債券は続伸。米疾病対策センター（CDC）による国内の感染拡大警告などを背景に引き続き新型コロナウィルス絡みの買いが進んだ。株安、消費者信頼感指数が予想を下回ったのも買いを支援した。夜間取引では売りに押される場面があり、10年債利回りは1.4%を超える上昇となったが、売り一巡後に買いの流れを再開する形で低下に転じた。通常取引では2016年7月6日につけた過去最低を試す展開となり、午後にレンジを切り下げて1.30%と過去最低を更新した。

ドル/円：110.20、ユーロ/ドル：1.0880、ユーロ/円：119.91 （NY17:00）

為替は対円を中心にドルが続落。COVID-19の感染拡大やそれに伴う景気減速に対する懸念から米株が急落する中、ドルにリスク回避の売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝には111円台まで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して売りに押される展開。ロンドンに入ると売り圧力も強まり、110円台前半まで値を下げた。NYでは株価の下落につれて改めて売りが加速、昼過ぎには110円を割り込むまでに下げ幅を拡大。午後遅くには売りも一服となり、110円台を回復するまでに買い戻しが集まった。

ユーロ/ドルは、東京では1.08ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.08ドル台前半まで値を切り下げた。NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては一転して買い一色の展開となり、1.08ドル台後半まで値を回復。午後には値動きも一服、同水準でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝に120円台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は徐々に売り圧力が強まり、ロンドンでは119円台半ばまで反落。NYに入ると一旦は買い戻しが集まったものの、中盤にかけてまとまった売りが出ると、119円台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、119円台後半まで値を回復した。

ダウ工業平均：27,081.36↓879.44
S&P500：3,128.21↓97.68
NASDAQ：8,965.61↓255.67

NY株式は大幅続落。COVID-19の感染拡大やそれに伴う景気減速に対する懸念が高まる一方となる中で売りが加速した。米疾病予防センター（CDC）が米国内での感染拡大に対する警告を発したことも、市場の不安を高める格好となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤から午後にかけてほぼ一本調子で値を切り下げる格好となり、午後には一時下げ幅が900ポイントを超えるに至った。その後は一旦買い戻しが集まったものの、引けにかけては再び上値が重くなり、日中安値近辺で取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。中でもエネルギーや素材、銀行株、運輸株などの下げが大きくなった。ダウ銘柄は、前日に続いて30銘柄全てが下落。マクドナルド（MCD）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ホーム・デポ（HD）は1%以下の下落にとどまったが、アメリカン・エクスプレス（AXP）やユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、ビサ（V）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）は5%を超える急落となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆5月限終値：888-1/4↑5-3/4

シカゴ大豆は反発。前日に大きく下げた反動で売りが入った。アルゼンチンで乾燥による作柄への影響が伝わったのも下支え。夜間取引で買いが先行し、5月限は上昇した。880セント台後半に上がっていったん買いも細り伸び悩んだが、前日の終値水準に戻ると改めて小じっかりとなった。通常取引でも、一時値を消した後で買いが進み、本日のレンジ上限に値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：376-1/2↑0-1/4

シカゴコーンはほぼ横ばい。売られ過ぎ感はあるものの、新型コロナウィルスの感染拡大の影響懸念が根強いため方向感に欠ける値動きとなった。夜間取引で売り買い交錯の中、5月限は小刻みに上下する展開。朝方にかけて買いが進みやや値を伸ばす場面があったが、長続きせず、通常取引に入って改めて前日の終値近辺でもみ合った。

CBOT小麦5月限終値：537-0↑2-1/4

シカゴ小麦は反発。新型コロナウィルスの感染拡大に気を揉みながらも、売り一巡後に値ごろ感から買いが入った。5月限は夜間取引で上昇しながら、540セント近くまで上がって早々に買いが細って値を消した。前日終値を下回ると売りに弾みが付いて下落が進み、通常取引に入って530セントを下抜け。しかし、528-1/2セントと昨年12月12日以来の安値を更新して売りにブレーキがかかり、間もなくしてプラス圏に持ち直した。取引終盤に再び売りに押される場面をみてから、引けにかけて小じっかりとした。

