッシャー米連邦準備理事会（FRB）副議長のメディアインタビューが早期の利上げシナリオを意識させる内容だったとみられ、重石になった。ただ、フィッシャー副議長が29日にカンザスシティー連銀主催の経済シンポジウムで講演を予定していることから、市場では模様眺めの空気も強く、売りは極めて限られた。

ダウ平均は寄り付きから下落し、午前の取引で一時的な上昇もあったが、すぐにマイナス圏に戻った。一方で、午後に下げ幅拡大の場面をみながら、引けにかけての下げ渋った。S&P500は小高く終了。ナスダック総合指数が上下に振れる一日を経て、最後は3日続伸で終わった。前週比較ではダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って反発した。

ダウ平均の終値は11.76ドル安の1万6643.01ドルとなり、S&P500が1.21ポイント高の1988.87、ナスダック総合指数は15.61ポイント高の4828.32だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギーや素材など10業手中5業種が上昇し、ヘルスケア、金融などの5業種が下がった。

ドル/円：121.63、ユーロ/ドル：1.1185、ユーロ/円：135.98 （NY17:00）

為替はドルが続伸。FRBのフィッシャー副議長が9月利上げの可能性が交代したと決め付けるのは尚早と、ややタカ派的なコメントをしたことなどが支えとなる中、ドルがしっかりと買い進まれる展開となった。ドル/円は東京では121円をやや上回ったあたりを中心としたレンジ内での推移。ロンドンに入ると売りが優勢となり、120円台後半まで値を下げてのもみ合いが続いた。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけてはFRBの利上げ観測が改めて強まる中で買いが集まり、昼過ぎには121円台半ばまで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、121円台前半で下げ止まった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.13ドル台まで一気に値を回復した。その後は再び売り圧力が強まり、NY朝には1.12ドル台半ばまで逆戻り。中盤にかけても売り圧力が弱まることはなく、昼には1.10ドル台後半まで一気に値を下げた。午後からは売りも一服、1.1180ドル近辺で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からジリジリと値を切り上げる展開、ロンドン朝には136円台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売り一色の展開となり、NYの昼前には135円台前半まで下げ幅を拡大。午後からは売りも一服となり、135円台後半のレンジ内での推移が続いた。

CBOT大豆11月限終値：885-1/2↑6-1/2

シカゴ大豆は続伸。週初の混乱から市場全体が落ち着きを取り戻し、投資家のリスク志向が強まる中、日中を通じてしっかりと買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが優勢、880セント台前半から半ばのレンジ内での推移となった。通常取引開始後は一旦マイナス圏まで売りに押し戻されたものの、すぐに買いが集まり880セント台後半まで値を回復。中盤にかけては再び売りが優勢となり、880セント台前半から半ばのレンジに戻ってのもみ合いとなった。

CBOTコーン12月限終値：375-0→0-0

シカゴコーンは前日から変わらず。原油の上昇が下支えとなる中、朝方にはポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られたが、弱気の収穫見通しが重石となる中で最後は売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、370セント台後半までレンジを切り上げての推移が続いた。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、380セントまで一気に値を伸ばしたものの、その後は一転して売りが膨らみあっさりとマイナス転落。中盤以降は前日終値を挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

CBOT小麦12月限終値：483-3/4↓6-0

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が引き続き相場の大きな重石となる中で投機的な売りが先行、期近終値ベースで5月29日以来の安値をつけた。12月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行したものの、朝方にかけては徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始後はまとまった売りが出て、あっさりとマイナス圏まで値を下げた。その後は不安定な上下を繰り返しながらも、下値は着実に切り下げていく展開が継続、最後は480セント台前半まで下げ幅を拡大した。

クリーブランド連銀のメスター総裁はウォール・ストリート・ジャーナル紙に対し、最近の市場変動を注視しているものの、小幅利上げを受け入れられる経済状態にあるとの見方は変わっていないと述べた。9月の会合まで経済指標や市場動向、また変動の大きい要因などを見極めたいとしながらも、底堅い景気見通しに変化がないという。

クリーブランド連銀総裁は2016年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務める予定である。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.715↑0.051

NY天然ガスは反発。目先米東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報や、熱帯性暴風雨がフロリダ半島直撃コースを取っていることが下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。10月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には2.70ドル台前半まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、中盤にかけては2.70ドルをやや上回ったあたりでもみ合う展開。中盤以降は再び買い意欲が強まり、日中高値近辺で取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.3871↑0.0684
暖房油10月限：1.5911↑0.0781

NY石油製品は大幅続伸。原油の急騰が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。相場は夜間取引ではガソリンを中心に売りに押される展開。通常取引開始後は原油の上昇につれて騰勢を強める展開。途中売りに押し戻されるような場面もほとんどないままに上昇を続け、今週の下落分以上に大きく値を回復して取引を終了した。

エジプト商品供給公社（GASC）は28日、5.5万トンのウクライナ産小麦を1トンあたり190.80ドルで買い付けたことを発表した。小麦は10月1−10日に出荷になる。

NYMEX原油10月限終値：45.22↑2.66

NY原油は大幅続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を前に前日の流れを継いだポジション整理の売りが加速、終値ベースで8月10日以来の高値まで値を戻した。10月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には42ドルをやや割り込むまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、44ドル台まで一気に値を回復。その後も買いの勢いは衰えを知らず、午後には46ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

8月25日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：1,134.0↑11.4

NY金は反発。ファンダメンタルズに特に大きな変化が見られたわけではなかったが、株が軟調に推移する中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,130ドルまでレンジを切り上げての推移となった。朝方にかけては売りに押し戻される格好となったが、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、中盤には1,140ドル台まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、引けにかけては1,130ドル台前半まで値を下げてのもみ合いとなった。

米連邦準備理事会（FRB）のフィッシャー副議長は28日に米CNBCとのインタビューで、9月の利上げの必然性が下がったかどうか決めるのはまだ早いと述べた。ダドリー・ニューヨーク連銀総裁が26日に中国経済への懸念などから9月の利上げ見通しがやや薄れたとの見方を示したことについて問われたもので、中国の人民元切り下げからの状況変化からまだ時が経っておらず、情勢の展開を見守っている状態とコメント。現時点で利上げを巡って結論を出したくないとした。

フィッシャー副議長は、以前には最終的な決定にこそ至らなかったものの、9月に利上げを実施する強い論拠があったと指摘。次回のFOMC会合までにはまだ2週間以上あり、引き続き経済指標などを見極めていく意向を示した。

FOMCの次回会合は、9月16-17日に開かれる。

ICE-USコーヒー12月限終値：124.05↓0.50

NYコーヒーは小幅反落。前日までのポジション整理の買い戻しの流れも一服、対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中、軟調な展開が続いた。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると売り圧力が強まり、123セントを割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。しかし一気にプラス転換するだけの勢いもなく、中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：10.97↓0.09

NY砂糖は反落。前日の急伸の反動から、テクニカルな売りが相場を主導した。対ドルでのブラジルレアルの下落も重石となった。10月限は夜間の時間帯はやや売りが優勢、早朝にかけては買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復すると早々に伸び悩み。NYに入ってもしばらくは高値圏での推移が続いたが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、10セント台後半まで一気に値を下げた。中盤以降は相場も下げ止まり、引けにかけては買いが優勢となったが、11セント台まで戻すことなく取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

欧州コーヒー連盟（ECF）によると、欧州の主要港におけるコーヒー在庫は6月30日時点で69万1514袋と、5月の72万6315袋から3万4801袋縮小した。規模が最も大きいアントワープで2万7817袋の取り崩しとなり、またハンブルグでも前年を1万5092袋下回った。一方、ブレーメンの在庫は32.07袋膨らみ、ル・アーブルとトリエステも積み増し。ジェノバは前月比横ばいだった。

インドの国営石油会社がガソリンへの混合用に26億6000万リットルのエタノールを買い取る計画が報じられた。地元紙エコノミック・タイムズによると、バーラト・ペトロリアム・コーポレーションが今年12月から来年11月にかけて購入を提案。石油会社の購入で、砂糖業界の支援につながる可能背があるという。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

欧州委員会は、欧州連合（EU）の2015/16年度穀物生産見通しを2億9657万トンと、前月時点での3億168万7000トンから引き下げた。前月比較にすると9.9%の減少。デュラム小麦も含む小麦生産は1億4728万3000トンから1億4857万2000トンに引き上げたが、前年比にすると5.0%の減少である。コーンは6844万8000トンから5874万7000トンから下方修正。前年からは24.4%ダウン。

穀物の2015/16年度期末在庫を3329万1000トンと見越しており、従来の3967万8000トンから引き下げた。前年から27.5%の縮小になる。

ロシア農務省によると、2016年に収穫となる冬穀物の作付が27日時点で200万ヘクタールとなった。事前予想の11.7%に相当し、前年同期の180万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、国内の穀物・収穫は27日時点で6830万トンと、前年同期の7380万トンを下回った。面積にして2520万ヘクタールになり、前年の2570万ヘクタールからややダウン。イールドも前年の2.87トンから2.77トンに下がった。小麦が1560万ヘクタールから4730万トンの収穫になり、前年の1420万ヘクタール、4720万トンを上回る。ただ、イールドが前年の3.32トンから3.04トンに低下した。