NYMEX天然ガス4月限終値：1.851↑0.008

NY天然ガスは小幅反発。需給面で新たな買い材料が出たわけではなかったが、前日までの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、ポジション整理の買い戻しが優勢となった。4月限は夜間の取引開始時には買いが先行、早々に1.80ドル台半ばまで値を伸ばしたが、その後は売りに押し戻されマイナス転落、1.80ドル台前半まで値を切り下げての推移が続いた。早朝からは改めて買い意欲が強まり、1.80ドル台半ばまで値を回復。通常取引開始後は前日終値をやや上回ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。午後には売りに押されマイナスに転じる場面も診られたが、最後は僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：1.6419↓0.0713
暖房油4月限：1.5657↓0.0435

NY石油製品は大幅続落。COVID-19の感染拡大への懸念から原油や株が大きく値を下げる中、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買い戻しが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ、朝方にかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まる展開。中盤以降は急速に下げ足を速める格好となり、引けにかけて大きく値を崩した。

NYMEX原油4月限終値：49.90↓1.53

NY原油は大幅続落。COVID-19の感染拡大や世界的な景気減速によって需要が大幅に落ち込むとの見方が重石となる中で売りが膨らんだ。4月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、52ドル台まで値を伸ばす場面も見られたが、ロンドン時間に入ったあたりからは一転して売りに押し戻される展開。朝方にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、50ドル台半ばまで下げ幅を拡大。午後に入ると株価の下落につれて下げ足を一段と速める格好となり、最後は50ドルの大台を割り込んで取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,650.0↓26.6

NY金は大幅反落。ここまでの上昇の勢いも一服、株価の調整が続く中にも関わらず、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、一時1,630ドル台まで値を崩す場面も見られた。その後は世界的に株価が下落する中で1,650ドル台後半まで値を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。通常取引開始後には1,660ドル台を回復するまで値を伸ばしたものの、その後1,650ドルを割り込むまで売りに押し戻されるなど、最後まで不安定な値動きが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：108.50↑1.60

NYコーヒーは反発。カーニバルの休みでブラジルの生産者からの売り圧力が弱い中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ投機的な売りが先行、106セントを割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、105セントの節目近辺まで下げ幅を拡大。中盤以降は一転して買い一色の展開となり、108セント台まで一気に値を回復した。

ICE-US砂糖5月限終値：14.74↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開となった。5月限は夜間の開始時から買いが先行、14.90セント台まで一気に値を伸ばしたものの、直後から売りに押し戻される展開。早朝にはあっさりとマイナス転落、そのまま14.60セント台まで値を崩した。NYに入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復、中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内での上下が続いた。昼前からは改めて売りが優勢となり、マイナス転落したものの、最後は僅かながらもプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ウクライナ南部で2020年の春穀物作付が始まったと報じられた。南部のムイコラーイウ州政府によると、同州の作付は24日時点で1000ヘクタールほど終了。農家は必要な機材などほとんど確保済みという。このほか、ウクライナ調査会社UkrAgroConsultは、2019年に作付した冬穀物の作柄がまずまず、良好と伝えた。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

ECBが25日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月21日現在4,707億4,900万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが28日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月から0.2%減少した。前年同期と比べると5.3%の増加という。

インド製糖所協会（ISMA）は25日、国内の2019/20年度（10-9月）砂糖生産見通しを2650万トンと、従来の2600万トンから僅かに引き上げたことを発表した。1月最終週の映像画像に基づいて収穫状況、イールドのトレンドや見通しなどを検証した結果、上方修正に至ったという。ただ、前年の3316万トンからは減少予想に変わらない。

ウッタルプラデシュの生産が1180万トンで、前年とほぼ同水準の見通しになるとした。一方、マハラシュトラ州は前年の1072万トンから620万トン、カルナタカ州は443万トンから330万トンにそれぞれ減少予想。