カザフスタン農務省によると、同国の2015年穀物収穫は28日時点で197万4000トンとなり、前年同期の135万7000トンを上回った。面積にして148万7000ヘクタールで、前年同期に123万ヘクタールだったのからアップ。イールドも前年の1.1トンから1.33トンに上がった。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は27日付クロップレポートで、今月初めの浸水状態から回復し始めているとの見方を示した。一部では依然として被害がひどいが、南部に向けて改善が始まっているとコメント。この結果、国内全体で被害は取引所が見越す370万ヘクタールの2%ほどにとどまる可能性を示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度コーン収穫は27日時点で95.6%終了した。前週の93.2%からややアップで、北部の作業進行が背景にあるという。前年は2.5ポイント下回った。イールドは8トンになり、前週の8.06トンからややダウン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・8月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は続落。朝方発表された4-6月期米実質国内総生産（GDP）の大幅な上方修正を受けて売りが膨らんだ。株式相場や原油先物相場の上昇も重石で、10年債利回りは朝方に2.21%に上昇した。ただ、この水準で買い戻しも入り、その後は上昇ペースも鈍化。また、午後には、7年債入札結果がまずまずだったのが寄与して買い戻しが集まり、利回り低下の場面もあった。それでも、取引終盤には再び上昇となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：16,654.77↑369.26
S&P500：1,987.66↑47.15
NASDAQ：4,812.71↑115.17
NY株式は大幅続伸。中国の上海株式相場の反発をはじめ海外の株高につれて買いが集まった。また4-6月期米実質国内総生産が大幅の上昇修正となり、米景気が回復基調を確認した格好で買いにつながった。このほか、原油先物相場の大幅高も寄与。

相場は寄り付きから大きく上がり、その後もじりじりと上昇した。ただ、中国や世界の景気に対する警戒感なども根強く、午後には売りに押される場面があった。急速に値を消したが、取引終盤には改めてピッチの速い上昇に戻った。最終的にダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って20日以来の高値で引けた。

ダウ平均の終値は369.267ドル高の1万6654.77ドルとなり、S&P500が47.15ポイント高の1987.66、ナスダック総合指数は115.17ポイント高の4812.71だった。S&P500業種別株価指数で、全10業種が上昇し、このうちエネルギーや素材の値上りが特に大きかった。

ドル/円：121.01、ユーロ/ドル：1.1243、ユーロ/円：136.04 （NY17:00）

為替はドルが続伸。米失業保険申請件数や4-6月期GDP改定値が予想より強気の内容となったことを受け、米景気に対する楽観的な見方が改めて強まる中、株高の進行と共にドルを買う動きが加速した。ドル/円は東京では120円の節目を挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、120円台半ばまで値を伸ばした。NYに入ると強気の経済指標を受けて改めて騰勢を強める格好となり、昼には121円台前半まで一気に上げ幅を拡大。その後は一旦120円台半ばまで売りに押し戻されたものの、午後遅くには121円台まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台前半でのもみ合い、午後には1.13ドル台半ばまで値を伸ばしたが、ロンドンに入ると流れは一転、1.12ドル台後半まで売りに押し戻された。NYに入ると強気の経済指標を受けて改めて売りが膨らみ、1.12ドル割れを試すまで下げ幅を拡大。午後からは下げも一服、1.12ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京では136円をやや上回ったあたりでの推移、ロンドンに入ると売りが優勢となり、135円台後半まで値を下げた。NYに入って売りは止まらず、昼前には135円台前半まで下げ幅を拡大。その後は一転して買い一色の展開となり、136円台を一気に回復した。

CBOT大豆11月限終値：879-0↑14-0

シカゴ大豆は続伸。株価の大幅な上昇を受けて投資家のリスク志向が強まる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。朝方発表された輸出成約高が強気の内容となったことも好感された。11月限は夜間取引から買いが先行、870セント台後半までレンジを戻しての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤にかけては改めて買いが集まり880セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は値動きも落ち着き、880セント近辺でのもみ合いとなった。

CBOTコーン12月限終値：375-0↑1-3/4

シカゴコーンは小幅反発。株価が2日連続で大きく上昇、投資家の間にリスク志向が改めて強まる中、ポジション整理の動きを中心に買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが先行、370セント台半ばまで値を戻しての推移となった。通常取引開始後はマイナス圏まで売りに押し戻されたものの、中盤にかけては改めて買いが加速し370セント台後半まで一気に値を回復した。しかし高値では需給見通しの弱さを背景とした売り圧力も強く、最後はややプラス圏に入ったあたりまで上げ幅を縮小して取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：489-3/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が重石となる中、需給見通しの弱さを背景としたこれまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。朝方発表された輸出成約高が強気の内容となったことは、材料視されなかった。12月限は夜間取引では一時5ドルの節目を試すまでに買いが先行したものの、その後売りが膨らみ通常取引開始時にはマイナス転落。そのまま480セント台後半まで値を崩した。その後はプラス圏まで一気に押し戻される展開となったが、直後にはまとまった売りに押し戻されるなど、不安定な展開。中盤以降は値動きも落ち着き、490セントを中心とした狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.664↓0.039

NY天然ガス反落。目先平年以上の気温が続くとの予報が引き続き下支えとなる中にも関わらず、在庫統計が予想を上回る積み増しとなったのを嫌気と売りが相場を主導した。10月限は夜間取引から売りが先行、早朝にややプラス圏を回復する場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、在庫統計発表後は2.60ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は再び買い戻しが集まったが、プラス圏を回復したとことで息切れ。最後は2.60ドル台半ばで値を下げた。

RBOBガソリン9月限：1.4568↑0.1019
暖房油9月限：1.4960↑0.1151

NY石油製品は大幅反発。株が前日に続いて大幅高となり、原油も40ドルの大台を回復して騰勢を強める中、ポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。相場は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、一気に上げ幅を拡大した。中盤にはやや伸び悩む場面も見られたが、最後は一段高となって取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：42.56↑3.96

NY原油は大幅反発。強気の4-6月期GDP改定値や株高の進行が好感される中でポジション整理の買い戻しが加速、2009年3月以来の上昇率を記録した。ベネズエラがOPECに対し緊急総会の開催を要請したとの情報も強気に作用した。10月限は夜間取引から買いが先行、40ドルの大台を回復しての推移となった。通常取引開始後はやや売りが優勢となったものの、株式市場が開くと一転して買い意欲が強まり、中盤には41ドル台まで値を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は42ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：1,122.6↓2.0

NY金は小幅続落。4-6月期のGDP改定値が予想を上回る引き上げとなったことや、株高の進行が嫌気する中で売りが先行する展開となった。12月限は夜間取引では買いが優勢で推移したものの、朝方にかけては売りに押し戻される展開。通常取引開始後は強気の指標を受けて売りが加速、1,110ドル台後半まで値を崩した。中盤にかけてはしっかりと買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復したあたりで早々に息切れ。その後は引けにかけて再び売り圧力が強まった。

ICE-USコーヒー12月限終値：124.55↑2.35

NYコーヒーは続伸。株が大きく値を回復、市場の不安が急速に後退するのにつれて市場全体にポジション整理の動きが強まる中、ブラジルレアルの上昇につれて買いが集まった。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に120セント台半ばまで値を伸ばした。Smの語はやや伸び悩む格好となりNYに入ってからも124-125セント近辺のレンジで上下を繰り返す状態が続いたが、中盤からは改めて買い意欲が強まり126セントまで上げ幅を拡大。引け間際には売りに押し戻されたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.06↑0.53

NY砂糖は大幅反発。株価が前日に続いて大きく上昇、市場の不安が後退しリスク志向が急速に高まる中、ブラジルレアルや原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが加速した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、10.60セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強め、中盤には11セントの節目を試すまで一気に値を回復。その後は一旦伸び悩む格好となったものの、最後は節目を上抜けて取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

エジプト商品供給公社（GASC）は27日、6万トンのロシア産小麦を1トンあたり190.07ドルで買い付けたことを発表した。小麦は10月1−10日に出荷になる。

コーヒー商社Volcafeは、2015/16年度の世界コーヒー市場が350万袋の供給不足になるとの見通しを示した。2年連続して供給が需要を下回ルトの見方で、5月時点で130万袋の供給過剰予想だったのから修正した。

世界の2015/16年度コーヒー生産は1億4900万袋の予想と、490万袋引き下げた。ただ、2014/15年度の推定1億4380万トンからは、増加する見方とある。国別の生産では、ブラジルの予測を5190万袋から4830万袋に引き下げた。前年から90万袋の減少で、2011/12年度以来の低水準になる。