2019/20年度の期初在庫が1450万トンだったことから、生産とあわせて4100万トンになり、国内消費が2600万トン、輸出が500万トンとみられることを考慮して期末在庫は約1000万トンになる見通しという。さらに、政府が400万トンの緩衝在庫プログラムを維持するなら、需給バランスは600万トン、妥当な水準になるとした。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、同州の2019/20年度サフリーニャコーン作付が21日時点で79.6%終了した。前年同期の86%に比べると遅れており、早い段階での降雨の影響が背景にある。しかし、過去5年平均の72.6%は上回った。IMEAはサフリーニャコーンの作付が最終的に510万ヘクタールになるとみている。生産予想は3244万トンで、前年から0.6%の増加。また、サフリーニャコーンの64.4%が売却済みで、前年同期の46.5%を上回っているともいう。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは月次レポートで、暖冬の影響から一部欧州の冬穀物の耐寒性が引き続き低いとの見方を示した。1月1日から2月10日にかけて欧州全域で気温が平均以上となり、このうちフランスや北海周辺国やバルト海諸国、東欧では1979年以降最高気温を記録した地域もあるとコメント。この結果、ドイツやポーランド、バルド海諸国、北欧南部、バルカン地方、ロシア南西部、ウクライナ、英国で耐寒性がかなり低く、またこうした地域の中にはハードニングが1月以上に落ちているという。

このほか、地中海地方やイベリア半島の北半分でも平年以上の気温と雨不足に見舞われていることを指摘した。ルーマニアで1月終わりに降雨がみられたが、それまで干ばつの影響を抑えるには不十分との見方を示した。またイタリア南部とギリシャで降雨予報が出ているものの、土壌水分の改善には不十分という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月22日時点で前週から0.1%上昇した。前年同期比にすると2.8%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・10-12月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・2月消費者信頼感指数 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 3月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 3月限OP 納会

債券は大幅続伸。新型コロナウィルスの感染拡大を背景に世界経済への影響が長引くとの見方が強まっており、株式相場の落ち込みも手伝い、リスク回避を狙って債券に買いが殺到した。夜間取引から買いが優勢で、10年債利回りの低下が進んだ。1.4%を割り込んでいったん下げがスローダウンしたものの、通常取引で改めて買いのピッチが加速。午後には134%と2016年7月に付けた過去最低に迫った。30年債利回りは1.81%まで下がり、前週末に続いて再び過去最低を更新した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：110.70、ユーロ/ドル：1.0851、ユーロ/円：120.15 （NY17:00）

為替はドル安が進行。COVID-19の感染拡大やそれに伴う世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、米株の急落を嫌気する形でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では111円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、111円台前半まで値を切り下げた。NYに入ると改めて売りが加速、株が大きく値を崩す中で昼過ぎには110円台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、午後遅くには110円台後半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では売りが先行、1.08ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると売りも一服となったものの、積極的な買いも入らず、1.08円台前半でのもみ合いが継続。NYでは一転して買いが加速、1.08ドル台後半まで一気に値を回復した。ユーロ/円は東京から売りが優勢、120円台半ばから後半で軟調に推移した。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、120円台前半まで下げ幅を拡大。NYに入っても売りの勢いは衰えず、120円を割り込むまでに値を崩した。午後には売りも一服、120円台前半まで値を戻しての推移が続いた。

CBOT大豆3月限終値：882-1/2↓16-1/2

シカゴ大豆は続落。新型コロナウィルスの感染拡大を背景に株価やほかの商品とともに売りの展開となった。夜間取引で売りが先行し、5月限の下落が進んだ。890セントを挟んでいったんもみ合ってから880セント台に弱含み、通常取引開始後には880セントも下抜け。879-1/4セントと昨年5月23日以来の安値を付け、その後は880セント台前半で推移した。

CBOTコーン3月限終値：376-1/4↓4-1/2

シカゴコーンは続落。新型コロナウィルス絡みで売りの展開に終始した。夜間取引から売りに押され、5月限は370セント台に下落。通常取引が始まるとピッチが速まり、昨年9月9日に付けた一代安値の374-3/4セントを下抜け、373-1/2セントまで下落した。ただ、週間輸出検証高が強い内容だったのが下支えになり、安値更新の後は売りもややスローダウンした。

CBOT小麦3月限終値：534-3/4↓17-1/4

シカゴ小麦は続落。新型コロナウィルスの感染拡大、株価や商品全体に下落となったことにつれ、小麦にも売りが殺到した。夜間取引で売りが優勢となり、5月限は540セント台前半に下落。通常取引では530セント台に一段と下がり、532-1/2セントと昨年12月13日以来の安値を付けた。取引終盤はやや売りのペースも鈍った。

ダウ工業平均：27,960.80↓1,031.61
S&P500：3,225.89↓111.86
NASDAQ：9,221.28↓355.31

NY株式は大幅続落。COVID-19の感染拡大やそれに伴う景気減速に対する懸念が改めて高まる中、ここ2年で最大の下げを記録した。ダウ平均は寄り付きでいきなり500ポイントを超える下落、その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには下げ幅も1,000ポイントを超えるまでに拡大した。その後は売りも一服、ポジション調整の買い戻しが入る場面も見られたものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値近辺で取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体、エネルギー、コンピューター関連の下げはきつくなった。運輸株や銀行株、通信も大きく値を下げた。ダウ銘柄は、30銘柄全てが下落。ベライゾン（VZ）とトラベラーズ（TRV）は1%以下の下げにとどまったが、ユナイテッド・ヘルス（UNH）は7.84%急落、アメリカン・エクスプレス（AXP）やシスコ・システムズ（CSCO）、ビサ（V）、アップル（AAPL）、ウォルグリーン（WBA）、エクソン・モービル（XOM）も4%台後半の下げとなった。

クリーブランド連銀のメスター総裁は24日の講演で、新型コロナウィルスが米景気見通しにリスクであることを認識した。目先の中国経済見通しを不透明にさせており、米国も含めて世界経済に影響が及ぶ可能性を示唆した。ただ、現時点で影響度を判断するのは難しいとコメント。情勢を注意深く監視するといい、前年に比べてペースはやや鈍っても健全な個人消費の継続、企業の投資もあるう程度上向くとみており、景気拡大は続く見通しと述べた

メスター総裁は、現行の金融政策が雇用と物価の目標達成に適切であると主張した。景気見通しがトレンドに沿っており、強い労働市場、インフレも2%前後の目標からかけ離れているわけではないとした。情勢が急変することがなければ引き続き慎重な姿勢で取り組むことを支持すると述べた。

メスター総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーを務め、1月の今年最初の会合ではほかのメンバーとともに政策金利の据え置きに賛成票を投じた。次回のFOMC会合は3月17-18日。

NYMEX天然ガス3月限終値：1.827↓0.078

NY天然ガスは大幅続落。COVID-19の感染拡大に伴う景気減速によって、世界的にエネルギー需要が大幅に落ち込むとの懸念が高まる中で売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1.80ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。その後は一転して買い意欲が強まり、1.80ドル台後半まで値を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りが加速。最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.6091↓0.0415
暖房油3月限：1.6092↓0.0723

NY石油製品は大幅続落。COVID-19の感染拡大への懸念が高まる中、原油や株の急落につれて売りが加速した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を崩す展開となった。通常取引開始後はガソリンが下げ止まった一方、暖房油は売りの勢いが衰えず、昼過ぎまで軟調な流れが継続。引けにかけては一転して買い意欲が強まり、しっかりと下げ幅を縮小した。

NYMEX原油4月限終値：51.43↓1.95

NY原油は大幅続落。COVID-19の感染拡大やそれに伴う世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、株価の急落につれてリスク回避の売りが加速した。4月限は夜間取引から大きく売りが先行、52ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドン時間に入ると改めて売り圧力が強まり、朝方には51ドルも下抜け。通常取引開始後には一旦値を回復したものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて下げ足を速める格好となり、昼過ぎには50ドル台半ばまで値を崩した。引けにかけてはポジション整理の買い戻しが集まり、51ドル台まで下げ幅を縮小した。