コロンビアは1300万袋と、前年の1250万袋から増加するを見越す。ただ、現時点で作柄は全般にまずまずだが、干ばつの影響に対する懸念が強まっているという。ベトナムの生産は5月時点で見越していた3050万袋から、3000万袋に引き下げた。農家が採算に着目してほかの作物に乗り換えているためとした。

欧州銀行大手ラボバンクは、2014/15年度の世界コーヒー市場が690万袋の供給不足になるとの見通しを示した。不足幅は従来見越していた670万袋から引き上げで、ペルーの生産不振が背景にあるという。また、2015/16年度については、190万袋の供給不足になると予想。欧州の消費拡大、ベトナムの生産が中くらいにとどまるとした。ただ、いずれの生産見通しも平均的な天候を前提にしており、ブラジルの生産は降雨量次第で予想を下回る可能性があるとした。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給報告で、2015/16年度の世界小麦生産を7億2000万トンと見通していることを発表した。従来予測から1000万トンの上方修正で、前年比にして以前の減少予想から横ばい予想にシフトである。独立国家共同体（CIS）と欧州連合（EU）が事前予想を上回る見通しの一方、カナダは干ばつ要因で引き下げたという。

2015/16年度の消費見通しは7億1200万トンから7億1600万トンに引き上げた。前年は1.3%上回る。2015/16年度の在庫予測は2億600万トンで、従来の2億100万トンから上方修正。この結果、前年の2億200万トンの推定から積み増しをみている格好になった。2015/16年度の貿易予測は前年比3.3%減の1億48万トンで、200万トンの下方修正。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2015/16年度のコーン生産が9億6800万トンになるとの見通しを示し、従来予測の9億6600万トンから引き上げた。米国の生産予測が上方修正されたという。一方で、欧州連合（EU）やウクライナは干ばつの影響で下方修正。また、世界の生産見通しは上方修正でも、前年の10億300万トン(修正値)から減少の見方には変わらない。

2015/16年度の消費見通しは9億7200万トンで据え置いた。前年から0.6%の減少になる。貿易は300万トン引き上げて1億2600万トンとし、この結果前年の1億2500万トン（修正値）から増加予想に転じた。2015/16年度の在庫は1億9500万トンから1億9800万トンに引き上げ、ただ、前年度の2億200万トン（修正値）からは5年ぶりの取り崩しになる。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2015/16年度の世界大豆生産見通しを3億1800万トンと、前月時点での3億1600万トンから引き上げた。米国の上方修正を反映しているが、前年からは1.2%の減少。

2015/16年度の世界消費見通しは3億1400万トンから3億1700万トンに上方修正で、前年比にして2.3%の増加になる。期末在庫は4400万トンを見越しており、400万トン引き下げた。前年度の在庫推定も300万トン引き下げたが、それでも、4300万トンで、2015/16年度に積み増しの見方を維持した格好になる。貿易量予測は1億2400万トンから1億2500万トンに上方修正した。前年から2.5%の増加。ただ、最大の買い付け国である中国の経済不安が高まっており、見通しは流動的とも指摘した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

米農務省（USDA）は27日、民間業者から仕向け先不明で13万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ロシア中銀が27日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月21日時点で3,646億ドルと、前週から17億ドル増加した。年初の3,855億ドルからは、209億ドルの減少となる。

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは24日付レポートで、2015.年のEU穀物イールド見通しを5.15トンと前月時点での5.19トンから引き下げた。これで3回連続の下方修正になる。最新予測は前年の5.70トン（修正値）から9.7%低下。また、過去5年平均の5.21トンも下回る。

小麦は5.57トンで据え置いた。前年から5.5%ダウンだが、過去平均に比べると2.5%上昇。このうち軟質小麦は前年比5.4%低下の5.81トンの予想で、従来の5.80トンから僅かにも引き上げた。過去平均は2.5%上回る。コーンのイールド予測は6.40トンで、6.71トンから引き下げた。前年比較にして20.5%の低下になり、過去平均からも8.8%下がる。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは24日付けのレポートで、2015年のEU砂糖ビートイールドが71.35トンになるとの見通しを示した。従来予測の71.91トンから引き下げ、2回連続の下方修正である。前年度の77.08トン(修正値)からは7.4%低下。過去5年平均の70.46トン（修正値）は1.3%上回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期企業収益速報値 (08:30)
・4-6月期GDP改定値 (08:30)
・7月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・メタル 8月限納会
・天然ガス 9月限納会