COMEX金4月限終値：1,676.6↑27.8

NY金は大幅続伸。COIVD-19の感染拡大に対する懸念が改めて高まり株価が急落する中、安全資産としての需要が大きく相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に1,670ドル台まで値を伸ばした。ロンドン時間に入ると改めて買い意欲が強まり、1,690ドル台まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、朝方からはポジション整理の売りにジリジリと押される格好となり、1,670ドル台半ばまで値を下げたものの、中盤にはしっかりと下げ止まり。引けにかけては同水準で底堅く推移した。

ICE-USコーヒー5月限終値：106.90↓3.35

NYコーヒーは反落。COVID-19の感染拡大に対する懸念が高まり、株価が急落するなど市場全体にリスク回避の動きが加速する中で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行、早々に106セントを割り込むまで値を崩した。その後は売りも一服となったもののお、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が継続、NYに入ると105セント割れを試す場面も見られた。中盤以降は買い戻しが集まり、107セント台までさげ幅を縮小したが、それ以上の動きは見られなかった。

ICE-US砂糖5月限終値：14.73↓0.39

NY砂糖は反落。COVID-19の感染拡大に対する懸念から市場全体にリスク回避の動きが強まる中、ポジション整理の売りが加速した。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に15セントの節目を割り込んだ。早朝には一旦下落の勢いも鈍ったものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、14.70セント台まで下げ幅を拡大。中盤には14.80セント台まで値を戻したが、引けにかけては改めて値を切り下げた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インド政府は24日、61万1797トンの砂糖輸出枠の割り当て変更を行った。一部の製糖所が生産減少の影響で割当分を埋められないのが背景にある。インド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）のマネジングディレクターはタイムリーな決定と評価し、目先輸出ペースが速まるとコメントした。また、政府関係者はロイターによると、政府は輸出状況を常時監視しており、4月にさらに30万トンから40万トン割り当てし直す可能性がある。政府は2019/20年度(10-9月)に600万トンの砂糖輸出枠を設けている。

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）27ヶ国と英国の2020年軟質小麦生産があわせて1億3790万1000トンと、前年から5.3%減少する見通しを示した。昨年秋の作付に多雨に見舞われたことで減反となったのが主な要因とコメント。特に英国の作付減少が大きく、またフランス、ドイツ、デンマークも落ち、加えてフランスとデンマーク、英国ではイールドの低下も予想されているという。EUと英国の作付はあわせて前年比2.0%減の2324万ヘクタール、イールドが5.93トンと前年の6.14トンから下がる。

国別にみると、最大のフランスの生産が3570万4000トンの見通しで、前年比にして9.5%の減少になるとした。2位のドイツが3.3%減って2225万3000トン。英国は1235万4000トンと、前年から22.9%落ち込むのを見通す。

EUと英国のコーン生産はあわせて6501万3000トンになるとの見通しを示した。前年との比較で6.6%増加。作付が前年から4.7%増えて895万1000ヘクタール、イールドは7.13トンから7.26トンに上昇の予想。主要生産国で最大のフランスは前年を17.5%上回る1478万4000トン、2位のルーマニアも1.6%増加して1219万5000トンと見通す。一方、3位のハンガリーは756万1000トンと、前年から9.0%減少予想とした。

なお、2019年のEU(英国を含む)軟質小麦生産推定は1億4503万5000トンから1億4568万6000トンに、引き上げた。1億3982万2000トンの初回予想を発表してから4回連続の上方修正、コーンは6148万6000トンから6097万9000トンに引き下げた。

米農務省（USDA）は24日、民間業者からメキシコ向けで16万3290トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2019/20年度大豆収穫は2月20日時点で31%終了した。前週の21%からアップ。また、前年同期の45%は下回るが、過去5年平均と同水準という。マットグロッソ州の作業が最も進んでおり、またゴイアス州やパラナ州、マットグロッソ・ド・スル州でも降雨にかかわらず前週は速いペースで行われたとコメント。一方、南部のリオグランデ・ド・スル州では高温乾燥の中で登熟期にあり、生産懸念が残ると指摘した。

アグルーラルは今月半ばにブラジルの2019/20年度大豆生産見通しを1億2560万トンと、1月時点での1億2390万トンから引き上げた。前年から約9%増加し、過去最高を更新する見方である。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は続伸。週末を控え、新型コロナウィルスの感染拡大に伴う景気への影響を懸念する空気が強まっており、買いが進んだ。IHSマークイットの米PMIが弱い内容だったのも買いを支援。夜間取引から買いが優勢となり、10年債利回りは1.4%台に低下した。通常取引では買いに弾みが付き、午前中に1.44%と、昨年9月の上旬以来の低水準を付けた。その後買いの流れを維持しながらもペースはスローダウンした。30年債利回りは1.88%まで下がり、過去最低を更新した。

ドル/円：111.54、ユーロ/ドル：1.0847、ユーロ/円：120.97 （NY17:00）

為替はドル安が進行。COVID-19の感染拡大に対する懸念が改めて高まり、株価の調整が進む中、これまでの反動もあってポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京では112円の節目近辺で、やや上値の重い展開。午後には売り圧力が強まり、ロンドン朝には111円台半ばまで値を下げた。その後は改めて買い意欲が強まり、112円台を回復したものの、NYに入ると米株の下落につれて売りが加速、再び111円台半ばまで値を切り下げた。中盤には111円台後半まで値を戻す場面も見られたが、午後からは改めて上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが加速、1.08ドル台前半まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買いが集まり1.08ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、高値圏を維持したままでの推移となった。ユーロ/円は、東京では121円をやや割り込んだあたりでの推移、午後には120円台前半まで売りに押される場面も見られたが、ロンドンに入ると買い戻しが集まり、120円台後半前値を戻した。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、121円台前半まで値を切り上げた。

CBOT大豆3月限終値：899-0↓2-0

シカゴ大豆は続落。USDAアウトルックフォーラムの期末在庫減少見通しなどを手掛かりに買いの場面があったが、その後は低調な週間輸出成約高に着目して売り圧力が強まった。夜間取引では売り買い交錯となり、5月限は小刻みに上下する展開だったのから、朝方に買いに拍車が掛かって上昇に転じた。通常取引に入って910Kを上抜けたが、910-1/4Kと1月29日以来の高値を付けて早々に買いも一服、900K台前半に伸び悩み、さらに値を消し、マイナス圏での推移にシフトした。

CBOTコーン3月限終値：380-3/4↓2-0

シカゴコーンは続落。USDAアウトルックフォーラムの過去最高の生産、期末在庫増加などの見通しを背景に売りが出た。3月限は夜間取引では上下に振れる展開。朝方に買いに弾みが付いて上昇となったものの、通常取引では早々に上値が重くなり、値を消した。前日の終値を下回って売りに弾みが付き、380-0セントと昨年12月12日以来の安値水準まで下落。その後は節目をやや上回ったところで軟調な値動きとなった。

ダウ工業平均：28,992.41↓227.57
S&P500：3,337.75↓35.48
NASDAQ：9,576.59↓174.37

NY株式は続落。COVID-19の感染拡大やそれに伴う世界的な景気減速への懸念が改めて高まる中、リスク回避の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤にかけては買い戻しが集まる場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは改めて上値が重くなり、日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

セクター別では、金鉱株が大きく上昇したほか、薬品株や生活必需品も上昇。一方で半導体やコンピューター関連は大幅安、エネルギーや運輸株、銀行株、通信、一般消費財も値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）が1.08%の上昇となったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も1%を超える上昇。トラベラーズ（TRV）やウォルマート（WMT）、コカコーラ（KO）も値を伸ばした。一方でマイクロソフト（MSFT）は3.16%の下落、アップル（AAPL）とナイキ（NKE）は2%を超える下落となった。ボーイング（BA）やインテル（INTC）も下げが目立った。

CBOT小麦3月限終値：552-0↓7-1/4

シカゴ小麦は続落。週間輸出成約高はさえない内容で、テクニカル要因も手伝い売りの展開になった。夜間取引ではまず買いが入った後、売りに転じるなど、3月限は方向感に欠ける動きだった。朝方に買いが優勢となり、一気に560セント台に上昇。しかし、通常取引開始後に568-1/4Kまで上がって買いブレーキがかかり、下げに転じた。さらに売りが進み、550セント台前半まで下落した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月18日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：1.905↓0.015

NY天然ガスは続落。暖冬によって国内の暖房需要が伸び悩むとの懸念に加え、COVID-19の感染拡大や景気の減速で世界的に需要が低迷、液化天然ガス(LNG)の輸出が落ち込むとの懸念も弱気に作用した。3月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には1.80ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には1.90ドル台まで値を戻したものの、プラス転換目前で息切れ。買い一巡後も1.90ドル台はしっかりと維持しての推移、昼過ぎには小幅ながらプラス圏を回復する場面も見られたが、その後は再び上値が重くなった。

RBOBガソリン3月限：1.6506↓0.0191
暖房油3月限：1.6615↓0.0113

NY石油製品は大幅安。原油や株が大きく値を下げる中で軟調に推移した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を切り下げる展開となった。通常取引開始後はガソリンが一段安の展開となったが、その後は売りも一服。中盤以降はポジション整理の買い戻しが集まり、ジリジリと値を回復したものの、最後までプラス圏を回復するような動きにはならなかった。

NYMEX原油4月限終値：53.38↓0.50

NY原油は反落。COVID-19の感染拡大や世界的な景気減速によって需要が落ち込むとの見方が改めて材料視される中、日中を通じて売りに押される展開となった。4月限は夜間取引から軟調に推移、朝方には53ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には52ドル台半ばまで下げ幅を拡大、中盤以降は下落も一服、テクニカルな買い戻しが相場を押し上げる格好となる中で下げ幅を縮小したものの、プラス転換することのないまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,648.8↑28.3

NY金は続伸。COVID-19の感染拡大やそれに伴う世界的な景気の減速に対する懸念が改めて高まり、安全資産としての需要が集中する中、中心限月の終値ベースで2013年2月以来の高値を更新した。4月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、1,630ドル台後半まで根を切り上げての推移となった。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には1,650ドル台まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服、中盤には手仕舞い売りに押される場面も見られたが、最後は高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：110.25↑5.30

NYコーヒーは大幅反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。対ドルでのブラジルレアル高の進行や、カーニバルの休みに入ったことでブラジルの生産者から売りが出てこなくなるとの見方も強気に作用した。5月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でのもみ合い、早朝からは徐々に買いが優勢となり、NYに入ると107セント台後半まで値を切り上げた。中盤にかけては断続的にまとまった買いが入り、111セント台まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.12↑0.18

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日の下落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、15セントの節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、15.15セントの日中高値まで一気に上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中国政府がヨトウムシの一種であるFall Armyworm（FAW）やイナゴなど害虫対策に14億元を割り当てたと報じられた。FAWは2019年月に最初に見付かってから、昨年に100万ヘクタール以上の被害が報告され、特に北東部のコーンの生産に影響することが予想されている。財務省によると、FAW対策として4億9000万元を雲南省や広西省など21省に割り当てる。また、イナゴの大量発生が懸念されていることから山東省、河南省をはじめ15省に対策予算を設け、残りはほかの害虫による穀物被害に取り組むためという。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDAフォーラム・砂糖需給推定
出所：米農務省、単位1,000トン

USDAアウトルックフォーラム
出所：米農務省、単位100万ブッシェル・100万エーカー

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は20日付クロップレポートで、前週の降雨によってサンタフェ州南東部やブエノスアイレス州南部、エントレリオス州東部中央の大豆生産地帯の土壌水分が改善したとの見方を示した。しかしチャコ州南部を中心に北部の生産地帯では逆に水分過剰が起きており、収穫への影響が懸念されると指摘。生産見通しは5310万トンで据え置いたが、今後の天候次第で修正もあり得るという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2019/20年度コーン収穫は19日時点で事前予想の4900万トンの0.4%終了となった。作業は主にサンタフェ州北部中東とエントレリオス州東部中央で進んだという。と、前年から3.1%減少する見通しを示した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月中古住宅販売 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDAフォーラム・需給推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 3月限OP 納会
・長期金利先物 3月限OP 納会